→ Synthèse du marché 2 → Marchés Internationaux 2 → Infos
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Semaine du 14/01/2013 au 18/01/2013 Synthèse du marché 2 Marchés Internationaux 2 Infos marchés et secteurs 3 Sur le plan international - Etats Unis : Fitch menace de dégrader la note du pays Sur le plan national - Croissance : La consommation nationale devrait progresser de 5,4% en 2013 Agriculture : La collecte de céréales atteint 18 Mqx Automobile : Croissance stable entre 2013 et 2017 Brasseries du Maroc: Augmentation des prix de 2% DIAC SALAF : Reprise confirmée EQDOM : Fitch maintient sa notation Jet Alu : Développement de nouvelles activités Maroc Telecom : Convention d’investissement avec le Gouvernement pour 10 Md MAD …Etisalat confirme son intérêt SNEP : Programme de rachat Données fondamentales 5 Données techniques 6 Synthèse de Marché PERFORMANCE DU MARCHE Performance Valeur Semaine 2013 8 927,27 -3,25% -4,61% 7 269,72 -3,20% -4,52% INDICES MASI MADEX FTSE C SE 15 8 988,02 -4,10% -6,57% FTSE C SE All 7 509,52 -3,26% -4,46% 427,11 -2,98% -4,08% C api. (Md MAD) Evolution hebdomadaire des indices vs. volume 400 100 99 98 200 97 96 VOLUME DU MARCHE DE LA SEMAINE En MMAD VOLUME % Marché central 656,78 98,06% Marché de blocs 13,01 1,94% Marché global 669,79 100,0% VQM 131,36 2,60 133,96 95 0 94 lundi Volume MC mardi mercredi jeudi Volume MB vendredi MASI MADEX Une semaine au rouge pour la Bourse de Casablanca comme en atteste la baisse de ses indices. Pour cette semaine, le MASI s’est déprécié de -3,25% à 8 927,27 points, tandis que le MADEX a baissé de -3,20% à 7 769,72 points. Leur performance year-to-date ressort respectivement à -4,61% pour le MASI et -4,52% pour le MADEX. Par ailleurs, la capitalisation boursière de la place s’établit à 427,11 Md MAD, soit une variation annuelle de -4,08%. La place casablancaise a drainé un volume hebdomadaire global de 669,79 MMAD sur le marché global. Le volume quotidien moyen (VQM) sur le marché global depuis le début de l’année s’établit quant à lui à 196,6 MMAD. PRINCIPALES VARIATIONS DE LA SEMAINE . VALEURS COURS % VAR VQM (KMAD) C ENTRALE LAITIERE 1473 6,74% 1 137 BRASSERIES DU MAROC 2199 6,33% 14 872 TIMAR 431 5,90% 0 STOKVIS 28,98 4,62% 352 AUTONEJMA ENNAKL C DM STROC INDUSTRIE 1331 -11,50% 14 37,14 -12,57% 209 518 -16,85% 83 97 -18,49% 56 PRINCIPAUX VOLUMES DE LA SEMAINE Quantité VOLUME (MMAD) % 302,57 392 831 105,85 1 014 945 2 199,65 33 806 59,67 888 191 118,86 107,44 74,36 53,00 18,1% 16,4% 11,3% 8,1% CMP Marché central ATTIJARIWAFA MAROC TELECOM SBM ADDOHA Marché de blocs BMCI 831,00 15 654 13,01 100,0% La tendance baissière du marché a été causée par la variation de plusieurs valeurs, à savoir: STROC INDUSTRIE (-18,49%), CREDIT DU MAROC (-16,85%), ENNAKL (-12,57%) et AUTONEJMA (-11,50%). Le flux transactionnel sur le marché central a été réalisé essentiellement par les valeurs ATTIJARIWAFA BANK, MAROC TELECOM, BRASSERIES DU MAROC et ADDOHA qui ont représenté 53,90% des transactions de la semaine sur le marché central. Le marché de blocs a drainé un volume hebdomadaire global de 13,01 MMAD traité uniquement sur la valeur BMCI. Marchés Internationaux Indice C AC 40* DAX 30* DOW JONES 30* NASDAQ* HANG SENG NIKKEI INDICES INTERNATIONAUX Variation Variation Dernier Quotidienne Hebdomadaire 3 740,75 -0,09% 1,17% 7 715,57 -0,26% 0,52% 13 590,87 -0,04% 0,41% 3 127,61 -0,27% 0,54% 23 601,78 1,12% 0,94% 10 913,30 2,86% 0,31% Variation Annuelle 2,74% 1,36% 3,71% 3,58% 4,17% 4,98% La Bourse de New York entame la séance sur une note indécise vendredi, marquant une pause après une nette avancée la veille et digérant une salve de résultats d'entreprises jugés relativement favorables: le Dow Jones perdait 0,04% et le Nasdaq lâchait 0,27%. La Bourse de Paris évoluait dans le rouge vendredi (-0,09%) dans l'attente de plusieurs publications de poids lourds de la cote aux Etats-Unis et d'un indicateur sur le moral des ménages américains. 