Consultez le communiqué de presse du 15/04/2008

Paris, le 15 avril 2008
Communiqué de presse
Malgré les turbulences boursières, l’épargne salariale consolide sa
croissance.
87,6 milliards d’euros d’encours sous gestion, en hausse de 6,3%
11 millions de porteurs
15% d’entreprises équipées supplémentaires
Au moment où les pouvoirs publics manifestent leur volonté d’étendre la participation et
l’intéressement à un plus grand nombre d’entreprises et de salariés, l’Association française de la
gestion financière (AFG) publie son enquête annuelle sur l’épargne salariale.
Les résultats de cette enquête confirment à nouveau l’engouement des salariés et des entreprises pour
l’ensemble des dispositifs d’épargne salariale : participation, intéressement, PEE et PERCO.
Très fortement investis en actions, les encours des OPCVM d’épargne salariale se sont établis au 31
décembre 2007 à 87,6 milliards d’euros, progressant ainsi de 6,3 % par rapport au 31 décembre 2006,
en dépit d’un contexte boursier agité au second semestre 2007.
Près de la moitié de ces encours, soit 43,3 milliards d’euros, est investie en titres de l’entreprise, au
travers de FCPE et de SICAV d’actionnariat salarié, proportion qui se maintient d’années en
années. L’épargne en entreprise contribue ainsi à un renforcement durable des fonds propres des
entreprises et à une plus grande stabilité de leur capital, ainsi qu’à un plus grand partage des
profits. Le reste, soit 44,3 milliards d’euros, est placé dans des FCPE diversifiés, eux-mêmes
largement investis en actions. On note par ailleurs une progression toujours aussi marquée des
investissements dans les fonds dits d’investissement socialement responsable (ISR) puisque leur
encours atteint 2,2 milliards d’euros, maintenant ainsi un très fort taux de croissance de 72 % par
rapport à 2006, et cela pour la deuxième année consécutive, ainsi qu’une très nette augmentation des
placements dans les FCPE solidaires, dont l’actif atteint 600 millions d’euros, soit une progression
de plus de 50 % en un an et de plus de 125 % depuis 2005.
1
En dix ans, les encours gérés en épargne salariale ont été multipliés par plus de trois.
La progression des actifs en épargne salariale
100
87,6
90
82,4
milliards d'euros
80
69,1
70
60
50,5
54,7
56,8
51,9
50
47,9
35,3
40
28,3
30
20
56,8
19
21,8
10
0
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
années
13,9 milliards d’euros ont alimenté l’épargne salariale en 2007, dont 6,3 milliards au titre de la
participation, 2,6 milliards au titre de l’intéressement, 3,2 milliards au titre des versements volontaires
des salariés et 1,8 milliards au titre de l’abondement des entreprises. Comme les années précédentes,
80 % des sommes versées ont été affectés à des plans d’épargne salariale (PEE, PEI, PERCO ou
PERCOI)1.
S’agissant des retraits, anticipés ou intervenant à l’issue de la période des cinq ans, on note que les
salariés ont disposé en 2007 de 11,6 milliards d’euros. On remarque également qu’avec les mêmes
mécanismes (cas de retrait anticipé ou échéance de la gestion à cinq ans), ce sont plus de 56 milliards
d’euros qui ont été utilisés par les salariés ces cinq dernières années et plus de 90 milliards ces dix
dernières années.
Comme les années précédentes, les deux principaux cas de déblocages anticipés restent la cessation
du contrat de travail (changement d’entreprise, licenciement, départ à la retraite, etc.), avec un
montant moyen débloqué de près de 2 600 euros par demande pour près de 780 000 salariés, et l’achat
du logement principal qui a permis à plus de 212 000 foyers, nombre en hausse pour la seconde
année consécutive de plus de 15 %, d’apporter en moyenne près de 8 500 euros à leur projet,
montant qui représente, pour cette population, la moitié de leur apport personnel dans le cas d’une
primo-accession à la propriété. Viennent ensuite, loin derrière, le mariage ou la signature d’un pacte
civil de solidarité (PACS) pour 98 000 cas, l’arrivée du 3ème enfant, le décès, la reprise d’entreprise et
le surendettement.
Par la souplesse de son fonctionnement, l’épargne salariale est donc un outil efficace pour gérer les
grands événements de la vie : reconversion professionnelle ou départ à la retraite, accession à la
propriété, mariage, etc. Elle est souvent la seule épargne des ménages les plus modestes.
