planetarium fund
Transcription
planetarium fund
Société d’Investissement à Capital Variable, Luxembourg Società di Investimento a Capitale Variabile, Lussemburgo - R.C.S. B- 59775 - Rapport Annuel Révisé au 31 décembre 2010 Relazione Annuale Certificata al 31 dicembre 2010 Aucune souscription ne peut être reçue sur base des rapports financiers. Les souscriptions ne sont valables que si elles sont effectuées sur base du prospectus d’émission actuel accompagné du dernier rapport annuel et du rapport semestriel, si publié successivement. Non è possibile ricevere alcuna sottoscrizione sulla base dei rendiconti finanziari. Le sottoscrizioni sono valide solo se effettuate sulla base del prospetto informativo attuale accompagnato dall’ultima relazione annuale e dalla relazione semestrale, se pubblicato successivamente. PLANETARIUM FUND Société d’Investissement à Capital Variable, Luxembourg Società di Investimento a Capitale Variabile, Lussemburgo Rapport Annuel Révisé au 31 décembre 2010 Relazione Annuale Certificata al 31 dicembre 2010 Aucune souscription ne peut être reçue sur base des rapports financiers. Les souscriptions ne sont valables que si elles sont effectuées sur base du prospectus d’émission actuel accompagné du dernier rapport annuel et du rapport semestriel, si publié successivement. Non è possibile ricevere alcuna sottoscrizione sulla base dei rendiconti finanziari. Le sottoscrizioni sono valide solo se effettuate sulla base del prospetto informativo attuale accompagnato dall’ultima relazione annuale e dalla relazione semestrale, se pubblicato successivamente. PLANETARIUM FUND Table des matières Sommario Page/ Pagina Conseil d’Administration Consiglio d’Amministrazione 6 Informations Générales aux Détenteurs d’Actions Informazioni Generali agli Azionisti 9 Rapport de Gestion Rapporto sull’Attività 11 Rapport de Performance Relazione di Performance 13 Rapport du Réviseur d’Entreprises Agréé Relazione della Società di Revisione Certificata 19 Etat des Actifs Nets Prospetto del Patrimonio Netto 21 Etat des Variations des Actifs Nets Prospetto delle Variazioni del Patrimonio Netto 27 Changements Intervenus dans le Nombre d’Actions pour l’Exercice Clôturé au 31 décembre 2010 Prospetto delle Variazioni del Numero di Azioni per l’Esercizio Chiuso al 31 dicembre 2010 33 Statistiques Statistiche 45 Eurocurrencies Bonds Etat des investissements / Prospetto degli investimenti Répartition géographique et sectorielle du portefeuille-titres / Ripartizione geografica e settoriale del portafoglio titoli Dollar Bonds Etat des investissements / Prospetto degli investimenti Répartition géographique et sectorielle du portefeuille-titres / Ripartizione geografica e settoriale del portafoglio titoli Fundamental European Selection Etat des investissements / Prospetto degli investimenti Répartition géographique et sectorielle du portefeuille-titres / Ripartizione geografica e settoriale del portafoglio titoli Riverfield Equities Etat des investissements / Prospetto degli investimenti Répartition géographique et sectorielle du portefeuille-titres / Ripartizione geografica e settoriale del portafoglio titoli Flex 100 Etat des investissements / Prospetto degli investimenti Répartition géographique et sectorielle du portefeuille-titres / Ripartizione geografica e settoriale del portafoglio titoli Flex 90 Etat des investissements / Prospetto degli investimenti Répartition géographique et sectorielle du portefeuille-titres / Ripartizione geografica e settoriale del portafoglio titoli Flex 80 Etat des investissements / Prospetto degli investimenti Répartition géographique et sectorielle du portefeuille-titres / Ripartizione geografica e settoriale del portafoglio titoli Flex 70 Etat des investissements / Prospetto degli investimenti Répartition géographique et sectorielle du portefeuille-titres / Ripartizione geografica e settoriale del portafoglio titoli 4 50 51 52 54 55 57 58 65 67 70 72 75 76 80 81 84 PLANETARIUM FUND Table des matières (suite) Sommario (segue) Page/ Pagina Flex 60 Etat des investissements / Prospetto degli investimenti Répartition géographique et sectorielle du portefeuille-titres / Ripartizione geografica e settoriale del portafoglio titoli Anthilia Blue Etat des investissements / Prospetto degli investimenti Répartition géographique et sectorielle du portefeuille-titres / Ripartizione geografica e settoriale del portafoglio titoli Anthilia Green Etat des investissements / Prospetto degli investimenti Répartition géographique et sectorielle du portefeuille-titres / Ripartizione geografica e settoriale del portafoglio titoli Anthilia Grey Etat des investissements / Prospetto degli investimenti Répartition géographique et sectorielle du portefeuille-titres / Ripartizione geografica e settoriale del portafoglio titoli Anthilia Red Etat des investissements / Prospetto degli investimenti Répartition géographique et sectorielle du portefeuille-titres / Ripartizione geografica e settoriale del portafoglio titoli Quant American Selection Etat des investissements / Prospetto degli investimenti Répartition géographique et sectorielle du portefeuille-titres / Ripartizione geografica e settoriale del portafoglio titoli Riverfield Real Assets Etat des investissements / Prospetto degli investimenti Répartition géographique et sectorielle du portefeuille-titres / Ripartizione geografica e settoriale del portafoglio titoli Riverfield AllRounder Etat des investissements / Prospetto degli investimenti Répartition géographique et sectorielle du portefeuille-titres / Ripartizione geografica e settoriale del portafoglio titoli Alternative Strategies Etat des investissements / Prospetto degli investimenti Répartition géographique et sectorielle du portefeuille-titres / Ripartizione geografica e settoriale del portafoglio titoli 85 89 91 94 95 98 99 101 102 105 106 107 108 115 116 121 122 123 Queluz Absolute Brazil Bonds Etat des investissements / Prospetto degli investimenti Répartition géographique et sectorielle du portefeuille-titres / Ripartizione geografica e settoriale del portafoglio titoli 125 Notes aux Etats Financiers Note ai Rendiconti Finanziari 126 124 5 PLANETARIUM FUND Conseil d’administration Consiglio d’Amministrazione Président / Presidente Edio DELCÒ Administrateur / Amministratore PKB Privatbank AG, Lugano Administrateur / Amministratore Cassa Lombarda S.p.A, Milano Administrateur / Amministratore Anthilia Capital Partners SGR S.p.A, Milano Administrateurs / Amministratori Andrea CUTURI Vice Président du Conseil d’Administration / Vicepresidente del Consiglio d’Amministrazione Anthilia Capital Partners SGR S.p.A. Milano Francesco DOLFI Directeur / Direttore PKB Privatbank AG, Lugano Paulo NEVES, Luxembourg-ville Administrateur indépendant / Amministratore independente Luca PARMEGGIANI Directeur / Direttore PKB Privatbank AG, Lugano Umberto TRABALDO TOGNA Président de la Direction Générale / Presidente della Direzione Generale PKB Privatbank AG, Lugano Siège social / Sede sociale 69, route d’Esch, L-1470 Luxembourg Banque dépositaire / Banca depositaria RBC Dexia Investor Services Bank S.A. 14, Porte de France, L - 4360 Esch-sur-Alzette Agent de transfert et teneur du registre des actionnaires / Agente per i trasferimenti e per la custodia del registro degli azionisti RBC Dexia Investor Services Bank S.A. 14, Porte de France, L - 4360 Esch-sur-Alzette Administration centrale / Amministrazione centrale RBC Dexia Investor Services Bank S.A. 14, Porte de France, L - 4360 Esch-sur-Alzette Conseiller de la SICAV / Consulente della SICAV Planetarium Advisor S.A. (jusqu’au 30 septembre 2010 / fino al 30 settembre 2010) 69, route d’Esch, L - 1470 Luxembourg 6 PLANETARIUM FUND Conseil d’administration (suite) Consiglio d’Amministrazione (segue) Réviseur d’entreprises agréé / Società di Revisione certificata ERNST & YOUNG S.A. (jusqu’au 5 avril 2010 / fino al 5 aprile 2010) 7, Parc d’activité Syrdall, L - 5365 Munsbach MAZARS S.A. (à partir du 6 avril 2010 / a partire del 6 aprile 2010) 10A, rue Henri Schnadt L - 2530 Luxembourg Gérants / Gestori pour les compartiments Eurocurrencies Bonds, Dollar Bonds, Fundamental European Selection, Riverfield Equities, Flex 100, Flex 90, Flex 80, Flex 70, Flex 60, Quant American Selection, Riverfield Real Assets, Riverfield AllRounder et Alternative Strategies : per i comparti Eurocurrencies Bonds, Dollar Bonds, Fundamental European Selection, Riverfield Equities, Flex 100, Flex 90, Flex 80, Flex 70, Flex 60, Quant American Selection, Riverfield Real Assets, Riverfield AllRounder e Alternative Strategies : PKB Privatbank AG Via S. Balestra 1 CH - 6900 Lugano pour les compartiments Anthilia Blue, Anthilia Green, Anthilia Grey, Anthilia Red: per i comparti Anthilia Blue, Anthilia Green, Anthilia Grey, Anthilia Red: Anthilia Capital Partners SGR S.p.A Corso di Porta Romana 68 I-20122 Milano pour le compartiment Queluz Absolute Brazil Bonds per il comparto Queluz Absolute Brazil Bonds QUELUZ GESTAO DE RECURSOS FINANCEIROS Ltda "Queluz Asset Management" Rua Visconde de Pirajá 351, Sa 1008, Ipanema, BR - Rio de Janeiro 22410-003 Conseiller en Investissements / Consigliere per gli investimenti pour les compartiments Riverfield Equities, Riverfield Real Assets et Riverfield AllRounder / per i comparti Riverfield Equities, Riverfield Real Assets e Riverfield AllRounder : Riverfield AG Binderstrasse, 60 CH - 8702 Zollikon pour le compartiment Alternative Strategies / per il comparto Alternative Strategies : Rasini & C. Ltd Duke’s Court, 7th floor 32 Duke Street, St. James’s UK- London SW1Y 6DF Représentant et service de paiement pour la Suisse / Rappresentante e servizio di pagamento per la Svizzera PKB Privatbank AG Via S. Balestra 1 CH - 6900 Lugano 7 PLANETARIUM FUND Conseil d’administration (suite) Consiglio d’Amministrazione (segue) Distributeur Principal / Distributore Principale (depuis le 1er octobre 2010 / dal 1 ottobre 2010) PKB Privatbank AG Via S. Balestra 1 CH - 6900 Lugano Service d’agent payeur pour l’italie / agente di pagamento per l’Italia SGSS S.p.A via Begnino Crespi, 19A I - 20159 Milano 8 PLANETARIUM FUND Informations Générales aux Détenteurs d’Actions L’Assemblée Générale Annuelle des Actionnaires se tient chaque année au siège social de la SICAV, ou à tout autre endroit à Luxembourg qui sera spécifié sur la convocation. L’Assemblée Générale Annuelle se tiendra le 3 avril à 11 heures, ou si celui-ci était férié, le jour ouvrable bancaire suivant. Les avis de convocations de toutes Assemblées Générales sont envoyés par lettre à tous les actionnaires nominatifs, à leur adresse figurant sur le registre des actionnaires, au moins 15 jours avant l’Assemblée Générale. Ces avis indiqueront l’heure et le lieu de l’Assemblée Générale et les conditions d’admission, l’ordre du jour et les exigences de la loi luxembourgeoise en matière de quorum et de majorité nécessaires. En plus, des avis seront publiés dans le "Mémorial" et dans un journal luxembourgeois à tirage national, ainsi que dans la presse des pays où la SICAV est commercialisée. Pour ce qui concerne la Suisse, ces avis seront publiés dans la "Feuille Officielle Suisse du Commerce" et dans la plateforme électronique Swiss Fund Data et en Italie dans "Il Sole 24 Ore". Les exigences concernant la participation, le quorum et la majorité lors de toute Assemblée Générale sont celles fixées aux articles 67 et 67-1 (tels que modifiés) de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales et dans les statuts de la SICAV. Les avis financiers ainsi que les autres informations aux actionnaires seront publiés dans les pays où la SICAV est commercialisée dans des journaux à diffusion nationale : pour ce qui concerne le Grand-Duché de Luxembourg dans le "Luxemburger Wort", en Suisse dans la "Feuille Officielle Suisse du Commerce" et la plateforme électronique Swiss Fund Data, en Italie dans "Il Sole 24 Ore". Le prospectus, le prospectus simplifié, les statuts et les rapports annuels et semiannuels sont disponibles sur internet sur le site: www.planetariumfund.com. L’exercice social commence le 1er janvier de chaque année et se termine le 31 décembre de la même année. Aux termes des périodes de souscription initiale respectives, les actions de chaque compartiment sont émises à un prix correspondant à la valeur de l’actif net par action, éventuellement majoré d’un droit d’entrée. En ce qui concerne la distribution du fonds en Suisse, les statuts, le prospectus, le rapport annuel et le rapport semestriel peuvent être obtenus gratuitement auprès du représentant pour la Suisse: PKB Privatbank AG, Via S. Balestra 1, 6901 Lugano. 9 PLANETARIUM FUND Informazioni generali agli Azionisti L’Assemblea Generale Annuale degli Azionisti ha luogo ogni anno presso la sede sociale della SICAV, o in un altro luogo nel Granducato del Lussemburgo, che verrà specificato sulla convocazione. L’Assemblea Generale Annuale ha luogo il 3 aprile alle ore 11, o in caso di giornata festiva, il seguente giorno bancario feriale. Gli avvisi di convocazione relativi ad ogni Assemblea Generale sono inviati per lettera, almeno 15 giorni prima dell’Assemblea Generale a tutti gli azionisti nominativi, al loro indirizzo riportato nel registro degli azionisti. Questi avvisi indicano l’ora ed il luogo dell’Assemblea nonché le condizioni di ammissione, l’ordine del giorno e le disposizioni della legge lussemburghese in merito al quorum richiesto e alle maggioranze necessarie. Inoltre, gli avvisi sono pubblicati nel ‘‘Mémorial’’ ed in un giornale lussemburghese a tiratura nazionale, nonché nella stampa dei paesi nei quali la SICAV è commercializzata. Per quanto concerne la Svizzera, gli avvisi sono pubblicati nel ‘‘Feuille Officielle du Commerce’’ e nella piattaforma elettronica ‘‘Swiss Fund Data’’, in Italia nel ‘‘Il Sole 24 Ore’’. I requisiti relativi alla partecipazione, al quorum e alla maggioranza di tutte le Assemblee Generali sono quelli fissati dagli articoli 67 e 67-1 (tali come modificati) della legge del 10 agosto 1915 sulle società commerciali e dagli statuti della SICAV. Gli avvisi finanziari e tutte le altre informazioni destinate agli azionisti sono pubblicati nei paesi nei quali la SICAV è commercializzata in giornali a diffusione nazionale : per quanto concerne il Gran Ducato del Lussemburgo nel ‘‘Luxemburger Wort’’, in Svizzera nel ‘‘Feuille Officielle Suisse du Commerce’’ e nella piattaforma elettronica ‘‘Swiss Fund Data’’, in Italia nel ‘‘Il Sole 24 Ore’’. Il prospetto, il prospetto semplificato, lo statuto, le relazioni annuali e semestrali, sono disponibili su internet sul sito: www.planetariumfund.com. L’esercizio sociale inizia il 1˚ gennaio di ogni anno e termina il 31 dicembre dello stesso anno. A partire dalla fine del periodo di sottoscrizione iniziale, le azioni di ogni comparto sono emesse ad un prezzo corrispondente al valore degli attivi netti per azione, eventualmente maggiorato di una commissione d’entrata. Per quanto concerne la distribuzione del fondo in Svizzera, gli statuti, il prospetto, la relazione annuale e la relazione semestrale possono essere ottenuti gratuitamente presso il distributore, rappresentante e agente di pagamento per la Svizzera: PKB Privatbank AG, Via S. Balestra 1, 6901 Lugano. 10 PLANETARIUM FUND Rapport de gestion 2010 L’année 2010 restera certainement caractérisée par la crise de la dette européenne. Bien évidement, celle-ci était en réalité écrite dès le sauvetage des banques de 2009. En effet, c’est le transfert de la dette des banques aux Etats qui a été le catalyseur du problème. Si ce transfert a empiré l’endettement des Etats, il n’est pas et de loin l’unique responsable des doutes qui ont surgi sur la capacité de certains Etats Européens à rembourser leurs engagements. Ce sont des années de dépenses incontrôlées, dans certains cas (Grèce) des comptes faussés et peut-être de modèle économique inadéquat (que l’on pense à la dépendance de l’Irlande au développement bancaire, ou à celle de l’Espagne à la construction). Ainsi les fameux PIGS (Portugal, Irlande, Grèce, Espagne) ont été à la base de nombreux doutes sur la capacité à long terme de l’Euro à survivre. Pour notre part, nous ne croyons pas et n’avons jamais cru que l’Euro pouvait disparaı̂tre ou que la zone Euro pouvait être redessinée. Un tel scénario aurait de telles conséquences et des coûts si élevés qu’il est difficile à imaginer. Cette crise aura eu plusieurs conséquences. D’une part une forte volatilité sur les devises et un renforcement des monnaies refuge. Que l’on se rappelle seulement que le franc suisse s’est réévalué de presque 20% par rapport à l’euro qui est cependant la monnaie de son principal partenaire économique et commercial. D’autre part une réévaluation, dans les esprits des investisseurs, de la solidité des marchés émergents. Ceux-ci ont directement profité des doutes sur les économies développées et ont vu des énormes influx d’argent pendant toute l’année. Dans ce même ordre d’idée, notons que l’on a entendu de nombreux économistes ou gérants traiter la dette souveraine de certains pays européens comme plus risquée que la dette des sociétés de ces mêmes pays. Bref après 2008, l’année de la crise et 2009 celle de la reprise, 2010 reste une année de remise en question de certains de nos concepts fondamentaux. Malgré cet environnement, il faut bien noter que la plupart des indices, actions et obligations, ont terminé l’année positivement. Cela n’était pourtant pas évident dans le contexte que nous avons décrit. L’indice MSCI World qui a fini l’année à +9,6% (en USD), perdait près de 12% à la fin juin. Les principaux perdant ont été les indices des PIIGS (en incluant l’Italie). L’Espagne (IBEX 35), par exemple, a perdu presque 20% sur l’année, et l’Italie plus de 14%. Ainsi une année globalement positive mais où les erreurs étaient plus que possible. Nous sommes donc heureux de noter que tous les compartiments de Planetarium ont terminé l’année positivement (à l’exception de Planetarium Fund – Queluz Absolute Brazil Bonds, lancé à la mi-novembre). C’est peut-être une des raisons au développement de notre Sicav sur l’année : au 31 décembre 2009, les actifs nets totalisaient environ EUR 475Mio ; douze mois plus tard, ils s’élevaient à EUR 662Mio (+39%). Une autre raison à la croissance est aussi la création de nouveaux compartiments qui nous semblent prometteurs : Alternative Strategies, lancé en juin, qui investit dans des fonds à performance absolue et/ou avec des stratégies alternatives (le concept de fonds de fonds hedge adapté au monde UCITS III) ; Queluz Absolute Brazil Bonds, lancé en novembre qui recherche la performance absolue via des investissements dans de la dette brésilienne. Nous souhaitons plein succès à ces nouveaux compartiments. La Sicav, qui pendant l’exercice écoulé a négocié plus de 7.000 opérations de bourse pour une contrevaleur de Euro 2,41 Mia, dispose désormais d’une vaste gamme de compartiments et de classes d’actions qui couvrent les exigences des investisseurs les plus sophistiqués. Le Conseil d’Administration remercie les gérants, les Conseillers en investissements, les distributeurs au Luxembourg, Suisse et Italie pour leur contribution au succès et au développement de Planetarium Fund. 11 PLANETARIUM FUND Rapporto sull’Attività 2010 L’anno 2010 sarà sicuramente ricordato per la crisi del debito europeo. In realtà, come ci si poteva attendere, questa situazione ha le sue radici nel salvataggio delle banche nel 2009. In effetti è stato il trasferimento dei debiti delle banche agli Stati il catalizzatore del problema. Se questo ha aggravato l’indebitamento degli Stati, non ne è per contro l’unico responsabile dei dubbi sorti sulla capacità di certi Stati europei di rimborsare i loro impegni. E’ verosimilmente il prezzo da pagare per anni di spese incontrollate, in certi casi (Grecia), di conti manipolati e forse di modelli economici inadeguati (si pensi alla dipendenza dell’Irlanda allo sviluppo del suo sistema bancario o a quello della Spagna nel settore della costruzione). Cosı̀ i famosi PIGS (Portogallo, Irlanda, Grecia, Spagna) sono stati alla base di dubbi sulla possibilità, a lungo termine, di sopravvivenza dell’Euro. Da parte nostra, non crediamo e non abbiamo mai dubitato che l’Euro possa sparire o che la zona Euro possa essere ridisegnata. Uno scenario di questo genere avrebbe costi cosı̀ elevati che è difficile immaginarsi. Questa crisi ha dunque avuto parecchie conseguenze. D’una parte l’elevata volatilità sulle divise e un rafforzamento delle monete rifugio. Ricordiamo unicamente che il franco svizzero si è rivalutato di più del 20% rispetto all’Euro che è, menzioniamolo, il suo principale partner economico e commerciale. A questo si aggiunge una riconsiderazione , quantomento nell’opinione degli investitori, di una migliore solidità dei paesi emergenti. Pertanto quest’ultimi hanno approfittato dei dubbi sulle economie dei paesi sviluppati e conosciuto un importante afflusso di fondi per tutto l’anno. In questo medesimo ordine di idee abbiamo notato che numerosi economisti e gestori identificavano certi paesi europei più a rischio dei debiti di società di paesi emergenti. In breve, dopo l’anno di crisi 2008 e l’anno della ripresa 2009, il 2010 rimane un’anno di rimessa in questione di qualche nostro concetto fondamentale. Malgrado questo scenario bisogna pur ammettere che la maggior parte degli indici, azionari e obbligazionari, hanno chiuso l’anno positivamente. Questo non era per contro cosı̀ evidente nel contesto che abbiamo testé descritto. L’indice MSCI World che ha chiuso l’anno a + 9.6% (in USD), perdeva ancora il 12% a fine giugno. I principali perdenti sono stati gli indici dei PIIGS (che include l’Italia). La Spagna (IBEX 35), per esempio, ha perso circa il 20% nell’anno e l’Italia più del 14%. Dunque un’anno complessivamente positivo ma dove gli errori erano più che possibili. Siamo pertanto soddisfatti che i comparti di Planetarium hanno terminato l’anno positivamente (ad eccezione di Planetarium Fund Queluz Absolute Brazil Bonds, lanciato a metà novembre). E’ forse la ragione del successo dello sviluppo della nostra Sicav: al 31 dicembere 2009 gli attivi ammontavano a ca Euro 475 Mio; dodici mesi più tardi a Euro 662 Mio, con un incremento del 39%. Un’altra ragione di questa crescita è da ricercare nella creazione di nuovi comparti che ci sembrano allettanti: Alternative Strategies, lanciato in giugno, che investe in fondi a performance assoluta e/oppoure con delle strategie alternative (il concetto di fondi di fondi hedge adattato all’universo UCITS III); Queluz Absolute Brazil Bonds, lanciato in novembre che ricerca la performance assoluta tramite investimenti nei titoli di credito brasiliani. Auguriamo pieno successo a questi nuovi comparti. La Sicav, che durante l’esercizio chiusosi ha intermediato più di 7000 operazioni di borsa per un controvalore di Euro 2,41 Mia, dispone ormai di una vasta gamma di comparti e di classi d’azioni che rispondono alle esigenze degli investitori più sofisticati. Il Consiglio di Amministrazione ringrazia i gestori, i consiglieri agli investimenti, i distributori in Lussemburgo, Svizzera e Italia per il loro contributo allo sviluppo di Planetarium Fund. 12 PLANETARIUM FUND Rapport de performance 1) N (2010) et N-1 (2009) , et individuellement pour chaque autre année civile Nom du compartiment Performance Calculée N N-1 N-2 N-3 en UC 2010 2009 2008 2007 Eurocurrencies Bonds A 2.67% 4.44% 5.86% 2.57% Eurocurrencies Bonds B n.a. EFFAS EUR 3-5 YRS 1.56% 5.50% 8.90% 3.25% Dollar Bonds A 4.23% 2.93% 5.52% 5.48% Dollar Bonds A EUR n.a. Dollar Bonds B n.a. Dollar Bonds B EUR n.a. EFFAS USD 3-5 YRS 5.28% -0.76% 13.20% 9.05% Fundamental European Selection A 8.75% 20.75% -33.42% -2.24% Fundamental European Selection B n.a. Dow Jones Stoxx 50 -5.37% 21.00% MSCI World en EUR Riverfield Equities A* -39.46% -3.79% 0.70% Riverfield Equities Z 19.79% 23.74% -32.19% 2.03% Composite 16.95% 28.44% -40.14% 0.11% Flex 100 11.28% 24.54% -22.34% -1.13% Composite 16.75% 12.64% -12.72% -0.07% Flex 90 Composite Flex 80 Composite Flex 70 Composite Flex 60 Composite 8.37% 27.11% -25.07% -2.05% 16.44% 11.25% -9.79% -0.02% 3.58% 10.48% -23.46% -1.58% 16.13% 9.86% -6.87% 0.04% 6.11% 13.13% -6.35% 3.18% 15.82% 8.47% -3.95% 0.09% 5.89% 4.10% -9.95% -0.65% 15.51% 7.08% -1.02% 0.15% * lancée le 10 décembre 2010 La performance historique ne représente pas un indicateur de performance courante ou future. Les données de performance ne tiennent pas compte des éventuelles commissions et frais perçus lors de l’émission et du rachats d’actions. 13 PLANETARIUM FUND Rapport de performance (suite) 1) N (2010) et N-1 (2009) , et individuellement pour chaque autre année civile Nom du compartiment Performance Calculée N N-1 N-2 N-3 en UC 2010 2009 2008 2007 Anthilia Blue A 2.19% 3.38% -1.01% Anthilia Blue B 2.79% 3.90% -0.70% Anthilia Blue R n.a. Anthilia Green A 7.94% 10.85% -5.41% Anthilia Green B 8.16% 11.44% -5.19% - 11.83% -5.13% Anthilia Green C *** Anthilia Green R n.a. Anthilia Grey A 3.64% 3.01% -1.71% Anthilia Grey B 3.86% 3.54% -1.54% - 3.64% -1.52% Anthilia Grey C *** Anthilia Grey R n.a. Anthilia Red A 2.54% 5.07% -2.04% Anthilia Red B 3.14% 5.53% -1.77% - 5.85% -1.70% Anthilia Red C *** Anthilia Red R Quant American Selection Quant American Selection EUR S&P Index n.a. 8.75% 10.24% n.a. 11.67% Composite 10.51% Riverfield Real Assets A * 4.24% Riverfield Real Assets A CHF ** -1.44% Riverfield Real Assets D 20.16% 1.30% 2.58% -0.35% Riverfield Real Assets E CHF Riverfield AllRounder A n.a. Riverfield AllRounder D 4.12% Riverfield AllRounder E CHF 0.04% n.a. * lancée le 24 novembre 2010 ** lancée le 14 décembre 2010 *** Absorbée par la classe B en date du 16 juillet 2010 La performance historique ne représente pas un indicateur de performance courante ou future. Les données de performance ne tiennent pas compte des éventuelles commissions et frais perçus lors de l’émission et du rachats d’actions. 14 PLANETARIUM FUND Rapport de performance (suite) 1) N (2010) et N-1 (2009) , et individuellement pour chaque autre année civile Nom du compartiment Performance Calculée N N-1 N-2 N-3 en UC 2010 2009 2008 2007 Alternative Strategies ** 1.99% Queluz Absolute Brazil Bonds CHF n.a. Queluz Absolute Brazil Bonds EUR n.a. Queluz Absolute Brazil Bonds USD * -0.99% * lancée le 12 novembre 2010 ** lancé le 17 juin 2010 La performance historique ne représente pas un indicateur de performance courante ou future. Les données de performance ne tiennent pas compte des éventuelles commissions et frais perçus lors de l’émission et du rachats d’actions. 15 PLANETARIUM FUND Relazione di performance 1) N (2010) e N-1 (2009) , e singolarmente per ogni altro anno civile Nome del comparto Performance Calcolata N N-1 N-2 N-3 in unità di conto 2010 2009 2008 2007 Eurocurrencies Bonds A 2.67% 4.44% 5.86% 2.57% Eurocurrencies Bonds B n.a. EFFAS EUR 3-5 YRS 1.56% 5.50% 8.90% 3.25% Dollar Bonds A 4.23% 2.93% 5.52% 5.48% Dollar Bonds A EUR n.a. Dollar Bonds B n.a. Dollar Bonds B EUR n.a. EFFAS USD 3-5 YRS 5.28% -0.76% 13.20% 9.05% Fundamental European Selection A 8.75% 20.75% -33.42% -2.24% Fundamental European Selection B n.a. Dow Jones Stoxx 50 -5.37% 21.00% MSCI World in EUR Riverfield Equities A * -39.46% -3.79% 0.70% Riverfield Equities Z 19.79% 23.74% -32.19% 2.03% Composite 16.95% 28.44% -40.14% 0.11% Flex 100 11.28% 24.54% -22.34% -1.13% Composite 16.75% 12.64% -12.72% -0.07% Flex 90 Composite Flex 80 Composite Flex 70 Composite Flex 60 Composite 8.37% 27.11% -25.07% -2.05% 16.44% 11.25% -9.79% -0.02% 3.58% 10.48% -23.46% -1.58% 16.13% 9.86% -6.87% 0.04% 6.11% 13.13% -6.35% 3.18% 15.82% 8.47% -3.95% 0.09% 5.89% 4.10% -9.95% -0.65% 15.51% 7.08% -1.02% 0.15% * lanciata il 10 dicembre 2010 La performance storica non rappresenta un indicatore di performance attuale o futura. I dati della performance non tengono conto delle eventuali commissioni e delle spese percepite al momento dell’emissione e del rimborso di azione. 16 PLANETARIUM FUND Relazione di performance (segue) 1) N (2010) e N-1 (2009) , e singolarmente per ogni altro anno civile Nome del comparto Performance Calcolata N N-1 N-2 N-3 in unità di conto 2010 2009 2008 2007 Anthilia Blue A 2.19% 3.38% -1.01% Anthilia Blue B 2.79% 3.90% -0.70% Anthilia Blue R n.a. Anthilia Green A 7.94% 10.85% -5.41% Anthilia Green B 8.16% 11.44% -5.19% - 11.83% -5.13% Anthilia Green C *** Anthilia Green R n.a. Anthilia Grey A 3.64% 3.01% -1.71% Anthilia Grey B 3.86% 3.54% -1.54% - 3.64% -1.52% Anthilia Grey C *** Anthilia Grey R n.a. Anthilia Red A 2.54% 5.07% -2.04% Anthilia Red B 3.14% 5.53% -1.77% - 5.85% -1.70% 8.75% 10.24% Anthilia Red C *** Quant American Selection Quant American Selection EUR S&P Index n.a. 11.67% Composite Riverfield Real Assets A * 10.51% 4.24% Riverfield Real Assets A CHF ** -1.44% Riverfield Real Assets D 20.16% 1.30% 2.58% -0.35% Riverfield Real Assets E CHF Riverfield AllRounder A n.a. Riverfield AllRounder D 4.12% Riverfield AllRounder E CHF 0.04% n.a. * lanciata il 24 novembre 2010 ** lanciata il 14 dicembre 2010 *** Assorbita nella Classe B in data 16 luglio 2010. La performance storica non rappresenta un indicatore di performance attuale o futura. I dati della performance non tengono conto delle eventuali commissioni e delle spese percepite al momento dell’emissione e del rimborso di azione. 17 PLANETARIUM FUND Relazione di performance (segue) 1) N (2010) e N-1 (2009) , e singolarmente per ogni altro anno civile Nome del comparto Performance Calcolata N N-1 N-2 N-3 in unità di conto 2010 2009 2008 2007 Alternative Strategies ** 1.99% Queluz Absolute Brazil Bonds CHF n.a. Queluz Absolute Brazil Bonds EUR n.a. Queluz Absolute Brazil Bonds USD * -0.99% * lanciata il 12 novembre 2010 ** lanciata il 17 giugno 2010 La performance storica non rappresenta un indicatore di performance attuale o futura. I dati della performance non tengono conto delle eventuali commissioni e delle spese percepite al momento dell’emissione e del rimborso di azione. 18 PLANETARIUM FUND Rapport du Réviseur d’Entreprises Agréé PLANETARIUM FUND Aux actionnaires de PLANETARIUM FUND 69, route d’Esch L-1470 Luxembourg Rapport du Réviseur d’Entreprises Agréé Conformément au mandat donné par l’Assemblée Générale des actionnaires du 6 avril 2010, nous avons effectué l’audit des états financiers ci-joints de PLANETARIUM FUND et de chacun de ses compartiments, comprenant l’état des actifs nets et l’état du portefeuille-titres et des autres actifs nets au 31 décembre 2010 ainsi que l’état des opérations et des variations des actifs nets pour l’exercice clos à cette date, et un résumé des principales méthodes comptables et d’autres notes explicatives. Responsabilité du Conseil d’Administration de la SICAV pour les états financiers Le Conseil d’Administration de la SICAV est responsable de l’établissement et de la présentation sincère de ces états financiers, conformément aux prescriptions légales et réglementaires relatives à l’établissement et la présentation des états financiers en vigueur au Luxembourg ainsi que d’un contrôle interne qu’il juge nécessaire pour permettre l’établissement d’états financiers ne comportant pas d’anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d’erreurs. Responsabilité du réviseur d’entreprise agréé Notre responsabilité est d’exprimer une opinion sur ces états financiers sur la base de notre audit. Nous avons effectué notre audit selon les Normes Internationales d’Audit telles qu’adoptées pour le Luxembourg par la Commission de Surveillance du Secteur Financier. Ces normes requièrent de notre part de nous conformer aux règles d’éthique et de planifier et de réaliser l’audit en vue d’obtenir une assurance raisonnable que les états financiers ne comportent pas d’anomalies significatives. Un audit implique la mise en oeuvre de procédures en vue de recueillir des éléments probants concernant les montants et les informations fournis dans les états financiers. Le choix des procédures relève du jugement du réviseur d’entreprises agréé, de même que l’évaluation des risques que les états financiers comportent des anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d’erreurs. En procédant à cette évaluation, le réviseur d’entreprises agréé prend en compte le contrôle interne en vigueur dans l’entité relatif à l’établissement et la présentation sincère des états financiers afin de définir des procédures d’audit appropriées en la circonstance, et non dans le but d’exprimer une opinion sur le fonctionnement efficace du contrôle interne de l’entité. Un audit comporte également l’appréciation du caractère approprié des méthodes comptables retenues et du caractère raisonnable des estimations comptables faites par le Conseil d’Administration de la SICAV, de même que l’appréciation de la présentation d’ensemble des états financiers. Nous estimons que les éléments probants recueillis sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Opinion A notre avis, les états financiers donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière de PLANETARIUM FUND et de chacun de ses compartiments au 31 décembre 2010, ainsi que du résultat de leurs opérations et des changements de leurs actifs nets pour l’exercice clos à cette date, conformément aux prescriptions légales et réglementaires relatives à l’établissement et la présentation des états financiers en vigueur au Luxembourg. Autre sujet Les informations supplémentaires incluses dans le rapport annuel ont été examinées dans le cadre de notre mission, mais n’ont pas fait l’objet de procédures d’audit spécifiques selon les normes décrites ci-avant. Par conséquent, nous n’émettons pas d’opinion sur ces informations. Néanmoins, ces informations n’appellent pas d’observation de notre part dans le contexte des états financiers pris dans leur ensemble. Luxembourg, le 21 mars 2011 Pour MAZARS, Cabinet de révision agréé Laurent DECAEN Associé Le rapport du Réviseur d’Entreprises agréé se rapporte à la version française du présent rapport. En cas de différence d’interprétation entre les traductions, la version française prévaudra. 19 PLANETARIUM FUND Relazione della Società di revisione certificata PLANETARIUM FUND Agli Azionisti di PLANETARIUM FUND 69, route d’Esch L-1470 Luxembourg In seguito alla nostra nomina da parte dell’Assemblea Generale degli Azionisti del 6 aprile 2010, abbiamo sottoposto a revisione gli allegati rendiconti finanziari di PLANETARIUM FUND e di ciascun comparto, comprendente il prospetto del patrimonio netto e il prospetto degli investimenti al 31 dicembre 2010, nonché il prospetto delle operazioni e delle variazioni del patrimonio netto per l’esercizio concluso a quella data e un riassunto dei principali metodi contabili e di altre note integrative ai rediconti finanziari. Responsabilità del Consiglio d’Amministrazione della SICAV per quanto riguarda i rendiconti finanziari Il Consiglio d’Amministrazione della SICAV è responsabile della stesura e della corretta presentazione dei rendiconti finanziari in conformità alle pertinenti leggi e regolamenti in vigore in Lussemburgo, nonché il controllo interno sulla stesura e sulla corretta presentazione dei rendiconti finanziari, che devono essere esenti da dichiarazioni sostanzialmente inesatte, dovute a frode o a errore. Responsabilità della Società di revisione certificata La nostra responsabilità è esprimere un parere in merito a tali rendiconti finanziari sulla base della nostra revisione. Abbiamo effettuato la verifica in conformità ai Principi Internazionali di Revisione contabile adottati dalla "Commission de Surveillance du Secteur Financier". In base a tali principi di revisione, siamo tenuti a ottemperare a criteri etici e a pianificare ed eseguire la verifica in modo da stabilire con ragionevole certezza se i rendiconti finanziari siano esenti da dichiarazioni sostanzialmente inesatte. Ogni revisione contabile prevede una serie di procedure volte a ottenere prove verificabili degli importi e delle dichiarazioni contenuti nei rendiconti finanziari. La scelta delle procedure da seguire è a discrezione della Società di revisione certificata, ivi compresa la valutazione dei rischi della presenza di dichiarazioni sostanzialmente inesatte nei rendiconti finanziari, dovute a frode o a errore. Nel valutare tali rischi, la società di revisione certificata prende in considerazione i controlli interni relativi alla stesura e alla corretta presentazione dei rendiconti finanziari da parte dell’entità, al fine di definire procedure adeguate alle circostanze, ma non per esprimere un parere sull’efficacia dei controlli interni di tale entità. Ogni revisione contabile comprende inoltre la valutazione dell’adeguatezza delle politiche contabili seguite e della ragionevolezza delle stime contabili effettuate dal Consiglio d’Amministrazione, oltre che la valutazione della presentazione complessiva dei rendiconti finanziari. Riteniamo che le prove da noi ottenute siano sufficienti e adeguate a fornire una base per il nostro parere contabile. Parere È nostra opinione che i rendiconti finanziari descrivano in modo veritiero e corretto la posizione finanziaria di PLANETARIUM FUND e di ciascun comparto al 31 dicembre 2010, nonché i risultati delle loro operazioni e variazioni del patrimonio netto per l’esercizio concluso a quella data, in conformità alle leggi e ai regolamenti relativi alla stesura dei rendiconti finanziari in vigore in Lussemburgo. Altro punto Nell’ambito del nostro mandato, abbiamo esaminato una serie di informazioni aggiuntive contenute nella relazione annuale, le quali tuttavia non sono state sottoposte a nessuna specifica procedura di verifica in conformità ai principi sopraindicati. Su tali informazioni non esprimiamo pertanto alcun parere. Non abbiamo tuttavia osservazioni da fare su tali informazioni nel quadro dei rendiconti finanziari nel loro complesso. Lussemburgo, il 21 marzo 2011 Per MAZARS, Società di revisione certificata Laurent DECAEN, Associé La relazione della Società di revisione si riferisce al testo francese della presente relazione. In caso d’interpretazione discordante nella traduzione fa fede il testo francese. 