GTF OBLI PLUS - GT

Avril 2016
GTF OBLI PLUS
Gérant : Patrice Neyret
Caractéristique :
SICAV Luxembourgeoise - UCITS IV
ISIN :
LU1044932975
Bloomberg :
GTHOBPA LX Equity
VL :
137,17 €
Encours :
23,066 Millions €
Lipper Fund Awards 2008
Best Fund over Three Years
Bond Euro - Short Term
Objectif de gestion : L’objectif de gestion est d’obtenir une performance supérieure de 0,30% à celle de l’Eonia capitalisé jour sur la
durée de placement recommandée.
Stratégie d'investissement : La politique d'investissement du fonds, en fonction des anticipations des gérants, met en oeuvre une gestion
active et discrétionnaire portant sur les instruments de taux obligataires et/ou monétaires. Par ailleurs, pour atteindre son objectif de
gestion, le fonds pourra recourir à des instruments dérivés ou intégrant des dérivés notamment en vue de couvrir et/ou exposer le
portefeuille aux risques de taux, de crédit et d'actions.
Indicateurs statistiques
Performances
140
135
130
125
120
115
110
105
100
95
Volatilité 1 an *
Performance 1 an
Volatilité 3 ans *
Performance 3 ans
Volatilité 5 ans *
Performance 5 ans
Sensiblité
Maturité moyenne (jours)
Rendement moyen
Var 95% 1 an
Var 95% 3 ans
GTF Obli +
0,85%
0,08%
0,54%
2,69%
0,50%
5,85%
1,89
747
0,47%
-0,19%
-0,11%
* périodicité de calcul hebdomadaire
Eonia + 30bps
Performances mensuelles
2016
Obli Plus
Eonia Capitalisé
2015
Obli Plus
Eonia Capitalisé
2014
Obli Plus
Eonia Capitalisé
2013
Obli Plus
Eonia Capitalisé
2012
Obli Plus
Eonia Capitalisé
2011
Obli Plus
Eonia Capitalisé
Jan
0,13%
-0,02%
Jan
0,12%
0,00%
Jan
0,18%
0,02%
Jan
-0,05%
0,01%
Jan
0,28%
0,04%
Jan
0,12%
0,05%
Fev
0,18%
-0,02%
Fev
0,18%
0,00%
Fev
0,08%
0,01%
Fev
0,23%
0,01%
Fev
0,30%
0,03%
Fev
0,19%
0,06%
Mar
0,43%
-0,03%
Mar
0,01%
0,00%
Mar
0,08%
0,02%
Mar
0,11%
0,01%
Mar
0,18%
0,03%
Mar
0,10%
0,05%
Avr
0,18%
-0,03%
Avr
-0,15%
-0,01%
Avr
0,20%
0,02%
Avr
0,47%
0,01%
Avr
0,11%
0,03%
Avr
0,17%
0,09%
Mai
Jui
Jui
Aoû
Sep
Oct
Nov
Dec
Mai
-0,07%
-0,01%
Mai
0,11%
0,02%
Mai
0,09%
0,01%
Mai
-0,24%
0,03%
Mai
0,24%
0,08%
Jui
-0,50%
-0,01%
Jui
0,12%
0,01%
Jui
-0,22%
0,01%
Jui
-0,04%
0,03%
Jui
0,04%
0,10%
Jui
0,10%
-0,01%
Jui
0,13%
0,00%
Jui
0,20%
0,01%
Jui
0,52%
0,02%
Jui
0,18%
0,08%
Aoû
-0,39%
-0,01%
Aoû
0,13%
0,00%
Aoû
0,03%
0,01%
Aoû
0,27%
0,01%
Aoû
-0,18%
0,08%
Sep
-0,29%
-0,01%
Sep
0,12%
0,00%
Sep
0,10%
0,01%
Sep
0,09%
0,01%
Sep
-0,15%
0,08%
Oct
0,36%
-0,01%
Oct
0,05%
0,00%
Oct
0,16%
0,01%
Oct
0,21%
0,01%
Oct
0,26%
0,09%
Nov
0,39%
-0,01%
Nov
0,07%
0,00%
Nov
0,05%
0,01%
Nov
0,12%
0,01%
Nov
0,06%
0,07%
Dec
-0,31%
-0,02%
Dec
0,10%
-0,01%
Dec
0,03%
0,01%
Dec
0,12%
0,06%
Dec
0,21%
0,05%
Année
0,91%
-0,06%
Année
-0,53%
-0,11%
Année
1,36%
0,10%
Année
1,21%
0,09%
Année
1,95%
0,24%
Année
1,22%
0,88%
Performances historiques
Years
GT Obli Plus
Eonia Capitalisé
2005
2,55%
2,10%
2006
2,73%
2,88%
2007
3,49%
4,02%
2009
2,23%
0,72%
Principales lignes obligataires
Structure du portefeuille
Poids
Obligations
TCN & monétaire
2008
4,84%
4,00%
86,67%
13,33%
Poids
A2A 11/2019
Intesa 10/2017
Bharti Airtel 10/2018
Mediobanca 05/2017
Glencore 05/2016
5,82%
4,84%
4,73%
4,51%
4,41%
GT Finance - 30, place de la Madeleine, 75008 Paris - Tél: 01 53 43 20 40 - Fax: 01 53 43 20 57 - www.gt-finance.fr
2010
0,89%
0,44%
Rating du portefeuille obligataire
40%
Maturité du portefeuille obligataire
35%
36,51%
35,58%
30,62%
35%
30%
30%
25%
25%
22,84%
20,09%
20%
20%
18,41%
18,81%
15%
15%
10%
10%
5%
4,57%
5%
5,09%