2 Infos Marchés et Secteurs Sur le plan international : Etats Unis : Fitch menace de dégrader la note du pays L'agence de notation Fitch Ratings menace de revoir à la baisse la note des Etats-Unis, auxquels elle attribue actuellement sa note maximale "AAA", si aucun accord n'était trouvé au Congrès sur un relèvement du plafond de la dette du pays. Pour rappel, le plafond de la dette de l'Etat fédéral américain a atteint fin décembre son maximum autorisé de 16 394 milliards de dollars et les parlementaires ne disposent que de quelques semaines pour relever cette limite, sous peine de voir le pays dans l'incapacité de faire face à ses engagements. Sur le plan national: Croissance : La consommation nationale devrait progresser de 5,4% en 2013 Selon le Haut Commissariat au Plan (HCP), la consommation nationale devrait évoluer à la hausse en 2013, dans une proportion de 5,4% contre 3,1% un an auparavant. Cette progression serait due principalement à la bonne conduite de la consommation des ménages qui devrait tirer la demande intérieure ainsi que l’investissement brut. S’agissant de la consommation des ménages, celle-ci devrait profiter de l’amélioration des revenus de 4,5% en 2013 contre 2,3% en 2012. La consommation des administrations publiques devrait, quant à elle, limiter sa croissance à 3% en 2013 au lieu de 12,5% en 2012 en raison d’une rationalisation des dépenses de fonctionnement. Agriculture : La collecte de céréales atteint 18 Mqx Selon l’Office national interprofessionnel des céréales et des légumineuses (ONICL), le volume de la collecte des céréales a atteint plus de 17,9 millions de quintaux à fin 2012. Toutefois ce niveau s’affiche en retrait de 16% comparativement à l’année précédente en raison d’une saison agricole difficile, marquée par un faible rendement à l’hectare et par des précipitations tardives de pluies. L’ONICL précise par ailleurs que 99,3% de la collecte cumulée est constituée de blé tendre. Automobile : Croissance stable entre 2013 et 2017 Les ventes de véhicules neufs devraient très vite revenir à une moyenne de croissance plus mesurée. En effet, selon le récent rapport sectoriel du cabinet d’intelligence économique, Business Monitor International (BMI), les nouvelles immatriculations devrait croître de 7,6% sur la période 2013-2017 (Vs +16% en 2012). Parallèlement aux performances relatives anticipées des ventes de véhicules neufs importés, la production domestique du secteur devrait également connaître des améliorations moyennes et devrait être affectée par la crise européenne. Brasseries du Maroc: Augmentation des prix de 2% La Société des Brasseries du Maroc vient a avisé, en ce début d’année, les distributeurs des boissons alcoolisées d’une hausse des prix de 2% et qui sera effective à partir du 1er février 2013. Cette hausse concernera toutes les marques de bières, vins simples et composés produits ou importés par la société cotée à l’exception de la marque Casablanca. L’augmentation annoncée est justifiée par le renchérissement des coûts de production, notamment les salaires et les matières premières. DIAC SALAF : Reprise confirmée Le Conseil d'Administration de Diac Salaf annonce que le Fond d'investissement italien, avec lequel Fininvest (actionnaire majoritaire de Diac Salaf) a signé un accord en date du 4 avril 2012 pour une prise de participation majoritaire dans Fininvest et Diac Salaf, a finalement pu prendre ses dispositions pour procéder aux transferts des fonds nécessaires à la bonne fin de l'opération. Le Conseil d'Administration a été convoqué pour valider l'accord ainsi qu'une augmentation de capital de 150 millions DH réservée au Fond italien et à Fininvest. EQDOM : Fitch maintient sa notation Fitch Rating vient de confirmer la notation à long terme (AA) assortie d’une perspective stable pour Eqdom. L’agence de notation financière a également confirmé la note de soutien de la société de financement au niveau 3. 