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Leleux Press Review Friday 21/3/2014 BEL 20 (Belgium) Last Price 3076,63 Gainers Minimum Price 9 1046,07 (02/09/1992) Maximum Price Losers 4759,01 (23/05/2007) 11 UMICORE (BE) 35,85 +1,18% COFINIMMO 85,44 -1,92% DELHAIZE GROUP (BE) 50,36 +0,65% BEFIMMO SICAFI 51,38 -1,02% AB INBEV (BE) 72,87 +0,57% AGEAS 31,25 -0,98% CAC 40 (France) Last Price 4327,91 Gainers Minimum Price 26 2693,21 (23/09/2011) Maximum Price Losers AXA (FR) 19,03 +3,93% UNIBAIL BOUYGUES (FR) 30,66 AIRBUS GROUP 52,50 7347,94 (21/10/2009) 14 185,00 -1,35% +2,71% DANONE (FR) 49,44 -1,05% +2,27% MICHELIN (FR) 89,73 -0,91% AEX (Nederland) Last Price 390,82 Gainers Minimum Price 13 AEGON NV (NL) 194,99 (09/03/2009) Maximum Price Losers 6,54 806,41 (21/10/2009) 12 +4,22% CORIO NV 31,70 -1,72% SBM OFFSHORE NV 11,64 +2,46% POSTNL 3,17 -1,70% ING GROEP (NL) 10,36 +2,37% UNIBAIL 185,00 -1,35% DAX (Deutschland) Last Price 9296,12 Gainers Minimum Price 15 438,38 (18/03/2002) Maximum Price Losers 636497,44 (18/03/2011) 15 LANXESS AG 53,95 +5,24% CONTINENTAL (DE) 170,90 --1,18% SIEMENS (DE) 96,35 +2,16% HENKEL KGAA (DE) 76,34 --0,98% THYSSENKRUPP AG O.N. 18,67 +2,16% BASF SE O.N. (DE) 77,49 --0,89% Dow Jones Industries (United States) Last Price 16331,05 Gainers Minimum Price 25 0,20 (21/10/2011) AT&T INC. 34,09 +3,42% VISA INC JP MORGAN CHASE (US) 60,11 MICROSOFT (US) 40,33 Page 1 of 7 Maximum Price Losers 19737,03 (02/11/2011) 5 221,82 -0,89% +3,10% MERCK (US) 55,59 -0,71% +2,69% PROCTER & GAMBLE COM 78,32 -0,58% Leleux Press Review Friday 21/3/2014 GFI - GFI INFORMATIQUE - EUR Gfi Informatique: va présenter 'My Testing Operate' Cercle Finance (20/03/2014) - Le 1er avril prochain aura lieu à Paris la journée annuelle consacrée aux tests logiciels. L'occasion pour Gfi Informatique, sponsor Gold de l'événement, de présenter My Testing Operate, une brique de l'offre modulable qui s'adapte aux besoins des entreprises, My Testing. Afin d'optimiser son offre APM (Application Performance Management), l'intégrateur a choisi la solution dynaTrace de Compuware. ALP - ADLPARTNER - EUR ADLPartner: la marge opérationnelle s'améliore Cercle Finance (20/03/2014) - ADLPartner annonce que le résultat net part du groupe de 2013 ressort à 7,3 millions d'euros (soit 1,83 euro par action) contre 5,7 millions d'euros en 2012. La rentabilité opérationnelle du spécialiste du marketing relationnel s'améliore avec un taux de marge à 9% contre 8,9% l'année précédente. L'actif net réévalué (part du groupe), calculé sur la base des capitaux propres et de la valeur du portefeuille d'abonnements à durée libre actifs, est en hausse de 5,2% à 118,4 millions d'euros. ADLPartner enregistre en 2013 un volume d'affaires brut de 268,3 millions d'euros, en diminution de 2,8% par rapport à 2012. Le chiffre d'affaires s'inscrit à 111,5 millions d'euros, contre 113,8 millions d'euros en 2012, soit une baisse de 2%. Le directoire proposera à l'assemblée générale des actionnaires du 13 juin 2014 le versement d'un dividende de 0,73 euro par action. Il serait détaché le 13 juin 2014 et mis en paiement le 18 juin 2014. PAR - PAREF - EUR Paref: net repli des bénéfices en 2013 Cercle Finance (20/03/2014) - Paref, spécialisé dans la détention et la gestion d'actifs immobiliers d'entreprise, dévoile un résultat net part du groupe de 1,2 million d'euros pour 2013, contre 6,1 millions d'euros en 2012, soit un résultat net par action ajusté, pondéré et dilué de 1,05 euro. Le résultat brut d'exploitation atteint 10,6 millions d'euros, contre 12 millions d'euros en 2012, en raison de la baisse des loyers (liée aux cessions et à la fin d'usufruits) et de celle des commissions de l'activité de gestion pour compte de tiers. L'ANR EPRA 'triple net' est de 76,5 euros par action, contre 77,9 euros l'année précédente. Le patrimoine (valeur d'expertise hors droits et frais d'acquisition) est quasiment stable sur un an à 173 millions d'euros. Les revenus locatifs nets s'élèvent à 12,2 millions d'euros, contre 13,2 millions d'euros en 2012. Les loyers (et charges récupérées) s'établissent à 16,9 millions d'euros, contre 18,1 millions d'euros en 2012, soit une baisse de 1,2 million due notamment à l'échéance en 2012 de certains usufruits temporaires et aux cessions réalisées. A périmètre comparable (hors ventes et fin d'usufruits), les loyers accusent une baisse de 2,8%. BRS - BOURSORAMA (FR) - EUR Boursorama: nomme un expert indépendant Cercle Finance (20/03/2014) - Le