20 PLANETARIUM FUND Etat des Actifs Nets au 31 décembre 2010 Prospetto del Patrimonio Netto al 31 dicembre 2010 Eurocurrencies Bonds EUR Dollar Bonds USD (2) 91.966.900 23.739.733 0 99.011 1.766.221 35.964.742 9.068.999 0 0 481.121 (8) 0 0 (9) 0 0 0 0 117.571.865 45.514.862 0 0 (10) 0 0 215.556 0 0 19.466 (8) (4) (4) 0 61.306 0 193.141 0 22.000 0 70.806 470.003 112.272 117.101.862 45.402.590 0 77,94 0 0 0 0 0 0 169,30 0 0 0 0 0 0 1.502.441,385 0 0 0 0 0 0 268.174,462 0 0 0 0 0 Note / Nota ACTIF / ATTIVO Portefeuille-titres à la valeur d’évaluation / Investimenti in titoli al valore di mercato Avoirs en banque / Liquidità in banca A recevoir pour investissements vendus / Crediti da cessione di titoli A recevoir sur souscriptions / Crediti per sottoscrizioni Intérêts et dividendes à recevoir / Interessi attivi e dividendi da ricevere Plus-value nette non réalisée sur contrats de change à terme / Plusvalenza netta non realizzata su contratti di cambio a termine Plus-value nette non réalisée sur contrats à terme / Plusvalenza netta non realizzata su contratti a termine su strumenti finanziari Autres actifs / Altre attività TOTAL DE L’ ACTIF / TOTALE DELL’ATTIVO PASSIFS / PASSIVO Découvert bancaire / Scoperti bancari Options (position courte) à la valeur d’évaluation / Opzioni (posizione corta) al valore di mercato A payer pour investissements achetés / Debiti per acquisto di titoli da pagare A payer sur rachats / Debiti per riscatti da pagare Moins-value non réalisée sur contrats de change à terme / Minusvalenza netta non realizzata su contratti di cambio a termine Commission de gestion à payer / Commissione di gestione da pagare Commission de performance à payer / Commissione di performance da pagare Taxes et frais à payer / Tasse e oneri vari TOTAL DES PASSIFS / TOTALE DEL PASSIVO TOTAL DES ACTIFS NETS / TOTALE PATRIMONIO NETTO Valeur nette d’inventaire par action / Valore netto d’inventario per azione Capitalisation / Capitalizzazione Classe A / Classe A Classe A en CHF / Classe A in CHF Classe B / Classe B Classe D / Classe D Classe E en CHF / Classe E in CHF Classe Z / Classe Z Nombre d’actions en circulation / Numero di azioni in circolazione Capitalisation / Capitalizzazione Classe A / Classe A Classe A en CHF / Classe A in CHF Classe B / Classe B Classe D / Classe D Classe E en CHF / Classe E in CHF Classe Z / Classe Z Les notes annexées font partie intégrante de ces états financiers. / Le note accluse sono parte integrante di questi rendiconti finanziari. 21 PLANETARIUM FUND Etat des Actifs Nets au 31 décembre 2010 (suite) Prospetto del Patrimonio Netto al 31 dicembre 2010 (segue) Fundamental European Selection EUR Riverfield Equities EUR (2) 44.890.485 1.691.117 0 5.096 18.558 23.701.782 1.503.178 0 100.000 15.377 (8) 0 0 (9) 0 473 0 3.457 46.605.729 25.323.794 0 0 (10) 187.356 0 112.996 0 0 0 (8) (4) (4) 0 36.448 204.715 114.806 6.456 58.390 105.321 16.418 656.321 186.585 45.949.408 25.137.209 0 118,04 0 0 0 0 0 0 100,70 0 0 0 0 163,48 0 389.256,886 0 0 0 0 0 0 1.639,954 0 0 0 0 152.752,230 Note / Nota ACTIF / ATTIVO Portefeuille-titres à la valeur d’évaluation / Investimenti in titoli al valore di mercato Avoirs en banque / Liquidità in banca A recevoir pour investissements vendus / Crediti da cessione di titoli A recevoir sur souscriptions / Crediti per sottoscrizioni Intérêts et dividendes à recevoir / Interessi attivi e dividendi da ricevere Plus-value nette non réalisée sur contrats de change à terme / Plusvalenza netta non realizzata su contratti di cambio a termine Plus-value nette non réalisée sur contrats à terme / Plusvalenza netta non realizzata su contratti a termine su strumenti finanziari Autres actifs / Altre attività TOTAL DE L’ ACTIF / TOTALE DELL’ATTIVO PASSIFS / PASSIVO Découvert bancaire / Scoperti bancari Options (position courte) à la valeur d’évaluation / Opzioni (posizione corta) al valore di mercato A payer pour investissements achetés / Debiti per acquisto di titoli da pagare A payer sur rachats / Debiti per riscatti da pagare Moins-value non réalisée sur contrats de change à terme / Minusvalenza netta non realizzata su contratti di cambio a termine Commission de gestion à payer / Commissione di gestione da pagare Commission de performance à payer / Commissione di performance da pagare Taxes et frais à payer / Tasse e oneri vari TOTAL DES PASSIFS / TOTALE DEL PASSIVO TOTAL DES ACTIFS NETS / TOTALE PATRIMONIO NETTO Valeur nette d’inventaire par action / Valore netto d’inventario per azione Capitalisation / Capitalizzazione Classe A / Classe A Classe A en CHF / Classe A in CHF Classe B / Classe B Classe D / Classe D Classe E en CHF / Classe E in CHF Classe Z / Classe Z Nombre d’actions en circulation / Numero di azioni in circolazione Capitalisation / Capitalizzazione Classe A / Classe A Classe A en CHF / Classe A in CHF Classe B / Classe B Classe D / Classe D Classe E en CHF / Classe E in CHF Classe Z / Classe Z Les notes annexées font partie intégrante de ces états financiers. / Le note accluse sono parte integrante di questi rendiconti finanziari. 22 PLANETARIUM FUND Etat des Actifs Nets au 31 décembre 2010 (suite) Prospetto del Patrimonio Netto al 31 dicembre 2010 (segue) Flex 100 EUR Flex 90 EUR Flex 80 EUR Flex 70 EUR Flex 60 EUR Anthilia Blue EUR 16.669.884 1.647.435 0 0 16.945 27.210.344 2.367.659 0 0 671.840 30.268.485 2.589.932 0 0 107.636 18.288.529 2.504.598 0 0 261.052 4.488.927 550.199 0 0 54.446 37.165.411 2.930.240 942.236 1.216.000 496.926 32.924 0 0 0 6.013 0 0 685 0 0 0 867 0 666 0 31 245.000 1.042 18.367.873 30.249.843 32.966.920 21.054.845 5.099.616 42.996.855 0 0 0 0 0 245.000 31.400 0 0 0 0 0 0 0 214.992 0 0 0 0 0 0 0 371.706 7.734.134 0 18.965 0 14.804 0 17.802 0 66.042 168.960 34.712 0 25.396 0 22.026 0 20.488 0 17.209 0 11.908 0 76.216 183.526 49.702 65.169 83.844 444.060 42.514 29.117 8.660.284 18.302.704 30.165.999 32.522.860 21.012.331 5.070.499 34.336.571 143,85 0 0 0 0 0 0 120,06 0 0 0 0 0 0 117,41 0 0 0 0 0 0 137,06 0 0 0 0 0 0 107,10 0 0 0 0 0 0 0 93,18 0 94,80 0 0 0 127.236,633 0 0 0 0 0 0 251.257,121 0 0 0 0 0 0 277.000,000 0 0 0 0 0 0 153.311,555 0 0 0 0 0 0 47.342,423 0 0 0 0 0 0 0 163.431,853 0 201.554,204 0 0 0 Les notes annexées font partie intégrante de ces états financiers. / Le note accluse sono parte integrante di questi rendiconti finanziari. 23 PLANETARIUM FUND Etat des Actifs Nets au 31 décembre 2010 (suite) Prospetto del Patrimonio Netto al 31 dicembre 2010 (segue) Anthilia Green EUR Anthilia Grey EUR (2) 133.266.540 13.185.875 8.210.244 6.750.322 783.068 44.936.290 2.383.476 0 3.900.742 553.293 (8) 0 0 (9) 311.770 10.233 17.343 0 162.518.052 51.791.144 311.770 87.670 (10) 0 7.636.506 1.083.727 0 12.177 134.502 (8) (4) (4) 0 249.774 1.892.943 269.812 0 70.743 174.491 55.245 11.444.532 534.828 151.073.520 51.256.316 0 113,17 0 114,28 0 0 0 0 104,94 0 105,89 0 0 0 0 735.158,959 0 593.919,684 0 0 0 0 184.336,739 0 301.368,405 0 0 0 Note / Nota ACTIF / ATTIVO Portefeuille-titres à la valeur d’évaluation / Investimenti in titoli al valore di mercato Avoirs en banque / Liquidità in banca A recevoir pour investissements vendus / Crediti da cessione di titoli A recevoir sur souscriptions / Crediti per sottoscrizioni Intérêts et dividendes à recevoir / Interessi attivi e dividendi da ricevere Plus-value nette non réalisée sur contrats de change à terme / Plusvalenza netta non realizzata su contratti di cambio a termine Plus-value nette non réalisée sur contrats à terme / Plusvalenza netta non realizzata su contratti a termine su strumenti finanziari Autres actifs / Altre attività TOTAL DE L’ ACTIF / TOTALE DELL’ATTIVO PASSIFS / PASSIVO Découvert bancaire / Scoperti bancari Options (position courte) à la valeur d’évaluation / Opzioni (posizione corta) al valore di mercato A payer pour investissements achetés / Debiti per acquisto di titoli da pagare A payer sur rachats / Debiti per riscatti da pagare Moins-value non réalisée sur contrats de change à terme / Minusvalenza netta non realizzata su contratti di cambio a termine Commission de gestion à payer / Commissione di gestione da pagare Commission de performance à payer / Commissione di performance da pagare Taxes et frais à payer / Tasse e oneri vari TOTAL DES PASSIFS / TOTALE DEL PASSIVO TOTAL DES ACTIFS NETS / TOTALE PATRIMONIO NETTO Valeur nette d’inventaire par action / Valore netto d’inventario per azione Capitalisation / Capitalizzazione Classe A / Classe A Classe A en CHF / Classe A in CHF Classe B / Classe B Classe D / Classe D Classe E en CHF / Classe E in CHF Classe Z / Classe Z Nombre d’actions en circulation / Numero di azioni in circolazione Capitalisation / Capitalizzazione Classe A / Classe A Classe A en CHF / Classe A in CHF Classe B / Classe B Classe D / Classe D Classe E en CHF / Classe E in CHF Classe Z / Classe Z Les notes annexées font partie intégrante de ces états financiers. / Le note accluse sono parte integrante di questi rendiconti finanziari. 24 PLANETARIUM FUND Etat des Actifs Nets au 31 décembre 2010 (suite) Prospetto del Patrimonio Netto al 31 dicembre 2010 (segue) Anthilia Red EUR Quant American Selection USD Riverfield Real Assets EUR Riverfield AllRounder EUR Alternative Strategies* EUR Queluz Absolute Brazil Bonds** USD 26.526.923 1.728.352 91.430 113.283 287.763 33.698.684 3.776.682 1.092.855 0 20.250 15.290.210 2.368.287 0 64.900 66.784 5.779.453 1.756.404 0 0 87.053 15.217.472 1.007.811 0 0 0 135.467 1.361.670 0 0 0 0 0 0 0 0 0 9.600 3.613 0 0 0 336 0 23.621 0 0 0 0 28.760.964 38.588.471 17.790.517 7.646.531 16.225.283 1.497.137 9.600 0 0 0 100 510 0 191.231 1.344.268 0 2.230.674 90.529 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 64.575 146.553 55.167 0 24.652 0 88.942 47.925 39.788 73.017 11.414 4.506 17.781 0 5.528 0 16.526 23.776 39.868 0 873 0 4.172 1.811.394 2.434.797 172.144 27.815 80.270 5.555 26.949.570 36.153.674 17.618.373 7.618.716 16.145.013 1.491.582 0 105,54 0 106,92 0 0 0 119,89 0 0 0 0 0 0 0 104,24 98,56 0 121,72 102,55 0 0 0 0 0 104,16 0 0 101,99 0 0 0 0 0 0 99,01 0 0 0 0 0 0 0 117.730,873 0 135.831,104 0 0 0 301.554,869 0 0 0 0 0 0 0 1.392,916 5.000,000 0 84.715,597 82.524,230 0 0 0 0 0 73.140,927 0 0 158.292,676 0 0 0 0 0 0 15.064,872 0 0 0 0 0 0 * lancé le 17 juin 2010 / lanciato il 17 giugno 2010 ** lancé le 12 novembre 2010 / lanciato il 12 novembre 2010 Les notes annexées font partie intégrante de ces états financiers. / Le note accluse sono parte integrante di questi rendiconti finanziari. 25 PLANETARIUM FUND Etat des Actifs Nets au 31 décembre 2010 (suite) Prospetto del Patrimonio Netto al 31 dicembre 2010 (segue) Note / Nota ACTIF / ATTIVO Portefeuille-titres à la valeur d’évaluation / Investimenti in titoli al valore di mercato Avoirs en banque / Liquidità in banca A recevoir pour investissements vendus / Crediti da cessione di titoli A recevoir sur souscriptions / Crediti per sottoscrizioni Intérêts et dividendes à recevoir / Interessi attivi e dividendi da ricevere Plus-value nette non réalisée sur contrats de change à terme / Plusvalenza netta non realizzata su contratti di cambio a termine Plus-value nette non réalisée sur contrats à terme / Plusvalenza netta non realizzata su contratti a termine su strumenti finanziari Autres actifs / Altre attività (2) 587.902.541 72.586.552 10.061.762 12.249.354 5.562.169 (8) 38.937 (9) 583.713 45.024 TOTAL DE L’ ACTIF / TOTALE DELL’ATTIVO PASSIFS / PASSIVO Découvert bancaire / Scoperti bancari Options (position courte) à la valeur d’évaluation / Opzioni (posizione corta) al valore di mercato A payer pour investissements achetés / Debiti per acquisto di titoli da pagare A payer sur rachats / Debiti per riscatti da pagare Moins-value non réalisée sur contrats de change à terme / Minusvalenza netta non realizzata su contratti di cambio a termine Commission de gestion à payer / Commissione di gestione da pagare Commission de performance à payer / Commissione di performance da pagare Taxes et frais à payer / Tasse e oneri vari TOTAL DES PASSIFS / TOTALE DEL PASSIVO TOTAL DES ACTIFS NETS / TOTALE PATRIMONIO NETTO Consolidé / Consolidato EUR 689.030.052 654.522 (10) (8) (4) (4) 218.756 9.880.974 10.922.491 227.847 837.827 2.804.342 1.072.410 26.619.169 662.410.883 Les notes annexées font partie intégrante de ces états financiers. / Le note accluse sono parte integrante di questi rendiconti finanziari. 26 PLANETARIUM FUND Etat des Variations des Actifs Nets au 31 décembre 2010 Prospetto delle Variazioni del Patrimonio Netto al 31 dicembre 2010 Note / Nota ACTIFS NETS AU DEBUT DE L’EXERCICE / ATTIVI NETTI ALL’INIZIO DELL’ESERCIZIO Eurocurrencies Bonds EUR Dollar Bonds USD 72.358.872 21.329.897 0 3.123.579 37.346 1.615 0 3.162.540 0 976.259 4.423 56 0 980.738 460.412 61.306 0 132.819 22.000 0 103.413 38.880 44.282 55.897 29.850 220 0 122.612 31.653 11.603 17.405 15.504 38 0 43.999 9.806 909.645 292.054 2.252.895 688.684 350.430 555.544 0 0 (56.278) (10.956) (17.750) 0 78.571 3.091 2.607.868 1.236.363 (309.643) 0 0 0 (137.402) 0 (7.176) 0 2.298.225 1.091.785 81.363.398 (38.918.633) 0 32.278.993 (9.298.085) 0 117.101.862 45.402.590 REVENUS / RICAVI Dividendes, nets / Dividendi, netti Intérêts sur obligations, nets / Interessi su obligazioni, netti Intérêts bancaires / Interessi bancari Intérêts sur titres prêtés / Interessi su titoli prestati Autres revenus / Altre ricavi TOTAL DES REVENUS / TOTALE DEI RICAVI FRAIS / SPESE Commission de conseil / Commissione di consulenza Commission de gestion / Commissione di gestione Commission de performance / Commissione di performance Commission de banque dépositaire, de domiciliation, d’administration et de transfert / Commissione della banca depositaria, di domiciliazione, di amministrazione e di trasferimento Frais de révision, d’impression et de publication / Spese di revisione, di stampa e di pubblicazione Taxe d’abonnement / Tasse d’abbonamento Frais bancaires et de garde / Spese bancarie e di custodia Intérêts bancaires / Interessi bancari Amortissements des frais de constitution / Ammortamento delle spese di costituzione Commission de distribution / Commissione di distribuzione Autres frais / Altre spese TOTAL DES FRAIS / TOTALE DELLE SPESE BENEFICE/(PERTE) NET(TE) SUR INVESTISSEMENTS / UTILE (PERDITA) NETTO (A) SU INVESTIMENTI Bénéfice/(Perte) net(te) réalisé(e) sur ventes d’investissements / Utile/(Perdita) netto(a) realizzato(a) sulla vendita di investimenti Bénéfice/(Perte) net(te) réalisé(e) sur ventes d’options / Utile/(Perdita) netto(a) realizzato(a) sulla vendita di opzioni Bénéfice/(Perte) net(te) réalisé(e) sur contrats de change à terme / Utile/(Perdita) netto(a) realizzato(a) su contratti di cambio a termine Bénéfice/(Perte) net(te) réalisé(e) sur contrats à terme / Utile/(Perdita) netto(a) realizzato(a) su contratti a termine Bénéfice/(Perte) net(te) réalisé(e) sur opérations de change / Utile/(Perdita) netto (a) realizzato(a) su operazioni di cambio BENEFICE/PERTE NET(TE) REALISE(E) / UTILE/ (PERDITA) NETTO (A) REALIZZATO (A) Variation de la plus-value/(moins-value) nette non réalisée sur: / Variazione della plus/(minus) valenza netta non realizzata su: - investissements / investimenti - options / opzioni - contrats de change à terme / contratti di cambio a termine - contrats à terme / contratti a termine AUGMENTATION/(DIMINUTION) NETTE DES ACTIFS RESULTANT DES OPERATIONS / AUMENTO / (DIMINUZIONE) NETTA DEGLI ATTIVI DERIVANTI DA TRANSAZIONI (3) (4) (4) (6) (5) EVOLUTION DU CAPITAL / EVOLUZIONE DEL CAPITALE Émissions d’actions / Emissioni di azioni Rachats d’actions / Riscatti di azioni Différence de change / Differenza di cambio ACTIFS NETS A LA FIN DE L’EXERCICE / ATTIVI NETTI ALLA FINE DELL’ESERCIZIO Les notes annexées font partie intégrante de ces états financiers. / Le note accluse sono parte integrante di questi rendiconti finanziari. 27 PLANETARIUM FUND Etat des Variations des Actifs Nets au 31 décembre 2010 (suite) Prospetto delle Variazioni del Patrimonio Netto al 31 dicembre 2010 (segue) Note / Nota ACTIFS NETS AU DEBUT DE L’EXERCICE / ATTIVI NETTI ALL’INIZIO DELL’ESERCIZIO Fundamental European Selection EUR Riverfield Equities EUR 28.560.064 19.237.376 983.248 0 52 75.549 547 1.059.396 478.334 0 412 19.039 147 497.932 288.328 36.448 336.723 203.925 11.679 105.321 40.342 26.386 15.031 18.099 19.072 357 0 88.517 11.690 9.836 11.202 9.043 68 0 56 9.127 854.607 386.643 204.789 111.289 1.807.208 66.064 176.708 0 (11.384) (12.337) 0 0 33.519 99.741 2.210.840 264.757 1.241.608 (119.379) 0 0 3.678.733 0 (6.456) 0 3.333.069 3.937.034 21.500.969 (7.444.694) 0 2.988.385 (1.025.586) 0 45.949.408 25.137.209 REVENUS / RICAVI Dividendes, nets / Dividendi, netti Intérêts sur obligations, nets / Interessi su obligazioni, netti Intérêts bancaires / Interessi bancari Intérêts sur titres prêtés / Interessi su titoli prestati Autres revenus / Altre ricavi TOTAL DES REVENUS / TOTALE DEI RICAVI FRAIS / SPESE Commission de conseil / Commissione di consulenza Commission de gestion / Commissione di gestione Commission de performance / Commissione di performance Commission de banque dépositaire, de domiciliation, d’administration et de transfert / Commissione della banca depositaria, di domiciliazione, di amministrazione e di trasferimento Frais de révision, d’impression et de publication / Spese di revisione, di stampa e di pubblicazione Taxe d’abonnement / Tasse d’abbonamento Frais bancaires et de garde / Spese bancarie e di custodia Intérêts bancaires / Interessi bancari Amortissements des frais de constitution / Ammortamento delle spese di costituzione Commission de distribution / Commissione di distribuzione Autres frais / Altre spese TOTAL DES FRAIS / TOTALE DELLE SPESE BENEFICE/(PERTE) NET(TE) SUR INVESTISSEMENTS / UTILE (PERDITA) NETTO (A) SU INVESTIMENTI Bénéfice/(Perte) net(te) réalisé(e) sur ventes d’investissements / Utile/(Perdita) netto(a) realizzato(a) sulla vendita di investimenti Bénéfice/(Perte) net(te) réalisé(e) sur ventes d’options / Utile/(Perdita) netto(a) realizzato(a) sulla vendita di opzioni Bénéfice/(Perte) net(te) réalisé(e) sur contrats de change à terme / Utile/(Perdita) netto(a) realizzato(a) su contratti di cambio a termine Bénéfice/(Perte) net(te) réalisé(e) sur contrats à terme / Utile/(Perdita) netto(a) realizzato(a) su contratti a termine Bénéfice/(Perte) net(te) réalisé(e) sur opérations de change / Utile/(Perdita) netto (a) realizzato(a) su operazioni di cambio BENEFICE/PERTE NET(TE) REALISE(E) / UTILE/ (PERDITA) NETTO (A) REALIZZATO (A) Variation de la plus-value/(moins-value) nette non réalisée sur: / Variazione della plus/(minus) valenza netta non realizzata su: - investissements / investimenti - options / opzioni - contrats de change à terme / contratti di cambio a termine - contrats à terme / contratti a termine AUGMENTATION/(DIMINUTION) NETTE DES ACTIFS RESULTANT DES OPERATIONS / AUMENTO / (DIMINUZIONE) NETTA DEGLI ATTIVI DERIVANTI DA TRANSAZIONI (3) (4) (4) (6) (5) EVOLUTION DU CAPITAL / EVOLUZIONE DEL CAPITALE Émissions d’actions / Emissioni di azioni Rachats d’actions / Riscatti di azioni Différence de change / Differenza di cambio ACTIFS NETS A LA FIN DE L’EXERCICE / ATTIVI NETTI ALLA FINE DELL’ESERCIZIO Les notes annexées font partie intégrante de ces états financiers. / Le note accluse sono parte integrante di questi rendiconti finanziari. 28 PLANETARIUM FUND Etat des Variations des Actifs Nets au 31 décembre 2010 (suite) Prospetto delle Variazioni del Patrimonio Netto al 31 dicembre 2010 (segue) Flex 100 EUR Flex 90 EUR Flex 80 EUR Flex 70 EUR Flex 60 EUR Anthilia Blue EUR 17.129.076 28.485.538 32.870.548 10.187.226 4.267.838 43.760.974 402.508 24.775 0 22.863 0 450.146 27.451 1.321.629 0 971 0 1.350.051 671.523 232.128 823 49.552 186 954.212 107.006 403.016 1 8.772 0 518.795 13.752 99.587 0 239 0 113.578 335.381 1.214.086 0 21.191 755 1.571.413 64.047 18.965 0 206.214 17.802 0 121.254 34.712 0 72.172 22.026 0 43.769 5.121 0 316.838 76.216 228.788 21.225 32.177 33.361 20.070 10.810 43.967 8.328 8.738 12.324 454 0 2.107 5.943 15.056 12.036 12.544 0 0 46.412 9.047 15.984 15.902 10.336 0 0 3.857 10.171 6.271 9.033 11.889 0 0 7.342 4.931 2.110 2.193 10.448 5 0 6.259 1.573 21.252 10.143 36.102 710 0 22.463 14.395 142.131 351.288 245.577 153.734 82.288 770.874 308.015 998.763 708.635 365.061 31.290 800.539 886.284 154.905 498.577 636.371 111.325 (650.561) 116.345 0 0 38.020 0 0 12.451 0 (1.018.976) 0 5.242 0 0 0 0 0 (18.064) (481.915) 74.293 2.502 558.865 20.991 4.683 (12.624) 1.397.388 1.156.170 747.101 1.060.443 134.476 (344.561) 563.479 (31.272) (43.975) 0 1.253.799 0 0 0 473.484 0 (80.158) 0 (190.097) 0 0 0 120.332 0 6.013 0 983.999 0 0 369.000 1.885.620 2.409.969 1.140.427 870.346 260.821 1.008.438 0 (711.992) 0 2.445.865 (3.175.373) 0 0 (1.488.115) 0 9.994.799 (40.040) 0 1.318.374 (776.534) 0 11.574.397 (22.007.238) 0 18.302.704 30.165.999 32.522.860 21.012.331 5.070.499 34.336.571 Les notes annexées font partie intégrante de ces états financiers. / Le note accluse sono parte integrante di questi rendiconti finanziari. 29 PLANETARIUM FUND Etat des Variations des Actifs Nets au 31 décembre 2010 (suite) Prospetto delle Variazioni del Patrimonio Netto al 31 dicembre 2010 (segue) Note / Nota ACTIFS NETS AU DEBUT DE L’EXERCICE / ATTIVI NETTI ALL’INIZIO DELL’ESERCIZIO Anthilia Green EUR Anthilia Grey EUR 87.683.690 61.180.696 1.202.036 2.314.305 0 121.070 0 3.637.411 133.143 1.587.264 24 0 0 1.720.431 1.070.348 249.774 2.808.131 297.657 70.743 250.841 124.298 60.146 46.445 42.540 169.353 2.273 916 176.765 39.138 28.354 13.024 49.059 436 0 24.426 20.295 4.729.981 814.981 (1.092.570) 905.450 (3.211.667) 1.004.579 0 0 0 0 8.511.867 (634.434) (11) 89.213 4.207.619 1.364.808 4.638.057 0 0 863.495 15.615 0 0 291.311 9.709.171 1.671.734 90.711.694 (37.031.035) 0 15.494.091 (27.090.205) 0 151.073.520 51.256.316 REVENUS / RICAVI Dividendes, nets / Dividendi, netti Intérêts sur obligations, nets / Interessi su obligazioni, netti Intérêts bancaires / Interessi bancari Intérêts sur titres prêtés / Interessi su titoli prestati Autres revenus / Altre ricavi TOTAL DES REVENUS / TOTALE DEI RICAVI FRAIS / SPESE Commission de conseil / Commissione di consulenza Commission de gestion / Commissione di gestione Commission de performance / Commissione di performance Commission de banque dépositaire, de domiciliation, d’administration et de transfert / Commissione della banca depositaria, di domiciliazione, di amministrazione e di trasferimento Frais de révision, d’impression et de publication / Spese di revisione, di stampa e di pubblicazione Taxe d’abonnement / Tasse d’abbonamento Frais bancaires et de garde / Spese bancarie e di custodia Intérêts bancaires / Interessi bancari Amortissements des frais de constitution / Ammortamento delle spese di costituzione Commission de distribution / Commissione di distribuzione Autres frais / Altre spese TOTAL DES FRAIS / TOTALE DELLE SPESE BENEFICE/(PERTE) NET(TE) SUR INVESTISSEMENTS / UTILE (PERDITA) NETTO (A) SU INVESTIMENTI Bénéfice/(Perte) net(te) réalisé(e) sur ventes d’investissements / Utile/(Perdita) netto(a) realizzato(a) sulla vendita di investimenti Bénéfice/(Perte) net(te) réalisé(e) sur ventes d’options / Utile/(Perdita) netto(a) realizzato(a) sulla vendita di opzioni Bénéfice/(Perte) net(te) réalisé(e) sur contrats de change à terme / Utile/(Perdita) netto(a) realizzato(a) su contratti di cambio a termine Bénéfice/(Perte) net(te) réalisé(e) sur contrats à terme / Utile/(Perdita) netto(a) realizzato(a) su contratti a termine Bénéfice/(Perte) net(te) réalisé(e) sur opérations de change / Utile/(Perdita) netto (a) realizzato(a) su operazioni di cambio BENEFICE/PERTE NET(TE) REALISE(E) / UTILE/ (PERDITA) NETTO (A) REALIZZATO (A) Variation de la plus-value/(moins-value) nette non réalisée sur: / Variazione della plus/(minus) valenza netta non realizzata su: - investissements / investimenti - options / opzioni - contrats de change à terme / contratti di cambio a termine - contrats à terme / contratti a termine AUGMENTATION/(DIMINUTION) NETTE DES ACTIFS RESULTANT DES OPERATIONS / AUMENTO / (DIMINUZIONE) NETTA DEGLI ATTIVI DERIVANTI DA TRANSAZIONI (3) (4) (4) (6) (5) EVOLUTION DU CAPITAL / EVOLUZIONE DEL CAPITALE Émissions d’actions / Emissioni di azioni Rachats d’actions / Riscatti di azioni Différence de change / Differenza di cambio ACTIFS NETS A LA FIN DE L’EXERCICE / ATTIVI NETTI ALLA FINE DELL’ESERCIZIO Les notes annexées font partie intégrante de ces états financiers. / Le note accluse sono parte integrante di questi rendiconti finanziari. 30 PLANETARIUM FUND Etat des Variations des Actifs Nets au 31 décembre 2010 (suite) Prospetto delle Variazioni del Patrimonio Netto al 31 dicembre 2010 (segue) Anthilia Red EUR Quant American Selection USD Riverfield Real Assets EUR Riverfield AllRounder EUR Alternative Strategies* EUR Queluz Absolute Brazil Bonds** USD 24.382.191 23.965.619 9.938.891 3.706.279 0 0 142.520 686.059 0 11.468 0 840.047 264.799 0 0 409 493 265.701 484.967 4.375 2.586 2.321 118 494.367 31.569 104.685 273 205 0 136.732 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 261.918 64.575 187.848 242.089 24.652 308.771 92.232 39.788 197.225 37.205 17.781 0 35.809 16.526 30.625 0 873 0 33.547 36.878 17.207 10.536 8.147 89 11.563 7.685 33.111 135 0 34.865 9.996 12.199 15.941 18.102 237 0 65.739 8.903 5.634 7.106 23.521 0 0 218 4.234 1.853 2.981 8.895 15 0 0 1.808 998 1.798 4.528 207 0 33.052 2.488 97 187 656 0 0 1.723 10.399 645.243 733.511 387.165 81.074 134.178 14.024 194.804 (467.810) 107.202 55.658 (134.178) (14.024) (920.990) 2.363.802 330.132 77.212 (7.290) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 (70.775) (5.338) 24.600 0 258.350 0 0 0 0 (5.889) (4) (461) 177.793 (2.027) (7.127) 46 (467.840) 1.895.531 544.352 125.505 (123.995) (19.867) 1.249.983 0 0 9.600 370.105 0 0 0 2.154.997 0 (47.925) 0 106.894 0 (4.506) 0 358.873 0 0 0 7.239 0 0 0 791.743 2.265.636 2.651.424 227.893 234.878 (12.628) 15.142.717 (13.367.081) 0 18.536.774 (8.614.355) 0 5.230.342 (202.284) 0 3.684.544 0 0 17.304.383 (1.394.248) 0 1.504.210 0 0 26.949.570 36.153.674 17.618.373 7.618.716 16.145.013 1.491.582 * lancé le 17 juin 2010 /lanciato il 17 giugno 2010 ** lancé le 12 novembre 2010 / lanciato il 12 novembre 2010 Les notes annexées font partie intégrante de ces états financiers. / Le note accluse sono parte integrante di questi rendiconti finanziari. 31 PLANETARIUM FUND Etat des Variations des Actifs Nets au 31 décembre 2010 (suite) Prospetto delle Variazioni del Patrimonio Netto al 31 dicembre 2010 (segue) Note / Nota ACTIFS NETS AU DEBUT DE L’EXERCICE / ATTIVI NETTI ALL’INIZIO DELL’ESERCIZIO Consolidé / Consolidato EUR 475.172.835 REVENUS / RICAVI Dividendes, nets / Dividendi, netti Intérêts sur obligations, nets / Interessi su obligazioni, netti Intérêts bancaires / Interessi bancari Intérêts sur titres prêtés / Interessi su titoli prestati Autres revenus / Altre ricavi TOTAL DES REVENUS / TOTALE DEI RICAVI 5.211.604 11.846.084 44.827 335.203 2.122 17.439.840 FRAIS / SPESE Commission de conseil / Commissione di consulenza Commission de gestion / Commissione di gestione Commission de performance / Commissione di performance Commission de banque dépositaire, de domiciliation, d’administration et de transfert / Commissione della banca depositaria, di domiciliazione, di amministrazione e di trasferimento Frais de révision, d’impression et de publication / Spese di revisione, di stampa e di pubblicazione Taxe d’abonnement / Tasse d’abbonamento Frais bancaires et de garde / Spese bancarie e di custodia Intérêts bancaires / Interessi bancari Amortissements des frais de constitution / Ammortamento delle spese di costituzione Commission de distribution / Commissione di distribuzione Autres frais / Altre spese TOTAL DES FRAIS / TOTALE DELLE SPESE BENEFICE/(PERTE) NET(TE) SUR INVESTISSEMENTS / UTILE (PERDITA) NETTO (A) SU INVESTIMENTI Bénéfice/(Perte) net(te) réalisé(e) sur ventes d’investissements / Utile/(Perdita) netto(a) realizzato(a) sulla vendita di investimenti Bénéfice/(Perte) net(te) réalisé(e) sur ventes d’options / Utile/(Perdita) netto(a) realizzato(a) sulla vendita di opzioni Bénéfice/(Perte) net(te) réalisé(e) sur contrats de change à terme / Utile/(Perdita) netto(a) realizzato(a) su contratti di cambio a termine Bénéfice/(Perte) net(te) réalisé(e) sur contrats à terme / Utile/(Perdita) netto(a) realizzato(a) su contratti a termine Bénéfice/(Perte) net(te) réalisé(e) sur opérations de change / Utile/(Perdita) netto (a) realizzato(a) su operazioni di cambio BENEFICE/PERTE NET(TE) REALISE(E) / UTILE/ (PERDITA) NETTO (A) REALIZZATO (A) Variation de la plus-value/(moins-value) nette non réalisée sur: / Variazione della plus/(minus) valenza netta non realizzata su: - investissements / investimenti - options / opzioni - contrats de change à terme / contratti di cambio a termine - contrats à terme / contratti a termine AUGMENTATION/(DIMINUTION) NETTE DES ACTIFS RESULTANT DES OPERATIONS / AUMENTO / (DIMINUZIONE) NETTA DEGLI ATTIVI DERIVANTI DA TRANSAZIONI (3) (4) (4) 3.852.695 779.028 4.376.575 642.393 (6) (5) 250.882 243.472 465.715 5.086 916 652.364 198.273 11.467.399 5.972.441 3.317.309 331.073 (1.140.994) 7.613.647 1.120.381 17.213.857 16.519.676 (150.651) (182.377) 1.533.406 34.933.911 EVOLUTION DU CAPITAL / EVOLUZIONE DEL CAPITALE Émissions d’actions / Emissioni di azioni Rachats d’actions / Riscatti di azioni Différence de change / Differenza di cambio ACTIFS NETS A LA FIN DE L’EXERCICE / ATTIVI NETTI ALLA FINE DELL’ESERCIZIO 317.908.291 (168.078.065) 2.473.911 662.410.883 Les notes annexées font partie intégrante de ces états financiers. / Le note accluse sono parte integrante di questi rendiconti finanziari. 32 PLANETARIUM FUND Changements Intervenus dans le Nombre d’Actions pour l’Exercice Clôturé au 31 décembre 2010 Prospetto delle Variazioni del Numero di Azioni per l’Esercizio Chiuso al 31 dicembre 2010 Eurocurrencies Bonds* Dollar Bonds* Fundamental European Selection* Nombre d’actions en circulation au début de l’exercice / Numero di azioni in circolazione all’inizio dell’esercizio - - - Nombre d’actions émises / Numero di azioni emesse - - - Nombre d’actions rachetées / Numero di azioni riscattate - - - 0,000 0,000 0,000 953.204,339 131.319,786 263.118,313 Capitalisation / Capitalizzazione Nombre d’actions en circulation à la fin de l’exercice / Numero di azioni in circolazione alla fine dell’esercizio Classe A / Classe A Nombre d’actions en circulation au début de l’exercice / Numero di azioni in circolazione all’inizio dell’esercizio Nombre d’actions émises / Numero di azioni emesse 1.049.876,988 192.108,796 171.426,923 Nombre d’actions rachetées / Numero di azioni riscattate (500.639,942) (55.254,120) (45.288,350) Nombre d’actions en circulation à la fin de l’exercice / Numero di azioni in circolazione alla fine dell’esercizio 1.502.441,385 268.174,462 389.256,886 Nombre d’actions en circulation au début de l’exercice / Numero di azioni in circolazione all’inizio dell’esercizio - - - Nombre d’actions émises / Numero di azioni emesse - - - Nombre d’actions rachetées / Numero di azioni riscattate - - - 0,000 0,000 0,000 - - - Classe A en CHF / Classe A in CHF Nombre d’actions en circulation à la fin de l’exercice / Numero di azioni in circolazione alla fine dell’esercizio Classe B / Classe B Nombre d’actions en circulation au début de l’exercice / Numero di azioni in circolazione all’inizio dell’esercizio Nombre d’actions émises / Numero di azioni emesse - - - Nombre d’actions rachetées / Numero di azioni riscattate - - - 0,000 0,000 0,000 Nombre d’actions en circulation au début de l’exercice / Numero di azioni in circolazione all’inizio dell’esercizio - - - Nombre d’actions émises / Numero di azioni emesse - - - Nombre d’actions rachetées / Numero di azioni riscattate - - - 0,000 0,000 0,000 - - - Nombre d’actions en circulation à la fin de l’exercice / Numero di azioni in circolazione alla fine dell’esercizio Classe C / Classe C Nombre d’actions en circulation à la fin de l’exercice / Numero di azioni in circolazione alla fine dell’esercizio Classe D / Classe D Nombre d’actions en circulation au début de l’exercice / Numero di azioni in circolazione all’inizio dell’esercizio Nombre d’actions émises / Numero di azioni emesse - - - Nombre d’actions rachetées / Numero di azioni riscattate - - - 0,000 0,000 0,000 Nombre d’actions en circulation à la fin de l’exercice / Numero di azioni in circolazione alla fine dell’esercizio * Voir Note 1 / * Vedi Nota 1 33 PLANETARIUM FUND Changements Intervenus dans le Nombre d’Actions pour l’Exercice Clôturé au 31 décembre 2010 (suite) Prospetto delle Variazioni del Numero di Azioni per l’Esercizio Chiuso al 31 dicembre 2010 (segue) Eurocurrencies Bonds* Dollar Bonds* Fundamental European Selection* Nombre d’actions en circulation au début de l’exercice / Numero di azioni in circolazione all’inizio dell’esercizio - - - Nombre d’actions émises / Numero di azioni emesse - - - Nombre d’actions rachetées / Numero di azioni riscattate - - - 0,000 0,000 0,000 Nombre d’actions en circulation au début de l’exercice / Numero di azioni in circolazione all’inizio dell’esercizio - - - Nombre d’actions émises / Numero di azioni emesse - - - Nombre d’actions rachetées / Numero di azioni riscattate - - - 0,000 0,000 0,000 Classe E en CHF / Classe E in CHF Nombre d’actions en circulation à la fin de l’exercice / Numero di azioni in circolazione alla fine dell’esercizio Classe Z / Classe Z Nombre d’actions en circulation à la fin de l’exercice / Numero di azioni in circolazione alla fine dell’esercizio * Voir Note 1 / * Vedi Nota 1 34 PLANETARIUM FUND Changements Intervenus dans le Nombre d’Actions pour l’Exercice Clôturé au 31 décembre 2010 (suite) Prospetto delle Variazioni del Numero di Azioni per l’Esercizio Chiuso al 31 dicembre 2010 (segue) Riverfield Equities* Flex 100 Flex 90 Nombre d’actions en circulation au début de l’exercice / Numero di azioni in circolazione all’inizio dell’esercizio - 132.506,633 257.104,447 Nombre d’actions émises / Numero di azioni emesse - - 21.493,848 Nombre d’actions rachetées / Numero di azioni riscattate - (5.270,000) (27.341,174) 0,000 127.236,633 251.257,121 - - - 1.639,954 - - - - - 1.639,954 0,000 0,000 Nombre d’actions en circulation au début de l’exercice / Numero di azioni in circolazione all’inizio dell’esercizio - - - Nombre d’actions émises / Numero di azioni emesse - - - Nombre d’actions rachetées / Numero di azioni riscattate - - - 0,000 0,000 0,000 - - - Capitalisation / Capitalizzazione Nombre d’actions en circulation à la fin de l’exercice / Numero di azioni in circolazione alla fine dell’esercizio Classe A / Classe A Nombre d’actions en circulation au début de l’exercice / Numero di azioni in circolazione all’inizio dell’esercizio Nombre d’actions émises / Numero di azioni emesse Nombre d’actions rachetées / Numero di azioni riscattate Nombre d’actions en circulation à la fin de l’exercice / Numero di azioni in circolazione alla fine dell’esercizio Classe A en CHF / Classe A in CHF Nombre d’actions en circulation à la fin de l’exercice / Numero di azioni in circolazione alla fine dell’esercizio Classe B / Classe B Nombre d’actions en circulation au début de l’exercice / Numero di azioni in circolazione all’inizio dell’esercizio Nombre d’actions émises / Numero di azioni emesse - - - Nombre d’actions rachetées / Numero di azioni riscattate - - - 0,000 0,000 0,000 Nombre d’actions en circulation au début de l’exercice / Numero di azioni in circolazione all’inizio dell’esercizio - - - Nombre d’actions émises / Numero di azioni emesse - - - Nombre d’actions rachetées / Numero di azioni riscattate - - - 0,000 0,000 0,000 - - - Nombre d’actions en circulation à la fin de l’exercice / Numero di azioni in circolazione alla fine dell’esercizio Classe C / Classe C Nombre d’actions en circulation à la fin de l’exercice / Numero di azioni in circolazione alla fine dell’esercizio Classe D / Classe D Nombre d’actions en circulation au début de l’exercice / Numero di azioni in circolazione all’inizio dell’esercizio Nombre d’actions émises / Numero di azioni emesse - - - Nombre d’actions rachetées / Numero di azioni riscattate - - - 0,000 0,000 0,000 Nombre d’actions en circulation à la fin de l’exercice / Numero di azioni in circolazione alla fine dell’esercizio * Voir Note 1 / * Vedi Nota 1 35 PLANETARIUM FUND Changements Intervenus dans le Nombre d’Actions pour l’Exercice Clôturé au 31 décembre 2010 (suite) Prospetto delle Variazioni del Numero di Azioni per l’Esercizio Chiuso al 31 dicembre 2010 (segue) Riverfield Equities* Flex 100 Flex 90 Nombre d’actions en circulation au début de l’exercice / Numero di azioni in circolazione all’inizio dell’esercizio - - - Nombre d’actions émises / Numero di azioni emesse - - - Nombre d’actions rachetées / Numero di azioni riscattate - - - 0,000 0,000 0,000 Classe E en CHF / Classe E in CHF Nombre d’actions en circulation à la fin de l’exercice / Numero di azioni in circolazione alla fine dell’esercizio Classe Z / Classe Z Nombre d’actions en circulation au début de l’exercice / Numero di azioni in circolazione all’inizio dell’esercizio 140.962,017 - - Nombre d’actions émises / Numero di azioni emesse 13.790,213 - - Nombre d’actions rachetées / Numero di azioni riscattate (2.000,000) - - 152.752,230 0,000 0,000 Nombre d’actions en circulation à la fin de l’exercice / Numero di azioni in circolazione alla fine dell’esercizio * Voir Note 1 / * Vedi Nota 1 36 PLANETARIUM FUND Changements Intervenus dans le Nombre d’Actions pour l’Exercice Clôturé au 31 décembre 2010 (suite) Prospetto delle Variazioni del Numero di Azioni per l’Esercizio Chiuso al 31 dicembre 2010 (segue) Flex 80 Flex 70 Flex 60 290.000,000 78.864,507 42.195,594 - 74.747,048 12.653,081 Nombre d’actions rachetées / Numero di azioni riscattate (13.000,000) (300,000) (7.506,252) Nombre d’actions en circulation à la fin de l’exercice / Numero di azioni in circolazione alla fine dell’esercizio 277.000,000 153.311,555 47.342,423 - - - Capitalisation / Capitalizzazione Nombre d’actions en circulation au début de l’exercice / Numero di azioni in circolazione all’inizio dell’esercizio Nombre d’actions émises / Numero di azioni emesse Classe A / Classe A Nombre d’actions en circulation au début de l’exercice / Numero di azioni in circolazione all’inizio dell’esercizio Nombre d’actions émises / Numero di azioni emesse - - - Nombre d’actions rachetées / Numero di azioni riscattate - - - 0,000 0,000 0,000 Nombre d’actions en circulation au début de l’exercice / Numero di azioni in circolazione all’inizio dell’esercizio - - - Nombre d’actions émises / Numero di azioni emesse - - - Nombre d’actions rachetées / Numero di azioni riscattate - - - 0,000 0,000 0,000 - - - Nombre d’actions en circulation à la fin de l’exercice / Numero di azioni in circolazione alla fine dell’esercizio Classe A en CHF / Classe A in CHF Nombre d’actions en circulation à la fin de l’exercice / Numero di azioni in circolazione alla fine dell’esercizio Classe B / Classe B Nombre d’actions en circulation au début de l’exercice / Numero di azioni in circolazione all’inizio dell’esercizio Nombre d’actions émises / Numero di azioni emesse - - - Nombre d’actions rachetées / Numero di azioni riscattate - - - 0,000 0,000 0,000 Nombre d’actions en circulation au début de l’exercice / Numero di azioni in circolazione all’inizio dell’esercizio - - - Nombre d’actions émises / Numero di azioni emesse - - - Nombre d’actions rachetées / Numero di azioni riscattate - - - 0,000 0,000 0,000 - - - Nombre d’actions en circulation à la fin de l’exercice / Numero di azioni in circolazione alla fine dell’esercizio Classe C / Classe C Nombre d’actions en circulation à la fin de l’exercice / Numero di azioni in circolazione alla fine dell’esercizio Classe D / Classe D Nombre d’actions en circulation au début de l’exercice / Numero di azioni in circolazione all’inizio dell’esercizio Nombre d’actions