3 2 Infos Marchés et Secteurs (suite) Jet Alu : Développement de nouvelles activités Jet Alu Maroc poursuit sa démarche vers le développement des ses nouvelles activités et partenariats. L’actualité est particulièrement riche et les faits saillants sont : Jet alu vient de décrocher un projet pour la réalisation de l’hôtel bahia à Malabo (Guinée Equatoriale). Le montant des travaux s’élève à 2,9 millions d’Euros ; Les travaux de terrassement et fondation de la nouvelle usine à Oued Ykkem sont terminés et ceux de structure sont en cours ; Le carnet de commandes en ce début d’année dépasse 1,3 Md MAD. Il représente une couverture du chiffre d’affaires d’au moins deux années ; Jet Energy a conclu avec MEDZ un contrat pour la réalisation d’une ferme solaire de 2 MW pour alimenter la zone industrielle Kénitra Automotive City ; Jet Alu Maroc a récemment acheté la société Be Arch qui est une entreprise spécialisée dans la fabrication et la mise en place de panneaux texturés en béton architectonique. Jet Alu Maroc a décroché un deuxième marché immobilier urbain complémentaire au premier projet des abris de stations du tramway de Rabat ; Jet Alu Maroc et le groupe CEVITAL (premier groupe privé algérien) ont signé un partenariat pour la création de Jet Alu Algérie, qui prospectera le marché algérien des façades. Maroc Telecom : Convention d’investissement avec le Gouvernement pour 10 Md MAD Le gouvernement et Maroc Telecom ont procédé, le 16 janvier 2013 à la signature de la quatrième convention d'investissement visant à réaliser sur les années 2013 – 2015 un programme d'investissements de plus de 10,08 milliards de dirhams et devant créer 500 emplois directs. Elle vise la modernisation et l’extension des infrastructures pour répondre aux besoins croissants du trafic mobile et de l’Internet Haut Débit ainsi que sur le déploiement du réseau d’accès en fibre optique pour le très Haut Débit. Ce programme permettra également d’introduire les technologies les plus performantes et de remplacer la quasi-totalité des équipements existants. Enfin, aux 10 milliards de dirhams qui seront investis au Maroc entre 2013 et 2015, s’ajouteront 4 milliards d’investissements dans les filiales subsahariennes du Groupe sur la même période. …Etisalat confirme son intérêt L'opérateur télécoms émirati Etisalat a confirmé son intérêt pour les parts de Vivendi (53% du capital) qu'il détient dans Maroc Telecom. A noter que, présent dans 15 pays du Moyen Orient et d'Afrique, Etisalat affiche 8,5 milliards de dollars de chiffre d’affaires annuel et 125 millions de clients. SNEP : Programme de rachat Les actionnaires de SNEP sont convoqués en Assemblée Générale Ordinaire tenue extraordinairement qui aura lieu le 19 février 2013, en vue d’autoriser et de fixer entre autres des modalités de rachat par la société de ses propres actions en bourse dans le but de régulariser le cours sur le marché. Les Caractéristiques du programme de rachat sont fixées comme suit : Nombre maximum d’actions à détenir : 180 000 actions, soit 7,5% du capital Somme maximale à engager pour l’acquisition des 60 000 actions restantes (soit 2,5% du capital) : 16,5 MMAD. Délai de l’autorisation : 18 mois Calendrier du programme : Du 1er mars 2013 au 29 août 2014 Prix minimum de vente : 175 MAD par action Prix maximum d’achat : 275 MAD par action 4 Données Fondamentales Fondamentales Données 5 Données Techniques 6 Alae Yahya [email protected] Khadija Saimane [email protected] Mouhssine Bencheqroun [email protected] Mehdi Bensouda [email protected] Mounir Benzemouri [email protected] 7