conseil d'administration de Boursorama réuni ce jeudi a pris acte de la constitution d'une action de concert entre les deux actionnaires principaux de la société, la Société Générale et le groupe La Caixa, et du dépôt d'un projet d'offre publique d'achat volontaire simplifiée visant les actions de Boursorama déposé par la Société Générale, agissant de concert avec le groupe La Caixa, auprès de l'Autorité des marchés financiers le 18 mars 2014. Le conseil d'administration de Boursorama a désigné, en qualité d'expert indépendant, le cabinet Ricol Lasteyrie Corporate Finance représenté par Sonia Bonnet-Bernard qui sera chargé d'émettre, en application des dispositions de l'article 261‐1 du règlement général de l'Autorité des marchés financiers, un rapport sur les conditions financières du projet d'offre publique. Le rapport de l'expert indépendant et l'avis motivé du conseil d'administration de Boursorama figureront dans le projet de note en réponse qui sera établi par Boursorama et qui sera soumis au visa de l'Autorité des marchés financiers selon les modalités prévues par la réglementation applicable. Le conseil d'administration a par ailleurs constitué un comité ad hoc présidé par Henri Cukierman et composé d'Alain Taravella et Petra Friedmann, administrateurs indépendants et libres de conflits d'intérêts au regard de l'opération, pour suivre les travaux de l'expert indépendant désigné. EN - BOUYGUES (FR) - EUR Bouygues: améliore son offre à Vivendi Cercle Finance (20/03/2014) - Convaincu de la force industrielle de son projet de fusion entre Bouygues Telecom et SFR et de sa capacité à créer de la valeur dans la durée, Bouygues a remis à Vivendi le jeudi 20 mars une offre substantiellement améliorée dans sa composante en numéraire. Vivendi, lors de son conseil de surveillance du 14 mars, avait confirmé le caractère pertinent de l'offre de Bouygues mais avait considéré sa part en numéraire insuffisante. En conséquence, Bouygues propose à Vivendi d'augmenter la part en numéraire de son offre de 1,85 milliard d'euros pour la porter à 13,15 milliards d'euros, auxquels s'ajoutent 21,5% du capital du nouvel ensemble. Elle est supérieure de 1,4 milliard d'euros dans sa composante en numéraire à l'option concurrente actuellement en cours de négociation chez Vivendi. Bouygues confirme un montant de 10 milliards d'euros de synergies créées par le rapprochement de Bouygues Telecom et SFR, dont cinq milliards d'euros de synergies relatives au réseau mobile sécurisées par l'accord signé avec Free le 9 mars 2014. La nouvelle offre valorise ainsi SFR à 17,4 milliards d'euros en intégrant la totalité des synergies, dont 16,3 milliards d'euros d'ores et déjà sécurisés par l'accord avec Free. L'introduction en Bourse du nouvel ensemble est envisagée dès la réalisation de la fusion, offrant ainsi à Vivendi un accès immédiat à la liquidité pour le solde résiduel de sa participation. Compte tenu de sa participation réduite dans le nouvel ensemble, Vivendi sera à même de la monétiser aisément dans de bonnes conditions au moment qui lui semblera opportun. Bouygues fédère autour de son projet des actionnaires industriels et financiers de long terme qui partagent le sens de l'entrepreneuriat familial. La Caisse des Dépôts et Consignations, par ailleurs déjà actionnaire du groupe Bouygues, la famille Pinault, et JCDecaux Holding saisissent ainsi l'opportunité de cette nouvelle offre pour rentrer ou se renforcer au capital du nouvel ensemble, ce qui contribue à améliorer fortement la partie en numéraire de l'offre proposée à Vivendi. D'autres investisseurs pourraient également participer pour proposer à Vivendi l'acquisition du solde de sa participation résiduelle. L'augmentation de la partie en numéraire ne modifie en rien le niveau d'endettement du nouvel ensemble qui resterait Investment Grade. Dans le cadre de cette nouvelle offre, la participation de Bouygues dans le nouvel ensemble serait de 67% du capital contre 52% dans l'offre précédente, confirmant ainsi la volonté du groupe de jouer un rôle central dans le secteur des télécoms en France. Page 2 of 7 Leleux Press Review Friday 21/3/2014 BLUE - BLUE SOLUTIONS - EUR Blue Solutions: résultats un peu supérieurs aux objectifs Cercle Finance (20/03/2014) - Blue Solutions annonce que les résultats pour l'exercice 2013 ressortent légèrement supérieurs aux indications données lors de l'introduction en bourse le 30 octobre 2013. Le résultat net consolidé correspond à une perte de 35,7 