PAI PARTNERS CONCLUT DES ACCORDS PORTANT SUR L

PAI PARTNERS CONCLUT DES ACCORDS PORTANT SUR L’ACQUISITION DU
CONTROLE DE KAUFMAN & BROAD SA
PAI Partners (PAI) a conclu des accords avec KB Home d'une part pour l'acquisition de la
totalité de la participation de KB Home dans Kaufman & Broad SA et avec Guy Nafilyan
(président directeur général de Kaufman & Broad SA) d'autre part pour l’acquisition d’une
partie de sa participation, à un prix par action Kaufman & Broad SA de 55 € de sorte que, à
l'issue de cette transaction, PAI détiendra au moins 50,01 % du capital et des droits de vote de
Kaufman & Broad SA sur une base totalement diluée. Les actions de Kaufman & Broad sont
cotées sur le marché EurolistTM d'Euronext Paris.
Cette acquisition est subordonnée à l'autorisation des autorités de la concurrence, à la
réalisation d'opérations préalables – notamment le paiement d'un acompte sur dividende en
numéraire d'un montant de 4,83 euros par action, qui viendra en déduction du prix de 55 € par
action, le transfert à Kaufman & Broad SA des marques actuellement détenus et licenciées par
KB Home, et le lancement par Kaufman & Broad SA d'une offre publique sur l'emprunt
obligataire en circulation, assortie d'une demande de suppression des dispositions limitant
certaines opérations ("restrictive covenants"), toutes ces opérations nécessitant l'accord du
conseil d'administration de Kaufman & Broad SA – et à d'autres conditions habituelles.
PAI a l'intention d'offrir de racheter le solde des actions Kaufman & Broad SA au même prix
par action dans les meilleurs délais à l'issue de l'acquisition du bloc de contrôle.
PAI déclare : « Kaufman & Broad est une société leader dans le marché de la promotion
immobilière en France ; elle a un historique de croissance exceptionnel et génère des marges
très élevées. Nous soutiendrons la direction, qui restera en place, dans ses plans d'expansion
de l'activité, y compris par acquisition ».
A propos de PAI partners
PAI figure parmi les principaux acteurs européens du Private Equity avec des bureaux à Paris, Londres, Madrid, Milan et
Munich. PAI gère et conseille des fonds d'investissements dédiés aux LBO pour un montant global investi en capital de 7
Md€.
Au cours des dernières années, PAI a réalisé plusieurs LBO parmi les plus importants en Europe, dont les acquisitions
d'Antargaz, n°2 de la distribution de GPL en France (520 M€) ; de Chr. Hansen, le leader mondial des ingrédients naturels
pour l’industrie alimentaire (1 100M€) ; de Coin, la principale chaîne de distribution de vêtements en Italie (640 M€) ; de
Cortefiel, leader espagnol de la distribution de vêtements (1 500M€) ; d'Elis, le leader européen de la location de linge et des
services d'hygiène aux entreprises (1 500 M€) ; de FTE, le leader mondial des commandes d’embrayage pour voitures et
véhicules légers (370M€) ; de Global Closure Systems, leader mondial de la conception et production de bouchons en
matière plastique et emballages de spécialités (583 M€); de Kwik-Fit, le leader européen de l’entretien et de la réparation
rapide automobile (1 200 M€); de Lafarge Roofing, le leader mondial des produits et solutions de toiture (2 400 M€) ; de
Perstorp, le leader mondial des additifs à valeur ajoutée pour peintures, résines et autres revêtements (1 000 M€) ; de Saeco,
le leader européen de la machine à café (825 M€) ; de Saur, un des leaders en France dans les métiers de la distribution et de
l'assainissement d'eau, de la gestion des déchets et de la propreté (1 000 M€) ; de Spie, un leader en France dans les services
multitechniques (1 040 M€), de United Biscuits, n°2 des biscuits en Europe (2 400 M€) ; de Vivarte, le leader en France de la
distribution de chaussures et de vêtements (1 500M€) et de Yoplait, le n° 2 mondial des yaourts et produits laitiers frais.
PAI se caractérise par son approche industrielle et l'expertise sectorielle de ses équipes. PAI apporte aux sociétés acquises les
moyens financiers et le support stratégique nécessaires pour poursuivre leur développement et accroître leur valeur
stratégique.
Pour plus d’informations sur PAI partners: www.paipartners.com.
A propos de KB Home
KB Home qui vient de fêter son 50ème anniversaire dans le secteur est l'un des premiers développeurs-constructeurs aux
Etats-Unis. Ayant son siège à Los Angeles, la société a des divisions opérationnelles dans 15 Etats et construit des maisons
individuelles en village sur tout le territoire des Etats-Unis. KB Home fait partie des sociétés du Fortune 500. Elle est cotée
sur le New York Stock Exchange sous le code “KBH.” Kaufman & Broad SA, sa filiale cotée sur Euronext Paris, est l’un des
premiers développeurs constructeurs français. Pour plus d'information sur les nouveaux communities de KB Home ou sur les
offres de services de Countrywide KB Home Loans, contactez 888-KB-HOMES ou visitez le site http://www.kbhome.com.
