Emprunts LMT
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Emprunts LMT
@2m fiche guide pour axim 05-1-C Version du 12/03/2010 Emprunts LMT Plan Définition des termes Emprunts et financements Cas particuliers INTRODUCTION Dans l’application axim il y a deux tableaux de saisie des emprunts. o Un premier tableau concerne les emprunts de l’entreprise (emprunts existants et prévus pour le projet). o Un deuxième tableau concerne les emprunts du porteur de projet. Les emprunts saisis dans ce dernier tableau seront directement remboursés par le porteur de projet et non par l’entreprise. 1 DEFINITION DES TERMES Ces informations ne concernent que les emprunts Long et Moyen termes Objet : Pour les emprunts existants : Il s’agit d’identifier l’emprunt. Si vous disposez d’une liste des emprunts existants reprenez l’objet. Si plusieurs emprunts ont été réalisés en même temps et sur les mêmes conditions (durée, type, taux) vous pouvez les regrouper. Pour les emprunts nouveaux : Indiquez l’objet de l’emprunt en indiquant son objet avec le même libellé que le bien financé (Matériel, Stabu, Parts sociales, Rachat cheptel, etc…). Montant : Il s’agit du montant initial de l’emprunt pour tous les emprunts (il ne s’agit pas du montant restant à rembourser pour les emprunts existants). Durée : Il s’agit de la durée exprimée en année. Différé : Il s’agit de la durée exprimée en année. Pour les années de différé seul les intérêts sur la totalité de la somme seront à rembourser. Taux : Il s’agit du taux annuel, hors assurance. Les assurances sont un service. Date : Date de réalisation de l’emprunt _______________________________________________________________ 1 /4 @2m ADPSA multimédia Maison de l’Agriculture 12026 RODEZ CEDEX 9 051C_Axim_EmpruntsLMT_100312.doc fiche de cours pour axim Date de remboursement anticipé: Date de remboursement avant le terme. Le capital restant à rembourser est automatiquement calculé. Type remboursement : A Annuel, S Semestriel, T Trimestriel, M Mensuel Capital restant du début de période : Il s’agit du montant calculé du capital restant du à la date du début du premier exercice pour un emprunt existant. Capital restant du fin de période : Il s’agit du montant calculé du capital restant du à la date fin du dernier exercice pour un emprunt existant ou réalisé pendant les 5 années du projet et non totalement remboursé. 2 Emprunts et financements Annuités Une suite d’annuités est un ensemble de mouvements financiers effectués à intervalle de temps constants (année, semestre, trimestre, mois), pour rembourser un emprunt, Le montant de l’annuité comprend des intérêts et du capital remboursé. Généralement les emprunts sont réalisés à annuité constante. Dans ce cas la part des intérêts est plus importante dans les premières annuités que dans les dernières. Nb : Le terme d’annuité est très général ; il englobe les sommes des mensualités, semestrialités, trimestrialités et annuité. Capital Le terme capital est utilisé pour désigner à la fois le montant emprunté et la part de l’annuité correspondante au remboursement. Intérêts Les intérêts d’un emprunt correspondent au loyer de l’argent prêté (charge à payer pour disposer d’un capital emprunté) , au même titre qu’il existe un fermage pour les terres. Il s’agit donc d’une charge qu figure au compte de résultat financier. Le terme intérêts désigne la charge à payer pour disposer d’un capital emprunté. Les intérêts sont généralement payés avec l’annuité qui comprend également une part de capital. Plan de financement L’ensemble des emprunts participe au projet mais seuls ceux réalisés sur la période du projet seront repris dans le plan de financement. Emprunts et gestion Les intérêts d’un emprunt sont une charge qui figure au compte de résultat financier. Le montant d’un emprunt a permis d’acquérir des biens. Ces biens vont s’afficher à l’actif du bilan. Tant que l’emprunt n’est pas totalement 2 /4 @2m ADPSA multimédia Maison de l’Agriculture 12026 RODEZ CEDEX 9 051C_Axim_EmpruntsLMT_100312.doc fiche de cours pour axim remboursé le bilan traduit que ces biens n’appartiennent pas en totalité à l’exploitant : le capital emprunté (diminué chaque année de la part de capital des annuités) figure en dette au passif. Les mouvements de trésorerie sont plus faciles à comprendre. Cependant il est rare qu’un bien soit entièrement financé par l’emprunt. La part d’autofinancement correspond à la différence de la valeur du bien (à l’actif du bilan) et à la valeur de l’emprunt en dette. 3 Cas particuliers Remboursement anticipé Il est possible de rembourser un emprunt avant la date de fin. Pour cela il suffit de saisir la date de remboursement et un calcul automatique donne le montant à rembourser à cette date. Dans plusieurs cas il peut exister des pénalités pour remboursement avant le terme. Il s’agit d’une charge exceptionnelle sans TVA. Emprunts à pallier Il s’agit d’une formule liée aux périodes inflationnistes qui consiste à reporter l’essentiel du remboursement sur les 2/3 des dernières années. Un emprunt à pallier est un emprunt à plusieurs taux et dont les taux varient en début de période selon un rythme de 2 à 5 ans. Date Emprunt Capital Date 1 Hangar 2 Hangar 3 Hangar Année 1 D R Différé Remb. Taux Int. 150000 1/3/08 15 A 0 1/3/10 3% 4500 133628 1/3/10 13 A 0 1/3/13 4% 108540 1/3/13 10 A 0 5% Année 2 Cap. AnnuitéInt. 8064 12564 4258 Cap. Année3 AnnuitéInt. Cap. AnnuitéInt. Année4 Cap. Année5 AnnuitéInt. Cap. Annuité 8307 12564 0 5345 8036 13382 5024 8358 13382 4690 8692 13382 0 D= Durée en années dans cet exemple R= Rythme de remboursement A = Année Année 6 Diff = Différé en années Du point de vue technique cela correspond à l’équivalent de plusieurs emprunts avec remboursement anticipé : la date de fin de pallier = date remboursement. Dans l’exemple ci-dessus l’emprunt de 150 000 € est réalisé sur 15 ans avec un taux de 3% sur les 2 premières années, un taux de 4% sur les 3 années suivantes et un taux de 5% pour les 10 dernières années. Il faut le traiter donc comme trois emprunt différents. Le capital restant dû au terme du pallier devient la nouvelle somme empruntée au nouveau taux. Dans l’exemple ci-dessus il reste 133 628 € de capital restant dû au bout de 2 ans. C’est donc le montant à emprunter au nouveau taux et ainsi de suite au bout des 5 années. A partir de l’année 6 l’annuité est constante. S’il existe trois taux il faut créer trois lignes d’emprunt. 3 /4 @2m ADPSA multimédia Maison de l’Agriculture 12026 RODEZ CEDEX 9 051C_Axim_EmpruntsLMT_100312.doc => fiche de cours pour axim Emprunts « in fine » Il s’agit d’une formule d’emprunt associé à des périodes non inflationistes et avec beaucoup de garanties prises par l’organisme bancaire. Le montant du capital remboursé est intégralement reporté à la fin de l’emprunt : « in fine ». Ce dispositif fonctionne comme un court terme : chaque année, ou chaque mois l’emprunteur ne paie que des intérêts. Un emprunt de 50 000 € sur trois ans « in fine » au taux de 3% correspond à trois court termes de 1 an sur 50 0000 € sans avoir à refaire un dossier à la banque chaque fois. _____________________________________________________________________ 4 /4 @2m ADPSA multimédia Maison de l’Agriculture 12026 RODEZ CEDEX 9 051C_Axim_EmpruntsLMT_100312.doc