millions d'euros, contre un résultat négatif de 22,4 millions d'euros en 2012. Le résultat opérationnel est en repli à -28 millions d'euros contre -18 millions d'euros en 2012 en raison notamment de la baisse de vente de packs de batteries et de l'augmentation des dotations aux amortissements liées à la construction de l'usine. L'Ebitda s'établit à -13,2 millions d'euros, soit -28% du chiffre d'affaires, en progression par rapport aux prévisions données lors de l'introduction en bourse (-41%), ceci résultant d'une diminution des coûts de revient des batteries. Le chiffre d'affaires consolidé de Blue Solutions s'élève à 47,4 millions d'euros pour une prévision de 42 millions d'euros lors de l'introduction en bourse et contre 61,7 millions d'euros pour l'exercice précédent. La baisse de 23% s'explique par d'importantes livraisons de batteries lors du premier semestre 2012 dans le cadre du lancement du service d'autopartage Autolib'. Ces résultats sont, comme cela avait été indiqué, inférieurs à ceux de 2012 qui comprenaient le lancement d'Autolib'. Les perspectives de l'exercice 2014 laissent espérer un chiffre d'affaires de 90 à 100 millions d'euros et un Ebitda positif. RIN - VILMORIN CLAUSE - EUR Vilmorin: acquiert Seed Asia en Thaïlande Cercle Finance (20/03/2014) - Vilmorin vient de conclure la prise de contrôle intégral de la société Seed Asia, basée à Bangkok. 'Spécialisée depuis plus de 20 ans dans la création, la production et la distribution de maïs tropical hybride, Seed Asia figure parmi les rares acteurs locaux indépendants pour cette espèce', souligne le semencier. Seed Asia emploie plus de 80 salariés et bénéficie d'un réseau commercial comptant plus de 200 distributeurs en Asie du Sud-Est. Représentant environ 8% du marché thaïlandais, la société affiche en 2013 un chiffre d'affaires en croissance qui atteint neuf millions de dollars, dont 40% réalisés à l'international. L'acquisition de Seed Asia permet à Vilmorin de s'implanter en Asie du Sud-Est, qui représente près de neuf millions d'hectares de maïs. De plus, le groupe accède ainsi à des ressources génétiques propriétaires en maïs tropical également adaptées à d'autres zones, parmi lesquelles l'Inde, le Brésil, le sud de la Chine et l'Afrique. BOL - BOLLORE - EUR Bolloré: résultat net 2013 en retrait Cercle Finance (20/03/2014) - Bolloré annonce que compte tenu de plus-values sur titres moins importantes en 2013 qu'en 2012 (109 contre 642 millions d'euros), le résultat net consolidé s'établit logiquement en retrait par rapport à 2012, à 450 millions d'euros contre 813 millions d'euros. Le résultat net part du groupe est de 270 millions d'euros. Le résultat opérationnel s'élève à 606 millions d'euros en 2013, en progression de 30% compte tenu de la croissance des résultats des activités transport et logistique et logistique pétrolière, de la bonne marche d'Havas intégré globalement sur l'ensemble de l'année 2013 et de la poursuite des dépenses dans le stockage d'électricité (batteries, véhicules électriques...), à un niveau cependant inférieur à celui de l'année 2012. Le groupe a enregistré un chiffre d'affaires de 10,8 milliards d'euros, en hausse de 7,3% (-1,6% à périmètre et taux de change constants). La proposition de dividende correspond à 3,10 euros par action (dont deux euros d'acompte déjà versés en octobre 2013), avec faculté de recevoir le dividende en actions. HAV - HAVAS ADVERTISING (FR) - EUR Havas: améliore légèrement sa MOC en 2013 Cercle Finance (20/03/2014) - Havas publie un résultat net part du groupe de 128 millions d'euros en 2013, contre 126 millions en 2012, et une marge opérationnelle courante (MOC) de 13,8%, soit une amélioration de 20 points de base grâce à une bonne maîtrise des charges d'exploitation. Le revenu s'élève à 1.772 millions, en retrait de 1,1% en raison d'effets de change sans lesquels la croissance s'élève à +1,8%. En organique, la croissance organique s'établit à +1%. La part du revenu dans les activités digitales et médias sociaux représente 26% du revenu global de Havas. Le new business net enregistré par le groupe de communication pendant l'année 2013 s'élève à 1.375 millions d'euros. Sa dette nette s'élève à 90 millions d'euros au 31 décembre 2013 contre une dette nette de 165 millions un an auparavant, retraitée de l'application rétrospective des nouvelles normes IFRS10 et 11. Le conseil d'administration a décidé de proposer à la prochaine assemblée générale mixte des actionnaires, prévue le 5 