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Croissance & Technologie
A PLUS PROXIMITE 4
Fonds d’Investissement de Proximité
JUIN 2016
RAPPEL DE LA STRATÉGIE DU FONDS
A Plus Proximité 4 vise à inancer des PME régionales, exerçant
leur activité en Ile de France, Bourgogne, Rhône-Alpes et PACA,
dont au moins 10 % dans de nouvelles entreprises exerçant leur
activité ou juridiquement constituées depuis moins de cinq ans.
Les secteurs d’intervention couvrent tous les secteurs
industriels et commerciaux traditionnels étant arrivés en phase
de maturité, ainsi que les secteurs technologiques (Médias,
Sécurité et Technologies de l’information…) bénéiciant
de forts potentiels de croissance. La partie libre du fonds
est principalement investie en parts d’OPCVM/FIA actions,
obligataires et monétaires.
Les stades de développement des sociétés concernées couvrent
les premiers et seconds tours d’investissement institutionnel,
le capital-développement et le capital-transmission. Les
opérations d’essaimage et de constitution d’entreprise sans
chiffre d’affaires ne sont qu’exceptionnellement concernées.
CARACTÉRISTIQUES TECHNIQUES
Code ISIN : FR0010787259
Année de commercialisation : 2009
Actif d’origine : 3,1 M€
Taux d’investissement en PME éligibles : 60%
Montant initial de la part : 100 euros
Souscription minimum : 2 000 euros
Fiscalité : réduction d’impôt sur le revenu de 25%*
Durée de blocage des rachats : 7 à 9 ans
*L’avantage iscal qui s’applique sur le taux d’investissement en
PME éligibles indiqué ci-dessus dépend de la situation individuelle
de chaque souscripteur. Cet avantage iscal dépend aussi de la
réglementation iscale encadrant les FIP/FCPI. Ces deux éléments
sont susceptibles d’évoluer pendant la durée de blocage de
l’investissement.
PERFORMANCE AU 30/06/2016
Valeur liquidative de la part A (en euros)
53,83
Performance sur le semestre
-2,62%
Performance depuis l’origine
-46,17%
COMMENTAIRE DE GESTION
A Plus Proximité 4 a réalisé cinq cessions sur le semestre dont
quatre sociétés cotées et une société non cotée, Anatole, sur
laquelle le fonds a réalisé une belle performance de sortie. Suite
à ces cessions, A Plus Proximité 4 détient encore sept sociétés
en portefeuille (trois sociétés côtées et quatre non côtées).
La performance du fonds est en retrait sur le premier semestre
2016, résultant d’une baisse de valorisation sur Neteven, ainsi
que d’une contreperformance sur les OPCVM/FIA, qui ont
contrebalancé la performance positive sur la cession d’Anatole.
La société Anatole, leader de solutions de gestion des dépenses
Télécoms et IT en mode SaaS, a été cédée en juin 2016 dans le
cadre de la fusion avec son concurrent américain Asentinel LLC,
devenant ainsi un des leaders mondiaux du marché. Le fonds A
Plus Proximité 4 avait investi dans la société en octobre 2010.
Neteven a développé une plateforme de gestion multicanal
permettant aux entreprises de proposer leurs produits sur
Internet, en intermédiation avec les sites marchands majeurs
et plus particulièrement les places de marchés. Malgré la
réduction de ses effectifs et l’intégration de nouvelles places
de marché, la société a connu une croissance de ses revenus
moins rapide que prévue sur le semestre. Par ailleurs, sa iliale
Commerce Solution a été placée sous procédure de liquidation
judiciaire suite à son arrêt d’activité en 2015. En conséquence
nous avons adopté une position prudente sur la société.
La société Greenweez, site e-commerce de produits bio,
écologiques et de bien-être Greenweez continue sa croissance
et a entamé des discussions avec plusieurs acteurs de la
distribution française qui pourraient aboutir à un rachat dans les
prochains mois.
RÉPARTITION PAR TYPE D’ACTIFS AU 30/06/2016
Avertissements
Ce document est exclusivement conçu à des ins
d’information. Les éléments de ce reporting sont
calculés par la société de gestion. Les performances
passées ne préjugent pas des performances futures
et ne sont pas constantes dans le temps. L’attention
de l’investisseur est attirée sur le fait que ce fonds est
assujetti à une durée de blocage. Le fonds n’est pas
garanti et présente des risques de perte en capital.
