equity fund international

Transcription

Swisscanto
SWISSCANTO (CH) EQUITY FUND INTERNATIONAL
Fonds de placement contractuel de droit suisse du type « fonds en valeurs mobilières »
Rapport annuel au 29 février 2012
Table des matières
Page
Organisation et administration . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2
Organisation de vente . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2
Rapport d’activité / Rapport du gérant de fortune . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3
Chiffres de la clôture . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4-14
Informations supplémentaires et opérations hors-bilan
.....................................
15
Commission forfaitaire de gestion . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
15
Distribution des revenus . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
15
Benchmark . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
15
TER et PTR
...................................................................
15
Explications des notes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
15
Principes de calcul et d’évaluation de la valeur d’inventaire nette . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
16
Rapport abrégé de la société d’audit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
17
D’autres informations sont disponibles sur le site Internet www.swisscanto.ch.
Swisscanto Asset Management AG
Berne, le 19 juin 2012
Le présent rapport est une traduction française de la version originale allemande. En cas de contradictions, seule la version allemande fait foi.
Rapport annuel au 29.02.12
Numéro de valeur classe A :
Numéro de valeur classe I :
Unité de compte du fonds :
Organisation et administration
Direction du fonds
Swisscanto Asset Management AG
Nordring 4, CH-3000 Bern 25
Conseil d’administration
Dr. G. Fischer, président
CEO Swisscanto Holding AG, Bern
H. Frey, membre
Président de la direction générale Swisscanto Asset Management AG, Bern
et directeur Swisscanto Asset Management International SA, Luxemburg
O. Simeon, membre
Directeur Swisscanto Vorsorge AG, Zürich
Direction
H. Frey, président
Responsable du département « Corporate Services »
P. Bänziger, responsable du département « Asset Management »
R. Tarreghetta, responsable du département « Markt Schweiz »
Comité consultatif
Dr. T. Stucki, président
Responsable des investissements du groupe St. Galler Kantonalbank et
membre de la direction générale de Hyposwiss Privatbank AG, Zürich
R. Armbruster
Membre de la direction, Basler Kantonalbank, Basel
M. Baumgartner
Directeur adjoint, Schaffhauser Kantonalbank, Schaffhausen
M. Curti
Membre de la direction, Zürcher Kantonalbank, Zürich
A. Leiser
Membre de la direction, Berner Kantonalbank, Bern
O. Maillard
Fondé de pouvoir, Banque Cantonale de Fribourg, Fribourg
Agent collecteur
Swisscanto Funds Centre Limited, London
Administration du fonds
GERIFONDS SA, Lausanne
Banque dépositaire
Banque Cantonale Vaudoise, Lausanne
Société d’audit
KPMG AG, Zürich
Organisation de vente
Vente en Suisse
Distributeurs et domiciles
de paiement
toutes les Banques Cantonales
et Bank Coop AG, Basel
Distributeur et domicile
de paiement
Valartis Bank (Liechtenstein) AG
Schaaner Strasse 27
FL-9487 Gamprin-Bendern
Vente à l’étranger
Liechtenstein
070 091
2 561 689
CHF
2
070 091
2 561 689
CHF
3
Rapport d’activité (non révisé)
Rapport du gérant de fortune
La période sous revue à été marquée par des crises et catastrophes majeures. Le 11 mars 2011, un puissant séisme a frappé le nord-est du Japon,
provoquant un tsunami gigantesque et un accident nucléaire. La crise de la dette européenne s’est aggravée, et la possibilité d’une faillite d’Etat de
la Grèce a déstabilisé les marchés obligataires de l’Europe entière. La publication de données conjoncturelles peu encourageantes pour les EtatsUnis a attisé la crainte d’un retour en récession et fait plonger le dollar américain. La perspective d’un effondrement conjoncturel s’est ensuite rapidement étendue à la Chine. Le durcissement de la crise de la dette en Europe et aux Etats-Unis a propulsé l’aversion au risque des opérateurs à des
hauteurs insoupçonnées et provoqué des secousses brutales sur les marchés financiers. Les taux d’intérêt des dettes publiques des Etats-Unis, des pays
du cœur de l’Europe et de la Suisse sont tombés à des minima historiques. Simultanément, les primes des emprunts d’entreprises de qualité inférieure
ont sensiblement augmenté. Le franc suisse s’est apprécié avec une telle rapidité que la Banque nationale a décidé le 6 septembre 2011 de défendre
le niveau plancher de 1.20 franc pour un euro. La crise de la dette européenne a inquiété les marchés financiers jusqu’en 2012. Le cinquième sommet
spécial de l’UE du début décembre n’ayant pas non plus produit de résultats convaincants, la BCE a réduit ses taux directeurs en deux étapes de 2 %
à 1 %, corrigeant ainsi les augmentations de taux aventureuses décidées par l’ancienne administration durant le deuxième trimestre 2011. Par ailleurs,
l’offre de la BCE d’allouer aux banques des prêts à trois ans à des conditions favorables a suscité une forte demande, ce qui lui a permis d’injecter
plus de 500 milliards d’euros dans le système bancaire. Les entreprises ont continué à publier des informations positives faisant état d’une croissance
bénéficiaire solide et d’une augmentation de l’activité d’investissement et de rachat.
Dans ce contexte, l’indice mondial MSCI a perdu 4.2 % en francs suisses durant la période sous revue. D’importantes disparités ont été relevées entre
les différentes régions géographiques. La meilleure performance a été réalisée par le marché américain des actions (+ 0.5 %), tandis que l’Europe
(– 11 %) et le Japon (– 13 %) sont restés nettement en retrait. En ce qui concerne les styles de placement, les actions de croissance et les grandes capitalisations ont obtenu des résultats supérieurs aux petites valeurs de substance.
Le fonds a réalisé une performance supérieure à celle de l’indice de référence au cours de la période sous revue. Le passage en cours d’année à
une stratégie de gestion quantitative basée sur une pondération sectorielle neutre a été couronné de succès. La sélection des titres s’est révélée fort
judicieuse et a contribué favorablement au résultat du fonds dans la plupart des secteurs.