émises / Numero di azioni emesse - - - Nombre d’actions rachetées / Numero di azioni riscattate - - - 0,000 0,000 0,000 Nombre d’actions en circulation à la fin de l’exercice / Numero di azioni in circolazione alla fine dell’esercizio 37 PLANETARIUM FUND Changements Intervenus dans le Nombre d’Actions pour l’Exercice Clôturé au 31 décembre 2010 (suite) Prospetto delle Variazioni del Numero di Azioni per l’Esercizio Chiuso al 31 dicembre 2010 (segue) Flex 80 Flex 70 Flex 60 Nombre d’actions en circulation au début de l’exercice / Numero di azioni in circolazione all’inizio dell’esercizio - - - Nombre d’actions émises / Numero di azioni emesse - - - Nombre d’actions rachetées / Numero di azioni riscattate - - - 0,000 0,000 0,000 Nombre d’actions en circulation au début de l’exercice / Numero di azioni in circolazione all’inizio dell’esercizio - - - Nombre d’actions émises / Numero di azioni emesse - - - Nombre d’actions rachetées / Numero di azioni riscattate - - - 0,000 0,000 0,000 Classe E en CHF / Classe E in CHF Nombre d’actions en circulation à la fin de l’exercice / Numero di azioni in circolazione alla fine dell’esercizio Classe Z / Classe Z Nombre d’actions en circulation à la fin de l’exercice / Numero di azioni in circolazione alla fine dell’esercizio 38 PLANETARIUM FUND Changements Intervenus dans le Nombre d’Actions pour l’Exercice Clôturé au 31 décembre 2010 (suite) Prospetto delle Variazioni del Numero di Azioni per l’Esercizio Chiuso al 31 dicembre 2010 (segue) Anthilia Blue* Anthilia Green* Anthilia Grey* Nombre d’actions en circulation au début de l’exercice / Numero di azioni in circolazione all’inizio dell’esercizio - - - Nombre d’actions émises / Numero di azioni emesse - - - Nombre d’actions rachetées / Numero di azioni riscattate - - - 0,000 0,000 0,000 117.793,048 617.727,296 305.031,812 Capitalisation / Capitalizzazione Nombre d’actions en circulation à la fin de l’exercice / Numero di azioni in circolazione alla fine dell’esercizio Classe A / Classe A Nombre d’actions en circulation au début de l’exercice / Numero di azioni in circolazione all’inizio dell’esercizio Nombre d’actions émises / Numero di azioni emesse 98.165,616 330.734,077 24.862,585 Nombre d’actions rachetées / Numero di azioni riscattate (52.526,811) (213.302,414) (145.557,658) Nombre d’actions en circulation à la fin de l’exercice / Numero di azioni in circolazione alla fine dell’esercizio 163.431,853 735.158,959 184.336,739 Nombre d’actions en circulation au début de l’exercice / Numero di azioni in circolazione all’inizio dell’esercizio - - - Nombre d’actions émises / Numero di azioni emesse - - - Nombre d’actions rachetées / Numero di azioni riscattate - - - 0,000 0,000 0,000 358.021,946 165.660,310 256.009,286 Classe A en CHF / Classe A in CHF Nombre d’actions en circulation à la fin de l’exercice / Numero di azioni in circolazione alla fine dell’esercizio Classe B / Classe B Nombre d’actions en circulation au début de l’exercice / Numero di azioni in circolazione all’inizio dell’esercizio Nombre d’actions émises / Numero di azioni emesse 28.486,299 474.210,622 111.532,259 (184.954,041) (45.951,248) (66.173,140) 201.554,204 593.919,684 301.368,405 Nombre d’actions en circulation au début de l’exercice / Numero di azioni in circolazione all’inizio dell’esercizio - 51.001,293 41.115,302 Nombre d’actions émises / Numero di azioni emesse - 34.329,528 13.265,845 Nombre d’actions rachetées / Numero di azioni riscattate - (85.330,821) (54.381,147) 0,000 0,000 0,000 - - - Nombre d’actions rachetées / Numero di azioni riscattate Nombre d’actions en circulation à la fin de l’exercice / Numero di azioni in circolazione alla fine dell’esercizio Classe C / Classe C Nombre d’actions en circulation à la fin de l’exercice / Numero di azioni in circolazione alla fine dell’esercizio Classe D / Classe D Nombre d’actions en circulation au début de l’exercice / Numero di azioni in circolazione all’inizio dell’esercizio Nombre d’actions émises / Numero di azioni emesse - - - Nombre d’actions rachetées / Numero di azioni riscattate - - - 0,000 0,000 0,000 Nombre d’actions en circulation à la fin de l’exercice / Numero di azioni in circolazione alla fine dell’esercizio * Voir Note 1 / * Vedi Nota 1 39 PLANETARIUM FUND Changements Intervenus dans le Nombre d’Actions pour l’Exercice Clôturé au 31 décembre 2010 (suite) Prospetto delle Variazioni del Numero di Azioni per l’Esercizio Chiuso al 31 dicembre 2010 (segue) Anthilia Blue* Anthilia Green* Anthilia Grey* Nombre d’actions en circulation au début de l’exercice / Numero di azioni in circolazione all’inizio dell’esercizio - - - Nombre d’actions émises / Numero di azioni emesse - - - Nombre d’actions rachetées / Numero di azioni riscattate - - - 0,000 0,000 0,000 Nombre d’actions en circulation au début de l’exercice / Numero di azioni in circolazione all’inizio dell’esercizio - - - Nombre d’actions émises / Numero di azioni emesse - - - Nombre d’actions rachetées / Numero di azioni riscattate - - - 0,000 0,000 0,000 Classe E en CHF / Classe E in CHF Nombre d’actions en circulation à la fin de l’exercice / Numero di azioni in circolazione alla fine dell’esercizio Classe Z / Classe Z Nombre d’actions en circulation à la fin de l’exercice / Numero di azioni in circolazione alla fine dell’esercizio * Voir Note 1 / * Vedi Nota 1 40 PLANETARIUM FUND Changements Intervenus dans le Nombre d’Actions pour l’Exercice Clôturé au 31 décembre 2010 (suite) Prospetto delle Variazioni del Numero di Azioni per l’Esercizio Chiuso al 31 dicembre 2010 (segue) Anthilia Red* Quant American Selection* Riverfield Real Assets* Nombre d’actions en circulation au début de l’exercice / Numero di azioni in circolazione all’inizio dell’esercizio - 217.403,417 - Nombre d’actions émises / Numero di azioni emesse - 159.013,175 - Nombre d’actions rachetées / Numero di azioni riscattate - (74.861,723) - 0,000 301.554,869 0,000 127.497,503 - - Capitalisation / Capitalizzazione Nombre d’actions en circulation à la fin de l’exercice / Numero di azioni in circolazione alla fine dell’esercizio Classe A / Classe A Nombre d’actions en circulation au début de l’exercice / Numero di azioni in circolazione all’inizio dell’esercizio Nombre d’actions émises / Numero di azioni emesse 33.169,967 - 1.392,916 Nombre d’actions rachetées / Numero di azioni riscattate (42.936,597) - - Nombre d’actions en circulation à la fin de l’exercice / Numero di azioni in circolazione alla fine dell’esercizio 117.730,873 0,000 1.392,916 Nombre d’actions en circulation au début de l’exercice / Numero di azioni in circolazione all’inizio dell’esercizio - - - Nombre d’actions émises / Numero di azioni emesse - - 5.000,000 Nombre d’actions rachetées / Numero di azioni riscattate - - - 0,000 0,000 5.000,000 57.357,757 - - Classe A en CHF / Classe A in CHF Nombre d’actions en circulation à la fin de l’exercice / Numero di azioni in circolazione alla fine dell’esercizio Classe B / Classe B Nombre d’actions en circulation au début de l’exercice / Numero di azioni in circolazione all’inizio dell’esercizio Nombre d’actions émises / Numero di azioni emesse 99.251,558 - - Nombre d’actions rachetées / Numero di azioni riscattate (20.778,211) - - Nombre d’actions en circulation à la fin de l’exercice / Numero di azioni in circolazione alla fine dell’esercizio 135.831,104 0,000 0,000 Nombre d’actions en circulation au début de l’exercice / Numero di azioni in circolazione all’inizio dell’esercizio 51.063,948 - - Nombre d’actions émises / Numero di azioni emesse 13.343,200 - - (64.407,148) - - 0,000 0,000 0,000 - - 57.480,237 Classe C / Classe C Nombre d’actions rachetées / Numero di azioni riscattate Nombre d’actions en circulation à la fin de l’exercice / Numero di azioni in circolazione alla fine dell’esercizio Classe D / Classe D Nombre d’actions en circulation au début de l’exercice / Numero di azioni in circolazione all’inizio dell’esercizio Nombre d’actions émises / Numero di azioni emesse - - 28.350,734 Nombre d’actions rachetées / Numero di azioni riscattate - - (1.115,374) 0,000 0,000 84.715,597 Nombre d’actions en circulation à la fin de l’exercice / Numero di azioni in circolazione alla fine dell’esercizio * Voir Note 1 / * Vedi Nota 1 41 PLANETARIUM FUND Changements Intervenus dans le Nombre d’Actions pour l’Exercice Clôturé au 31 décembre 2010 (suite) Prospetto delle Variazioni del Numero di Azioni per l’Esercizio Chiuso al 31 dicembre 2010 (segue) Anthilia Red* Quant American Selection* Riverfield Real Assets* Nombre d’actions en circulation au début de l’exercice / Numero di azioni in circolazione all’inizio dell’esercizio - - 61.260,000 Nombre d’actions émises / Numero di azioni emesse - - 22.235,230 Nombre d’actions rachetées / Numero di azioni riscattate - - (971,000) 0,000 0,000 82.524,230 Nombre d’actions en circulation au début de l’exercice / Numero di azioni in circolazione all’inizio dell’esercizio - - - Nombre d’actions émises / Numero di azioni emesse - - - Nombre d’actions rachetées / Numero di azioni riscattate - - - 0,000 0,000 0,000 Classe E en CHF / Classe E in CHF Nombre d’actions en circulation à la fin de l’exercice / Numero di azioni in circolazione alla fine dell’esercizio Classe Z / Classe Z Nombre d’actions en circulation à la fin de l’exercice / Numero di azioni in circolazione alla fine dell’esercizio * Voir Note 1 / * Vedi Nota 1 42 PLANETARIUM FUND Changements Intervenus dans le Nombre d’Actions pour l’Exercice Clôturé au 31 décembre 2010 (suite) Prospetto delle Variazioni del Numero di Azioni per l’Esercizio Chiuso al 31 dicembre 2010 (segue) Riverfield AllRounder Alternative Strategies** Queluz Absolute Brazil Bonds*** Capitalisation / Capitalizzazione Nombre d’actions en circulation au début de l’exercice / Numero di azioni in circolazione all’inizio dell’esercizio - - - Nombre d’actions émises / Numero di azioni emesse - 172.043,436 15.064,872 Nombre d’actions rachetées / Numero di azioni riscattate - (13.750,760) - 0,000 158.292,676 15.064,872 - - - Nombre d’actions en circulation à la fin de l’exercice / Numero di azioni in circolazione alla fine dell’esercizio Classe A / Classe A Nombre d’actions en circulation au début de l’exercice / Numero di azioni in circolazione all’inizio dell’esercizio Nombre d’actions émises / Numero di azioni emesse - - - Nombre d’actions rachetées / Numero di azioni riscattate - - - 0,000 0,000 0,000 Nombre d’actions en circulation au début de l’exercice / Numero di azioni in circolazione all’inizio dell’esercizio - - - Nombre d’actions émises / Numero di azioni emesse - - - Nombre d’actions rachetées / Numero di azioni riscattate - - - 0,000 0,000 0,000 - - - Nombre d’actions en circulation à la fin de l’exercice / Numero di azioni in circolazione alla fine dell’esercizio Classe A en CHF / Classe A in CHF Nombre d’actions en circulation à la fin de l’exercice / Numero di azioni in circolazione alla fine dell’esercizio Classe B / Classe B Nombre d’actions en circulation au début de l’exercice / Numero di azioni in circolazione all’inizio dell’esercizio Nombre d’actions émises / Numero di azioni emesse - - - Nombre d’actions rachetées / Numero di azioni riscattate - - - 0,000 0,000 0,000 Nombre d’actions en circulation au début de l’exercice / Numero di azioni in circolazione all’inizio dell’esercizio - - - Nombre d’actions émises / Numero di azioni emesse - - - Nombre d’actions rachetées / Numero di azioni riscattate - - - 0,000 0,000 0,000 Nombre d’actions en circulation au début de l’exercice / Numero di azioni in circolazione all’inizio dell’esercizio 37.049,392 - - Nombre d’actions émises / Numero di azioni emesse 36.091,535 - - - - - 73.140,927 0,000 0,000 Nombre d’actions en circulation à la fin de l’exercice / Numero di azioni in circolazione alla fine dell’esercizio Classe C / Classe C Nombre d’actions en circulation à la fin de l’exercice / Numero di azioni in circolazione alla fine dell’esercizio Classe D / Classe D Nombre d’actions rachetées / Numero di azioni riscattate Nombre d’actions en circulation à la fin de l’exercice / Numero di azioni in circolazione alla fine dell’esercizio ** lancé le 17 juin 2010 / lanciato il 17 giugno 2010 *** lancé le 12 novembre 2010 / lanciato il 12 novembre 2010 43 PLANETARIUM FUND Changements Intervenus dans le Nombre d’Actions pour l’Exercice Clôturé au 31 décembre 2010 (suite) Prospetto delle Variazioni del Numero di Azioni per l’Esercizio Chiuso al 31 dicembre 2010 (segue) Riverfield AllRounder Alternative Strategies** Queluz Absolute Brazil Bonds*** Nombre d’actions en circulation au début de l’exercice / Numero di azioni in circolazione all’inizio dell’esercizio - - - Nombre d’actions émises / Numero di azioni emesse - - - Nombre d’actions rachetées / Numero di azioni riscattate - - - 0,000 0,000 0,000 Nombre d’actions en circulation au début de l’exercice / Numero di azioni in circolazione all’inizio dell’esercizio - - - Nombre d’actions émises / Numero di azioni emesse - - - Nombre d’actions rachetées / Numero di azioni riscattate - - - 0,000 0,000 0,000 Classe E en CHF / Classe E in CHF Nombre d’actions en circulation à la fin de l’exercice / Numero di azioni in circolazione alla fine dell’esercizio Classe Z / Classe Z Nombre d’actions en circulation à la fin de l’exercice / Numero di azioni in circolazione alla fine dell’esercizio ** lancé le 17 juin 2010 / lanciato il 17 giugno 2010 *** lancé le 12 novembre 2010 / lanciato il 12 novembre 2010 44 PLANETARIUM FUND Statistiques au 31 décembre 2010 Statistiche al 31 dicembre 2010 Eurocurrencies Bonds Dollar Bonds Fundamental European Selection EUR USD EUR 45.949.408 Total de l’Actif Net / Totale del patrimonio netto 31 décembre 2010 / 31 dicembre 2010 117.101.862 45.402.590 31 décembre 2009 / 31 dicembre 2009 72.358.872 21.329.897 28.560.064 31 décembre 2008 / 31 dicembre 2008 83.994.894 13.665.989 32.546.688 Valeur nette d’inventaire par action / Valore netto d’inventario per azione 31 décembre 2010 / 31 dicembre 2010 Capitalisation / Capitalizzazione - - - 77,94 169,30 118,04 Classe A en CHF / Classe A in CHF - - - Classe B / Classe B - - - Classe D / Classe D - - - Classe E en CHF / Classe E in CHF - - - Classe Z / Classe Z - - - Classe A / Classe A 31 décembre 2009 / 31 dicembre 2009 75,91 162,43 108,54 Classe A / Classe A Capitalisation / Capitalizzazione - - - Classe B / Classe B - - - Classe C / Classe C - - - Classe D / Classe D - - - Classe E en CHF / Classe E in CHF - - - 31 décembre 2008 / 31 dicembre 2008 72,68 157,80 89,89 Classe A / Classe A Capitalisation / Capitalizzazione - - - Classe B / Classe B - - - Classe C / Classe C - - - 45 PLANETARIUM FUND Statistiques au 31 décembre 2010 (suite) Statistiche al 31 dicembre 2010 (segue) Riverfield Equities Flex 100 Flex 90 EUR EUR EUR Total de l’Actif Net / Totale del patrimonio netto 31 décembre 2010 / 31 dicembre 2010 25.137.209 18.302.704 30.165.999 31 décembre 2009 / 31 dicembre 2009 19.237.376 17.129.076 28.485.538 31 décembre 2008 / 31 dicembre 2008 15.141.903 13.765.833 21.426.774 Valeur nette d’inventaire par action / Valore netto d’inventario per azione 31 décembre 2010 / 31 dicembre 2010 Capitalisation / Capitalizzazione - 143,85 120,06 100,70 - - Classe A en CHF / Classe A in CHF - - - Classe B / Classe B - - - Classe D / Classe D - - - Classe E en CHF / Classe E in CHF - - - 163,48 - - Classe A / Classe A Classe Z / Classe Z 31 décembre 2009 / 31 dicembre 2009 136,47 129,27 110,79 Classe A / Classe A Capitalisation / Capitalizzazione - - - Classe B / Classe B - - - Classe C / Classe C - - - Classe D / Classe D - - - Classe E en CHF / Classe E in CHF - - - 31 décembre 2008 / 31 dicembre 2008 Capitalisation / Capitalizzazione 46 110,29 103,80 87,16 Classe A / Classe A - - - Classe B / Classe B - - - Classe C / Classe C - - - PLANETARIUM FUND Statistiques au 31 décembre 2010 (suite) Statistiche al 31 dicembre 2010 (segue) Flex 80 Flex 70 Flex 60 Anthilia Blue Anthilia Green EUR EUR EUR EUR EUR 32.522.860 21.012.331 5.070.499 34.336.571 151.073.520 32.870.548 10.187.226 4.267.838 43.760.974 87.683.690 31.496.941 8.046.213 4.766.509 40.212.440 9.045.909 117,41 137,06 107,10 - - - - - 93,18 113,17 - - - - - - - - 94,80 114,28 - - - - - - - - - - - - - - - 113,35 129,17 101,14 - - - - - 91,18 104,85 - - - 92,23 105,66 - - - - 106,09 - - - - - - - - - - 102,60 114,18 97,16 - - - - - 88,20 94,59 - - - 88,77 94,81 - - - - 94,87 47 PLANETARIUM FUND Statistiques au 31 décembre 2010 (suite) Statistiche al 31 dicembre 2010 (segue) Anthilia Grey Anthilia Red Quant American Selection EUR EUR USD Total de l’Actif Net / Totale del patrimonio netto 31 décembre 2010 / 31 dicembre 2010 51.256.316 26.949.570 36.153.674 31 décembre 2009 / 31 dicembre 2009 61.180.696 24.382.191 23.965.619 31 décembre 2008 / 31 dicembre 2008 40.874.109 14.443.634 - Valeur nette d’inventaire par action / Valore netto d’inventario per azione 31 décembre 2010 / 31 dicembre 2010 Capitalisation / Capitalizzazione - - 119,89 104,94 105,54 - - - - Classe B / Classe B 105,89 106,92 - Classe D / Classe D - - - Classe E en CHF / Classe E in CHF - - - Classe Z / Classe Z - - 110,24 Classe A / Classe A Classe A en CHF / Classe A in CHF 31 décembre 2009 / 31 dicembre 2009 Capitalisation / Capitalizzazione - - Classe A / Classe A 101,25 102,93 - Classe B / Classe B 101,95 103,66 - Classe C / Classe C 102,06 104,05 - Classe D / Classe D - - - Classe E en CHF / Classe E in CHF - - - 31 décembre 2008 / 31 dicembre 2008 Capitalisation / Capitalizzazione 48 - - - Classe A / Classe A 98,29 97,96 - Classe B / Classe B 98,46 98,23 - Classe C / Classe C 98,48 98,30 - PLANETARIUM FUND Statistiques au 31 décembre 2010 (suite) Statistiche al 31 dicembre 2010 (segue) Riverfield Real Assets Riverfield AllRounder Alternative Strategies* Queluz Absolute Brazil Bonds** EUR EUR EUR USD 17.618.373 7.618.716 16.145.013 1.491.582 9.938.891 3.706.279 - - - - - - - - 101,99 99,01 104,24 - - - 98,56 - - - - - - - 121,72 104,16 - - 102,55 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 101,30 100,04 - - 99,97 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - * lancé le 17 juin 2010 / lanciato il 17 giugno 2010 ** lancé le 12 novembre 2010 / lanciato il 12 novembre 2010 49 PLANETARIUM FUND Eurocurrencies Bonds Etat du portefeuille-titres au 31 décembre 2010 Prospetto degli investimenti al 31 dicembre 2010 (exprimé en EUR) / (espresso in EUR) Dénomination / Denominazione Valeur nominale / Valore nominale Devise / Valuta Coût / Costo di acquisizione Evaluation / Valutazione % de l’actif net / % del patrimonio netto Valeurs mobilières admises à la cote officielle d’une bourse de valeurs / Titoli negoziabili quotati nel listino ufficiale di una borsa valori Obligations / Obbligazioni EUR / EUR Abn Amro 2.75% 10-29.10.13 Asml Holding 5.75% 07-13.6.17 Bank America 5.125% 07-26.9.14 Bndes 4.125% 10-15.9.17 Bpcm 3.83% 10-6.10.17 British Tel 6.5% 08-7.7.15 Emtn Ccdj Quebec Frn 10-12.3.12 Citigroup Inc 3.95% 06-13 Emtn Clariant Fin.4.375% 06-5.4.13 Diageo Cap 5.5% 08-01.07.13 France 4.75% 01-25.10.12 Oat Gas Ncp 3.375% 10-27.01.15 Ge Cap Europe Frn7-3.4.14 Emtn Henkel Kgaa 4.625% 09-19.03.14 Iberdrola Fin.3.5% 05-22.06.15 Merck Gmbh 4.875% 09-27.09.13 Procter&Gamble 4.5% 07-12.5.14 Roche Hldg 4.625% 09-4.3.13 Sabmiller Plc 4.5% 09-20.01.15 Sant Id 3.5% 10-12.08.2014 Sant Id Frn 10-18.1.13 Sbab Frn 10-16.09.13 Schlumb Fin 2.75% 10-01.12.15 Schneider Elec 4.5% 06-14 Ser6 Singenta Fin 4% 09-30.06.14 Tdc As 5.875% 09-16.12.15 Telefonica 3.406% 10-24.3.15 Teliasonera Frn 07-7.3.13 Emtn Thames Fin 3.25% 10-9.11.16 Toyota 5.25% 09-3.2.12 Unibail Rod 3.375% 10-11.3.15 Veolia 5.25% 09-24.4.14 Vodafone Gr.Frn 06-13.1.12 S18 Voto Votar 5.25% 10-28.04.2017 Zurich Fin 4.5% 04-17.09.14 3.000.000 2.000.000 3.000.000 2.000.000 4.000.000 1.000.000 3.000.000 4.000.000 3.000.000 3.000.000 3.000.000 2.000.000 1.500.000 2.000.000 2.000.000 4.000.000 4.000.000 4.000.000 3.000.000 2.000.000 1.500.000 3.000.000 2.000.000 2.000.000 4.000.000 1.000.000 2.000.000 3.000.000 2.000.000 4.000.000 2.000.000 2.000.000 1.500.000 2.000.000 2.000.000 EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 3.002.220 2.087.000 3.135.300 2.053.750 4.037.500 1.119.300 3.005.800 3.880.500 3.102.000 3.306.900 3.241.200 1.990.750 1.444.125 2.165.800 1.993.000 4.222.200 4.276.700 4.156.300 3.180.500 2.024.000 1.466.400 2.999.775 1.992.400 2.149.400 4.220.000 1.090.500 2.004.350 2.996.400 2.011.400 4.169.450 2.016.950 2.196.600 1.497.750 2.020.000 2.126.600 3.006.000 2.095.400 3.063.900 1.954.600 4.024.000 1.124.700 3.006.000 4.059.200 3.102.900 3.245.400 3.201.300 1.896.800 1.457.400 2.148.200 1.955.200 4.274.800 4.291.600 4.233.200 3.157.500 1.930.200 1.440.000 2.997.000 2.002.600 2.131.000 4.206.400 1.085.000 1.972.200 2.996.400 1.969.200 4.154.400 2.026.800 2.166.000 1.501.200 1.990.000 2.100.400 2,57 1,79 2,62 1,67 3,44 0,96 2,57 3,47 2,65 2,77 2,73 1,62 1,24 1,83 1,67 3,65 3,66 3,62 2,70 1,65 1,23 2,56 1,71 1,82 3,59 0,93 1,68 2,56 1,68 3,55 1,73 1,85 1,28 1,70 1,79 92.382.820 91.966.900 78,54 Total - Obligations / Totale Obbligazioni 92.382.820 91.966.900 78,54 Total - Valeurs mobilières admises à la cote officielle d’une bourse de valeurs / Totale - Titoli negoziabili quotati nel listino ufficiale di una borsa valori 92.382.820 91.966.900 78,54 TOTAL DES INVESTISSEMENTS / TOTALE DEGLI INVESTIMENTI 92.382.820 91.966.900 78,54 Le détail des mouvements intervenus dans le portefeuille-titres est disponible, sur simple demande et sans frais, au domicile de la SICAV. Il dettaglio dei movimenti intervenuti nel portafoglio titoli è disponibile, su semplice richiesta e senza spese, al domicilio della SICAV. 50 PLANETARIUM FUND Eurocurrencies Bonds Répartition géographique et sectorielle au 31 décembre 2010 Ripartizione geografica e settoriale al 31 dicembre 2010 (en pourcentage de l’actif net) (in percentuale del patrimonio netto) Répartition géographique / Ripartizione geografica % Etats-Unis / Stati Uniti d’America 18,71 Pays-Bas / Paesi Bassi 12,43 Répartition économique / Ripartizione settoriale % Holdings et sociétés financières / Holding e società finanziarie 22,35 Royaume-Uni / Regno Unito 8,38 Banques et autres institutions financières / Banche e altri istituti finanziari 15,78 France / Francia 8,13 Télécommunications / Telecommunicazioni 7,41 Espagne / Spagna 7,85 Biens de consommation divers / Altri beni di consumo 5,49 Allemagne / Germania 5,48 Divers / Altri 5,29 Suède / Svezia 5,12 Iles Caı̈mans / Isole Cayman 3,38 Pharmacie et cosmétique / Prodotti farmaceutici e cosmetici 3,65 Luxembourg / Lussemburgo 2,65 Services publics / Servizi pubblici 3,53 Canada / Canada 2,57 Obligations d’Etats et de villes étrangers / Obbligazioni di stati, province e comuni stranieri 2,73 Brésil / Brasile 1,67 Tabac et alcool / Tabacco e alcolici 2,70 Irlande / Irlanda 1,24 Danemark / Danimarca 0,93 Institutions de financement et hypothécaires / Istituzioni finanziarie e ipotecarie 2,56 Electrotechnique, électronique / Elettrotecnica, elettronica 1,82 Semi-conducteurs / Semiconduttori 1,79 Sociétés Immobilières / Società immobiliari 1,73 Pétrole / Petrolio 1,71 78,54 78,54 51 PLANETARIUM FUND Dollar Bonds Etat du portefeuille-titres au 31 décembre 2010 Prospetto degli investimenti al 31 dicembre 2010 (exprimé en USD) / (espresso in USD) Dénomination / Denominazione Valeur nominale / Valore nominale Devise / Valuta Coût / Costo di acquisizione Evaluation / Valutazione % de l’actif net / % del patrimonio netto Valeurs mobilières admises à la cote officielle d’une bourse de valeurs / Titoli negoziabili quotati nel listino ufficiale di una borsa valori Obligations / Obbligazioni AUD / AUD Total Cap 5.5% 09-30.04.13 1.419.348 1.515.504 3,34 1.419.348 1.515.504 3,34 1.035.500 990.580 1.553.000 1.018.900 498.500 760.400 515.400 1.570.900 1.016.900 500.330 501.500 996.500 1.003.200 1.017.700 502.050 1.335.925 956.500 995.320 1.095.300 498.410 1.018.900 1.501.416 1.046.375 500.850 1.623.710 507.450 1.017.053 1.006.895 1.354.650 523.750 1.550.850 1.019.571 990.000 1.535.250 1.033.200 504.800 741.675 514.750 1.644.900 1.004.600 500.050 518.000 1.014.900 1.000.930 1.033.441 507.950 1.341.250 948.000 967.500 1.098.500 483.950 1.037.000 1.535.100 1.032.500 507.900 1.630.708 496.400 1.020.600 1.015.600 1.349.375 518.750 1.543.800 2,25 2,18 3,38 2,28 1,11 1,63 1,13 3,62 2,21 1,10 1,14 2,24 2,21 2,28 1,12 2,95 2,09 2,13 2,42 1,07 2,28 3,38 2,27 1,12 3,59 1,09 2,25 2,24 2,97 1,14 3,40 30.014.714 30.090.950 66,27 Total - Obligations / Totale Obbligazioni 31.434.062 31.606.454 69,61 Total - Valeurs mobilières admises à la cote officielle d’une bourse de valeurs / Totale - Titoli negoziabili quotati nel listino ufficiale di una borsa valori 31.434.062 31.606.454 69,61 USD / USD Banco Voto 4.25% 10-8.2.13 Bbk 4.5% 10-28.10.15 Bco Sant Br 4.5% 10-6.4.15 Bng 3.125% 10-12.1.15 Bnpp 3.25% 10-11.3.15 Boa 3.7% 10-1.9.15 Bpcm 3.875% 09-10.03.15 Citigp 6.375% 09-12.08.14 Dexia Clf 2.75% 10-29.4.14 Dt. Bahn Fin 5.125% 06-05.01.11 Ei Du Pont 3.25% 09-15.01.15 Enel Fin 3.875%09-7.10.14Reg-S Fih Frn 10-13.06.13 Regs Gecc 3.5% 09-13.08.12 Gecc 3.5% 10-29.6.15 Glaxosmithkl.Cap.4.375% 04-14 Hsbc Fin Frn 06-15.1.14 Hsbc Me 3% 10-21.10.15 Iadb 4.5% 04-15.09.14 Intl Cce 2.125% 10-15.9.15 Nissan Mot4.5% 10-30.1.15 Regs Novartis Cap 2.9% 10-24.04.15 Qatar 4% 09-20.01.15 Reg-S Rabobk Ny 3.2% 10-11.3.15 Roche Hldg 5% 09-1.3.14 Reg-S Sberbank 5.4% 10-24.3.17 Regs Stanchart Ln 3.85% 10-27.4.15 Toyota Mtr Cr 4.25% 08-27.6.11 Vodafone Group 5% 03-16.12.13 Vtb Cap Sa 6.465% 10-4.3.15 Zurich Lux 3.25% 09-30.09.13 1.500.000 1.000.000 1.000.000 1.500.000 1.000.000 500.000 750.000 500.000 1.500.000 1.000.000 500.000 500.000 1.000.000 1.000.000 1.000.000 500.000 1.250.000 1.000.000 1.000.000 1.000.000 500.000 1.000.000 1.500.000 1.000.000 500.000 1.500.000 500.000 1.000.000 1.000.000 1.250.000 500.000 1.500.000 AUD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD Le détail des mouvements intervenus dans le portefeuille-titres est disponible, sur simple demande et sans frais, au domicile de la SICAV. Il dettaglio dei movimenti intervenuti nel portafoglio titoli è disponibile, su semplice richiesta e senza spese, al domicilio della SICAV. 52 PLANETARIUM FUND Dollar Bonds Etat du portefeuille-titres au 31 décembre 2010 (suite) Prospetto degli investimenti al 31 dicembre 2010 (segue) (exprimé en USD) / (espresso in USD) Dénomination / Denominazione Valeur nominale / Valore nominale Devise / Valuta Coût / Costo di acquisizione Evaluation / Valutazione % de l’actif net / % del patrimonio netto Valeurs mobilières négociées sur un autre marché réglementé / Titoli negoziabili trattati su un altro mercato regolamentato Obligations / Obbligazioni USD / USD Corp Andina 3.75% 10-15.1.16 Telefonica 3.729% 10-27.04.15 Usa 2.625% 10-15.11.20 Tbo 2.000.000 1.000.000 1.500.000 2.019.750 1.018.750 1.465.650 1.963.800 987.300 1.407.188 4,33 2,17 3,10 4.504.150 4.358.288 9,60 Total - Obligations / Totale Obbligazioni 4.504.150 4.358.288 9,60 Total - Valeurs mobilières négociées sur un autre marché réglementé / Totale - Titoli negoziabili trattati su un altro mercato regolamentato 4.504.150 4.358.288 9,60 35.938.212 35.964.742 79,21 TOTAL DES INVESTISSEMENTS / TOTALE DEGLI INVESTIMENTI USD USD USD Le détail des mouvements intervenus dans le portefeuille-titres est disponible, sur simple demande et sans frais, au domicile de la SICAV. Il dettaglio dei movimenti intervenuti nel portafoglio titoli è disponibile, su semplice richiesta e senza spese, al domicilio della SICAV. 53 PLANETARIUM FUND Dollar Bonds Répartition géographique et sectorielle au 31 décembre 2010 Ripartizione geografica e settoriale al 31 dicembre 2010 (en pourcentage de l’actif net) (in percentuale del patrimonio netto) Répartition géographique / Ripartizione geografica Etats-Unis / Stati Uniti d’America % 34,03 Répartition économique / Ripartizione settoriale % Holdings et sociétés financières / Holding e società finanziarie 31,28 28,46 Luxembourg / Lussemburgo 7,87 France / Francia 6,66 Banques et autres institutions financières / Banche e altri istituti finanziari Royaume-Uni / Regno Unito 6,35 Institutions supranationales / Enti sovranazionali 6,75 Brésil / Brasile 5,63 Obligations d’Etats et de villes étrangers / Obbligazioni di stati, province e comuni stranieri 5,37 Venezuela / Venezuela 4,33 Télécommunications / Telecommunicazioni 5,14 Pays-Bas / Paesi Bassi 3,38 Chimie / Chimica 1,14 Qatar / Qatar 2,27 Alimentation, boissons / Alimentari e bevande 1,07 Danemark / Danimarca 2,21 Bahreı̈n / Bahrain 2,18 Espagne / Spagna 2,17 Jersey / Jersey 2,13 79,21 54 79,21 PLANETARIUM FUND Fundamental European Selection Etat du portefeuille-titres au 31 décembre 2010 Prospetto degli investimenti al 31 dicembre 2010 (exprimé en EUR) / (espresso in EUR) Dénomination / Denominazione Valeur nominale / Valore nominale Devise / Valuta Coût / Costo di acquisizione Evaluation / Valutazione % de l’actif net / % del patrimonio netto Valeurs mobilières admises à la cote officielle d’une bourse de valeurs / Titoli negoziabili quotati nel listino ufficiale di una borsa valori Actions / Azioni Allemagne / Germania Allianz Se /Nam.Vinkuliert Bayer Carl Zeiss Meditec Ag Deutsche Bank Ag /Nam. Deutsche Post Ag. Bonn E.on - Namen Akt. Kontron Ag Muenchener Rueckvers/Namensakt Rwe Ag Symrise Ag Finlande / Finlandia Nokia Oy France / Francia Alcatel-Lucent Alstom Bnp Paribas France Telecom Sa Total Sa Veolia Environnement Vinci Vivendi Italie / Italia Eni Spa Roma Finmeccanica Spa. Pays-Bas / Paesi Bassi Asml Holding Nv Sbm Offshore Nv Unilever Cert.Of Shs Royaume-Uni / Regno Unito Bp Plc Glaxosmithkline Plc Reed Elsevier Plc 10.000 30.000 47.002 40.000 110.000 60.000 87.634 12.000 18.000 60.000 150.000 500.000 25.000 20.000 80.000 35.000 40.000 35.000 50.000 80.000 100.000 40.000 40.000 70.000 300.000 110.000 200.000 EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR GBP GBP GBP 941.507 1.543.636 548.347 1.751.835 1.230.458 1.328.933 592.041 1.362.099 1.146.647 1.064.557 889.300 1.659.000 671.423 1.564.000 1.397.000 1.376.100 700.196 1.361.400 898.020 1.231.500 1,94 3,61 1,46 3,40 3,04 3,00 1,52 2,96 1,96 2,68 11.510.060 11.747.939 25,57 1.148.593 1.161.000 2,53 1.148.593 1.161.000 2,53 1.127.571 1.123.767 1.039.139 1.427.368 1.508.412 768.618 1.447.332 1.033.336 1.095.000 897.625 968.500 1.256.000 1.404.200 891.400 1.439.200 1.025.750 2,38 1,96 2,11 2,73 3,06 1,94 3,13 2,23 9.475.543 8.977.675 19,54 1.353.389 869.245 1.307.200 850.500 2,85 1,85 2.222.634 2.157.700 4,70 883.725 575.803 1.519.859 1.160.200 671.800 1.656.900 2,52 1,46 3,61 2.979.387 3.488.900 7,59 1.736.139 1.802.423 1.233.219 1.639.406 1.606.121 1.249.038 3,57 3,49 2,72 Le détail des mouvements intervenus dans le portefeuille-titres est disponible, sur simple demande et sans frais, au domicile de la SICAV. Il dettaglio dei movimenti intervenuti nel portafoglio titoli è disponibile, su semplice richiesta e senza spese, al domicilio della SICAV. 55 PLANETARIUM FUND Fundamental European Selection Etat du portefeuille-titres au 31 décembre 2010 (suite) Prospetto degli investimenti al 31 dicembre 2010 (segue) (exprimé en EUR) / (espresso in EUR) Coût / Costo di acquisizione Evaluation / Valutazione % de l’actif net / % del patrimonio netto 1.177.471 1.540.255 848.174 1.163.725 963.712 1.576.084 1.594.129 859.714 1.097.112 1.335.148 3,43 3,47 1,87 2,39 2,90 10.465.118 10.956.752 23,84 801.257 736.680 1.454.216 915.976 1.211.975 1.015.627 1.311.762 1.422.373 1.103.317 1.547.440 2,21 2,85 3,10 2,40 3,37 5.120.104 6.400.519 13,93 Total - Actions / Totale - Azioni 42.921.439 44.890.485 97,70 Total - Valeurs mobilières admises à la cote officielle d’une bourse de valeurs / Totale - Titoli negoziabili quotati nel listino ufficiale di una borsa valori 42.921.439 44.890.485 97,70 (24.400) (43.577) (125.600) (61.756) (0,27) (0,14) Total - Options / Totale - Opzioni (67.977) (187.356) (0,41) Total - Instruments financiers / Totale - Strumenti finanziari (67.977) (187.356) (0,41) 42.853.462 44.703.129 97,29 Dénomination / Denominazione Valeur nominale / Valore nominale Devise / Valuta Smith And Nephew Plc Tesco Plc Tui Travel Plc William Hill Plc Xstrata Plc Suisse / Svizzera Holcim Ltd /Nam. Nestle Sa Roche Holding Ag /Genussschein Ubs Ag /Namensaktien Zurich Financial Services /Nam 200.000 320.000 300.000 550.000 75.000 18.000 30.000 13.000 90.000 8.000 GBP GBP GBP GBP GBP CHF CHF CHF CHF CHF Instruments financiers / Strumenti finanziari Options / Opzioni Call Asml Holding Nv 21/01/11 26 Call Xstrata Plc 18/02/11 15 (400) (50) TOTAL DES INVESTISSEMENTS / TOTALE DEGLI INVESTIMENTI EUR GBP Le détail des mouvements intervenus dans le portefeuille-titres est disponible, sur simple demande et sans frais, au domicile de la SICAV. Il dettaglio dei movimenti intervenuti nel portafoglio titoli è disponibile, su semplice richiesta e senza spese, al domicilio della SICAV. 56 PLANETARIUM FUND Fundamental European Selection Répartition géographique et sectorielle au 31 décembre 2010 Ripartizione geografica e settoriale al 31 dicembre 2010 (en pourcentage de l’actif net) (in percentuale del patrimonio netto) Répartition géographique / Ripartizione geografica % Répartition économique / Ripartizione settoriale % Allemagne / Germania 25,57 Pétrole / Petrolio 10,93 Royaume-Uni / Regno Unito 23,71 Assurances / Assicurazioni 8,27 France / Francia 19,54 Pharmacie et cosmétique / Prodotti farmaceutici e cosmetici 8,05 Suisse / Svizzera 13,93 Pays-Bas / Paesi Bassi 7,32 Banques et autres institutions financières / Banche e altri istituti finanziari 7,91 Italie / Italia 4,69 Télécommunications / Telecommunicazioni 7,64 Finlande / Finlandia 2,53 Services publics / Servizi pubblici 6,90 Alimentation, boissons / Alimentari e bevande 6,46 Chimie / Chimica 6,29 Construction, matériel de construction / Edilizia, materiale di construzione 5,34 Loisirs / Tempo Libero 4,62 Distribution au détail / Distribuzione al dettaglio 3,47 Soins de santé, d’éducation et de services sociaux / Assistenza sanitaria, istruzione e servizi sociali 3,43 Transports / Trasporti 3,04 Mines, aciéries / Minerario, siderurgia 2,77 Arts graphiques et maisons d’édition / Grafica pubblicitaria ed editoria 2,72 Semi-conducteurs / Semiconduttori 2,25 Electrotechnique, électronique / Elettrotecnica, elettronica 1,96 Divers / Altri 1,87 Industrie aéronautique et spatiale / Industria aeronautica e aerospaziale 1,85 Articles de bureau et ordinateurs / Prodotti per l’ufficio e computer 1,52 97,29 97,29 57 PLANETARIUM FUND Riverfield Equities Etat du portefeuille-titres au 31 décembre 2010 Prospetto degli investimenti al 31 dicembre 2010 (exprimé en EUR) / (espresso in EUR) Dénomination / Denominazione Valeur nominale / Valore nominale Devise / Valuta Coût / Costo di acquisizione Evaluation / Valutazione % de l’actif net / % del patrimonio netto Valeurs mobilières admises à la cote officielle d’une bourse de valeurs / Titoli negoziabili quotati nel listino ufficiale di una borsa valori Actions / Azioni Allemagne / Germania Aurubis Ag Beiersdorf A.G. Bijou Brigitte Celesio Ag /Namenaktie Deutsche Telekom /Nam. E.on - Namen Akt. Fielmann Ag Fresenius Ag Krones Ag Leoni Ag /Namen-Akt. Mvv Energie Ag /Namensaktien Pfeiffer Vacuum Technology Rheinmetall Ag Duesseldorf Rwe Ag Suedzucker Ag Zhongde Waste Tech. Australie / Australia Cabcharge Australia Ltd Autriche / Austria Evn Ag Flughafen Wien Ag Mayr-Melnhof Karton Omv Ag Wienerberger Ag Belgique / Belgio Anheuser-Bush Inbev Sa Gbl Wereldhave Belgium Bermudes / Bermuda Asa Ltd China Green (Holdings) Ltd China Windpower Group Ltd Jardine Matheson Hldgs 1.000 7.600 300 3.000 20.000 3.000 2.200 1.000 7.500 2.250 1.772 1.000 2.000 1.000 4.000 4.000 10.000 4.400 1.000 3.000 3.000 5.076 1.000 2.300 500 3.063 66.000 1.200.000 5.000 EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR AUD EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR USD HKD HKD USD 23.221 305.022 4.524 85.373 260.632 44.174 36.813 54.040 130.678 24.856 34.578 50.350 129.375 52.202 63.466 41.420 44.180 315.590 32.745 55.800 193.100 68.805 156.508 62.750 352.125 74.137 49.634 88.000 120.340 49.890 79.700 46.120 0,18 1,26 0,13 0,22 0,77 0,27 0,62 0,25 1,40 0,29 0,20 0,35 0,48 0,20 0,32 0,18 1.340.724 1.789.424 7,12 42.033 44.622 0,18 42.033 44.622 0,18 60.620 53.597 104.241 25.155 141.870 54.934 51.230 261.180 93.300 72.536 0,22 0,20 1,04 0,37 0,29 385.483 533.180 2,12 39.758 146.456 25.275 42.800 144.739 34.250 0,17 0,57 0,14 211.489 221.789 0,88 43.222 56.712 92.986 79.152 79.249 48.288 89.752 163.989 0,32 0,19 0,36 0,65 Le détail des mouvements intervenus dans le portefeuille-titres est disponible, sur simple demande et sans frais, au domicile de la SICAV. Il dettaglio dei movimenti intervenuti nel portafoglio titoli è disponibile, su semplice richiesta e senza spese, al domicilio della SICAV. 58 PLANETARIUM FUND Riverfield Equities Etat du portefeuille-titres au 31 décembre 2010 (suite) Prospetto degli investimenti al 31 dicembre 2010 (segue) (exprimé en EUR) / (espresso in EUR) Dénomination / Denominazione Jardine Strategic Hldgs. Chine / Cina Anhui Expressway Co Ltd H Dalian Port Pda Co Ltd -HLianhua Supermarket Hlgs -H- Danemark / Danimarca A.P. Moeller - Maersk A/S B Novo-Nordisk A/S -B- Espagne / Spagna Acs Enagas Prosegur Cia De Segurid./Nam. Etats-Unis / Stati Uniti d’America 3M Co Altria Group Amgen Inc. Apache Corp. At & T Autoliv Inc/Swedish Dept.Recpt Cintas Cisco Systems Inc. Cvs Caremark Corp Dentsply Intl Inc. Eaton Corp. Emerson Electric Co. Equifax Inc Fedex Corp. General Electric Co Global Payments Inc Health Care Reit Inc Home Depot Inc. Johnson & Johnson Johnson Controls Inc. Laboratory Corp Of Amer.Hldg Mcdonald S Corp. Medcohealth Solutions Microsoft Corp Norfolk Southern Corp. Paychex Inc. Pfizer Inc. Philip Morris Int. Qualcomm Inc. Sysco Corp. Valeur nominale / Valore nominale Devise / Valuta 16.000 192.000 240.000 11.000 10 2.400 3.069 3.000 4.000 2.000 3.000 1.000 1.000 4.500 1.400 2.000 15.000 3.000 2.000 1.800 5.500 3.000 2.500 14.500 1.800 2.000 4.600 5.200 4.500 3.000 2.000 3.200 13.500 3.000 3.500 8.000 3.000 2.000 3.000 USD HKD HKD HKD DKK DKK EUR EUR EUR USD USD USD USD USD SEK USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD Coût / Costo di acquisizione Evaluation / Valutazione % de l’actif net / % del patrimonio netto 156.772 330.126 1,31 428.844 711.404 2,83 93.572 77.623 34.167 125.561 74.333 39.185 0,50 0,29 0,16 205.362 239.079 0,95 84.207 58.967 67.779 202.574 0,27 0,80 143.174 270.353 1,07 30.512 37.498 45.244 107.645 44.745 168.520 0,43 0,18 0,67 113.254 320.910 1,28 104.319 47.241 35.740 65.176 99.720 26.579 39.122 255.713 72.242 40.836 83.308 172.295 75.714 173.884 377.724 53.559 49.984 127.001 240.462 86.878 145.057 110.010 51.340 254.041 117.567 69.633 120.716 107.633 55.955 55.870 128.657 55.056 40.923 88.875 98.550 82.736 41.683 226.194 77.753 50.941 136.199 234.382 79.609 173.326 197.686 62.001 71.022 120.216 239.738 128.135 196.608 114.435 146.147 280.959 140.479 80.642 104.417 130.886 73.780 65.745 0,51 0,22 0,16 0,35 0,39 0,33 0,17 0,90 0,31 0,20 0,54 0,93 0,32 0,69 0,79 0,25 0,28 0,48 0,95 0,51 0,78 0,46 0,58 1,12 0,56 0,32 0,42 0,52 0,29 0,26 Le détail des mouvements intervenus dans le portefeuille-titres est disponible, sur simple demande et sans frais, au domicile de la SICAV. Il dettaglio dei movimenti intervenuti nel portafoglio titoli è disponibile, su semplice richiesta e senza spese, al domicilio della SICAV. 