ValFrance - SwissLife Banque Privée
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ValFrance - SwissLife Banque Privée
ValFrance Actions France Fonds PEA Avril 2015 Caractéristiques du FCP SLBP MKT 502/2 - 2015 - Direction Offre, Marketing et Communication - Document non contractuel. Les informations contenues dans ce document ne constituent pas une recommandation et sont fournies à titre purement informatif. Les Gérants Christian CAMBIER Code ISIN FR0000973711 Forme juridique Matthieu ROLIN ValFrance est un fonds de convictions centré sur les valeurs françaises, éligible au PEA. Les entreprises sont sélectionnées après une analyse fondamentale de leur situation et des rencontres régulières avec leurs dirigeants. Il résulte de cette approche un portefeuille relativement concentré, sans contrainte de style ou de secteur, investi sur des sociétés offrant une perspective de croissance ou un potentiel de ré-appréciation significatif à long terme. La gestion privilégie l’accompagnement dans le temps des sociétés sélectionnées. Données au 30 avril 2015 Valeur liquidative Actions Françaises et zone euro Indice de référence CAC 40 Devise de cotation Euro Affectation du résultat Capitalisation Ticker Bloomberg PVALFRE FP Durée de placement recommandée 198 258 552,52 € Décimalisation Millièmes de part Souscription/Rachat Chaque jour avant 11h00 sur la VL du jour Dépositaire/centralisateur SwissLife Banque Privée Société Générale Securities Services France Commission de souscription 3% max. Frais de gestion 2% TTC Performances calculées coupons réinvestis Cumulées Fonds Performance 5 ans Indice Ecart Avril 2015 -0,35% 0,59% -0,94% 2015 15,24% 18,67% -3,43% 1 an glissant 6,37% 15,13% -8,76% 3 ans glissants 56,85% 69,64% -12,79% 5 ans glissants 41,42% 52,64% -11,22% 10 ans glissants 114,38% 75,10% 39,28% Annualisées 3 ans 5 ans Calendaires Fonds Indice Ecart 16,19% 7,18% 19,26% 8,83% -3,07% -1,65% Fonds Indice Ecart 3,95% 2014 5,68% 1,73% 2013 26,99% 20,95% 6,04% 2012 8,04% 18,83% -10,79% 2011 -24,53% -14,28% -10,25% 2010 20,78% -0,42% 21,20% 1 an 3 ans 16,39% 17,21% 0,43 -1,03% 0,71 0,73 0,85 9,13% - 0,92 - 2,88% 14,74% 17,23% 1,10 2,85% 0,43 0,29 0,54 15,50% - 0,24 - 3,38% Indicateurs de risque Volatilité du fonds Volatilité de l'indice Ratio de Sharpe Alpha Bêta R2 Corrélation Tracking-error (ex-post) Ratio d'information Perte maximale Supérieure à 5 ans Valorisateur 2 302,93 € Actif net FCP Classification AMF Surperformance cumulée sur 5 ans Volatilité 1 an glissant Couple rendement / risque sur 3 ans Les chiffres cités ont trait aux années écoulées. Les performances et volatilités passées ne sont pas un indicateur fiable des performances et volatilités futures. Elles ne tiennent pas compte d'éventuelles commissions perçues lors de la souscription et du rachat de part. Avant d'investir, consultez au préalable le prospectus et le DICI de l'OPCVM disponibles sur notre site : www.swisslifebanque.fr Sources : FactSet, SIX Telekurs SwissLife Gestion Privée - 7 place Vendôme - 75001 Paris SA au capital de 277 171 € - 378 782 163 RCS Paris Société de gestion de portefeuille agréée par l'AMF le 28/06/2000 sous le n° GP00-038 www.swisslifebanque.fr ValFrance Actions France Fonds PEA Valorisation * Composition du portefeuille Taux d'exposition aux actions SLBP MKT 502/2 - 2015 - Direction Offre, Marketing et Communication - Document non contractuel. Les informations