Activité de la Compagnie au 30/09/2003
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Activité de la Compagnie au 30/09/2003
COTUNACE Compagnie Tunisienne pour l’assurance du Commerce Extérieur Société Anonyme au capital de 5.000.000 dinars R.C. B125931997 Siège Social : Rue 8006 cité Montplaisir 1002 Tunis Site web : http/www.Cotunace.com.tn Rapport Annuel 2008 __________________________________________________________ 1 SOMMAIRE Conseil d’administration ACTIVITE DE LA COMPAGNIE EXERCICE 2008 Environnement International Environnement National Commerce Extérieur Rapport moral de l’exercice 2008 RAPPORT TECHNIQUE DE L’EXERCICE 2008 Rapport technique de l’exercice 2008 Exportations assurées Primes émises Engagements de la Cotunace RAPPORTS DU COMMISSAIRE AUX COMPTES Rapport Général Rapport Spécial Résolutions de l’Assemblée Générale Ordinaire Bilan de l’exercice 2008 Etat de Résultat Technique de l’exercice 2008 Etat de Résultat de l’exercice 2008 CONSEIL D’ADMINISTRATION Président du Conseil Mr. Habib DALDOUL Administrateurs Mr. Amor JELLOUL : Premier Ministère Mr. Belgacem BOUCHIBA : Ministère des Finances Mr Thameur MOALLA : Ministère des Finances Mr. Hichem OUESLATI : Société Tunisienne de Banque Mme. Saida HACHICHA : Ministère du Commerce et de l’Artisanat Mme. Raja BOULABIAR : Ministère du Développement et de la Coopération Internationale Mr. Med Salah SOUILEM : Banque Centrale de Tunisie Mr. Fehmi DHOUIB : Banque Nationale Agricole Mme. Maha JELLOULI : Société Tunisienne d’Assurance et de Réassurance Mme. Saâdia BEZZARGA : Amen Bank Direction Générale Président Directeur Générale : Mr. Habib DALDOUL Audit Interne: Mr. Samir GMACH Directions Développement et Communication : Mme. Lilia GHACHEM Technico-Commercial: Mme Nebgha DRISS Agrément et Risques Spéciaux : Mme Wafa BEN AYED Indemnisation, recouvrement et Etudes Juridiques : Mr. Taoufik KERKENI Informatiques et Services Communs : Mr. Abdelmonam MOKADDEM Commissaire aux comptes : Mr. Abderrazek EL GABSI Contrôleur d’Etat : Mme Meryam EL KOZZI ELYAHMADI __________________________________________________________ 2 Activité de la Compagnie exercice 2008 Environnement International La conjoncture internationale au cours de l’année 2008 a été marquée, à partir de la mi-septembre 2008, et à grande échelle de la plus grave crise financière jamais enregistrée depuis 1929. Déclenchée aux Etats-Unis, la crise financière s’est propagée aux autres pays industrialisés et aux pays émergents et en développement, compte tenu de la mondialisation de l’économie. Malgré les interventions massives et concertées, surtout dans les pays développés, les effets de la crise ont gagné l’économie réelle avec, en particulier, l’entrée de nombreux pays industrialisés en récession Il en est résulté une contraction de la demande internationale, faute des liquidités nécessaires, une baisse des prix des produits de base et, partant, une détente des tensions inflationnistes. Dans ce contexte, le taux de croissance mondiale est revenu à 3,4% en 2008 contre 5,2% réalisés l’an précédent. En même temps, la progression du volume des échanges mondiaux de biens et services a été réduite à 4,1% contre 7,2% une année auparavant. Les pays industrialisés ont été les plus touchés par la crise financière actuelle, avec un taux moyen de croissance limité à 1% contre 2,7% en 2007, tandis que l’expansion économique des pays émergents et en développement est restée assez forte, même si elle a été réduite à 6,3% en moyenne contre 8,3% un an plus tôt, grâce surtout à la vigueur de la demande intérieure. Aux Etats-Unis, la progression du PIB réel s’est établie à 1,3% en 2008 contre 2% l’an passé, suite au ralentissement de la consommation des ménages et, à un degré moindre, des exportations, ainsi qu’à la poursuite de la baisse des investissements, notamment ceux résidentiels. Pour la Zone Euro, la croissance économique s’est située à 0,7% contre 2,6% en 2007, en raison surtout de l’atonie de la demande intérieure. En effet, la consommation des ménages dans cette zone a été affectée par la montée du chômage et la contraction du crédit, alors que les investissements des entreprises ont été touchés par l’affaiblissement de la demande, le durcissement des conditions de financement et la diminution des bénéfices. En outre, les exportations ont connu un ralentissement, sous l’effet de la contraction de la demande internationale et de l’appréciation de l’euro pendant une longue période de l’année. De son côté, le Japon est entré en récession dès le deuxième trimestre de l’année 2008, suite à la baisse de la demande aussi bien intérieure qu’extérieure. Pour leur part, les exportations ont été affectées par la baisse de la demande __________________________________________________________ 3 extérieure, notamment américaine et chinoise, et par l’appréciation du taux de change du yen. Ainsi, le PIB réel de ce pays s’est contracté de 0,7% en 2008 contre un accroissement de 2,4% l’année précédente. Le repli du rythme de l’activité économique a touché aussi de nombreux pays émergents et en développement, en raison du ralentissement du commerce mondial, de la baisse des prix des produits de base durant la deuxième moitié de l’année 2008 et de la contraction des entrées de capitaux extérieurs vu le manque des liquidités à l’échelle internationale. Dans ce contexte, la situation de l’emploi à travers le