Lettre MLS Fevrier 2014 - Moneta Asset Management

Moneta Long Short
Lettre mensuelle : février 2014
Moneta Long Short est un FCP coordonné Long Short Actions Européennes. Son objectif est de surperformer son Benchmark (40% DJ Stoxx 600 + 60% Eonia) avec
une sélection de valeurs européennes à l'achat et à la vente et une volatilité cible inférieure à la motié de celle du Stoxx 600. La gestion s'exerce avec des positions
acheteuses et vendeuses sur les marchés actions en Europe.
Moneta Long Short
Í Performances MLS part A vs indices au 28 février 2014
- Données au 28 février 2014 -
MLS
Valeur liquidative
févr.-14
Benchmark
0,4%
1,9%
<=
Stoxx 600
Vol MLS
4,8%
4,6%
part A:
146,62 €
2014
-0,3%
1,2%
3,0%
4,7%
part R:
11,8%
6,9%
17,4%
5,8%
121,69 €
2013
Actif net
148,75 M€
2012
12,7%
6,0%
14,4%
6,8%
Benchmark
40% DJ Stoxx 600 + 60% Eonia
2011
-6,5%
-3,6%
-11,3%
11,0%
Equipe de gestion
Patrice Courty
2010
10,8%
4,1%
8,6%
9,0%
Stéphane Cuau
Création *
46,6%
8,0%
-6,7%
10,5%
Antoine Peyronnet
Stratégie
* création le 22 décembre 2006
L/S actions européennes
Code ISIN part A
FR0010400762
Code ISIN part R
FR0010871830
Code Bloomberg
MONETAL FP
Droit d'entrée
1,5% max (A) / 4% max (R)
Droits de sortie
néant
Frais de gestion
part fixe :
1,5% (part A) / 2,0% (part R)
part variable :
20% TTC au-delà du Benchmark,
uniquement si la performance
du fonds est positive
Résultats
capitalisés
Valorisation
quotidienne
Dépositaire
RBC Investor Services Bank
Durée de placement recommandée : > à 5 ans
Í Exposition du fonds (au 28/02/2014)
Í Répartition par capitalisation
Mid Caps*
25%
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Le fonds MLS est capitalisé et la
performance des indices est calculée hors dividendes.
Small Caps*
0%
Gross
88%
Long
65%
Short
-23%
Net
42%
-50%
0%
50%
100%
Large Caps*
74%
*Small < € 500mio - € 500mio < Mid < € 5mds - Large > € 5mds
Ce document, à caractère commercial, présente de façon synthétique les
caractéristiques du fonds. Pour plus d’informations, notamment sur les risques
encourus, vous pouvez vous référer au prospectus, document légal, faisant foi
disponible sur www.moneta.fr ou sur simple demande. Conformément à l’article
314-76 du règlement général de l’AMF, le client peut recevoir, sur demande de sa
part, des précisions sur les rémunérations relatives à la commercialisation du
présent produit.
<=
Í Principales lignes au 28 février 2014
Long
Short
Airbus Group
Pays-Bas
Entreprise 1
Volkswagen
Allemagne
Entreprise 2
France
France
Entreprise 3
Finlande
Sanofi
Moneta Asset Management | 17, rue de la Paix 75002 Paris | Tél : 01 58 62 53 30 | www.moneta.fr
Société de Gestion de Portefeuille - Agrément AMF n° GP 03 010 - SAS au capital de 2 315 082€ - RCS Paris 447 661 323
GB
<=
<=
<=
Moneta Long Short
Lettre mensuelle : février 2014
Í Répartition sectorielle (Exposition nette)
Í Construction portefeuille
Positions acheteuses
Nbre de lignes
Energy. 0,8%
61
5 plus grosses lignes
Basic Materials. -0,6%
Others. 0,2%
Technology. 1,2%
<=
21,2%
Communications. 4,3%
Industrial. 18,4%
Positions vendeuses
Nbre de lignes
5 plus grosses lignes
34
6,1%
Consumer, Cyclical. 5,7%
Í Liquidité
Liquidity Exposure
Consumer, Non-cyclical. 6,0%
4 hours
60%
1 Business day
35%
> 1 Business day
Financial. 7,0%
5%
Í Commentaires
Í Répartition géographique (Exposition nette, principaux pays)
Le fonds affiche une performance de +0,4% en février, dans
un marché en hausse de +4,8% (EuroStoxx 600).
La performance du fonds se décompose en :
une sous-performance de notre portefeuille acheteur qui
a monté moins que le marché.
une sous-performance de notre portefeuille vendeur.
une contribution négative de notre portefeuille de pair
trades.
NETHERLANDS. 7,0%
LUXEMBOURG. 1,3%
FRANCE. 15,3%
NORWAY. 4,1%
La volatilité du fonds a atteint 4,6% sur 30 jours glissants, soit
38% de celle de l'indice Stoxx 600.
La moyenne mensuelle de l'exposition nette au marché
(positions longues moins positions vendeuses) a été de 41%,
36% après ajustement des bêtas et 31% en ex-post sur 30
jours.
L'exposition brute moyenne (somme des positions longues et
des positions vendeuses) s'élève à 80%.
DENMARK. 4,3%
SWITZERLAND. 4,7%
GERMANY. 12,6%
Í Volatilité
Les principales contributions positives
ont été générées ce mois-ci par nos positions acheteuses en
Wood Group, Teleperformance et Bilfinger.
Moneta Long Short
30 days Moneta Long Short
5%
Les principales contributions négatives
30 days Stoxx 600
12%
ont été générées ce mois-ci par notre position vendeuse en
Edenred ainsi que notre position acheteuse en Alstom.
Í Etude de la surperformance nette de frais
Divers
Nous avons initié une position acheteuse en Vinci et une
position vendeuse en Vodafone.
Q1 2013
Q2 2013
Q3 2013
Q4 2013
2013
MLS
2,8%
0,6%
3,7%
4,3%
11,8%
Benchmark
2,0%
-1,1%
3,5%
2,3%
6,9%
Surperformance
0,7%
1,8%
0,2%
1,9%
4,9%
<=
Moneta Asset Management | 17, rue de la Paix 75002 Paris | Tél. : 01 58 62 53 30 | www.moneta.fr
Société de Gestion de Portefeuille - Agrément AMF n° GP 03 010 - SAS au capital de 2 315 082€ - RCS Paris 447 661 323