OPCVM/FIA
défensifs et
disponibilités
39%
OPCVM/FIA
actions
17%
PME non cotées
+ Marché libre
25%
PME cotées
19%
A PLUS PROXIMITE 4
Fonds d’Investissement de Proximité
FOCUS SOCIÉTÉS EN PORTEFEUILLE
SPINEGUARD
Spineguard est issue du Spin-off de la société
Spinevision. Spineguard a mis au point un procédé de
vis pédiculaires pour interventions chirurgicales miniinvasives, qui permet de positionner les vis pédiculaires
en assurant la sécurité des patients et de l’équipe
médicale. En utilisant le PediGuard, le chirurgien est
alerté par un changement de son et de cadence dès
qu’il quitte le spongieux et s’approche du cortical ou de
la paroi (risque de perforation de la moelle épinière).
Spineguard a réalisé son introduction en bourse sur le
marché Alternext le 29 avril 2013 en levant 8,1 M€.
Siège social
CA 2015
Effectif
Cotation
Saint-Mandé (94)
< 10 M€
~ 30 employés
Euronext
Type d’opération
A Plus Finance accompagne Spineguard depuis sa
première levée de fonds en 2009.
GREENWEEZ.COM
Lancée en septembre 2008, Greenweez.com s’est
imposée comme le leader de la vente en ligne des
produits bio, écologiques et sains en France, se classant
dans le Top 40 des 100 du e-commerce français (source :
Classement E-Commerce Magazine 2015). Le site
propose aujourd’hui la plus large offre en France avec
plus de 35.000 produits répartis en 10 univers : maison,
enfants, cuisine et épicerie, plein- air, santé et bienêtre,
cosmétiques, mode et énergie.
Dès sa première levée de fonds institutionnels en 2010,
Greenweez.com a connu un développement rapide. La
société s’est développée avec succès en Allemagne,
Royaume-Uni et Italie et vise désormais l’Espagne, les
Pays-Bas puis les pays nordiques.
Siège social
CA 2015
Effectif
Saint-Jorioz (74)
> 15 M€
~ 50 employés
Type d’opération
A Plus Finance est entrée au capital de Greenweez.com
en décembre 2010 dans le cadre d’un tour de table de
2 M€.
PME DU PORTEFEUILLE
Société
Secteur
Région
Andrino
(Brandalley)
E-Business
IDF
Site de vente en ligne de prêt-à-porter (femme, homme, enfant)
Spineguard
Medtech
IDF
Spécialiste des équipements de chirurgie de la colonne vertébrale
Greenweez
E-Business
AuvergneRhône-Alpes
Apidev 2010
Cinéma
IDF
E-Business
AuvergneRhône-Alpes
STS Group
Logiciel
IDF
Editeur d’un logiciel modulaire d’archivage électronique légal
Travel Technology
Interactive
Logiciel
IDF
Editeur de logiciels destinés essentiellement au transport aérien
Neteven
Activité
E-commerce de produits écolo-bio
Coproduction et co-développement de projets cinématographiques en partenariat avec des sociétés de
production
Plate-forme d’intermédiation e-commerce
CESSIONS INTERVENUES SUR LE SEMESTRE
Société
Secteur
Budget Telecom
Telecom
Filae
(Notrefamille.com)
Traqueur
Travel Technology
Interactive
Anatole
Région
LanguedocRoussillon
Activité
Statut cession
Opérateur alternatif de télécommunications à prix réduits
Totale
E-Business
IDF
Portail Internet dédié à la famille et à la généalogie
Totale
Technologies
industrielles
IDF
Spécialiste des produits de localisation de véhicules volés et des systèmes de
gestion de lottes automobiles
Totale
Logiciel
IDF
Editeur de logiciels destinés essentiellement au transport aérien
Logiciel
IDF
Telecom Expense Management
Société de Gestion de Portefeuille constituée sous la forme d’une SAS au capital de 300 000 €
Agréée par l’Autorité des Marchés Financiers sous le n° GP 98 051- RCS 420 400 699 Paris
8 rue Bellini 75116 Paris - France - Tél. : 33 (0)1 40 08 03 40
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Partielle
Totale