Économie des Télécoms

Économie des Télécoms
Présentation à l’Assemblée Générale de l’AASGO du 21 octobre 2014
Agenda
1
2
Le secteur des télécoms moteur de la transformation de l’économie française
Un secteur porteur de nouveaux usages et d’innovations… face à des difficultés sans précédent
3
L’ écosystème numérique est en croissance partout dans le monde sauf en Europe
4
Deux défis à relever en priorité
2
1‐ Le secteur des télécoms moteur de la transformation de l’économie française
La productivité des entreprises et de l’administration est soutenue par les télécoms
Amélioration de la productivité
des entreprises et des salariés
+15%
Gains de rentabilité pour les PMEs grâce aux télécoms :
+7% par les réductions de coûts Génération d’économies pour l’Etat
„ 780m€ d’économies et recettes supplémentaires par an avec le système en ligne d’imposition sur le revenu
En millions d’euros
(approvisionnement, marketing)
+8% d’augmentation de revenus (segments clients, zones géographiques)
‐7%
Réduction des frais de déplacement
grâce aux services de télécommunications (téléphone, mail, conférences)
486
780
Amélioration du recouvrement Réduction des dépenses
„ 1,5Mds€ d’économies par an avec la Carte Vitale pour le traitement des soins
Coût de traitement d’un remboursement médical, en €
‐84%
1,70€
58%
des salariés effectuent les 3/4 de leur travail avec des outils connectés
0,30€
Traitement postal
Source : Cisco, Google, IDC, analyse Arthur D. Little
Traitement électronique
Source : Sénat, Cour des Comptes, INSEE, analyse Arthur D. Little
3
1‐ Le secteur des télécoms moteur de la transformation de l’économie française
Les nouveaux usages télécoms et numériques ont explosé ces dernières années
Usages classiques
France
Nouveaux usages
France
+5%
+53%
+52%
Nombre de SMS émis en milliards
183
103
193
2009 2010 2011 2012 2013 Nombre de téléchargements
d’applications sur l’App Store
En millions d’unités
238
153
371
(1)
578
830
(1)
2009 2010 2011 2012 2013
+6%
+25%
+30%
Nombre d’emails en milliards
126
133
2009 2010 2011 2012 2013 Volume de données mobiles consommées
en pétaoctets
+86%
155
13
30
2009 2010 2011 2012 2013 Source : ARCEP, SNCD, Google, SNEP, IFPI, analyse Arthur D. Little
Nombre d’utilisateurs de la TV de rattrapage
en millions (2)
n.a
2009 2010 2011(1)
2012 2013 +61%
Revenus du streaming musical en M€
8
2009 2010 2011 2012 2013 (1) Chiffres extrapolés
(2) # de personnes ayant visionné de la TV de rattrapage dans les 30 derniers jours
4
1‐ Le secteur des télécoms moteur de la transformation numérique de l’économie française En France, la diminution des prix des services télécoms est un cas unique, comparé à
d’autres secteurs réglementés, également au cœur de la vie quotidienne
Evolution des indices de prix à la consommation d’un échantillon de produits
France, 2006‐2013
Indice base 100 en 2006
145
144
Gaz de ville
125 Electricité
120 Transport ferroviaire
118 Services postaux
117 Péages & parkings
111 Inflation
120
115
110
+ 44%
+ 25%
+ 20%
+ 18%
+ 17%
+ 11%
105
100
95
90
89
85
80
79
75
2006
2007
2008
Source : INSEE, indice recalculé par Arthur D. Little
2009
2010
2011
2012
Services télécoms fixes et mobiles
‐21%
2013
5
1‐ Le secteur des télécoms moteur de la transformation de l’économie française
Sur l’ADSL, les opérateurs télécoms français proposent les offres les moins chères de l’ensemble des pays comparés
Exemples d’offres fixes (Triple Play) comparables(1) – opérateurs leaders
Septembre 2014
