55 rapport annuel 2011
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55 rapport annuel 2011
55e RAPPORT ANNUEL 2011 ARCHITECTURE Tel un soleil brillant au firmament, le dôme de la cathédrale médiévale de Sienne est constitué de caissons ornés d’étoiles d’or sur fond bleu, réalisés par l’artiste Le Bernin au XVe siècle. Depuis l’Antiquité, l’or est utilisé dans l’art, dans l’architecture et comme monnaie d’échange. Depuis plusieurs décennies, il est également utilisé dans la médecine, la science, l’aérospatiale, la micro-informatique, et constitue la valeur refuge lors des crises financières et économiques. L’UBP est convaincue des caractéristiques uniques de l’or, et souhaite les valoriser pour sa clientèle. SOMMAIRE Lettre du Président 2 Rapport d’activité 5 Chiffres-clés du Groupe 11 Conseil d’administration 12 Comité d’audit – Comité de rémunération 13 Comité Exécutif 14 Direction 16 Adresses 24 Groupe Union Bancaire Privée 30 LETTRE DU PRÉSIDENT La rémission du cancer de la dette L’année 2011 a été, hélas, le témoin d’importants événements financiers. Si l’année 2010 mit en évidence le cancer de la dette, 2011 a été marquée par la progression rapide des effets néfastes de l’augmentation de la dette, ainsi que par l’incapacité des gouvernements à pouvoir prendre des mesures substantielles pour en juguler l’explosion. Seuls les Etats-Unis ont réussi à se démarquer, et à quelque peu sortir du marasme global. Bien que leur dette publique continue d’augmenter, la Fed a choisi de persévérer dans son injection de stimulants monétaires, parvenant ainsi à créer une timide reprise économique. Si cette dernière devait se confirmer avec le temps, ceci devrait permettre à terme de réduire le déficit budgétaire américain par rapport au PNB. De son côté, l’Europe a découvert avec effroi l’ampleur de ses dettes étatiques, avec comme corollaire une perte de confiance. S’engageant dans un effort à long terme, l’Europe a décidé de réduire les déficits publics tout en luttant contre l’inflation, sans toutefois prendre les mesures susceptibles de relancer la croissance. Le résultat de ces objectifs contradictoires est apparu à l’automne 2011, lorsque le risque de crise économique est devenu évident. Les politiques d’austérité étaient non seulement en train de créer une nouvelle récession, mais surtout de conduire l’Europe vers une véritable dépression. Sous l’impulsion de l’Allemagne et de la France, les réunions au sommet entre les Etats européens se sont succédé et se tiennent encore à ce jour à une cadence accélérée, les chefs d’Etat et les premiers ministres menant une «diplomatie de la navette» en sautant d’une capitale à l’autre pour tenter de trouver une solution à la crise. 2 Entretemps, et alors qu’augmentait la menace d’un éclatement de la zone euro à cause de la Grèce, M. Trichet, apôtre de cette politique de rigueur, a vu son mandat arriver à son terme, laissant les commandes de la BCE à M. Draghi, un homme du sérail plus pragmatique. Nous avons toujours estimé que la sortie de la crise financière de 2008 se traduirait par un retour à l’acceptation d’une certaine inflation. Les événements de décembre 2011 donnent à penser que l’Europe, acculée au bord du précipice, a renversé sa politique. Résultat: alors que les Etats-Unis persévèrent dans leur politique de «planche à billets» et que les pays émergents réduisent leurs taux d’intérêt afin de dynamiser leurs économies, nous sommes entrés dans une ère de stimulation monétaire sans précédent. Ainsi, l’économie globale est positionnée pour un retour à la croissance, grâce à cette conjugaison des efforts observés. Toutefois, les problèmes géopolitiques sont loin d’être résolus. Difficile d’en dresser la liste exhaustive, tant ils sont nombreux. Citons notamment la hausse du prix du pétrole, la compétition économique entre l’Occident et l’Orient, ou encore le désordre des parités de change. Sans compter que l’objectif prioritaire et incontournable qu’est la réduction des déficits est loin d’être atteint. Les populations commencent à peine à en subir toutes les conséquences, et le risque d’instabilité sociale est plus que jamais perceptible. Car l’accalmie constatée n’a été obtenue que par un endettement souverain encore plus important qu’auparavant, porté par la BCE. Cette dernière et la Fed ont en effet pris un pari historique majeur, celui d’insuffler à nouveau de la confiance en procédant à de la création monétaire susceptible de déclencher une reprise économique suffisamment forte pour assurer le service et le remboursement de la nouvelle dette créée. Ce pari se situe dans un horizon de trois ans. Espérons qu’il réussisse, sans quoi... UBP 55e RAPPORT ANNUEL / 2011 L’embellie déclenchée doit se traduire par une reprise à la hausse du cours des actifs dits risqués. Les autorités politiques et monétaires se sont engagées dans une spirale infernale, sans retour en arrière possible: si toutes les mesures prises ne réussissent pas à stimuler la croissance économique, il faudra alors envisager encore davantage d’injections de liquidités! La Suisse devrait également profiter de cette embellie, même si les pressions politiques insupportables qu’elle subit et les profonds changements en cours dans la réglementation bancaire vont continuer à avoir des effets négatifs. Notre Banque a mis à profit l’année écoulée pour poursuivre ses efforts de rationalisation, tout en préparant l’avenir en procédant à trois acquisitions bien ciblées. Sa forte capitalisation et l’engagement de chacun de nos collaborateurs nous permettent d’envisager l’avenir avec confiance. 