monde a continué à se dégrader. En particulier, le taux de chômage a augmenté aux Etats-Unis pour passer à 5,8% en 2008 contre 4,6% l’année précédente et, à un degré moindre, dans la Zone Euro (7,5% contre 7,4%) et au Japon (4% contre 3,9%). En ce qui concerne les cours mondiaux des produits de base, et après leur forte hausse durant la première moitié de 2008, ils ont continué à baisser dans leur majorité, particulièrement pour le pétrole brut, sous l’effet du ralentissement de l’activité économique et de la demande à l’échelle internationale. Ainsi, le prix du pétrole a clôturé l’année 2008 au niveau de 44,60 dollars le baril pour le léger américain et à 45,59 dollars pour le Brent, soit un repli d’environ 70% par rapport au record enregistré le 11 juillet dernier. Cette baisse s’explique, notamment, par le recul des mouvements spéculatifs, la contraction de la demande mondiale suite à l’entrée des pays développés en récession et par l’accroissement des réserves aux Etats-Unis. Dans ce cadre, les pressions inflationnistes ont été sensiblement réduites à partir des derniers mois de 2008, surtout dans les pays industrialisés. En termes de glissement annuel, la hausse des prix à la consommation est revenue, en décembre 2008, à 0,1% aux Etats-Unis, à 0,4% au Japon et à 1,6% dans la Zone Euro contre des niveaux record de 5,6%, 4% et 2,4%, respectivement, au mois de juillet. Toutefois, les taux d’inflation pour toute l’année 2008 ont été plus élevés qu’une année auparavant, atteignant 3,8%, 1,4% et 3,3% respectivement. Environnement Economique National En dépit d’une conjoncture internationale difficile et des retombées de la crise financière mondiale ressenties à partir des derniers mois de l’année l’économie tunisienne a enregistré, en 2008, une croissance de 5,1%, en termes réels, contre 6,3% un an plus tôt,. Ce résultat a été obtenu malgré la baisse des productions de pétrole et de céréales et les tensions sur les prix durant le premier semestre. La bonne tenue de l’économie nationale s’explique par l’augmentation de la production des industries manufacturières, quoique à un rythme moins rapide qu’une année auparavant, la progression de l’activité des services marchands, __________________________________________________________ 4 notamment le tourisme et les communications, et la consolidation des échanges commerciaux avec l’extérieur. Toutefois, et suite au ralentissement de la demande extérieure, les exportations de certains secteurs manufacturiers ont accusé une baisse, durant les derniers mois de l’année 2008, à l’instar du textile et habillement et des industries mécaniques et électriques, outre un début de décélération enregistré au niveau du tourisme. En vue de limiter les effets négatifs de la crise économique et financière mondiale sur l’économie nationale et assurer la relance de cette dernière sur des bases solides, plusieurs mesures ont été décidées, lors de la réunion du Conseil des Ministres le 23 décembre 2008, visant à soutenir les entreprises, à améliorer davantage le climat des affaires et à renforcer la compétitivité. Le taux d’inflation s’est établi, en 2008, à 5% contre une prévision de 3% dans le Budget économique et un niveau de 3,2% enregistré en 2007. Cette accélération est due, surtout, à l’impact de la flambée des prix des produits de base sur le marché international au cours du premier semestre, plus particulièrement le pétrole et les denrées alimentaires. Commerce Extérieur Exprimé FOB-CAF, le déficit de la balance commerciale s’est creusé de 1.574,1 MDT pour se situer à 6.601,8 MDT en 2008 contre 5.027,7 MDT en 2007. Parallèlement, le taux de couverture s’est replié de 1,2 point de pourcentage pour se situer à 78,2% et ce, suite à la progression des importations à un rythme plus accéléré que celui des exportations, soit 23,7% et 21,8% pour s’élever à 30.238,8 MDT et 23.637 MDT respectivement. Ci-après l’évolution de la balance commerciale par groupes de produits : - Détérioration du solde de la balance énergétique qui a dégagé, au cours de l’année 2008, un déficit de 833,9 MDT contre un excédent de 136,2 MDT une année auparavant et ce, suite à la progression des importations à un rythme plus accéléré que celui des exportations, soit 63,7% et 30% respectivement contre 5% et 55,5% enregistrés au cours de l’année 2007. Le taux de couverture s’est, par conséquent, inscrit en baisse de 21,5 points de pourcentage pour se situer à 83%. - Elargissement du déficit de la balance alimentaire de 323,2 MDT pour se situer à 748,6 MDT en 2008. Cette évolution s’explique par la hausse des importations de 27,3% dont les huiles végétales (+94,3%) et les produits céréaliers (+23,4%) alors que les exportations ont augmenté de 14,5%. Le taux de couverture s’est, par conséquent, inscrit en baisse de 8 points de pourcentage pour se situer à 71,2%. __________________________________________________________ 5 - Détérioration du déficit de la balance des biens d’équipement de 247 MDT pour s’élever à 3.161,8 MDT. Le taux de couverture s’est néanmoins amélioré de 1,4 point de pourcentage pour se situer à 45,3% et ce, suite à l’augmentation des exportations à un rythme plus accéléré que celui des importations - Repli de la balance des biens de consommation qui est passé de 1.005,1 MDT en 2007 à 901,7 MDT en 2008. Le ralentissement des exportations et des importations qui n’ont évolué, respectivement, que