Aperçu
Période comptable
Devise
01.03.11
des classes 29.02.12
070 091
2 561 689
CHF
4
01.03.10
28.02.11
01.03.09
28.02.10
01.03.08
28.02.09
Fortune nette du fonds à la fin de la période comptable
Portfolio Turnover Rate (PTR)
consolidée
CHF
94’251’532.37
132.96 %
91’221’440.58
179.52 %
90’624’301.62
64.07 %
70’658’895.63
47.40 %
Parts en circulation à la fin de la période comptable
Valeur nette d’inventaire d’une part à la fin de la période comptable 1)
Valeur nette d’inventaire d’une part à la fin de la période comptable selon SSP
Distribution par part
Total Expense Ratio (TER)
classe A
classe A
classe A
classe A
classe A
classe A
CHF
67’186’222.67
541’607
124.05
124.26
1.20
1.50 %
76’375’135.08
595’038
128.35
128.17
0.85
1.50 %
78’295’504.65
625’393
125.19
125.19
1.00
1.50 %
64’704’768.96
695’526
93.05
–
3.20
1.50 %
Parts en circulation à la fin de la période comptable
Valeur nette d’inventaire d’une part à la fin de la période comptable 1)
Valeur nette d’inventaire d’une part à la fin de la période comptable selon SSP
Distribution par part
Total Expense Ratio (TER)
classe I
classe I
classe I
classe I
classe I
classe I
CHF
27’065’309.70
354’522
76.34
76.47
1.35
0.70 %
14’846’305.50
187’902
79.01
78.90
1.10
0.70 %
12’328’796.97
160’139
76.99
76.99
1.15
0.70 %
5’954’126.67
104’190
57.15
–
2.40
0.70 %
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
Les chiffres et indications mentionnés dans ce rapport font référence à des événements passés et n’offrent aucune garantie quant aux résultats futurs.
Performance
Classe A
Classe I
Benchmark (voir explications)
YTD
2011
2010
2009
5.36 %
5.50 %
6.12 %
– 2.75 %
– 2.15 %
– 5.24 %
– 1.42 %
– 0.63 %
0.77 %
24.67 %
25.68 %
26.24 %
La performance historique ne représente pas un indicateur de performance actuelle ou future. Les données de performance ne tiennent pas compte
des commissions et frais perçus lors de l’émission et du rachat des parts.
Compte de fortune
(Valeurs vénales)
29.02.12
28.02.11
Avoirs en banque
à vue
Valeurs mobilières
Actions et autres titres de participation et droits-valeurs
Parts d’autres placements collectifs
Autres actifs
538’949.55
786’123.26
90’888’661.52
2’759’845.41
179’416.27
88’400’194.09
1’977’218.92
166’186.99
Fortune totale du fonds à la fin de la période comptable
Autres engagements
94’366’872.75
– 115’340.38
91’329’723.26
– 108’282.68
94’251’532.37
91’221’440.58
Les explications des notes se trouvent à la fin du rapport.
Evolution du nombre de parts de la classe A
01.03.11
29.02.12
01.03.10
28.02.11
Position au début de la période comptable
Parts émises
Parts rachetées
595’038
24’197
– 77’628
625’393
40’123
– 70’478
Position à la fin de la période comptable
541’607
595’038
01.03.11
29.02.12
01.03.10
28.02.11
187’902
283’900
– 117’280
160’139
40’643
– 12’880
354’522
187’902
Fortune nette du fonds au début de la période comptable
Distribution prévue lors de la dernière clôture annuelle
Solde des mouvements de parts
Résultat total
91’221’440.58
– 712’474.50
5’218’895.95
– 1’476’329.66
90’624’301.62
– 809’552.85
– 1’758’804.39
3’165’496.20
94’251’532.37
91’221’440.58
Evolution du nombre de parts de la classe I
Période comptable
070 091
2 561 689
CHF
5
Période comptable
Position au début de la période comptable
Parts émises
Parts rachetées
Position à la fin de la période comptable
Variation de la fortune nette du fonds
Compte de résultats
Période comptable
070 091
2 561 689
CHF
6
01.03.11
29.02.12
01.03.10
28.02.11
Revenus
Revenus des avoirs en banque
à vue
Revenus des valeurs mobilières
Actions et autres titres de participations et droits-valeurs
Actions gratuites
Revenus sur prêt de titres
Autres revenus
Participation des souscripteurs aux revenus nets courus
1’961.49
640.86
1’692’945.88
393’686.67
98’965.95
14’929.69
20.40
217’385.14
1’505’805.38
413’990.97
8’591.43
33’445.57
294.50
49’596.16
Total des revenus
2’419’895.22
2’012’364.87
Charges
Intérêts passifs
Bonifications réglementaires
Commission forfaitaire de gestion
Participation des porteurs de parts sortants aux revenus nets courus
– 154.60
– 250.89
– 1’134’294.57
– 144’476.33
– 1’244’569.47
– 55’958.08
Total des charges
– 1’278’925.50
– 1’300’778.44
1’140’969.72
711’586.43
820’548.79
36’337.34
– 7’316’316.00
18’001.36
1’997’855.85
– 6’586’728.21
Gains et pertes de capital non réalisés
– 3’474’185.51
9’752’224.41
Résultat total
– 1’476’329.66
3’165’496.20
Résultat net
Report de l’année précédente
663’775.54
1’098.49
499’980.66
6’900.13
Résultat disponible pour être réparti
664’874.03
506’880.79