En € TTC / mois
>50 offres
comparées
AL
IT
UK
SP
US
2013
›
32 €
40 €
37 €
37 €
46 €
70 €
2012
›
32 €
40 €
43 €
56 €
48 €
77 €
Source : opérateurs, analyse Arthur D. Little
(1)
Offres triple play uniquement; téléphonie illimitée au moins vers les fixe; Internet haut‐
débit illimité via xDSL ou fibre; télévision incluse, hors packs additionnels; hors câblo‐
opérateurs; opérateurs dont la part de marché > 15%; 6
1‐ Le secteur des télécoms moteur de la transformation de l’économie française
Sur le mobile, les tarifs des opérateurs leaders français sont aussi les plus bas par comparaison aux autres grands pays européens et aux Etats‐Unis
Exemples d’offres mobiles comparables(1) – opérateurs leaders
Septembre 2014
En € TTC / mois
>30 offres
comparées
2013
›
20 €
49 €
33 €
39 €
45 €
75€
2012
›
20 €
67 €
38 €
42 €
50 €
78 €
Source : opérateurs, analyse Arthur D. Little
(1)
Appels illimités (min. 500 minutes), SMS/MMS illimités (min.1000 SMS,) Internet au moins 2 Go; offres sans mobile, offres sans engagement quand disponible; opérateurs dont la part de marché > 15%; 7
1‐ Le secteur des télécoms moteur de la transformation de l’économie française
Dans l’écosystème du numérique, les opérateurs comptent pour 79% des emplois directs et 89% des investissements contre 59% des revenus
Poids des différents acteurs dans l’écosystème numérique
France, 2013
Revenus(1)(2)
65 Mds€
vs 69 Mds€ en 2012
Investissements(3) : 8 Mds€
vs 8,3 Mds€ en 2012
Emplois directs
159 000
vs 170 000 en 2012
2%
8%
7%
12%
14%
2%
9%
1%
1%
1%
2%
5% 2%
16%
Impôts et taxes (4)
4,0 Mds€
vs 4,4 Mds€ en 2012
2%
59%
4%
5 opérateurs télécoms
79%
Vs 61% en 2012
(5)
5 équipementiers réseaux
Source : ARCEP, Diane, Reuters, rapports annuels, analyse Arthur D. Little
Vs 76% en 2012
5 fabricants de terminaux
(1) CA déclaré en France ou paru dans la presse
(2) Données redressées pour prendre en compte le CA effectif estimé des acteurs internationaux en France
Tendance vs. 2013
89%
Vs 90% en 2012
5 fournisseurs de contenus
87%
Vs 87% en 2012
5 acteurs Internet OTT
(3) Hors licences des opérateurs; si donnée France non disponible estimation au pro rata de l’emploi en France
(4) Impôt sur les sociétés et impôts, taxes et versements assimilés (5) Utilisation du chiffre ARCEP si disponible (i.e. marché de détail)
8
1‐ Le secteur des télécoms moteur de la transformation de l’économie française
Les télécoms sont un accélérateur économique dont les investissements rapportent 6 fois la mise pour l’économie française
Effet d’entrainement des investissements télécoms sur l’économie et génération de recettes fiscales et sociales – 2013‐2022
En milliards d’euros PIB France en 2022 :
Exemples d’effets induits sur l’économie
46% de prélèvements obligatoires sur le PIB
+1pts à +1,3pts
„Gains de temps et productivité pour les entreprises
112 ‐ 144
52 ‐ 67
20 ‐ 25
Investissement des opérateurs télécoms dans les réseaux très haut débit (fixe et mobile)
Création de PIB cumulé
en France
Prélèvements obligatoires
„Gains de temps et amélioration de l’expérience client
„Emergence de nouvelles filières et nouveaux acteurs ∑(2013 – 2022)
1 euro investi dans les réseaux très haut débit génère 6 euros de PIB qui engendre 3 euros de recettes fiscales et sociales
Source : INSEE, IDATE, ARCEP observatoire du haut et très haut débit, Arthur D. Little Ericsson Chalmers university of technology « Socioeconomic effects of broadband speeds », rapport sur les prélèvements obligatoires et leur évolution (projet de loi de finance 2013),analyse Arthur D. Little