2012 représente donc une année de rémission dont il faut savoir profiter. Janvier 2012 Edgar de Picciotto Président du Conseil UBP 55e RAPPORT ANNUEL / 2011 3 TECHNOLOGIE Les ordinateurs et les téléphones mobiles contiennent un ou plusieurs métaux précieux. L’industrie de l’électronique a largement recours à ces métaux, et en particulier à l’or. RAPPORT D’ACTIVITÉ Les crises et les incertitudes ont marqué le paysage économique et financier mondial en 2011. A l’endettement abyssal des Etats et aux contestations sociales se sont ajoutés le marasme de la zone euro, la volatilité des marchés et un manque de leadership politique. Les économies occidentales cherchent des relais de croissance tandis que les pays émergents poursuivent leur développement. Au fil de la crise qui a commencé en 2008, la notion d’actif sans risque – qui est à la base du fonctionnement des marchés financiers – a disparu, et les modèles de gestion de fortune traditionnels s’adaptent au nouvel environnement économique et financier. Cela étant, toute crise est source d’opportunités et il existe des catégories d’actifs performants. Sur les marchés actions, les secteurs les plus défensifs ont été bien orientés durant l’année écoulée – à l’instar de la santé et de la consommation non cyclique. Les marges des entreprises sont à leurs plus hauts historiques, mais sont appelées à diminuer, et la qualité s’impose dans le choix des titres. Les matières premières ont été marquées par une volatilité extrême: l’or a battu des records au cours du premier semestre et a terminé l’année en hausse, bien que 20% en deçà de son cours le plus haut. Contrairement aux attentes, les marchés obligataires ont généré une performance positive sur 2011, aussi bien sur les dettes souveraines (à l’exception de celles de la périphérie de la zone euro) que sur les émissions d’entreprises. Enfin, l’année a été difficile pour les hedge funds, les meilleures performances ayant été réalisées par les stratégies «global macro» et CTA. Particulièrement mouvementés, les marchés sont le miroir de la période actuelle, laquelle marque la fin d’un cycle de trente ans alimenté par la consommation à crédit et par un endettement excessif – tant public que privé. Alors que la croissance en 2012 restera anémique dans les pays industrialisés, voire négative dans la zone euro, les Etats et les banques centrales doivent relever le défi de conduire des politiques de rigueur budgétaire tout en évitant une profonde récession et en maîtrisant l’inflation. C’est dire si leur marge de manœuvre est étroite. UBP 55e RAPPORT ANNUEL / 2011 La monétisation à outrance de la dette publique, actuellement perçue comme la solution optimale aux problèmes des pays industrialisés, pourrait provoquer une perte de confiance dans la monnaie papier, avec un risque de dévaluation à court terme et d’hyperinflation à moyen terme. Dans cet environnement incertain, l’or apparaît comme la meilleure protection contre les risques précités et constitue un actif incontournable au sein des portefeuilles. Les pays émergents sont en bien meilleure posture. En comparaison de la plupart des économies occidentales, leur dette publique est modérée – elle représente en moyenne 36% du PIB – et est orientée à la baisse. Leurs obligations souveraines restent donc attrayantes pour l’investisseur. Celles des pays développés doivent, quant à elles, être évitées car elles ne sont plus aussi «souveraines». Il convient de leur préférer les obligations d’entreprises de qualité, à l’exclusion de celles du secteur financier. Même dans un contexte de faible croissance, les emprunts «high yield» offrent des perspectives de rendement intéressantes, et présentent l’avantage d’avoir déjà intégré une prime de risque importante. Le monde de la finance et l’économie mondiale connaissent aujourd’hui de profonds bouleversements. Dans ce contexte, plus que le retour sur le capital, c’est le retour du capital qu’il importe de viser. Compte de résultat consolidé L’environnement économique et financier pour le moins difficile, conjugué à d’importantes fluctuations des marchés et à la cherté du franc suisse, a exercé de fortes pressions sur les revenus et les résultats de la Banque. Cela étant, grâce aux efforts commerciaux accomplis par nos équipes de gestion privée et institutionnelle, à notre capacité à prendre des décisions d’investissement adaptées ainsi qu’à notre gestion rigoureuse des risques, la Banque a maintenu sa rentabilité. Le bénéfice consolidé du Groupe pour 2011 s’élève à CHF 198 millions (-8% par rapport à l’exercice 2010), hors frais d’intégration liés à l’acquisition d’ABN AMRO Bank (Switzerland) AG. Après prise en compte de ces charges exceptionnelles, le bénéfice net s’élève à CHF 176 millions. 