Bénéficiez à l`échéance de 100% de la hausse de l`indice CAC 40

CONSERVATEUR OPPORTUNITE 2
Principales caractéristiques financières
„ Obligation de droit français
„ Émetteur : Société Générale Option Europe
„ Garantie en capital : 100% de la valeur nominale à l’échéance
„ Garant : Société Générale (Moody’s Aa2 ; Standard & Poor’s AA-)
„ Devise : Euro
„ Cotation : Bourse de Luxembourg
„ Période de commercialisation : du 20/04/09 au 20/07/09
rémunération au taux de 3,5% (prorata temporis)
„ Date d’échéance : 30/01/18
„ Prix d’émission : 99,14% du montant de l’émission
„ Valeur nominale initiale : 1000€ le 20/07/09
„ Liquidité quotidienne
„ Éligibilité : Assurance-vie
„ Maturité : 8 ans et 6 mois
„ Indexée sur l’indice CAC 40
„ Code ISIN : FR0010747576
„ Ingénierie financière réalisée par
Bénéficiez à l’échéance de 100%
de la hausse de l’indice CAC 40
en toute sécurité !
« Conservateur Opportunité 2 est une solution d’investissement simple et innovante permettant de profiter d’une
reprise éventuelle des marchés actions français tout en offrant une garantie intégrale du capital initial à l’échéance. »
Un mécanisme attractif assurant une garantie intégrale du capital à l’échéance
Un point de sortie sécurisé retenu pour le calcul de la performance de l’indice CAC 40 à l’échéance Nouveauté
On enregistre la valeur finale de l’indice CAC 40 comme étant égale à la moyenne des valeurs de l’indice observées au
cours des 6 derniers mois (6 dates de constatation mensuelle). Cet effet lissage a pour objectif d’offrir une réponse
adaptée aux incertitudes liées au point de sortie sur les marchés actions.
Une indexation de 100% à la performance de l’indice CAC 40 à l’échéance
A l’issue des 8 ans et demi, on observe la performance de l’indice CAC 40 depuis l’origine en tenant compte du point de
sortie sécurisé. L’obligation Conservateur Opportunité 2 est alors remboursée1 à hauteur de :
100% de sa valeur nominale initiale2
+
100% de la performance finale positive de l’indice CAC 40
Un mécanisme de « rappel par anticipation » activable à l’issue de l’une des 8 premières années
De la première à la huitième année, la Société Générale a la possibilité de « rappeler par anticipation » l’obligation.
Celle-ci est alors retenue1 à hauteur de :
100% de sa valeur nominale initiale2
+
10% par année écoulée depuis l’origine
La valeur nominale alors acquise, à l’issue de l’une des 8 premières années, en cas de « rappel par anticipation », est
garantie à hauteur de 100% de sa valeur initiale2. Elle est placée durant les années restantes, sur des instruments
monétaires jusqu’à l’échéance de l’obligation.
Avantages
1. Tout investisseur souscrivant à la valeur nominale de référence,
et conservant ses titres jusqu’à l’échéance est assuré de retrouver
100% de son capital investi à l’échéance de l’obligation.
2. L’obligation Conservateur Opportunité 2 permet de bénéficier
d’une indexation à hauteur de 100% de la performance de l’indice
CAC 40 sur 8 ans et demi si il n’y a pas eu de « rappel par
anticipation » à l’issue de l’une des 8 premières années.
3. En cas de « rappel du produit par anticipation », l’investisseur
pourra bénéficier, en plus de 100% de la valeur nominale de
l’obligation, d’un gain de 10% par année écoulée. La valeur
nominale alors acquise est réinvestie durant les années restantes
(jusqu’à l’échéance des 8 ans et demi) sur le marché monétaire.
4. L’obligation Conservateur Opportunité 2 permet de bénéficier
d’un point de sortie sécurisé. La valeur finale de l’indice CAC 40
est ainsi retenue comme la moyenne des valeurs de l’indice
observées au cours des 6 derniers mois (6 dates de constatation
mensuelle).
Inconvénients
1. La garantie en capital ne profite qu’aux seuls investisseurs
conservant leurs titres jusqu’à l’échéance des 8 ans et demi (30
janvier 2018) et ayant investi avant le 20 juillet 2009.