A propos de Kaufman & Broad SA
Depuis près de 40 ans, Kaufman & Broad conçoit, développe, construit et commercialise des maisons individuelles en
village, des appartements et des bureaux pour compte de tiers. Kaufman & Broad est l’un des premiers DéveloppeursConstructeurs français par la combinaison de sa taille, de sa rentabilité et de la puissance de sa marque. Pour plus
d'information sur Kaufman & Broad SA: www.ketb.com.
Contact PAI partners
Sandrine Gallien
Hudson Sandler
+44 20 7796 4133
Contact KB Home
Kelly Masuda
+1 310 893-7434
[email protected]
PAI PARTNERS ENTERS INTO AGREEMENTS ON THE ACQUISITION OF A
CONTROLLING INTEREST IN KAUFMAN & BROAD SA
PAI partners (PAI) has entered into agreements to acquire all of KB Home’s equity interest in
Kaufman & Broad SA, as well as part of Guy Nafilyan’s (Chairman and Chief Executive
Officer of Kaufman & Broad SA) shareholdings, at a price per Kaufman & Broad SA share of
55 euros, so that, upon closing of the transactions, PAI would hold at least 50.01% of the
share capital and voting rights of Kaufman & Broad SA on a fully diluted basis. The shares of
Kaufman & Broad SA are listed on Eurolist by Euronext™ Paris.
The acquisition of this controlling interest is subject to anti-trust clearance and to certain preclosing transactions being carried out – in particular a 4.83 euro per share distribution of an
interim dividend in cash, which will be deducted from the 55 euros price per share, the
transfer to Kaufman & Broad SA of the trademarks currently owned and licensed by KB
Home, and the launch by Kaufman & Broad SA of a tender offer on its outstanding high yield
notes coupled with a consent solicitation to remove restrictive covenants, all of which require
the approval of Kaufman & Broad SA Board of Directors – and to other customary
conditions.
PAI intends to offer to purchase all remaining shares of Kaufman & Broad SA at the same
price per share promptly after the acquisition of the controlling block.
PAI representative says
“Kaufman & Broad SA is a leading company in the real estate development market in France;
it has an outstanding track record of growth and generates superior margins. We will support
the incumbent management, which will remain in place, in its plans to expand the business
including through acquisitions.”
Regarding PAI partners
PAI is a leading European private equity firm with offices in Paris, London, Madrid, Milan and Munich. PAI manages and
advises dedicated buyout funds with an aggregate equity value of around €7 billion.
In recent years, PAI has led several high profile European leveraged buyouts of sector-leading companies. Acquisitions have
included: Antargaz, the leading LPG distributor in France (€520 million); Chr. Hansen, the worldwide leader in natural
ingredients to the food industry (€1.1 billion); Coin, the market leading apparel retailer in Italy (€640 million); Cortefiel, the
market leading apparel retailer in Spain (€1.5 billion); Elis, the European leader in the textile rental and well-being services
industry (€1.5 billion); FTE, the worldwide leader in advanced clutch actuation systems for cars and light vehicles (€370
million); Global Closure Systems, the worldwide leader in speciality and beverage closure systems (€583 million); Kwik-Fit,
Europe’s largest automotive fast-fit services provider (€1.2 billion); Lafarge Roofing, world leader in roofing materials and
solutions (€2.4 billion); Perstorp, the world leading producer of added value ingredients for the paint, resin and coatings
industries (€1 billion); Saeco, the leading European coffee machine manufacturer (€825 million); Saur, a leader in the water
distribution, sanitation and waste management in France (€1 billion); Spie, a leading multitechnical services company (€1
040 million), United Biscuits, the #2 biscuits manufacturer in Europe (€2.4 billion); Vivarte, the leading specialist retailer of
footwear and clothing in France (€1.5 billion) and Yoplait, the #2 worldwide producer of fresh dairy products.
PAI is characterized by its operational approach to ownership combined with industrial and sector expertise. PAI provides
portfolio companies with the financial and strategic support required to pursue their development and enhance strategic value
creation.
For further information on PAI partners: www.paipartners.com.
Regarding KB Home
Celebrating its 50th anniversary in the homebuilding industry, KB Home is one of America’s largest homebuilders.
Headquartered in Los Angeles, the Company has domestic operating divisions in 15 states, building communities from coast
to coast. KB Home is a Fortune 500 company listed on the New York Stock Exchange under the ticker symbol “KBH.”
Kaufman & Broad SA, a subsidiary publicly-traded on Euronext Paris, is one of the leading homebuilders in France. For
more information about any of KB Home’s new home communities or complete mortgage services through Countrywide KB
Home Loans, call 888-KB-HOMES or visit http://www.kbhome.com.
Regarding Kaufman & Broad SA
For nearly 40 years, Kaufman & Broad has been designing, building and selling single-family homes and apartments, as well
as office properties on behalf of third parties. Its size, profitability and strong brand name have made Kaufman & Broad one
of France’s leading developers and builders of homes.
For further information on Kaufman & Broad SA: www.ketb.com.
PAI partners contact
KB Home contact
Sandrine Gallien
Hudson Sandler
+44 20 7796 4133
Kelly Masuda
+1 310 893-7434
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