Résultat prévu pour être distribué aux investisseurs
Report à compte nouveau
649’928.40
14’945.63
505’782.30
1’098.49
Total
664’874.03
506’880.79
Résultat net
Report de l’année précédente
477’194.18
8’642.54
211’605.77
3’728.97
Résultat disponible pour être réparti
485’836.72
215’334.74
Résultat prévu pour être distribué aux investisseurs
Report à compte nouveau
478’604.70
7’232.02
206’692.20
8’642.54
Total
485’836.72
215’334.74
Résultat net
Gains et pertes de capital réalisés
Revenus du Swinging Single Pricing (SSP)
Résultat réalisé
Utilisation du résultat de la classe A
Utilisation du résultat de la classe I
070 091
2 561 689
CHF
7
Inventaire de la fortune du fonds à la fin de la période comptable
ISIN
Désignation
Nombre / Nominal
Monnaie
Cours
Valeur vénale
en %
90’888’661.52
96.32
140’020.84
337’962.01
517’120.10
519’124.51
583’524.87
0.15
0.36
0.55
0.55
0.61
2’097’752.33
2.22
437’461.83
320’320.28
435’441.73
0.46
0.34
0.46
1’193’223.84
1.26
18.90
0.00
18.90
0.00
40’467.81
370’094.96
480’598.95
179’680.80
0.04
0.39
0.51
0.19
1’070’842.52
1.13
392’180.55
547’877.79
766’279.96
755’769.32
595’036.85
0.42
0.58
0.81
0.80
0.63
3’057’144.47
3.24
387’321.20
601’037.97
42’606.85
605’886.29
0.41
0.64
0.05
0.64
1’636’852.31
1.74
149’744.83
406’364.64
0.16
0.43
556’109.47
0.59
Valeurs mobilières cotées en bourse
AU000000BHP4
AU000000MGX7
AU000000MTS0
AU000000STO6
AU000000WOW2
BHP Billiton
Mount Gibson Iron
Metcash
Santos
Woolworths
3’985
274’486
125’305
36’987
23’687
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
36.10
1.265
4.24
14.42
25.31
AU
AT000000STR1
AT0000606306
AT0000APOST4
Strabag
Raiffeisen Bank Intl
Oesterreichische Post
16’063
9’778
14’594
EUR
EUR
EUR
22.60
27.185
24.76
AT
BE0005582532
Anheuser-Bush InBev Strip
7’840
EUR
0.002
BE
BMG348041077
BMG455841020
BMG4593F1041
BMG5361W1047
First Pacific
HAL Trust
Hiscox
Lancashire Holdings
40’000
3’490
81’456
16’311
HKD
EUR
GBP
GBP
8.71
88.00
4.10
7.655
BM
CA0468271014
CA1360691010
CA7800871021
CA8911605092
CA89353D1078
Athabasca Oil Sands
Canadian Imperial Bank of Commerce
Royal Bank of Canada
Toronto Dominion Bank
Transcanada
34’918
7’811
15’047
10’223
14’932
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
12.28
76.69
55.68
80.83
43.57
CA
CH0038863350
CH0044328745
CH0045039655
CH0100383485
Nestle nom.
ACE
Cie Financiere Richemont
Tyco Intl
7’004
9’304
767
12’979
CHF
USD
CHF
USD
55.30
71.71
55.55
51.82
CH
CNE1000001S0 Air China -HCNE1000003W8 PetroChina -H-
220’000
298’000
HKD
HKD
5.86
11.74
CN
CZ0005112300
CEZ
5’284
CZK
807.00
CZ
DE0005428007
DE0007037129
DE000BASF111
DE000KSAG888
Comdirect bank
RWE -ABASF
K+S nom.
41’795
9’838
11’597
7’071
EUR
EUR
EUR
EUR
8.58
34.20
66.102
37.90
DE
DK0010244508
DK0060102614
A.P. Moeller-Maersk -BNovo-Nordisk -B-
DK
60
5’495
DKK 45’000.00
DKK
782.50
206’105.26
0.22
206’105.26
0.22
432’132.26
405’450.64
923’773.12
322’942.43
0.46
0.43
0.98
0.34
2’084’298.45
2.21
437’640.30
696’956.36
0.46
0.74
1’134’596.66
1.20
ISIN
Désignation
Nombre / Nominal
ES0173516115
ES0178430E18
Repsol YPF
Telefonica
18’108
17’752
Monnaie
EUR
EUR
Cours
Valeur vénale
en %
19.57
12.81
427’037.86
274’032.13
0.45
0.29
701’069.99
0.74
ES
FI0009014377
Orion -B-
21’540
EUR
16.17
FI
FR0000120271
FR0000120966
FR0000121485
FR0000127771
FR0000130403
Total
BIC
PPR
Vivendi
Christian Dior
17’203
5’565
3’466
23’724
3’614
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
41.99
75.47
127.60
16.12
116.45
FR
GB0000031285
GB0002162385
GB0002875804
GB0005405286
GB0005758098
GB0006776081
GB0007188757
GB0007980591
GB0009252882
GB0009292243
GB0009895292
GB0033195214
GB00B03MLX29
GB00B08SNH34
GB00B132NW22
GB00B16GWD56
GB00B1FW5029
GB00B3FLWH99
Aberdeen Asset Management
Aviva
British American Tobacco
HSBC Holdings
Meggit
Pearson
Rio Tinto
BP
GlaxoSmithKline
Victrex
Astrazeneca
Kingfisher
Royal Dutch Shell -ANational Grid
Ashmore Group
Vodafone Group
Hochschild Mining
Bodycote
140’589
1’527
7
125’640
1’689
35’592
14’693
19’164
505
22’389
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0.95
0.51
0.47
0.57
0.09
0.32
0.47
0.77
0.28
0.66
0.53
0.83
0.68
0.52
0.67
0.52
0.81
0.71
0.83
1.05
0.02
1.58
0.01
0.53
0.57
0.86
0.56
0.59
0.55
0.84
1.24
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0.61
0.69
0.82
0.95
0.68
0.49
0.63
0.46
0.59
0.59
0.58
0.07
ISIN
Désignation
US9130171096
US92220P1057
US9285634021
US9497461015
US9839191015
US9843321061
United Technologies
Varian Medical Systems
VMware -AWells Fargo
Xilinx
Yahoo
Nombre / Nominal
Monnaie
Cours
Valeur vénale
en %
9’419
900
6’088
