MACIF Obligations Développement Durable

MACIF Obligations Développement Durable
29 avril 2010
FCP socialement responsable
FR0000975559
FR0000975567
VL part C :
VL part D :
L’objectif
du
FCP
Macif
Obligations
Développement
Durable est de procurer au
souscripteur un rendement de
moyen terme égal au rendement
de l’indice, JP Morgan Aggregate
5-7, tout en maintenant un degré
de risque limité.
Profil de risque
2
3
€
€
Actif part C :
Actif part D :
57,339,515.38
344,788.87
€
€
Commentaire de gestion
Objectif de gestion
1
215.19
154.19
4
5
Gérant du FCP
Laurent Fabiani-Lagarde
Les bons résultats des entreprises US et les signes de rebond de l'activité dans la zone
euro ont été complètement éclipsés par la détérioration de la situation de la Grèce. Sa
dégradation en catégorie spéculative par S&P et les atermoiements des européens ont
propulsé le taux 2 ans grec à plus de 18 %. Face à la crainte d'une restructuration de la
dette Hellène, ses obligations ont même traité en dessous de 65% de leur nominal. Bien
que modeste, la surexposition du fonds à cet émetteur lui a coûté 1,8 %. Cette contreperformance a néanmoins été partiellement compensée par des stratégies de couverture
indirecte pariant sur un effet domino: sur-sensibilisation, surexposition à l'Allemagne,
cession de la totalité des emprunts souverains italiens, portugais et espagnols. Enfin,
notons que la totalité de l'exposition à la Grèce a été cédée le 29 avril. Des emprunts
d’Etat allemand ont été intégrés dans le portefeuille en raison notamment de la politique
globale de développement durable du pays. C’est la performance sociale qui lui permet de
se hisser parmi les meilleurs pays à haut revenus. L’Allemagne a notamment progressé
sur la part du PIB consacrée à la santé ainsi qu’à l’indice de développement humain. Ce
dernier indice étant composé des indices sur la santé/longévité, le savoir/niveau
d’éducation et le niveau de vie.
Graphique de performances
125
MODD
Caractéristiques
Catégorie Europerformance :
Obligations et TCN en Euro
ère
Date de 1 VL : 23/06/2001
Indice de référence :
JPM Aggregate 5-7 ans
Durée de placement
recommandée : Supérieure à 2
ans
Affectation des résultats :
Capitalisation et/ou
Distribution
Conditions de souscription
Valorisation : quotidienne
Dépositaire : Société Générale
securities services
Devise de cotation : EUR
Total frais sur encours :
0,60% TTC
Commission de souscription :
2% max non acquis à
l’OPCVM
Heure limite de passation
d’ordre : Avant 11h en J, tous
les jours ouvrés non fériés
JPM Aggregate 5-7 ans
115
105
95
30/11/2007
27/06/2008
23/01/2009
Performances glissantes
Fonds
1 mois
3 mois
6 mois
1 an
3 ans
5 ans
-1.50
0.27
1.48
5.32
17.53
19.04
%
%
%
%
%
%
JPM
Aggregate 5-7
-0.35
1.46
3.16
8.57
21.45
24.06
YTD
2009
2008
2007
2006
2005
0.82
6.99
6.38
2.68
0.15
1.91
%
%
%
%
%
%
JPM
Aggregate 5-7
2.46
9.20
6.54
1.71
0.53
3.50
Indicateurs de risque (3 ans)
Volatilité du fonds
Volatilité de l'indice
Tracking error
Sensibilité
3.70
3.92
2.39
6.14
%
%
%
%
19/03/2010
Répartition par catégorie ISR
¬¬¬¬
2%
¬¬¬
5%
%
%
%
%
%
%
Performances annuelles
Fonds
21/08/2009
¬¬¬¬¬
93%
Catégorisation des émetteurs :
%
%
%
%
%
%
***** : Emetteurs les plus innovants et les plus avancés
en termes de stratégie et de pratiques Développement
Durable.
**** : Emetteurs ayant dépassé la simple conformité
institutionnelle pour s’inscrire dans une dynamique
stratégique.
*** : Emetteurs qui se contentent de la politique
Développement Durable minimum.
*et** : Emetteurs ayant initié une démarche
Développement Durable en interne mais qui n’ont pas
encore atteint le niveau minimum.
La note d’information complète et le dernier document périodique sont disponibles auprès de la société de gestion. Le contenu du document ne constitue ni une
recommandation, ni une offre d’achat, ni une proposition de vente, ni une incitation à l’investissement. Il ne constitue en aucun cas un élément contractuel. Les
performances passées ne préjugent pas des performances à venir.
MACIF Obligations Développement Durable
29 avril 2010
FCP socialement responsable
FR0000975559
FR0000975567
VL part C :
VL part D :
215.19
154.19
€
€
Actif part C :
Actif part D :
Composition du fonds par type d’instrument en %
Répartition par notation en % (S&P)
Futures Taux
0.2
A+ 1.2
BBB+ 7.2
€
€
57,339,515.38
344,788.87
Obligations à
Taux
Révisables
5.5
AA- 8.2
AA 8.9
AAA 49.8
A 10.1
A- 14.5
Obligations
Taux Fixes
94.3
Sensibilité par classe de maturité en % (hors Opcvm)
0-2
Répartition sectorielle (hors Opcvm)
0.0
54.2
Gouvernement
2-4
0.1
12.2
Services publics
16.1
Finance
4-8
4.9
Biens de
consommation
8+
14.8
Matières premières
1.4
Industrie
1.3
1.1
-5.00
5.00
0
Répartition géographique en % (hors Opcvm)
45.8
16.2
Pays Bas
13.9
France
8.2
Italie
6.0
Luxembourg
5.5
Espagne
4.4
Irlande
0
20
40
60
40
60
Principaux émetteurs
Nombre de lignes
Allemagne
20
25.
Titres
Bund 4% 04/01/18
Bund 3.25% 04/01/20
Intesa 3.75% 11/2016
Enel Fin 5 09/22
Oat 4.25% 25/10/2017
Irish Gov 5.9% 2019
Eon Intl 5.5% 2017
Netherlands 4%
15/07/16
Bmw Fin 4 09/14
Stder Iss TF/TV 17
MACIF GESTION – Société de gestion de portefeuille (SGP) agréée par la COB devenue AMF sous le n°GP 97 – 129
17-21, place Etienne Pernet – 75725 Paris cedex 15
Téléphone : 01.55.31.62.25 – Télécopie : 01.55.31.62.26 – www.macifgestion.fr
Secteur ICB
Gouvernement
Gouvernement
Finance
Services publics
Gouvernement
Gouvernement
Services publics
Gouvernement
Pays
Allemagne
Allemagne
Italie
Luxembourg
France
Irlande
Pays Bas
Pays Bas
%
28.9
7.2
7.0
5.0
3.9
3.8
3.7
2.9
Biens de
consommation
Finance
Pays Bas
2.3
Espagne
2.2