de 3,6% et 5,8%, au cours de 2008, contre 18,6% et 15% une année auparavant, est dû, essentiellement, à la décélération des exportations et des importations du secteur textiles, habillements et cuirs qui ont quasi-stagné en 2008 (0,4% et 0,2% respectivement) contre 17,1% et 19,3% une année auparavant. Le taux de couverture s’est, par conséquent, inscrit en baisse pour se situer à 113,4% contre 115,9% en 2007. - Contraction du déficit de la balance des matières premières et demiproduits de 69,6 MDT pour atteindre 2.759,2 MDT. Les exportations ont progressé plus rapidement que les importations, soit 48,5% et 30,2% respectivement, contre 23,9% et 27,3% une année auparavant. Ces évolutions ont, par ailleurs, permis d’améliorer le taux de couverture de 9 points de pourcentage pour se situer à 73%. __________________________________________________________ 6 Rapport moral de l’exercice 2008 Actions de communication Organisation de Séminaires, Rencontres et journées d’information Organisation en collaboration avec la Société Islamique d’Assurance des Investissements et des Crédits à l’Exportation – SIACE (Arabie Saoudite) et l’Association Professionnelle Tunisienne des Banques et des Etablissements Financiers (APTBEF), d’un séminaire d’information portant sur les mécanismes de coopération entre les compagnies islamiques d’assurance et de financement, les banques, les établissements financiers et les entreprises exportatrices tunisiennes, le mardi 10 juin 2008 à hôtel Abou Nawas –Tunis. Participation active aux actions de communication nationales et internationales - Participation au Colloque Risque Pays organisé par la Coface le 22 janvier 2008 - Paris. - Participation à la 35ème Conférence et Assemblée Générale de l’Organisation des Assurances Africaines « OAA » le 28 Mai 2008 – Alger - Algérie. - Participation de la Cotunace au Salon Euro-méditerranéen de l’habillement 2008 « TEXMED » qui a eu lieu du 18 au 20 juin au Palais des Expositions du Kram. - Participation au salon international de l’Investissement Agricole et de la Technologie « SIAT 2008» organisé par l’APIA en collaboration avec la Sogefoires du 8 au 11 Octobre 2008 au Centre International des Foires & Congrès, CIFCO- la Charguia, Tunis. - Participation à la première édition du Salon professionnel de la Création d’Entreprises organisé par le Ministère de l’Industrie, de l’Energie et des PME « l’API » en partenariat avec le Ministère de l’Enseignement Supérieur, de la Recherche Scientifique et de la Technologie les 17 & 18 Octobre 2008 au Palais des Expositions du Kram. - Participation à la deuxième édition du salon National Annuel des Services Bancaires et de la Monétique organisé par l’Association Professionnelle Tunisienne des Banques et des Etablissements Financiers et la Sogefoires du 30 Octobre au 2 Novembre 2008, au Centre des Expositions, La Charguia- Tunis. __________________________________________________________ 7 - Interviews radiophoniques et télévisées: couverture du séminaire d’information portant sur les mécanismes de coopération entre les compagnies islamiques d’assurance et de financement, les banques, les établissements financiers et les entreprises exportatrices tunisiennes (10 juin 2008) par Canal 7, la Radio nationale Tunisienne, et RTCI. I. Amélioration des services de la Compagnie Certification ISO 9001 : 2000 Après l’obtention de la certification en Février 2005, selon la norme ISO 9001 version 2000, Cotunace a fait, la reconduction de cette certification en Février 2008. Réalisation d’une enquête de satisfaction clients 2008 : Une enquête de satisfaction a été administrée auprès de 195 assurés ayant un contrat CCA en vigueur année 2007 et 2008 et dont l’objectif est de connaître le taux de satisfaction relatif aux services de la Cotunace. Le taux de réponse global réalisé a atteint 51%. Amélioration de l’arbitrage: Dans le cadre de la diversification des sources de renseignement commercial au niveau de l’arbitrage, deux conventions ont été signées avec : - COFACE Maroc : renseignement sur le Maroc - MAGHREB recouvrement : renseignement sur la Tunisie. Fidélisation et prospection et des exportateurs Durant l’exercice 2008, la Cotunace a continué son action de fidélisation de sa clientèle en portant une attention particulière à la gestion du portefeuille de ses clients pour améliorer la qualité du service rendu et la satisfaction du client. Durant 2008, le nombre de visites total a atteint 696 visites: - 427 visites de fidélisation ; - 269 visites aux prospects ; __________________________________________________________ 8 II. Partenariats • Signature d’une convention de partenariat avec l’Union Internationale des Banques « UBCI » dans le cadre de la loi portant sur la bancassurance (Mai 2008). • Signature d’une convention de Collaboration avec la Société Islamique d’Assurance des Investissements et des Crédits à l’Exportation (SIACE) (Juin 2008) III. Mesures présidentielles relatives à l’assurance à l’exportation Un ensemble de décisions présidentielles relatives à l’assurance à l’exportation ont été prises au 21ème Anniversaire du Changement (7 Novembre 2008) relatives au : 1- Renforcement de l’assise financière de la COTUNACE : augmentation de la capacité de souscription de la COTUNACE permettant une couverture plus large et plus complète des risques à l’exportation Concrétisation : - loi n° 2008-80 du 30 décembre 2008 ; - engagement des procédures d’augmentation du capital de la COTUNACE de 5 millions de dinars à 20 millions de dinars ; - 25 % du capital sont réservés à un partenaire technique (La Compagnie Arabe de Garantie des Investissements et des Crédits à l’Exportation « DHAMAN »). 