9
Agenda
1
2
Le secteur des télécoms moteur de la transformation de l’économie française
Un secteur porteur de nouveaux usages et d’innovations… face à des difficultés sans précédent
3
L’écosystème numérique est en croissance partout dans le monde sauf en Europe 4
Deux défis à relever en priorité
10
2‐ Un secteur porteur de nouveaux usages et d’innovations… face à des difficultés sans précédent
La performance des principaux opérateurs télécoms français s’est fortement dégradée ces dernières années
Performance économique des principaux opérateurs télécoms français1
Revenus
France, 2010‐13
Résultat d’exploitation avant impôt France, 2010‐13
Flux de trésorerie2 France, 2010‐13
Mds d’euros
Mds d’euros
Mds d’euros
‐11%
Sur la période
‐42%
‐39%
Sur la période
2010
2013
Source : Capital IQ, opérateurs, analyse Arthur D. Little
2010
Sur la période
2013
2010
2013
(1) Top 4 des opérateurs français comprenant Orange, SFR, Bouygues Telecom et Free; (2) Donnée recalculée (EBITDA – CAPEX) 11
2‐ Un secteur porteur de nouveaux usages et d’innovations… face à des difficultés sans précédent
Les opérateurs télécoms sont soumis à une fiscalité spécifique à leur activité qui représente plus du 1/3 de leur niveau global d’imposition
Montant estimatif des impôts et taxes des opérateurs télécoms France, 2010‐2013
En milliards d’euros
Fiscalité 2013 par nature(2)
4,2
3,5
3,5
IFER
3,4
17%
Redevances de gestion (fréquences)
8%
52% Impôts sur les société
Taxe télécom 5%
6%
Autres taxes affectées
12%
Autres (CVAE, C3S)
Part des impôts & taxes (1)
vs. Revenus 2010
2011
2012
2013
7,0%
9,7%
8,5%
9,0%
Source : opérateurs, FFTélécoms, estimations Arthur D. Little
(1) Revenus du marché de détail en France
(2) Périmètre : impôt sur les sociétés du top 4 & fiscalité spécifique membres FFTélécoms
12
2‐ Un secteur porteur de nouveaux usages et d’innovations… face à des difficultés sans précédent
2 Un secteur porteur de nouveaux usages et d'innovation... face à des difficultés sans précédent
Malgré la crise, les investissements des opérateurs télécoms se sont maintenus à des niveaux élevés
Investissements des opérateurs télécoms1
France, 2008‐2013
En milliards d’euros
Total 2008‐2010
Total 2011‐2013
Total 2008‐2013
Mobile
6,8
8,8
15,6
Fixe
11,9
12,9
24,8
7,3
7,2
6,5
7,1
6,4
5,8
% du CA
du marché2
2008
2009
2010
2011
2012
2013
12%
11%
12%
14%
15%
15%
Source : ARCEP, analyse Arthur D. Little
40 milliards d’€ sur la période
(1) Chiffres ARCEP 2013 hors licences, répartition Fixe / Mobile d’après données historiques ARCEP; (2) Marché total (détail & gros; ARCEP)
13
2‐ Un secteur porteur de nouveaux usages et d’innovations… face à des difficultés sans précédent
Les 7 milliards d’euros investis par les opérateurs télécoms chaque année représentent un poids économique considérable
Poids des investissements des opérateurs vs. autres secteurs
Investissements1
France, 2008‐2013, moyenne annuelle sur 6 ans
Hypothèses
Mds d’euros
500 collèges
ou
ou
ou
Autoroutes
Tr. / distrib. d’électricité
Réseau ferré (2)
Source : desk research, analyse Arthur D. Little
Télécoms
ou
16 m € par collège (élus)
230 rames de TGV
30 m € par rame (presse)
18 Airbus A380
375 m € par avion (presse)
17 viaducs de Millau
400 m € par viaduc (institutionnel)
28 musées du Quai Branly
250 m € par musée (institutionnel)
(1) Télécoms : chiffre ARCEP; Electricité: RTE et ERDF; RFF; Autoroutes: ASFA (Sanef, SAPN, ASF….)