4’700
16’310
34’688
USD
USD
USD
USD
USD
USD
83.87
65.25
98.89
31.29
36.93
14.83
711’645.85
52’902.42
542’349.82
132’481.70
542’607.45
463’418.00
0.75
0.06
0.58
0.14
0.58
0.49
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56.96
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2’356’735.15
2.49
2’356’735.15
2.49
US
JP3027630007
Topix Exchange Traded Fund
250’000
JPY
847.00
JP
NL0000288967
Corio
338
EUR
36.07
NL
US74460D1090
Public Storage
070 091
2 561 689
CHF
11
3’216
388’418.70
0.41
0.41
Avoirs en banque à vue
Autres actifs
538’949.55
90’888’661.52
2’759’845.41
179’416.27
0.57
96.32
2.92
0.19
Fortune totale du fonds à la fin de la période comptable
Autres engagements
94’366’872.75
– 115’340.38
100.00
94’251’532.37
Cours de change
AUD
CAD
CZK
DKK
EUR
GBP
HKD
ILS
JPY
NOK
SEK
SGD
USD
1
1
1
100
1
1
100
1
100
100
100
100
1
=
=
=
=
=
=
=
=
=
=
=
=
=
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
0.973323
0.914615
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16.2089
1.20505
1.43905
11.61533
0.238556
1.11298
16.2089
13.69968
72.24428
0.90085
134.07
0.02
0.02
388’418.70
US
USD
14’691.56
14’691.56
070 091
2 561 689
CHF
12
Liste des transactions pendant la période comptable
ISIN
Désignation
Achats 2)
Ventes 3)
Positions ouvertes à la fin de la période comptable
AT000000STR1
Strabag
AT0000606306
Raiffeisen Bank Intl
AT0000APOST4 Oesterreichische Post
AU000000BHP4 BHP Billiton
AU000000MGX7 Mount Gibson Iron
AU000000MTS0 Metcash
AU000000STO6 Santos
AU000000WOW2 Woolworths
BMG348041077 First Pacific
BMG455841020 HAL Trust
BMG4593F1041 Hiscox
BMG5361W1047 Lancashire Holdings
CA0468271014 Athabasca Oil Sands
CA1360691010 Canadian Imperial Bank of Commerce
CA7800871021 Royal Bank of Canada
CA8911605092 Toronto Dominion Bank
CA89353D1078 Transcanada
CH0038863350 Nestle nom.
CH0044328745 ACE
CH0045039655 Cie Financiere Richemont
CH0100383485 Tyco Intl
CNE1000003W8 PetroChina -HCZ0005112300 CEZ
DE0005428007 Comdirect bank
DE0007037129 RWE -ADE000BASF111
BASF
DE000KSAG888 K+S nom.
DK0010244508 A.P. Moeller-Maersk -BDK0060102614 Novo-Nordisk -BES0173516115
Repsol YPF
ES0178430E18
Telefonica
FI0009014377
Orion -BFR0000120271
Total
FR0000120966
BIC
FR0000121485
PPR
FR0000127771
Vivendi
FR0000130403
Christian Dior
GB0000031285 Aberdeen Asset Management
GB0002162385 Aviva
GB0002875804 British American Tobacco
GB0005405286 HSBC Holdings
GB0005758098 Meggit
GB0006776081 Pearson
GB0007188757 Rio Tinto
GB0007980591 BP
GB0009252882 GlaxoSmithKline
GB0009292243 Victrex
GB0009895292 Astrazeneca
GB0033195214 Kingfisher
GB00B03MLX29 Royal Dutch Shell -AGB00B08SNH34 National Grid
GB00B132NW22 Ashmore Group
GB00B16GWD56 Vodafone Group
GB00B1FW5029 Hochschild Mining
GB00B3FLWH99 Bodycote
HK0000069689 AIA Group
HK0000093390 HKT Trust
HK0008011667 PCCW
HK0101000591 Hang Lung Properties
HK0388045442 Hong Kong Exchanges and Clearing
16’063
9’778
14’594
285’513
125’305
36’987
23’687
40’000
3’490
81’456
6’111
34’918
7’811
1’947
1’323
14’932
906
9’304
12’824
11’027
200
300
986
8’399
12’979
38’000
684
41’795
1’558
1’500
7’071
60
5’495
18’108
2’297
21’540
15’644
5’565
448
3’069
3’614
140’589
1’527
7
91’602
1’689
5’659
2’293
751
518
22’389
16’188
128’519
25’077
12’850
86’268
292
55’558
83’871
193’000
7’608
350’000
130’000
5’328
290
17’955
143
366
40’000
225
88’756
535
2’870
32’527
2’187
61
ISIN
Désignation
Achats 2)
HK0836012952
HK0941009539
HK2388011192
IL0005930388
IT0003132476
IT0003153415
JE00B3WJHK45
JP3112000009
JP3165650007
JP3385980002
JP3404600003
JP3496400007
JP3977200009
KYG750041041
KYG8167W1380
NL0000009355
NL0000009538
NL0006033250
NO0010582521
PTPTC0AM0009
SE0000112385
SE0000148884
SE0000427361
SG1L01001701
SG1M31001969
SG1T75931496
SG1V61937297
US00206R1023
US0025353006
US0079031078
US0258161092
US03073E1055
US0378331005
US0500951084
US0533321024
US0549371070
US0605051046
US0673831097
US0718131099
US0758871091
US0846701086
US0846707026
US1046741062
US1101221083
US1103941035
US1116213067
US12673P1057
US13342B1052
US1344291091
US1667641005
US17275R1023
US1729674242
US18683K1016
US1890541097
US1912161007
US2056381096
US2058871029
US20825C1045
US2193501051
US25179M1036
US25490A1016
US25746U1097
US2605431038
US28336L1098
China Resources Power Holding
China Mobile
BOC Hong Kong Holding
First International Bank Israel
ENI
Snam
Informa
Asahi Glass
NTT Docomo
JSR
Sumitomo
KDDI
Lintec Corp
Renhe Commercial Holdings
Sino Biopharmaceutical
Unilever Certificate of shares
Royal Philips Electronics
Ahold
Gjensidige Forsikring
Portugal Telecom SGPS nom.
