fcp - mma dynamique horizon 20

Source : Covéa Finance
FCP - MMA DYNAMIQUE HORIZON 20
Mars 2011
Type de souscripteur :
Valeur liquidative :
Tous souscripteurs
Date de référence :
31/01/2007
10,01 €
Valeur Liquidative :
Part C :
9,01 €
Part D :
19,03 €
1 605,89
Nombre de parts :
Actif :
8 689 894,49
14 484,83 €
165 421 277,79 €
Objectif de gestion
L'objectif de gestion est de réaliser une performance supérieure à celle de l'indice composite défini ci-dessous, en
recherchant le meilleur couple rentabilité / risque.
Caractéristiques de l'OPCVM
Code ISIN de la part D
FR0000445041
Code ISIN de la part C
FR0010395590
Classification AMF :
Stratégie d'investissement
L'objectif est d'offrir une gestion profilée d'un portefeuille investi majoritairement en OPCVM et composé de valeurs
françaises et étrangères : obligations, actions, titres de créances négociables et toute autre valeur négociée sur un marché
réglementé ((France, zone euro et Communauté Européenne).L'exposition au risque action est comprise entre 55 % et 75
% de l'actif net.
Diversifiés
Date d'agrément :
N° d'agrément :
23/01/1998
FCP19980048
Date première VL :
Evolution de la VL (base 100 à la date de réf.)
Evolution de la Tracking error (en %)
120,0
6,00 %
100,0
5,00 %
80,0
4,00 %
60,0
3,00 %
40,0
2,00 %
20,0
1,00 %
Première VL :
+ 4 ans
0,00 %
janv. 07
avr. 07
juil. 07
sept. 07
nov. 07
févr. 08
avr. 08
juil. 08
sept. 08
déc. 08
févr. 09
avr. 09
juil. 09
sept. 09
déc. 09
févr. 10
mai 10
juil. 10
sept. 10
déc. 10
févr. 11
0,0
janv. 08
mars 08
mai 08
juil. 08
sept. 08
nov. 08
janv. 09
mars 09
mai 09
juil. 09
sept. 09
nov. 09
janv. 10
mars 10
mai 10
juil. 10
sept. 10
oct. 10
déc. 10
févr. 11
Durée conseillée :
Indice de référence :
65% MSCI WORLD + 17.5% EUROMTS
GLOBAL + 17.5% CITIGROUP WGBI
Couvert
Performances
Part
RBC DEXIA
Promoteur :
Groupe Covéa
Valorisateur : RBC Dexia Investor Services
France SA
Devise :
1 mois Fonds
-2,38
Indice
-2,63
Fonds
-0,88
9,88
-0,55
d'année Indice
-1,50
10,40
-0,70
Début
1 an
3 ans
Quotidienne
5 ans
Frais
Frais :
De gestion TTC :
De gestion TTC réels :
D'entrée TTC :
De sortie TTC :
Commissions et droits :
Sous. non acquise :
Rachat non acquise :
De sur-perfermance :
Droits de sortie :
1,000 %
1,000 %
0,00%
0,00%
1,500 %
0,00%
0,00%
0,00%
Conditions souscriptions / Rachats :
Avant 17h sur la base de la prochaine valeur
liquidative.
D
Perf.
en %
Volat. Ratio de Tracking
en % Sharpe
Error
12,39
-2,36
12,83
11,16
-2,63
11,16
-0,78
10,09
-0,49
-1,50
10,40
-0,70
3,30
9,69
0,28
3,54
9,00
0,33
3,21
14,63
-0,03
7,34
13,89
0,06
Fonds
-5,52
12,53
-0,28
Indice
-2,41
11,91
-0,24
Période
EUR
Fréquence :
Part
Volat. Ratio de Tracking
en % Sharpe
Error
Valorisation
Dépositaire :
C
Perf.
en %
Fonds
3,21
9,58
0,28
Indice
3,54
9,00
0,33
Fonds
3,09
14,57
-0,03
Indice
7,34
13,89
0,06
2,84 %
4,27 %
3,72 %
Béta
0,91
0,95
1,01
Béta
2,84 %
0,93
4,26 %
0,97
3,73 %
1,02
3,20 %
1,02
Commentaire du gérant
Au cours d'un mois de mars dominé par les événements au Japon et au Moyen Orient, les données économiques sont
restées bien orientées. Le redressement graduel des économies développées se confirme alors que la hausse du prix du
pétrole s'est poursuivie sur le mois. Le baril de Brent a atteint 117 Dollars en fin de mois, soit une hausse de 4.9%. Du
côté des devises, l'Euro a accentué son mouvement d'appréciation engagé depuis le début d'année et passe de 1.38 Dollar
contre un Euro à 1.42.