juin, un dividende de 11 centimes, au même niveau que l'année 2012. E:BPDG - STE FINANCIERE PR I - CHF La Banque Profil de Gestion SA annonce ses résultats annuels Thomson Reuters (20/03/2014) ALT - ALTRAN TECHNOLOGIES (FR) - EUR Altran: ouvre un bureau au Mexique Cercle Finance (20/03/2014) - Présent en Amérique du Nord depuis 2001, Altran renforce sa présence sur le marché automobile et particulièrement au Mexique, où la plupart des grands acteurs du secteur automobile se sont installés pour répondre à la demande nordaméricaine croissante. Altran North America ouvre donc un bureau au Mexique, à Puebla, dans une région qui attire un grand nombre d'acteurs mondiaux du secteur automobile. La place essentielle qu'occupe désormais ce pays dans l'industrie automobile nord-américaine est due principalement aux carnets de commandes bien remplis des équipementiers d'Audi, Volkswagen ou Ford. Avec une production actuelle de 2,93 millions de véhicules par an, le Mexique est le 8e producteur de voitures au monde et le 4e exportateur. Le nouveau bureau mexicain d'Altran est dirigé par Gary Goldmuntz, directeur d'Altran North America. ALWEB - WEBORAMA - EUR Weborama: résultats comprimés par les investissements Cercle Finance (20/03/2014) - Le résultat net part du groupe de Weborama ressort à 591.000 euros en 2013, contre 2,94 millions en 2012, et la marge d'exploitation s'établit à 6,3%, contre 13,6% en 2012. Le groupe spécialisé dans la publicité sur Internet explique qu'il a poursuivi ses investissements en matière technologique, a renforcé son architecture big data et a intensifié les recrutements de data specialists et de commerciaux à l'international. Le chiffre d'affaires consolidé au titre de l'exercice s'est élevé à 25,83 millions, soit une progression de 6%. La croissance pro-forma sur l'ensemble de l'année est de -4%. Le CA international représente désormais 61% du total contre 44% en 2012. La hausse de l'international et la forte croissance des revenus data ont permis de compenser le ralentissement observé sur l'activité en Europe de l'ouest et notamment en France. Page 3 of 7 Leleux Press Review Friday 21/3/2014 ML - MICHELIN (FR) - EUR Michelin: Fitch confirme la note à BBB+, perspective stable. Cercle Finance (20/03/2014) - Fitch confirme la note de Michelin à 'BBB+', et l'assortit d'une perspective stable. L'agence de notation salue la performance solide réalisée par le groupe en 2013 et s'attend à ce que les bénéfices ainsi que la génération de cash correspondent dans le futur avec la notation actuelle. Elle souligne la position défensive et plutôt 'premium' de Michelin qui tire la majeure partie de ses ventes du marché du remplacement. 'Il est plus stable et plus rentable que le marché première monte', précise Fitch. HO - THALES / EX THOMSON CSF - EUR Thales: prend part au salon de Santiago du Chili Cercle Finance (20/03/2014) - Thales annonce qu'il présentera ses produits et solutions technologiques innovants lors de la 18ème édition de FIDAE (Feria Internacional del Aire y del Espacio), qui se tiendra du 25 au 30 mars à Santiago du Chili. 'Organisée tous les deux ans depuis plus de 35 ans avec le soutien du gouvernement chilien, FIDAE est l'un des grands rendez-vous des professionnels de la défense, de l'aéronautique, du spatial et de la sécurité en Amérique latine', explique le groupe d'électronique. En Amérique latine depuis plus de 40 ans, Thales y emploie plus de 650 personnes et opère sur les marchés de l'aéronautique et du spatial, de la défense, du transport et de la sécurité. ALWEB - WEBORAMA - EUR Weborama : Résultats annuels 2013 Thomson Reuters (20/03/2014) CNWK - CO.DON AG O.N. KONV. - EUR co.don Lunch Symposium - a highlight of the Hip Symposium at Thomson Reuters (20/03/2014) ALSPW - SPINEWAY - EUR SPINEWAY will be participating in the Smallcap Event on 7 an Thomson Reuters (20/03/2014) GSZ - GDF SUEZ (FR) - EUR GDF Suez: Bruxelles valide l'entrée de Predica dans FEIH Cercle Finance (20/03/2014) - La Commission européenne a annoncé jeudi avoir autorisé l'entrée de Predica Prévoyance, la branche d'assurance de Crédit Agricole, et d'Omnes Capital au capital de FEIH, une filiale de GDF Suez spécialisée dans l'énergie éolienne. Bruxelles indique être arrivé à la conclusion que l'opération ne poserait pas de problèmes de concurrence compte tenu de l'existence de concurrents sérieux dans le secteur. Le dossier a été examiné dans le cadre d'une procédure dite simplifiée. GDF Suez avait annoncé en