Ainsi, alimentée à 45 % par la participation, l’épargne salariale contribue non seulement à
l’investissement productif, mais participe également à la croissance, après une gestion à cinq ans,
grâce à un flux constant d’encours vers la consommation et l’investissement immobilier, lui
conférant par là même un rôle contra-cyclique essentiel pour notre économie. Mettre fin au blocage de
1
PEE (plan d’épargne d’entreprise), PEI (plan d’épargne interentreprises), PERCO (plan d’épargne pour la
retraite collectif), PERCOI (PERCO interentreprises).
2
la participation bouleverserait cet équilibre, compromettant la stabilité du capital des entreprises, et
fragilisant encore les salariés les moins aisés.
Au 31 décembre 2007, le nombre d’entreprises disposant d’un plan d’épargne salariale approche
les 190 000, soit une hausse de près de 15 % par rapport au 31 décembre 2006, confirmant ainsi
l’intérêt croissant porté à ces dispositifs par les entreprises. L’AFG estime néanmoins qu’en dépit de
cette progression significative, seules des mesures incitatives fiscales fortes en faveur de
l’intéressement permettraient de réduire sensiblement les différences qui persistent encore en termes
de taux d’équipement entre les salariés des grandes entreprises et ceux des PME. En effet, si 11
millions de personnes détiennent désormais un compte d’épargne salariale, soit près de 70 % des
salariés du secteur privé en France, plus des deux tiers d’entre eux sont employés dans des
entreprises de plus de 500 salariés.
Répartition du nombre total des bénéficiaires par taille d'entreprise en 2007
50%
43,5%
45%
40%
35%
30%
24,0%
25%
20%
15%
10%
10,8%
7,8%
7,9%
6,0%
5%
0%
De 1 à 49
salariés
De 50 à 99
salariés
De 100 à 249
salariés
De 250 à 499 De 500 à 3000 Plus de 3000
salariés
salariés
salariés
Notons enfin que les actifs gérés dans le cadre des PERCO (plans d’épargne pour la retraite
collectifs) représentent 1,4 milliards d’euros au 31 décembre 2007, soit une progression de 84 %
par rapport à 2006. Le nombre d’adhérents a augmenté de 66 % en 2007 puisqu’au 31 décembre
dernier, ces plans d’épargne retraite ont été alimentés par près de 335 000 salariés. Enfin, 56 285
entreprises offrent d’ores et déjà ce nouvel outil d’épargne retraite à leurs salariés, un chiffre en
progression de 51 % par rapport au 31 décembre 2006. En 2007, les flux d’alimentation du PERCO
(abondements de l’entreprise inclus) se répartissaient ainsi :
- Participation : 35,8%
- Versements volontaires du salarié : 48,9 %
- Intéressement : 15,3%.
[\
L’Association Française de la Gestion Financière (AFG) représente les professionnels français de la gestion d’actifs. Ces derniers gèrent
près de 2 500 milliards d’euros d’actifs (4ème rang mondial), ce qui représente une fois et demi le PIB de la France dont 1 500 milliards
d’euros sous forme de gestion collective (OPCVM : SICAV, FCP (fonds communs de placement), FCPE (fonds communs de placement
d’entreprise) - 1er rang européen) et le solde sous forme de gestion individualisée sous mandat.
Vous trouverez ce communiqué de presse sur www.afg.asso.fr (rubrique presse)
Contact : Dominique PIGNOT
Directrice de la Communication
Tél. : 01.44.94.94.00 (standard) / 01.44.94.94.17 (l.d.) / [email protected]
3
ACTIFS D'EPARGNE SALARIALE
GERES PAR LES SOCIETES DE GESTION ADHERENTES DE L'AFG
au 31 décembre 2007
Sociétés
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38
39
40
41
42
43
44
NATIXIS ASSET MANAGEMENT
GROUPE CREDIT AGRICOLE
SG ASSET MANAGEMENT
BNP PAM
AXA INVESTMENT MANAGERS PARIS
CM CIC ASSET MANAGEMENT
HSBC INVESTMENTS (France)
INTER EXPANSION
FONGEPAR GESTION FINANCIERE
GESTIONBTP
ETOILE GESTION
BDF GESTION
GROUPAMA A.M.
PALATINE A.M.