59 PLANETARIUM FUND Riverfield Equities Etat du portefeuille-titres au 31 décembre 2010 (suite) Prospetto degli investimenti al 31 dicembre 2010 (segue) (exprimé en EUR) / (espresso in EUR) Dénomination / Denominazione Thermo Fisher Scientific Inc United Technologies Corp Verifone Hldgs Inc Vornado Real.Trust/Ben.In Walgreen Co. Zimmer Holdings Inc Finlande / Finlandia Fortum Corporation Kesko Oyj /-B- France / Francia Air Liquide Act Pr Pr Fid 2012 Edf Essilor International Euler-Hermes Fonc.Lyonnaise Fonciere Des Murs France Telecom Sa Groupe Danone Groupe Norbert Dentressangle L Oreal L Oreal Pdf 2012 Neopost Somfy Sa Unibail-Rodamco Act. Hong Kong / Hong Kong China Everbright Intl Ltd China Mobile Ltd H.K.Exchanges And Clearing Ltd Hutchison Whamp/Hk0.25 Mass Transit Railway Corp Swire Pacific Ltd A Iles Caı̈mans / Isole Cayman China Mengniu Dairy Co Ltd Hopewell Highway Infrastr. Tencent Holdings Want Want China Holdings Ltd Irlande / Irlanda Crh Plc Grafton Group Plc Valeur nominale / Valore nominale Devise / Valuta 5.000 6.500 2.000 1.009 7.000 700 3.000 6.000 640 2.000 1.000 1.000 3.000 6.780 12.000 6.408 1.000 1.750 1.750 1.000 300 1.050 230.000 3.000 2.700 24.000 25.000 16.000 39.000 65.000 1.700 100.000 2.571 7.000 USD USD USD USD USD USD EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD EUR EUR Coût / Costo di acquisizione Evaluation / Valutazione % de l’actif net / % del patrimonio netto 138.043 294.330 46.327 32.859 200.438 41.280 206.328 381.410 57.486 62.674 203.287 28.009 0,82 1,52 0,23 0,25 0,81 0,11 4.068.596 4.606.974 18,33 51.495 200.577 67.590 209.580 0,27 0,83 252.072 277.170 1,10 33.960 128.084 15.990 107.484 74.855 63.480 230.555 223.429 41.845 120.078 120.078 81.851 29.178 99.810 60.570 61.390 48.175 71.350 103.950 131.193 187.140 301.304 66.300 145.390 145.390 65.200 51.603 155.400 0,24 0,24 0,19 0,28 0,41 0,52 0,75 1,20 0,26 0,58 0,58 0,26 0,21 0,62 1.370.677 1.594.355 6,34 22.155 20.747 16.407 141.016 67.980 123.798 89.982 22.208 45.644 184.107 67.842 196.074 0,36 0,09 0,18 0,73 0,27 0,78 392.103 605.857 2,41 85.039 29.733 12.141 52.939 77.037 37.210 27.533 65.300 0,30 0,15 0,11 0,26 179.852 207.080 0,82 46.168 41.314 40.236 24.080 0,16 0,09 Le détail des mouvements intervenus dans le portefeuille-titres est disponible, sur simple demande et sans frais, au domicile de la SICAV. Il dettaglio dei movimenti intervenuti nel portafoglio titoli è disponibile, su semplice richiesta e senza spese, al domicilio della SICAV. 60 PLANETARIUM FUND Riverfield Equities Etat du portefeuille-titres au 31 décembre 2010 (suite) Prospetto degli investimenti al 31 dicembre 2010 (segue) (exprimé en EUR) / (espresso in EUR) Dénomination / Denominazione Kerry Group A Italie / Italia Autostrada Torino-Milano Spa Davide Campari - Milano Spa Edison Spa Enel Spa. Eni Spa Roma Erg Spa Milano Finmeccanica Spa. Hera Spa I.M.A. Spa Interpump Group Sa Iride Spa Italcementi /Risp Recordati Ind Chimica/Post Rag Snam Rete Gas Spa Terna- Rete Elettrica Nazional Japon / Giappone Daiseki Co Ltd East Japan Railway Co Hamakyorex Co Ltd Ito En Ltd Ito En Ltd /Pref.Class 1 Lawson Inc Matsuya Co Ltd Nomura Real Est.Office Fd Park24 Co Ltd Tokyo Secom Ltd Luxembourg / Lussemburgo Tenaris Sa Norvège / Norvegia Orkla As A Telenor As Pays-Bas / Paesi Bassi Accell Group Nv Arcadis Nv Boksalis Westminster Corio Nv /Eur 10 Fugro Nv Heineken Nv Valeur nominale / Valore nominale Devise / Valuta 5.000 4.000 60.000 60.000 30.400 13.000 5.000 5.848 25.000 7.000 16.520 98.000 20.000 14.300 55.826 15.000 1.700 2.000 1.700 1.650 495 3.000 5.400 13 3.700 1.500 6.000 25.000 3.000 2.500 3.000 6.000 2.000 3.000 8.000 EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY EUR NOK NOK EUR EUR EUR EUR EUR EUR Coût / Costo di acquisizione Evaluation / Valutazione % de l’actif net / % del patrimonio netto 93.613 124.850 0,50 181.095 189.166 0,75 52.402 96.501 115.273 149.424 184.909 17.410 92.524 57.527 77.638 59.962 108.647 103.366 90.156 166.256 46.746 40.200 292.200 51.600 113.696 212.420 52.250 49.737 38.725 102.480 94.081 122.794 69.600 100.887 207.673 47.400 0,16 1,16 0,21 0,45 0,84 0,21 0,20 0,15 0,41 0,37 0,49 0,28 0,40 0,83 0,19 1.418.741 1.595.743 6,35 36.723 97.051 39.857 40.347 88.892 27.513 76.202 40.001 49.849 26.483 97.053 38.795 20.472 4.522 110.701 28.686 70.014 29.551 53.007 0,11 0,39 0,15 0,08 0,02 0,44 0,11 0,28 0,12 0,21 496.435 479.284 1,91 23.043 110.100 0,44 23.043 110.100 0,44 165.449 44.313 181.783 36.472 0,72 0,15 209.762 218.255 0,87 84.526 49.638 48.069 68.157 31.238 228.171 94.500 52.245 214.200 96.030 184.500 293.520 0,38 0,21 0,85 0,38 0,73 1,17 Le détail des mouvements intervenus dans le portefeuille-titres est disponible, sur simple demande et sans frais, au domicile de la SICAV. Il dettaglio dei movimenti intervenuti nel portafoglio titoli è disponibile, su semplice richiesta e senza spese, al domicilio della SICAV. 61 PLANETARIUM FUND Riverfield Equities Etat du portefeuille-titres au 31 décembre 2010 (suite) Prospetto degli investimenti al 31 dicembre 2010 (segue) (exprimé en EUR) / (espresso in EUR) Dénomination / Denominazione Kas Bank Nv /Cert.Van Aand. Koninklijke Dsm Nv Koninklijke Vopak Macintosh Retail Group Nv Mediq N.V. Sligro Food Group Unilever Cert.Of Shs Van Lanschot Nv /Cva Vastned Retail Nv Wereldhave(Beleg.Mij)(Eur 10) Royaume-Uni / Regno Unito Admiral Group Plc Anglo American Plc Ass.British Foods Plc Autonomy Corporation Plc Bhp Billiton Plc Bovis Homes Group Plc Cobham Plc Cranswick Plc Davis Service Group Diageo Plc Experian Group Ltd Greene King Plc Halma Plc Intermediate Capital Group Intertek Group Plc National Grid Plc Pz Cussons Plc Reckitt Benckiser Group Plc Rio Tinto Plc /Reg. Royal Dutch Shell Plc-ASerco Group Plc Shaftesbury Plc /Reit Spirax-Sarco Engineering Plc Standard Chartered Plc Tesco Plc Travis Perkins Plc United Utilities Group Plc Vodafone Group Plc Singapour / Singapore Comfortdelgro Corporation Ltd Hyflux Ltd Keppel Corp Ltd Singapore Telec/Board Lot 1000 Wilmar International Ltd Valeur nominale / Valore nominale Devise / Valuta 2.000 2.000 3.000 1.000 8.400 11.500 9.000 3.500 1.000 1.000 4.000 1.183 3.000 4.000 5.000 20.000 50.000 9.022 5.000 9.000 5.000 14.400 24.400 10.998 5.000 11.200 7.000 10.000 3.575 10.000 3.600 13.000 1.500 2.475 14.000 7.000 2.705 30.000 180.000 96.000 20.000 35.000 34.000 EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP EUR GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP SGD SGD SGD SGD SGD Coût / Costo di acquisizione Evaluation / Valutazione % de l’actif net / % del patrimonio netto 31.677 51.880 71.167 26.116 109.591 156.005 179.819 162.764 32.520 48.420 23.510 85.210 106.050 18.240 117.600 266.858 209.700 105.175 51.980 73.060 0,09 0,34 0,42 0,07 0,47 1,06 0,84 0,42 0,21 0,29 1.379.758 1.992.378 7,93 29.077 47.165 26.950 62.614 23.461 125.384 114.396 64.055 29.004 103.301 42.060 64.910 49.299 62.230 25.721 82.792 23.617 167.015 64.719 202.640 19.151 55.927 19.355 52.234 55.029 83.639 27.329 60.635 70.723 46.050 41.348 70.256 148.857 96.608 118.747 90.550 25.477 124.466 46.565 80.565 102.229 42.728 103.575 72.282 32.735 411.384 187.185 247.300 23.339 67.969 33.856 49.840 69.439 86.431 18.689 58.049 0,28 0,18 0,16 0,28 0,59 0,38 0,47 0,36 0,10 0,50 0,19 0,32 0,41 0,17 0,41 0,29 0,13 1,64 0,75 0,98 0,09 0,27 0,14 0,20 0,28 0,34 0,07 0,23 1.783.709 2.567.242 10,21 157.704 57.580 125.781 53.542 115.914 162.342 129.594 131.736 62.115 111.382 0,65 0,52 0,52 0,25 0,44 510.521 597.169 2,38 Le détail des mouvements intervenus dans le portefeuille-titres est disponible, sur simple demande et sans frais, au domicile de la SICAV. Il dettaglio dei movimenti intervenuti nel portafoglio titoli è disponibile, su semplice richiesta e senza spese, al domicilio della SICAV. 62 PLANETARIUM FUND Riverfield Equities Etat du portefeuille-titres au 31 décembre 2010 (suite) Prospetto degli investimenti al 31 dicembre 2010 (segue) (exprimé en EUR) / (espresso in EUR) Dénomination / Denominazione Suisse / Svizzera Ace Ltd Bell Holding Ag /Nom. (Chf25) Bkw Fmb Energie N Cie Financiere Richemont Sa Galenica Ag /Namenaktie Geberit Ag/Namen-Aktien Givaudan Sa /Reg. Jungfraubahn Hldg /Nam.Akt Kuehne + Nagel International Lindt & Spruengli /Partiz. Lonza Group Ag /Nom. Nestle Sa Novartis Ag Basel/Nam. Pargesa Holding Sa Roche Holding Ag /Genussschein Schindler Hld Sa /Nom. Schindler Holding Sa /Partic. Sgs Sa /Nom. The Swatch Group Ag Vetropack Hld Sa .Saint-Prex Suède / Svezia Hennes & Mauritz Ab Holmen Ab B Investor Ab B Svenska Cellul.-B- Valeur nominale / Valore nominale Devise / Valuta 1.500 40 2.000 1.000 700 400 350 2.080 3.000 80 2.000 11.000 6.500 1.000 2.250 3.000 2.000 120 400 30 8.250 7.000 6.300 4.000 USD CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF SEK SEK SEK SEK Total - Actions / Totale - Azioni Coût / Costo di acquisizione Evaluation / Valutazione % de l’actif net / % del patrimonio netto 66.108 27.289 93.913 13.589 91.287 9.905 161.386 57.851 35.291 106.780 136.674 226.991 253.811 55.230 271.825 52.448 78.804 93.832 41.269 27.403 69.602 56.491 113.079 43.984 316.284 69.159 282.416 89.823 311.885 180.798 119.876 481.623 285.635 63.497 246.510 268.461 176.895 150.569 133.327 42.584 0,28 0,22 0,45 0,17 1,26 0,27 1,12 0,36 1,24 0,72 0,48 1,92 1,14 0,25 0,98 1,07 0,70 0,60 0,53 0,17 1.901.686 3.502.498 13,93 188.589 193.018 79.618 38.112 204.900 171.836 100.517 47.100 0,82 0,68 0,40 0,19 499.337 524.353 2,09 17.537.750 23.198.385 92,29 57.290 61.300 0,24 57.290 61.300 0,24 124.562 131.718 0,53 124.562 131.718 0,53 97.783 98.751 0,39 97.783 98.751 0,39 40.755 46.509 0,19 Parts de fonds / Quote di Fondi Belgique / Belgio Befimmo Sca Sicafi Canada / Canada Enervest Diversified Income/New Etats-Unis / Stati Uniti d’America The Korea Fund Inc Royaume-Uni / Regno Unito Brit.Empire Secur.And.Gral.Tr. 1.000 11.800 3.000 8.200 EUR CAD USD GBP Le détail des mouvements intervenus dans le portefeuille-titres est disponible, sur simple demande et sans frais, au domicile de la SICAV. Il dettaglio dei movimenti intervenuti nel portafoglio titoli è disponibile, su semplice richiesta e senza spese, al domicilio della SICAV. 63 PLANETARIUM FUND Riverfield Equities Etat du portefeuille-titres au 31 décembre 2010 (suite) Prospetto degli investimenti al 31 dicembre 2010 (segue) (exprimé en EUR) / (espresso in EUR) Coût / Costo di acquisizione Evaluation / Valutazione % de l’actif net / % del patrimonio netto 17.390 22.933 0,09 58.145 69.442 0,28 29.770 51.059 0,20 29.770 51.059 0,20 367.550 412.270 1,64 - 2.214 0,01 - 2.214 0,01 - 2.214 0,01 17.905.300 23.612.869 93,94 48.496 69.980 0,28 48.496 69.980 0,28 48.496 69.980 0,28 18.673 18.933 0,07 18.673 18.933 0,07 Total - Parts de fonds / Totale - Quote di Fondi 18.673 18.933 0,07 Total - Autres valeurs mobilières / Totale - Altri titoli negoziabili 67.169 88.913 0,35 17.972.469 23.701.782 94,29 Dénomination / Denominazione Hansa Trust Class A Singapour / Singapore Capitamall Trust /Reit Valeur nominale / Valore nominale Devise / Valuta 2.000 45.000 GBP SGD Total - Parts de fonds / Totale - Quote di Fondi Warrants / Warrants EUR / EUR Interpump 31.10.12 Wrt/Inter 3.520 EUR Total - Warrants / Totale - Warrants Total - Valeurs mobilières admises à la cote officielle d’une bourse de valeurs / Totale - Titoli negoziabili quotati nel listino ufficiale di una borsa valori Autres valeurs mobilières / Altri titoli negoziabili Actions / Azioni Suisse / Svizzera Aryzta Ag /Nam. 2.000 EUR Total - Actions / Totale - Azioni Parts de fonds / Quote di Fondi Iles Caı̈mans / Isole Cayman Arc Capital Holdings Ltd 20.000 TOTAL DES INVESTISSEMENTS / TOTALE DEGLI INVESTIMENTI USD Le détail des mouvements intervenus dans le portefeuille-titres est disponible, sur simple demande et sans frais, au domicile de la SICAV. Il dettaglio dei movimenti intervenuti nel portafoglio titoli è disponibile, su semplice richiesta e senza spese, al domicilio della SICAV. 64 PLANETARIUM FUND Riverfield Equities Répartition géographique et sectorielle au 31 décembre 2010 Ripartizione geografica e settoriale al 31 dicembre 2010 (en pourcentage de l’actif net) (in percentuale del patrimonio netto) Répartition géographique / Ripartizione geografica % Etats-Unis / Stati Uniti d’America 18,72 Suisse / Svizzera 14,21 Royaume-Uni / Regno Unito 10,49 Répartition économique / Ripartizione settoriale % Pharmacie et cosmétique / Prodotti farmaceutici e cosmetici 11,81 Holdings et sociétés financières / Holding e società finanziarie 9,73 Pays-Bas / Paesi Bassi 7,93 Alimentation, boissons / Alimentari e bevande 7,62 Allemagne / Germania 7,12 Transports / Trasporti 6,56 Italie / Italia 6,36 Distribution au détail / Distribuzione al dettaglio 5,74 France / Francia 6,34 Services publics / Servizi pubblici 5,32 Bermudes / Bermuda 2,83 Industrie mécanique / Macchinari e utensili 4,45 Singapour / Singapore 2,58 Pétrole / Petrolio 3,75 Hong Kong / Hong Kong 2,41 Tabac et alcool / Tabacco e alcolici 3,74 Autriche / Austria 2,12 Construction, matériel de construction / Edilizia, materiale di construzione 3,30 Suède / Svezia 2,09 Télécommunications / Telecommunicazioni 2,92 Japon / Giappone 1,91 Fonds de placement / Fondi d’investimento 2,39 Espagne / Spagna 1,28 Sociétés Immobilières / Società immobiliari 2,30 Belgique / Belgio 1,12 Services divers / Servizi vari 2,20 Finlande / Finlandia 1,10 Danemark / Danimarca 1,07 Industrie aéronautique et spatiale / Industria aeronautica e aerospaziale 2,19 Chine / Cina 0,95 Chimie / Chimica 2,18 Iles Caı̈mans / Isole Cayman 0,89 Internet, Software et services IT / Internet, software e servizi IT 2,08 Norvège / Norvegia 0,87 Véhicules routiers / Industria automobilistica 1,94 Irlande / Irlanda 0,75 Canada / Canada 0,53 Biens de consommation divers / Altri beni di consumo 1,71 Luxembourg / Lussemburgo 0,44 Electrotechnique, électronique / Elettrotecnica, elettronica 1,40 Australie / Australia 0,18 Métaux non ferreux / Metalli non ferrosi 1,40 Produits forestiers et industrie du papier / Prodotti forestali e della carta 1,23 Semi-conducteurs / Semiconduttori 1,23 Industrie d’emballage / Industria Cartotecnica 1,21 94,29 65 PLANETARIUM FUND Riverfield Equities Répartition géographique et sectorielle au 31 décembre 2010 (suite) Ripartizione geografica e settoriale al 31 dicembre 2010 (segue) (en pourcentage de l’actif net) (in percentuale del patrimonio netto) Répartition économique / Ripartizione settoriale % Articles de bureau et ordinateurs / Prodotti per l’ufficio e computer 0,90 Banques et autres institutions financières / Banche e altri istituti finanziari 0,89 Loisirs / Tempo Libero 0,78 Métaux précieux / Metalli preziosi 0,59 Assurances / Assicurazioni 0,56 Industrie horlogère / Industria orologiera 0,53 Mines, aciéries / Minerario, siderurgia 0,44 Autres services commerciaux / Altri servizi commerciali 0,39 Service d’environnement et de recyclage / Servizi ambientali e smaltimento rifiuti 0,29 Agriculture et pêche / Agricoltura e pesca 0,19 Textile et habillement / Tessile ed abbigliamento 0,17 Biotechnologie / Biotecnologia 0,16 94,29 66 PLANETARIUM FUND Flex 100 Etat du portefeuille-titres au 31 décembre 2010 Prospetto degli investimenti al 31 dicembre 2010 (exprimé en EUR) / (espresso in EUR) Dénomination / Denominazione Valeur nominale / Valore nominale Devise / Valuta Coût / Costo di acquisizione Evaluation / Valutazione % de l’actif net / % del patrimonio netto Valeurs mobilières admises à la cote officielle d’une bourse de valeurs / Titoli negoziabili quotati nel listino ufficiale di una borsa valori Actions / Azioni Allemagne / Germania Allianz Se /Nam.Vinkuliert Bayer Carl Zeiss Meditec Ag Deutsche Bank Ag /Nam. Deutsche Post Ag. Bonn E.on - Namen Akt. Kontron Ag Lpkf Laser U.Electroni Muenchener Rueckvers/Namensakt Rwe Ag Rwe Ag /Vorz.Akt. Symrise Ag Vossloh Ag Vtion Wireless Etats-Unis / Stati Uniti d’America 3M Co Cisco Systems Inc. Coca-Cola Co. Intel Corp. Kimberly Clark Corp Microsoft Corp Synthes-Stratec Inc Finlande / Finlandia Nokia Oy France / Francia Alcatel-Lucent Alstom Bnp Paribas Credit Agricole Sa. Paris Derichebourg France Telecom Sa Inter Parfums Sa Veolia Environnement Vinci Vivendi 2.000 6.000 20.000 10.000 25.000 18.000 15.000 20.000 3.000 5.000 3.000 15.000 4.000 25.000 5.000 20.000 5.000 7.000 4.000 8.000 3.500 40.000 120.000 7.000 7.000 17.999 60.000 15.000 13.200 15.000 8.000 15.000 EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR USD USD USD USD USD USD CHF EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 167.387 312.548 241.087 401.369 210.325 427.477 104.167 130.271 346.592 281.875 141.634 293.058 280.444 261.973 177.860 331.800 285.700 391.000 317.500 412.830 119.850 243.000 340.350 249.450 143.970 307.875 382.000 250.000 0,97 1,81 1,56 2,14 1,73 2,26 0,65 1,33 1,86 1,36 0,79 1,68 2,09 1,37 3.600.207 3.953.185 21,60 254.059 337.745 158.716 109.445 160.487 149.769 289.772 323.817 302.788 245.089 110.114 188.707 166.735 353.037 1,77 1,65 1,34 0,60 1,03 0,91 1,93 1.459.993 1.690.287 9,23 306.291 309.600 1,69 306.291 309.600 1,69 270.636 331.279 392.248 321.311 251.632 254.416 235.563 414.633 300.179 342.653 262.800 251.335 338.975 172.809 314.520 235.500 356.268 334.275 328.960 307.725 1,43 1,37 1,85 0,94 1,72 1,29 1,95 1,83 1,80 1,68 3.114.550 2.903.167 15,86 Le détail des mouvements intervenus dans le portefeuille-titres est disponible, sur simple demande et sans frais, au domicile de la SICAV. Il dettaglio dei movimenti intervenuti nel portafoglio titoli è disponibile, su semplice richiesta e senza spese, al domicilio della SICAV. 67 PLANETARIUM FUND Flex 100 Etat du portefeuille-titres au 31 décembre 2010 (suite) Prospetto degli investimenti al 31 dicembre 2010 (segue) (exprimé en EUR) / (espresso in EUR) Dénomination / Denominazione Italie / Italia Eni Spa Roma Finmeccanica Spa. Telecom Italia Spa/Risp.N-Cv Pays-Bas / Paesi Bassi Asml Holding Nv Mediq N.V. Qiagen Nv Unilever Cert.Of Shs Royaume-Uni / Regno Unito Glaxosmithkline Plc Reed Elsevier Plc Royal Dutch Shell Plc-ASmith And Nephew Plc Tesco Plc Tui Travel Plc United Utilities Group Plc William Hill Plc Suisse / Svizzera Nestle Sa Nobel Biocare Holding Ltd /Nam Roche Holding Ag /Genussschein Ubs Ag /Namensaktien Zurich Financial Services /Nam Valeur nominale / Valore nominale Devise / Valuta 20.000 30.000 250.000 10.000 8.000 20.000 18.000 24.000 30.000 15.000 40.000 50.000 100.000 43.909 150.000 8.000 12.000 3.500 25.005 1.500 EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR GBP GBP EUR GBP GBP GBP GBP GBP CHF CHF CHF CHF CHF Total - Actions / Totale - Azioni Coût / Costo di acquisizione Evaluation / Valutazione % de l’actif net / % del patrimonio netto 270.390 260.774 197.108 326.800 255.150 203.000 1,79 1,39 1,11 728.272 784.950 4,29 203.145 53.966 247.554 326.193 290.050 111.960 292.600 426.060 1,58 0,61 1,60 2,33 830.858 1.120.670 6,12 313.696 199.830 299.563 211.879 219.222 283.589 309.999 325.120 350.426 187.356 374.850 315.217 249.083 286.571 305.283 299.212 1,91 1,02 2,05 1,72 1,36 1,57 1,67 1,64 2.162.898 2.367.998 12,94 219.634 155.203 352.622 395.472 222.569 349.803 168.960 382.947 306.538 290.145 1,91 0,92 2,09 1,68 1,59 1.345.500 1.498.393 8,19 13.548.569 14.628.250 79,92 701.190 604.980 700.280 608.160 3,83 3,32 1.306.170 1.308.440 7,15 1.306.170 1.308.440 7,15 Obligations / Obbligazioni EUR / EUR Sap Ag 1.75% 10-6.2.12 Unedic 2.125% 09-3.12.12 Total - Obligations / Totale Obbligazioni 700.000 600.000 EUR EUR Le détail des mouvements intervenus dans le portefeuille-titres est disponible, sur simple demande et sans frais, au domicile de la SICAV. Il dettaglio dei movimenti intervenuti nel portafoglio titoli è disponibile, su semplice richiesta e senza spese, al domicilio della SICAV. 68 PLANETARIUM FUND Flex 100 Etat du portefeuille-titres au 31 décembre 2010 (suite) Prospetto degli investimenti al 31 dicembre 2010 (segue) (exprimé en EUR) / (espresso in EUR) Coût / Costo di acquisizione Evaluation / Valutazione % de l’actif net / % del patrimonio netto 273.669 283.240 1,55 273.669 283.240 1,55 89.398 174.619 186.179 90.840 170.254 188.860 0,50 0,93 1,03 450.196 449.954 2,46 723.865 733.194 4,01 15.578.604 16.669.884 91,08 (6.100) (31.400) (0,17) (6.100) (31.400) (0,17) Total - Options / Totale - Opzioni (6.100) (31.400) (0,17) Total - Instruments financiers / Totale - Strumenti finanziari (6.100) (31.400) (0,17) 15.572.504 16.638.484 90,91 Dénomination / Denominazione Valeur nominale / Valore nominale Devise / Valuta Parts de fonds / Quote di Fondi Etats-Unis / Stati Uniti d’America Ishares/Msci Emerg.Mkt Indx France / Francia Lyxor Etf Brazil -A-/Cap/Dis Lyxor Etf China Enterprise Fcp Lyxor Etf Msci India -A- /Cap 8.000 3.000 1.400 14.000 USD EUR EUR EUR Total - Parts de fonds / Totale - Quote di Fondi Total - Valeurs mobilières admises à la cote officielle d’une bourse de valeurs / Totale - Titoli negoziabili quotati nel listino ufficiale di una borsa valori Instruments financiers / Strumenti finanziari Options / Opzioni EUR / EUR Call Asml Holding Nv 21/01/11 26 (100) TOTAL DES INVESTISSEMENTS / TOTALE DEGLI INVESTIMENTI EUR Le détail des mouvements intervenus dans le portefeuille-titres est disponible, sur simple demande et sans frais, au domicile de la SICAV. Il dettaglio dei movimenti intervenuti nel portafoglio titoli è disponibile, su semplice richiesta e senza spese, al domicilio della SICAV. 69 PLANETARIUM FUND Flex 100 Répartition géographique et sectorielle au 31 décembre 2010 Ripartizione geografica e settoriale al 31 dicembre 2010 (en pourcentage de l’actif net) (in percentuale del patrimonio netto) Répartition géographique / Ripartizione geografica % Allemagne / Germania 25,43 France / Francia 21,64 Royaume-Uni / Regno Unito 12,94 Etats-Unis / Stati Uniti d’America 10,78 Répartition économique / Ripartizione settoriale Pharmacie et cosmétique / Prodotti farmaceutici e cosmetici % 10,97 Services publics / Servizi pubblici 7,91 Banques et autres institutions financières / Banche e altri istituti finanziari 6,61 Suisse / Svizzera 8,19 Alimentation, boissons / Alimentari e bevande 5,58 Pays-Bas / Paesi Bassi 5,95 Télécommunications / Telecommunicazioni 5,52 Italie / Italia 4,29 Services divers / Servizi vari 5,04 Finlande / Finlandia 1,69 Internet, Software et services IT / Internet, software e servizi IT 4,74 Semi-conducteurs / Semiconduttori 4,71 Assurances / Assicurazioni 4,42 Fonds de placement / Fondi d’investimento 4,01 Pétrole / Petrolio 3,84 Chimie / Chimica 3,49 Loisirs / Tempo Libero 3,32 Articles de bureau et ordinateurs / Prodotti per l’ufficio e computer 2,30 Industrie mécanique / Macchinari e utensili 2,09 Construction, matériel de construction / Edilizia, materiale di construzione 1,80 Holdings et sociétés financières / Holding e società finanziarie 1,77 Transports / Trasporti 1,73 Soins de santé, d’éducation et de services sociaux / Assistenza sanitaria, istruzione e servizi sociali 1,72 Biotechnologie / Biotecnologia 1,60 Divers / Altri 1,57 Industrie aéronautique et spatiale / Industria aeronautica e aerospaziale 1,39 Electrotechnique, électronique / Elettrotecnica, elettronica 1,37 Distribution au détail / Distribuzione al dettaglio 1,36 90,91 70 PLANETARIUM FUND Flex 100 Répartition géographique et sectorielle au 31 décembre 2010 (suite) Ripartizione geografica e settoriale al 31 dicembre 2010 (segue) (en pourcentage de l’actif net) (in percentuale del patrimonio netto) Répartition économique / Ripartizione settoriale % Produits forestiers et industrie du papier / Prodotti forestali e della carta 1,03 Arts graphiques et maisons d’édition / Grafica pubblicitaria ed editoria 1,02 90,91 71 PLANETARIUM FUND Flex 90 Etat du portefeuille-titres au 31 décembre 2010 Prospetto degli investimenti al 31 dicembre 2010 (exprimé en EUR) / (espresso in EUR) Dénomination / Denominazione Valeur nominale / Valore nominale Devise / Valuta Coût / Costo di acquisizione Evaluation / Valutazione % de l’actif net / % del patrimonio netto Valeurs mobilières admises à la cote officielle d’une bourse de valeurs / Titoli negoziabili quotati nel listino ufficiale di una borsa valori Actions / Azioni Etats-Unis / Stati Uniti d’America General Electric Co Italie / Italia Saras Raffinerie Sarde Spa 12.500 6.000 USD EUR Total - Actions / Totale - Azioni 355.079 170.159 0,57 355.079 170.159 0,57 30.900 9.450 0,03 30.900 9.450 0,03 385.979 179.609 0,60 503.800 510.750 501.600 499.200 504.250 501.250 300.090 499.400 498.000 451.077 499.040 502.750 199.300 495.000 495.225 99.312 398.000 500.000 775.850 495.000 491.250 306.150 70.026 59.694 299.940 496.986 999.154 993.350 506.000 498.150 498.500 500.000 686.450 573.300 609.800 482.100 562.350 568.850 554.550 297.000 570.700 588.050 454.950 569.850 531.250 202.740 487.000 463.650 91.810 487.680 492.700 750.560 483.250 587.250 351.690 73.451 60.900 337.050 507.850 978.300 1.020.300 586.800 522.550 585.400 509.950 665.980 1,90 2,02 1,60 1,86 1,89 1,84 0,99 1,89 1,95 1,51 1,89 1,76 0,67 1,61 1,54 0,30 1,62 1,63 2,49 1,60 1,95 1,17 0,24 0,20 1,12 1,68 3,24 3,38 1,95 1,73 1,94 1,69 2,21 Obligations / Obbligazioni EUR / EUR Akzo Nobel 7.75% 08-31.1.14 Arcelormit 9.375% 09-3.6.16 Boa 4.75% 10-03.04.17 British Tel 6.5% 08-7.7.15 Emtn Centrica 7.125% 08-9.12.13 Citigp 7.375% 09-16.6.14 Corp Andina 4.625% 10-29.03.18 Diageo 6.625% 08-5.12.14 Edf 6.25% 09-25.01.21 Enel Fin 5% 09-14.9.22 Finmeccanica 8.125% 08-3.12.13 Gaz Cap 6.605% 07-13.2.18 Emtn Ge Cap Eur 4.25% 10-1.3.2017 Grpe Bpce Frn 10-Perp/Sub Hannover Fin 5.75%(Frn)14.9.40 Iberdrola 4.125% 10-23.3.20 Imp Tobacco 8.375% 09-17.02.16 Intesa San 5.15% 10-16.07.20 Intesa Sanp.(Frn) 08-Perp. Italcementi Fi 5.375%10-19.3.20 Metro 7.625% 09-05.03.15 Michelin Fin 8.625% 09-24.4.14 Nomura Eur 5.125% 09-09.12.14 Omv 4.375% 10-10.2.20 Roche Hldg 5.625% 09-4.3.16 Skandinaviska Enskild 07 Perp Soc.Gen.7.756%(Tv) 08-Perp. Solvay Fin.6.375% 06-2.6.2104 St Gobain 8.25% 09-28.7.14 St.Chart 5.875% 7-26.9.17 Regs Telecom It Spa 8.25%09-21.3.16 Telekom Slov 4.875%09-21.12.16 Unicredit 9.375% 10-Perp 500.000 500.000 500.000 500.000 500.000 500.000 300.000 500.000 500.000 450.000 500.000 500.000 200.000 500.000 500.000 100.000 400.000 500.000 800.000 500.000 500.000 300.000 70.000 60.000 300.000 500.000 1.000.000 1.000.000 500.000 500.000 500.000 500.000 700.000 EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR Le détail des mouvements intervenus dans le portefeuille-titres est disponible, sur simple demande et sans frais, au domicile de la SICAV. Il dettaglio dei movimenti intervenuti nel portafoglio titoli è disponibile, su semplice richiesta e senza spese, al domicilio della SICAV. 72 PLANETARIUM FUND Flex 90 Etat du portefeuille-titres au 31 décembre 2010 (suite) Prospetto degli investimenti al 31 dicembre 2010 (segue) (exprimé en EUR) / (espresso in EUR) Dénomination / Denominazione Vattenfall Ab 6.25% 09-17.3.21 Volkswagen Intl 7% 09-09.02.16 Voto Votar 5.25% 10-28.04.2017 Valeur nominale / Valore nominale Devise / Valuta 500.000 500.000 500.000 EUR EUR EUR Total - Obligations / Totale Obbligazioni Coût / Costo di acquisizione Evaluation / Valutazione % de l’actif net / % del patrimonio netto 504.750 495.850 496.000 586.550 588.550 497.500 1,94 1,95 1,65 17.131.144 18.282.211 60,60 17.131.144 18.282.211 60,60 151.100 197.750 0,65 151.100 197.750 0,65 557.939 566.000 1,88 557.939 566.000 1,88 929.041 600.000 439.200 1.000.000 571.172 1.078.800 613.901 780.900 1.083.891 563.766 3,58 2,03 2,59 3,59 1,87 3.539.413 4.121.258 13,66 4.248.452 4.885.008 16,19 21.765.575 23.346.828 77,39 599.861 692.670 229.644 1.000.882 500.000 773.880 1.016.000 224.784 1.138.500 532.330 2,57 3,37 0,75 3,77 1,76 3.023.057 3.685.494 12,22 3.023.057 3.685.494 12,22 Parts de fonds / Quote di Fondi Allemagne / Germania Ishares Dj Stoxx 600hth C.(De) Irlande / Irlanda Ishares Ii/ Dj Euro Stoxx 50 Luxembourg / Lussemburgo Dws Inv/Bric Pluc-Nc-/Cap. Fidelity Fd Germany Fd/C.Glo-A Frank.T.I.Asian Gwth-I-Acc/Cap Jeff.Um/Gl.Cv.Bds/-B-Hdg/Cap Pictet Llcd Usd-P-/Cap 5.000 20.000 5.000 22.202 30.000 66.172 5.579 EUR EUR EUR EUR EUR EUR USD Total - Parts de fonds / Totale - Quote di Fondi Total - Valeurs mobilières admises à la cote officielle d’une bourse de valeurs / Totale - Titoli negoziabili quotati nel listino ufficiale di una borsa valori Autres valeurs mobilières / Altri titoli negoziabili Parts de fonds / Quote di Fondi Luxembourg / Lussemburgo Dws Inv.Glob.Agribus.-Fc-Cap Fr.Tem.Inv-India A Acc.Eur HSBC Gi./Turk Eq / -A- Cap Jpmif Us Sel Eqty -A- Eur /Cap Lo Od Conv Bd -P Eur-/Cap Total - Parts de fonds / Totale - Quote di Fondi 6.000 40.000 9.000 15.000 37.804 EUR EUR EUR EUR EUR Le détail des mouvements intervenus dans le portefeuille-titres est disponible, sur simple demande et sans frais, au domicile de la SICAV. Il dettaglio dei movimenti intervenuti nel portafoglio titoli è disponibile, su semplice richiesta e senza spese, al domicilio della SICAV. 73 PLANETARIUM FUND Flex 90 Etat du portefeuille-titres au 31 décembre 2010 (suite) Prospetto degli investimenti al 31 dicembre 2010 (segue) (exprimé en EUR) / (espresso in EUR) Dénomination / Denominazione Valeur nominale / Valore nominale Devise / Valuta Coût / Costo di acquisizione Evaluation / Valutazione % de l’actif net / % del patrimonio netto 303.600 178.022 0,59 303.600 178.022 0,59 303.600 178.022 0,59 3.326.657 3.863.516 12,81 25.092.232 27.210.344 90,20 Warrants / Warrants EUR / EUR Commerzbk Ag 01 200 EUR Total - Warrants / Totale - Warrants Total - Autres valeurs mobilières / Totale - Altri titoli negoziabili TOTAL DES INVESTISSEMENTS / TOTALE DEGLI INVESTIMENTI Le détail des mouvements intervenus dans le portefeuille-titres est disponible, sur simple demande et sans frais, au domicile de la SICAV. Il dettaglio dei movimenti intervenuti nel portafoglio titoli è disponibile, su semplice richiesta e senza spese, al domicilio della SICAV. 74 PLANETARIUM FUND Flex 90 Répartition géographique et sectorielle au 31 décembre 2010 Ripartizione geografica e settoriale al 31 dicembre 2010 (en pourcentage de l’actif net) (in percentuale del patrimonio netto) % Répartition économique / Ripartizione settoriale % Luxembourg / Lussemburgo 35,77 Fonds de placement / Fondi d’investimento 28,41 France / Francia 12,03 Banques et autres institutions financières / Banche e altri istituti finanziari 16,94 14,48 Répartition géographique / Ripartizione geografica Royaume-Uni / Regno Unito 8,99 Italie / Italia 8,30 Holdings et sociétés financières / Holding e società finanziarie Pays-Bas / Paesi Bassi 5,57 Divers / Altri 8,86 Etats-Unis / Stati Uniti d’America 5,13 Télécommunications / Telecommunicazioni 5,49 Suède / Svezia 3,84 Services publics / Servizi pubblici 3,84 Allemagne / Germania 3,19 Construction, matériel de construction / Edilizia, materiale di construzione 3,55 Irlande / Irlanda 2,55 Mines, aciéries / Minerario, siderurgia 2,02 Slovénie / Slovenia 1,69 Pétrole / Petrolio 1,99 Iles Caı̈mans / Isole Cayman 1,65 Distribution au détail / Distribuzione al dettaglio 1,95 Venezuela / Venezuela 0,99 Espagne / Spagna 0,30 Biens de consommation divers / Altri beni di consumo 1,68 Autriche / Austria 0,20 Institutions supranationales / Enti sovranazionali 0,99 90,20 90,20 75 PLANETARIUM FUND Flex 80 Etat du portefeuille-titres au 31 décembre 2010 Prospetto degli investimenti al 31 dicembre 2010 (exprimé en EUR) / (espresso in EUR) Dénomination / Denominazione Valeur nominale / Valore nominale Devise / Valuta Coût / Costo di acquisizione Evaluation / Valutazione % de l’actif net / % del patrimonio netto Valeurs mobilières admises à la cote officielle d’une bourse de valeurs / Titoli negoziabili quotati nel listino ufficiale di una borsa valori Actions / Azioni Allemagne / Germania Deutsche Telekom /Nam. Porsche A Hldg/Pref Belgique / Belgio Ageas NV Finlande / Finlandia Finnlines Oy France / Francia Hermes International Sanofi-Aventis Veolia Environnement Vinci Italie / Italia A2a Spa Assicurazioni Generali Spa Banco Popolare Soc. Coop. Bca Popolare Di Milano Bulgari Spa Enel Spa. Eni Spa Roma Erg Spa Milano Eurotech Spa Exor S.P.A. Impregilo Spa Luxottica Group Mediaset Spa Rcs Mediagroup Spa Telecom Italia Spa/Risp.N-Cv Tiscali /Post Regrp Tod S Spa Unicredito Italiano Spa Unipol Gruppo Finanziario/Priv 60.000 10.000 50.000 50.000 3.000 8.000 20.000 9.000 600.000 40.000 40.000 30.000 20.000 450.000 80.000 20.000 10.000 4.500 50.000 10.000 60.000 200.000 500.000 10.000 3.000 450.000 1.000.000 EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 862.800 597.948 579.300 596.600 1,78 1,84 1.460.748 1.175.900 3,62 298.209 85.400 0,26 298.209 85.400 0,26 428.826 398.500 1,22 428.826 398.500 1,22 271.200 446.760 564.036 341.576 472.650 389.200 445.700 370.080 1,45 1,20 1,37 1,14 1.623.572 1.677.630 5,16 853.644 837.245 362.679 299.536 221.000 1.976.590 1.590.496 210.817 92.200 54.360 182.248 246.100 498.000 815.614 1.058.500 164.870 203.010 1.193.236 1.522.350 617.400 568.400 135.600 78.600 161.700 1.683.000 1.307.200 209.000 18.850 111.060 105.875 228.000 271.650 205.600 406.000 804 221.700 696.600 359.500 1,90 1,75 0,42 0,24 0,50 5,17 4,02 0,64 0,06 0,34 0,33 0,70 0,83 0,63 1,25 0,68 2,14 1,11 12.382.495 7.386.539 22,71 Le détail des mouvements intervenus dans le portefeuille-titres est disponible, sur simple demande et sans frais, au domicile de la SICAV. Il dettaglio dei movimenti intervenuti nel portafoglio titoli è disponibile, su semplice richiesta e senza spese, al domicilio della SICAV. 76 PLANETARIUM FUND Flex 80 Etat du portefeuille-titres au 31 décembre 2010 (suite) Prospetto degli investimenti al 31 dicembre 2010 (segue) (exprimé en EUR) / (espresso in EUR) Dénomination / Denominazione Luxembourg / Lussemburgo Cofi Pays-Bas / Paesi Bassi Aegon Nv Portugal / Portogallo Edp-Energias De Portugal Sa Royaume-Uni / Regno Unito Astrazeneca Plc Lloyds Tsb Group Plc Royal Dutch Shell Plc-AUnited Utilities Group Plc Suisse / Svizzera Holcim Ltd /Nam. Kuehne + Nagel International Nestle Sa Novartis Ag Basel/Nam. Roche Holding Ag /Genussschein Swiss Life Holding Ag /Nam. Zurich Financial Services /Nam Valeur nominale / Valore nominale Devise / Valuta 6.000 20.000 150.000 3.000 500.000 20.000 100.000 6.000 1.500 72.500 70.000 17.500 1.000 3.000 EUR EUR EUR GBP GBP EUR GBP CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF Total - Actions / Totale - Azioni Coût / Costo di acquisizione Evaluation / Valutazione % de l’actif net / % del patrimonio netto 39.211 116.700 0,36 39.211 116.700 0,36 308.800 92.260 0,28 308.800 92.260 0,28 599.319 375.000 1,15 599.319 375.000 1,15 106.434 1.181.575 523.200 1.223.421 103.194 388.396 499.800 695.263 0,32 1,19 1,54 2,14 3.034.630 1.686.653 5,19 373.579 103.106 1.372.564 2.520.707 1.201.953 164.010 592.130 338.542 155.734 3.170.090 3.071.958 1.914.733 107.976 580.290 1,04 0,48 9,75 9,45 5,89 0,33 1,78 6.328.049 9.339.323 28,72 26.503.859 22.333.905 68,67 505.250 400.500 281.100 1.016.000 421.400 487.750 508.000 510.000 438.500 355.215 1.013.700 375.850 469.100 509.950 1,57 1,35 1,09 3,12 1,15 1,44 1,57 3.620.000 3.672.315 11,29 361.462 377.175 1,16 Obligations / Obbligazioni EUR / EUR Abu Dhab Ntl.En.4.375%06-13Reg Deut Cap Tr 5.33% 03-Perp Exor Spa 5.375% 07-12.6.17 Ge Cap Eur 4.25% 10-1.3.2017 Groupama Sa 6.298% 07-Perp Intesa Sanp.(Frn) 08-Perp. Telekom Slov 4.875%09-21.12.16 USD / USD Abudhabi Bk 4.75% 09-08.10.14 500.000 500.000 350.000 1.000.000 500.000 500.000 500.000 500.000 EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR USD Le détail des mouvements intervenus dans le portefeuille-titres est disponible, sur simple demande et sans frais, au domicile de la SICAV. Il dettaglio dei movimenti intervenuti nel portafoglio titoli è disponibile, su semplice richiesta e senza spese, al domicilio della SICAV. 77 PLANETARIUM FUND Flex 80 Etat du portefeuille-titres au 31 décembre 2010 (suite) Prospetto degli investimenti al 31 dicembre 2010 (segue) (exprimé en EUR) / (espresso in EUR) Dénomination / Denominazione Bbk 4.5% 10-28.10.15 Valeur nominale / Valore nominale Devise / Valuta 500.000 USD Total - Obligations / Totale Obbligazioni Coût / Costo di acquisizione Evaluation / Valutazione % de l’actif net / % del patrimonio netto 352.784 370.440 1,14 714.246 747.615 2,30 4.334.246 4.419.930 13,59 561.418 651.405 2,00 561.418 651.405 2,00 548.711 619.589 1,91 548.711 619.589 1,91 254.992 269.800 0,83 254.992 269.800 0,83 1.365.121 1.540.794 4,74 - 110 - - 110 - - 110 - 32.203.226 28.294.739 87,00 46 46 - 46 46 - 46 46 - Parts de fonds / Quote di Fondi Canada / Canada Bonavista Energy Trust Etats-Unis / Stati Uniti d’America Ishares/Msci Emerg.Mkt Indx France / Francia Lyxor Etf Msci India -A- /Cap 30.000 17.500 20.000 CAD USD EUR Total - Parts de fonds / Totale - Quote di Fondi Warrants / Warrants EUR / EUR Mediobanca 18.03.11 Wrt/Mb 20.000 EUR Total - Warrants / Totale - Warrants Total - Valeurs mobilières admises à la cote officielle d’une bourse de valeurs / Totale - Titoli negoziabili quotati nel listino ufficiale di una borsa valori Autres valeurs mobilières / Altri titoli negoziabili Obligations / Obbligazioni EUR / EUR Bp Milano 6.75% 09-1.6.13 Total - Obligations / Totale Obbligazioni 46 EUR Le détail des mouvements intervenus dans le portefeuille-titres est disponible, sur simple demande et sans frais, au domicile de la SICAV. Il dettaglio dei movimenti intervenuti nel portafoglio titoli è disponibile, su semplice richiesta e senza spese, al domicilio della SICAV. 78 PLANETARIUM FUND Flex 80 Etat du portefeuille-titres au 31 décembre 2010 (suite) Prospetto degli investimenti al 31 dicembre 2010 (segue) (exprimé en EUR) / (espresso in EUR) Coût / Costo di acquisizione Evaluation / Valutazione % de l’actif net / % del patrimonio netto 411.266 293.912 393.675 301.777 1,21 0,93 705.178 695.452 2,14 705.178 695.452 2,14 631.287 388.138 1,19 631.287 388.138 1,19 1.563.813 890.110 2,74 1.563.813 890.110 2,74 Total - Warrants / Totale - Warrants 2.195.100 1.278.248 3,93 Total - Autres valeurs mobilières / Totale - Altri titoli negoziabili 2.900.324 1.973.746 6,07 35.103.550 30.268.485 93,07 Dénomination / Denominazione Valeur nominale / Valore nominale Devise / Valuta Parts de fonds / Quote di Fondi Luxembourg / Lussemburgo Jb Multipart/Sam Sus.Wat.B/Cap Jpm Russia -A-(Dis)Usd/Dis 2.500 25.000 EUR USD Total - Parts de fonds / Totale - Quote di Fondi Warrants / Warrants CHF / CHF Cs 16.12.11 Cw/Roche Hldg EUR / EUR Commerzbk Ag 01 1.800.000 1.000 TOTAL DES INVESTISSEMENTS / TOTALE DEGLI INVESTIMENTI CHF EUR Le détail des mouvements intervenus dans le portefeuille-titres est disponible, sur simple demande et sans frais, au domicile de la SICAV. Il dettaglio dei movimenti intervenuti nel portafoglio titoli è disponibile, su semplice richiesta e senza spese, al domicilio della SICAV. 