GT Finance - 30, Place de la Madeleine 75008 Paris - www.gt-finance.fr - Tel.: 01-53-43-20-40
0,00%
0%
0,00%
0%
AA-
A+
A
A-
BBB+
BBB
BBB-
0-90 jours 90-180 jours 6m - 1 an
BB+
Répartition géographique du portefeuille obligataire
Danemark; 4,93%
Fax: 01-53-43-20-57
2,55%
4,92%
Materiaux; 5,09%
Emirats; 4,92% Chine; 4,57%
Utilities; 11,10%
Allemagne;
8,09%
Immobilier; 9,34%
Espagne; 3,83%
18 - 24 mois 24 - 36 mois > 36 mois
Répartition sectorielle du portefeuille obligataire
Inde;
5,46%
Suède; 5,29%
1an - 18
mois
Conso cyclique;
15,37%
Conso de base;
10,52%
Italie; 32,30%
Telecom; 9,29%
Finance; 28,14%
G-B; 18,59%
France;
6,46%
Industrie;
11,17%
Etats-Unis; 5,56%
Environnement de marché
Avril a été un mois calme sur les marchés, le CAC 40 engrange 1%, le S&P 500 progresse de 0.27% et le MSCI Asie hors Japon recule de 0.9%. La Banque
Centrale Européenne a sans surprise confirmé les éléments communiqués en mars sur son plan d’action. La Fed ne semble pas pouvoir procéder à une
hausse de ses taux directeurs en Juin du fait d’une croissance décevante au Q1 2016 (+0.5%). Ceci a permis de solidifier le rally du mois de mars de l’euro
(1.1450 fin avril). Les bonnes nouvelles sont venues de Chine où les indicateurs d’activité économique sont dans le vert (PMI au-dessus de 50, au plus haut
depuis Juin 2015, légère remontée des réserves de change, PIB à 6.7% au Q1 et des chiffres du commerce extérieur meilleurs qu’attendu.
Sur les marchés de taux, le mois n'a pas été très bon, le Bund est passé de 0,15% à 0,27% tiré vers le haut par un excès d'offre sur le marché (émissions à
50 ans de la France et de la Belgique par exemple) et la remontée du pétrole (près de 20%) qui pourrait entraîner un regain d'inflation dans les prochains
mois. Cette tendance s'est observée également sur les périphériques (+0,27 point sur le 10 ans italien). Cependant le crédit a su profiter de la politique de
la BCE et enregistre des gains sur le mois. Les spreads se réduisent significativement mais gardent encore de la marge par rapport au point bas de début
Mars 2015.
GTF Obli Plus progresse de 0,18% sur le mois, aidé par Emirates NBD 2022 (+8 points de base) et les deux obligations Foncières des Régions (+3,5 points de
base). Plusieurs mouvements ont été réalisés durant le mois avec des prises de profit sur Foncière des Régions 2020 et 2021, Unibail 2018 et Adecco 2022.
Imperial Brands 2019 (ex Imperial Tobacco), Vonovia 2019, Telefonica 2018 et McDonald's 2021 (primaire) ont été achetés.
Informations Générales
Devise
Euro
Société de gestion
GT Finance
Frais de gestion
0,50% TTC
Centralisateur des ordres
Banque Degroof
Commission de surperformance
20% TTC au-dessus de l'EONIA capitalisé + 30bp
Dépositaire / Valorisateur
Banque Degroof
Commission de souscription
1% maximum
Forme juridique
SICAV Luxemborgeoise
Commission de rachat
1% maximum
Classification AMF
Obligations et autres titres de créance
libellés en Euro
Durée de placement recommandée
2 ans
Fréquence de valorisation
Date de création
21 juin 2002
Souscriptions / Rachats
Quotidienne
avant 12h00
Les performances citées ont trait aux années écoulées et les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures
Contact : Patrice Neyret - +33 1 53 43 20 51
(1) http://www.morningstar.fr
[email protected]
(2) http://www.lipperleaders.com
Sources des données : GT Finance et Bloomberg
GT Finance - 30, place de la Madeleine, 75008 Paris - Tél: 01 53 43 20 40 - Fax: 01 53 43 20 57 - www.gt-finance.fr