décembre dernier que Predica entrerait à hauteur de 50% au capital de Futures Energies Investissement Holding (FEIH), qui exploite 440 MW de capacités dans l'éolien terrestre en France. BNP - BNP PARIBAS (FR) - EUR BNP Paribas: commercialise un programme à Levallois-Perret Cercle Finance (20/03/2014) - BNP Paribas Immobilier Résidentiel annonce le lancement de la commercialisation du programme de logements neufs 'Carré Levallois' à Levallois-Perret, dans les Hauts-de-Seine. Ce programme, qui fait partie de la gamme 'Prestige', propose des appartements du studio aux cinq et six pièces duplex. Ces appartements disposent également, pour la plupart d'entre eux, de balcon ou terrasse. 'Idéalement situé, à proximité immédiate des commerces et des transports, Carré Levallois surplombe en partie le parc Collange et le jardin intérieur qu'offre la résidence', ajoute BNP Paribas, qui a inscrit le programme dans une démarche de demande de labellisation BBC (Bâtiment Basse Consommation). MC - LVMH (FR) - EUR LVMH : AVAILABILITY OF 2013 REFERENCE DOCUMENT Thomson Reuters (20/03/2014) JNJ - JOHNSON & JOHNSON - USD Johnson & Johnson: essais concluants dans la schizophrén Cercle Finance (20/03/2014) - Janssen Research & Development, une filiale du groupe Johnson & Johnson, a annoncé jeudi l'arrêt des études au sujet d'un traitement contre la schizophrénie après des essais cliniques concluants. Les tests, conduits depuis avril 2012 sur plus de 500 patients, ont permis de démontrer que le paliperidone palmitate permettait de retarder les rechutes de la maladie. Sur la base de ces conclusions, Janssen Research & Development dit envisager de déposer une demande d'enregistrement pour le médicament devant la FDA d'ici à la fin de l'année. A la Bourse de New York, l'action Johnson & Johnson perdait 0,2% à 93,4 dollars jeudi matin. Page 4 of 7 Leleux Press Review Friday 21/3/2014 VIAB - VIACOM INC B - USD Viacom: signe un partenariat avec Tumblr Cercle Finance (20/03/2014) - Viacom annonce un partenariat exclusif avec l'éditeur de blogs Tumblr, pour délivrer des campagnes co-brandées qui associeront les produits publicitaires de Tumblr avec des contenus développés par Viacom pour la plateforme de Tumblr. 'Les contenus seront connectés aux émissions et évènements les plus populaires du portefeuille de Viacom, qui comprend notamment MTV, VH1, CMT, Nickelodeon, COMEDY CENTRAL, TV Land et Spike', déclare le groupe de médias. Le partenariat va ainsi lancer dès la cérémonie des '2014 MTV Movie Awards', prévue le dimanche 13 avril, des images, vidéos et autres contenus interactifs qui seront mis à disposition de Tumblr. DIS - WALT DISNEY CO - USD Walt Disney: a conclu un accord avec Imax Cercle Finance (20/03/2014) - Imax et Walt Disney Studios, une branche du groupe Walt Disney, viennent d'annoncer un accord concernant la diffusion de films Disney à venir dans les salles Imax. Ainsi, selon les termes de cette extension de partenariat, Imax soutiendra la stratégie de diffusion de certains films Disney, comme le très attendu épisode VII de Star Wars, en décembre 2015. Les deux groupes souhaitent associer leur savoir-faire pour créer une expérience unique pour le spectateur. E:BBD.B - BOMBARDIER B (CA) - CAD Bombardier: la Deutsche Bahn commande 29 nouveaux trains Cercle Finance (20/03/2014) - Bombardier a annoncé jeudi la signature d'un contrat avec Deutsche Bahn visant la fourniture de 29 trains de banlieue destinés au centre de l'Allemagne. Les 19 trains de trois voitures et 10 trains de cinq voitures seront mis en service à compter de l'automne 2016, notamment entre Halle/Saale et Gaschwitz, par le tunnel de Leipzig, à Dessau-Rosslau puis Lutherstadt Wittenberg. Le contrat est évalué à environ 146 millions d'euros. Il s'agit de la 13ème commande ferme issue de l'accord-cadre conclu en février 2007 entre Bombardier et la Deutsche Bahn pour un montant de plus d'un milliard d'euros. PFE - PFIZER (US) - USD Pfizer: décision favorable de la FDA pour un vaccin candidat Cercle Finance (20/03/2014) - Pfizer annonce avoir reçu, de la part de la FDA, une désignation de thérapie innovante pour son vaccin candidat rLP2086 bivalent. Ce produit est étudié actuellement pour la prévention de la maladie invasive à méningocoque dû au Neisseria meningitidis du sérogroupe B, chez les personnes âgées de 10 à 25 ans. Selon le groupe de santé américain, cette maladie représente 20.000 à 80.000 cas par an dans le monde et peut entrainer des conséquences de longue