Saab -BSkandinaviska Enskilda Banken -ANordea Bank
DBS Group Holding
United Overseas Bank
Singapore Telecommunications
Singapore Airlines
AT&T
Aaron’s
Advanced Micro Devices
American Express
AmerisourceBergen
Apple
Atwood Oceanics
Autozone
BB&T
Bank of America Corp.
CR Bard
Baxter Intl
Becton Dickinson
Berkshire Hathaway -ABerkshire Hathaway -BBrady
Bristol Myers Squibb
Bristow Group
Brocade Comm Systms
CA
Cameron Intl
Campbell Soup
Chevron Corp.
Cisco Systems
Citigroup
Cliffs Natural Resources
Clorox
Coca-Cola
Compuware
Conagra
Conocophillips
Corning
Devon Energy
Directv -ADominion Resources
Dow Chemical
El Paso
268’000
8’000
44’500
306
31’090
100’000
1’417
6’000
353
25’700
42’800
92
10’700
2’990’000
1’460’000
23’194
688
42’602
41’297
45’136
29’864
62’438
38’852
53’016
8
210’471
49’000
1’278
18’607
70’000
2’199
2’313
312
12’635
267
14’932
Ventes 3)
64’443
17’964
290
36’000
2’100
45’000
800
100
100
7’100
5’284
11’486
7’007
1
9’600
14’243
25’269
11’371
80’000
3’046
10’912
16’540
565
47’080
660
6’877
1’700
600
12’600
8’600
100
1’200
47’208
23’317
5’284
4’206
1’174
14’243
13’783
17’918
5’276
600
ISIN
Désignation
US29364G1031
US30231G1022
US31428X1063
US3448491049
US3458381064
US3546131018
US35671D8570
US35906A1088
US3696041033
US3755581036
US38259P5089
US40414L1098
US4370761029
US44107P1049
US45068B1098
US4523081093
US4581401001
US45867G1013
US4592001014
US46625H1005
US4781601046
US4943681035
US5002551043
US50075N1046
US5324571083
US5356781063
US5398301094
US5404241086
US5441471019
US5486611073
US55616P1049
US5801351017
US58933Y1055
US5949181045
US60871R2094
US6285301072
US6668071029
US68389X1054
US6935061076
US69351T1060
US7010941042
US7134481081
US7170811035
US74144T1088
US7415034039
US7427181091
US7475251036
US7617131062
US8119041015
US8243481061
US8679141031
US8715031089
US8716071076
US8718291078
US88579Y1010
US9130171096
US92220P1057
US9285634021
US9497461015
US9839191015
US9843321061
Entergy Corp.
Exxon Mobil Corp.
Fedex
Foot Locker
Forest Laboratories
Franklin Resources
Freeport Mcmoran Copper & Gold
Frontier Communications Corp.
General Electric
Gilead Sciences
Google -AHCP
Home Depot
Host Hotels & Resorts
ITT Educational Services
Illinois Tool Works
Intel
InterDigital
IBM
JPMorgan Chase
Johnson & Johnson
Kimberly-Clark
Kohls
Kraft Foods
Eli Lilly
Linear Technology
Lockheed Martin Corp.
Loews
Lorillard
Lowe’s Companies
Macy’s
McDonald’s
Merck & Co
Microsoft Corp.
Molson Coors Brewing
Mylan Laboratories
Northrop Grumman
Oracle
PPG Industries
PPL Corp.
Parker-Hannifin
PepsiCo
Pfizer
T Rowe Price Group
Priceline.com
Procter & Gamble
Qualcomm
Reynolds American
SEACOR Holdings
Sherwin-Williams
Suntrust Banks
Symantec
Synopsys
Sysco
3M
United Technologies
Varian Medical Systems
VMware -AWells Fargo
Xilinx
Yahoo
Achats 2)
100
2’066
6’892
23’661
16’655
624
1’813
67’653
8’961
15’851
Ventes 3)
900
100
2’700
100
6’732
200
23’776
10’000
28’298
6’432
21’709
6’432
12’913
7’980
1’337
1’149
8’609
15’966
2’199
11’169
6’432
8’790
4’443
2’815
20’675
38’800
6’600
100
900
100
200
300
22’700
1’500
500
100
1’100
600
6’000
1’000
6’400
9’419
900
6’088
500
16’310
34’688
JP3027630007
NL0000288967
US74460D1090
Topix Exchange Traded Fund
Corio
Public Storage
550’000
338
3’216
Désignation
Achats 2)
Ventes 3)
Positions fermées en cours de période comptable
15’276
20’905
33’999
7’236
10’797
1’144
327
14’560
594
1’633
11’256
2’942
18’033
2’110
7’925
13’898
832
26’073
22’972
1’527
ISIN
070 091
2 561 689
CHF
13
300’000
6’000
AU000000ANZ3
AU000000WBC1
AU000000WRT1
BMG3978C1249
BMG9031M1082
CA0641491075
CA1363751027
CA1363851017
CA13645T1003
CA2925051047
CA87425E1034
CH0012005267
CH0012032048
CH0012332372
CH0015251710
CH0021607004
DE0005557508
DE0007162000
DE000ENAG999
DK0010287234
ES0124244E34
ES0130960018
FR0000120578
FR0000120685
FR0000120693
FR0000121014
FR0000121972
FR0000125486
FR0004254035
FR0010208488
FR0010479956
GB0002374006
GB0002634946
GB0004544929
GB0004579636
GB0006043169
GB0006731235
GB0007365546
GB0007908733
GB0031809436
GB0032089863
GB0033986497
GB00B03MM408
GB00B0F99717
GB00B19NLV48
GB00B28KQ186
GB00B29BCK10
GB00B3DGH821
GB00B42CTW68
HK0011000095
HK0883013259
HK2380027329
IE0000669501
IT0003242622
JE00B3DCF752
JE00B3DMTY01
JP3381000003
JP3386030005
JP3548610009
JP3854600008
JP3932800000
KYG826001003
ANZ Banking Group
Westpac Banking
Westfield – Stapled Security
Gome Electrical Appliances Holding
Transport Intl
Bank of Nova Scotia
Canadian National Railway
Canadian Natural Resources
Canadian Pacific Railway
EnCana Corp.