2- Elargissement de la couverture au profit des exportateurs : afin de procurer aux exportateurs une protection plus complète contre les risques à l’export Concrétisation : - commercialisation à partir du février 2009 de la « Garantie de l’investissement à l’Etranger » et de la « Garantie des confirmations des lettres de crédit » ; - mise en place de formules d’assurance spécifiques pour couvrir les sociétés non résidentes et les petites entreprises. 3- Réduction des délais d’indemnisation : pour permettre à l’entreprise de résister à la perte causée par le sinistre et assurer la continuation de son activité Concrétisation : - délais d’indemnisation ramenés à 4 mois en cas de faillite de l’acheteur - pour les petites entreprises titulaires du contrat d’assurance simplifié, le délai est réduit à 4 mois dans tous les cas de sinistres __________________________________________________________ 9 4- La prise en charge par l’Etat de 50 % des primes d’assurance due sur les contrats d’assurance des exportations des entreprises exportatrices conclus auprès des établissements d’assurance du commerce extérieur selon le principe de la globalité (23 décembre 2008) : afin de protéger l’entreprise exportatrice contre les effets négatifs de la crise financière et économique internationale Concrétisation : - Loi n° 2008-79 du 30 décembre 2008 - Décret n° 2008-3931 du 30 décembre 2008 fixant les modalités et procédures d’application de la loi 2008-79 IV. Ressources humaines et Bilan social Formation Au cours de l'année 2008, les dépenses effectuées par la Compagnie en matière de formation, se sont élevées à 32.406 dinars et ont touché 44 participants. Durant l’année 2008, la Cotunace a fait 20 actions de formation dont 3 en intra. La formation en inter-entreprise (17 actions) a été organisée au profit des employés de la Cotunace sur des thèmes se rapportant directement aux fonctions de l’employé concerné: finance, comptabilité, communication et marketing, qualité, audit, archives, informatique, linguistique, et formation continue dans le domaine de l’assurance (SDA). Bilan social A la fin de l’exercice 2008, la Cotunace compte un effectif de 61 employés à titre permanent. L’Amicale du personnel de la Cotunace a été dotée d’un budget de 20.000 dinars qui a permis de faire bénéficier le personnel de la Compagnie de différentes activités culturelles, sportives et sociales contribuant ainsi à renforcer les liens du Groupe. L’activité sociale a été soutenue par les interventions du Fonds Social de la Compagnie au niveau de la participation aux frais de restauration et de scolarisation et d’acquisition de logement. __________________________________________________________ 10 Rapport Technique de l’exercice 2008 Portefeuille Au 31/12/2008, les nouvelles souscriptions ont totalisé 125 nouveaux contrats contre 143 par rapport à la même période de l'année dernière. Les souscriptions de contrats courant d’affaires ont enregistré 43 nouveaux contrats contre 62 en 2007, l’effort de la prospection a été consacré, en partie, à la reconversion des contrats CCCA en CCCA « nouveau » avec la possibilité d’opter pour le principe de la globalité (64 reconversions). Les souscriptions des contrats individuels PI enregistrent une activité soutenue avec 42 nouveaux contrats. Les contrats Cautionnement totalisent 6 nouvelles adhésions contre 8. Les contrats Camex enregistrent 18 nouvelles adhésions contre 13. I . Nouvelles souscriptions* a - CCCA - reconversions b-ACS c - Individuels d- Cautionnement e-CAMEX II. Certificats FGFEAE III. Résiliations/contrats échus a - PGB/CCCA b-ACS c- Individuels d- Cautionnement 31/12/2006 31/12/2007 A B 144 143 71 62 9 7 53 53 11 8 9 13 42 71 165 125 34 6 129 103 18 8 31/12/2008 C 125 43 64 16 42 6 18 91 136 101 1 25 9 Variation A/B Ecart % -1 -0,69% -9 -12,68% 0 0,00% -3 -27,27% 4 44,44% 29 69,05% -36 -22 -16 2 -21,82% -17,60% -47,06% 33,33% Variation B/C Ecart % -18 -12,59% -19 -30,65% 55 9 128,57% -11 -20,75% -2 -25,00% 5 38,46% 20 28,17% 7 -2 7 1 5,43% -1,94% 38,89% 12,50% *hors certificats FGFEAE Au cours de l'année 2008, 101 Contrats Courant d’Affaires ont été résiliés dont 61 pour un contentieux primes; 23 pour cessation d’activité ; 12 à la demande de l’assuré ; 04 pour fusion/absorption de la société et une résiliation pour suspension de garantie de la part de la Cotunace. S’agissant des contrats ponctuels, 34 polices sont venues à échéance dont 25 Individuels et 9 Cautionnement. __________________________________________________________ 11 PGB/CCA Camex Individuels. Cautionnement Total 31/12/2006 31/12/2007 A B 729 688 106 119 165 200 85 85 1085 1092 31/12/2008 C 635 137 217 82 1071 Variation A/B Ecart % -41 -5,62% 13 12,26% 35 21,21% 0 0,00% 7 0,65% Variation B/C Ecart % -53 -7,70% 18 15,13% 17 8,50% -3 -3,53% -21 -1,92% Le portefeuille global compte au 31/12/2008, 1071 contrats en vigueur dont 635 contrats Courant d'Affaires. Répartition du portefeuille au 31-12-2008 82 217 635 137 PGB/CCA Camex Individuels. Cautionnement Exportations assurées Les exportations assurées globales ont atteint 944,219 