5 RAPPORT D’ACTIVITÉ (SUITE) Les revenus de l’activité se montent à CHF 763 millions pour l’année, et sont quasiment identiques à 2010 (CHF 766 millions). La marge d’intérêt se maintient à CHF 163 millions, en ligne avec celle de 2010 (CHF 162 millions). Dans un marché marqué par une forte volatilité, les volumes d’opérations de négoce ont été soutenus et ont généré CHF 163 millions de revenus. Les charges d’exploitation demeurent bien maîtrisées (-4% à périmètre constant par rapport à l’exercice précédent), à CHF 508 millions, cela en tenant compte des frais liés à l’acquisition d’ABN AMRO Bank (Switzerland) AG. Le ratio charges/produits consolidé du Groupe est de 66,6%. Un bilan solide reposant sur des fonds propres importants Le total du bilan atteint CHF 18 milliards. La gestion conservatrice du bilan a permis de maintenir une forte liquidité et d’importants fonds propres. Le montant des fonds propres est de CHF 1,7 milliard avant distribution du dividende, et le rendement des fonds propres est de 10,6%. L’UBP affiche un bilan sain et solide et confirme son excellente assise financière: son ratio de solvabilité (Tier I) atteint 22,1%, soit un taux largement supérieur aux exigences réglementaires. L’UBP se classe parmi les banques les plus fortement capitalisées de Suisse. Evolution des activités du groupe UBP Après avoir opéré des ajustements importants de son modèle d’affaires en 2010, l’Union Bancaire Privée a continué d’investir en 2011 dans le déploiement, en Suisse et à l’international, de ses activités de private banking et d’asset management. En particulier, la Banque a acquis au deuxième semestre 2011 la filiale suisse du groupe néerlandais ABN AMRO, active dans la gestion patrimoniale. La masse sous gestion s’élève à CHF 72 milliards au 31 décembre 2011, contre CHF 65 milliards à fin 2010, ce qui représente une augmentation de 10,8% notamment 6 grâce à l’entrée de fonds en provenance de notre clientèle internationale et à la suite de l’intégration d’ABN AMRO Bank (Switzerland) AG. Par ailleurs, la Banque a réalisé deux partenariats pour le développement de ses activités en Asie en constituant deux joint-ventures avec la société TransGlobe à Hong Kong et à Taïwan. En renforçant ainsi son influence en Suisse et sa présence sur les marchés asiatiques, la Banque poursuit la concrétisation de son plan stratégique global. Dans un contexte économique et financier pour le moins agité, la stratégie d’investissement de la Banque vise en priorité la préservation du capital de ses clients. Dans cette optique, l’UBP a pris des positions claires dès le début de l’année 2011, notamment en évitant toute exposition aux obligations souveraines des pays occidentaux, en souspondérant les actions, et en maintenant une forte exposition à l’or au sein des portefeuilles gérés. L’UBP poursuit sa croissance et continue d’offrir à ses clients les meilleurs services en matière d’investissement. Private Banking Grâce à l’acquisition d’ABN AMRO Bank (Switzerland) AG, la Banque a élargi sa plateforme domestique avec une nouvelle succursale à Bâle et a complété ses équipes commerciales dans ses sites suisses. Ce faisant, elle a renforcé sensiblement son positionnement dans le domaine de la gestion de fortune en Suisse. De même, à l’international, l’UBP intensifie sa couverture des marchés à fort potentiel, en particulier le Moyen-Orient, l’Amérique latine et l’Europe de l’Est. En outre, le Private Banking a renforcé son organisation avec l’arrivée, courant 2011, d’un nouveau Chief Investment Officer, et des spécialistes en investissement et en planification patrimoniale issus d’ABN AMRO Bank (Switzerland) AG, chargés de faire évoluer la gamme de UBP 55e RAPPORT ANNUEL / 2011 produits et services de la banque privée. Les performances de gestion des mandats discrétionnaires ont été satisfaisantes dans un contexte de forte volatilité et de baisse des principaux marchés actions mondiaux. Par ailleurs, afin d’adapter le modèle d’affaires de la Banque aux récentes évolutions réglementaires, le Private Banking a mis en place un dispositif complet régissant les relations commerciales avec notre clientèle internationale. Un comité de suivi et de veille réglementaire a été spécialement constitué par la Banque pour accompagner et contrôler ses activités transfrontalières. Il s’agit en effet d’une thématique d’actualité pour toutes les banques basées en Suisse. Enfin, dans le cadre de son plan stratégique du Private Banking, la Banque a renforcé sa présence à Singapour et à Hong Kong en y étoffant ses équipes et en élargissant son offre de produits et de services. En 2012, elle entend poursuivre son développement en Asie, région de forte croissance. Asset Management En 2011, l’Asset Management a significativement renforcé sa présence en Asie grâce à la conclusion d’un