durée comme la mort ou des dommages au cerveau ou des pertes d'audition. La désignation de thérapie innovante permet d'accélérer le développement et les étapes réglementaires pour de nouveaux médicaments destinés au traitement de certaines maladies considérées comme particulièrement graves. Pfizer a l'intention de déposer une demande d'homologations sous certaines conditions (Biologics License Application ou BLA) pour le rLP2086 bivalent vers la mi2014. E:ITRK - INTERTEK GROUP - GBP Intertek: le groupe étend ses activités aux Philippines. Cercle Finance (20/03/2014) - Intertek a annoncé jeudi qu'il avait renforcé ses services d'analyse, d'inspection, d'audit et de certification à Makati, aux Philippines, afin de répondre à une demande croissante de ses clients. Le spécialiste britannique de la qualité et de la sécurité indique s'être installé dans un nouvel immeuble de trois étages, d’'une superficie totale de plus de 2900 mètres carrés, comptant des laboratoires et des bureaux. Ce nouvel emplacement offre des installations pour effectuer des tests sur des produits tels que les jouets, les biens de consommation durables, les textiles, les vêtements, le pétrole et les produits pétroliers, les produits de l'environnement, la nourriture, l'eau, les produits agricoles, les produits cosmétiques, l'emballage et les produits Halal. Intertek dispose d'un réseau de plus de 1000 laboratoires et bureaux situés dans plus de 100 pays. RNO - RENAULT SA - EUR Renault: inaugure une école du lean manufacturing Cercle Finance (20/03/2014) - Jose-Vicente de Los Mozos, directeur des fabrications et de la logistique du groupe Renault, a inauguré hier l'école internationale du lean manufacturing. Créée dans le cadre d'un projet commun avec Renault Consulting, cette école ouvre ses portes au sein du centre organisateur mondial des métiers de la fabrication de Renault, le Global Training Center (GTC), dans un bâtiment intégré à l'usine de Flins. L'école du lean manufacturing est destinée à l'ensemble des dirigeants et managers des usines du groupe Renault dans le monde, et est également ouverte aux clients externes de Renault consulting. <BR/>Elle a pour finalité de former au lean manufacturing, c'est-à-dire apprendre à produire sans gaspillage en réduisant les en-cours et les activités inutiles, tout en améliorant l'ergonomie au poste de travail. BA - BOEING CY (US) - USD Boeing: résultats d'un examen des systèmes critiques du 787. Cercle Finance (20/03/2014) - Après un 'examen exhaustif des systèmes critiques' mené par l'Agence fédérale américaine de l'aviation (FAA) et Boeing, le constructeur aéronautique américain déclare que son avion long-courrier B787 'affiche le haut niveau de sécurité requis . 'Lancée en janvier 2013, cette étude menée conjointement a porté sur un examen des processus de conception, de certification et de production du 787-8', rappelle le groupe. 'Les résultats de l'étude valident l'intégrité de la conception de l'avion et confirment la fiabilité des processus utilisés pour identifier et corriger les problèmes apparus avant et après sa certification', indique Boeing dans un communiqué. L'enquête en question a débouché sur la formulation de quatre améliorations à Boeing. 'Trois d'entre elles portent sur l'amélioration du flux d'informations, du respect des normes et des exigences entre l'entreprise et ses fournisseurs. Boeing a déjà pris des mesures importantes dans la mise en oeuvre de ces recommandations'. Page 5 of 7 Leleux Press Review Friday 21/3/2014 DBK - DEUTSCHE BANK (DE) - EUR Deutsche Bank: bénéfice net plus que doublé en 2013 Cercle Finance (20/03/2014) - Deutsche Bank a vu son bénéfice net plus que doubler en 2013, grâce à la mise en oeuvre de son plan 'Strategy 2015+', aux effets de ses récents investissements et au règlement de plusieurs litiges. Cela n'empêche pas l'action de perdre un peu de terrain jeudi à la Bourse de Francfort, affichant un repli de 0,9% à 32,2 euros à la mi-journée. La banque allemande a publié ce matin un résultat net annuel de 681 millions d'euros, contre 316 millions d'euros un an plus tôt. Son produit net bancaire s'est pourtant contracté l'an dernier, passant à 31,9 milliards d'euros contre 33,7 milliards d'euros en 2012. Dans son communiqué, le groupe bancaire souligne avoir enregistré sa deuxième meilleure performance opérationnelle de la décennie à la faveur d'un bilan présenté comme 'assaini', 'sécurisé' et 'plus efficient'. Deutsche Bank compte proposer à ses