MDT au 31/12/2008 et sont en hausse de 18.84% ou 149,694 MDT. Les exportations assurées Hors Groupe Chimique ont enregistré une hausse de 96,946MDT ou 22.82% passant ainsi de 424,852 MDT à 521,798 MDT. Hors Groupe Groupe Chimique Total 31/12/2006 31/12/2007 A B 397,828 424,852 388,931 369,673 786,759 794,525 31/12/2008 C 521,798 422,421 944,219 Variation A/B Ecart % 27,024 6,79% -19,258 -4,95% 7,766 0,99% __________________________________________________________ Variation B/C Ecart % 96,946 22,82% 52,748 14,27% 149,694 18,84% 12 Répartition des exportations assurés Groupe/Hors Groupe 521,798 2008 424,852 2007 2006 397,828 Hors Groupe 422,421 369,673 388,931 Groupe Chimique Répartition sectorielle des exportations assurées Les exportations assurées de certains secteurs ont enregistré des hausses inégales: Chimie hors Groupe (+64,813MDT); Industries agro-alimentaires (+13,017MDT); CMME (+11,459MDT) ; Pêche&Agriculture (+4,633MDT) Textile/Habillement (+4,652MDT); Cuir&Chaussures (+1,264MDT). Cependant, certains secteurs sont en baisse, notamment: MCCV (-3,306MDT). 31/12/2006 31/12/2007 A B Pêche et Agriculture Ind. Agro-alimentaires MCCV CMME Textile, Habillement et Cuir -Textiles, Habillements -Cuirs et Chaussures Sociétés de Commerce International Services Divers Sous Total (Suite) Chimie 22,186 6,884 21,064 74,125 107,083 93,271 13,812 31/12/2008 C 23,497 17,846 24,842 74,832 102,682 92,028 10,654 28,130 30,863 21,536 86,291 108,598 96,680 11,918 14,532 17,044 9,212 8,780 24,160 35,627 279,246 305,150 31/12/2006 31/12/2007 A B 502,225 481,425 17,366 8,663 35,344 336,791 31/12/2008 C 598,986 Variation A/B Ecart % 1,311 10,962 3,778 0,707 -4,401 -1,243 -3,158 5,91% 159,24% 17,94% 0,95% -4,11% -1,33% -22,86% 2,512 17,29% -0,432 -4,69% 11,467 47,46% 25,904 9,28% Variation A/B Ecart % -20,800 -4,14% Variation B/C Ecart % 4,633 13,017 -3,306 11,459 5,916 4,652 1,264 19,72% 72,94% -13,31% 15,31% 5,76% 5,05% 11,86% 0,322 1,89% -0,117 -1,33% -0,283 -0,79% 31,641 10,37% Variation B/C Ecart % 117,561 24,42% - Groupe chimique 388,931 369,673 422,421 -19,258 -4,95% 52,748 14,27% - HGC Total CCCA&ACS&PI CAMEX TOTAL GLOBAL 113,294 781,471 5,288 786,759 111,752 786,575 7,950 794,525 176,565 935,777 8,442 944,219 -1,542 5,104 2,662 7,766 -1,36% 0,65% 50,34% 0,99% 64,813 149,202 0,492 149,694 58,00% 18,97% 6,19% 18,84% __________________________________________________________ 13 Les exportations assurées Camex ont enregistré une hausse de 6.19% passant de 7,950MDT à 8,442MDT. Répartition géographique des exportations assurées Les principales destinations des exportations assurées sont l’Europe de l’ouest (433,283MDT), l’Afrique (316,152MDT) et le Moyen et Extrême Orient (167,565MDT). L’essentiel des hausses a concerné l’Afrique (+108,791MDT). Afrique Moyen et Extrême Orient Europe de l’Ouest Europe de l’Est Amérique du Nord Amérique Latine Australie-Océanie CAMEX TOTAL 31/12/2006 31/12/2007 A B 184,178 207,361 160,553 91,995 418,593 451,763 16,589 32,570 0,580 0,670 0,978 2,132 0,000 0,084 5,288 7,950 786,759 794,525 31/12/2008 C 316,152 167,565 433,283 13,402 2,063 3,306 0,006 8,442 944,219 Variation A/B Ecart % 23,183 12,59% -68,558 -42,70% 33,170 7,92% 15,981 96,33% 0,090 15,52% 1,154 118,00% 0,084 2,662 50,34% 7,766 0,99% Variation B/C Ecart % 108,791 52,46% 75,570 82,15% -18,480 -4,09% -19,168 -58,85% 1,393 207,91% 1,174 55,07% -0,078 -92,86% 0,492 6,19% 149,694 18,84% Primes émises Au 31/12/2008, le montant global des primes émises a totalisé 6.345.801DT contre 4.980.075DT enregistrant ainsi une forte hausse de 27.42% ou 1.365.726DT. 31/12/2006 31/12/2007 A B 31/12/2008 C Variation A/B Ecart % Variation B/C Ecart % Primes Cotunace 3671,564 3864,563 3605,235 192,999 5,26% -259,328 -6,71% Primes FGRE 1852,161 1060,039 2656,976 -792,122 -42,77% 1596,937 150,65% Primes FGFEAE 42,689 5566,414 55,473 4980,075 83,590 6345,801 12,784 29,95% 28,117 50,69% -586,339 -10,53% 1365,726 27,42% TOTAL __________________________________________________________ 14 Primes émises année 2006-2007-2008 2008 3605,235 2656,976 3864,563 2007 1060,039 55,473 3671,564 2006 Primes Cotunace 83,59 1852,161 Primes FGRE 42,689 Primes FGFEAE Au 31/12/2008, les primes émises pour le compte de la COTUNACE ont atteint globalement 3.605.235DT contre 3.864.564DT une année auparavant, enregistrant ainsi une baisse de 259.329DT soit 6.71%. 31/12/2006 31/12/2007 A B Crédit Court Terme Cautionnement/Caution Rim / CCT TOTAL 31/12/2008 C Variation A/B Ecart % Variation B/C Ecart % 3564,247 3757,304 3488,498 193,057 5,42% -268,806 -7,15% 85,114 81,653 90,710 -3,461 -4,07% 9,057 11,09% 22,203 3671,564 25,607 3864,564 26,027 3605,235 3,404 15,33% 0,420 1,64% 193,000 5,26% -259,329 -6,71% Les primes Commerciales Risque de Crédit Court terme ont régressé de 7.77% ou 291.831DT passant de 3.757.304DT à 3.465.473DT. Les primes Cautionnement / Caution sont en hausse de 11.09% par rapport à l’année dernière. Au 31/12/2008, les primes émises pour le compte du Fonds de Garantie des Risques à l’Exportation (FGRE) ont augmenté de 1.596.937DT ou 150.65% passant ainsi de 1.060.039DT à 2.656.976DT. Cette progression est la résultante de la hausse des primes non commerciales (+1.449.867DT), et la hausse des primes RCE (+135.951DT). 