Au cours du mois de mars les marchés d'actions ont fait preuve de résistance dans un environnement adverse (troubles
Moyen-Orientaux accentuant la hausse du prix des hydrocarbures, hausses de taux, catastrophes japonaises, difficultés
persistantes d'Etats européens périphériques). Dans ce contexte, nous restons positionnés de manière assez prudente à ce
stade en allégeant l'exposition aux actions et en accentuant la présence des valeurs américaines au sein de ces dernières.
Pendant cette période, votre fonds a été en baisse.
Au sein du portefeuille, les fonds monétaires ont enregistré une rentabilité positive et les fonds de taux et de convertibles
ont assez bien résisté. Au sein des actions, le fonds MMA Asie, en progression, a devancé, entre autres, MMA
Perspectives et MMA Amériques. Les fonds d'actions japonaises ont fermé la marche. Au cours de ce mois, nous avons
renforcé les liquidités (achats en MMA Monétaire, mais cession de parts de Covea Finance Sécurité). Au sein des actions,
nous avons soldé les positions en actions japonaises (SSGA Japan Topix, SGAM Japan Core Alpha), pour les arbitrer
contre des actions américaines (Covea Finance Actions Américaines). Par ailleurs, nous avons été vendeur net d'actions
européennes (MMA Euro Actions) et asiatiques (MMA Asie).
FCP - MMA DYNAMIQUE HORIZON 20
Mars 2011
Principaux investissements
Répartition par classification AMF des OPCVM
Poids
Type d'instrument
Mma amerique a
28,75 % Opcvm actions
Mma euro actions a
11,70 % Opcvm actions
Mma euroblig
11,69 % Opcvm obligataire
Mma europe hors euro
10,74 % Opcvm actions
46,65 %
1,30 %
5,20 %
Mma euro spread
5,20 % Opcvm obligataire
Mma monetaire i
5,15 % Opcvm monetaire
Mma oblig-inter
5,06 % Opcvm obligataire
Actions Françaises
Actions Internationales
Covea finance obligations conv
5,04 % Opcvm diversifie
Actions Pays zone Euro
Diversifié
3,71 % Opcvm actions
Monétaire Euro
Monétaire Euro-OPCVM d OPCVM
Obligations et/ou TC Euros
Obligations et/ou TC Internati
Covea fin actions americaines
Covea finance securite (c)
20,97 %
12,02 %
5,17 %
3,30 % Opcvm monetaire
3,39 % 5,29 %
90,33 %
Répartition par classification de gestion (en %)
35,00 %
60,00 %
32,46
Répartition par support d'investissement (en % de l'actif)
Futures 0,08
0,45
2,13
Trésorerie
Monetaire Euro
Actions Region Europe
Actions Euro
Obligataire Euro
Actions Amerique du nord
Futures
Change
Petites et moyennes capitalisa
Etat
Trésorerie
Régulier
Convertibles
Crédit
Etat & Crédit
Grosses Capi Neutre
0,00 %
0,00 %
Change
2,21
Actions Asie Hors Japon
5,04
5,00 %
10,00 %
Diversifie OCDE
10,00 %
5,06
20,00 %
Obligataire International
15,00 %
12,97
20,00 %
30,00 %
8,45
25,00 %
40,00 %
10,74
20,41
30,00 %
50,00 %
Données techniques et de gestion
Plus forte perte historique
Exposition à la trésorerie :
Au 31/03/2011
Extrema
Exposition nette Actions :
NC
Ratio AMF
43,16 %
2,13 %
Ratio Rend.Risque
0,335
Min 55% / Max 75%
Max (Ratio Rend.Risque)
4,320
62,73 %
Min (Ratio Rend.Risque)
-3,581
Au 31/03/2011
Avertissements
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Le prospectus complet est disponible sur simple demande ou sur le site internet de Covéa Finance. Ce document est uniquement conçu à des fins d’information, il ne
constitue ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement
Les gains peuvent être augmentés ou réduits en fonction des fluctuations des taux de change
La performance est calculée nette de frais de gestion
Covéa Finance SAS Société de gestion de portefeuille, agréée AMF
Adresse Internet : www.covea-finance.fr