79 PLANETARIUM FUND Flex 80 Répartition géographique et sectorielle au 31 décembre 2010 Ripartizione geografica e settoriale al 31 dicembre 2010 (en pourcentage de l’actif net) (in percentuale del patrimonio netto) Répartition géographique / Ripartizione geografica % Suisse / Svizzera 29,91 Italie / Italia 25,24 Répartition économique / Ripartizione settoriale % Pharmacie et cosmétique / Prodotti farmaceutici e cosmetici 16,86 Services publics / Servizi pubblici 13,30 13,27 France / Francia 7,14 Allemagne / Germania 6,36 Banques et autres institutions financières / Banche e altri istituti finanziari Royaume-Uni / Regno Unito 5,19 Alimentation, boissons / Alimentari e bevande 9,75 Etats-Unis / Stati Uniti d’America 3,26 Pétrole / Petrolio 8,20 Irlande / Irlanda 3,12 Assurances / Assicurazioni 6,40 Émirats arabes unis / Emirati Arabi Uniti 2,73 Télécommunications / Telecommunicazioni 5,43 Luxembourg / Lussemburgo 2,50 Holdings et sociétés financières / Holding e società finanziarie 4,91 Canada / Canada 2,00 Fonds de placement / Fondi d’investimento 4,88 Slovénie / Slovenia 1,57 Finlande / Finlandia 1,22 Construction, matériel de construction / Edilizia, materiale di construzione 2,51 Portugal / Portogallo 1,15 Textile et habillement / Tessile ed abbigliamento 2,13 Bahreı̈n / Bahrain 1,14 Véhicules routiers / Industria automobilistica 1,84 Pays-Bas / Paesi Bassi 0,28 Transports / Trasporti 1,70 Belgique / Belgio 0,26 Photographie et optique / Fotografia e ottica 0,70 Arts graphiques et maisons d’édition / Grafica pubblicitaria ed editoria 0,63 Biens de consommation divers / Altri beni di consumo 0,50 Articles de bureau et ordinateurs / Prodotti per l’ufficio e computer 0,06 93,07 93,07 80 PLANETARIUM FUND Flex 70 Etat du portefeuille-titres au 31 décembre 2010 Prospetto degli investimenti al 31 dicembre 2010 (exprimé en EUR) / (espresso in EUR) Dénomination / Denominazione Valeur nominale / Valore nominale Devise / Valuta Coût / Costo di acquisizione Evaluation / Valutazione % de l’actif net / % del patrimonio netto Valeurs mobilières admises à la cote officielle d’une bourse de valeurs / Titoli negoziabili quotati nel listino ufficiale di una borsa valori Actions / Azioni Allemagne / Germania Allianz Se /Nam.Vinkuliert Bayer Carl Zeiss Meditec Ag Deutsche Bank Ag /Nam. Deutsche Post Ag. Bonn E.on - Namen Akt. Muenchener Rueckvers/Namensakt Rwe Ag Stratec Biomedical Systems Ag Symrise Ag Etats-Unis / Stati Uniti d’America Cisco Systems Inc. Synthes-Stratec Inc Finlande / Finlandia Nokia Oy France / Francia Alcatel-Lucent Alstom Biomerieux Bnp Paribas Total Sa Veolia Environnement Italie / Italia Finmeccanica Spa. Pays-Bas / Paesi Bassi Qiagen Nv Unilever Cert.Of Shs Royaume-Uni / Regno Unito Glaxosmithkline Plc 2.000 4.000 12.000 8.000 15.000 12.000 2.000 4.000 12.442 10.000 9.000 2.200 30.000 80.000 4.000 1.000 3.000 5.000 8.000 20.000 10.000 5.000 15.000 EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR USD CHF EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR GBP 167.670 205.373 139.219 342.121 157.843 294.000 231.061 194.299 60.798 166.690 177.860 221.200 171.420 312.800 190.500 275.220 226.900 199.560 397.024 205.250 0,85 1,05 0,81 1,49 0,91 1,31 1,08 0,95 1,89 0,98 1.959.074 2.377.734 11,32 132.873 182.293 136.255 221.909 0,65 1,05 315.166 358.164 1,70 229.719 232.200 1,11 229.719 232.200 1,11 180.424 188.613 41.939 159.428 209.185 175.221 175.200 143.620 76.240 145.275 200.600 178.280 0,83 0,68 0,36 0,69 0,96 0,85 954.810 919.215 4,37 173.849 170.100 0,81 173.849 170.100 0,81 123.777 102.655 146.300 118.350 0,70 0,56 226.432 264.650 1,26 210.113 219.016 1,04 Le détail des mouvements intervenus dans le portefeuille-titres est disponible, sur simple demande et sans frais, au domicile de la SICAV. Il dettaglio dei movimenti intervenuti nel portafoglio titoli è disponibile, su semplice richiesta e senza spese, al domicilio della SICAV. 81 PLANETARIUM FUND Flex 70 Etat du portefeuille-titres au 31 décembre 2010 (suite) Prospetto degli investimenti al 31 dicembre 2010 (segue) (exprimé en EUR) / (espresso in EUR) Dénomination / Denominazione Royal Dutch Shell Plc-ATui Travel Plc Suisse / Svizzera Nestle Sa Nobel Biocare Holding Ltd /Nam Roche Holding Ag /Genussschein Valeur nominale / Valore nominale Devise / Valuta 5.000 60.000 3.000 12.000 2.000 EUR GBP CHF CHF CHF Total - Actions / Totale - Azioni Coût / Costo di acquisizione Evaluation / Valutazione % de l’actif net / % del patrimonio netto 96.874 170.154 124.950 171.943 0,60 0,82 477.141 515.909 2,46 82.807 155.203 217.310 131.176 168.960 218.827 0,63 0,80 1,04 455.320 518.963 2,47 4.791.511 5.356.935 25,50 701.190 700.280 3,33 701.190 700.280 3,33 702.450 701.400 3,34 702.450 701.400 3,34 299.331 710.360 313.050 707.840 1,49 3,37 1.009.691 1.020.890 4,86 250.200 732.690 718.140 751.100 247.750 728.350 751.030 740.810 1,18 3,47 3,57 3,53 2.452.130 2.467.940 11,75 720.100 734.930 403.320 720.510 725.760 405.440 3,43 3,45 1,93 1.858.350 1.851.710 8,81 303.150 303.270 1,44 303.150 303.270 1,44 301.650 770.840 315.990 757.260 1,50 3,61 Obligations / Obbligazioni Allemagne / Germania Sap Ag 1.75% 10-6.2.12 Canada / Canada Ccdj Quebec Frn 10-12.3.12 Danemark / Danimarca Denmark 3.125% 09-17.3.14 Fin Danish 2.125% 10-21.03.13 Etats-Unis / Stati Uniti d’America Merrill Lynch Tv 06-31.10.11 Pfizer 3.625% 09-03.06.13 Procter&Gamble 4.5% 07-12.5.14 Roche Hldg 4.625% 09-4.3.13 France / Francia Gdf Suez 4.375% 09-16.01.12 Sanofi Aventis 3.5% 09-17.5.13 Unedic 2.125% 09-3.12.12 Luxembourg / Lussemburgo Bei 4.75% 08-15.4.11 Pays-Bas / Paesi Bassi Bng 4.625% 02-13.9.12 Emtn Diageo Cap 5.5% 08-01.07.13 700.000 700.000 300.000 700.000 250.000 700.000 700.000 700.000 700.000 700.000 400.000 300.000 300.000 700.000 EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR Le détail des mouvements intervenus dans le portefeuille-titres est disponible, sur simple demande et sans frais, au domicile de la SICAV. Il dettaglio dei movimenti intervenuti nel portafoglio titoli è disponibile, su semplice richiesta e senza spese, al domicilio della SICAV. 82 PLANETARIUM FUND Flex 70 Etat du portefeuille-titres au 31 décembre 2010 (suite) Prospetto degli investimenti al 31 dicembre 2010 (segue) (exprimé en EUR) / (espresso in EUR) Coût / Costo di acquisizione Evaluation / Valutazione % de l’actif net / % del patrimonio netto 735.683 426.160 509.450 399.464 741.020 754.110 421.680 504.050 418.640 736.120 3,59 2,01 2,40 1,99 3,50 3.884.267 3.907.850 18,60 718.840 756.750 300.900 722.820 746.060 319.650 3,44 3,55 1,52 1.776.490 1.788.530 8,51 12.687.718 12.741.870 60,64 161.050 189.724 0,90 161.050 189.724 0,90 161.050 189.724 0,90 Total - Valeurs mobilières admises à la cote officielle d’une bourse de valeurs / Totale - Titoli negoziabili quotati nel listino ufficiale di una borsa valori 17.640.279 18.288.529 87,04 TOTAL DES INVESTISSEMENTS / TOTALE DEGLI INVESTIMENTI 17.640.279 18.288.529 87,04 Dénomination / Denominazione E.On Int Fin 4.875% 09-28.1.14 Rabobk 4.25% 03-25.04.13 Rwe Fin 2.5% 09-16.9.11 Siemens Fin 4.125% 09-20.2.13 Singenta Fin 4% 09-30.06.14 Royaume-Uni / Regno Unito Bg Energy 3.375% 09-15.07.13 Glaxosmithk 5.125% 07-12 Emtn Tesco Plc 5.625% 08-12.9.12 Valeur nominale / Valore nominale Devise / Valuta 700.000 400.000 500.000 400.000 700.000 700.000 700.000 300.000 EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR Total - Obligations / Totale Obbligazioni Parts de fonds / Quote di Fondi Japon / Giappone Nikkei 225 Etf 2.000 JPY Total - Parts de fonds / Totale - Quote di Fondi Le détail des mouvements intervenus dans le portefeuille-titres est disponible, sur simple demande et sans frais, au domicile de la SICAV. Il dettaglio dei movimenti intervenuti nel portafoglio titoli è disponibile, su semplice richiesta e senza spese, al domicilio della SICAV. 83 PLANETARIUM FUND Flex 70 Répartition géographique et sectorielle au 31 décembre 2010 Ripartizione geografica e settoriale al 31 dicembre 2010 (en pourcentage de l’actif net) (in percentuale del patrimonio netto) Répartition géographique / Ripartizione geografica % Pays-Bas / Paesi Bassi 19,86 Allemagne / Germania 14,65 Etats-Unis / Stati Uniti d’America 13,45 France / Francia 13,18 Royaume-Uni / Regno Unito 10,97 Danemark / Danimarca 4,86 Canada / Canada 3,34 Suisse / Svizzera 2,47 Luxembourg / Lussemburgo 1,44 Finlande / Finlandia 1,11 Japon / Giappone 0,90 Italie / Italia 0,81 87,04 Répartition économique / Ripartizione settoriale % Holdings et sociétés financières / Holding e società finanziarie 16,30 Pharmacie et cosmétique / Prodotti farmaceutici e cosmetici 15,57 Banques et autres institutions financières / Banche e altri istituti finanziari 12,40 Services publics / Servizi pubblici 9,98 Divers / Altri 4,32 Biens de consommation divers / Altri beni di consumo 3,57 Internet, Software et services IT / Internet, software e servizi IT 3,33 Chimie / Chimica 2,03 Télécommunications / Telecommunicazioni 1,94 Assurances / Assicurazioni 1,93 Services divers / Servizi vari 1,93 Industrie mécanique / Macchinari e utensili 1,89 Pétrole / Petrolio 1,56 Distribution au détail / Distribuzione al dettaglio 1,52 Obligations d’Etats et de villes étrangers / Obbligazioni di stati, province e comuni stranieri 1,49 Institutions supranationales / Enti sovranazionali 1,44 Alimentation, boissons / Alimentari e bevande 1,19 Transports / Trasporti 0,91 Fonds de placement / Fondi d’investimento 0,90 Industrie aéronautique et spatiale / Industria aeronautica e aerospaziale 0,81 Biotechnologie / Biotecnologia 0,70 Electrotechnique, électronique / Elettrotecnica, elettronica 0,68 Articles de bureau et ordinateurs / Prodotti per l’ufficio e computer 0,65 87,04 84 PLANETARIUM FUND Flex 60 Etat du portefeuille-titres au 31 décembre 2010 Prospetto degli investimenti al 31 dicembre 2010 (exprimé en EUR) / (espresso in EUR) Dénomination / Denominazione Valeur nominale / Valore nominale Devise / Valuta Coût / Costo di acquisizione Evaluation / Valutazione % de l’actif net / % del patrimonio netto Valeurs mobilières admises à la cote officielle d’une bourse de valeurs / Titoli negoziabili quotati nel listino ufficiale di una borsa valori Actions / Azioni Allemagne / Germania E.on - Namen Akt. Infineon Technologies /Nam. Siemens Ag /Nam. Canada / Canada Research in Motion Ltd Etats-Unis / Stati Uniti d’America 3M Co Allstate Corp *Opr* American Express Co. Ball Corp. Clorox Co Fedex Corp. Flir Systems General Electric Co L-3 Communications Hlds Inc Linear Technology Macy S Peabody Energy Q Logic Corp Us Bancorp Valero Ener. Corp Zions Bancorp France / Francia Groupe Danone Vinci Italie / Italia Autogrill Spa Zignago Vetro Spa Pays-Bas / Paesi Bassi Heineken Nv 2.000 7.500 500 600 750 1.000 1.400 550 500 500 1.200 4.000 400 1.000 1.250 1.200 1.800 2.000 2.980 1.200 1.050 1.200 2.500 4.000 1.400 EUR EUR EUR CAD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD EUR EUR EUR EUR EUR 43.994 47.748 38.628 45.870 52.222 46.350 0,91 1,03 0,91 130.370 144.442 2,85 21.253 26.128 0,52 21.253 26.128 0,52 48.277 23.376 48.545 26.054 24.080 30.652 24.722 48.544 20.500 23.925 19.688 40.085 22.685 33.832 39.002 18.087 48.573 23.798 44.538 28.400 23.813 34.784 26.914 54.451 21.161 26.058 23.611 57.663 22.913 40.322 51.605 21.795 0,96 0,47 0,88 0,56 0,47 0,69 0,53 1,07 0,42 0,51 0,46 1,14 0,45 0,79 1,02 0,43 492.054 550.399 10,85 49.390 48.241 50.148 49.344 0,99 0,97 97.631 99.492 1,96 24.850 19.177 26.425 19.120 0,52 0,38 44.027 45.545 0,90 50.052 52.150 1,03 50.052 52.150 1,03 Le détail des mouvements intervenus dans le portefeuille-titres est disponible, sur simple demande et sans frais, au domicile de la SICAV. Il dettaglio dei movimenti intervenuti nel portafoglio titoli è disponibile, su semplice richiesta e senza spese, al domicilio della SICAV. 85 PLANETARIUM FUND Flex 60 Etat du portefeuille-titres au 31 décembre 2010 (suite) Prospetto degli investimenti al 31 dicembre 2010 (segue) (exprimé en EUR) / (espresso in EUR) Dénomination / Denominazione Royaume-Uni / Regno Unito Xstrata Plc Suisse / Svizzera Holcim Ltd /Nam. Valeur nominale / Valore nominale Devise / Valuta 3.000 1.000 GBP CHF Total - Actions / Totale - Azioni Coût / Costo di acquisizione Evaluation / Valutazione % de l’actif net / % del patrimonio netto 46.534 53.406 1,05 46.534 53.406 1,05 44.594 56.424 1,11 44.594 56.424 1,11 926.515 1.027.986 20,27 146.280 152.531 3,01 146.280 152.531 3,01 100.010 104.450 105.850 150.180 100.020 111.930 100.050 95.190 216.100 108.840 100.990 100.400 99.950 201.100 105.650 99.550 99.900 204.060 100.050 99.930 99.800 100.200 104.770 102.130 150.015 101.530 112.470 100.200 101.480 213.420 107.410 101.690 97.760 105.980 211.660 105.250 96.000 99.900 210.320 98.610 99.880 100.080 1,98 2,07 2,01 2,96 2,00 2,22 1,98 2,00 4,21 2,12 2,00 1,93 2,09 4,17 2,08 1,89 1,97 4,15 1,94 1,97 1,97 2.504.000 2.520.755 49,71 70.685 72.404 1,43 70.685 72.404 1,43 2.720.965 2.745.690 54,15 Obligations / Obbligazioni AUD / AUD Bng 6.25% 09-15.01.15 EUR / EUR Abn Amro 2.75% 10-29.10.13 Asml Holding 5.75% 07-13.6.17 Bank America 5.125% 07-26.9.14 Bnpp Frn 09-21.6.2012 Bpcm 3.1% 10-07.10.2014 British Tel 6.5% 08-7.7.15 Emtn Ccdj Quebec Frn 10-12.3.12 Citigroup Inc 3.95% 06-13 Emtn France 4.75% 01-25.10.12 Oat Henkel Kgaa 4.625% 09-19.03.14 Hsbc Fin.Corp 3.375%05-8.6.12 Iberdrola Fin.3.5% 05-22.06.15 Rabobk 4.375% 09-22.1.14 Roche Hldg 4.625% 09-4.3.13 Sabmiller Plc 4.5% 09-20.01.15 Sant Id Frn 10-18.1.13 Sbab Frn 10-16.09.13 Singenta Fin 4% 09-30.06.14 Telefonica 3.406% 10-24.3.15 Teliasonera Frn 07-7.3.13 Emtn Vodafone Gr.Frn 06-13.1.12 S18 USD / USD Hsbc Me 3% 10-21.10.15 Total - Obligations / Totale Obbligazioni 200.000 100.000 100.000 100.000 150.000 100.000 100.000 100.000 100.000 200.000 100.000 100.000 100.000 100.000 200.000 100.000 100.000 100.000 200.000 100.000 100.000 100.000 100.000 AUD EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR USD Le détail des mouvements intervenus dans le portefeuille-titres est disponible, sur simple demande et sans frais, au domicile de la SICAV. Il dettaglio dei movimenti intervenuti nel portafoglio titoli è disponibile, su semplice richiesta e senza spese, al domicilio della SICAV. 86 PLANETARIUM FUND Flex 60 Etat du portefeuille-titres au 31 décembre 2010 (suite) Prospetto degli investimenti al 31 dicembre 2010 (segue) (exprimé en EUR) / (espresso in EUR) Dénomination / Denominazione Valeur nominale / Valore nominale Devise / Valuta Coût / Costo di acquisizione Evaluation / Valutazione % de l’actif net / % del patrimonio netto 87.478 86.224 96.060 98.875 1,90 1,95 173.702 194.935 3,85 36.838 59.167 91.987 46.279 70.331 100.094 0,91 1,39 1,97 187.992 216.704 4,27 76.563 92.000 1,81 76.563 92.000 1,81 48.464 250.000 48.110 - 0,95 - 298.464 48.110 0,95 81.001 84.400 1,67 81.001 84.400 1,67 817.722 636.149 12,55 4.465.202 4.409.825 86,97 Parts de fonds / Quote di Fondi Allemagne / Germania Ishares Dax (De) / Cap Ishares Dj Stoxx 600hth C.(De) Etats-Unis / Stati Uniti d’America Ishares Inc/Msci Taiwan Index Ishares/Msci Pac.Ex-Jp Ind Ishares/S&P Latin Amer.40 Ind. France / Francia Lyxor Am Food Bever /Cap/Dis Irlande / Irlanda Ishares Ii/ Dj Euro Stoxx 50 Thema Intl Fds-Thema/Cl Euro Luxembourg / Lussemburgo Dbxt St Gs Div 100 Etf/-1d-Dis 1.500 2.500 4.000 2.000 2.500 2.500 1.700 1.565 4.000 EUR EUR USD USD USD EUR EUR EUR EUR Total - Parts de fonds / Totale - Quote di Fondi Total - Valeurs mobilières admises à la cote officielle d’une bourse de valeurs / Totale - Titoli negoziabili quotati nel listino ufficiale di una borsa valori Le détail des mouvements intervenus dans le portefeuille-titres est disponible, sur simple demande et sans frais, au domicile de la SICAV. Il dettaglio dei movimenti intervenuti nel portafoglio titoli è disponibile, su semplice richiesta e senza spese, al domicilio della SICAV. 87 PLANETARIUM FUND Flex 60 Etat du portefeuille-titres au 31 décembre 2010 (suite) Prospetto degli investimenti al 31 dicembre 2010 (segue) (exprimé en EUR) / (espresso in EUR) Dénomination / Denominazione Valeur nominale / Valore nominale Devise / Valuta Coût / Costo di acquisizione Evaluation / Valutazione % de l’actif net / % del patrimonio netto Valeurs mobilières négociées sur un autre marché réglementé / Titoli negoziabili trattati su un altro mercato regolamentato Obligations / Obbligazioni Venezuela / Venezuela Corp Andina 5.75% 06-12.01.17 100.000 76.632 79.102 1,56 76.632 79.102 1,56 Total - Obligations / Totale Obbligazioni 76.632 79.102 1,56 Total - Valeurs mobilières négociées sur un autre marché réglementé / Totale - Titoli negoziabili trattati su un altro mercato regolamentato 76.632 79.102 1,56 4.541.834 4.488.927 88,53 TOTAL DES INVESTISSEMENTS / TOTALE DEGLI INVESTIMENTI USD Le détail des mouvements intervenus dans le portefeuille-titres est disponible, sur simple demande et sans frais, au domicile de la SICAV. Il dettaglio dei movimenti intervenuti nel portafoglio titoli è disponibile, su semplice richiesta e senza spese, al domicilio della SICAV. 88 PLANETARIUM FUND Flex 60 Répartition géographique et sectorielle au 31 décembre 2010 Ripartizione geografica e settoriale al 31 dicembre 2010 (en pourcentage de l’actif net) (in percentuale del patrimonio netto) % Répartition économique / Ripartizione settoriale Etats-Unis / Stati Uniti d’America 25,30 Banques et autres institutions financières / Banche e altri istituti finanziari 23,45 Pays-Bas / Paesi Bassi 14,33 Fonds de placement / Fondi d’investimento 12,55 France / Francia 10,94 10,13 Répartition géographique / Ripartizione geografica % Royaume-Uni / Regno Unito 9,32 Holdings et sociétés financières / Holding e società finanziarie Allemagne / Germania 8,82 Télécommunications / Telecommunicazioni 8,10 Espagne / Spagna 5,76 Semi-conducteurs / Semiconduttori 4,59 Suède / Svezia 3,94 Divers / Altri 4,53 Canada / Canada 2,50 Obligations d’Etats et de villes étrangers / Obbligazioni di stati, province e comuni stranieri 4,21 Luxembourg / Lussemburgo 1,67 Tabac et alcool / Tabacco e alcolici 3,11 Venezuela / Venezuela 1,56 Jersey / Jersey 1,43 Biens de consommation divers / Altri beni di consumo 2,59 Suisse / Svizzera 1,11 Mines, aciéries / Minerario, siderurgia 2,19 Irlande / Irlanda 0,95 Construction, matériel de construction / Edilizia, materiale di construzione 2,08 Italie / Italia 0,90 Institutions de financement et hypothécaires / Istituzioni finanziarie e ipotecarie 1,97 Institutions supranationales / Enti sovranazionali 1,56 Pétrole / Petrolio 1,02 Alimentation, boissons / Alimentari e bevande 0,99 Biens d’équipement divers / Altri beni strumentali 0,91 Services publics / Servizi pubblici 0,91 Transports / Trasporti 0,69 Industrie d’emballage / Industria Cartotecnica 0,56 Electrotechnique, électronique / Elettrotecnica, elettronica 0,52 Loisirs / Tempo Libero 0,52 Assurances / Assicurazioni 0,47 Distribution au détail / Distribuzione al dettaglio 0,46 Industrie aéronautique et spatiale / Industria aeronautica e aerospaziale 0,42 88,53 89 PLANETARIUM FUND Flex 60 Répartition géographique et sectorielle au 31 décembre 2010 (suite) Ripartizione geografica e settoriale al 31 dicembre 2010 (segue) (en pourcentage de l’actif net) (in percentuale del patrimonio netto) Répartition économique / Ripartizione settoriale % 88,53 90 PLANETARIUM FUND Anthilia Blue Etat du portefeuille-titres au 31 décembre 2010 Prospetto degli investimenti al 31 dicembre 2010 (exprimé en EUR) / (espresso in EUR) Dénomination / Denominazione Valeur nominale / Valore nominale Devise / Valuta Coût / Costo di acquisizione Evaluation / Valutazione % de l’actif net / % del patrimonio netto Valeurs mobilières admises à la cote officielle d’une bourse de valeurs / Titoli negoziabili quotati nel listino ufficiale di una borsa valori Actions / Azioni Allemagne / Germania Adidas — Namen-Akt Allianz Se /Nam.Vinkuliert Bayer Fresenius Medical Care Ag K & S Ag Man Se Espagne / Spagna Telefonica Sa France / Francia Air Liquide Alstom L Oreal Orpea Sanofi-Aventis Total Sa Vinci Italie / Italia Autogrill Spa C.I.R.Cie Industriali Riunite Davide Campari - Milano Spa Diasorin Spa Eni Spa Roma Exor Spa /Priv. Hera Spa Parmalat Spa Prysmian Spa Tod S Spa Pays-Bas / Paesi Bassi Koninklijke Kpn Nv /Eur 0.24 Nutreco Nv Roy.Philips Electr./Eur 0.2 18.000 7.000 8.000 10.000 19.000 5.000 17.000 3.000 17.000 7.500 30.000 9.000 11.000 17.000 70.000 450.000 160.000 39.386 26.000 15.000 330.000 320.000 15.000 6.000 36.000 7.000 36.000 EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 763.728 592.126 372.760 368.940 831.790 391.050 880.020 622.510 442.400 432.300 1.070.840 444.950 2,56 1,81 1,29 1,26 3,12 1,30 3.320.394 3.893.020 11,34 306.839 288.405 0,84 306.839 288.405 0,84 275.575 614.020 604.226 918.614 432.467 420.592 654.334 287.100 610.385 632.250 1.036.950 437.850 441.320 699.040 0,84 1,78 1,84 3,02 1,27 1,28 2,04 3.919.828 4.144.895 12,07 686.455 628.416 671.974 770.390 410.458 163.964 546.681 623.969 199.561 456.912 739.900 618.300 779.200 1.268.623 424.840 279.000 511.170 656.000 191.250 443.400 2,16 1,80 2,27 3,69 1,24 0,81 1,49 1,91 0,56 1,29 5.158.780 5.911.683 17,22 409.626 398.733 757.814 396.000 396.270 826.560 1,15 1,15 2,41 1.566.173 1.618.830 4,71 Le détail des mouvements intervenus dans le portefeuille-titres est disponible, sur simple demande et sans frais, au domicile de la SICAV. Il dettaglio dei movimenti intervenuti nel portafoglio titoli è disponibile, su semplice richiesta e senza spese, al domicilio della SICAV. 91 PLANETARIUM FUND Anthilia Blue Etat du portefeuille-titres au 31 décembre 2010 (suite) Prospetto degli investimenti al 31 dicembre 2010 (segue) (exprimé en EUR) / (espresso in EUR) Dénomination / Denominazione Suisse / Svizzera Alpiq Holding Ldt/Namen Akt Flughafen Zuerich /Nom Lonza Group Ag /Nom. Valeur nominale / Valore nominale Devise / Valuta 1.600 2.300 6.000 CHF CHF CHF Total - Actions / Totale - Azioni Coût / Costo di acquisizione Evaluation / Valutazione % de l’actif net / % del patrimonio netto 439.694 580.178 353.529 463.408 706.859 361.796 1,35 2,06 1,05 1.373.401 1.532.063 4,46 15.645.415 17.388.896 50,64 4.256.846 4.254.006 983.915 4.234.670 2.666.350 1.043.278 4.136.720 4.069.840 945.100 4.087.920 2.613.625 1.000.180 12,05 11,85 2,75 11,91 7,61 2,91 17.439.065 16.853.385 49,08 17.439.065 16.853.385 49,08 404.440 420.250 1,23 404.440 420.250 1,23 328.788 750.419 744.054 343.000 995.000 822.800 1,00 2,90 2,39 1.823.261 2.160.800 6,29 2.227.701 2.581.050 7,52 Obligations / Obbligazioni EUR / EUR France 5% 01-25.10.11 France 6.5% 95-25.04.2011 Oat Germany 2.25% 10-4.9.20 Germany 5% 01-04.07.11 Germany 5% 02-04.01.12 Germany 5.25% 00-4.1.11 4.000.000 4.000.000 1.000.000 4.000.000 2.500.000 1.000.000 EUR EUR EUR EUR EUR EUR Total - Obligations / Totale Obbligazioni Parts de fonds / Quote di Fondi France / Francia Lyxor S 600 Aut Parts -A-/Cap Jersey / Jersey Efts Com.Sec.-Ind.Com.Sec/Zinc Etfs Comm Dj-Aigci Grains Etfs Commodity 06-../Crude Oil Total - Parts de fonds / Totale - Quote di Fondi 25.000 50.000 200.000 40.000 EUR EUR EUR EUR Le détail des mouvements intervenus dans le portefeuille-titres est disponible, sur simple demande et sans frais, au domicile de la SICAV. Il dettaglio dei movimenti intervenuti nel portafoglio titoli è disponibile, su semplice richiesta e senza spese, al domicilio della SICAV. 92 PLANETARIUM FUND Anthilia Blue Etat du portefeuille-titres au 31 décembre 2010 (suite) Prospetto degli investimenti al 31 dicembre 2010 (segue) (exprimé en EUR) / (espresso in EUR) Coût / Costo di acquisizione Evaluation / Valutazione % de l’actif net / % del patrimonio netto 181.678 342.080 1,00 181.678 342.080 1,00 181.678 342.080 1,00 Total - Valeurs mobilières admises à la cote officielle d’une bourse de valeurs / Totale - Titoli negoziabili quotati nel listino ufficiale di una borsa valori 35.493.859 37.165.411 108,24 TOTAL DES INVESTISSEMENTS / TOTALE DEGLI INVESTIMENTI 35.493.859 37.165.411 108,24 Dénomination / Denominazione Valeur nominale / Valore nominale Devise / Valuta Warrants / Warrants EUR / EUR Etfs Com Sec 06-.../Sugar 16.000 EUR Total - Warrants / Totale - Warrants Le détail des mouvements intervenus dans le portefeuille-titres est disponible, sur simple demande et sans frais, au domicile de la SICAV. Il dettaglio dei movimenti intervenuti nel portafoglio titoli è disponibile, su semplice richiesta e senza spese, al domicilio della SICAV. 93 PLANETARIUM FUND Anthilia Blue Répartition géographique et sectorielle au 31 décembre 2010 Ripartizione geografica e settoriale al 31 dicembre 2010 (en pourcentage de l’actif net) (in percentuale del patrimonio netto) Répartition géographique / Ripartizione geografica % France / Francia 37,20 Allemagne / Germania 36,52 Italie / Italia 17,22 Jersey / Jersey 7,29 Pays-Bas / Paesi Bassi 4,71 Suisse / Svizzera 4,46 Espagne / Spagna 0,84 108,24 Répartition économique / Ripartizione settoriale Obligations d’Etats et de villes étrangers / Obbligazioni di stati, province e comuni stranieri % 49,08 Holdings et sociétés financières / Holding e società finanziarie 9,90 Pharmacie et cosmétique / Prodotti farmaceutici e cosmetici 8,06 Chimie / Chimica 6,30 Textile et habillement / Tessile ed abbigliamento 3,85 Soins de santé, d’éducation et de services sociaux / Assistenza sanitaria, istruzione e servizi sociali 3,02 Services publics / Servizi pubblici 2,84 Télécommunications / Telecommunicazioni 2,55 Pétrole / Petrolio 2,52 Semi-conducteurs / Semiconduttori 2,41 Tabac et alcool / Tabacco e alcolici 2,27 Loisirs / Tempo Libero 2,16 Transports / Trasporti 2,06 Construction, matériel de construction / Edilizia, materiale di construzione 2,04 Alimentation, boissons / Alimentari e bevande 1,91 Assurances / Assicurazioni 1,81 Electrotechnique, électronique / Elettrotecnica, elettronica 1,78 Industrie mécanique / Macchinari e utensili 1,30 Fonds de placement / Fondi d’investimento 1,23 Agriculture et pêche / Agricoltura e pesca 1,15 108,24 94 PLANETARIUM FUND Anthilia Green Etat du portefeuille-titres au 31 décembre 2010 Prospetto degli investimenti al 31 dicembre 2010 (exprimé en EUR) / (espresso in EUR) Dénomination / Denominazione Valeur nominale / Valore nominale Devise / Valuta Coût / Costo di acquisizione Evaluation / Valutazione % de l’actif net / % del patrimonio netto Valeurs mobilières admises à la cote officielle d’une bourse de valeurs / Titoli negoziabili quotati nel listino ufficiale di una borsa valori Actions / Azioni Allemagne / Germania Basf Namen-Akt. Daimler Ag / Namen-Akt. Deutsche Lufthansa/Nam. Frankfurt Airport Serv.Worldw. Infineon Technologies /Nam. K & S Ag Linde A.G. Man Se Siemens Ag /Nam. Thyssenkrupp Ag Duesseldorf Finlande / Finlandia Kone Oyj -BNokian Tyres Plc Wartsila Corporation -B- France / Francia Air Liquide Lvmh Moet Hennessy Eur 0.3 Schneider Electric Sa Technip Italie / Italia Acea Amplifon Spa/After Split Ansaldo Sts Spa Arnoldo Mondadori Editore Spa Autogrill Spa Brembo Spa Bulgari Spa Buzzi Unicem Danieli+C.Off.Mecc.Spa Davide Campari - Milano Spa Diasorin Spa Eni Spa Roma Erg Spa Milano Exor Spa /Priv. Fiat Fiat /Priv. Hera Spa Interpump Group Sa 13.600 12.600 38.100 13.880 94.000 17.400 7.000 7.350 8.600 26.400 20.800 36.200 16.650 8.640 7.600 5.800 14.100 99.000 283.000 137.000 402.000 218.000 72.000 282.000 151.000 62.800 429.000 44.000 183.000 116.000 283.500 72.000 245.000 560.000 106.000 EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 659.134 574.234 530.882 621.846 585.675 843.957 738.591 615.645 680.331 711.840 811.920 639.198 623.126 654.581 654.522 980.664 794.850 654.076 797.220 818.004 0,54 0,42 0,41 0,44 0,43 0,65 0,53 0,43 0,53 0,54 6.562.135 7.428.161 4,92 816.591 916.935 737.178 865.280 993.690 950.715 0,57 0,66 0,63 2.470.704 2.809.685 1,86 799.811 794.518 540.580 862.906 826.848 937.460 659.460 995.742 0,55 0,62 0,43 0,66 2.997.815 3.419.510 2,26 866.920 1.073.960 1.438.028 1.057.540 2.120.279 584.849 2.010.626 1.296.065 1.224.764 1.935.647 1.454.709 2.991.322 1.200.090 4.301.945 737.585 2.104.318 860.715 458.141 851.400 1.057.005 1.468.640 1.065.300 2.304.260 556.200 2.279.970 1.289.540 1.504.060 2.089.230 1.417.240 2.990.220 1.212.200 5.273.100 1.110.960 2.736.650 867.440 603.670 0,56 0,70 0,97 0,71 1,53 0,37 1,51 0,85 1,00 1,38 0,94 1,98 0,80 3,49 0,74 1,81 0,57 0,40 Le détail des mouvements intervenus dans le portefeuille-titres est disponible, sur simple demande et sans frais, au domicile de la SICAV. Il dettaglio dei movimenti intervenuti nel portafoglio titoli è disponibile, su semplice richiesta e senza spese, al domicilio della SICAV. 95 PLANETARIUM FUND Anthilia Green Etat du portefeuille-titres au 31 décembre 2010 (suite) Prospetto degli investimenti al 31 dicembre 2010 (segue) (exprimé en EUR) / (espresso in EUR) Dénomination / Denominazione Italcementi Spa Luxottica Group Maire Tecnimont Spa Parmalat Spa Pirelli Et C Recordati Ind Chimica/Post Rag Safilo Saipem Spa Saras Raffinerie Sarde Spa Sias Sogefi Telecom Italia Media Spa Terna- Rete Elettrica Nazional Tod S Spa Trevi-Finanziaria Industr.Spa Luxembourg / Lussemburgo Tenaris Sa Pays-Bas / Paesi Bassi Nutreco Nv Stmicroelectronics Nv Valeur nominale / Valore nominale Devise / Valuta 120.000 99.000 503.000 820.000 413.000 90.000 160.750 71.600 450.000 85.000 195.000 3.200.000 3.103.000 15.900 65.000 139.000 11.600 240.000 EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR Total - Actions / Totale - Azioni Coût / Costo di acquisizione Evaluation / Valutazione % de l’actif net / % del patrimonio netto 787.524 2.028.327 1.552.717 1.632.951 2.515.776 635.513 1.727.231 2.150.469 712.564 597.639 482.595 797.996 9.747.830 1.138.946 699.583 759.000 2.257.200 1.656.128 1.681.000 2.498.650 634.950 2.139.582 2.637.744 708.750 614.550 481.650 760.960 9.805.480 1.175.010 700.700 0,50 1,49 1,10 1,11 1,65 0,42 1,42 1,75 0,47 0,41 0,32 0,50 6,49 0,78 0,46 54.925.164 59.188.439 39,18 2.270.552 2.550.650 1,69 2.270.552 2.550.650 1,69 627.999 1.548.532 656.676 1.892.640 0,44 1,25 2.176.531 2.549.316 1,69 71.402.901 77.945.761 51,60 4.277.173 4.180.973 102.889 1.026.003 18.588.979 11.459.401 4.069.840 4.087.920 100.409 1.011.100 18.249.120 11.202.400 2,69 2,71 0,07 0,67 12,08 7,41 39.635.418 38.720.789 25,63 39.635.418 38.720.789 25,63 945.482 1.180.845 785.237 1.207.367 629.129 751.005 1.088.778 1.268.789 896.496 1.214.100 666.768 795.690 0,72 0,84 0,59 0,80 0,44 0,53 Obligations / Obbligazioni EUR / EUR France 6.5% 95-25.04.2011 Oat Germany 5% 01-04.07.11 Italy 3.5% 06-15.03.11 Btp Italy 3.75% 06-15.9.11 Btp Italy 4.25% 08-1.9.11 Btp Italy 5.25 % 01-1.8.11 Btp 4.000.000 4.000.000 100.000 1.000.000 18.000.000 11.000.000 EUR EUR EUR EUR EUR EUR Total - Obligations / Totale Obbligazioni Parts de fonds / Quote di Fondi France / Francia Ly.Etf Crb No-E/A-Cap Et/Ou Dis Lyx.A.Asia Pa Exjp-Ac-/Cap/Dis Lyxor Am Etf Korea -A-/Cap/Dis Lyxor Etf Msci India -A- /Cap Lyxor Etf Msci Malaysia/ Etf Lyxor Etf Pan Africa -A- 47.400 34.900 22.800 90.000 47.900 63.000 EUR EUR EUR EUR EUR EUR Le détail des mouvements intervenus dans le portefeuille-titres est disponible, sur simple demande et sans frais, au domicile de la SICAV. Il dettaglio dei movimenti intervenuti nel portafoglio titoli è disponibile, su semplice richiesta e senza spese, al domicilio della SICAV. 96 PLANETARIUM FUND Anthilia Green Etat du portefeuille-titres au 31 décembre 2010 (suite) Prospetto degli investimenti al 31 dicembre 2010 (segue) (exprimé en EUR) / (espresso in EUR) Coût / Costo di acquisizione Evaluation / Valutazione % de l’actif net / % del patrimonio netto 725.153 825.840 0,55 6.224.218 6.756.461 4,47 799.712 889.975 809.199 789.957 799.133 826.812 785.457 777.386 766.800 767.054 1.018.300 870.625 828.180 929.804 853.138 822.800 834.935 796.860 0,51 0,67 0,58 0,55 0,62 0,56 0,54 0,55 0,53 7.244.431 7.721.696 5,11 13.468.649 14.478.157 9,58 553.152 738.534 570.862 557.898 919.340 644.595 0,37 0,61 0,42 1.862.548 2.121.833 1,40 1.862.548 2.121.833 1,40 Total - Valeurs mobilières admises à la cote officielle d’une bourse de valeurs / Totale - Titoli negoziabili quotati nel listino ufficiale di una borsa valori 126.369.516 133.266.540 88,21 TOTAL DES INVESTISSEMENTS / TOTALE DEGLI INVESTIMENTI 126.369.516 133.266.540 88,21 Dénomination / Denominazione Lyxor Intl.Etf Russia -A- Jersey / Jersey Efts Com.Sec.-Ind.Com.Sec/Zinc Etf Commodity 06-.../Silver Etfs Comm Dj-Aigci Grains Etfs Comm.Sec 06-.../Wheat Ind Etfs Comm.Sec./Etfs Copper Etfs Comm.Sec./Gold Comm.Index Etfs Commodity 06-../Crude Oil Etfs Commodity Sec - Etfs Corn Etfs Nickel Commodity Valeur nominale / Valore nominale Devise / Valuta 24.000 120.000 38.500 175.000 430.000 25.500 60.700 40.000 580.000 38.000 EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR Total - Parts de fonds / Totale - Quote di Fondi Warrants / Warrants EUR / EUR Etfs Aluminium 2006- Wrt/Alu Etfs Com Sec 06-.../Sugar Etfs Com.Sec.06-.../Cotton 130.000 43.000 245.000 EUR EUR EUR Total - Warrants / Totale - Warrants Le détail des mouvements intervenus dans le portefeuille-titres est disponible, sur simple demande et sans frais, au domicile de la SICAV. Il dettaglio dei movimenti intervenuti nel portafoglio titoli è disponibile, su semplice richiesta e senza spese, al domicilio della SICAV. 97 PLANETARIUM FUND Anthilia Green Répartition géographique et sectorielle au 31 décembre 2010 Ripartizione geografica e settoriale al 31 dicembre 2010 (en pourcentage de l’actif net) (in percentuale del patrimonio netto) Répartition géographique / Ripartizione geografica Italie / Italia % 59,41 Répartition économique / Ripartizione settoriale % Obligations d’Etats et de villes étrangers / Obbligazioni di stati, province e comuni stranieri 25,63 10,00 France / Francia 9,42 Allemagne / Germania 7,63 Holdings et sociétés financières / Holding e società finanziarie Jersey / Jersey 6,51 Services publics / Servizi pubblici 7,62 Finlande / Finlandia 1,86 Pétrole / Petrolio 5,66 Luxembourg / Lussemburgo 1,69 Chimie / Chimica 5,02 Pays-Bas / Paesi Bassi 1,69 Fonds de placement / Fondi d’investimento 4,47 Véhicules routiers / Industria automobilistica 3,66 Industrie mécanique / Macchinari e utensili 3,03 Photographie et optique / Fotografia e ottica 2,91 Mines, aciéries / Minerario, siderurgia 2,23 Transports / Trasporti 2,23 Pharmacie et cosmétique / Prodotti farmaceutici e cosmetici 2,06 Construction, matériel de construction / Edilizia, materiale di construzione 1,81 Semi-conducteurs / Semiconduttori 1,68 Loisirs / Tempo Libero 1,53 Biens de consommation divers / Altri beni di consumo 1,51 Textile et habillement / Tessile ed abbigliamento 1,40 Tabac et alcool / Tabacco e alcolici 1,38 Arts graphiques et maisons d’édition / Grafica pubblicitaria ed editoria 1,21 Alimentation, boissons / Alimentari e bevande 1,11 Pneus et caoutchouc / Pneumatici e gomma 0,66 Biens d’équipement divers / Altri beni strumentali 0,53 Agriculture et pêche / Agricoltura e pesca 0,44 Electrotechnique, électronique / Elettrotecnica, elettronica 0,43 88,21 88,21 98 PLANETARIUM FUND Anthilia Grey Etat du portefeuille-titres au 31 décembre 2010 Prospetto degli investimenti al 31 dicembre 2010 (exprimé en EUR) / (espresso in EUR) Dénomination / Denominazione Valeur nominale / Valore nominale Devise / Valuta Coût / Costo di acquisizione Evaluation / Valutazione % de l’actif net / % del patrimonio netto Valeurs mobilières admises à la cote officielle d’une bourse de valeurs / Titoli negoziabili quotati nel listino ufficiale di una borsa valori Obligations / Obbligazioni EUR / EUR Germany 5% 01-04.07.11 Italy 3.5% 06-15.03.11 Btp Italy 3.75% 06-15.9.11 Btp Italy 3.75% 08-1.2.11 Btp Italy 4.25% 08-1.9.11 Btp Italy 5% 01-1.2.12 Btp Italy 5.25 % 01-1.8.11 Btp 100.000 8.312.000 4.000.000 4.000.000 6.000.000 3.000.000 9.100.000 EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR Total - Obligations / Totale Obbligazioni 105.861 8.477.709 4.102.706 4.084.408 6.157.891 3.119.202 9.558.516 102.198 8.345.996 4.044.400 4.007.680 6.083.040 3.082.500 9.267.440 0,20 16,28 7,89 7,82 11,87 6,01 18,08 35.606.293 34.933.254 68,15 35.606.293 34.933.254 68,15 2.703.058 2.674.868 5,22 2.703.058 2.674.868 5,22 2.703.058 2.674.868 5,22 3.323.955 3.597.841 7,02 3.323.955 3.597.841 7,02 1.111.429 402.510 1.293.396 1.256.447 431.280 1.416.800 2,45 0,84 2,77 2.807.335 3.104.527 6,06 6.131.290 6.702.368 13,08 Obligations convertibles / Obbligazioni Convertibili EUR / EUR Beni Stabili 2.5%06-27.10.11cv 2.703.908 EUR Total - Obligations convertibles / Totale - Obbligazioni Convertibili Parts de fonds / Quote di Fondi Irlande / Irlanda Ishares Epra Gbl Property Yld Jersey / Jersey Agriculture/Etfs Cerif.2006-W Etfs Com. 06... Wrt/Energy Dj Etfs Ind Metals Dj-Aigcism Total - Parts de fonds / Totale - Quote di Fondi 245.168 183.932 48.000 92.000 EUR EUR EUR EUR Le détail des mouvements intervenus dans le portefeuille-titres est disponible, sur simple demande et sans frais, au domicile de la SICAV. Il dettaglio dei movimenti intervenuti nel portafoglio titoli è disponibile, su semplice richiesta e senza spese, al domicilio della SICAV. 99 PLANETARIUM FUND Anthilia Grey Etat du portefeuille-titres au 31 décembre 2010 (suite) Prospetto degli investimenti al 31 dicembre 2010 (segue) (exprimé en EUR) / (espresso in EUR) Coût / Costo di acquisizione Evaluation / Valutazione % de l’actif net / % del patrimonio netto 600.203 625.800 1,22 600.203 625.800 1,22 600.203 625.800 1,22 Total - Valeurs mobilières admises à la cote officielle d’une bourse de valeurs / Totale - Titoli negoziabili quotati nel listino ufficiale di una borsa valori 45.040.844 44.936.290 87,67 TOTAL DES INVESTISSEMENTS / TOTALE DEGLI INVESTIMENTI 45.040.844 44.936.290 87,67 Dénomination / Denominazione Valeur nominale / Valore nominale Devise / Valuta Warrants / Warrants EUR / EUR Efts Metal 07-...Wrt / Gold 6.000 EUR Total - Warrants / Totale - Warrants Le détail des mouvements intervenus dans le portefeuille-titres est disponible, sur simple demande et sans frais, au domicile de la SICAV. Il dettaglio dei movimenti intervenuti nel portafoglio titoli è disponibile, su semplice richiesta e senza spese, al domicilio della SICAV. 