31/12/2006 31/12/2007 A B Risques Non Commerciaux Risque Commercial Extraordinaire Rim / PCT/RCE TOTAL 31/12/2008 C Variation A/B Ecart % Variation B/C Ecart % 1242,841 751,625 2201,492 -491,216 -39,52% 1449,867 192,90% 607,643 305,878 441,829 -301,765 -49,66% 135,951 44,45% 1,677 1852,161 2,536 1060,039 13,655 2656,976 0,859 51,22% 11,119 438,45% -792,122 -42,77% 1596,937 150,65% __________________________________________________________ 15 Engagements de la COTUNACE Au 31/12/2008, les engagements de la COTUNACE ont atteint 701,180MDT contre 523,187MDT une année auparavant marquant ainsi une hausse de 177,993MDT ou 34,02%. Cette hausse a concerné principalement le secteur Chimie (+140,393MDT). Pêche & Agriculture Industries Agro-alimentaires MCCV CMME Chimie Industries Textiles Cuir & Chaussures Sociétés de Commerce International Services Divers TOTAL 31/12/2006 31/12/2007 A B 24,378 27,668 10,867 18,681 22,062 21,677 61,070 57,989 254,140 263,263 63,004 77,817 9,473 7,220 23,455 10,467 17,510 496,426 21,676 10,151 17,045 523,187 31/12/2008 C 31,452 22,196 21,371 61,362 403,656 76,570 14,874 32,084 18,330 19,285 701,180 Variation A/B Ecart % 3,290 13,50% 7,814 71,91% -0,385 -1,75% -3,081 -5,05% 9,123 3,59% 14,813 23,51% -2,253 -23,78% -1,779 -0,316 -0,465 26,761 -7,58% -3,02% -2,66% 5,39% Variation B/C Ecart % 3,784 13,68% 3,515 18,82% -0,306 -1,41% 3,373 5,82% 140,393 53,33% -1,247 -1,60% 7,654 106,01% 10,408 8,179 2,240 177,993 48,02% 80,57% 13,14% 34,02% Répartition sectorielle des engagements de la Cotunace pour l'année 2008 18,33 31,452 19,285 32,084 22,196 21,371 14,874 61,362 76,57 403,656 Pêche & Agriculture MCCV Chimie Cuir & Chaussures Services Industries Agro-alimentaires CMME Industries Textiles Sociétés de Commerce International Divers Les principales destinations de ces engagements demeurent l'Europe de l’Ouest (344,468MDT), le Moyen et Extrême Orient (154,795MDT) et l'Afrique (147,777MDT). __________________________________________________________ 16 31/12/2006 31/12/2007 A B Afrique 116,457 107,433 Moyen et Extrême Orient 119,578 88,03 Europe de l’Ouest 247,000 303,46 Europe de l’Est 1,611 17,13 Amérique du Nord 1,301 1,431 Amérique Latine 9,000 4,38 Australie-Océanie 1,479 1,323 Total 496,426 523,187 31/12/2008 C 147,777 154,795 344,468 28,827 13,803 10,300 1,210 701,180 Variation A/B Ecart % -9,024 -7,75% -31,548 -26,38% 56,460 22,86% 15,519 963,31% 0,130 9,99% -4,620 -51,33% -0,156 -10,55% 26,761 5,39% Variation B/C Ecart % 40,344 37,55% 66,765 75,84% 41,008 13,51% 11,697 68,28% 12,372 864,57% 5,920 135,16% -0,113 -8,54% 177,993 34,02% Engagements du Fonds de Garantie des Risques à l’Exportation (FGRE) Au 31/12/2008, les engagements du fonds FGRE ont progressé de 103,053MDT ou 32.87% par rapport à la même période de l'année dernière passant ainsi de 313,553MDT à 416,606MDT. Cette hausse est enregistrée principalement sur le secteur Chimie +98,614MDT). Pêche & Agriculture Industries Agro-alimentaires MCCV CMME Chimie Industries Textiles Cuir & Chaussures Sociétés de Commerce International Services Divers TOTAL 31/12/2006 31/12/2007 A B 2,870 0,400 4,513 0,415 1,753 1,230 12,408 5,945 320,036 271,907 0,750 1,113 0,158 0,000 8,135 8,736 19,611 378,970 31/12/2008 C 1,620 0,795 1,455 5,226 370,521 0,892 0,000 7,249 6,654 18,640 313,553 Variation A/B Ecart % -2,470 -86,06% -4,098 -90,80% -0,523 -29,83% -6,463 -52,09% -48,129 -15,04% 0,363 48,40% -0,158 -100,00% 9,279 5,929 20,889 416,606 -0,886 -2,082 -0,971 -65,417 Variation B/C Ecart % 1,220 305,00% 0,380 91,57% 0,225 18,29% -0,719 -12,09% 98,614 36,27% -0,221 -19,86% 0,000 - -10,89% -23,83% -4,95% -17,26% 2,030 -0,725 2,249 103,053 28,00% -10,90% 12,07% 32,87% Les principales destinations de ces engagements sont Moyen et Extrême Orient (181,031MDT) ; l'Europe de l’Ouest (99,065MDT). 31/12/2006 31/12/2007 31/12/2008 A B C Variation A/B Ecart % __________________________________________________________ Variation B/C Ecart % 17 Afrique Moyen et Extrême Orient Europe de l’Ouest Europe de l’Est Amérique du Nord Amérique Latine Australie-Océanie Total 48,968 33,055 44,575 -15,913 -32,50% 11,520 34,85% 176,723 128,116 10,002 0,000 14,916 0,245 378,970 138,913 111,037 17,270 0,000 13,165 0,113 313,553 181,031 99,065 78,770 0,000 13,165 0,000 416,606 -37,810 -17,079 7,268 0,000 -1,751 -0,132 -65,417 -21,40% -13,33% 72,67% -11,74% -53,88% -17,26% 42,118 -11,972 61,500 0,000 0,000 -0,113 103,053 30,32% -10,78% 356,11% 0,00% -100,00% 32,87% Engagements du fonds FGRE par zone géographique 13,165 0 0 78,77 99,065 44,575 181,031 Afrique Moyen et Extrême Orient Europe de l’Ouest Europe de l’Est Amérique du Nord Amérique Latine Australie-Océanie Activité du Fonds de Garantie des Financements des Exportations Avant Expédition (FGFEAE) Au cours de l'année 2008, le Fonds de Garantie de Financement des Exportations Avant Expédition a délivré 91 Certificats de Garantie, portant le nombre total des certificats délivrés depuis le début de l'activité à 544 certificats au profit de 172 entreprises. Les garanties délivrées se sont élevées à 9,137MDT, se rapportant à des exportations d’une valeur totale de 27,371MDT. Le cumul des garanties délivrées depuis le lancement du Fonds a atteint 49,043MDT se rapportant à 120,245MDT d'exportations additionnelles. Les cotisations de garantie générées au cours de cette même année se sont élevées à 66.692DT. Les cotisations de garantie ont cumulé 356.080DT depuis le démarrage du Fonds. L’année 2008 a été marquée par une maîtrise des non remboursements