Talisman Energy
Novartis nom.
Roche Holding bj
Cie Suisse de Reassurances nom.
BCV nom.
BKW FMB Energie nom.
Deutsche Telekom nom.
K+S
E.ON nom.
H Lundbeck
Mapfre
Enagas
Sanofi
Natixis
Pernod-Ricard
LVMH
Schneider Electric
Vinci
Euler Hermes
GDF Suez
Rhodia Act. Regroupement
Diageo
BAE Systems
Imperial Tobacco Group
IMI
Wm Morrison Supermarkets
Associated British Foods
Carillion
SSE
Land Securities Group
Next
ITV
Royal Dutch Shell -BBerendsen
Experian
Man Group
Eurasian Natural Resources
De La Rue
New World Resources
Hang Seng Bank
Cnooc
China Power International
Glanbia
Terna
Atrium European Real Estate
WPP
Nippon Steel Corp.
JFE Holdings
DeNA
Honda Motor
Mizuho Trust and Banking
Soho China
2’962
7’071
110’000
6’112
6
2’987
545
65’000
4’656
335
35’044
2’200
29’864
32’696
56’275
1’403’000
132’400
6’700
8’400
15’600
7’400
16’800
28’600
2’269
218
10’000
847
2’962
45’000
7’071
8’832
24’744
110’000
22’845
10’834
72’000
6’112
3’922
4’306
5’022
4’620
17’021
17’311
453
95’329
18’694
34’841
98’610
27’459
65’000
32’231
34’735
12’726
438’807
7’272
62’543
44’211
3’000
30’877
42’020
35’044
30’500
203’000
1’332’000
91’596
110’325
70’000
43’780
146’000
15’100
17’300
18’100
450’000
491’500
ISIN
Désignation
NL0000008977
NL0000303709
NL0006282204
PTPTI0AM0006
PTSEM0AM0004
SE0000122467
SE0000202624
SG1J26887955
SG1V12936232
US00507V1098
US02553E1064
US0299122012
US03073T1025
US0325111070
US0374111054
US0394831020
US0584981064
US0936711052
US1255091092
US1261171003
US1266501006
US1273871087
US1651671075
US1729671016
US2228621049
US2282271046
US2786421030
US29264F2056
US3032501047
US3647601083
US3695501086
US4165151048
US4282361033
US4448591028
US45865V1008
Heineken Holding
Aegon
New World Resources
Portucel
Sociedade de Investimento e Gestao
Atlas Copco -BGetinge -BSingapore Exchange
Starhub
Activision Blizzard
American Eagle Outfitters
American Tower
Amerigroup Corp.
Anadarko Petroleum
Apache
Archer-Daniels Midland
Ball
H. & R. Block
Cigna
CNA Financial
CVS Caremark
Cadence Design
Chesapeake Energy
Citigroup
Coventry Health Care
Crown Castle
Ebay
Endo Pharmaceuticals Holdings
Fair Isaac
Gap
General Dynamics
Hartford Financial Services Group
Hewlett-Packard
Humana
Intercontinental Exchange
Achats 2)
Ventes 3)
51’343
8’585
10’358
80’000
35’044
144’826
32’331
27’372
24’000
35’000
217’000
40’100
25’000
9’900
10’500
9’200
5’500
15’200
14’600
33’800
12’900
16’350
18’100
51’343
21’100
6’700
20’200
10’800
21’300
12’200
7’600
24’900
8’585
18’200
900
9’000
4’000
ISIN
Désignation
US46626E2054
US5024241045
US50540R4092
US6376401039
US6512901082
US6700061053
US67058H1023
US7201861058
US7244791007
US7443201022
US74837R1041
US76009N1000
US7777793073
US7841171033
US8085131055
US8288061091
US8326964058
US8440301062
US8520611000
US8807701029
US8865471085
US9029733048
US92343V1044
US92826C8394
US9300591008
US9311421039
US94973V1070
US9570901036
US9598021098
J2 Global Communications
L-3 Communications
Laboratory Corp of America Holdings
National Semiconducteurs
Newfield Exploration
Novell
NuStar Energy
Piedmont Natural Gas
Pitney Bowes
Prudential Financial
Quicksilver Resources
Rent-A-Center
Rosetta Resources
SEI Investments
Charles Schwab
Simon Property Group
JM Smucker
Southern Union
Sprint Nextel Series -1Teradyne
Tiffany & Co
US Bancorp
Verizon Communications
Visa
Waddell & Reed Financial
Wal-Mart Stores
Wellpoint
Westamerica Bancorporation
The Western Union
070 091
2 561 689
CHF
14
Achats 2)
6’892
90’000
10’000
9’000
12’400
15’900
10’000
Ventes 3)
16’600
6’892
4’600
33’700
7’800
90’000
10’000
9’000
19’900
9’500
34’100
12’400
17’500
21’100
33’300
5’400
6’900
15’900
27’100
37’500
3’500
25’700
400
5’500
10’000
15’300
9’300
7’700
26’400
IE00B60SX394
LU0274209237
US4642868487
MSCI World Source ETF
Db X-Trackers MSCI EUROPE ETF
iShares MSCI Japan
107’000
162’000
53’000
107’000
162’000
Risques sur instruments dérivés selon Commitment II
Total net
Total
augmentant l’engagement
0.00
Total
réduisant l’engagement
0.00
Total
augmentant l’engagement
0.00
Total
réduisant l’engagement
0.00
Total brut
Genre d’instrument
FI (Futures indices) OI (Options indices)
FT (Futures taux)
OA (Options actions)
DT (Devises à terme)
WA (Warrants actions)
070 091
2 561 689
CHF
15
Informations supplémentaires et opérations hors-bilan
Valeurs mobilières prêtées pour une durée illimitée à la date du bilan :
0.00
Valeurs mobilières mises en pension à la date du bilan :
0.00
Montant du compte prévu pour être réinvesti :
0.00
Indication sur les Soft Commission Agreements :
La direction du fonds n’a conclu aucune convention
dite de « soft commissions ».