AVIVA GESTION D'ACTIFS
ALLIANZ GLOBAL INVESTORS France SA
FEDERIS GESTION D'ACTIFS
BARCLAYS ASSET MANAGEMENT France
FEDERAL FINANCE BANQUE
GENERALI INVESTMENTS France
PRADO EPARGNE GESTION
ERES
COVEA FINANCE
AGICAM (AG2R-ISICA ASSET MANAGEMENT)
LBPAM
OFI PATRIMOINE
UFG INVESTMENT MANAGERS
MMA FINANCE
RAYMOND JAMES A.M. INTERNATIONAL
FORTIS INVESTMENT MANAGEMENT France
LAZARD FRERES GESTION
INVESCO ASSET MANAGEMENT
MACIF GESTION
SWISS LIFE ASSET MANAGEMENT (France)
GESTION PRIVEE INDOSUEZ
ECOFI INVESTISSEMENTS
AGRICA EPARGNE
STATE STREET GLOBAL ADVISORS France S.A.
VP FINANCE GESTION
LA COMPAGNIE 1818 GESTION
MONTE PASCHI INVEST
QUILVEST GESTION PRIVEE
DUBLY DOUILHET GESTION
ODDO ASSET MANAGEMENT
TOTAL CATEGORIE
Total général des actifs gérés par
la société de gestion
Nb de fonds et
En millions d'€
de SICAV
18 502,00
465
17 135,00
401
11 998,90
281
10 032,09
250
9 853,93
88
4 202,24
249
4 114,70
133
2 649,72
185
2 140,00
141
1 661,49
25
813,70
37
735,58
4
685,10
54
372,57
70
316,23
15
277,75
19
265,54
17
245,63
25
244,94
9
170,43
14
163,90
20
147,10
20
133,18
10
124,23
16
97,27
9
79,76
14
77,77
6
70,50
4
60,67
10
56,60
9
55,04
4
38,40
1
36,22
12
20,50
3
19,29
3
17,80
2
5,32
4
5,10
2
3,99
5
3,33
2
2,75
2
1,50
1
0,68
3
0,03
1
87 638,47
2 645
Source : AFG, tableau établi à partir des déclarations des sociétés de gestion adhérentes de l'AFG
FCPE L. 214-39 (Ycompris les
nourriciers)
Actifs gérés en
millions d'€
Nb de fonds
9 948,00
291
6 925,00
211
4 677,76
191
4 538,99
111
2 221,16
39
3 542,86
183
2 462,00
91
2 601,21
165
1 659,00
112
757,80
21
595,90
28
735,58
4
614,50
44
214,61
28
277,85
13
277,75
19
203,59
13
230,83
23
244,94
9
170,43
14
144,90
12
147,10
20
45,40
7
124,15
15
97,27
9
74,89
9
77,77
6
70,50
4
49,45
9
52,00
8
55,04
4
38,40
1
35,87
11
20,50
3
19,29
3
17,80
2
5,32
4
5,10
2
2,39
3
3,33
2
2,75
2
0,67
2
0,03
1
43 989,68
1 749
FCPE L. 214-39 à moins d'un tiers
en titres de l'entreprise
Actifs gérés en
millions d'€
Nb de fonds
130,00
9
109,00
6
76,80
3
122,87
6
6,84
1
9,40
5
14,70
5
3,27
2
22,00
3
3,95
2
1,28
7
29,78
1
12,00
3
1,50
1
0,01
1
543,40
55
FCPE L. 214-40
Actifs gérés en
millions d'€
Nb de fonds
8 424,00
165
10 101,00
184
7 244,34
87
5 048,23
96
7 625,93
48
649,98
61
1 638,00
37
45,24
18
459,00
26
0,01
1
217,80
9
70,60
10
156,68
35
38,38
2
32,17
3
14,80
2
7,00
5
87,78
3
0,08
1
4,87
5
11,22
1
4,60
1
0,35
1
1,60
2
41 883,66
803
SICAV
SICAV AS
Actifs gérés en
Actifs gérés en
millions d'€
Nb de SICAV AS
millions d'€
Nb de SICAV
64,67
24
899,73
1
899,73
1
64,67
24
SICAV
de droit étranger
Actifs gérés
en millions d'€ Nb de SICAV
257,33
13
0
0
0
0
257,33
13
ACTIFS GERES D'EPARGNE SALARIALE
GERES PAR LES SOCIETES DE GESTION ADHERENTES DE L'AFG
Au 31 décembre 2007
Actions françaises
Actions zone euro
Actions Communauté européenne
Actions Internationales
Obligations Euros
Obligations internationales
Monétaire Euro
Monétaire international
Diversifié
FCPE "à formule"
Garantis
Total
Dont FCPE "Solidaire"
Dont FCPE déclarés "d'ISR"
Total
Dont solidaires
Dont labellisés par le CIES
Titres cotés
Titres non cotés
Titres cotés et non cotés
Total
FCPE L. 214-39 (y compris les nourriciers)
