Investissement PEA-PME Avril 2016

Avril 2016
Investissement PEA-PME
VL €
Actif net (Millions €)
Eligible au PEA
Part A
FR0011637156
112.38
11.29
Eligible au PEA-PME
Part R
FR0011637164
111.13
0.40
Code ISIN
Actions de pays de l'Union Européenne
Actif net total (Millions €)
11.94
GESTION
OBJECTIF DE GESTION
L’objectif du FCP vise à obtenir, sur une période de placement recommandée de 5 ans minimum, une performance supérieure à celle de l’indice MSCI Europe Small
Cap dividendes nets réinvestis représentatif des petites et moyennes capitalisations de l’Union Européenne.
COMMENTAIRE DE GESTION - Annabelle VINATIER, Jean-François CARDINET, James OGILVY
En avril, l'Eurostoxx a progressé de 1,2%, limitant la baisse depuis le début de l'année à 5,5%. Sur la même période, le FCP Investissement PEA-PME a progressé de
0,83% et l'indice MSCI Europe Small Cap (indice qui, pour rappel, ne respecte pas les contraintes d'éligibilité au PEA-PME) de 0,77%. En avril, la performance
absolue et relative a été particulièrement soutenue par les hausses d'Euromicron (+31,6%), IPSOS (+26,6% soutenu par la publication d'une croissance organique de
3,7% au premier trimestre), Exel Industries (+13,9% porté par de bons résultats semestriels) et LPKF (+9,1%). A l'inverse, les baisses d'Aubay (-7,7% malgré une
bonne publication trimestrielle), Altri (-11,2%), Maisons France Confort (-4,7%) et Zumtobel (-22,8% compte tenu d'un ralentissement constaté dans le secteur du
bâtiment au Royaume-Uni en amont du référendum sur le Brexit en juin) ont contribué négativement. En avril, nous avons allégé nos expositions en Aubay, Doro et
TFF Group.
PERFORMANCES - Part A
HISTORIQUE DE PERFORMANCES (depuis l'origine)
Investissement PEA-PME
MSCI Europe Small Cap
140
130
120
110
100
90
80
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures
PERFORMANCES
ECHELLE DE RISQUE**
Performances cumulées*
Mois
YTD
1 an
Création
Investissement PEA-PME
0.8%
-5.4%
-2.4%
12.4%
MSCI Europe Small Cap
0.8%
-5.0%
-1.9%
24.0%
1
2
3
4
5
6
7
**Echelle de risque calculée à partir de la volatilité de l’OPCVM sur
une période de 5 ans (voir détail au verso)
RATIOS DE RISQUE
Création: 31/01/2014
1 an
3 ans
Investissement PEA-PME
16.3%
14.3%
MSCI Europe Small Cap
Indicateur
Performances annuelles*
2015
Investissement PEA-PME
22.4%
MSCI Europe Small Cap
23.5%
Volatilité
17.6%
16.4%
Tracking error
7.1%
7.7%
Ratio d'information
-0.1
-0.5
Bêta
0.8
0.8
Ratios calculés sur une base hebdomadaire
* Performances données à titre indicatif s’appréciant à l’issue de la durée de placement recommandée
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25, rue de Courcelles -75008 PARIS
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Avril 2016
Investissement PEA-PME
REPARTITION GEOGRAPHIQUE
Investissement PEA-PME
REPARTITION SECTORIELLE
Investissement PEA-PME
MSCI Europe Small Cap
40%
35%
35%
30%
30%
25%
25%
MSCI Europe Small Cap
20%
20%
15%
15%
10%
10%
5%
5%
0%
0%
PRINCIPAUX TITRES
PRINCIPAUX MOUVEMENTS
Principaux titres
Poids
Pays
Secteurs
Doro
4.9%
Suède
Technologie
Achats
Ventes
Ausy
4.8%
France
Technologie
Aubay
4.0%
France
Technologie
Solucom
3.8%
France
Technologie
TFF Group
3.7%
France
Industries
Cembre
3.5%
Italie
Industries
Lucas Bols Nv
3.4%
Pays-Bas
Biens de conso.
Renforcements
Allègements
Surteco
3.3%
Allemagne
Biens de conso.
Britvic Plc
3.2%
Grande-Bretagne
Biens de conso.
Doro
Interparfums
3.0%
France
Biens de conso.
TFF Group
TOTAL
37.4%
Aubay
CARACTERISTIQUES
Code ISIN
Code Bloomberg
Forme juridique
OPCVM coordonné
Classification AMF
Devise
Horizon de placement
Part A : FR0011637156
Part R : FR0011637164
Part A : LFINPMA FP
Part R : LFINPMR FP
FCP
Oui
Actions de pays de l'Union
Européenne
Euro
> 5 ans
Valorisation
Eligible au PEA
Quotidienne
Oui
Eligible au PEA-PME
Frais de gestion
Part A : 1,85% TTC de l'actif net
Part R : 2,4% TTC de l'actif net
Oui
Dépositaire
Lazard Frères Banque
Société de gestion
Lazard Frères Gestion
Régime fiscal
Capitalisation
Date de création
Commissions de souscription
4% maximum négociable
Commissions de rachat
1% maximum négociable
Conditions de souscription
31/01/2014
Sur prochaine VL pour les ordres passés avant 12h00
Règlement et date de valeur
Souscription J (date VL) + 1 ouvré
Rachat J (date VL) + 3 ouvrés
** Echelle de risque : calculée à partir de la volatilité historique de l’OPCVM sur une période de 5 ans. Si le fonds n’a pas 5 ans d’historique, le niveau de risque est calculé à partir de la volatilité d’un
indicateur de référence ou de la volatilité cible de la stratégie. La société de gestion se réserve la possibilité d’ajuster le niveau de risque calculé en fonction des risques spécifiques du fonds. Cette échelle de
risque est fournie à titre indicatif et est susceptible d’être modifiée sans préavis.
Contacts :
Souscriptions/rachats
Laurence Quint 01.44.13.02.88
(fax 01.44.13.08.30)
Informations
complémentaires :
Laura Montesano
01.44.13.01.79
Publication des VL :
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Ce document est remis à titre d’information aux porteurs de parts ou actionnaires dans le cadre de la réglementation en vigueur. Les instruments ou valeurs figurant dans ce document sont soumis aux fluctuations du marché et
aucune garantie ne saurait être donnée sur leur performance ou leur évolution future. Les informations contenues dans ce document n’ont pas fait l’objet d’un examen ou d’une certification par les commissaires aux comptes de
l’OPCVM ou des OPCVM concernés. Le DICI est disponible sur simple demande auprès de la société ou sur le site internet.
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