(2) Moyenne sur 2008‐2012; Note : Les chiffres ont été arrondis
14
2‐ Un secteur porteur de nouveaux usages et d’innovations… face à des difficultés sans précédent
L’effort d’investissement des opérateurs est marqué – c’est le secteur dont l’effort d’investissement a le plus augmenté sur la période, malgré la crise
Investissement relatif – Télécoms vs. autres secteurs
Panel de société du CAC 40, 2008‐2013
En % du chiffre d’affaires
Tendance 2009‐2013
12%
Source : entreprises, Thomson‐Reuters, analyse Arthur D. Little
Télécoms
+ 4 points
Pétrole
+ 2 points
Eau, Gaz, Electricité et Gestion des déchets
‐ 2 points
Matériaux
‐ 1 points
Automobile
0 point
Construction
‐ 3 points
(1) Eau, Energie, Gestion des déchets 15
2‐ Un secteur porteur de nouveaux usages et d’innovations… face à des difficultés sans précédent
Malgré la baisse de leur chiffre d’affaires, les opérateurs télécoms ont maintenu un niveau global d’emplois directs stable sur la période, autour de 125 000 emplois
Emplois directs et chiffre d’affaires des opérateurs télécoms en France
France, 2008‐2013
Indice base 100 en 2008
CAGR 2008‐2013
125 000 emplois directs en 2013
99
Emplois directs chez les opérateurs
CA
2008
Source : ARCEP, analyse Arthur D. Little
2009
2010
2011
2012
1
‐ 0,2 %
‐ 3,0 %
2013
(1) Chiffres ARCEP (marché de détail)
16
Agenda
1
2
Le secteur des télécoms moteur de la transformation de l’économie française
Un secteur porteur de nouveaux usages et d’innovations… face à des difficultés sans précédent
3
L’écosystème numérique est en croissance partout dans le monde sauf en Europe 4
Deux défis à relever en priorité
17
3‐ L’écosystème numérique est en croissance partout dans le monde sauf en Europe 3 Une approche européenne à réorienter ne faveur de l’investissement Partout dans le monde, l’écosystème numérique croît 2 fois plus que l’ensemble de l’économie. Il aurait dû croître de 3% l’an en Europe s’il avait performé comme dans le reste du monde. Or, l’Europe est le seul continent à ne pas connaître de croissance.
Ecosystème
Revenus de l’écosystème(1) par région
Monde, 2007‐2013
Opérateurs
+39%
En milliards de dollars
Océanie
Asie
Am. du Sud
Vs. 37% pour 2007‐20012
2,900
20
984
3,106
21
1,123
1,150
3,702
27
3,959
26
4,028
24
1,527
+18%
Océanie
1,544
+57%
Asie
67
68
+102%
Amérique du Sud
1,566
1,692
1,786
+56%
Amérique du Nord
‐16%
Europe
1,409
1,274
56
54
30
36
1,257
1,237
1,368
717
693
661
652
646
647
606
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
34
Am. du Nord 1,145
Europe
3,127
24
3,372
21
Croissance 2007‐2013
Source : Thomson Reuters, analyse Arthur D. Little
(1) Top 100 acteurs selon le CA 2012 dans chaque catégorie (2) Affectation des acteurs par région selon la nationalité de leur siège social
18
3‐ L’écosystème numérique est en croissance partout dans le monde sauf en Europe Contrairement aux autres régions du monde, le secteur télécoms en Europe poursuit son décrochage en termes de revenus, alors qu’il représente 65% de l’écosystème numérique, contre 26% en Amérique du Nord Ecosystème
Opérateurs
Evolution des revenus – Opérateurs télécoms
Monde1, 2007‐2013
Indice base 100 en 2007
Evolution 2007‐2013
Asie
+66%
Amérique du Nord
+57%
Monde
+33%
Europe
‐13%
100
Source : Thomson Reuters, World Bank, analyse Arthur D. Little
(1) Top 30 des acteurs mondiaux; données géographiques relatives aux sièges sociaux
19
3‐ L’écosystème numérique est en croissance partout dans le monde sauf en Europe Malgré la reprise boursière mondiale, la valorisation des opérateurs télécoms européens n’a pas retrouvé son niveau de 2007 et les opérateurs français sous‐performent
Ecosystème