grâce notamment à une meilleure appréciation du risque en amont. Ainsi, pour cette année 2008, le Fonds a enregistré uniquement 3 Déclarations de non remboursement brutes d’un montant total de 294.000DT. Soit un cumul de 89 Déclarations de non remboursement brutes d’une valeur totale de 5.946.212DT depuis le démarrage du Fonds. __________________________________________________________ 18 Durant l’année 2008 le Fonds a servi 680.642DT d’indemnisation au profit de huit entreprises portant ainsi le nombre des indemnisations depuis le démarrage à 43 pour un montant cumulé de 2.267.563DT. Année 2006 Nbre de Certificats Entreprises Bénéficiaires Année 2007 71 42 23 14 (nouvelles) (nouvelles) Garanties Accordées (MDT) Exportations Additionnelles (MDT) Cotisations (dinars) Déclarations de non Remboursement Brutes (nombre) Montants des Déclarations de non Remboursement Brutes (dinars) Indemnisations (dinars) -Nombre des Indemnisations -Entreprises bénéficiaires Année 2008 91 18 (nouvelles) Cumul au 31.12.2008* 544 172 6,109 7,054 16,203 17,195 27,371 120,245 37961 56611 66692 356080 9 5 3 89 1432725 274444 294000 5946212 405937 90000 680642 2267563 5 1 8 43 5 1 5 30 9,137 49,043 *depuis le démarrage du FGFEAE Sinistralité COTUNACE (Risque Commercial Ordinaire RCO) Durant l’exercice 2008, les déclarations de créances impayées parvenues à la Compagnie au titre du risque commercial ordinaire ont atteint 1.108.439DT contre 1.261.635DT en 2007 soit une baisse de 12.14%. Au 31/12/2008, les sinistres en suspens ont atteint 3.038.784DT contre 3.245.497DT une année auparavant. 31/12/2006 31/12/2007 31/12/2008 Variation A/B __________________________________________________________ Variation B/C 19 CTX Cotunace A B Sinistres en Suspens 2718,043 3245,497 DCI Nettes 1019,765 500,435 53,404 1703,243 1261,635 701,521 156,345 2138,168 Indemnisations Récupérations Créances recouvrées C 3038,784 1108,439 583,394 83,824 1357,390 Ecart % Ecart % 527,454 19,41% -206,713 -6,37% 241,870 201,086 102,941 434,925 23,72% 40,18% 192,76% 25,54% -153,196 -118,127 -72,521 -780,778 -12,14% -16,84% -46,39% -36,52% Les créances recouvrées (avant indemnisation) ont totalisées 1.357.390DT contre 2.138.168DT une année auparavant. Les indemnisations servies pour le compte de la Compagnie (risque RCO) se sont élevées pour l’année 2008 à 583.394DT. Les récupérations ont quant à elles atteint 83.824DT contre 156.345DT. Sinistralité FGRE (Risques Non Commercial & Commercial Extraordinaire RCE) Au 31/12/2008 les sinistres en suspens ont atteint 11.760.781DT qui concernent principalement les impayés du Groupe Chimique sur Cuba au titre du risque non commercial (8.223.732 MDT) Le FGRE a indemnisé 6.556.763DT au titre du risque commercial extraordinaire au profit du Groupe chimique Tunisien sur l’acheteur PPL. CTX FGRE Sinistres en Suspens Indemnisations Récupérations Créances recouvrées 31/12/2006 31/12/2007 A B 13624,306 6026,689 145,846 698,819 13279,984 7457,069 125,967 118,810 31/12/2008 C 11760,781 6556,763 0,000 0,000 Variation A/B Ecart % Variation B/C Ecart % -344,322 1430,380 -19,879 -580,009 -1519,203 -900,306 -125,967 -118,810 -2,53% 23,73% -13,63% -83,00% -11,44% -12,07% -100,00% -100,00% Rapport Général __________________________________________________________ 20 Messieurs les Actionnaires de la Compagnie tunisienne pour l’Assurance du commerce extérieur (Cotunace) Nous avons audité les états financiers ci-joints de la Compagnie tunisienne pour l’Assurance du commerce extérieur (Cotunace), comprenant le bilan au 31 décembre 2008 ainsi que l’état de résultat et l’état de flux de trésorerie pour l’exercice clos à cette date, et des notes contenant un résumé des principales méthodes comptables et d’autres informations explicatives. La Direction est responsable de l’établissement et de la présentation sincère de ces états financiers, conformément au système comptable des entreprises en Tunisie. Cette responsabilité comprend : la conception, la mise en place et le suivi d’un contrôle interne relatif à l’établissement et la présentation sincère d’états financiers ne comportant pas d’anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs ; le choix et l’application de méthodes comptables appropriées, ainsi que la détermination d’estimations comptables raisonnables au regard des circonstances. Notre responsabilité est d’exprimer une opinion sur ces états financiers sur la base de notre audit. Nous avons effectué notre audit selon les normes professionnelles applicables en Tunisie. Ces normes requièrent, de notre part, de nous conformer aux règles d’éthique et de planifier et de réaliser l’audit pour obtenir une assurance raisonnable que les états financiers ne comporte pas d’anomalies significatives. Un audit implique la mise en œuvre de procédures en vue de recueillir des éléments probants concernant les montants et les informations fournies dans les états financiers. Le choix des procédures relève du jugement de l’auditeur, de même que l’évaluation du risque que les états financiers contiennent des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs. En procédant à cette évaluation du risque, l’auditeur prend en compte le contrôle interne en vigueur dans l’entité relative à l’établissement et la présentation sincère des états financiers afin de définir des procédures d’audit appropriées en la circonstance, et non dans le but d’exprimer