nci : nouvelle source de dynamisme pour les thermes de bagnoles

A Bagnoles de l’Orne – Vendredi 24 janvier 2013
NCI : NOUVELLE SOURCE DE DYNAMISME POUR LES
THERMES DE BAGNOLES DE L’ORNE
Seule station thermale du quart Nord Ouest, et de surcroit la plus proche de Paris, les
Thermes de Bagnoles de l’Orne refondent leur actionnariat, autour du management, pour
répondre à l’importante croissance d’une activité qui est stratégique pour le territoire.
Profitant du renouveau de la médecine thermale, elle s’appuie sur l’efficacité reconnue de son
eau minérale en Rhumatologie et en Phlébologie pour renforcer son métier historique et
s’ouvrir au tourisme.
Créée en 1691, la station thermale est propriétaire de la source d’eau minérale qu’elle exploite, au sein d’un parc de
plus de 30 Ha, et gère plusieurs activités complémentaires, sous la marque ombrelle B’O RESORT, avec les
Thermes (11 000 curistes par an), un Spa, ainsi que deux résidences de tourisme classées totalisant 321
appartements.
Employeur de référence au niveau local, B’O Resort compte un effectif de 250 personnes en haute saison générant
ainsi plus de 11 M€ de CA.
Située au cœur de Bagnoles de l’Orne, l’entreprise joue un rôle majeur, aux côtés des autres entités (Commune,
Office du tourisme, Casino, Hôteliers, loueurs de meublés...) avec lesquels elle agit de concert, en vue d’améliorer
toujours plus l’attractivité de la ville, comme destination touristique. Les différentes activités de B’O RESORT se
situent ainsi au cœur de trois enjeux stratégiques pour le territoire, que sont la santé, le tourisme et la « silver
économie »*.
FAIRE DE B’O RESORT LE SYMBOLE DU THERMALISME MODERNE
Actionnaire à 95% de B’O RESORT depuis 2007, le fonds d’investissement souscrit initialement par Groupama, et géré
par EKKIO CAPITAL, a nommé en 2009 Sylvain SERAFINI à la tête de l’entreprise, permettant d’initier un
renouveau stratégique, basé sur la professionnalisation du métier historique, mais également le développement
d’une activité nouvelle tournée vers le tourisme et le bien-être (spa, résidence hôtelière 3 puis 4 étoiles). Cette
nouvelle stratégie a nécessité des efforts significatifs en termes d’investissements, de formation et de
commercialisation, qui ont commencé à porter leurs fruits.
B’O Resort est ainsi aujourd’hui une entreprise régionale de premier plan, intimement imbriquée dans son
environnement local, avec qui elle interagit : il était naturel que l’actionnaire sortant se tourne vers NCI, en tant
qu’acteur de référence du capital investissement en Normandie. Avec cet investissement, réalisé via le FCPR Major
Capital, NCI signe ainsi une opération majeure de son histoire, qui aura nécessité de fédérer des investisseurs
financiers tant régionaux que nationaux. Elle aura également permis le refinancement complet de l’endettement
résiduel de l’entreprise thermale (près de 11 M€), auprès d’un pool bancaire constitué principalement d’acteurs
régionaux.
Ainsi, dans un contexte de compétition très ouverte, NCI, Volney Développement et Initiative & Finance
ont constitué un tour de table cohérent, à la hauteur des ambitions stratégiques de Sylvain SERAFINI, qui renforce à
cette occasion sa position dans le capital.
La relation de confiance qui s’est instaurée entre ce dernier et l’équipe de Major Capital, mais également le
positionnement purement régional de NCI, ont joué un rôle important dans la réussite de cette opération complexe,
qui a du se boucler dans des délais serrés.
« B’O RESORT est basé au cœur de la Normandie, sur des activités intimement liées au territoire ! Nous avons adhéré à la
vision stratégique qui consiste à s’appuyer sur le pôle « santé », pérenne et parfaitement maîtrisé, pour développer des activités
connexes liées au bien-être et au tourisme.
Sylvain SERAFINI a de plus démontré son dynamisme et sa pertinence : arrivé dans une situation difficile en 2009, il a
rapidement redéfini la stratégie, qu’il a commencé à mettre en œuvre. » Hubert de GERMAY, Directeur Associé NCI –
Financement majoritaire.