partenariat avec la société TransGlobe, réputée pour son expertise dans les marchés chinois et qui propose aux investisseurs institutionnels à travers le monde une approche très sophistiquée sur les opportunités de placement au sein de la région. Deux joint-ventures ont ainsi été établies: UBP Asset Management (Asia) Ltd., à Hong Kong, et UBP TransGlobe Securities Investment Consulting Co., Ltd., à Taïwan. Plusieurs spécialistes des actions asiatiques ont été engagés pour renforcer nos compétences de gestion et de conseil en gestion, et augmenter la vente des produits UBP en Asie. Enfin, le dynamisme de la gestion d’actifs de l’UBP s’est poursuivi en 2011 avec le développement de notre offre de conseil aux investisseurs et la création de nouveaux fonds de placement: l’un essentiellement investi dans les actions européennes à fort dividende, et deux autres fonds obligataires répondant aux exigences réglementaires de Solvency II. Nonobstant des marchés financiers particulièrement volatils et déprimés, les fonds de placement de la gamme UBAM de la Banque ont démontré, pour la grande majorité d’entre eux, une forte résilience. Nombre d’entre eux ont affiché de bonnes performances: on citera en particulier les succès enregistrés par nos fonds «actions» spécialisés sur le marché turc et des grands marchés émergents (BRIC), de même que nos fonds spécialisés en obligations convertibles et en obligations d’entreprises européennes. Treasury & Trading En 2011, la Banque a continué de gérer son bilan de façon prudente en privilégiant la liquidité de ses actifs et en maintenant des fonds propres dépassant largement les exigences réglementaires. Pour préserver le haut niveau de sécurité et de stabilité qui caractérise l’UBP, les risques de contreparties ont été rigoureusement contrôlés et minimisés. Ainsi, une part importante des dépôts de la clientèle continue à être essentiellement placée auprès de la Banque nationale suisse. De même, la Banque présente une exposition nulle aux emprunts souverains de l’Europe périphérique. Par ailleurs, sachant tirer parti de la grande volatilité des marchés de change et des métaux précieux, l’activité de trading a réalisé de bons résultats au cours de l’année tout en privilégiant une prise de risques modérée. Group Shared Services Parallèlement, l’Asset Management a également renforcé ses équipes de commercialisation de fonds de placement en Europe et a établi deux nouvelles entités, à Milan et à Bruxelles. UBP 55e RAPPORT ANNUEL / 2011 La division Group Shared Services a poursuivi, en 2011, la réorganisation de ses activités, l’objectif étant d’intégrer les évolutions du secteur financier et d’adapter les activités de la Banque à son nouvel environnement. La seconde partie 7 RAPPORT D’ACTIVITÉ (SUITE) de l’année a été en particulier consacrée aux travaux d’intégration des systèmes informatiques d’ABN AMRO Bank (Switzerland) AG, lesquels se poursuivront tout au long du premier semestre 2012. Dans le cadre du programme «Talent Management» réalisé à l’échelle du Groupe depuis 2010, le département des Ressources Humaines a poursuivi un plan de développement du leadership dans le but d’assurer la relève au sein de la Banque. De plus, le séminaire de culture d’entreprise «UBP for You», mis en place en 2010 pour permettre aux collaborateurs de mieux connaître la Banque, ses activités et ses atouts, remporte toujours un vif succès. Culture d’entreprise Entreprise familiale et citoyenne, l’UBP est animée par une vision entrepreneuriale fondée sur l’indépendance et l’innovation. A cet égard, la Banque joue depuis plusieurs années un rôle actif au sein de la société, comme l’attestent son partenariat avec l’INSEAD à Paris et à Singapour, ainsi que ses engagements auprès de diverses associations caritatives. Dans ce cadre, l’UBP a constitué en 2011 un Comité Citoyen en charge des actions de la Banque dans le domaine de la responsabilité sociale d’entreprise. Le programme intitulé «Share a Day» a été initié en 2011 et donne la possibilité à chaque collaborateur de participer à un projet associatif local. Enfin, la Banque soutient le concept d’investissement éthique et s’est engagée à signer les Principes des Nations Unies pour l’investissement responsable (UNPRI). Remerciements Les actionnaires et le Conseil d’administration tiennent à remercier les clients de leur confiance, et à exprimer leur reconnaissance et leur gratitude aux collaboratrices et collaborateurs de l’Union Bancaire Privée pour les réalisations accomplies durant cette année, et comptent sur leur engagement en 2012. Constatant un bénéfice net de CHF 176 millions pour l’exercice 2011 et tenant compte des incertitudes liées à la reprise des marchés, les actionnaires et le Conseil d’administration ont décidé de doter les réserves du Groupe de CHF 106 millions. Conformément aux dispositions statutaires, le mandat des administrateurs vient à échéance chaque année. Les membres du Conseil d’administration rééligibles acceptent le renouvellement de leur mandat pour une nouvelle période statutaire. Le mandat d’Ernst & Young SA Genève, organe de révision de la Banque, venant à échéance, nous sollicitons sa reconduction pour une nouvelle période d’un an. Edgar de Picciotto Président du Conseil d’administration Guy de Picciotto Président du Comité Exécutif A la fin de l’exercice 2011, l’effectif du Groupe s’élève à 1’491 personnes, dont 16% officient dans les bureaux à l’étranger. Avec une moyenne de 8 ans d’ancienneté et 55 nationalités, l’UBP continue de fonder son succès sur sa diversité culturelle et le développement personnel et professionnel de ses collaborateurs. 