Evolution de la valorisation boursière – Opérateurs télécoms
Monde1, 2007‐2013
Opérateurs
Indice base 100 en 2007
Evolution 2007‐2013
126
Amérique du Nord
+26%
100
92
Monde
‐8%
Asie
‐10%
70
Europe
‐30%
51
dont France
‐49%
90
2007
2008
2009
2010
2011
Source : Thomson Reuters, Banque mondiale, analyse Arthur D. Little
2012
2013
(1) Top 30 des acteurs mondiaux; données géographiques relatives aux sièges sociaux
20
3‐ L’écosystème numérique est en croissance partout dans le monde sauf en Europe Contrairement à d’autres zones, l’Europe reste un marché morcelé
Parts de marché des opérateurs mobiles leaders
aux Etats‐Unis, en Chine et dans les principaux pays d’Europe
Parts de marché, en nombre d’abonnés
97%
85%
97%
97%
97%
98%
89%
90%
90%
99%
90%
100%
Chine
90%
+
US
85%
+
71%
+
70%
70%
70%
Source : ARCEP, Merrill Lynch, analyse Arthur D. Little
68%
67%
65%
Europe(1)
+
+
+
+
+
(1) France, Allemagne, Italie, Espagne, Royaume‐Uni
21
3‐ L’écosystème numérique est en croissance partout dans le monde sauf en Europe L’Europe n’a fait émerger que peu d’entreprises leaders dans les services numériques
Activités
Top 3(1)
Nationalités
Activités
Smartphone
Vidéo à la demande(3)
Services de téléphonie OTT (2)
Réseaux
sociaux
Moteur de recherche
Musique(4)
Plate‐forme vidéo
Stockage en ligne (cloud)
Top 3(1)
Nationalités
A l’exception de quelques réussites européennes (Dailymotion, Spotify), la majorité des entreprises de services numériques est d’origine américaine ou asiatique
Source : Strategy Analytics, Netmarketshare, Alexa, eBizMBA, Cloud services Review, Soundcloud, Analysys, Manson, Techcrunch, analyse Arthur D. Little
(1)
(2)
(3)
(4)
Classement selon le nombre d’utilisateurs Services de téléphonie et communication via internet
Plate‐forme de téléchargement légal (ex: iTunes) ou portail payant à la demande (ex: Netflix, hulu)
Classement en fonction du nombre d’utilisateurs payants pour les services de streaming ou radio
22
Agenda
1
2
Le secteur des télécoms moteur de la transformation de l’économie française
Dans un contexte défavorable, les opérateurs télécoms ont maintenu leurs efforts d’investissement
3
Un secteur porteur de nouveaux usages et d’innovations… face à des difficultés sans précédent
4
Deux défis à relever en priorité
23
4‐ Deux défis à relever en priorité
1
Absence de vision stratégique de long terme en faveur de l’investissement
2
Perte de leadership de l’Europe et de la France dans l’industrie numérique
24
4‐ Deux défis à relever en priorité
1
Le secteur des télécoms est caractérisé par des investissements importants et de long terme
Durée de rentabilisation des capitaux investis par secteur d’activité(2) –
20 plus grandes entreprises du CAC 40, 2013
Estimation de la durée nécessaire pour rentabiliser les capitaux investis (1 / rentabilité économique(1)), en années
Electricité, gaz et environnement
Télécom
Santé
Grande distribution
Bâtiment
Industrie
Agro‐alimentaire
Luxe
Pétrole
(1) La rentabilité économique (ROCE : return on capital employed) exprime le rapport entre le résultat dégagé et le capital engagé. Il se calcule ainsi : résultat d’exploitation x (1 – Impôt sur les sociétés ) / actif économique
(2) Electricité, gaz et environnement: EDF, Veolia, GDF‐Suez ; bâtiment : Saint Gobain, Vinci ; télécoms : Orange, Vivendi, Bouygues ; grande distribution : Carrefour, Casino ; santé : Sanofi ; industrie : Renault, Michelin, Schneider Electric ; luxe : LVMH, Dior, L'Oréal ; agro‐alimentaire : Danone ; pétrole :Total Source : Thomson Reuters, analyse Arthur D. Little 25
4‐ Deux défis à relever en priorité
1