Laura Chevalier – Communication NCI 02 32 18 63 02 – [email protected]
A Bagnoles de l’Orne – Vendredi 24 janvier 2013
« Plusieurs mois de travail et d’échanges ont permis d’instaurer une relation de confiance avec l’équipe de NCI, de partager une
vision commune sur la stratégie et sur le fonctionnement de l’entreprise. » Sylvain Sérafini, président de B’O RESORT.
*Silver économie : L’économie au service des personnes âgées.
Les propriétés de l’eau de Bagnoles de l’Orne
L’eau minérale naturelle de Bagnoles de l’Orne bénéficie de qualités thérapeutiques uniques. Cheminant pendant des
siècles à travers les roches profondes, cette eau millénaire s’enrichit de tous les oligoéléments qui contribuent à ses
vertus curatives notamment dans le domaine de la rhumatologie et de la phlébologie.
D’une pureté remarquable et d’une couleur d’aigue-marine, elle jaillit au débit régulier de 42m3 à l’heure, à une
température constante de 24,3°.
B’O Resort, un site « tout en un » composé de plusieurs établissements dont :
un établissement conventionné de médecine Thermale, un cabinet médical, un Spa Thermal, un institut de beauté et
salon de coiffure, une résidence de tourisme 3* de 163 clefs, une résidence de tourisme 4* de 158 clefs équipée d’une
zone aquatique adulte et enfant, deux restaurants, des salles de séminaire, 4 boutiques et corners de vente dans
lesquelles sont, entre autres, distribuées les deux gammes cosmétiques du Resort, un parc boisé de 30 hectares…
INFOS CLES
M. Sylvain SERAFINI (Président)
B’O RESORT
Rue du Professeur Louvel -BP 33
61140 Bagnoles-de-l'Orne - Tél : 0 811 90 22 33 - Web : bo-resort.com
CA : 11,4 M€
ACTIONNAIRES
Chef de File
NCI - FCPR MAJOR CAPITAL
NCI Gestion exerce toute la palette des métiers du capital investissement en région (création, développement,
transmission minoritaire et majoritaire), via la gestion de plusieurs fonds d’investissement totalisant 113 M€ gérés et
plus de 110 PME accompagnées.
Doté de 33,3 M€, le fonds Major Capital a pour vocation de prendre des participations majoritaires dans des
entreprises régionales réalisant un chiffre d’affaires supérieur à 3 M€.
Le Fonds Major Capital est cofinancé par l’Union européenne. L’Europe s’engage en Basse-Normandie avec le Fonds
européen de développement régional.
Hubert de GERMAY et Christophe DOUFFET
57 Avenue de Bretagne, 76100 Rouen – www.n-ci.com
Tél : 02 32 18 63 02
Volney Développement
Michel Fourcade et Louis-Pierre Frileux
43 Boulevard Volney, 53000 Laval
tél : 02 43 66 21 21
Initiative & Finance
Acteur de référence de l’accompagnement et de la transmission des PME françaises, Initiative & Finance soutient depuis
plus de 25 ans les entreprises dans l’ensemble de leurs problématiques : OBO, transmission, recomposition du capital,
spin off, croissance externe… Indépendante depuis 2010, Initiative & Finance gère environ 200m€ et s’intéresse aux
entreprises dont la valorisation est inférieure à 75m€.
Arnaud Mendelsohn et Quentin Ducouret
20 rue Quentin Bauchart, 75008 PARIS - www.initiative-finance.com
Tél : 01 56 89 97 00
BANQUES
Caisse d’Epargne Normandie
CIC CM
Crédit Agricole Normandie
Crédit Agricole Normandie Seine
Laura Chevalier – Communication NCI 02 32 18 63 02 – [email protected]
A Bagnoles de l’Orne – Vendredi 24 janvier 2013
Crédit Mutuel
Banque Palatine
Arrangement par le pôle expert en Banque d’affaires du Crédit Agricole en Normandie
CONSEILS JURIDIQUE
Acheteurs : Cabinet LAMARTINE – Guillaume de Ternay
Cédants : WILKIE FARR – Christophe Garaud
CONSEIL FINANCIER
Cédants : CMC - Laurent Blaizac et Ludovic Alonzi
AUDIT
ACA NEXIA – François MAHE et Laurent CAZEBONNE
Laura Chevalier – Communication NCI 02 32 18 63 02 – [email protected]