contenues dans ce document ne constituent pas une recommandation et sont fournies à titre purement informatif. Nombre de lignes Poids des 10 lignes principales Capitablisation boursière 96,62% Price Earning Ratio (P/E) 13,91x 37 Price to Book Value (P/B) 1,22x Rendement 2,40% 43,96% Médiane (en Mil. euros) 2 661,51 Moyenne pondérée (en Mil. euros) 16 997,44 *ratios calculés sur les 12 prochains mois Répartition géographique Poids des 10 principales positions Libellés ELECTRICITE DE FRANCE BONGRAIN RUBIS TOTAL AIR FRANCE-KLM FFP M6 METROPOLE TELEVISION VALLOUREC ERAMET JACQUET METAL SCE Répartition sectorielle Poids 5,24% 5,04% 4,82% 4,40% 4,39% 4,38% 4,03% 4,02% 3,84% 3,81% Principaux mouvements Achats / Renforcements ERAMET VALLOUREC BAINS DE MER MONACO Ventes / Allègements JACQUET METAL SCE MICHELIN VALLOUREC AIR FRANCE-KLM Répartition par taille de capitalisation Analyse de la performance Principaux contributeurs à la performance Valeurs Pds moyen Contributions positives LATECOERE 2,04% FFP 4,07% TOTAL 4,43% Perf. Contrib. 13,39% 6,17% 4,78% 0,26% 0,24% 0,20% Contributions négatives VALLOUREC SOLOCAL GROUP ERAMET -7,59% -19,09% -13,86% -0,29% -0,33% -0,55% 4,25% 1,72% 3,80% Commentaire de gestion Formaté à une gestion de convictions, le fonds commun souffre de quelques positions pénalisantes ou tout simplement en attente et les porteurs savent ô combien on a toujours tort d’avoir raison trop tôt ! Si Rubis ou M6 ont fini par sortir au tirage, des titres comme EDF, Vallourec et Latécoère se cherchent un chemin serein dans un contexte dirigiste bien français ! Inutile de revenir sur l’écart entre le prix et la valeur : la seule manière de battre l’indice à moyen terme est d’accompagner un retournement difficile après réexamen ; les cas d’Eramet et d’Air France font partie du lot des épreuves actuelles ! Croire que toute la cote va continuer à monter grâce au QE, la planche à billets bien connue de tous les porteurs, est sans doute une hérésie ; à gérer au cordeau dans les mois qui viennent. Principales contributions Sectorielles Secteurs Contributions positives Pétrole et Gaz Services aux collectivités Industrie Contributions négatives Technologie Matériaux de base Services de consommation Pds moyen Perf. Contrib. 8,49% 9,76% 24,70% 6,60% 1,95% 0,45% 0,56% 0,19% 0,11% 11,33% 5,45% 15,20% -0,71% -12,11% -4,54% -0,08% -0,66% -0,69% En Europe, Deutsche Bank a rendu une partie de la surperformance accumulée depuis le début de l’année à cause de ses résultats trimestriels accueillis froidement par le marché ; le titre recule de 11%. Dans un autre registre, Saipem profite du rebond du prix du pétrole et progresse de près de 25%. Les chiffres cités ont trait aux années écoulées. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Sources : FactSet, SIX Telekurs Ce document est remis à titre d'information (et ne constitue ni un élément contractuel, ni une incitation à l'investissement ou à l'arbitrage). Swiss Life Gestion Privée décline toute responsabilité à l'égard de toute décision d'investissement ou de désinvestissement qui serait prise sur la base des données figurant sur cette présentation. Pour plus d'informations, tout investisseur potentiel doit prendre connaissance du Document d'Informations-Clés pour l'Investisseur visé disponible auprès de Swiss Life Gestion Privée, 7 place Vendôme 75001 Paris ou sur le site internet : www.swisslifebanque.fr