100 PLANETARIUM FUND Anthilia Grey Répartition géographique et sectorielle au 31 décembre 2010 Ripartizione geografica e settoriale al 31 dicembre 2010 (en pourcentage de l’actif net) (in percentuale del patrimonio netto) Répartition géographique / Ripartizione geografica Italie / Italia % 73,17 Répartition économique / Ripartizione settoriale Obligations d’Etats et de villes étrangers / Obbligazioni di stati, province e comuni stranieri % 68,15 Jersey / Jersey 7,28 Irlande / Irlanda 7,02 Holdings et sociétés financières / Holding e società finanziarie 7,28 Allemagne / Germania 0,20 Fonds de placement / Fondi d’investimento 7,02 87,67 Sociétés Immobilières / Società immobiliari 5,22 87,67 101 PLANETARIUM FUND Anthilia Red Etat du portefeuille-titres au 31 décembre 2010 Prospetto degli investimenti al 31 dicembre 2010 (exprimé en EUR) / (espresso in EUR) Dénomination / Denominazione Valeur nominale / Valore nominale Devise / Valuta Coût / Costo di acquisizione Evaluation / Valutazione % de l’actif net / % del patrimonio netto Valeurs mobilières admises à la cote officielle d’une bourse de valeurs / Titoli negoziabili quotati nel listino ufficiale di una borsa valori Actions / Azioni Allemagne / Germania Adidas — Namen-Akt Aixtron Ag Bayer Daimler Ag / Namen-Akt. Duerr Ag K & S Ag Linde A.G. Porsche A Hldg/Pref Puma Ag Siemens Ag /Nam. Wacker Chemie Ag Muenchen Autriche / Austria Voestalpine Ag Finlande / Finlandia Cargotec -BOrion Corp (New)- Shs-B- France / Francia Hermes International L Oreal Lafarge Sa Lvmh Moet Hennessy Eur 0.3 Ppr Sa Remy Cointreau Sa Sa Des Ciments Vicat-Vicat Sanofi-Aventis Total Sa Vivendi Irlande / Irlanda Dragon Oil Plc Italie / Italia Amplifon Spa/After Split Bolzoni Spa 7.000 9.000 6.000 6.000 4.000 5.000 3.000 2.000 1.100 4.000 2.000 8.000 5.000 14.000 1.200 5.000 7.000 4.500 3.000 5.510 1.518 8.000 8.000 15.000 30.000 60.000 70.155 EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 205.580 234.658 297.652 302.036 86.529 229.217 261.513 114.705 267.653 261.437 279.707 342.230 248.445 331.800 304.380 95.480 281.800 340.650 119.320 272.800 370.800 261.200 1,27 0,92 1,23 1,13 0,36 1,05 1,26 0,44 1,01 1,38 0,97 2.540.687 2.968.905 11,02 270.061 285.200 1,06 270.061 285.200 1,06 173.279 226.374 195.150 229.180 0,72 0,85 399.653 424.330 1,57 215.424 361.228 297.270 242.834 303.160 272.689 77.250 389.943 302.146 290.640 189.060 421.500 330.855 555.075 359.700 292.085 93.722 389.200 320.960 307.725 0,70 1,56 1,23 2,06 1,34 1,08 0,35 1,45 1,19 1,14 2.752.584 3.259.882 12,10 160.026 185.430 0,69 160.026 185.430 0,69 207.439 115.719 224.100 152.587 0,83 0,57 Le détail des mouvements intervenus dans le portefeuille-titres est disponible, sur simple demande et sans frais, au domicile de la SICAV. Il dettaglio dei movimenti intervenuti nel portafoglio titoli è disponibile, su semplice richiesta e senza spese, al domicilio della SICAV. 102 PLANETARIUM FUND Anthilia Red Etat du portefeuille-titres au 31 décembre 2010 (suite) Prospetto degli investimenti al 31 dicembre 2010 (segue) (exprimé en EUR) / (espresso in EUR) Dénomination / Denominazione Cembre Spa Eni Spa Roma Exor Spa /Priv. Gruppo Coin Spa Recordati Ind Chimica/Post Rag Safilo Sias Tod S Spa Luxembourg / Lussemburgo Tenaris Sa Pays-Bas / Paesi Bassi Eads.Eur.Aeronaut.Defence+Sp. Portugal / Portogallo Soc.De Investimento E Gestao Valeur nominale / Valore nominale Devise / Valuta 34.719 20.000 10.000 50.000 5.039 32.500 33.255 5.000 10.000 15.000 20.000 EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR Total - Actions / Totale - Azioni Coût / Costo di acquisizione Evaluation / Valutazione % de l’actif net / % del patrimonio netto 207.633 330.080 94.422 302.965 34.300 236.621 233.514 381.084 216.820 326.800 186.000 389.750 35.550 432.575 240.434 369.500 0,80 1,21 0,69 1,45 0,13 1,61 0,89 1,37 2.143.777 2.574.116 9,55 187.737 183.500 0,68 187.737 183.500 0,68 246.739 266.475 0,99 246.739 266.475 0,99 169.081 168.600 0,62 169.081 168.600 0,62 8.870.345 10.316.438 38,28 2.071.121 6.153.465 2.090.427 513.088 2.068.360 6.131.880 2.090.900 506.920 7,68 22,75 7,76 1,88 10.828.101 10.798.060 40,07 10.828.101 10.798.060 40,07 1.363.158 190.320 207.000 187.500 14.994 1.374.814 195.674 356.074 189.196 15.743 5,10 0,73 1,32 0,70 0,06 1.962.972 2.131.501 7,91 1.962.972 2.131.501 7,91 Obligations / Obbligazioni EUR / EUR France 5% 01-25.10.11 Germany 5% 01-04.07.11 Germany 5% 02-04.01.12 Italy 4.25% 08-1.9.11 Btp 2.000.000 6.000.000 2.000.000 500.000 EUR EUR EUR EUR Total - Obligations / Totale Obbligazioni Obligations convertibles / Obbligazioni Convertibili Italie / Italia Beni Stabili 2.5%06-27.10.11cv Beni Stabili3.875%10-23.4.15cv Bulgari 5.375% 09-8.7.14 Cv Igd 2.5% 07-28.6.12 Cv Ubi 5.75%-10.7.13Cv/Ubi(12.75) Total - Obligations convertibles / Totale - Obbligazioni Convertibili 1.389.740 200.000 200.000 200.000 14.994 EUR EUR EUR EUR EUR Le détail des mouvements intervenus dans le portefeuille-titres est disponible, sur simple demande et sans frais, au domicile de la SICAV. Il dettaglio dei movimenti intervenuti nel portafoglio titoli è disponibile, su semplice richiesta e senza spese, al domicilio della SICAV. 103 PLANETARIUM FUND Anthilia Red Etat du portefeuille-titres au 31 décembre 2010 (suite) Prospetto degli investimenti al 31 dicembre 2010 (segue) (exprimé en EUR) / (espresso in EUR) Coût / Costo di acquisizione Evaluation / Valutazione % de l’actif net / % del patrimonio netto 344.834 317.463 338.572 301.021 393.200 304.025 337.250 328.254 1,46 1,13 1,25 1,22 1.301.890 1.362.729 5,06 332.487 344.549 306.663 252.773 273.248 325.998 346.680 325.000 291.703 316.699 1,21 1,29 1,21 1,08 1,17 1.509.720 1.606.080 5,96 2.811.610 2.968.809 11,02 221.852 1 256.560 0,95 221.852 256.561 0,95 221.852 256.561 0,95 24.694.880 26.471.369 98,23 55.554 55.554 0,20 55.554 55.554 0,20 Total - Obligations / Totale Obbligazioni 55.554 55.554 0,20 Total - Autres valeurs mobilières / Totale - Altri titoli negoziabili 55.554 55.554 0,20 24.750.434 26.526.923 98,43 Dénomination / Denominazione Valeur nominale / Valore nominale Devise / Valuta Parts de fonds / Quote di Fondi France / Francia Lyxor Am Etf Korea -A-/Cap/Dis Lyxor Etf China Enterprise Fcp Lyxor Etf Msci India -A- /Cap Lyxor Etf Pan Africa -A- Jersey / Jersey Efts Com.Sec.-Ind.Com.Sec/Zinc Etfs Comm.Sec 06-.../Wheat Ind Etfs Comm.Sec./06 Coffee Idx Etfs Comm.Sec./Etfs Copper Etfs Commodity Sec - Etfs Corn 10.000 2.500 25.000 25.990 51.000 180.000 100.000 8.000 220.000 EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR Total - Parts de fonds / Totale - Quote di Fondi Warrants / Warrants EUR / EUR Bp Milano 09-02.06.13 Wrt/Bpm Etfs Com Sec 06-.../Sugar 1 12.000 EUR EUR Total - Warrants / Totale - Warrants Total - Valeurs mobilières admises à la cote officielle d’une bourse de valeurs / Totale - Titoli negoziabili quotati nel listino ufficiale di una borsa valori Autres valeurs mobilières / Altri titoli negoziabili Obligations / Obbligazioni EUR / EUR Bp Milano 6.75% 09-1.6.13 55.554 TOTAL DES INVESTISSEMENTS / TOTALE DEGLI INVESTIMENTI EUR Le détail des mouvements intervenus dans le portefeuille-titres est disponible, sur simple demande et sans frais, au domicile de la SICAV. Il dettaglio dei movimenti intervenuti nel portafoglio titoli è disponibile, su semplice richiesta e senza spese, al domicilio della SICAV. 104 PLANETARIUM FUND Anthilia Red Répartition géographique et sectorielle au 31 décembre 2010 Ripartizione geografica e settoriale al 31 dicembre 2010 (en pourcentage de l’actif net) (in percentuale del patrimonio netto) Répartition géographique / Ripartizione geografica % Allemagne / Germania 41,53 France / Francia 24,84 Italie / Italia 19,54 Répartition économique / Ripartizione settoriale Obligations d’Etats et de villes étrangers / Obbligazioni di stati, province e comuni stranieri % 40,07 Holdings et sociétés financières / Holding e società finanziarie 7,60 Jersey / Jersey 6,91 Sociétés Immobilières / Società immobiliari 6,53 Finlande / Finlandia 1,57 Textile et habillement / Tessile ed abbigliamento 6,41 Autriche / Austria 1,06 Fonds de placement / Fondi d’investimento 5,06 Pays-Bas / Paesi Bassi 0,99 Pharmacie et cosmétique / Prodotti farmaceutici e cosmetici 4,82 Irlande / Irlanda 0,69 Chimie / Chimica 4,51 Luxembourg / Lussemburgo 0,68 Pétrole / Petrolio 3,09 Portugal / Portogallo 0,62 Distribution au détail / Distribuzione al dettaglio 2,79 Construction, matériel de construction / Edilizia, materiale di construzione 2,20 Mines, aciéries / Minerario, siderurgia 1,74 Industrie mécanique / Macchinari e utensili 1,65 Photographie et optique / Fotografia e ottica 1,61 Véhicules routiers / Industria automobilistica 1,57 Biens d’équipement divers / Altri beni strumentali 1,38 Biens de consommation divers / Altri beni di consumo 1,32 Loisirs / Tempo Libero 1,14 Tabac et alcool / Tabacco e alcolici 1,08 Industrie aéronautique et spatiale / Industria aeronautica e aerospaziale 0,99 Semi-conducteurs / Semiconduttori 0,92 Transports / Trasporti 0,89 Electrotechnique, électronique / Elettrotecnica, elettronica 0,80 Banques et autres institutions financières / Banche e altri istituti finanziari 0,26 98,43 98,43 105 PLANETARIUM FUND Quant American Selection Etat du portefeuille-titres au 31 décembre 2010 Prospetto degli investimenti al 31 dicembre 2010 (exprimé en USD) / (espresso in USD) Dénomination / Denominazione Valeur nominale / Valore nominale Devise / Valuta Coût / Costo di acquisizione Evaluation / Valutazione % de l’actif net / % del patrimonio netto Valeurs mobilières admises à la cote officielle d’une bourse de valeurs / Titoli negoziabili quotati nel listino ufficiale di una borsa valori Actions / Azioni Etats-Unis / Stati Uniti d’America Advanced Micro Devices Inc Allstate Corp *Opr* Archer-Daniels Midland Co Ball Corp. Bank Of America Corp Bb&T Corporation Cabot Oil+Gas Inc./Cl. Clorox Co Computer Sciences Corp Conagra Foods Inc Devry Inc. Ebay Inc Edison International Expedia Inc Del Fedex Corp. Firstenergy Corp Flir Systems General Electric Co Gilead Sciences Inc. Google Inc A Johnson & Johnson Kimberly Clark Corp L-3 Communications Hlds Inc Lincoln National Corp. Linear Technology Metlife Inc Pnc Financial Services Gp Q Logic Corp Us Bancorp Zions Bancorp 141.000 38.500 40.000 16.400 88.600 48.000 30.000 19.000 23.100 54.000 23.100 40.000 30.000 40.500 12.400 33.000 38.700 66.700 26.700 2.000 16.800 17.500 15.200 44.700 34.000 27.200 20.200 60.800 6.600 50.500 USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD 1.069.067 1.178.466 1.207.807 1.079.852 1.093.167 1.130.814 1.121.722 1.198.592 1.008.710 1.206.987 1.096.364 1.190.408 1.170.152 1.104.818 1.074.489 1.190.904 1.075.995 1.069.522 1.010.816 1.205.723 1.068.107 1.108.952 1.082.414 1.084.671 1.112.888 1.096.093 1.217.743 1.090.117 163.642 1.040.230 1.147.740 1.224.300 1.196.000 1.131.600 1.176.608 1.267.200 1.130.700 1.209.160 1.145.760 1.222.020 1.109.955 1.125.200 1.159.800 1.023.840 1.152.704 1.229.250 1.159.839 1.213.273 968.142 1.197.720 1.040.592 1.103.200 1.074.488 1.229.250 1.183.880 1.209.040 1.229.776 1.034.208 177.804 1.225.635 3,17 3,39 3,31 3,13 3,25 3,51 3,13 3,34 3,17 3,38 3,07 3,11 3,21 2,83 3,19 3,40 3,21 3,36 2,68 3,31 2,88 3,05 2,97 3,40 3,28 3,34 3,40 2,86 0,49 3,39 32.549.232 33.698.684 93,21 Total - Actions / Totale - Azioni 32.549.232 33.698.684 93,21 Total - Valeurs mobilières admises à la cote officielle d’une bourse de valeurs / Totale - Titoli negoziabili quotati nel listino ufficiale di una borsa valori 32.549.232 33.698.684 93,21 TOTAL DES INVESTISSEMENTS / TOTALE DEGLI INVESTIMENTI 32.549.232 33.698.684 93,21 Le détail des mouvements intervenus dans le portefeuille-titres est disponible, sur simple demande et sans frais, au domicile de la SICAV. Il dettaglio dei movimenti intervenuti nel portafoglio titoli è disponibile, su semplice richiesta e senza spese, al domicilio della SICAV. 106 PLANETARIUM FUND Quant American Selection Répartition géographique et sectorielle au 31 décembre 2010 Ripartizione geografica e settoriale al 31 dicembre 2010 (en pourcentage de l’actif net) (in percentuale del patrimonio netto) Répartition géographique / Ripartizione geografica Etats-Unis / Stati Uniti d’America % Répartition économique / Ripartizione settoriale 93,21 Banques et autres institutions financières / Banche e altri istituti finanziari 14,04 Semi-conducteurs / Semiconduttori 12,52 Assurances / Assicurazioni 10,13 93,21 % Internet, Software et services IT / Internet, software e servizi IT 9,31 Alimentation, boissons / Alimentari e bevande 6,69 Services publics / Servizi pubblici 6,61 Holdings et sociétés financières / Holding e società finanziarie 3,36 Biens de consommation divers / Altri beni di consumo 3,34 Transports / Trasporti 3,19 Industrie d’emballage / Industria Cartotecnica 3,13 Pétrole / Petrolio 3,13 Distribution au détail / Distribuzione al dettaglio 3,11 Soins de santé, d’éducation et de services sociaux / Assistenza sanitaria, istruzione e servizi sociali 3,07 Produits forestiers et industrie du papier / Prodotti forestali e della carta 3,05 Industrie aéronautique et spatiale / Industria aeronautica e aerospaziale 2,97 Pharmacie et cosmétique / Prodotti farmaceutici e cosmetici 2,88 Biotechnologie / Biotecnologia 2,68 93,21 107 PLANETARIUM FUND Riverfield Real Assets Etat du portefeuille-titres au 31 décembre 2010 Prospetto degli investimenti al 31 dicembre 2010 (exprimé en EUR) / (espresso in EUR) Coût / Costo di acquisizione Evaluation / Valutazione % de l’actif net / % del patrimonio netto 41.816 48.100 0,27 41.816 48.100 0,27 Total - Parts de fonds / Totale - Quote di Fondi 41.816 48.100 0,27 Total - Autres valeurs mobilières / Totale - Altri titoli negoziabili 41.816 48.100 0,27 Dénomination / Denominazione Valeur nominale / Valore nominale Devise / Valuta Autres valeurs mobilières / Altri titoli negoziabili Parts de fonds / Quote di Fondi Luxembourg / Lussemburgo Prologis Europ.Prop.Fd-A- 10.000 EUR Valeurs mobilières admises à la cote officielle d’une bourse de valeurs / Titoli negoziabili quotati nel listino ufficiale di una borsa valori Actions / Azioni Allemagne / Germania Alstria Office Reit Ag Deutsche Euroshop/Namenakt. Deutsche Wohnen Ag Frankfurt Airport Serv.Worldw. Rwe Ag Australie / Australia Abacus Property Group Apa Grp Stapled Security Australand Property Group Charter Hall Office Reit Charter Hall Retail /Reit Envestra Ltd Infigen Energy/Triple.Stap.Sec Macquarie Atlas Roads Group Map Group Sp Ausnet Stapled Sec Westfield Retail Trust Stapled Autriche / Austria Conwert Immobilien Inv.Se Flughafen Wien Ag Belgique / Belgio Wereldhave Belgium 6.000 5.231 9.000 1.700 1.300 45.000 36.000 51.000 40.000 62.000 100.000 40.000 8.000 50.000 108.250 3.000 4.000 1.600 2.000 EUR EUR EUR EUR EUR AUD AUD AUD AUD AUD AUD AUD AUD AUD AUD AUD EUR EUR EUR 58.228 119.112 65.700 62.378 69.942 63.000 151.594 94.500 80.172 64.857 0,36 0,86 0,54 0,45 0,37 375.360 454.123 2,58 65.724 79.153 82.151 77.359 117.181 37.170 22.693 3.019 107.130 64.206 5.295 78.739 111.403 113.397 87.105 139.276 40.114 16.351 9.291 114.230 71.959 5.891 0,45 0,63 0,64 0,50 0,79 0,23 0,09 0,05 0,65 0,41 0,03 661.081 787.756 4,47 33.746 56.690 43.020 81.968 0,24 0,47 90.436 124.988 0,71 104.020 137.000 0,78 104.020 137.000 0,78 Le détail des mouvements intervenus dans le portefeuille-titres est disponible, sur simple demande et sans frais, au domicile de la SICAV. Il dettaglio dei movimenti intervenuti nel portafoglio titoli è disponibile, su semplice richiesta e senza spese, al domicilio della SICAV. 108 PLANETARIUM FUND Riverfield Real Assets Etat du portefeuille-titres au 31 décembre 2010 (suite) Prospetto degli investimenti al 31 dicembre 2010 (segue) (exprimé en EUR) / (espresso in EUR) Dénomination / Denominazione Bermudes / Bermuda Cheung Kong Infrastructure Hld Hongkong Land Hlds Ltd Hopson Development Hldgs Ltd Kerry Properties Ltd Minmetals Land Ltd Shangri-La Asia Ltd Brésil / Brasile Centrais Elet.Brasileiras/Sadr Canada / Canada Altagas Capital Power Enbridge Income Fund Holdings First Asset /Trust Unit Macquarie Pow&Infrast.Inc.Tst Pembina Pipeline Corp Valener Inc Chine / Cina Anhui Expressway Co Ltd H Dalian Port Pda Co Ltd -HJiangsu Expressway Co H Sichuan Expressway Co Ltd H Zhejiang Expressway Co Ltd H Danemark / Danimarca Copenhagen Airport Espagne / Spagna Abertis Infraestructuras Sa Gas Natural Sdg /Split Issue Etats-Unis / Stati Uniti d’America Aes Corp. Annaly Capital Management Inc Boston Properties Brandywine Realty Trust /Sbi Commonwealth Reit -Shs Ben Int El Paso Pipeline Partners Valeur nominale / Valore nominale Devise / Valuta 14.000 13.000 90.000 7.000 160.000 28.000 3.500 8.800 3.500 4.000 9.000 12.000 4.500 5.600 104.000 590.000 80.000 60.000 84.000 270 2.000 7.100 5.000 3.000 1.200 2.000 5.500 1.500 HKD USD HKD HKD HKD HKD USD CAD CAD CAD CAD CAD CAD CAD HKD HKD HKD HKD HKD DKK EUR EUR USD USD USD USD USD USD Coût / Costo di acquisizione Evaluation / Valutazione % de l’actif net / % del patrimonio netto 40.450 41.900 83.266 24.211 26.674 37.133 47.791 69.964 72.147 27.185 24.701 56.651 0,27 0,40 0,41 0,15 0,14 0,32 253.634 298.439 1,69 34.662 35.873 0,20 34.662 35.873 0,20 116.170 45.496 41.225 61.059 66.324 57.997 68.510 143.253 47.129 54.312 69.541 73.997 72.917 71.836 0,81 0,27 0,31 0,40 0,42 0,41 0,41 456.781 532.985 3,03 50.691 193.681 48.512 28.215 54.895 68.012 182.736 68.273 28.767 61.699 0,38 1,04 0,39 0,16 0,35 375.994 409.487 2,32 45.959 64.311 0,37 45.959 64.311 0,37 28.115 91.141 26.910 81.579 0,15 0,47 119.256 108.489 0,62 42.721 41.029 61.850 18.019 105.096 25.408 45.395 40.073 77.015 17.368 104.584 37.401 0,26 0,23 0,44 0,10 0,59 0,21 Le détail des mouvements intervenus dans le portefeuille-titres est disponible, sur simple demande et sans frais, au domicile de la SICAV. Il dettaglio dei movimenti intervenuti nel portafoglio titoli è disponibile, su semplice richiesta e senza spese, al domicilio della SICAV. 109 PLANETARIUM FUND Riverfield Real Assets Etat du portefeuille-titres au 31 décembre 2010 (suite) Prospetto degli investimenti al 31 dicembre 2010 (segue) (exprimé en EUR) / (espresso in EUR) Dénomination / Denominazione Enbridge Energy Partners/Units Energy Transfer Partners Lp Enterprise Products Partners Hcp Inc Health Care Reit Inc Healthcare Realty Trust Host Hotels & Resorts Inc Inergy L P Kinder Morgan Energy Partn. Lasalle Hotel Properties /Sbi Mack-Cali Realty Corp. Magellan Midstream Partners Medical Properties Trust Inc Mfa Financial Inc Nationwide Health Propert.Inc. Nustar Energy /Partneship Omega Healthcare Investors Ppl Corp Senior Hsg Pr./Shs Of Ben.Int Simon Property/Paired Shs Sovran Self Storage Inc. Sunoco Log Partnership Units Targa Resources Partners Lp Uil Holdings Corp Ventas Inc. Vornado Real.Trust/Ben.In France / Francia Aeroports De Paris Adp Anf Fonc.Lyonnaise Fonciere Des Murs Gdf Suez Gecina /Act.Nom. Klepierre Mercialys /Prom.Action Rubis Sa Tour Eiffel Unibail-Rodamco Act. Vinci Grèce / Grecia Eurobank Properties Real Est Hong Kong / Hong Kong Cheung Kong Holdings Hkd0.5 Hang Lung Group Ltd Hysan Development Co Shenzhen Investment Ltd Valeur nominale / Valore nominale Devise / Valuta 1.100 1.700 1.500 2.200 3.600 2.000 8.000 800 600 1.500 5.100 600 21.500 8.000 2.000 700 9.000 1.600 7.800 400 2.000 600 2.500 3.000 1.000 4.000 900 3.775 5.289 9.507 2.400 1.900 6.901 4.800 931 500 2.900 2.000 6.000 6.500 6.000 26.000 120.000 USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR HKD HKD HKD HKD Coût / Costo di acquisizione Evaluation / Valutazione % de l’actif net / % del patrimonio netto 42.044 49.467 39.990 46.489 104.998 29.612 59.139 19.550 22.782 17.817 113.292 17.446 154.439 44.412 46.559 24.735 114.424 30.616 112.265 27.457 47.942 26.937 50.459 65.571 34.596 178.442 51.148 65.666 46.525 60.332 127.840 31.561 106.563 23.400 31.423 29.518 125.680 25.269 173.564 48.660 54.236 36.254 150.542 31.391 127.563 29.664 54.877 37.385 63.285 66.997 39.119 248.459 0,29 0,37 0,26 0,34 0,73 0,18 0,61 0,13 0,18 0,17 0,71 0,14 0,99 0,28 0,31 0,21 0,85 0,18 0,72 0,17 0,31 0,21 0,36 0,38 0,22 1,41 1.815.603 2.208.757 12,54 48.794 115.246 171.927 152.050 65.069 134.999 170.336 126.501 56.498 25.220 373.589 76.842 53.163 117.025 183.264 183.960 64.440 156.389 186.292 134.880 81.137 28.985 429.200 81.360 0,30 0,66 1,04 1,04 0,37 0,89 1,06 0,77 0,46 0,16 2,44 0,46 1.517.071 1.700.095 9,65 36.560 35.700 0,20 36.560 35.700 0,20 59.194 21.361 59.057 31.045 74.731 29.400 91.248 31.183 0,42 0,17 0,52 0,18 Le détail des mouvements intervenus dans le portefeuille-titres est disponible, sur simple demande et sans frais, au domicile de la SICAV. Il dettaglio dei movimenti intervenuti nel portafoglio titoli è disponibile, su semplice richiesta e senza spese, al domicilio della SICAV. 110 PLANETARIUM FUND Riverfield Real Assets Etat du portefeuille-titres au 31 décembre 2010 (suite) Prospetto degli investimenti al 31 dicembre 2010 (segue) (exprimé en EUR) / (espresso in EUR) Dénomination / Denominazione Sun Hung Kai Properties Ltd Swire Pacific Ltd A Wharf Hld .The Iles Caı̈mans / Isole Cayman Hopewell Highway Infrastr. New World China Land Ltd Italie / Italia Autostrada Torino-Milano Spa Beni Stabili Spa Gemina Spa Milano Iren Spa Save Spa Sias Terna- Rete Elettrica Nazional Japon / Giappone Aeon Mall Co Ltd Frontier Real Estate Inv Corp Mitsui Fudosan Co Nomura Real Est.Office Fd Sumitomo Forestry Co. Sumitomo Realty+Development Jersey / Jersey Atrium Euro Re Mexique / Messico Grupo Aeroport.Del Sures/Sadr Pays-Bas / Paesi Bassi Corio Nv /Eur 10 Vastned Offices/Industrial Vastned Retail Nv Wereldhave(Beleg.Mij)(Eur 10) Royaume-Uni / Regno Unito A & J Mucklow Group Plc British Land Co Plc Derwent London Plc Valeur nominale / Valore nominale Devise / Valuta 4.000 4.000 12.000 195.000 310.000 4.300 110.000 66.000 65.000 2.500 5.000 16.000 2.000 11 3.000 20 4.500 2.000 26.000 1.100 5.200 6.300 5.400 3.500 12.870 22.000 3.300 HKD HKD HKD HKD HKD EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR JPY JPY JPY JPY JPY JPY EUR USD EUR EUR EUR EUR GBP GBP GBP Coût / Costo di acquisizione Evaluation / Valutazione % de l’actif net / % del patrimonio netto 43.122 36.178 48.852 49.517 49.018 68.810 0,28 0,28 0,39 298.809 393.907 2,24 81.563 80.118 111.629 86.799 0,64 0,49 161.681 198.428 1,13 42.860 64.584 36.299 81.582 15.190 35.135 45.030 43.215 69.630 35.079 81.445 19.200 36.150 50.560 0,25 0,39 0,20 0,46 0,11 0,20 0,29 320.680 335.279 1,90 28.277 60.289 36.663 78.161 27.446 26.384 40.071 78.350 44.639 107.714 29.488 35.642 0,23 0,45 0,25 0,61 0,17 0,20 257.220 335.904 1,91 113.994 113.620 0,64 113.994 113.620 0,64 42.288 46.286 0,26 42.288 46.286 0,26 250.237 74.587 237.134 235.326 249.678 79.065 280.692 255.710 1,42 0,45 1,59 1,45 797.284 865.145 4,91 44.116 113.344 50.355 43.445 134.665 60.118 0,25 0,77 0,34 Le détail des mouvements intervenus dans le portefeuille-titres est disponible, sur simple demande et sans frais, au domicile de la SICAV. Il dettaglio dei movimenti intervenuti nel portafoglio titoli è disponibile, su semplice richiesta e senza spese, al domicilio della SICAV. 111 PLANETARIUM FUND Riverfield Real Assets Etat du portefeuille-titres au 31 décembre 2010 (suite) Prospetto degli investimenti al 31 dicembre 2010 (segue) (exprimé en EUR) / (espresso in EUR) Dénomination / Denominazione Great Portland Est /Reit Land Sec Group Plc Reit/Cap National Grid Plc Segro Plc /Reit Shaftesbury Plc /Reit Singapour / Singapore Smrt Corporation Ltd Smrt Yanlord Land Group Ltd Suisse / Svizzera Psp Swiss Property/Nam. *Opr* Swiss Prime Site Ag /Nom. Suède / Svezia Holmen Ab B Valeur nominale / Valore nominale Devise / Valuta 17.000 6.133 5.000 31.000 25.000 35.000 18.000 2.000 2.500 10.200 GBP GBP GBP GBP GBP SGD SGD CHF CHF SEK Total - Actions / Totale - Azioni Coût / Costo di acquisizione Evaluation / Valutazione % de l’actif net / % del patrimonio netto 58.905 47.358 34.622 115.367 108.545 71.582 48.242 32.269 103.615 130.709 0,41 0,27 0,18 0,59 0,74 572.612 624.645 3,55 29.537 18.074 41.342 17.596 0,23 0,10 47.611 58.938 0,33 73.305 107.919 119.956 139.449 0,68 0,79 181.224 259.405 1,47 182.429 250.389 1,42 182.429 250.389 1,42 8.862.249 10.379.949 58,92 - 33 - - 33 - - 33 - 115.880 109.398 0,62 115.880 109.398 0,62 115.880 109.398 0,62 76.900 37.138 48.243 100.044 37.612 62.032 58.166 40.588 57.707 109.435 44.928 71.414 0,33 0,23 0,33 0,62 0,26 0,41 Droits / Diritti EUR / EUR Pfd Rights Rubis10-14.12.10*** 9 EUR Total - Droits / Totale - Diritti Obligations convertibles / Obbligazioni Convertibili EUR / EUR Wereldhave 4.375%09-16.9.14/Cv 100.000 EUR Total - Obligations convertibles / Totale - Obbligazioni Convertibili Parts de fonds / Quote di Fondi Australie / Australia Ardent Leisure -Stapled SecCommonwth.Property Office Fd Dexus Property Group Duet Grp Quadrupl Stapled Sec. Gpt Group /Stapled Security Ing Office Fund 75.000 64.000 95.000 85.000 20.000 168.404 AUD AUD AUD AUD AUD AUD Le détail des mouvements intervenus dans le portefeuille-titres est disponible, sur simple demande et sans frais, au domicile de la SICAV. Il dettaglio dei movimenti intervenuti nel portafoglio titoli è disponibile, su semplice richiesta e senza spese, al domicilio della SICAV. 112 PLANETARIUM FUND Riverfield Real Assets Etat du portefeuille-titres au 31 décembre 2010 (suite) Prospetto degli investimenti al 31 dicembre 2010 (segue) (exprimé en EUR) / (espresso in EUR) Dénomination / Denominazione Stockland /Units Westfield Group Trust Belgique / Belgio Befimmo Sca Sicafi Cofinimmo Sicafi Warehouses De Pauw Sca Wdp Canada / Canada Enervest Diversified Income/New Northland Power Income Fund Etats-Unis / Stati Uniti d’America Anworth Mortgage Asset Group Digital Rlty Tr Inc Dupont Fabros Technology Univ.Health Realty Inc.Tr./Sbi Hong Kong / Hong Kong Champion Real Estate Inv Trust Fortune Real Estate Inv.Trust Gzi Real Estate Inv Trust Regal Reit Sunlight Reit Units The Link Reit Japon / Giappone Fukuoka Reit Corp Japan Excellent /Reit Japan Real Estate Investment Japan Retail Fund Investment Jp Hotel & Resort Inc Kenedix Realty Investment Corp Mid Reit Inc Nippon Building Fund Inc Orix Jreit Inc United Urban Investment Corp Pays-Bas / Paesi Bassi Eurocommercial Properties Nv Nieuwe Steen Investm./Nlg 1 Valeur nominale / Valore nominale Devise / Valuta 34.000 3.000 4.000 900 1.300 10.500 7.000 8.500 2.000 4.600 4.000 280.000 450.000 280.000 720.000 550.000 35.000 13 9 9 56 12 72 53 9 28 180 6.000 6.800 AUD AUD EUR EUR EUR CAD CAD USD USD USD USD HKD HKD HKD HKD HKD HKD JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY EUR EUR Coût / Costo di acquisizione Evaluation / Valutazione % de l’actif net / % del patrimonio netto 87.565 19.110 93.523 21.960 0,53 0,12 468.644 497.721 2,83 253.452 85.345 45.805 245.200 87.669 47.645 1,39 0,50 0,27 384.602 380.514 2,16 104.374 70.692 117.206 82.234 0,66 0,47 175.066 199.440 1,13 43.707 72.024 64.448 84.282 44.352 76.836 72.932 108.919 0,25 0,44 0,41 0,62 264.461 303.039 1,72 82.996 150.560 101.591 139.728 106.980 61.058 123.237 172.600 116.524 153.960 126.046 81.050 0,70 0,98 0,66 0,87 0,72 0,46 642.913 773.417 4,39 57.552 33.316 55.087 43.691 18.794 157.135 92.106 54.597 99.424 124.361 75.988 44.501 69.647 80.135 28.697 252.449 117.879 68.902 135.874 171.718 0,43 0,25 0,40 0,46 0,16 1,43 0,67 0,39 0,77 0,98 736.063 1.045.790 5,94 169.687 96.266 206.670 101.864 1,17 0,58 265.953 308.534 1,75 Le détail des mouvements intervenus dans le portefeuille-titres est disponible, sur simple demande et sans frais, au domicile de la SICAV. Il dettaglio dei movimenti intervenuti nel portafoglio titoli è disponibile, su semplice richiesta e senza spese, al domicilio della SICAV. 113 PLANETARIUM FUND Riverfield Real Assets Etat du portefeuille-titres au 31 décembre 2010 (suite) Prospetto degli investimenti al 31 dicembre 2010 (segue) (exprimé en EUR) / (espresso in EUR) Coût / Costo di acquisizione Evaluation / Valutazione % de l’actif net / % del patrimonio netto 64.925 50.144 125.536 123.138 44.617 56.965 33.659 47.827 86.961 115.404 37.474 129.037 134.329 66.019 57.815 131.684 129.525 69.825 77.156 31.421 67.276 98.685 134.761 52.805 152.741 174.562 0,37 0,33 0,75 0,73 0,40 0,44 0,18 0,38 0,56 0,76 0,30 0,87 0,99 1.050.016 1.244.275 7,06 3.987.718 4.752.730 26,98 Total - Valeurs mobilières admises à la cote officielle d’une bourse de valeurs / Totale - Titoli negoziabili quotati nel listino ufficiale di una borsa valori 12.965.847 15.242.110 86,52 TOTAL DES INVESTISSEMENTS / TOTALE DEGLI INVESTIMENTI 13.007.663 15.290.210 86,79 Dénomination / Denominazione Singapour / Singapore Ascendas India Trust Ascendas Real Estate Invest. Ascott Residence Trust /Reit Cambridge Industrial Trust Capitacommercial Trust /Reit Capitamall Trust /Reit Indiabulls Properties Inv.Trst K Reit Real Estate Inv.Tr.Asia Lippo-Mapletree Indonesia Mapletree Logist.Trust /Reit Parkwaylife Lifr Reit Starhill Glo.Real Es.Inv.Trust Suntec Real Estate Inv.Trust Valeur nominale / Valore nominale Devise / Valuta 122.000 48.000 185.501 420.000 80.000 68.000 200.000 82.000 320.000 240.000 55.000 420.000 200.000 SGD SGD SGD SGD SGD SGD SGD SGD SGD SGD SGD SGD SGD Total - Parts de fonds / Totale - Quote di Fondi Le détail des mouvements intervenus dans le portefeuille-titres est disponible, sur simple demande et sans frais, au domicile de la SICAV. Il dettaglio dei movimenti intervenuti nel portafoglio titoli è disponibile, su semplice richiesta e senza spese, al domicilio della SICAV. 114 PLANETARIUM FUND Riverfield Real Assets Répartition géographique et sectorielle au 31 décembre 2010 Ripartizione geografica e settoriale al 31 dicembre 2010 (en pourcentage de l’actif net) (in percentuale del patrimonio netto) Répartition géographique / Ripartizione geografica % Répartition économique / Ripartizione settoriale % 14,26 Sociétés Immobilières / Società immobiliari 48,06 France / Francia 9,65 Fonds de placement / Fondi d’investimento 13,46 Japon / Giappone 7,85 Holdings et sociétés financières / Holding e società finanziarie 7,17 Singapour / Singapore 7,39 Transports / Trasporti 6,45 Australie / Australia 7,30 Services publics / Servizi pubblici 4,35 Pays-Bas / Paesi Bassi 7,28 Pétrole / Petrolio 2,99 Hong Kong / Hong Kong 6,63 Canada / Canada 4,16 Construction, matériel de construction / Edilizia, materiale di construzione 1,44 Royaume-Uni / Regno Unito 3,55 Produits forestiers et industrie du papier / Prodotti forestali e della carta 1,42 Belgique / Belgio 2,94 Industrie mécanique / Macchinari e utensili 0,66 Allemagne / Germania 2,58 Semi-conducteurs / Semiconduttori 0,47 Chine / Cina 2,32 Loisirs / Tempo Libero 0,32 Italie / Italia 1,90 Bermudes / Bermuda 1,69 Suisse / Svizzera 1,47 Suède / Svezia 1,42 Iles Caı̈mans / Isole Cayman 1,13 Autriche / Austria 0,71 Jersey / Jersey 0,64 Espagne / Spagna 0,62 Danemark / Danimarca 0,37 Luxembourg / Lussemburgo 0,27 Mexique / Messico 0,26 Brésil / Brasile 0,20 Grèce / Grecia 0,20 Etats-Unis / Stati Uniti d’America 86,79 86,79 115 PLANETARIUM FUND Riverfield AllRounder Etat du portefeuille-titres au 31 décembre 2010 Prospetto degli investimenti al 31 dicembre 2010 (exprimé en EUR) / (espresso in EUR) Dénomination / Denominazione Valeur nominale / Valore nominale Devise / Valuta Coût / Costo di acquisizione Evaluation / Valutazione % de l’actif net / % del patrimonio netto Valeurs mobilières admises à la cote officielle d’une bourse de valeurs / Titoli negoziabili quotati nel listino ufficiale di una borsa valori Actions / Azioni Belgique / Belgio Wereldhave Belgium Bermudes / Bermuda Asa Ltd Canada / Canada Pembina Pipeline Corp Valener Inc Etats-Unis / Stati Uniti d’America Annaly Capital Management Inc Italie / Italia Snam Rete Gas Spa Terna- Rete Elettrica Nazional Suisse / Svizzera Absolute Invest Ltd Castle Private Equity Ltd 400 1.800 1.900 2.000 5.400 7.600 8.200 2.000 4.000 EUR USD CAD CAD USD EUR EUR USD CHF Total - Actions / Totale - Azioni 24.200 27.400 0,36 24.200 27.400 0,36 32.854 46.572 0,61 32.854 46.572 0,61 24.045 23.785 30.787 25.656 0,40 0,34 47.830 56.443 0,74 69.680 72.131 0,95 69.680 72.131 0,95 24.877 25.035 28.272 25.912 0,37 0,34 49.912 54.184 0,71 46.052 19.658 56.651 25.942 0,74 0,34 65.710 82.593 1,08 290.186 339.323 4,45 31.615 103.070 50.182 68.295 40.818 115.137 54.978 75.063 0,54 1,51 0,72 0,99 253.162 285.996 3,76 Obligations / Obbligazioni AUD / AUD Australia 3% 09-20.09.25/Infl Australia 5.75% 98-15.06.11 Tb Holcim Fin 8.5% 09-07.08.12 Kfw 4.5% 09-26.03.13 50.000 150.000 70.000 100.000 AUD AUD AUD AUD Le détail des mouvements intervenus dans le portefeuille-titres est disponible, sur simple demande et sans frais, au domicile de la SICAV. Il dettaglio dei movimenti intervenuti nel portafoglio titoli è disponibile, su semplice richiesta e senza spese, al domicilio della SICAV. 116 PLANETARIUM FUND Riverfield AllRounder Etat du portefeuille-titres au 31 décembre 2010 (suite) Prospetto degli investimenti al 31 dicembre 2010 (segue) (exprimé en EUR) / (espresso in EUR) Dénomination / Denominazione CAD / CAD Canada Govt 3.5% 08-1.6.13 DKK / DKK Denmark 4% 08-15.11.12 EUR / EUR Abbey Nat.Plc4.625%99-11.02.11 Adidas Intl 4.75% 09-14.07.14 Aegon Gl.Inst.4.25% 07-23.1.12 Akzo Nobel 4.25% 03-14.6.11 Americ.Intl Grp 4% 06-20.9.11 Ap Moller 4.875% 09-30.10.14 Austria 3.8% 03-20.10.13 Baa Fdg 3.975% 08-15.02.14 Bat Hldg 4.375% 04-15.06.11 Belgium 5% 02-28.9.12 Olo Bhp Billiton 4.125% 06-5.5.11 Bk Of Amer 4%(Tv) 06-28.03.18 Bpcm 4.5% 07-08.11.12 Carnival Plc 4.25% 06-27.11.13 Cat Intl Fin 5.25% 08-09.05.11 Cnp Assurances Frn 04-Perp. Crh Fin 7.375% 09-28.05.14 Croatia 6.75% 01-14.3.11 Deut Tel If 7.125% 01-11.07.11 Dow Chemical 4.625% 04-27.5.11 Fiat Fin.&Trade 5.625% 06-11 Finland 4.25% 07-15.09.12 France 2.1% 07-25.07.23/Infl France 4.5% 06-12.7.12 Btan Gas Ncp 3.125% 09-2.11.12 Ge Cap Europ.Frn 04-28.07.14 Germany 1.75% 09-15.04.20/Infl Glencore Fin 5.375% 04-30.09.11 Goldman Sachs Frn 06-4.2.13 Heineken Nv 7.125% 09-07.04.14 Hsbc Fin.Frn 06-28.10.13 Emtn Hvb Lux Sa Frn 99-07.06.11 Ico 2.875% 09-16.3.12 Imp Tobacco Fin 5% 09-25.6.12 Ing Verz.Frn 06-18.9.13 Intesabci Cap.Tr. 6.988% 01-.. Investor Ab 6.125%02-05.03.12 Ireland 4% 08-11.11.11 Italease Finance Frn 05-8.5.12 Italy 2.35% 08-15.09.19/Infl Kpn Nv 4.5% 04-21.7.11 Emtn Kraft Foods 5.75% 08-20.03.12 Valeur nominale / Valore nominale Devise / Valuta 100.000 700.000 40.000 50.000 50.000 50.000 50.000 50.000 80.000 50.000 50.000 80.000 50.000 50.000 50.000 50.000 50.000 100.000 50.000 40.000 50.000 50.000 50.000 80.000 40.000 80.000 50.000 50.000 80.000 30.000 50.000 50.000 50.000 50.000 50.000 60.000 50.000 50.000 60.000 50.000 50.000 110.000 50.000 60.000 CAD DKK EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR Coût / Costo di acquisizione Evaluation / Valutazione % de l’actif net / % del patrimonio netto 79.764 77.980 1,02 79.764 77.980 1,02 98.840 99.100 1,30 98.840 99.100 1,30 40.400 53.125 51.550 51.225 50.400 52.930 86.700 49.875 51.250 84.440 51.025 43.955 52.050 51.725 52.235 66.250 56.800 41.100 52.750 51.350 51.400 85.720 43.606 86.136 51.150 47.900 83.402 30.795 48.160 57.640 47.300 49.500 49.950 63.000 46.305 50.225 64.350 52.025 48.700 115.019 51.400 63.690 39.892 52.720 50.950 50.535 49.690 52.425 85.335 50.810 50.620 84.104 50.460 44.965 52.295 51.870 50.665 60.830 55.480 40.240 51.440 50.495 51.035 84.638 45.482 84.408 50.300 48.605 87.487 30.651 48.950 56.540 47.870 49.020 49.510 62.580 47.355 48.850 63.060 49.824 48.655 110.801 50.800 62.760 0,52 0,69 0,67 0,66 0,65 0,69 1,12 0,67 0,66 1,10 0,66 0,59 0,69 0,68 0,67 0,80 0,73 0,53 0,68 0,66 0,67 1,11 0,60 1,11 0,66 0,64 1,15 0,40 0,64 0,74 0,63 0,64 0,65 0,82 0,62 0,64 0,83 0,65 0,64 1,45 0,67 0,82 Le détail des mouvements intervenus dans le portefeuille-titres est disponible, sur simple demande et sans frais, au domicile de la SICAV. Il dettaglio dei movimenti intervenuti nel portafoglio titoli è disponibile, su semplice richiesta e senza spese, al domicilio della SICAV. 117 PLANETARIUM FUND Riverfield AllRounder Etat du portefeuille-titres au 31 décembre 2010 (suite) Prospetto degli investimenti al 31 dicembre 2010 (segue) (exprimé en EUR) / (espresso in EUR) Dénomination / Denominazione Lafarge 5.75% 08-27.5.11 Landschot Bk 3.5% 10-02.04.13 Lithuania 5.875% 02-10.5.12 Luxembourg 3.375% 10-18.5.20 Luxemburg 3.75% 08-4.12.13 Mediobanca 4.375% 09-20.1.12 Netherlands 5% 02-15.07.12 Northern Rock 3.625%06-28.3.13 Obrascon Huarte6.25%07-18.5.12 Portugal Tele.Intl 3.75% 05-12 Poste Italiane 5.25% 02-3.7.12 Rci Bq 3.125% 09-8.7.11 Sca Finans 3.875% 06-7.03.11 Spain 2.75% 09-30.4.2012 St Gobain 4.25% 06-31.5.11 Swiss Re Tr 6% 09-18.05.12 Toyota Motor 4.25% 07-2.5.12 S Turkey 4.75% 05-6.7.12 Xstrata Fin 4.875% 07-14.06.12 GBP / GBP Compass Gr.6.375% 02-12 Emtn Uk Tsy 3.25% 08-7.12.11 NOK / NOK Norway 6% 00-16.05.11 SEK / SEK Sweden 5.5% 01-08.10.12 Valeur nominale / Valore nominale Devise / Valuta 50.000 50.000 40.000 50.000 80.000 50.000 80.000 50.000 50.000 50.000 50.000 40.000 50.000 80.000 50.000 50.000 50.000 50.000 50.000 30.000 60.000 570.000 450.000 EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR GBP GBP NOK SEK Total - Obligations / Totale Obbligazioni Coût / Costo di acquisizione Evaluation / Valutazione % de l’actif net / % del patrimonio netto 51.450 50.400 41.520 50.238 85.960 51.600 87.000 50.850 49.950 50.350 53.125 40.180 51.025 82.304 51.125 53.125 52.040 52.150 51.850 50.775 50.160 41.756 50.220 84.656 50.900 85.162 50.240 50.440 50.355 51.720 40.244 50.220 79.448 50.550 52.650 51.705 51.465 52.015 0,67 0,66 0,55 0,66 1,11 0,67 1,12 0,66 0,66 0,66 0,68 0,53 0,66 1,04 0,66 0,69 0,68 0,68 0,68 3.434.750 3.399.683 44,62 36.529 69.749 37.025 71.717 0,49 0,94 106.278 108.742 1,43 70.948 74.055 0,97 70.948 74.055 0,97 47.523 53.031 0,70 47.523 53.031 0,70 4.091.265 4.098.587 53,80 28.375 30.650 0,40 28.375 30.650 0,40 19.566 21.285 0,28 19.566 21.285 0,28 66.308 74.231 0,98 Parts de fonds / Quote di Fondi Belgique / Belgio Befimmo Sca Sicafi Bermudes / Bermuda Macquarie Intl Infrastructure Canada / Canada Enervest Diversified Income/New 500 62.000 6.650 EUR SGD CAD Le détail des mouvements intervenus dans le portefeuille-titres est disponible, sur simple demande et sans frais, au domicile de la SICAV. Il dettaglio dei movimenti intervenuti nel portafoglio titoli è disponibile, su semplice richiesta e senza spese, al domicilio della SICAV. 118 PLANETARIUM FUND Riverfield AllRounder Etat du portefeuille-titres au 31 décembre 2010 (suite) Prospetto degli investimenti al 31 dicembre 2010 (segue) (exprimé en EUR) / (espresso in EUR) Dénomination / Denominazione Northland Power Income Fund Etats-Unis / Stati Uniti d’America Advent Claymore Convert.Secur. Ishares S+P Pref Stocks Neuberger Berman Real Estate Spdr Barclays Cap H.Yld Bd Etf France / Francia Lyxor Euro Corp Bd Ex Fn-A-Etf Lyxor Euro Mts Covered Bond Mul Uni Fr-Lyx.Eur3-5Y/Cap/Dis Guernesey / Guernsey Absolute Return Trust/Cap Bh Macro Ltd /Eur *Ope* Bluecr.Allblue Fd Ltd/Gbp*Ope* Conversus Capital Lp Units Morant Wright Japan Inc Tr.Ltd Irlande / Irlanda Ishares Epra Gbl Propty Yld Japon / Giappone Next Funds Reit Index Etf Luxembourg / Lussemburgo Db Hedge Fund Index Etf-2C/Cap Dbxt2 Emerg Ml -1C-/Cap Royaume-Uni / Regno Unito Blackrock Wld Mining Trust Plc Brit.Empire Secur.And.Gral.Tr. Jp Morgan Japanese Inves.Trust Valeur nominale / Valore nominale Devise / Valuta 2.400 6.000 500 7.500 2.800 1.000 425 770 60.000 1.600 10.000 1.500 46.000 1.500 3.200 8.300 250 5.200 4.000 8.400 CAD USD USD USD USD EUR EUR EUR GBP EUR GBP USD GBP EUR JPY USD EUR GBP GBP GBP Coût / Costo di acquisizione Evaluation / Valutazione % de l’actif net / % del patrimonio netto 23.486 28.194 0,37 89.794 102.425 1,35 76.183 15.054 19.987 75.493 80.907 14.472 22.306 82.880 1,06 0,19 0,29 1,09 186.717 200.565 2,63 104.994 50.129 99.943 105.430 49.419 98.706 1,38 0,65 1,30 255.066 253.555 3,33 81.579 25.543 19.851 16.435 24.715 79.924 25.360 19.840 20.137 - 1,05 0,33 0,26 0,27 - 168.123 145.261 1,91 16.230 22.005 0,29 16.230 22.005 0,29 25.662 34.616 0,45 25.662 34.616 0,45 65.663 55.260 69.726 59.800 0,92 0,78 120.923 129.526 1,70 32.358 19.852 15.467 49.095 22.687 18.357 0,64 0,30 0,24 67.677 90.139 1,18 Le détail des mouvements intervenus dans le portefeuille-titres est disponible, sur simple demande et sans frais, au domicile de la SICAV. Il dettaglio dei movimenti intervenuti nel portafoglio titoli è disponibile, su semplice richiesta e senza spese, al domicilio della SICAV. 