2. En cas de « rappel du produit par anticipation », l’investisseur
bénéficie automatiquement d’un gain prédéfini de 10% par
année écoulée quelle que soit la performance de l’indice CAC 40
alors constatée.
3. L’investisseur ne bénéficie pas des dividendes de l’indice
CAC 40.
4. La valeur finale de l’indice CAC 40 est retenue comme la
moyenne des valeurs de l’indice observées au cours des 6
dernières mois (6 dates de constatation mensuelle). Elle peut
être inférieure à la valeur de l’indice observée à la dernière date
de constatation.
1 Hors fiscalité applicable et/ou frais liés au cadre d’investissement.
2 Remarque sur la valorisation du produit en cours de vie : l’investisseur doit être conscient que le prix du produit peut, pendant la durée de vie de ce dernier, être inférieur au montant du
capital garanti à l’échéance
SUPPORT REPRESENTATIF D’UNE UNITE DE COMPTE DE CONTRAT D’ASSURANCE-VIE
Illustrations1
Scénario favorable
Scénario médian
Scénario défavorable
130%
260%
260%
La valeur finale de l’indice CAC 40 est
retenue comme la moyenne des valeurs
de l’indice observées au cours des 6
derniers mois. Elle est ici égale à
223,5%.
240%
220%
200%
240%
200%
180%
180%
160%
160%
140%
140%
120%
120%
110%
100%
90%
100%
100%
0
1
2
3
4
5
6
7
1
2
3
4
5
6
7
8
0
Evolution de l’indice CAC 40
Evolution de l’indice CAC 40
• A l’issue des 8 ans et demi, la
performance de l’indice CAC 40 depuis
l’origine (tenant compte du point de
sortie sécurisé) est égale à 123,5%
• L’obligation est alors remboursée à
une valeur de 223,5%
• Soit un Taux de Rendement Annuel
de 9,9%
80%
0
8
La valeur finale de l’indice CAC 40 est
retenue comme la moyenne des valeurs
de l’indice observées au cours des 6
derniers mois. Elle est ici égale à 82,5%.
120%
220%
1
2
3
4
5
6
7
8
Evolution de l’indice CAC 40
• En année 4, l’obligation est « rappelée par
anticipation » à hauteur de 100% + 10% par
année écoulée soit 140%
• Elle est placée sur des instruments
monétaires et remboursée à l’échéance des 8
ans et demi
• Sa valeur ne peut être inférieure à 140% à
partir de l’année 4
• Soit un Taux de Rendement Annuel
minimum de 4,0%2 au terme de 8 ans et demi
• A l’issue des 8 ans et demi, la
performance de l’indice CAC 40 depuis
l’origine (tenant compte du point de
sortie sécurisé) est égale à -17,5%.
• L’obligation est alors remboursée à
une valeur de 100%
• Soit un Taux de Rendement Annuel
de 0,0%
L’indice CAC 40 : l’indice de référence des valeurs françaises
L’indice CAC 40® est composé des 40 valeurs les plus actives cotées sur Euronext Paris parmi les 100 plus grosses capitalisations
boursières. Cet indice, représentatif des différents secteurs d'activités, a pour objectif de refléter la tendance globale de l'économie
française. Sa composition est revue tous les trimestres afin de maintenir cette représentativité.
Évolution de l’indice CAC 40
Répartition sectorielle
-1- Technologie 1,9%
8000
-2- Pétrole & Gaz 13,7%
7000
1
-3- Matériaux de base 6,5%
2
6000
10
5000
3
4000
4
9
3000
2000
5
7
6
0
mars-88 mars-91 mars-94 mars-97 mars-00 mars-03 mars-06 mars-09
Source : Datastream, du 25/03/88 au 25/03/09
-5- Biens de consommation 12,1%
-6- Santé 7,6%
-7- Services aux consommateurs 8,8%
8
1000
-4- Industries 10,9%
-8- Télécommunications 5,3%
-9- Services aux collectivités 11,2%
-10- Sociétés financières 22,0%
Source : Euronext, au 30 mars 2009
1 Données hors fiscalité et/ou frais liés au cadre d’investissement. Les données chiffrées utilisées dans ces exemples n'ont qu'une valeur indicative et
informative, l'objectif étant de décrire le mécanisme du produit. Elles ne préjugent en rien de résultats futurs et ne sauraient constituer en aucune manière une
offre commerciale de la part de Société Générale.