8 UBP 55e RAPPORT ANNUEL / 2011 Comité du Conseil d’administration De gauche à droite: Olivier Vodoz General Counsel Marcel Rohner Edgar de Picciotto Président John Manser Daniel de Picciotto Propositions du Conseil d’administration Le bénéfice net disponible de la Banque s’élève à CHF 54 064 246. Bénéfice 2011 de la Banque CHF 52 612 537 Report CHF 1 451 709 Disponible CHF 54 064 246 Dividende sur le capital-actions CHF 70 000 000 Dont couvert par prélèvement sur la réserve légale CHF (20 000 000) Réserve légale CHF 3 500 000 Report CHF 564 246 Total CHF 54 064 246 La répartition suivante est proposée à l’Assemblée Générale: Si ces propositions sont approuvées, les fonds propres du Groupe atteindront, cette année, CHF 1 635 993 900 après répartition. UBP 55e RAPPORT ANNUEL / 2011 9 SCIENCES ET MÉDECINE Dans les sciences et en médecine, l’analyse de l’ADN, des protéines, des peptides et des grosses molécules organiques est vitale. Cette plaque recouverte d’une couche d’or est utilisée dans la spectrométrie de masse et peut contenir des échantillons de peptides sur un diamètre de seulement 200 à 500 micromètres. Variation en millions de CHF Variation en % Bénéfice net Exercice 2010 (en millions de CHF) Exercice 2011 CHIFFRES-CLÉS DU GROUPE 176 216 -40 -18,52 Bénéfice brut 255 273 -18 -6,59 Avoirs de la clientèle (en milliards de CHF) 71,7 64,8 7 10,80 Total des produits d’exploitation 763 766 -3 -0,39 Résultat des opérations d’intérêts 163 162 1 0,62 Résultat des opérations de commissions et des prestations de service 420 401 19 4,74 Résultat des opérations de négoce 163 195 -32 -16,41 Total des charges d’exploitation 508 494 14 2,83 Charges de personnel 387 377 10 2,65 Autres charges d’exploitation 121 116 5 4,31 68 446 -378 -84,75 Total du bilan 17 983 18 084 -101 -0,56 Fonds propres 1 530 1 573 -43 -2,73 Amortissements, correctifs de valeur, provisions et pertes Capital social 300 300 – – Réserves issues du capital 452 452 – – Réserves issues du bénéfice 680 722 -42 -5,82 98 98 – – 1 491 1 198 293 24,46 142 180 -38 -21,11 Ratio charges d’exploitation/revenu d’exploitation 66,6% 64,5% – – Ratio charges d’exploitation après amortissements/revenu d’exploitation 71,3% 70,5% – – Rendement des fonds propres (ROE) 10,6% 12,8% – – 8,5% 8,7% – – 22,1% 24,1% – – Réserves pour risques bancaires généraux Effectif du personnel (au 31 décembre 2011) Bénéfice net par collaborateur (en milliers de CHF) Ratio fonds propres / total du bilan Ratio BRI (Bâle II) UBP 55e RAPPORT ANNUEL / 2011 11 CONSEIL D’ADMINISTRATION ADMINISTRATEURS COMITÉ DU CONSEIL Président Président Edgar de Picciotto Edgar de Picciotto Genève General Counsel Membres Olivier Vodoz* Pierre Respinger * Genève Genève Avocat Banquier Marcel Rohner */ *** Aarau Pierre-Alain Blum * Daniel de Picciotto John Manser a. Président du Conseil d’Etat de la République et du canton de Genève Anne Rotman de Picciotto ** Banquier Marcel Rohner *** Olivier Vodoz Colombier Industriel Paul L. Saurel * Genève Nicolas Brunschwig * Banquier Genève Associé de Brunschwig Holding SA Georges van Erck * Rhode-Saint-Genèse (Belgique) Anne Rotman de Picciotto Banquier Londres Daniel de Picciotto Genève Richard Katz * Italie Banquier et conseiller financier John Manser * Riehen Conseiller financier a. Trésorier du groupe Novartis * Administrateur indépendant ** Depuis le 22 mars 2012 *** Président du Comité du Conseil d’administration depuis le 18 janvier 2012 12 UBP 55e RAPPORT ANNUEL / 2011 COMITÉ D’AUDIT COMITÉ DE RÉMUNÉRATION Président Président Olivier Vodoz John Manser Membres Membres Anne Rotman de Picciotto Anne Rotman de Picciotto Paul L. Saurel Nicolas Brunschwig UBP 55e RAPPORT ANNUEL / 2011 13 COMITÉ EXÉCUTIF Comité Exécutif De gauche à droite: Jérôme Koechlin Secrétaire général Ian Cramb Guy de Picciotto Président Richard Wohanka Eftychia (La) Fischer Michel Longhini Président Guy de Picciotto Private Banking Michel Longhini Asset Management Richard Wohanka Treasury & Trading Eftychia (La) Fischer Opérations Ian Cramb Secrétariat général Jérôme Koechlin 14 UBP 55e RAPPORT ANNUEL / 2011 ESPACE Le module lunaire Antares de la mission Apollo 14 (1971) s’est posé dans la région de Fra Mauro à la surface de la Lune. Comme beaucoup de véhicules et d’instruments utilisés dans l’exploration de l’espace, les modules lunaires ont largement recours aux métaux précieux, et notamment à l’or. DIRECTION LA DIRECTION GÉNÉRALE Chief Executive Officer Guy de Picciotto Membres de la