119 PLANETARIUM FUND Riverfield AllRounder Etat du portefeuille-titres au 31 décembre 2010 (suite) Prospetto degli investimenti al 31 dicembre 2010 (segue) (exprimé en EUR) / (espresso in EUR) Coût / Costo di acquisizione Evaluation / Valutazione % de l’actif net / % del patrimonio netto 168.601 173.423 2,28 168.601 173.423 2,28 Total - Parts de fonds / Totale - Quote di Fondi 1.146.734 1.203.450 15,80 Total - Valeurs mobilières admises à la cote officielle d’une bourse de valeurs / Totale - Titoli negoziabili quotati nel listino ufficiale di una borsa valori 5.528.185 5.641.360 74,05 50.000 50.645 0,66 50.000 50.645 0,66 Total - Parts de fonds / Totale - Quote di Fondi 50.000 50.645 0,66 Total - Autres valeurs mobilières / Totale - Altri titoli negoziabili 50.000 50.645 0,66 Dénomination / Denominazione Singapour / Singapore Abf Pan Asia Bond Index Fd/Etf Valeur nominale / Valore nominale Devise / Valuta 1.900 USD Autres valeurs mobilières / Altri titoli negoziabili Parts de fonds / Quote di Fondi Luxembourg / Lussemburgo Dexia Mic.Cr/Blueorch.-A-/Cap 4 EUR Valeurs mobilières négociées sur un autre marché réglementé / Titoli negoziabili trattati su un altro mercato regolamentato Obligations / Obbligazioni CAD / CAD Canada 1.5% 10-01.12.2012 37.386 37.388 0,49 37.386 37.388 0,49 52.000 50.060 0,66 52.000 50.060 0,66 Total - Obligations / Totale Obbligazioni 89.386 87.448 1,15 Total - Valeurs mobilières négociées sur un autre marché réglementé / Totale - Titoli negoziabili trattati su un altro mercato regolamentato 89.386 87.448 1,15 5.667.571 5.779.453 75,86 EUR / EUR Brisa C Rodov 4.797%10-26.3.13 50.000 50.000 TOTAL DES INVESTISSEMENTS / TOTALE DEGLI INVESTIMENTI CAD EUR Le détail des mouvements intervenus dans le portefeuille-titres est disponible, sur simple demande et sans frais, au domicile de la SICAV. Il dettaglio dei movimenti intervenuti nel portafoglio titoli è disponibile, su semplice richiesta e senza spese, al domicilio della SICAV. 120 PLANETARIUM FUND Riverfield AllRounder Répartition géographique et sectorielle au 31 décembre 2010 Ripartizione geografica e settoriale al 31 dicembre 2010 (en pourcentage de l’actif net) (in percentuale del patrimonio netto) Répartition géographique / Ripartizione geografica % Répartition économique / Ripartizione settoriale % Obligations d’Etats et de villes étrangers / Obbligazioni di stati, province e comuni stranieri 21,45 7,70 Holdings et sociétés financières / Holding e società finanziarie 16,42 Royaume-Uni / Regno Unito 5,98 Fonds de placement / Fondi d’investimento 15,45 Luxembourg / Lussemburgo 5,84 Banques et autres institutions financières / Banche e altri istituti finanziari 7,29 Canada / Canada 4,28 Assurances / Assicurazioni 2,07 Italie / Italia 4,15 Australie / Australia 3,43 Construction, matériel de construction / Edilizia, materiale di construzione 1,99 Espagne / Spagna 3,01 Tabac et alcool / Tabacco e alcolici 1,40 Irlande / Irlanda 2,92 Transports / Trasporti 1,35 Singapour / Singapore 2,28 Chimie / Chimica 1,32 Suède / Svezia 2,19 Loisirs / Tempo Libero 1,17 Allemagne / Germania 2,14 Services divers / Servizi vari 1,02 Danemark / Danimarca 1,99 Sociétés Immobilières / Società immobiliari 0,95 Guernesey / Guernsey 1,91 Alimentation, boissons / Alimentari e bevande 0,82 Belgique / Belgio 1,86 Pétrole / Petrolio 0,74 Autriche / Austria 1,12 Services publics / Servizi pubblici 0,71 Finlande / Finlandia 1,11 Institutions de financement et hypothécaires / Istituzioni finanziarie e ipotecarie 0,67 Suisse / Svizzera 1,08 Télécommunications / Telecommunicazioni 0,67 Norvège / Norvegia 0,97 Semi-conducteurs / Semiconduttori 0,37 Bermudes / Bermuda 0,89 Turquie / Turchia 0,68 Jersey / Jersey 0,67 Portugal / Portogallo 0,66 Lituanie / Lituania 0,55 Croatie / Croazia 0,53 Japon / Giappone 0,45 Etats-Unis / Stati Uniti d’America 9,58 Pays-Bas / Paesi Bassi 7,89 France / Francia 75,86 75,86 121 PLANETARIUM FUND Alternative Strategies* Etat du portefeuille-titres au 31 décembre 2010 Prospetto degli investimenti al 31 dicembre 2010 (exprimé en EUR) / (espresso in EUR) Dénomination / Denominazione Valeur nominale / Valore nominale Devise / Valuta Coût / Costo di acquisizione Evaluation / Valutazione % de l’actif net / % del patrimonio netto Valeurs mobilières admises à la cote officielle d’une bourse de valeurs / Titoli negoziabili quotati nel listino ufficiale di una borsa valori Parts de fonds / Quote di Fondi EUR / EUR Gam Star Em Mkt Rate-A-Eur/Cap Gartmore Uk Ar-I-(Hedged)/Cap Glg Vi Em(Ucits Iii)-D-Eur/Cap Hadron Alpha Select Fund Martin Currie Eu Abs Alpha -ARwc Europe Abs Alpha -B- Eur Schroder Gaia Egerton Ee -A- 75.758 179.008 9.575 10.087 100.263 10.845 8.487 EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 800.000 900.000 1.000.000 1.000.000 1.000.000 1.100.000 900.001 812.879 923.876 1.005.805 1.031.434 1.030.706 1.154.864 979.865 5,04 5,72 6,23 6,39 6,38 7,15 6,07 6.700.001 6.939.429 42,98 Total - Parts de fonds / Totale - Quote di Fondi 6.700.001 6.939.429 42,98 Total - Valeurs mobilières admises à la cote officielle d’une bourse de valeurs / Totale - Titoli negoziabili quotati nel listino ufficiale di una borsa valori 6.700.001 6.939.429 42,98 660.000 1.000.000 1.000.004 1.200.000 899.998 899.994 1.000.000 600.000 898.602 673.957 1.009.847 1.013.122 1.232.288 904.912 907.016 998.569 634.472 903.860 4,17 6,25 6,28 7,63 5,60 5,62 6,19 3,93 5,60 Total - Parts de fonds / Totale - Quote di Fondi 8.158.598 8.278.043 51,27 Total - Autres valeurs mobilières / Totale - Altri titoli negoziabili 8.158.598 8.278.043 51,27 14.858.599 15.217.472 94,25 Autres valeurs mobilières / Altri titoli negoziabili Parts de fonds / Quote di Fondi Blackrock Uk Abs Alp/Acc.Un-P Bsf Eu Div Eq Abs Ret-D2-Eur Db Pl-Fx C Gl Cur-R1c-Fxc/Cap Dbpl4 Dbx Sys A -I1c-E- Cap Exane Archimedes -B- /Cap Exane Gulliver Fd/ I Cap(3dec) Hsbc Gl.Halbis Gl.-Lc-/Cap. Mlis York Event Driven -B-/Cap Occam Global Em Mkt -A-Eur/Cap 463.790 9.203 102 11.500 62 54 8.468 5.658 78.940 TOTAL DES INVESTISSEMENTS / TOTALE DEGLI INVESTIMENTI GBP EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR * lancé le 17 juin 2010 / lanciato il 17 giugno 2010 Le détail des mouvements intervenus dans le portefeuille-titres est disponible, sur simple demande et sans frais, au domicile de la SICAV. Il dettaglio dei movimenti intervenuti nel portafoglio titoli è disponibile, su semplice richiesta e senza spese, al domicilio della SICAV. 122 PLANETARIUM FUND Alternative Strategies* Répartition géographique et sectorielle au 31 décembre 2010 Ripartizione geografica e settoriale al 31 dicembre 2010 (en pourcentage de l’actif net) (in percentuale del patrimonio netto) % Répartition économique / Ripartizione settoriale % Luxembourg / Lussemburgo 61,20 Fonds de placement / Fondi d’investimento 94,25 Irlande / Irlanda 23,26 France / Francia 5,62 Royaume-Uni / Regno Unito 4,17 Répartition géographique / Ripartizione geografica 94,25 94,25 * lancé le 17 juin 2010 / lanciato il 17 giugno 2010 123 PLANETARIUM FUND Queluz Absolute Brazil Bonds** Etat du portefeuille-titres au 31 décembre 2010 Prospetto degli investimenti al 31 dicembre 2010 (exprimé en USD) / (espresso in USD) Dénomination / Denominazione Valeur nominale / Valore nominale Devise / Valuta Coût / Costo di acquisizione Evaluation / Valutazione % de l’actif net / % del patrimonio netto Valeurs mobilières admises à la cote officielle d’une bourse de valeurs / Titoli negoziabili quotati nel listino ufficiale di una borsa valori Obligations / Obbligazioni BRL / BRL Brazil 0% 08-7.09.14 50 BRL 128.228 135.467 9,08 128.228 135.467 9,08 Total - Obligations / Totale Obbligazioni 128.228 135.467 9,08 Total - Valeurs mobilières admises à la cote officielle d’une bourse de valeurs / Totale - Titoli negoziabili quotati nel listino ufficiale di una borsa valori 128.228 135.467 9,08 TOTAL DES INVESTISSEMENTS / TOTALE DEGLI INVESTIMENTI 128.228 135.467 9,08 ** lancé le 12 novembre 2010 / lanciato il 12 novembre 2010 Le détail des mouvements intervenus dans le portefeuille-titres est disponible, sur simple demande et sans frais, au domicile de la SICAV. Il dettaglio dei movimenti intervenuti nel portafoglio titoli è disponibile, su semplice richiesta e senza spese, al domicilio della SICAV. 124 PLANETARIUM FUND Queluz Absolute Brazil Bonds** Répartition géographique et sectorielle au 31 décembre 2010 Ripartizione geografica e settoriale al 31 dicembre 2010 (en pourcentage de l’actif net) (in percentuale del patrimonio netto) Répartition géographique / Ripartizione geografica Brésil / Brasile % 9,08 Répartition économique / Ripartizione settoriale Obligations d’Etats et de villes étrangers / Obbligazioni di stati, province e comuni stranieri % 9,08 9,08 9,08 ** lancé le 12 novembre 2010 / lanciato il 12 novembre 2010 125 PLANETARIUM FUND Notes aux Etats Financiers au 31 décembre 2010 NOTE 1 – GENERALITES PLANETARIUM FUND (ci-après la "SICAV") est inscrite sur la liste officielle des organismes de placement collectif conformément à la partie I de la loi du 20 décembre 2002 relative aux organismes de placement collectif (ci-après la "Loi"). PLANETARIUM FUND a été créé en tant que société d’investissement à capital variable le 7 juillet 1997 pour une durée illimitée sous la forme d’une Société Anonyme en vertu de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales. Les statuts de la SICAV sont publiés au "Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations" en date du 7 août 1997. Les statuts ainsi qu’une Notice Légale relative à l’émission des actions de la SICAV ont été déposés au greffe du Tribunal d’Arrondissement de et à Luxembourg. La Société est inscrite au Registre de Commerce de Luxembourg sous le numéro B-59775. La SICAV est constituée sous la forme d’une SICAV à compartiments multiples. Une SICAV à compartiments multiples se compose de plusieurs compartiments représentant chacun une masse d’avoirs et d’engagements spécifiques et correspondant chacun à une politique d’investissement distincte. Chaque compartiment est dès lors représenté par une classe d’actions distinctes. Actuellement, 18 compartiments sont disponibles aux investisseurs : Planetarium Fund - Eurocurrencies Bonds ("Eurocurrencies Bonds") Planetarium Fund - Dollar Bonds ("Dollar Bonds") Planetarium Fund - Fundamental European Selection ("Fundamental European Selection") Planetarium Fund - Riverfield Equities ("Riverfield Equities") Planetarium Fund - Flex 100 ("Flex 100") Planetarium Fund - Flex 90 ("Flex 90") Planetarium Fund - Flex 80 ("Flex 80") Planetarium Fund - Flex 70 ("Flex 70) Planetarium Fund - Flex 60 ("Flex 60") Planetarium Fund - Anthilia Blue ("Anthilia Blue") Planetarium Fund - Anthilia Green ("Anthilia Green") Planetarium Fund - Anthilia Grey ("Anthilia Grey") Planetarium Fund - Anthilia Red ("Anthilia Red") Planetarium Fund - Quant American Selection ("Quant American Selection") Planetarium Fund - Riverfield Real Assets ("Riverfield Real Assets") Planetarium Fund - Riverfield AllRounder ("Riverfield AllRounder") Planetarium Fund - Alternative Strategies ("Alternative Strategies") lancé le 17 juin 2010 Planetarium Fund - Queluz Absolute Brazil Bonds ("Queluz Absolute Brazil Bonds") lancé le 12 novembre 2010 En date du 7 juin 2010 : La classe d’action "Capitalisation" des compartiments Planetarium Fund - Eurocurrencies Bonds; Planetarium Fund - Dollar Bonds; Planetarium Fund - Fundamental European Selection a été redénommée en classe d’action "Classe A"; Une nouvelle classe d’action "Classe B" a été créée pour les compartiments Planetarium Fund - Eurocurrencies Bonds; Planetarium Fund - Dollar Bonds; Planetarium Fund - Fundamental European Selection. Les actions de la "Classe B" seront disponibles dès la première souscription et le prix de souscription initial de la "Classe B" sera égal à la Valeur Nette d’Inventaire des actions de la "Classe A" au jour de la souscription initiale. Une nouvelle classe d’action "Classe R" a été créée pour les compartiments Planetarium Fund - Anthilia Blue, Planetarium Fund - Anthilia Green, Planetarium Fund - Anthilia Grey et Planetarium Fund - Anthilia Red. Les actions de la "Classe R" seront disponibles dès la première souscription et le prix de souscription initial de la "Classe R" sera égal à la Valeur Nette d’Inventaire des actions de la "Classe A" au jour de la souscription initiale. 126 PLANETARIUM FUND Note ai Rendiconti Finanziari al 31 dicembre 2010 NOTA 1 – GENERALITÀ PLANETARIUM FUND (qui di seguito "SICAV") è iscritto nella lista ufficiale degli organismi di investimento collettivo conformemente alla parte I della legge del 20 dicembre 2002 relativa agli organismi di investimento collettivo (qui di seguito la "Legge"). PLANETARIUM FUND è stata costituita sotto forma di società d’investimento a capitale variabile il 7 luglio 1997 per una durata illimitata sotto forma di Società Anonima ai sensi della legge del 10 agosto 1915 sulle società commerciali. Gli statuti della SICAV sono stati pubblicati nel "Mémorial C, Recueils des Sociétés et Associations" in data del 7 agosto 1997. Gli statuti nonché una notifica legale relativa all’emissione delle azioni della SICAV sono stati depositati presso la cancelleria del Tribunale di Circoscrizione di Lussemburgo (Lussemburgo). La Società è iscritta al Registro del Commercio di Lussemburgo sotto il numero B-59775. La SICAV è costituita sotto forma di SICAV a comparti multipli. Una SICAV a comparti multipli si compone di diversi comparti rappresentanti ognuno una massa di averi e di impegni specifici e corrispondenti ognuno ad una politica d’investimento distinta. Ogni comparto è rappresentato da una classe di azioni distinta. Attualmente, 18 comparti sono disponibili per gli investitori: Planetarium Fund - Eurocurrencies Bonds ("Eurocurrencies Bonds") Planetarium Fund - Dollar Bonds ("Dollar Bonds") Planetarium Fund - Fundamental European Selection ("Fundamental European Selection") Planetarium Fund - Riverfield Equities ("Riverfield Equities") Planetarium Fund - Flex 100 ("Flex 100") Planetarium Fund - Flex 90 ("Flex 90") Planetarium Fund - Flex 80 ("Flex 80") Planetarium Fund - Flex 70 ("Flex 70) Planetarium Fund - Flex 60 ("Flex 60") Planetarium Fund - Anthilia Blue ("Anthilia Blue") Planetarium Fund - Anthilia Green ("Anthilia Green") Planetarium Fund - Anthilia Grey ("Anthilia Grey") Planetarium Fund - Anthilia Red ("Anthilia Red") Planetarium Fund - Quant American Selection ("Quant American Selection") Planetarium Fund - Riverfield Real Assets ("Riverfield Real Assets") Planetarium Fund - Riverfield AllRounder ("Riverfield AllRounder") Planetarium Fund - Alternative Strategies ("Alternative Strategies") lanciato il 17 giugno 2010 Planetarium Fund - Queluz Absolute Brazil Bonds ("Queluz Absolute Brazil Bonds") lanciato il 12 novembre 2010 In data del 7 giugno 2010 : La classe d’azione "Capitalizzazione" dei comparti Planetarium Fund - Eurocurrencies Bonds, Planetarium Fund - Dollar Bonds, Planetarium Fund - Fundamental European Selection è stata cambiata in classe d’azione "Classe A" ; Una nuova classe d’azione "Classe B’’ è stata lanciata per i comparti Planetarium Fundamental European Selection. Le azioni della "Classe B" saranno disponibili a partire dalla prima sottoscrizione ed il prezzo di sottoscrizione iniziale della "Classe B" sarà uguale al Valore Netto di inventario delle azioni della "Classe A" al giorno della sottoscrizione iniziale; Una nuova classe d’azione "Classe R’’ è stata lanciata per i comparti Planetarium Fund - Anthilia Blue, Planetarium Fund Anthilia Green, Planetarium Fund - Anthilia Grey e Planetarium Fund - Anthilia Red. Le azioni della "Classe R" saranno disponibili fin dalla prima sottoscrizione e il prezzo di sottoscrizione iniziale della "Classe R" sarà uguale al Valore patrimoniale netto delle azioni della "Classe A" il giorno della sottoscrizione iniziale. 127 PLANETARIUM FUND Notes aux Etats Financiers (suite) au 31 décembre 2010 NOTE 1 – GENERALITES (suite) En date du 16 juillet 2010 : Les classes « C » des compartiments Planetarium Fund - Anthilia Green, Planetarium Fund - Anthilia Grey et Planetarium Fund - Anthilia Red ont été absorbées par les classes « B » des compartiments correspondants suivant les ratios d’échange ci-après : 1,005242 actions de la « Classe B » du compartiment Anthilia Green ont été attribuées pour chaque action de la « Classe C » du compartiment Anthilia Green ; 1,001274 actions de la « Classe B » du compartiment Anthilia Grey ont été attribuées pour chaque action de la « Classe C » du compartiment Anthilia Grey ; 1,004897 actions de la « Classe B » du compartiment Anthilia Red ont été attribuées pour chaque action de la « Classe C » du compartiment Anthilia Red. En date du 1er octobre 2010 : La classe d’action "Capitalisation" du compartiment Planetarium Fund - Riverfield Equities a été redénommée en classe d’action "Classe Z". Une nouvelle classe d’action en EUR a été créée dans le compartiment Planetarium Fund - Quant American Selection ; deux nouvelles classes d’actions "A" et "B" en EUR ont été créées dans le compartiment Planetarium Fund - Dollar Bonds. Chaque compartiment offre exclusivement des actions de capitalisation. Une classe d’action A, ouverte aux Investisseurs privés, a été lancée le 10 décembre 2010 dans le compartiment Riverfield Equities. Deux classes d’action ont été lancées dans le compartiment Riverfield Real Assets: – A en EUR, ouverte aux Investisseurs privés, lancée le 24 novembre 2010; – A en CHF, ouverte aux Investisseurs privés, lancée le 14 décembre 2010. NOTE 2 – PRINCIPALES METHODES COMPTABLES a) Evaluation du portefeuille-titres de chaque compartiment. La valeur des titres cotés et traités en bourse est basée sur le dernier prix en bourse connu le jour d’évaluation, sous réserve que si ce prix ne reflète pas la valeur réelle du titre, l’évaluation se base sur la valeur probable de réalisation que le conseil d’administration estimera avec prudence et bonne foi. Pour l’établissement des états financiers au 31 décembre 2010, la valeur d’évaluation du portefeuille a été établie sur base des cours de bourse au 31 décembre 2010 pour les compartiments Riverfield Real Assets, Riverfield AllRounder et Riverfield Equities, au 30 décembre pour les autres compartiments de la SICAV. La valeur des titres traités hors bourse est évaluée par le conseil d’administration sur base de la valeur probable de réalisation estimée avec prudence et bonne foi. En particulier et sur cette base, le Conseil d’Administration du 16 avril 2010 a décidé de continuer à valoriser à zéro les parts du Fonds Thema International Fund Plc, présentes dans le compartiment Flex 60 du fait de la non liquidité du titre. De même, le Conseil d’Administration a décidé en date du 11 octobre 2010 d’évaluer à 100% le titre BP Milano 6,75% 091.6.13, présent dans les compartiments Planetarium Fund - Flex 80 et Planetarium Fund - Anthilia Red dû à sa nonliquidité. Le titre Morant Wright Japan Income Trust Ltd présent dans le compartiment Planetarium Fund - AllRounder a été évalué à zéro en date de clôture dû au fait que le dividende final a été perçu par le compartiment. b) Bénéfice (perte) net(te) réalisé(e) sur ventes de titres de chaque compartiment. Les gains ou pertes réalisé(e)s sur ventes de titres sont calculé(e)s sur base du coût moyen des titres vendus. 128 PLANETARIUM FUND Note ai Rendiconti Finanziari (segue) al 31 dicembre 2010 NOTA 1 – GENERALITÀ (segue) In data 16 luglio 2010 : Le classi "C" del comparto Planetarium Fund - Anthilia Green, Planetarium Fund - Anthilia Grey e Planetarium Fund Anthilia Red sono state assorbite dalle classi "B" dei comparti corrispondenti applicando i seguenti coefficienti di conversione: per ogni azione della "Classe C" del comparto Anthilia Green sono state assegnate 1,005242 azioni della "Classe B" del comparto Anthilia Green; per ogni azione della "Classe C" del comparto Anthilia Grey sono state assegnate 1,001274 azioni della "Classe B" del comparto Anthilia Grey; per ogni azione della "Classe C" del comparto Anthilia Red sono state assegnate 1,004897 azioni della "Classe B" del comparto Anthilia Red. In data del 1 ottobre 2010 : La classe di azioni "Capitalizzazione" del comparto Planetarium Fund - Riverfield Equities è stata ridenominata "Classe Z". Una nuova classe d’azione in EUR è stata lanciata per il comparto Planetarium Fund - Quant American Selection ; due nuove classi d’azione "A" e "B" sono state lanciate per il comparto Planetarium Fund - Dollar Bonds. Ogni comparto offre esclusivamente delle azione di capitalizzazione. Una classe d’azioni A aperta agli investitori privati è stata lanciata il 10 dicembre 2010 nel comparto Riverfield Equities. Due classi d’azioni sono state lanciate nel comparto Riverfield Real Assets: – A in EUR aperta agli investitori privati, lanciata il 24 novembre 2010; – A in CHF aperta agli investitori privati, lanciata il 14 dicembre 2010. NOTA 2 – PRINCIPALI METODI CONTABILI a) Valutazione del portafoglio titoli di ogni comparto Il valore dei titoli quotati e trattati in borsa è basato sull’ultimo prezzo di borsa disponibile al giorno di valutazione, con riserva che se questo prezzo non riflette il valore reale del titolo, la valutazione si basa sul valore di probabile realizzo che il Consiglio d’Amministrazione stimerà con prudenza e buona fede. Per lo stabilimento dei rendiconti finanziari al 31 dicembre 2010, il valore di valutazione degli investimenti è stato stabilito sulla base dei corsi di borsa al 31 dicembre 2010 per i comparti Riverfield Real Assets, Riverfield AllRounder e Riverfield Equities, al 30 dicembre per gli altri comparti della SICAV. Il valore dei titoli trattati fuori borsa è calcolato dal Consiglio d’Amministrazione in base al valore di probabile realizzo stimato con prudenza e buona fede. In particolare e su questa base, il Consiglio d’Amministrazione ha deciso il 30 dicembre 2008 di valorizzare a zero le azioni del fondo Thema International Fund Plc, incluse nel comparto Flex 60, a causa della loro esposizione nella presunta frode Madoff. Il Consiglio d’amministrazione ha inoltre deciso, in data 11 ottobre 2010, di valutare al 100% il titolo BP Milano 6,75% 091.6.13, presente nei comparti Planetarium Fund - Flex 80 e Planetarium Fund - Anthilia Red, a causa della sua illiquidità. Il titolo Morant Wright Japan Income Trust Ltd presente nel comparto Planetarium Fund - AllRounder è stato valutato a zero alla data di chiusura, avendo il comparto incassato il dividendo finale. b) Utile (perdita) netto(a) realizzato(a) sulle vendite di titoli di ogni comparto. Gli utili o le perdite realizzati(e) sulle vendite di titoli sono calcolati(e) sulla base del costo medio dei titoli venduti. 129 PLANETARIUM FUND Notes aux Etats Financiers (suite) au 31 décembre 2010 NOTE 2 – PRINCIPALES METHODES COMPTABLES (suite) c) Conversion des devises étrangères pour chaque compartiment. La valeur d’évaluation des titres en portefeuille, les avoirs en banque et autres actifs nets exprimés en d’autres devises que la devise du compartiment sont convertis dans cette devise aux cours de change en vigueur au 31 décembre 2010, à l’exception des compartiments Anthilia Blue, Anthilia Green, Anthilia Grey et Anthilia Red dans lesquels la conversion des devises étrangères est effectuée sur base des cours de change en vigueur au 30 décembre. d) Etats financiers consolidés de la SICAV. Des états financiers séparés sont établis pour chaque compartiment dans la devise du compartiment. Pour établir les états financiers de la SICAV, ces états financiers sont consolidés après avoir été convertis le cas échéant dans la devise de référence de la SICAV qui est l’Euro (EUR), aux cours de changes prévalant à la clôture. Cours de change utilisé au 31 décembre 2010: 1 EUR = 1,336250 USD e) Coût d’acquisition des titres en portefeuille. Le coût d’acquisition des titres de chaque compartiment libellé en devises autres que la devise du compartiment est converti dans cette devise au cours de change en vigueur au jour de l’achat. f) Contrats de change à terme. Les bénéfices ou pertes de change résultant des contrats de change à terme non échus sont déterminé(e)s sur base des cours de change à terme applicables à la date d’évaluation et comptabilisé(e)s dans les états financiers. g) Contrats de futures. Les contrats futures non échus sont évalués à leur dernier cours connu à la date d’évaluation ou à la date de clôture et la plus ou moins-value non réalisée en résultant est comptabilisée. h) Evaluation des options. Les options officiellement cotées sur un marché boursier ou sur tout autre marché réglementé, de fonctionnement régulier, reconnu et accessible au public, sont évaluées d’après leur cours de clôture le jour d’évaluation ou, à défaut de tels cours, d’après les derniers cours connus et disponibles. Si ces derniers cours connus ne sont pas représentatifs, l’évaluation s’appuiera sur la probable valeur de réalisation estimée par le Conseil d’Administration, avec prudence et de bonne foi. i) Frais de constitution. Les frais de constitution ont été amortis sur une durée n’excédant pas cinq ans. j) Revenus et Frais. Les dividendes sont enregistrés à la date de détachement de coupons ("ex-dividend"). Les intérêts sont reconnus prorata temporis. Les frais sont enregistrés durant la période à laquelle ils se rapportent. NOTE 3 – COMMISSION DU CONSEILLER DE LA SICAV La commission de conseil qui a servi à rémunérer le Conseiller de la SICAV s’élève à : Eurocurrencies Bonds Fundamental European Selection Riverfield Equities Flex 100 Flex 90 Flex 80 0.60% 0.25% 0.60% 0.25% 1.20% 1.00% 0.50% 0.90% 0.50% Flex 70 Flex 60 0.60% 1.00% Dollar Bonds 130 Classe Classe Classe Classe A B A B PLANETARIUM FUND Note ai Rendiconti Finanziari (segue) al 31 dicembre 2010 NOTA 2 – PRINCIPALI METODI CONTABILI (segue) c) Conversione di valute estere per ogni comparto. Il valore di valutazione dei titoli in portafoglio, degli averi in banca e degli altri attivi netti espressi in valute estere sono convertiti nella valuta del comparto ai corsi di cambio in vigore al 31 dicembre 2010, salvi i comparti Anthilia Blue, Anthilia Green, Anthilia Grey e Anthilia Red nei quali la conversione delle valute estere è effettuata sulla base dei corsi di cambi utilizzati al 30 dicembre. d) Rendiconti finanziari consolidati della SICAV. Rendiconti finanziari specifici sono allestiti per ogni comparto nella valuta del comparto. Per allestire i rendiconti finanziari della SICAV, questi rendiconti finanziari sono consolidati dopo essere stati convertiti in EUR, valuta di riferimento della SICAV, al cambio in vigore a fine anno. Corsi di cambio utilizzati al 31 dicembre 2010: 1 EUR = 1,336250 USD e) Costo d’acquisto dei titoli in portafoglio. Il costo d’acquisto dei titoli di ogni comparto denominato in valute diverse dalla valuta del comparto è convertito in questa valuta ai corsi di cambio medi in vigore il giorno d’acquisto. f) Contratti di cambio a termine. Gli utili o le perdite di cambio risultanti da contratti di cambio a termine non scaduti sono determinati(e) sulla base dei corsi di cambio a termine applicabili alla data di valutazione e contabilizzati(e) nei rendiconti finanziari. g) Contratti futuri : I contratti futuri non scaduti sono valorizzati sulla base dell’ultimo corso conosciuto al momento della valorizzazione o alla data di chiusura, e la plus/(minus) valenza non realizzata che ne scaturisce viene contabilizzata. h) Valuazione delle opzioni. Le opzioni ammesse alle quotazioni ufficiali su un mercato azionario o su qualsiasi altro mercato regolamentato che operi in maniera regolare e aperto al pubblico sono valutate sulla base dei rispettivi prezzi di chiusura del giorno di valutazione oppure, in assenza di tali prezzi, sulla base degli ultimi prezzi noti disponibili. Qualora tali prezzi noti non fossero rappresentativi, la valuazione si baserà sul probabile valore di realizzo stimato dal Consiglio di Administrazione in via prudenziale e in buona fede. i) Spese di costituzione. Le spese di costituzione sono ammortizzate in un periodo non superiore a cinque anni. j) Ricavi e spese. I dividendi sono registrati alle date di godimento ("ex-dividend"). Gli interessi sono riconosciuti prorata temporis. Le spese sono registrate durante il periodo al quale si riferiscono. NOTE 3 – COMMISSIONE DEL CONSULENTE DELLA SICAV La commissione di consulenza che serviva a remunerare il Consulente della SICAV ammontava a: Eurocurrencies Bonds Fundamental European Selection Riverfield Equities Flex 100 Flex 90 Flex 80 0.60% 0.25% 0.60% 0.25% 1.20% 1.00% 0.50% 0.90% 0.50% Flex 70 Flex 60 0.60% 1.00% Dollar Bonds Classe Classe Classe Classe A B A B 131 PLANETARIUM FUND Notes aux Etats Financiers (suite) au 31 décembre 2010 NOTE 3 – COMMISSION DU CONSEILLER DE LA SICAV (suite) Anthilia Blue Anthilia Green Anthilia Grey Anthilia Red Quant American Selection Riverfield Real Assets Riverfield AllRounder Classe Classe Classe Classe Classe Classe A B C A B C 1.25% 0.80% 0.70% 1.50% 0.95% 0.75% Classe Classe Classe Classe Classe Classe A B C A B C Classe Classe Classe Classe D E D E 1.00% 0.65% 0.60% 1.75% 1.05% 0.85% 1.10% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.50% Alternative Strategies Une partie de la commission de conseil a été versée aux Distributeurs et aux gérants et délégués aux choix d’investissement. Le contrat de conseil conclu entre Planetarium Fund et Planetarium Advisor S.A. a pris fin le 30 septembre 2010. NOTE 4 – COMMISSION DE GESTION ET COMMISSION DE PERFORMANCE La commission de gestion qui sert à rémunérer les Gérants de la SICAV s’élève à : Eurocurrencies Bonds Dollar Bonds Fundamental European Selection Riverfield Equities Classe Classe Classe Classe Classe Classe Classe Classe A B A B A B A Z Flex 100 Flex 90 Flex 80 Flex 70 Flex 60 Anthilia Blue Anthilia Green Anthilia Grey Anthilia Red Quant American Selection Riverfield Real Assets 132 Classe Classe Classe Classe Classe Classe A B R A B R Classe Classe Classe Classe Classe Classe A B R A B R 0.20% 0.20% 0.20% 0.20% 0.35% 0.35% 0.75% 1.00% 0.45% 0.25% 0.45% 0.45% 0.45% 0.62% 0.80% 0.75% 0.60% 0.95% 0.84% 0.50% 0.65% 0.65% 0.70% 1.05% 0.90% 0.30% Classe A 0.75% en EUR Classe A 0.75% en CHF Classe D 1.00% PLANETARIUM FUND Note ai Rendiconti Finanziari (segue) al 31 dicembre 2010 NOTE 3 – COMMISSIONE DEL CONSULENTE DELLA SICAV (segue) Anthilia Blue Anthilia Green Anthilia Grey Anthilia Red Quant American Selection Riverfield Real Assets Riverfield AllRounder Classe Classe Classe Classe Classe Classe Classe Classe Classe Classe Classe Classe A B C A B C A B C A B C Classe Classe Classe Classe D E D E Alternative Strategies 1.25% 0.80% 0.70% 1.50% 0.95% 0.75% 1.00% 0.65% 0.60% 1.75% 1.05% 0.85% 1.10% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.50% Una parte della commissione di consulenza è stata versata ai Distributori e ai gestori e incaricati della selezione degli investimenti. Il contratto di consulenza tra Planetarium Fund e Planetarium Advisor S.A. è terminato il 30 settembre 2010. NOTA 4 – COMMISSIONI DI GESTIONE E COMMISSIONI DI PERFORMANCE La commissione di gestione che serve a rimunerare i Gestori della SICAV ammonta a: Eurocurrencies Bonds Dollar Bonds Fundamental European Selection Riverfield Equities Classe Classe Classe Classe Classe Classe Classe Classe A B A B A B A Z Flex 100 Flex 90 Flex 80 Flex 70 Flex 60 Anthilia Blue Anthilia Green Anthilia Grey Anthilia Red Quant American Selection Riverfield Real Assets Classe Classe Classe Classe Classe Classe Classe Classe Classe Classe Classe Classe A B R A B R A B R A B R 0.20% 0.20% 0.20% 0.20% 0.35% 0.35% 0.75% 1.00% 0.45% 0.25% 0.45% 0.45% 0.45% 0.62% 0.80% 0.75% 0.60% 0.95% 0.84% 0.50% 0.65% 0.65% 0.70% 1.05% 0.90% 0.30% 0.75% Classe A in EUR Classe A 0.75% in CHF Classe D 1.00% 133 PLANETARIUM FUND Notes aux Etats Financiers (suite) au 31 décembre 2010 NOTE 4 – COMMISSION DE GESTION ET COMMISSION DE PERFORMANCE (suite) Riverfield AllRounder Alternative Strategies Queluz Absolute Brazil Bonds Classe Classe Classe Classe USD E A D E 1.00% 0.60% 1.00% 1.00% 0.50% 0.50% Les conventions de gestion ont été conclues le 1er octobre 2010 et ont pris effet à cette date, à l’exception de celle relative au compartiment Queluz Absolute Brazil Bonds, laquelle a été signée le 1er novembre et a pris effet le 12 novembre 2010. Le total de la commission de gestion et l’éventuelle commission de performance décrite ci-dessous sont toutes deux perçues par les Gérants de la SICAV. La commission de performance est calculée chaque jour d’évaluation et payable à la fin de chaque trimestre. Les compartiments susceptibles de payer au Gérant cette dernière commission sont les suivants : Fundamental European Selection, Riverfield Equities, Anthilia Blue, Anthilia Green, Anthilia Grey, Anthilia Red, Quant American Selection, Riverfield Real Assets et Alternative Strategies. Cette commission se calcule en conformité avec les principes suivants: - Fundamental European Selection Un « performance hurdle » et un « high water mark » sont appliqués pour le calcul de la commission de performance du compartiment Fundamental European Selection. Le droit au paiement de la commission de performance est déclenché lorsque la Valeur Nette d’Inventaire par action du compartiment Fundamental European Selection considérée à un moment particulier dépasse la performance hurdle et le high water mark. Si cette double condition est remplie, alors la commission de performance par action correspond à 15% du taux, qui résulte de la différence positive entre le taux de performance de la VNI par action (avant commission de performance du trimestre en cours) du compartiment et le taux de performance du Hurdle Rate, appliqué à l’actif net moyen du compartiment pour le trimestre en cours. Une sous-performance du compartiment en fin de trimestre est reportée au trimestre suivant et par conséquent, doit être récupéré. En tous cas, par l’application du « high water mark », le Gérant de la SICAV ne peut percevoir une commission de performance que si toutes les sous-performances des trimestres précédents, cumulativement reportées aux trimestres suivants, ont été complètement récupérées. Le Hurdle Rate est égal à la performance de l’indice Dow Jones Stoxx 50. - Riverfield Equities Un « performance hurdle » et un « high water mark » sont appliqués pour le calcul de la commission de performance du compartiment Riverfield Equities. Le droit au paiement de la commission de performance est déclenché lorsque la Valeur Nette d’Inventaire par action du compartiment Riverfield Equities considérée à un moment particulier dépasse le performance hurdle et le high water mark. Si cette double condition est remplie, alors la commission de performance par action correspond à 10% du montant duquel la Valeur Nette d’Inventaire par action (avant paiement de la commission de performance) dépasse le plus élevé du performance hurdle et du high water mark. Le "performance hurdle" représente un objectif de performance absolue de 8% par an. Le performance hurdle est calculé, chaque jour d’évaluation, en multipliant par 1,08 la Valeur Nette d’Inventaire par action correspondante au même jour du calendrier de l’année précédente, ou, en cas de jour férié, au jour d’évaluation immédiatement précédent. Le compartiment Riverfield Equities utilise initialement un high water mark correspondant au dernier high water mark utilisé par le compartiment Camco 1 Equity Fund de la SICAV luxembourgeoise Julius Baer Multipartner. Un droit au paiement de la commission de performance survient lorsque la Valeur Nette d’Inventaire est supérieure aussi bien au high water mark qu’au performance hurdle, (voir ci-dessus). Suite au paiement de la commission de performance, le niveau du high water mark est revu à la hausse de façon à correspondre à la Valeur Nette d’Inventaire par action avant le paiement de la commission de performance. Par l’application du high water mark, le Gérant a droit au paiement d’une commission de performance, uniquement une fois que toutes les pertes antérieures ont été entièrement récupérées. - Anthilia Blue, Anthilia Green, Anthilia Grey et Anthilia Red Un « high water mark » est appliqué pour le calcul de la commission de performance. Le droit au paiement de la commission de performance est déclenché lorsque la valeur nette d’inventaire par action du compartiment considérée à un moment particulier dépasse le high water mark. Si cette condition est remplie, alors la commission de performance par action correspond à 15% (20% à partir du 16 juillet 2010) du taux pour les compartiments Anthilia Blue et Anthilia Grey ; à 20% du taux pour les compartiments Anthilia Green et Anthilia Red, qui résulte de la différence positive entre le taux de performance de la VNI par action (avant commission de performance du trimestre en cours) du compartiment et la valeur de la VNI par action plus élevée du compartiment (High Water mark). 