2 Hors rémunération pendant la période de placement sur des instruments monétaires
L’exactitude, l’exhaustivité ou la pertinence des informations fournies ne sont pas garanties bien que ces informations aient été établies à partir de sources
sérieuses, réputées fiables. Les éléments du présent document sont fournis sur la base des données de marché constatées à un moment précis et qui sont
susceptibles de varier.
L’instrument financier décrit dans ce document (ci-après l’ « Instrument Financier ») est un actif représentatif de l’une des unités de compte du contrat
d'assurance vie (ci-après le «Contrat d’Assurance Vie»). Cette brochure décrit exclusivement les caractéristiques techniques et financières de l’Instrument
Financier en tant qu’unité de compte du Contrat d’Assurance Vie. Cette brochure ne constitue pas une offre d’adhésion au Contrat d’Assurance Vie. Les
conditions d’adhésion audit contrat et de fonctionnement de l’unité de compte sont détaillées dans les conditions générales valant note d’information. Cette
brochure ne constitue pas une offre, une recommandation, une invitation ou acte de démarchage visant à souscrire ou acheter l’Instrument Financier sous-jacent
qui ne peut être diffusé directement ou indirectement dans le public qu’en conformité avec les dispositions des articles L. 411-1 et suivants du Code monétaire et
financier.
Le présent document est un document à caractère commercial et non un document à caractère réglementaire. L'attention de l'investisseur est attirée sur le fait
que, d’ici à l'échéance, le prix du produit pourra connaître une volatilité importante en raison de l'évolution des paramètres de marché et plus particulièrement de
l'évolution du cours du sous-jacent et des taux d'intérêts. Les gains éventuels peuvent également être réduits par l’effet de commissions, redevances ou autres
charges supportées par l’investisseur. Le produit bénéficie d'une garantie de la part de Société Générale. A ce titre, le paiement à la date d'exigibilité de toutes
sommes dues au titre du produit est garanti par Société Générale, selon les termes prévus par un acte de garantie disponible auprès de Société Générale sur
simple demande. Dans ce cas, l'investisseur supporte in fine un risque de crédit sur Société Générale. Pour certains produits bénéficiant d'une protection ou
d'une garantie du capital, une telle protection ou garantie du capital est uniquement assurée à la Date d’Échéance. Le prix du produit peut donc, pendant la
durée de vie de ce dernier, être inférieur à cette protection ou garantie du capital. De plus, l’attention des investisseurs est attirée sur le fait que cette protection
ou garantie du capital suppose que l’émetteur du produit (l'"Emetteur"), son garant (le "Garant") et/ou leurs filiales concluent des opérations de couverture qui
peuvent impacter la liquidité du produit et dont le coût peut avoir un effet sur le prix de marché du produit. Ainsi le prix de marché et la liquidité du produit
peuvent être différents du prix et de la liquidité du (ou de leurs) sous-jacent(s). L’Emetteur, le Garant et/ou leurs filiales ne sont aucunement responsables de
telles conséquences et de leur impact sur l’investissement. Remarque sur la valorisation du produit en cours de vie : l'investisseur doit être conscient que le prix
du produit peut, pendant la durée de vie de ce dernier, être inférieur au montant du capital garanti. En dehors des cas où Société Générale s’engage à assurer
un marché secondaire sur le produit, il n'existe pas de marché liquide sur lequel le produit peut être facilement négocié, ce qui peut avoir un impact négatif non
négligeable sur le prix auquel le produit pourra être revendu.
Ingénierie financière réalisée par
Réf. (A) 709440 000783 Avril 09
LES CHIFFRES RELATIFS AUX PERFORMANCES PASSÉES ONT TRAIT À DES PÉRIODES PASSÉES ET NE SONT PAS UN INDICATEUR FIABLE DES RÉSULTATS FUTURS.