Direction générale, Genève Audit interne Panayotis Pournaras Igal Isaac Assaraf Andrea del Bubba Philippe Castan Directeurs généraux exécutifs Yvan Chappuis Ian Cramb Edouard Comment Eftychia (La) Fischer Olivier Dumuid Michel Longhini Boris Effront Richard Wohanka Pierre-Nicolas Favre Christian Classen Jean-François Fiammingo Michael de Picciotto Nessim Habib Khaleel Hassan Directeurs généraux Christophe Bernard André Gigon Hansruedi Huber Nelson Hibner Dorone van Houten Emmy Labovitch Guy Le Scanve Alan Mudie Jean Philippe Muller Secrétaire général Jérôme Koechlin José-Louis Pages Jean-Sylvain Perrig Georges Pittet Arpad Pongracz Laurent Reiss Christel Rendu de Lint Urs Ruppli Philippe Schenk Eric Schreiber Jean-Baptiste Segard Walid Shash Nabil Sidaoui Fabrice Volluz 16 UBP 55e RAPPORT ANNUEL / 2011 GENÈVE Membres de la Direction Sohrab Abrar Pablo Aimo Serge Alarcon Frédéric Allegro Albert Attie Yehuda Av Ganim Tony Azar Marie-Anne Baechler Frank Baert Jean-Baptiste Baezner Catherine de Banoff Steven Barbeau Benoît Barbereau Marie-Paule Bastide Pinay Philippe-Charles Batard Nadia Bat-Hiche Claudio Beller Pierre Berger Marc Besson Pierre Besson Bertrand Binggeli Tatiana Boïko Olivier Bomboire Claudio Borrelli Françoise Boscat Pierre Bouan du Chef du Bos Jean-Pierre Buchs Roland Burger David Carayon (Audit interne) Bruno Carboni Francesco Castiglione Mehmet Celebi René Cheseaux Eric Colombara Olivier Constantin Yves Cortellini UBP 55e RAPPORT ANNUEL / 2011 Florian Cottier Eamon Michael Kelly Philippe Couture Wassim Khamlichi Pierre Dayer Robert Khoury Nicolas Deloche de Noyelle Vincent Kimpe Paul Denton Mirko Kumli John Diwan Didier Lamberet Jean-François Dousson (Audit interne) Andrea Laurent Alexandros Drouliscos Arieh Lewertoff Raphaël Dunand Michel Lewin Sandra El-Eini Nuria Lleixa Porcar Baris Emirdag Emmanuel Locatelli Jean-Marc Epiney Christophe Lucas José Esteban Robert Bruce Mac Donald Jean Farchadi Albert Mamane Pascal Favre Yves Manfrini Cyrille Garolle Laure Mantilleri Patrice Gautry Paul McMullen Andrea Gentilini Franklin Meimoun Michel Girardin Marcel Meyner Olivier Good Cristiano Migliorini Fernando Gradaille Martin Moeller Philippe Graub Cédric Mondada Florian Grauser Alonso Montes Cañas Stéphane Grossi Gérard Moret Pascal Guillemau Maurice Munoz Yves Guntern Elisabeth Noetzlin von Susani Alexander Haidinger Grégory Oeconomou Joseph Hanein Laurent Pallandre Frédéric Helbling Pierre-André Panchard Dick Hirsch Alain Perez Elisabeth Honhon Cédric Perret-Gentil Belen Ismayel Davide Pezzulo Christian Jeanmaire Isabelle Poznansky Roberto Joos Robert-Wells Quinlan Michaël Kadouch Kris Carlo Raecke Georges Kaleas Patrick Rey Rana Kanat Tineke Ritzema Bloem 17 DIRECTION (SUITE) Membres de la Direction (suite) Pascal Rohner Carole de Royere Bernard Schuster Angelo Sormani Ali Tammami Eleanor Taylor Jolidon Guillaume Thibaut de Montauzon Jean-Michel Toffoletto Cornelia van Munster Grégory Vecchio Daphné Verbeek Robert Vodoz Pascal Voide Ferry Wahl Natalia Wallart Nicolas von Wartburg Robert Wildhaber Hans Peter Zbinden François Zingre Laurent Zuchuat 18 UBP 55e RAPPORT ANNUEL / 2011 ART Le «Cycle d’Or» de Klimt, dont nous célébrons en 2012 les 150 ans de la naissance, a été encensé par la critique et a rencontré un vif succès. Plusieurs œuvres réalisées durant cette période sont incrustées de feuilles d’or. DIRECTION (SUITE) SUCCURSALES Zurich Markus Ilg Lugano Union Bancaire Privée Robert Kalinic Union Bancaire Privée Directeur général Hansruedi Huber Ronald Kamphuis Roland Kehl Peter Kohler Direction Pierfranco de Vita Membre de la Direction générale Membres de la Direction générale Harm Koster Urs Albrecht George Lassados Membres de la Direction générale Alessandro Cavadini Nathalie Leviyol Mauro Maternini Nicolas Faller Susanne Locher auf der Maur Luca Prencipe Pierre Levy Fredy Mailänder Riccardo Rossi Richard Mandl Isabelle Moor Heimgartner Richard Martens René Moser Christian Scherrer Roland Müller Membres de la Direction Reto Affolter Edith Aldewereld Christian Bauer Hanspeter Bolliger Antonio Borsi Jan van Bueren Jean-Dominique Bütikofer Ayrton Cavichioli Harry Crusius Patrick Dannacher Bora Demir Maria Deyonker Richard Murphy Hannes Florian Räth Peter Rice Peter Richters Carmen Sameja-Jaberg Thomas Sandel Rudolf Schmid Frank Schut Jacques Seydoux Gülru Vardar Martijn van Velsen Jörg Vogel Michael Welti Membres de la Direction Attilio Butta Vincenzo Canosa Padin Milena Casagrande Pietro Cereghetti Alexander Fadlon Lidia de Gianni Mauro Guerra Fausto Marcantoni Luigi Parravicini Ezio Sebastiani Claude Stubenvoll Luca Gabriele Trabattoni Simone Verda Sascha Wullschleger Bruno Forrer Bâle Reto Frenkel Union Bancaire Privée Fernando de Frutos Urs Gamma Felix Gasser Denis Girault Direction Hartmut Vollmer Membre de la Direction générale Samar Hegazy Membres de la Direction Maarten van Hellemond Roman Balmer Markus von Holzen Christoph Heller Piet Hein Huijgen Christian Mauch Simon Stäubli Bernd Stephany 20 UBP 55e RAPPORT ANNUEL / 2011 REPRÉSENTATIONS Londres