Les opérateurs télécoms ont besoin d’une marge d’EBITDA élevée pour faire face aux investissements et à la charge fiscale élevés qui caractérisent leur secteur
Comparaison des indicateurs clé du secteur de télécoms et du CAC 40(1)
En milliards d’euros et en % du CA
Revenus
Revenus
Charges
‐27
‐33
EBITDA
EBITDA
CAPEX
Impôts & taxes
Charges
‐6
‐3
Coût de (2)
la dette ‐3
Source : Thomson Reuters, opérateurs, analyse Arthur D. Little
CAPEX
Impôts & taxes
‐2
‐1
Coût de (2)
la dette ‐1
(1) Décomposition moyenne estimée à partir des données disponibles des comptes de résultats des 4 premiers opérateurs télécoms français (Orange France, SFR, Bouygues Telecom, Iliad) et des entreprises du CAC 40
(2) Intérêts de la dette recalculés au pro rata du CA France pour Orange
26
4‐ Deux défis à relever en priorité
1
Stopper la dégradation continue du marché télécom en France qui pourrait mettre en péril les investissements dans les infrastructures du futur
Impact théorique de la dégradation de la santé du secteur sur les investissements
France
Revenus annuels
France, 2010‐2013
CAPEX annuels
France, 2013‐cible
Exemple d’impact
France, 2013‐cible
Mds d’euros
Mds d’euros
Mds d’euros
Fibre
-4,5%
7,1
6,6
› ‐950 000 abonnés fibre
par an…
› …l’équivalent de Marseille, Lyon, Toulouse, Nice chaque année
ou
2010
2011
2012
2013
Si la décroissance du marché se poursuivait à la moitié de la baisse récente soit ‐2% par an …
Source : analyse Arthur D. Little
2013
5 ans après
… les investissements devraient
diminuer …
(‐500 m€ par an en moyenne)
4G
› ‐ 4 000 antennes 4G par an…
› …l’équivalent de 750 000 personnes en zone au‐ delà de 75% de couverture de la population, chaque année
Hypothèses : sur base du CA global du secteur fourni par l’ARCEP; évolution des revenus à ‐2% par an en moyenne sur la période (vs. ‐
4,5% par an en moyenne sur 2010‐2013); effort relatif d’investissement stable sur la période (15% du CA); prix de raccord à la fibre optique : 500€ / foyer en moyenne (zones denses); prix d’une antenne 4G : 100k€ en coût total 2013
27
4‐ Deux défis à relever en priorité
Restaurer les marges de manœuvres des opérateurs télécoms
2
+
Les opérateurs télécoms font face à des acteurs internet disposant de fortes capacités d’investissement et réalisant de nombreuses acquisitions dans le domaine numérique.
+
Depuis début 2013, les GAFA ont réalisé 24 milliards d’euros d’acquisitions très majoritairement dans le services numériques (applications, plateformes de services,…).
+
Dans le même temps, les opérateurs européens ont réalisé 15 milliards d’euros d’acquisitions principalement dans des acteurs d’infrastructures.
+
A ce jour, les opérateurs ne disposent pas de la même « force de frappe » financière que les acteurs de l’internet OTT pour développer des services et plateformes innovants qui génèrent de l’usage et captent une part croissante de la valeur ajoutée numérique.
28
4‐ Deux défis à relever en priorité
2
Le développement des filières numériques d’avenir est dépendant de l’existence de réseaux et services télécoms performants
Filières d’avenir
Leaders
et leaders potentiels
Filières d’avenir
Big Data
E‐éducation
Cloud computing
Souveraineté télécoms
Logiciels et systèmes embarqués
Objets connectés
Hôpital numérique
Réalité augmentée
Services sans contact
Cyber sécurité
Réseaux d’électricité
intelligents
Véhicules à pilotage automatique
Leaders
et leaders potentiels
Source : Communication du gouvernement du 12 septembre (34 filières d’avenir), Alcatel‐Lucent (livre blanc « Smart Choices for the Smart Grid »), campustechnology.com , CIO.com, (« Fast broadband critical to future of education: teachers»), analyse Arthur D. Little
29
www.fftelecoms.org