une opinion sur l’efficacité de celui-ci. Un audit comporte également l’appréciation du caractère approprié des méthodes comptables retenues et du caractère raisonnable des estimations comptables faites par la Direction, de même que l’appréciation de la présentation d’ensemble des états financiers. Nous estimons que les éléments probants recueillis sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. __________________________________________________________ 21 A notre avis, sont réguliers et sincères et donnent pour tout aspect significatif, une image fidèle de la situation financière de la Cotunace au 31 décembre 2007, ainsi que des résultats de ses opérations et des flux de trésorerie pour l’exercice clos à cette date, conformément aux principes comptables généralement admis en Tunisie. Par ailleurs, nous n’avons pas d’observations à formuler sur la sincérité et la concordance avec les états financiers des informations d’ordre comptable données dans le rapport du Conseil d’Administration sur la gestion de l’exercice 2007. P/ Générale d’expertises et de Management Membre du réseau UHY International Abderrazak Gabsi Tunis, le 23 Mars 2009 __________________________________________________________ 22 Rapport Spécial Messieurs les Actionnaires de la Compagnie Tunisienne pour l’Assurance du Commerce Extérieur (Cotunace) Votre Conseil d’Administration ne nous a pas informés de l’existence de conventions régies par l’article 200 du code des sociétés commerciales et ne portant pas sur des opérations courantes nécessaires à la réalisation de l’objet social. De notre part, nous n’avons pas relevé de telles conventions au cours de nos travaux de commissariat aux comptes relatifs à l’exercice clos le 31 décembre 2008. P/ Générale d’expertises et de Management Membre du réseau UHY International Abderrazak Gabsi Tunis, le 23 Mars 2009 __________________________________________________________ 23 RESOLUTIONS DE L’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE en date du 31 Mars 2009 PREMIERE RESOLUTION L’Assemblée Générale Ordinaire, et après avoir entendu la lecture du rapport du Conseil d’Administration et des rapports général et spécial du Commissaire aux comptes, relatifs à l’exercice 2008 : • Approuve le bilan et le compte de résultat de l’exercice clos au 31 décembre 2008 tels qu’ils lui sont présentés ; • Donne quitus entiers et sans réserves aux membres du Conseil d’Administration de leur gestion pour l’exercice 2008 Cette résolution a été adoptée à l’unanimité. DEUXIEME RESOLUTION L’Assemblée Générale Ordinaire constate que : - Le bénéfice net de l’exercice 2007 s’élève à 763.055,317 DT - Le résultat reporté s’élève à 1.069.905,156 DT Et suite à la décision de l’Assemblée Générale Extra-ordinaire de la « Cotunace », en date du 23 Février 2009, et ayant pour objet l’augmentation du capital de la compagnie de 5.000.000 DT à 15.000.000 DT, il y a eu incorporation, au début du mois de Janvier 2009, 4.000.000 DT des réserves de la Cotunace dont 392.571 DT (réserves légales) et 2.537.524 DT (réserves suivant le contrat principal ), et 1.069.905 DT (résultat reporté). L’Assemblée Générale Ordinaire décide la répartition dudit résultat, comme suit : - Fonds Social : 100.000,000 DT - Affectation du bénéfice : 500.000,000 DT - Réserves légales : 38.152,766 DT - Résultat reporté : 124.902,551 DT Les dividendes seront distribués à partir du 01/07/2009 au taux de 65,53%. Cette résolution a été adoptée à l’unanimité. TROISIEME RESOLUTION L’Assemblée Générale Ordinaire décide, conformément à la note circulaire n°28 du 22 Juin 2005, la distribution des jetons de présence pour les membres du Conseil à raison de 3.500 DT par administrateur, soit un montant total de 38.500 DT pour l’année 2008. Cette résolution a été adoptée à l’unanimité. QUATRIEME RESOLUTION L’Assemblée Générale Ordinaire décide, l’abandon des créances d’un montant total de 2.267,487 DT. Cette résolution a été adoptée à l’unanimité. CINQUIEME RESOLUTION __________________________________________________________ 24 L’Assemblée Générale Ordinaire décide, , à titre de roulement, le remplacement du représentant de la Société Tunisienne d’Assurance et de Réassurance « STAR » par le représentant de la Société Tunisienne de Réassurance « TUNIS RE » jusqu’à la fin de l’exercice 2011. Cette résolution a été adoptée à l’unanimité. SIXIEME RESOLUTION L’Assemblée Générale décide de reporter la nomination du Commissaire aux Comptes pour les exercices 2009-2010-2011 jusqu’à la tenue de la prochaine Assemblée Générale Ordinaire. Cette résolution a été adoptée à l’unanimité. SEPTIEME RESOLUTION L’Assemblée Générale Ordinaire, confère tout pouvoir au porteur d’une copie ou d’un extrait du présent procès-verbal à l’effet d’accomplir toutes formalités de dépôt, de publications légales et autres. Cette résolution a été adoptée à l’unanimité. RESOLUTIONS DE L’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE en date du 21 Avril 2009 PREMIERE RESOLUTION L’Assemblée Générale décide la nomination de Mr Abdellatif Abbas, « Bureau Union Audit Tunisie » en qualité de Commissaire aux Comptes pour les exercices 2009-2010-2011. Ses fonctions prendront fin à l’issue de l’Assemblée Générale qui statuera sur les comptes de l’exercice clos au 31 décembre 2011. Cette résolution a été adoptée à l’unanimité. __________________________________________________________ 25