Istanbul Union Bancaire Privée Union Bancaire Privée Direction Direction Niall Woodhead Müriel Hayirel Membre de la Direction générale Membres de la Direction Tel-Aviv Damian Brannan Union Bancaire Privée Philippe Broadhead Didier Chan Voc Chun Robert Jones Direction Avi Weinberger Eli Koen Richard McGrand Beyrouth Scott Meech Union Bancaire Privée Diana Peytcheva Direction Linda Wells Antoine Massad Jersey Union Bancaire Privée Dubaï Union Bancaire Privée Direction Alexandra Heath Direction Membre de la Direction générale Habib Oueijan Membre de la Direction Générale Nicholas Nahum Nassau Union Bancaire Privée Membres de la Direction Aki Akiwumi-Thompson Direction Brian Claffey Eric Dyer Membre de la Direction UBP 55e RAPPORT ANNUEL / 2011 21 DIRECTION (SUITE) FILIALES Genève Barcelone Londres UBP Gestion Institutionnelle SA UBP Gestión Institucional S.A. UBP Securities (UK) Limited Directeur général André Gigon Membre de la Direction générale Olivier Dumuid Membre de la Direction (Sociedad Unipersonal) Direction Niall Woodhead Filiale de l’UBP Gestion Institutionnelle SA Direction Hong Kong Carmen Bañuelos Piccone UBP Asset Management (Asia) Ltd. Pierre Berger Paris Union Bancaire Gestion Institutionnelle (France) SA Filiale de l’UBP Direction Jersey Mabel Chan Union Bancaire Asset Management Kai Lawrence Lo (Jersey) Limited Eric Poon Egwin Sung Direction Andrew Cook Gestion Institutionnelle SA Tokyo UBP Investments Co., Ltd. Direction Luxembourg Dominique Leprévots Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A. Membre de la Direction générale Direction Jean-Edouard Reymond Yves Stein Membres de la Direction Membres de la Direction Rodolphe Ignasiak Christian Assel Christophe Valette Isabelle Asseray Direction Kazuhito Yoshihara Membres de la Direction Motoyuki Kariya Hideki Saito Stéphane Haesaert Georges Liberman Frédéric Peemans Tony Silori Alberto Valori Nathalie Wolff Moscou UBP (CIS) LLC Direction Jean-Michel Brunie 22 UBP 55e RAPPORT ANNUEL / 2011 Singapour Bermudes Union Bancaire Privée (Singapore) Ltd. Union Bancaire Privée Asset Management (Bermuda) Limited Direction Direction Stephan Repkow Membres de la Direction générale Elaine Miskiewicz Ron Lee Jean-Noël Sioné Uruguay Membres de la Direction Victor Ang UBP (Uruguay) SA Direction Marc-Olivier Francq Ricardo Aizenman Angeline Kiang Nelson Hibner Adriel Loh Helen Sim Moi Leng Membre de la Direction Alex Tong Mariano Sanguinetti New York UBP Asset Management LLC Direction Larry Morgenthal Nassau Union Bancaire Privée (Bahamas) Limited Direction Eric Dyer UBP International Trust Limited Direction Eric Dyer UBP 55e RAPPORT ANNUEL / 2011 23 ADRESSES SIÈGE SOCIAL SUCCURSALES Suisse Suisse Royaume-Uni Union Bancaire Privée, UBP SA Union Bancaire Privée, UBP SA Union Bancaire Privée, UBP SA Bahnhofstrasse 1 26 St James’s Square Rue du Rhône 96-98 8022 Zurich Londres SW1Y 4JH Case postale 1320 Tél. +41 58 819 62 00 Tél. +44 20 7369 1350 1211 Genève 1 Fax +41 58 819 62 53 Fax +44 20 7369 0460 Union Bancaire Privée, UBP SA Jersey Société anonyme Tél. +41 58 819 21 11 Fax +41 58 819 22 00 Télex 415 423 Internet www.ubp.com E-mail [email protected] Viale S. Franscini 5 Union Bancaire Privée, UBP SA 6900 Lugano 40 Esplanade Tél. +41 58 819 60 00 PO box 526 Fax +41 58 819 61 90 St. Helier Jersey JE4 5UH Tél. +44 1534 514 670 Union Bancaire Privée, UBP SA* Fax +44 1534 514 671 Aeschengraben 9 4002 Bâle Tél. +41 58 819 57 00 Fax +41 58 819 57 01 Bahamas Union Bancaire Privée, UBP SA Lyford Cay House 5th Floor Western Road PO box N-7529 Lyford Cay, N.P., Bahamas Tél. +1 242 362 43 33 Fax +1 242 362 43 39 * Dès le 12 décembre 2011 24 UBP 55e RAPPORT ANNUEL / 2011 REPRÉSENTATIONS FILIALES Emirats arabes unis Turquie Suisse Union Bancaire Privée, UBP SA Union Bancaire Privée, UBP SA UBP Gestion Institutionnelle SA Emarat Atrium Maçka cad. Rue Robert-Estienne 8 Office 252 Feza apt. No 1 D/2 Case postale 1320 Sheikh Zayed Road 34353 Maçka 1211 Genève 1 PO box 33778 Istanbul Tél. +41 22 310 56 50 Dubaï Tél. +90 212 296 20 40 Fax +41 58 819 26 30 Tél. +971 4 343 22 77 Fax +90 212 296 35 70 Fax +971 4 343 91 64 Fiduciaire Fidulex SA Rue Robert-Estienne 8 Liban Union Bancaire Privée, UBP SA Case postale 1320 1211 Genève 1 Borj Al Ghazal Bldg. Tél. +41 58 819 21 11 Tabaris Fax +41 58 819 22 49 Beyrouth Tél. +961 1 213344 Coteges Conseils & Techniques Fax +961 1 213366 de Gestion SA Case postale 171 Israël Union Bancaire Privée, UBP SA 8 Shaul Hamelech Blvd 1211 Genève 3 Tél. +41 58 819 21 11 Fax +41 58 819 22 00 Tel-Aviv 64733 Tél. +972 3 691 5626 Fax +972 3 691 4652 UBP 55e RAPPORT ANNUEL / 2011 25 ADRESSES (SUITE) FILIALES (SUITE) France Belgique Japon Union Bancaire UBP Asset Management Benelux UBP Investments Co., Ltd. Gestion Institutionnelle (France) SA Succursale d’Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A. Filiale de UBP Hibiya Sankei Bldg. 11th floor 1-9-1 Yurakucho Gestion Institutionnelle SA Avenue de Tervueren 273 Chiyoda-ku 7, place Vendôme 1150 Bruxelles Tokyo 100-0006 75001 Paris Tél. +32 (0)2 