Actifs gérés (en millions d'€)
Multi
Dédiés
Total
533,48
787,54
1 321,02
2 691,29
1 101,26
3 792,55
202,61
81,18
283,79
884,05
2 850,46
3 734,51
2 199,69
3 468,45
5 668,14
2,11
78,46
80,57
8 633,66
2 781,50
11 415,16
12,01
12,01
7 238,75
9 931,97
17 170,72
1,18
450,37
451,55
20,64
39,02
59,66
22 419,47
21 570,21
43 989,68
191,87
408,08
599,95
2 128,29
113,49
2 241,78
106,52
15,75
122,27
1 075,54
31,43
1 106,97
Nombre de fonds
Multi
21
85
23
81
74
6
101
1
305
2
2
701
43
122
18
64
Dédiés
19
83
9
96
121
8
152
524
30
6
1 048
7
13
2
2
FCPE L. 214-39 (à moins d'un tiers en titre de l'entreprise)
Actifs gérés (en millions d'€)
370,08
173,32
543,40
Nombre de fonds
FCPE L. 214-40
Actifs gérés (en millions d'€)
Nombre de fonds
Titres cotés
Titres non cotés
Titres cotés et non cotés
Total
Source : AFG, tableau établi à partir des déclarations des sociétés de gestion adhérentes de l'AFG
35 043,18
6 425,06
415,42
41 883,66
Total
40
168
32
177
195
14
253
1
829
32
8
1 749
50
135
20
66
28
27
55
575
219
9
803
ACTIFS GERES D'EPARGNE SALARIALE
GERES PAR LES SOCIETES DE GESTION ADHERENTES DE L'AFG
Au 31 décembre 2007
SICAV AS
Actifs gérés (en millions d'€)
Nombre de fonds
899,73
899,73
Titres cotés
Titres non cotés
Titres cotés et non cotés
SICAV AS "à formule"
Total
SICAV
Actifs gérés (en millions d'€)
1
Nombre de fonds
14,90
12,99
36,78
64,67
64,67
Actions françaises
Actions zone euro
Actions Communauté Européenne
Actions internationales
Obligations Euros
Obligations internationales
Monétaire Euro
Monétaire international
Diversifié
Garantis
Total
Dont SICAV "ISR"
Total
1
-
ENTITE DE DROIT ETRANGER (SICAV Luxembourgeoise…)
Actifs gérés (en millions d'€)
257,33
Source : AFG, tableau établi à partir des déclarations des sociétés de gestion adhérentes de l'AFG
6
2
16
24
24
Nombre de fonds
13
STATISTIQUES ANNUELLES SUR LA TENUE DE COMPTE EN EPARGNE SALARIALE
au 31 décembre 2007
NOMBRE DE PORTEURS
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
Natexis Interepargne
Groupe Crédit Agricole
BNP ERE
Société générale
CM CIC Epargne Salariale
Interfi
HSBC Epargne Entreprise
RegardBTP
Axa Epargne Entreprise
Fongepar
Crédit du Nord
Groupama Epargne salariale
Fédéris Epargne salariale
Prado Epargne
Fédéral Finance Banque
Gestépargne
OJH Novacy
Banque de France
MACSF Financement
TOTAL
OPCVM
d'épargne
salariale
SICAV
seuls
seule
2 590 650
1 696 040
813 855
965
878 977
994 478
508 609
410 104
414 097
404 520
290 818
131 258
165 985
59 324
59 187
54 664
32 652
290
30 471
21 836
4 070
9 561 595
1 255
Source : AFG, tableau établi à partir des déclarations des teneurs de comptes de l'AFG
CCB
seul
133 450
71 170
131 871
106 731
38 592
8 703
18 979
2 000
3 365
22 832
747
31 005
2 126
356
159
572 086
Comptes
de titres
en direct
seuls
109
23 744
232 023
27 045
117
36
283 074
Comptes mixtes
(OPCVM+CCB
et comptes titres)
108 520
185 070
77 923
57 856
13 014
5 470
8 476
49
752
5 854
14 890
1 293
3 013
1 196
52
262
483 690
TOTAL
2 832 729
1 976 024
1 256 637
1 070 609
1 046 084
522 782
437 559
414 146
407 272
300 037
168 980
168 025
93 342
60 383
56 842
33 415
30 769
21 995
4 070
10 901 700