actionnaires un dividende annuel de 0,75 euro, c'est-à-dire le même montant qu'à l'issue de l'exercice précédent. Pour 2014, le groupe explique s'attendre à ce que le secteur bancaire retrouve une croissance 'modérée' avec le retour de la croissance de l'activité en général. Le retrait de certains de ses concurrents sur certains marchés ainsi que le reflux du risque sur des actifs non-stratégiques conjugués à l'amélioration de la visibilité lui font même penser que sa situation financière pourrait encore 'se renforcer' cette année. EN - BOUYGUES (FR) - EUR Bouygues: Telecom Entreprises enrichit ses offres Cercle Finance (20/03/2014) - Dès le 7 avril, grâce aux nouveaux Pass 24h et pour 10 euros HT par jour, les clients Bouygues Telecom Entreprises bénéficieront des appels et SMS illimités et de 1Go d'internet mobile par jour en Europe, dans les DOM, aux USA et au Canada. Bouygues Telecom Entreprises enrichit son forfait mobile Neo entreprises 24/7 Intégral, avec appels et SMS illimités ainsi que 3Go d'internet mobile depuis l'Europe, DOM, USA et Canada. E:FNC - FINMECCANICA - EUR FinMeccanica: renoue avec les bénéfices en 2013 Cercle Finance (20/03/2014) - FinMeccanica monte de 1,8% à 7,2 euros à Milan, salué pour la publication des comptes du conglomérat industriel italien pour 2013, marqués par un retour aux bénéfices et une progression de ses commandes. Le groupe a ainsi engrangé un bénéfice net de 74 millions d'euros sur l'exercice écoulé, à comparer à des pertes significatives essuyées sur les deux années précédentes, bien que son profit opérationnel (EBITA) se soit tassé de 5% entre 2012 et 2013, à 949 millions. FinMeccanica explique que son profit opérationnel a été pénalisé par une moindre performance d'AnsaldoBreda (matériel ferroviaire) et des difficultés persistantes de certains domaines de Selex ES (contrôle du trafic aérien). Ces éléments défavorables ont toutefois été en partie compensés par les effets de restructurations et des plans d'efficience, qui ont permis d'améliorer la rentabilité du secteur aéronautique défense de 7,3% à 7,5%. Les coupes dans les budgets de défense européens et américain ont conduit à un recul de 3% du chiffre d'affaires total, à 16 milliards d'euros, mais ses prises de commandes ont augmenté de 11% à près de 17,6 milliards. E:ROG - ROCHE HOLDING GENUSS (CH) CHF Roche: nouveau test contre le clostridium difficile Cercle Finance (20/03/2014) - Roche a annoncé aujourd'hui le lancement d'un nouveau test de détection du clostridium difficile à destination des marchés acceptant le marquage CE. Le test cobas Cdiff est censé pister directement le gène de la toxine B que l'on trouve dans les souches toxinogènes du clostridium difficile, à partir d'échantillons provenant de patients symptomatiques. Le test doit fournir des informations précises afin d'aider les cliniciens à prendre des décisions de traitement en temps opportun et à prévenir de nouvelles infections dans les établissements médicalisés. Le clostridium difficile produit un micro-organisme connu pour provoquer une diarrhée grave, une colite pseudomembraneuse ou un mégacôlon toxique, souvent chez des patients dont la flore intestinale bactérienne a été décimée suite à un traitement antibiotique. E:NOVN - NOVARTIS (CH) REG. - CHF Novartis: le Lucentis lancé sur le marché allemand Cercle Finance (20/03/2014) - Novartis annonce ce matin le lancement en Allemagne de sa seringue prête à l'emploi Lucentis, un traitement intraoculaire destiné à prévenir la dégénérescence maculaire liée à l'âge. Validé par l'autorité européenne du médicament en 2013, le Lucentis sera également lancé sur d'autres marchés dans le courant de l'année, ajoute le groupe pharmaceutique suisse. MUV2 - MUENCHENER RUECKVER - EUR Munich Re: en hausse avec l'annonce de rachats d'actions Cercle Finance (20/03/2014) - En hausse de 2% à 153,5 euros, Munich Re signe l'une des rares progressions à Francfort, aidé par l'annonce d'un programme de rachat d'actions à l'occasion de la présentation des objectifs 2014 du réassureur allemand. Le groupe affiche son intention de racheter pour un milliard d'euros de ses propres actions d'ici l'assemblée générale des actionnaires prévue en 2015. Il confirme en outre sa volonté de proposer un dividende de 7,25 euros par action pour 2013, contre sept euros précédemment. L'annonce des rachats d'actions fait passer au second plan celle d'un objectif de profit de trois milliards d'euros pour 2014, impliquant une baisse par