761 92 40 Tél. +81 3 5220 2111 Tél. +33 1 44 50 16 16 Fax +32 (0)2 761 92 49 Fax +81 3 5220 2574 Royaume-Uni Singapour UBP Securities (UK) Limited Union Bancaire Privée (Singapore) Ltd. 26 St James’s Square OUE Bayfront Londres SW1Y 4JH 50 Collyer Quay #08-03 Tél. +44 20 7839 2060 Singapour 049321 Fax +44 20 7839 2514 Tel. +65 6730 8088 Fax +33 1 44 50 16 19 www.ubgi.fr Espagne UBP Gestión Institucional S.A. (Sociedad Unipersonal) Filiale de UBP Fax +65 6730 8068 Gestion Institutionnelle SA Av. Diagonal 520, 2° 2a-B 08006 Barcelone Royaume-Uni Tél. +34 93 414 04 09 UBP Investment Funds Limited Fax +34 93 414 03 91 Luxembourg Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A. 26 St James’s Square Etats-Unis UBP Asset Management LLC Londres SW1Y 4JH 623 Fifth Avenue, 17th floor Tél. +44 20 7369 1350 New York, N.Y. 10022 Fax +44 20 7204 0402 Tél. +1 212 218 6750 Fax +1 212 218 6755 18 boulevard Royal Boîte postale 79 Jersey 2010 Luxembourg Union Bancaire Asset Management Russie Tél. +352 228 007-1 (Jersey) Limited UBP (CIS) LLC 40 Esplanade Ul. Petrovka 7 PO box 526 Geneva House 8th floor St. Helier 107031 Moscou Jersey JE4 5UH Russian Federation Tél. +44 1534 514 672 Tél. +7 495 933 9650 Fax +44 1534 514 674 Fax +7 495 933 9660 Fax +352 223 767 26 UBP 55e RAPPORT ANNUEL / 2011 Taïwan Bermudes Emirats arabes unis UBP TransGlobe Securities Union Bancaire Privée Union Bancaire Privée (Middle East) Ltd Investment Consulting Co., Ltd. Asset Management (Bermuda) Limited 9/F TransGlobe Life Insurance Headquarters Building 236 Jian Guo North Road, Section 2 Taipei, Taïwan Tél. +886 225 16 30 60 Fax +886 225 16 19 91 Bahamas UBP International Trust Limited Lyford Cay House Cumberland House, 4th floor Emarat Atrium Office 252 1 Victoria Street Sheikh Zayed Road PO box HM 2572 PO box 33778 Hamilton HM 11 Dubaï Tél. +1 441 295 8339 Tél. +971 4 343 22 77 Fax +1 441 295 8682 Fax +971 4 343 91 64 Hong Kong UBP Asset Management (Asia) Ltd. 19th Floor Central Tower 5th Floor 28 Queen’s Road Central Western Road Hong Kong PO box N-7139 Lyford Cay, N.P., Bahamas Tél. +1 242 362 43 33 Tél. +852 3713 1111 Fax +852 3713 1100 Fax +1 242 362 43 09 Uruguay UBP (Uruguay) SA Bahamas Union Bancaire Privée Ruta 8, Km. 17500 (Bahamas) Limited Edificio Biotec Plaza Oficina 009, Zonamerica Lyford Cay House Montevideo, CP 91600 5th Floor Tél. +598 2518 5570 Western Road Fax +598 2518 5575 PO box N-7529 Lyford Cay, N.P., Bahamas Tél. +1 242 362 42 07 Fax +1 242 362 43 38 UBP 55e RAPPORT ANNUEL / 2011 27 HISTOIRE ET CIVILISATION Paré d’or, ce char royal de l’Egypte antique représente le pharaon tel un sphinx dominant ses ennemis. GROUPE UNION BANCAIRE PRIVÉE SIÈGE SOCIAL Union Bancaire Privée, UBP SA Société anonyme SUCCURSALES REPRÉSENTATIONS Union Bancaire Privée, UBP SA Union Bancaire Privée, UBP SA Zurich Dubaï Union Bancaire Privée, UBP SA Union Bancaire Privée, UBP SA Lugano Beyrouth Union Bancaire Privée, UBP SA Union Bancaire Privée, UBP SA Bâle Tel-Aviv Union Bancaire Privée, UBP SA Union Bancaire Privée, UBP SA Londres Istanbul Genève Union Bancaire Privée, UBP SA Jersey Union Bancaire Privée, UBP SA Nassau 30 UBP 55e RAPPORT ANNUEL / 2011 FILIALES UBP Gestion Institutionnelle SA Union Bancaire Asset Management (Jersey) Limited Genève Jersey Union Bancaire Gestion Institutionnelle (France) SA Paris Union Bancaire Privée Asset Management (Bermuda) Limited Hamilton UBP Investments Co., Ltd. Tokyo UBP Gestión Institucional S.A. (Sociedad Unipersonal) UBP Asset Management (Asia) Ltd. Hong Kong Union Bancaire Privée (Singapore) Ltd. Barcelone Singapour UBP (Uruguay) SA Montevideo Fiduciaire Fidulex SA Genève UBPI Holdings Inc. New York Coteges Conseils & Techniques de Gestion SA Genève Moscou Union Bancaire Privée Asset Management LLC New York Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A. Luxembourg UBP Asset Management Benelux UBP TransGlobe Securities Investment Consulting Co., Ltd. Taipei UBP International Trust Limited Nassau Succursale de Bruxelles UBAM International Services SA UBP (CIS) LLC Union Bancaire Privée (Middle East) Ltd. Dubaï Union Bancaire Privée (Bahamas) Limited Nassau Luxembourg UBP Securities (UK) Limited Londres UBP Investment Funds Limited Londres UBP 55e RAPPORT ANNUEL / 2011 31 Vous trouverez ce Rapport annuel, en français et en anglais, sur notre site Internet sous www.ubp.com Le Rapport annuel de l’Union Bancaire Privée, UBP SA est publié en français, allemand, italien, anglais et espagnol. Copyrights: ARCHITECTURE: Dôme de la Cathédrale de Sienne, ©Susanna Blavarg/Corbis/Specter – SCIENCES ET MÉDECINE: Echantillons analysés sur une plaque MALDI-TOF, ©Getty Images – TECHNOLOGIE: Galette de semi-conducteur, ©Carter J./Getty Images – ESPACE: Le module lunaire Antares de la mission Apollo, ©Corbis/Specter – ART: Le «Cycle d’Or» de Klimt, Musée des Arts appliqués, Vienne, Autriche, ©Getty Images – HISTOIRE ET CIVILISATION: Détail d’un char qui montre un Sphinx (représentant le roi) piétinant les ennemis de l’Egypte, ©Robert Harding World Imagery/Corbis/Specter