Commission forfaitaire de gestion
Commission forfaitaire de gestion à la fin de la période comptable :
Classe A
Classe I
1.50 % p.a.
0.70 % p.a.
Directive concernant la transparence dans les commissions de gestion publiée par la Swiss Funds Association SFA le 7 juin 2005.
Des indemnisations pour la commercialisation du fonds sont payées à partir de la commission forfaitaire de gestion. La direction du fonds peut en
outre accorder des rétrocessions à partir de la commission forfaitaire de gestion aux investisseurs institutionnels détenant des parts de fonds d’un
point de vue économique pour le compte de tiers.
Distribution des revenus nets 2011 / 2012
Date Ex :
Payable :
19.06.12
22.06.12
Montant pour porteurs de parts domiciliés
en Suisse
à l’étranger
Fiscalité de l’épargne
de l’UE
Affidavit
No
coupon
Monnaie
Brut
par part
Impôt anticipé
fédéral moins
35 %
Net
par part
Net
par partl
TID-CH
TID-UE
Classe A
Oui
20
CHF
1.2000
0.4200
0.7800
1.2000
0.0000
0.0000
Classe I
Oui
6
CHF
1.3500
0.4725
0.8775
1.3500
0.0000
0.0000
Classe
Benchmark
MSCI ® World
TER et PTR
Le TER et le PTR ont été calculés conformément à la « Directive pour le calcul et la publication du TER et du PTR de placements collectifs de capitaux »
publiée par la Swiss Funds Association SFA le 16 mai 2008.
Explications des notes
1) Arrondi ou non selon le contrat de fonds en vigueur à la date de clôture
2) Les achats englobent entre autres les transactions suivantes : achats / titres gratuits / conversions / changements de raisons sociales / splits /
dividendes en actions / en espèces / répartitions des titres / transferts / échanges entre sociétés / distributions droits de souscription et d’options
3) Les ventes englobent entre autres les transactions suivantes : ventes / tirages au sort / sorties après échéance / exercices de droits de
souscription et d’options / conversions / reverse-splits / remboursements / transferts / échanges entre sociétés
4) Selon une communication de l’Administration fédérale des contributions
5) En pour-cent de la fortune nette du fonds
070 091
2 561 689
CHF
16
Principes de calcul et d’évaluation de la valeur d’inventaire nette
1.
La valeur nette d’évaluation du fonds de placement et la part de chaque classe à la fortune totale (quote-part) sont calculées dans l’unité de
compte du fonds sur la base de la valeur vénale à la fin de l’exercice comptable ainsi que chaque jour où des parts sont émises ou rachetées.
Les jours où les bourses ou les marchés des principaux pays de placement du fonds sont fermés (p. ex. : jours fériés bancaires et boursiers), il
n’est pas procédé à l’évaluation de la fortune du fonds.
2.
Les placements négociés en bourse ou sur un autre marché réglementé, ouvert au public, doivent être évalués aux cours du jour sur le marché
principal. Les autres placements ou les placements pour lesquels aucun cours du jour n’est disponible doivent être évalués au prix qui pourrait
en être obtenu s’ils étaient vendus avec soin au moment de l’évaluation. Pour la détermination de la valeur vénale, la direction du fonds utilise
dans ce cas des modèles et principes d’évaluation appropriés et reconnus dans la pratique.
3.
Les placements collectifs ouverts sont évalués à leur prix de rachat ou à la valeur d’inventaire nette. S’ils sont négociés régulièrement en bourse
ou sur un autre marché réglementé ouvert au public, la direction du fonds peut les évaluer selon les dispositions de l’alinéa 2.
4.
La valeur des instruments du marché monétaire qui ne sont pas négociés à une bourse ou sur un autre marché réglementé ouvert au public est
déterminée comme suit : à partir du prix d’acquisition net, la valeur de ces instruments est progressivement adaptée au prix de remboursement,
le rendement qui en résulte étant maintenu à un niveau constant. En cas de modification sensible des conditions du marché, la base d’évaluation est adaptée aux nouveaux rendements offerts sur le marché. En l’absence de prix de marché, l’évaluation se fonde généralement sur la
valeur d’instruments du marché monétaire ayant des caractéristiques identiques (qualité et siège de l’émetteur, monnaie d’émission, durée).
5.
Les avoirs en banque sont évalués sur la base du montant de la créance majoré des intérêts courus. En cas de modification sensible des conditions du marché ou des cotes de crédit, la base d’évaluation des avoirs en banque à terme est adaptée à la nouvelle situation.
6.
La valeur nette d’évaluation de la part d’une classe correspond à la quote-part de la classe à la valeur vénale de la fortune du fonds, diminuée
d’éventuels engagements du fonds afférents à cette classe et divisée par le nombre de parts de cette classe en circulation. Elle est arrondie mathématiquement à 0.01 de l’unité de compte du fonds.
7.
Si, un jour de passation d’ordres donné, la somme des souscriptions et des rachats de parts du fonds provoque des entrées ou des sorties nettes
de capitaux, la valeur nette d’évaluation du fonds est augmentée ou diminuée en conséquence (« swinging single pricing »). L’ajustement maximal
s’élève à 1% de la valeur nette d’évaluation; il tient compte des frais accessoires (écarts entre les cours acheteurs et vendeurs, courtages conformes
au marché, commissions, taxes, etc.) qui résultent en moyenne du placement des montants souscrits et de la vente d’une part des actifs correspondant à celle des parts dénoncées. L’ajustement entraîne un relèvement de la valeur nette d’évaluation si les mouvements nets se traduisent
par une augmentation du nombre de parts du fonds, et une réduction de la valeur nette d’évaluation si les mouvements nets provoquent une diminution du nombre de parts. La valeur d’inventaire nette établie au moyen de la méthode SSP est donc une valeur d’inventaire nette modifiée
comme l’indique la première phrase du présent paragraphe.