134 PLANETARIUM FUND Note ai Rendiconti Finanziari (segue) al 31 dicembre 2010 NOTA 4 – COMMISSIONI DI GESTIONE E COMMISSIONI DI PERFORMANCE (segue) Riverfield AllRounder Alternative Strategies Queluz Absolute Brazil Bonds Classe Classe Classe Classe USD E A D E 1.00% 0.60% 1.00% 1.00% 0.50% 0.50% Gli accordi di gestione sono stati sottoscritti il 1˚ ottobre 2010 e sono entrati in vigore alla suddetta data, ad eccezione di quello relativo al comparto Queluz Absolute Brazil Bonds, sottoscritto il 1˚ novembre ed entrato in vigore il 12 novembre 2010. La totalità della commissione di gestione e dell’eventuale commissione di performance sono versate ai Gestori della SICAV. La commissione di performance, che viene calcolata ogni giorno di valutazione, è pagabile alla fine di ciascun trimestre. I comparti che possono pagare al Gestore questa commissione sono: Fundamental European Selection, Riverfield Equities, Anthilia Blue, Anthilia Green, Anthilia Grey, Anthilia Red, Quant American Selection, Riverfield Real Assets e Alternative Strategies. Questa commissione si calcola in base ai criteri di seguito specificati. - Fundamental European Selection Al calcolo della commissione di performance del comparto Fundamental European Selection si applicano un « performance hurdle » e un « high water mark ». Il diritto al pagamento della commissione di performance matura quando il Valore Netto d’Inventario per azione del comparto Fundamental European Selection, considerato in un determinato momento, supera il performance hurdle e l’ high water mark. Se si realizza questa duplice condizione, la commissione di performance per azione corrisponde al 15% del tasso, che è la differenza positiva tra il tasso di performance del valore netto d’inventario per azione (prima della commissione di performance del corrente trimestre) del comparto e il tasso di performance dell’ Hurdle Rate, applicato all’attivo netto medio del comparto per il trimestre in corso. Ogni sotto performance del comparto alla fine del trimestre è riportata al prossimo trimestre e, per tanto, deve essere recuperata. In ogni caso, applicando l’ ‘‘high water mark’’, il Gestore della SICAV ha diritto di addebitare una commissione di performance soltanto se tutte le sotto performances dei trimestri precedenti, cumulativamente riportate ai trimestri successivi, sono state completamente recuperate. L’Hurdle Rate è uguale alla di gestione dell’indice Dow Jones Stoxx 50. - Riverfield Equities Al calcolo della commissione di performance del comparto Riverfield Equities si applicano un « performance hurdle » e uno « high water mark ». Il diritto al pagamento della commissione di performance matura quando il Valore Netto d’Inventario per azione del comparto Riverfield Equities, considerato in un determinato momento, supera il performance hurdle e l’ high water mark. Se si realizza questa duplice condizione, la commissione di performance per azione corrisponde al 10% dell’importo per il quale il Valore Netto d’Inventario per azione (prima del pagamento della commissione di performance) supera il valore più elevato tra il performance hurdle e l’ high water mark. Il performance hurdle rappresenta un obiettivo di performance assoluta dell’8% annuo. Il performance hurdle è calcolato, ogni giorno di valutazione, moltiplicando per 1,08 il Valore Netto d’Inventario per azione corrispondente allo stesso giorno di calendario dell’anno precedente o, in caso di giorno festivo, al giorno di valutazione immediatamente precedente. Il comparto Riverfield Equities adotta inizialmente un high water mark corrispondente all’ultimo high water mark utilizzato dal comparto Camco1 Equity Fund della SICAV lussemburghese Julius Baer Multipartner. Il diritto al pagamento della commissione di performance matura quando il Valore Netto d’Inventario supera sia l’ high water mark, sia il performance hurdle (si veda sopra). A seguito del pagamento della commissione di performance, il livello dell’ high water mark viene aumentato in modo da farlo corrispondere al Valore Netto d’Inventario per azione prima del pagamento della commissione di performance. Per quanto concerne l’applicazione dell’ high water mark, il Gestore ha diritto al pagamento di una commissione di performance solo dopo che le perdite pregresse sono state interamente recuperate. - Anthilia Blue, Anthilia Green, Anthilia Grey e Anthilia Red Al calcolo della commissione di performance si applica un ‘‘high water mark’’. Il diritto al pagamento della commissione di performance matura quando il Valore Netto d’Inventario per azione del comparto, considerato in un determinato momento supera l’ ‘‘high water mark’’. Se si realizza questa condizione, la commissione di performance per azione corrisponde al 15% (20% dal 16 Luglio 2010) del tasso per i comparti Anthilia Blue ed Anthilia Grey; al 20% del tasso per i comparti Anthilia Green ed Anthilia Red, che è la differenza positiva tra il tasso di performance del valore netto d’inventario per azione (prima della commissione di performance del corrente trimestre) del comparto ed il valore più alto del Valore Netto d’Inventarionetto per azione del comparto (high water mark). 135 PLANETARIUM FUND Notes aux Etats Financiers (suite) au 31 décembre 2010 NOTE 4 – COMMISSION DE GESTION ET COMMISSION DE PERFORMANCE (suite) Une sous-performance du compartiment en fin de trimestre est reportée au trimestre suivant et par conséquent, doit être récupéré. En tout cas, par l’application du « high water mark », le Gérant ne peut percevoir une commission de performance que si toutes les sous-performances des trimestres précédents, cumulativement reportées aux trimestres suivants, ont été complètement récupérées. - Quant American Selection Un « performance hurdle » et un « high water mark » sont appliqués pour le calcul de la commission de performance du compartiment Quant American Selection. Le droit au paiement de la commission de performance est déclenché lorsque la valeur nette d’inventaire par action du compartiment Quant American Selection considérée à un moment particulier dépasse la performance hurdle et le high water mark. Si cette double condition est remplie, alors la commission de performance par action correspond à 15% du taux, qui résulte de la différence positive entre le taux de performance de la VNI par action (avant commission de performance du trimestre en cours) du compartiment et le taux de performance du Hurdle Rate, appliqué à l’actif net moyen du compartiment pour le trimestre en cours. Une sous-performance du compartiment en fin de trimestre est reportée au trimestre suivant et par conséquent, doit être récupéré. En tous cas, par l’application du « high water mark », le Gérant ne peut percevoir une commission de performance que si toutes les sous-performances des trimestres précédents, cumulativement reportées aux trimestres suivants, ont été complètement récupérées. Le Hurdle Rate est égal à la performance de l’indice S&P 500. - Riverfield Real Assets Un « performance hurdle » et un « high water mark » sont appliqués pour le calcul de la commission de performance du compartiment Riverfiled Real Assets. Le High Water mark correspond à la Valeur Nette d’Inventaire par action la plus élevée du compartiment. Le droit au paiement de la commission de performance est déclenché lorsque la Valeur Nette d’Inventaire par action du compartiment considérée à un moment particulier dépasse le performance hurdle et le high water mark. Si cette double condition est remplie, alors la commission de performance par action correspond à 10% du montant duquel la Valeur Nette d’Inventaire par action (avant paiement de la commission de performance) dépasse le plus élevé du performance hurdle et du high water mark. Le performance hurdle représente un objectif de performance absolue de 6% par an. Le performance hurdle sera calculé, chaque jour d’évaluation, en multipliant par 1,06 la Valeur Nette d’Inventaire par action correspondante au même jour du calendrier de l’année précédente, ou, en cas de jour férié, au jour d’évaluation immédiatement précédent. Pendant la première année depuis son lancement, le performance hurdle sera calculé, chaque jour d’évaluation, en multipliant la Valeur Nette d’Inventaire de ce jour par 1+t (où t est égal à 6%, divisé par 365 et multiplié par le numéro de jours écoulés depuis le lancement du compartiment). Un droit au paiement de la commission de performance survient lorsque la Valeur Nette d’Inventaire est supérieure aussi bien au high water mark qu’au performance hurdle, (voir ci-dessus). Suite au paiement de la commission de performance, le niveau du high water mark est revu à la hausse de façon à correspondre à la Valeur Nette d’Inventaire par action avant le paiement de la commission de performance. Par l’application du high water mark, le Gérant de la SICAV a droit au paiement d’une commission de performance, uniquement une fois que toutes les pertes antérieures ont été entièrement récupérées. - Alternative Strategies Un « high water mark » est appliqué pour le calcul de la commission de performance du compartiment Alternative Strategies. Le droit au paiement de la commission de performance est déclenché lorsque la Valeur Nette d’Inventaire par action du compartiment considérée à un moment particulier dépasse le high water mark. Si cette condition est remplie, alors la commission de performance par action correspond à 10% du montant duquel la Valeur Nette d’Inventaire par action (avant paiement de la commission de performance) dépasse le high water mark. Un droit au paiement de la commission de performance survient lorsque la Valeur Nette d’Inventaire est supérieure au high water mark (voir ci-dessus). Suite au paiement de la commission de performance, le niveau du high water mark est revu à la hausse de façon à correspondre à la Valeur Nette d’Inventaire par action avant le paiement de la commission de performance. Par l’application du high water mark, le Gérant de la SICAV a droit au paiement d’une commission de performance, uniquement une fois que toutes les pertes antérieures ont été entièrement récupérées. 136 PLANETARIUM FUND Note ai Rendiconti Finanziari (segue) al 31 dicembre 2010 NOTA 4 – COMMISSIONI DI GESTIONE E COMMISSIONI DI PERFORMANCE (segue) Ogni sotto performance del comparto alla fine del trimestre è riportata al prossimo trimestre e, per tanto, deve essere recuperata. In ogni caso, applicando l’ ‘‘high water mark’’, il Gestore ha diritto di addebitare una commissione di performance soltanto se tutte le sotto performances dei trimestri precedenti, cumulativamente riportate ai trimestri successivi, sono state completamente recuperate. - Quant American Selection Al calcolo della commissione di performance del comparto Quant American Selection si applicano un « performance hurdle » e un « high water mark ». Il diritto al pagamento della commissione di performance matura quando il Valore Netto d’Inventario per azione del comparto Quant American Selection, considerato in un determinato momento, supera il performance hurdle e l’ high water mark. Se si realizza questa duplice condizione, la commissione di performance per azione corrisponde al 15% del tasso, che è la differenza positiva tra il tasso di performance del Valore Netto d’Inventario per azione (prima della commissione di performance del corrente trimestre) del comparto e il tasso di performance dell’ Hurdle Rate, applicato all’attivo netto medio del comparto per il trimestre in corso. Ogni sotto performance del comparto alla fine del trimestre è riportata al prossimo trimestre e, per tanto, deve essere recuperata. In ogni caso, applicando l’ ‘‘high water mark’’, il Gestore ha diritto di addebitare una commissione di performance soltanto se tutte le sotto performances dei trimestri precedenti, cumulativamente riportate ai trimestri successivi, sono state completamente recuperate . L’ Hurdle Rate è uguale alla performance dell’indice S&P 500. - Riverfield Real Assets Al calcolo della commissione di performance del comparto Riverfield Real Assets si applicano un « performance hurdle » e un « high water mark ». L’ High Water mark corrisponde al valore più alto del Valore Netto d’Inventario del comparto Il diritto al pagamento della commissione di performance matura quando il Valore Netto d’Inventario per azione del comparto, considerato in un determinato momento, supera il performance hurdle e l’ high water mark. Se si realizza questa duplice condizione, la commissione di performance per azione corrisponde al 10% dell’importo per il quale il Valore Netto d’Inventario per azione (prima del pagamento della commissione di performance) supera il valore più elevato tra il performance hurdle e l’ high water mark. Il performance hurdle rappresenta un obiettivo di performance assoluta dell’6% annuo. Il performance hurdle è calcolato, ogni giorno di valutazione, moltiplicando per 1,06 il Valore Netto d’Inventario per azione corrispondente allo stesso giorno di calendario dell’anno precedente o, in caso di giorno festivo, al giorno di valutazione immediatamente precedente. Durante il primo anno dal suo lancio, il performance hurdle sarà calcolato, ogni giorno di valutazione, moltiplicando il Valore Netto d’ Inventario di questo giorno per 1+t (in cui t è uguale al 6%, diviso per 365 e moltiplicato per il numero di giorni trascorsi dal lancio del comparto). Il diritto al pagamento della commissione di performance matura quando il Valore Netto d’Inventario supera sia l’ high water mark, sia il performance hurdle (si veda sopra). A seguito del pagamento della commissione di performance, il livello dell’ high water mark viene aumentato in modo da farlo corrispondere al Valore Netto d’Inventario per azione prima del pagamento della commissione di performance. Per quanto concerne l’applicazione dell’ high water mark, il Gestore ha diritto al pagamento di una commissione di performance solo dopo che le perdite pregresse sono state interamente recuperate. - Alternative Strategies Al calcolo della commissione di performance del comparto Alternative Strategies si applica un "high water mark’’. Il diritto al pagamento della commissione di performance matura quando il Valore Netto d’Inventario per azione del comparto, considerato in un determinato momento supera l’ "high water mark’’. Se si realizza questa condizione, la commissione di performance per azione corrisponde al 10% dell’importo per il quale il Valore Netto d’Inventario per azione (prima del pagamento della commissione di performance) supera l’ high water mark. Il diritto al pagamento della commissione di performance matura quando il Valore Netto d’Inventario supera l’ high water mark (si veda sopra). A seguido del pagamento della commissione di performance, il livello dell’ high water mark viene aumentato in modo da farlo corrispondere al Valore Netto d’Inventario per azione prima del pagamento della commissione di performance. Per quanto concerne l’applicazione dell’ high water mark, il Gestore ha diritto al pagamento di una commissione di performance solo dopo che le perdite pregresse sono state interamente recuperate. 137 PLANETARIUM FUND Notes aux Etats Financiers (suite) au 31 décembre 2010 NOTE 4 – COMMISSION DE GESTION ET COMMISSION DE PERFORMANCE (suite) - Queluz Absolute Brazil Bonds Le taux hurdle à utiliser est égal au rendement du taux des bons du trésor Américains de 5 ans (Ticker Bloomberg GT5 GOVT) + un nombre de point de base correspondant au CDS du Brésil à 5 ans (Ticker Bloomberg CBRZ1U5 Index). Le taux hurdle est ajusté trimestriellement (premier jour ouvrable du trimestre) afin de tenir compte des changements de conditions du marché. Un « high water mark » sera appliqué pour le calcul de la commission de performance. Le droit au paiement de la commission de performance est déclenché lorsque la Valeur Nette d’Inventaire par action du compartiment considérée à un moment particulier dépasse le « high water mark ». Si cette condition est remplie, alors la commission de performance correspond à 20% de la surperformance entre la Valeur Nette d’Inventaire par action (avant paiement de la commission de performance) et le rendement du taux hurdle cumulé de période en période. Suite au paiement de la commission de performance, le niveau du « high water mark» est revu à la hausse de façon à correspondre à la Valeur Nette d’Inventaire par action après la commission de performance. Par l’application du « high water mark », le Gérant a droit au paiement d’une commission de performance, uniquement une fois que toutes les pertes antérieures ont été entièrement récupérées. NOTE 5 – COMMISSION DE DISTRIBUTION La commission de distribution sert à rémunérer le Distributeur Principal. Le taux annuel de la commission de distribution, qui est payable à la fin de chaque trimestre, est un pourcentage de la valeur de l’actif net moyen du compartiment pour le trimestre en question. Le contrat conclu avec le Distributeur Principal, PKB Privatbank AG, a pris effet le 1er octobre. La commission de distribution sert également pour rémunérer PKB Privatbank AG, Lugano pour ses services de Représentant et Service de paiement en Suisse ainsi que, le cas échéant, les autres distributeurs. Cette commission s’élève à : Eurocurrencies Bonds Classe A 0.40% Classe B 0.05% Dollar Bonds Classe A 0.40% Classe B 0.05% Fundamental European Selection Classe A 0.85% Classe B 0.35% Riverfield Equities Classe A 0.75% Classe Z 0.00% Flex 100 0.05% Flex 90 0.65% Flex 80 0.05% Flex 70 0.15% Flex 60 0.55% Anthilia Blue Classe A 0.63% Classe B 0.00% Classe R 0.85% Anthilia Green Classe A 0.90% Classe B 0.00% Classe R 1.11% Anthilia Grey Classe A 0.50% Classe B 0.00% Classe R 0.65% Anthilia Red Classe A 1.05% Classe B 0.00% Classe R 1.15% Quant American Selection Riverfield Real Assets Riverfield AllRounder 138 0.80% Classe A en EUR Classe A en CHF Classe D Classe E 0.75% 0.75% 0.00% 0.00% Classe A 0.60% Classe D 0.00% Classe E 0.00% PLANETARIUM FUND Note ai Rendiconti Finanziari (segue) al 31 dicembre 2010 NOTA 4 – COMMISSIONI DI GESTIONE E COMMISSIONI DI PERFORMANCE (segue) - Queluz Absolute Brazil Bonds La performance Hurdle da utilizzare è uguale al rendimento del tasso degli US Bonds del tesoro a 5 anni (Ticker Bloomberg GT5 GOVT) + i punti base che corrispondono al CDS del Brasile a 5 anni (Ticker Bloomberg CBRZ1U5 Index). La performance Hurdle è regola aggiornata ogni tre mesi (primo giorno lavorativo del trimestre) per tener conto dei cambi del mercato. Al calcolo della commissione di performance si applica un « high water mark ». Il diritto al pagamento della commissione di performance matura quando il Valore Netto d’Inventario per azione del comparto, considerato in un determinato momento supera l’ « high water mark ». Se si realizza questa condizione, la commissione di performance per azione corrisponde al 20% che è la differenza positiva tra il tasso di performance del Valore Netto d’Inventario per azione (prima della commissione di performance del corrente trimestre) e il rendimento del tasso Hurdle (accumulato da periodo a periodo). Dopo il pagamento della commissione di performance, il livello dell’ « high water mark » è aumentato per corrispondere al Valore Netto d’Inventario per azione dopo la commissione di performance. Per quanto riguarda l’applicazione dell’ « high water mark », il Gestore ha diritto al pagamento di una commissione di performance solo dopo che le perdite pregresse sono state interamente recuperate. NOTA 5 – COMMISSIONE DI DISTRIBUZIONE La commissione di distribuzione serve a remunerare il distributore principale. Il tasso annuale della commissione di distribuzione, che è pagabile alla fine di ogni trimestre, sarà una percentuale del valore dell’attivo netto medio del comparto per il trimestre in questione. Il contratto concluso con il Distributore principale, PKB Privatbank AG, è entrato in vigore il 1 ottobre. La commissione di distribuzione serve anche a remunerare PKB Privatbank AG, Lugano per i suoi servizi di rappresentante e servizio di pagamento in Svizzera e, se necessario, gli altri distributori. Questa commissione è di : Eurocurrencies Bonds Classe A 0.40% Classe B 0.05% Dollar Bonds Classe A 0.40% Classe B 0.05% Fundamental European Selection Classe A 0.85% Classe B 0.35% Riverfield Equities Classe A 0.75% Classe Z 0.00% Flex 100 0.05% Flex 90 0.65% Flex 80 0.05% Flex 70 0.15% Flex 60 0.55% Anthilia Blue Classe A 0.63% Classe B 0.00% Classe R 0.85% Anthilia Green Classe A 0.90% Classe B 0.00% Classe R 1.11% Anthilia Grey Classe A 0.50% Classe B 0.00% Classe R 0.65% Anthilia Red Classe A 1.05% Classe B 0.00% Classe R 1.15% Quant American Selection Riverfield Real Assets Riverfield AllRounder 0.80% Classe A in EUR Classe A in CHF Classe D Classe E 0.75% 0.75% 0.00% 0.00% Classe A 0.60% Classe D 0.00% Classe E 0.00% 139 PLANETARIUM FUND Notes aux Etats Financiers (suite) au 31 décembre 2010 NOTE 5 – COMMISSION DE DISTRIBUTION (suite) Alternative Strategies Queluz Absolute Brazil Bonds 1.00% USD 1.00% NOTE 6 – TAXE D’ABONNEMENT La SICAV est régie par les lois fiscales luxembourgeoises. En vertu de la législation et des règlements en vigueur actuellement, la SICAV est soumise au Luxembourg à une taxe annuelle de 0,05% payable trimestriellement et calculée sur l’actif net de chaque compartiment à la fin de chaque trimestre. Ce taux est réduit à 0,01% pour les classes réservées aux investisseurs institutionnels. Les parts que la SICAV détient dans d’autres OPCVM déjà soumis à la taxe d’abonnement à Luxembourg, n’entrent pas dans la base d’assiette. NOTE 7 – INFORMATION CONCERNANT LES INVESTISSEURS SUISSES Publication du TER (Total Expenses Ratio) exprimé en pourcentage. Eurocurrencies Bonds Dollar Bonds Fundamental European Selection Riverfield Equities Riverfield Equities Flex 100 Flex 90 Flex 80 Flex 70 Flex 60 Anthilia Blue Anthilia Blue Anthilia Green Anthilia Green Anthilia Grey Anthilia Grey Anthilia Red Anthilia Red Quant American Selection Riverfield Real Assets Riverfield Real Assets Riverfield Real Assets Riverfield Real Assets Riverfield AllRounder Alternative Strategies ****** Queluz Absolute Brazil Bonds ***** A A A A ** Z CAP CAP CAP CAP CAP A B A B A B A B CAP A *** A en CHF **** D E en CHF D CAP USD TER 0,81% 0,84% 2,41% 6,25%* 1,77% 0,78% 1,15% 0,75% 0,86% 1,77% 2,09% 1,53% 3,91% 4,24% 1,68% 1,56% 2,67% 2,25% 2,40% 7,77%* 2,33%* 3,51% 1,87% 1,39% 2,24%* 2,86%* dont commission de performance 0,00% 0,00% 0,98% 4,28%* 0,49% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,57% 0,50% 2,12% 3,07% 0,39% 0,65% 0,60% 0,95% 1,02% 5,17%* 0,00%* 2,15% 0,52% 0,00% 0,52%* 0,00%* * Valeur non représentative suite au lancement récent du compartiment ou de la classe ** lancée le 10 décembre 2010 *** lancée le 24 novembre 2010 **** lancée le 14 décembre 2010 ***** lancé le 12 novembre 2010 ****** lancé le 17 juin 2010 Cet indice est calculé selon la directive sur le calcul et la publication du TER et du PTR édictée par l’Association Suisse des Fonds de placement (SFA) le 16 mai 2008. Il exprime l’ensemble des commissions et frais imputés au fur et à mesure sur la fortune du fonds (charges d’exploitation), à titre rétrospectif en un pourcentage de la fortune nette du fonds. Le TER n’inclut pas les frais de transactions et les frais éventuels induits par la couverture des risques de change. Publication du PTR (Portfolio Turnover Ratio) exprimé en pourcentage pour les 12 derniers mois. 140 PLANETARIUM FUND Note ai Rendiconti Finanziari (segue) al 31 dicembre 2010 NOTA 5 – COMMISSIONE DI DISTRIBUZIONE (segue) Alternative Strategies Queluz Absolute Brazil Bonds 1.00% USD 1.00% NOTA 6 – TASSA D’ABBONAMENTO La SICAV è soggetta alle leggi fiscali lussemburghesi. Ai sensi della legislazione e dei regolamenti attualmente in vigore, la SICAV è soggetta ad una tassa annuale dello 0,05%, pagabile trimestralmente e calcolata sull’attivo netto di ogni comparto alla fine di ogni trimestre. Questa tassa è ridotta allo 0,01% per la classi riservate agli investitori istituzionali. Questa tassa non è dovuta sugli averi che la SICAV detiene in quote di altri OICVM già soggetti alla tassa lussemburghese d’abbonamento. NOTA 7 – INFORMAZIONE RELATIVA AGLI INVESTITORI SVIZZERI Pubblicazione del TER (Total Expenses Ratio) espresso in percentuale. Eurocurrencies Bonds Dollar Bonds Fundamental European Selection Riverfield Equities Riverfield Equities Flex 100 Flex 90 Flex 80 Flex 70 Flex 60 Anthilia Blue Anthilia Blue Anthilia Green Anthilia Green Anthilia Grey Anthilia Grey Anthilia Red Anthilia Red Quant American Selection Riverfield Real Assets Riverfield Real Assets Riverfield Real Assets Riverfield Real Assets Riverfield AllRounder Alternative Strategies ****** Queluz Absolute Brazil Bonds ***** A A A A ** Z CAP CAP CAP CAP CAP A B A B A B A B CAP A *** A en CHF **** D E en CHF D CAP USD TER 0,81% 0,84% 2,41% 6,25%* 1,77% 0,78% 1,15% 0,75% 0,86% 1,77% 2,09% 1,53% 3,91% 4,24% 1,68% 1,56% 2,67% 2,25% 2,40% 7,77%* 2,33%* 3,51% 1,87% 1,39% 2,24%* 2,86%* commissione di performance 0,00% 0,00% 0,98% 4,28%* 0,49% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,57% 0,50% 2,12% 3,07% 0,39% 0,65% 0,60% 0,95% 1,02% 5,17%* 0,00%* 2,15% 0,52% 0,00% 0,52%* 0,00%* * Valore non rappresentativo a seguito del lancio recente del comparto o della classe ** lanciata il 10 dicembre 2010 *** lanciata il 24 novembre 2010 **** lanciata il 14 dicembre 2010 ***** lanciato il 12 novembre 2010 ****** lanciato il 17 giugno 2010 Questo coefficiente è stato calcolato in base alla "Direttiva sul computo e la divulgazione pubblica del TER e del PTR" della Swiss Funds Association (SFA) del16 maggio 2008 e si riferisce al complesso delle commissioni e dei costi imputati in base all’attivo netto (costi d’esercizio), retroattivamente nel tasso percentuale dell’attivo netto. I costi di transazione e gli eventuali costi relativi alle garanzie valutarie non sono inclusi nel TER. Pubblicazione del PTR (Portfolio Turnover Ratio) espresso in percentuale per gli ultimi 12 mesi. 141 PLANETARIUM FUND Notes aux Etats Financiers (suite) au 31 décembre 2010 NOTE 7 – INFORMATION CONCERNANT LES INVESTISSEURS SUISSES (suite) Eurocurrencies Bonds Dollar Bonds Fundamental European Selection Riverfield Equities Flex 100 Flex 90 Flex 80 Flex 70 Flex 60 Anthilia Blue Anthilia Green Anthilia Grey Anthilia Red Quant American Selection Riverfield Real Assets Riverfield AllRounder Alternative Strategies Queluz Absolute Brazil Bonds 108,24% 108,35% 81,84% 6,00% 123,09% 90,41% 54,65% 66,76% 203,98% 279,10% 998,62% 457,57% 568,82% 823,68% 37,71% 20,35% 19,55% -109,13% Cet indice est calculé selon la directive sur le calcul et la publication du TER et du PTR édictée par l’Association Suisse des Fonds de placement (SFA) le 16 mai 2008. Le PTR est indicateur de l’importance des frais accessoires occasionnés au fonds lors de l’achat et de la vente de placements. Il indique combien de transactions en titres ont eu lieu volontairement sur la base de restructurations ciblées, par rapport à la fortune nette moyenne du fonds, et n’ont pas été nécessitées à la suite d’émissions et de rachats non influençables. NOTE 8 – CONTRATS DE CHANGE A TERME Compartiment Riverfield Equities Flex 100 Flex 80 Flex 60 Riverfield Real Assets Riverfield AllRounder 142 Achats EUR EUR EUR EUR 150.124 556.881 5.061.123 754.660 Ventes JPY USD CHF USD 17.000.000 700.000 6.500.000 1.000.000 Plus-value (moins-value) non réalisée Date de maturité 01/04/2011 14/01/2011 28/01/2011 28/01/2011 EUR (6.456) Total (6.456) EUR 32.924 Total 32.924 EUR (168.960) Total (168.960) EUR 6.013 Total 6.013 EUR 400.000 AUD 592.400 27/01/2011 EUR (51.439) EUR EUR EUR 1.129.391 416.397 405.405 USD JPY JPY 1.500.000 45.000.000 45.000.000 09/02/2011 08/03/2011 18/05/2011 EUR EUR EUR 10.605 2.249 (9.340) Total (47.925) EUR 100.576 GBP 85.000 19/01/2011 EUR 1.372 EUR EUR EUR EUR 102.462 77.507 280.149 26.549 AUD USD USD JPY 150.000 100.000 370.000 3.000.000 19/01/2011 19/01/2011 09/02/2011 28/03/2011 EUR EUR EUR EUR (11.929) 2.950 4.180 (1.079) Total (4.506) PLANETARIUM FUND Note ai Rendiconti Finanziari (segue) al 31 dicembre 2010 NOTA 7 – INFORMAZIONE RELATIVA AGLI INVESTITORI SVIZZERI (segue) Eurocurrencies Bonds Dollar Bonds Fundamental European Selection Riverfield Equities Flex 100 Flex 90 Flex 80 Flex 70 Flex 60 Anthilia Blue Anthilia Green Anthilia Grey Anthilia Red Quant American Selection Riverfield Real Assets Riverfield AllRounder Alternative Strategies Queluz Absolute Brazil Bonds 108,24% 108,35% 81,84% 6,00% 123,09% 90,41% 54,65% 66,76% 203,98% 279,10% 998,62% 457,57% 568,82% 823,68% 37,71% 20,35% 19,55% -109,13% Questo coefficiente è stato calcolato in base alla "Direttiva sul computo e la divulgazione pubblica del TER e del PTR" della Swiss Funds Association (SFA) del 16 maggio 2008. Il PTR funge da indice di importanza dei costi accessori provenienti dall’acquisto e della vendita di investimenti. Indica la quantità delle transazioni di titoli liberamente eseguite in base alla ridistribuzione mirata rispetto all’attivo netto medio del fondo. Non sono però considerate le transazioni risultanti da sottoscrizioni e riscatti non influenzabili. NOTA 8 – CONTRATTI DI CAMBIO A TERMINE Comparto Riverfield Equities Flex 100 Flex 80 Flex 60 Riverfield Real Assets Riverfield AllRounder Acquisti EUR EUR EUR EUR 150.124 556.881 5.061.123 754.660 Vendite JPY USD CHF USD 17.000.000 700.000 6.500.000 1.000.000 Plusvalenza (minusvalenza) non realizzata Scadenza 01/04/2011 14/01/2011 28/01/2011 28/01/2011 EUR (6.456) Totale (6.456) EUR 32.924 Totale 32.924 EUR (168.960) Totale (168.960) EUR 6.013 Totale 6.013 EUR 400.000 AUD 592.400 27/01/2011 EUR (51.439) EUR EUR EUR 1.129.391 416.397 405.405 USD JPY JPY 1.500.000 45.000.000 45.000.000 09/02/2011 08/03/2011 18/05/2011 EUR EUR EUR 10.605 2.249 (9.340) Totale (47.925) EUR 100.576 GBP 85.000 19/01/2011 EUR 1.372 EUR EUR EUR EUR 102.462 77.507 280.149 26.549 AUD USD USD JPY 150.000 100.000 370.000 3.000.000 19/01/2011 19/01/2011 09/02/2011 28/03/2011 EUR EUR EUR EUR (11.929) 2.950 4.180 (1.079) Totale (4.506) 143 PLANETARIUM FUND Notes aux Etats Financiers (suite) au 31 décembre 2010 NOTE 9 – CONTRATS A TERME SUR INSTRUMENTS FINANCIERS Au 31 décembre 2010, les compartiments ci-après avaient en cours les contrats suivants: Compartiment Anthilia Blue Contrats Dénomination Vente 500 DOW JONES EURO STOXX 50/PR.IND Engagements EUR (13.970.000) Devise EUR Plus-value / (moins-value) non réalisée EUR 245.000 245.000 Anthilia Green Achat 24 DAX-INDEX 4.156.200 EUR (64.200) 174.420 Vente 459 DOW JONES EURO STOXX 50/PR.IND (12.824.460) EUR Vente 423 FTSE MIB INDEX (42.733.575) EUR 201.550 311.770 Anthilia Grey Achat 51 10 YEARS CANADIAN BONDS 6.226.590 CAD 32.883 Achat 12 10Y TREASURY NOTES USA 1.439.813 USD (2.833) Achat 2 AEX 142.660 EUR 2.140 Achat 8 AUD/USD SPOT CROSS 805.360 USD 17.514 Achat 7 CAC 40 269.640 EUR (2.595) Achat 53 CBOE SPX VOLATILITY INDEX 1.065.300 USD 2.342 Achat 29 CURRENCY FUTURE /CAD 2.896.520 USD 22.607 DAX-INDEX 346.350 EUR (5.800) Achat 10 DOW JONES EURO STOXX 50/PR.IND 279.400 EUR (4.400) Achat 17 EURO BUND 2.130.270 EUR (8.020) 101.025 EUR (2.225) Achat 2 Achat 1 FTSE MIB INDEX Vente 9 GBP/USD SPOT CROSS (866.644) USD 1.165 Achat 3 HONG KONG HANG SENG INDICES 3.456.000 HKD 6.523 Achat 1 IBEX-35 INDICES BOLSA ESPANOL. 97.910 EUR (2.090) (1.995.175) USD (31.828) NASDAQ 100 INDEX 100INDEX 222.450 USD 805 Achat 62 NSE S&P CNX NIFTY INDEX 759.748 USD 8.339 Achat 10 NZD/USD SPOT CROSS 767.600 USD 18.942 Achat 3 S&P / ASX 200 INDEX 359.700 AUD 1.558 Achat 1 S&P 500 INDICES 313.625 USD 1.247 Vente 13 Achat 1 144 JPY/USD SPOT CROSS PLANETARIUM FUND Note ai Rendiconti Finanziari (segue) al 31 dicembre 2010 NOTA 9 – CONTRATTI A TERMINE SU STRUMENTI FINANZIARI Al 31 dicembre 2010, i seguenti comparti avevano in corso i seguenti contratti: Comparto Anthilia Blue Contratti Vendita 500 Denominazione DOW JONES EURO STOXX 50/PR.IND Impegni EUR (13.970.000) Valuta EUR Plusvalenza / (minusvalenza) non realizzata EUR 245.000 245.000 Anthilia Green Acquisto 24 DAX-INDEX 4.156.200 EUR (64.200) Vendita 459 DOW JONES EURO STOXX 50/PR.IND (12.824.460) EUR 174.420 Vendita 423 FTSE MIB INDEX (42.733.575) EUR 201.550 311.770 Anthilia Grey Acquisto 51 10 YEARS CANADIAN BONDS 6.226.590 CAD 32.883 Acquisto 12 10Y TREASURY NOTES USA 1.439.813 USD (2.833) Acquisto 2 AEX 142.660 EUR 2.140 Acquisto 8 AUD/USD SPOT CROSS 805.360 USD 17.514 Acquisto 7 CAC 40 269.640 EUR (2.595) Acquisto 53 CBOE SPX VOLATILITY INDEX 1.065.300 USD 2.342 Acquisto 29 CURRENCY FUTURE /CAD 2.896.520 USD 22.607 DAX-INDEX 346.350 EUR (5.800) Acquisto 10 DOW JONES EURO STOXX 50/PR.IND 279.400 EUR (4.400) Acquisto 17 EURO BUND 2.130.270 EUR (8.020) 101.025 EUR (2.225) GBP/USD SPOT CROSS (866.644) USD 1.165 Acquisto 3 HONG KONG HANG SENG INDICES 3.456.000 HKD 6.523 Acquisto 1 IBEX-35 INDICES BOLSA ESPANOL. 97.910 EUR (2.090) Vendita 13 JPY/USD SPOT CROSS (1.995.175) USD (31.828) Acquisto 1 NASDAQ 100 INDEX 100INDEX 222.450 USD 805 Acquisto 62 NSE S&P CNX NIFTY INDEX 759.748 USD 8.339 Acquisto 10 NZD/USD SPOT CROSS 767.600 USD 18.942 Acquisto 3 S&P / ASX 200 INDEX 359.700 AUD 1.558 Acquisto 1 S&P 500 INDICES 313.625 USD 1.247 Acquisto 2 Acquisto 1 Vendita 9 FTSE MIB INDEX 145 PLANETARIUM FUND Notes aux Etats Financiers (suite) au 31 décembre 2010 NOTE 9 – CONTRATS A TERME SUR INSTRUMENTS FINANCIERS (suite) Compartiment CAD Plus-value / (moins-value) non réalisée EUR 7.584 445.060 CHF (5.527) SPOT / CROSS CHF / USD (534.800) USD (11.617) Achat 19 SWED OPTI OMX STOCKHOLM 30 IDX 2.198.300 SEK 1.638 Achat 37 TREASURY BONDS USA 4.477.000 USD (34.591) 177.930 GBP Contrats Dénomination Achat 6 S&P INDICES S&P/TSX 60 INDEX Achat 7 SMI INDEX/OHNE DIVIDENDENKORR. Vente 4 Achat 3 Engagements EUR 918.600 UKX FTSE 100 INDEX Devise 3.582 17.343 Anthilia Red Vente 40 DOW JONES EURO STOXX 50/PR.IND (1.117.600) EUR 9.600 9.600 NOTE 10 – OPTIONS EMISES Au 31 décembre 2010, les compartiments ci-après avaient en cours les contrats suivants: Compartiment Quantités achetées Type Dénomination Date d’expiration Strike Price Devise Engagement Fundamental European Selection (400) CAL CALL ASML HOLDING NV 21/ 1/11 26 21/01/2011 26 EUR (1.040.000) Fundamental European Selection (50) CAL CALL XSTRATA PLC 18/2/11 15 18/02/2011 15 GBP (750.000) Flex 100 (100) CAL CALL ASML HOLDING NV 21/ 1/11 26 21/01/2011 26 EUR (260.000) NOTE 11 - PRÊTS SUR TITRES La SICAV a mandaté RBC Dexia Investor Services Bank S.A. (en tant que correspondant) pour prêter au nom de la Banque, mais pour compte de la SICAV, les valeurs mobilières qu’elle détient sur son compte titres, ouvert auprès de la Banque dans le cadre du système de prêt automatique de titres organisé par RBC Dexia Investor Services Trust, Canada. Le montant d’évaluation globale des titres prêtés, au 31 décembre 2010, s’élève pour les compartiments suivants à : Eurocurrencies Bonds Fundamental European Selection Riverfield Equities Flex 100 Flex 90 Flex 80 Flex 70 Flex 60 Riverfield Real Assets Riverfield AllRounder 7.221.440 5.255.449 823.159 682.591 2.089.150 1.775.590 792.403 97.920 319.585 130.243 EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR Les commissions touchées durant la période sont inclus dans l’Etat des Variations des Actifs Nets au 31 décembre 2010 et renseignées sous l’intitulé " Intérêts sur titres prêtés". 146 PLANETARIUM FUND Note ai Rendiconti Finanziari (segue) al 31 dicembre 2010 NOTA 9 – CONTRATTI A TERMINE SU STRUMENTI FINANZIARI (segue) Comparto Impegni EUR 918.600 Valuta CAD Plusvalenza / (minusvalenza) non realizzata EUR 7.584 445.060 CHF (5.527) SPOT / CROSS CHF / USD (534.800) USD (11.617) Acquisto 19 SWED OPTI OMX STOCKHOLM 30 IDX 2.198.300 SEK 1.638 Acquisto 37 TREASURY BONDS USA 4.477.000 USD (34.591) 177.930 GBP Contratti Denominazione Acquisto 6 S&P INDICES S&P/TSX 60 INDEX Acquisto 7 SMI INDEX/OHNE DIVIDENDENKORR. Vendita 4 Acquisto 3 UKX FTSE 100 INDEX 3.582 17.343 Anthilia Red Vendita 40 DOW JONES EURO STOXX 50/PR.IND (1.117.600) EUR 9.600 9.600 NOTA 10 – OPZIONI EMESSE Al 31 dicembre 2010, i seguenti comparti avevano in corso i seguenti contratti: Comparto Quantità comprate Tipo Denominazione Scadenza Strike Price Valuta Controvalore Fundamental European Selection (400) CAL CALL ASML HOLDING NV 21/ 1/11 26 21/01/2011 26 EUR (1.040.000) Fundamental European Selection (50) CAL CALL XSTRATA PLC 18/2/11 15 18/02/2011 15 GBP (750.000) Flex 100 (100) CAL CALL ASML HOLDING NV 21/ 1/11 26 21/01/2011 26 EUR (260.000) NOTA 11 - PRESTITI SU TITOLI La SICAV ha conferito a RBC Dexia Investor Services Bank S.A. (in qualità di banca corrispondente) mandato al fine di prestare in nome della Banca, ma per conto della SICAV, i titoli negoziabili detenuti sul conto titoli, aperto presso la Banca ai sensi del sistema di prestito automatico dei titoli gestito da RBC Dexia Investor Services Trust, Canada. Al 31 dicembre 2010 il totale dei titoli prestati per i seguenti comparti ammontava a: Eurocurrencies Bonds Fundamental European Selection Riverfield Equities Flex 100 Flex 90 Flex 80 Flex 70 Flex 60 Riverfield Real Assets Riverfield AllRounder 7.221.440 5.255.449 823.159 682.591 2.089.150 1.775.590 792.403 97.920 319.585 130.243 EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR Le commissioni percepite durante il periodo sono incluse nel ‘‘Prospetto delle Variazioni delle Attività Nette al 31 dicembre 2010’’ ed indicate sotto la voce ‘‘ Interessi su titoli prestati’’. 147 PLANETARIUM FUND Notes aux Etats Financiers (suite) au 31 décembre 2010 NOTE 12 - TITRES GAGÉS Au 31 décembre 2010, la SICAV a des titres gagés auprès de JP Morgan. Le montant d’évalutation globale des titres gagés, au 31 décembre 2010, s’élève pour les compartiments suivants à: PLANETARIUM FUND PLANETARIUM FUND Green PLANETARIUM FUND PLANETARIUM FUND PLANETARIUM FUND PLANETARIUM FUND PLANETARIUM FUND European Selection - Anthilia Blue - Anthilia - Anthilia Grey Anthilia Red Flex 70 Flex 100 Fundamental 4.087.920 EUR 10.138.400 EUR 2.027.680 506.920 168.960 765.487 2.663.253 EUR EUR EUR EUR EUR NOTE 13 – INVESTISSEMENTS DANS DES PARTIES LIÉES Le compartiment Planetarium Fund-Flex 80 possède 6.000 titres de la société de droit luxembourgeois COFI, Compagnie de l’Occident pour la Finance et l’Industrie SA. Cette société détient 100% du capital de PKB Privatbank S.A., Lugano. Ce titre a été évalué au 31 décembre 2010 sur base de la valeur estimée par action figurant dans le rapport semi-annuel au 30 juin 2010 de la société. NOTE 14 – EVENEMENTS POST-CLÔTURE - Modification de la politique d’investissement dans les compartiments Anthilia Red et Anthilia Green avec effet au 1 er janvier 2011. - Modification de la commission de performance dans les compartiments Anthilia Red, Anthilia Blue, Anthilia Green et Anthilia Grey avec effet au 1er janvier 2011. 148 PLANETARIUM FUND Note ai Rendiconti Finanziari (segue) al 31 dicembre 2010 NOTE 12 - TITOLI DEPOSITATI IN GARANZIA Al 31 dicembre 2010 la SICAV detiene alcuni titoli depositati in garanzia presso JP Morgan. L’importo di valutazione complessivo dei titoli depositati in garanzia al 31 dicembre 2010 ammonta, per i comparti qui di seguito elencati, a: PLANETARIUM FUND PLANETARIUM FUND Green PLANETARIUM FUND PLANETARIUM FUND PLANETARIUM FUND PLANETARIUM FUND PLANETARIUM FUND European Selection - Anthilia Blue - Anthilia - Anthilia Grey Anthilia Red Flex 70 Flex 100 Fundamental 4.087.920 EUR 10.138.400 EUR 2.027.680 506.920 168.960 765.487 2.663.253 EUR EUR EUR EUR EUR NOTA 13 – INVESTIMENTI IN PARTI CORRELATE Il comparto Planetarium Fund - Flex 80 è proprietario di 6.000 titoli della società di diritto lussemburghese COFI, Compagnie de l’Occident pour la Finance et l’Industrie SA. Tale società detiene il 100% del capitale di PKB Privatbank S.A., Lugano. Il titolo di cui sopra è stato valutato al 31 dicembre 2010 in base al valore stimato per azione riportato nella relazione semestrale al 30 giugno 2010 della società. NOTA 14 – EVENTI POST CHIUSURA - Modifica della politica d’investimento nei comparti Anthilia Red ed Anthilia Green con effetto al 1˚ gennaio 2011. - Modifica della commissione di performance nei comparti Anthilia Red, Anthilia Blue, Anthilia Green ed Anthilia Grey con effetto al 1˚ gennaio 2011. 149