rapport aux 3,3 milliards engrangés l'année dernière. Cette prévision repose sur une hypothèse de primes brutes de l'ordre de 50 milliards d'euros en 2014, ainsi que de faibles niveaux de taux d'intérêt et d'un retour sur investissements de 3,3%, en baisse de 0,2 point par rapport à 2013. VK - VALLOUREC (FR) - EUR Vallourec: importante commande pour une centrale saoudienne. Cercle Finance (20/03/2014) - Vallourec a annoncé jeudi avoir remporté une importante commande pour une centrale électrique en Arabie Saoudite. Le spécialiste des solutions tubulaires premium a été retenu pour fournir 10.000 tonnes de tubes pour la construction de la centrale thermique à vapeur de Shuqaiq, sur les rives de la Mer Rouge. Les produits de Vallourec doivent être utilisés dans les chaudières de la centrale thermique à vapeur fonctionnant au fioul qui sera construite par une filiale du groupe sud-coréen Hyundai Heavy Industries pour le compte de Saudi Electricity Company (SEC). 'Cette importante commande illustre le fait que le marché de la construction de nouvelles centrales est aujourd'hui tiré par l'Asie et le Moyen-Orient', a souligné Nicolas de Coignac, le directeur général de l'activité d'énergie électrique de Vallourec. Dans son communiqué, le groupe français évoque par ailleurs 'un environnement devenu très concurrentiel'. D'une puissance de 2.640 mégawatts, l'usine, dont la construction devrait s'achever en 2017, servira au dessalement de l'eau de mer. Les livraisons de Vallourec doivent intervenir au cours des deuxième et troisième trimestres 2014. Page 6 of 7 Leleux Press Review Friday 21/3/2014 ACA - CREDIT AGRICOLE (FR) - EUR Crédit Agricole: présente son plan à moyen terme Cercle Finance (20/03/2014) - Le groupe Crédit Agricole présente aujourd'hui à Londres à l'occasion d'un Investor day son plan à moyen terme : Crédit Agricole 2016. Le groupe Crédit Agricole vise un résultat net part du groupe en 2016 supérieur à 6,5 MdsE. Le résultat net part du groupe devrait en 2016 être supérieur à 4 MdsE pour Crédit Agricole S.A. 'Le plan à moyen terme met l'accent sur la banque de proximité et les métiers de l'épargne et de l'assurance tout en donnant la priorité à la croissance organique'. Le groupe vise une solvabilité encore renforcée en 2016 avec des ratios CET1 Bâle 3 non phasés de 14,0% pour le groupe Crédit Agricole et supérieur à 10,5% pour Crédit Agricole S.A. A l'horizon 2015, l'hypothèse de taux de distribution du dividende est fixée à 50%, avec une part en numéraire de 50%. Le plan Crédit Agricole 2016 porte sur quatre axes de développement. Le groupe souhaite innover et transformer la banque de proximité du Groupe pour mieux servir ses clients et accentuer son leadership en France. Le groupe va engager une transformation différenciée de la banque de proximité, pour répondre aux nouvelles attentes des clients, en cohérence avec les spécificités et les positionnements des réseaux et de leurs clientèles. La direction souhaite intensifier les synergies de revenus au sein du Groupe. Elle va développer les synergies, principalement à travers la bancassurance mais aussi entre les services spécialisés et les banques de proximité du Groupe et renforcer les positions sur les domaines d'excellence. Le groupe va réaliser un développement ciblé en Europe. Il va amplifier la croissance organique en Italie, le second marché domestique du Groupe, accélérer le développement dans les métiers de l'épargne et de l'assurance, notamment en gestion d'actifs et poursuivre une stratégie ciblée pour les autres métiers. La direction va investir dans les ressources humaines, accentuer l'efficacité du Groupe et maîtriser les risques. Elle souhaite ainsi réaliser un programme d'investissements de 3,7 MdsE, investir dans les ressources humaines, finaliser la convergence informatique et poursuivre la réduction des charges, tout en maintenant une politique exigeante de maîtrise du risque. Le groupe Crédit Agricole poursuit les efforts de réduction de coûts, 950 ME d'économies attendues d'ici 2016 dont 410 ME de mesures nouvelles. Il vise un coefficient d'exploitation en baisse de plus de 2 points pour le groupe Crédit Agricole et de plus de 3 points pour Crédit Agricole S.A. en 2016 par rapport à 2013. E:NOVN - NOVARTIS (CH) REG. - CHF Novartis introduces Lucentis® in state of the art pre-filled Thomson Reuters (20/03/2014) Responsible Editor: Olivier Leleux - Visit our Web site : http://www.leleux.be - Customer information: 0800/25511. Page 7 of 7