L’augmentation ou la réduction de la valeur d’inventaire nette qui découle des frais de transaction perçus lors de la souscription ou du rachat
de parts est fixée forfaitairement à partir d’une valeur moyenne calculée pour une période définie dans le prospectus.
8.
Les quotes-parts à la valeur vénale de la fortune nette du fonds (fortune du fonds moins les engagements) qui reviennent aux différentes classes
de parts sont définies la première fois lors de la première émission de plusieurs classes de parts (si celles-ci sont émises simultanément) ou lors
de la première émission d’une nouvelle classe de parts sur la base des montants revenant au fonds pour chaque classe de parts. La quote-part
fait l’objet d’un nouveau calcul lors des événements suivants :
a)
lors de l’émission et du rachat de parts ;
b)
à la date de référence des distributions, pour autant que (i) de telles distributions ne reviennent qu’à certaines classes de parts (classes de
distribution) ou que (ii) les distributions aux différentes classes de parts soient différentes en pour cent de leur valeur d’inventaire nette ou
que (iii) des commissions ou des frais différents soient imputés aux distributions des différentes classes de parts en pour cent de la distribution ;
c)
lors du calcul de la valeur d’inventaire, dans le cadre de l’attribution d’engagements (y compris les frais et commissions échus ou courus)
aux différentes classes de parts, pour autant que les engagements des différentes classes de parts exprimés en pour cent de leur valeur d’inventaire nette soient différents, à savoir (i) lorsque des taux de commission différents sont appliqués aux différentes classes de parts ou (ii)
si des charges spécifiques aux classes de parts sont imputées ;
d)
lors du calcul de la valeur d’inventaire, dans le cadre de l’attribution de produits ou de gains en capital aux différentes classes de parts,
pour autant que les produits ou gains en capital résultent de transactions effectuées uniquement dans l’intérêt d’une ou de plusieurs classes
de parts, mais toutefois pas proportionnellement à leur quote-part à la fortune nette du fonds.
070 091
2 561 689
CHF
17
Rapport abrégé de la société d’audit selon la loi sur les placements collectifs au Conseil d’administration de la société de direction de fonds sur
les comptes annuels du
En notre qualité de société d’audit selon la loi sur les placements collectifs, nous avons effectué l’audit des comptes annuels ci-joints du fonds de
placements
SWISSCANTO (CH) EQUITY FUND INTERNATIONAL,
comprenant le compte de fortune et le compte de résultats, les indications
relatives à l’utilisation du résultat et à la présentation des coûts ainsi que
les autres indications selon l’art. 89 al. 1 let. b-h de la loi suisse sur les
placements collectifs (LPCC) pour l’exercice arrêté au 29 février 2012.
Responsabilité du Conseil d’administration de la société de direction de fonds
La responsabilité de l’établissement des comptes annuels, conformément
aux dispositions de la loi suisse sur les placements collectifs, aux ordonnances y relatives ainsi qu’au contrat du fonds de placements et au prospectus, incombe au Conseil d’administration de la société de direction
de fonds. Cette responsabilité comprend la conception, la mise en place
et le maintien d’un système de contrôle interne relatif à l’établissement
des comptes annuels afin que ceux-ci ne contiennent pas d’anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs. En outre, le Conseil
d’administration de la société de direction de fonds est responsable du
choix et de l’application de méthodes comptables appropriées, ainsi que
des estimations comptables adéquates.
Un audit inclut la mise en œuvre de procédures d’audit en vue de recueillir
des éléments probants concernant les valeurs et les informations fournies
dans les comptes annuels. Le choix des procédures d’audit relève du jugement de l’auditeur, de même que l’évaluation des risques que les comptes
annuels puissent contenir des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs. Lors de l’évaluation de ces risques, l’auditeur prend en compte le système de contrôle interne relatif à l’établissement des comptes annuels, pour définir les procédures d’audit adaptées
aux circonstances, et non pas dans le but d’exprimer une opinion sur l’existence et l’efficacité de celui-ci. Un audit comprend, en outre, une évaluation
de l’adéquation des méthodes comptables appliquées, du caractère plausible des estimations comptables effectuées ainsi qu’une appréciation de
la présentation des comptes annuels dans leur ensemble. Nous estimons
que les éléments probants recueillis constituent une base suffisante et adéquate pour former notre opinion d’audit.
Opinion d’audit
Selon notre appréciation, les comptes annuels pour l’exercice arrêté au
29 février 2012 sont conformes à la loi suisse sur les placements collectifs, aux ordonnances y relatives ainsi qu’au contrat du fonds de placements et au prospectus.
Responsabilité de la société d’audit selon la loi sur les placements collectifs
Rapport sur d’autres dispositions légales
Notre responsabilité consiste, sur la base de notre audit, à exprimer une
opinion sur les comptes annuels. Nous avons effectué notre audit conformément à la loi suisse et aux Normes d’audit suisses. Ces normes requièrent de planifier et réaliser l’audit pour obtenir une assurance raisonnable
que les comptes annuels ne contiennent pas d’anomalies significatives.
Nous attestons que nous remplissons les exigences légales d’agrément
conformément à la loi sur la surveillance de la révision (LSR) et à l’art. 127
LPCC ainsi que celles régissant l’indépendance (art. 11 LSR) et qu’il n’existe
aucun fait incompatible avec notre indépendance.
KPMG SA
Yvan Mermod
Expert-réviseur agréé
Auditeur responsable
Markus Schunk
Expert-réviseur agréé
Zurich, le 19 juin 2012
Le présent rapport est une traduction française de la version originale allemande. En cas de contradictions, seule la version allemande fait foi.

equity fund international

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