Schroder International Selection Fund Global Corporate Bond

Janvier 2017
Les informations relatives au fonds sont datées du 30 décembre 2016
www.schroders.fr
Schroder International Selection Fund
Global Corporate Bond
Actions C de capitalisation
Remarque : Les actifs sont couverts à 100% en
dollars US.
Objectif et politique d'investissement
Date de lancement du fonds
20 septembre 1994
Réaliser un rendement combinant croissance du capital et revenu en investissant principalement dans un
portefeuille composé d'obligations et d'autres titres à taux fixe et variable libellés dans différentes devises et émis
par des gouvernements, par leurs agences, par des organisations supranationales et par des entreprises du
monde entier. Un maximum de 20 % de l'actif net du Compartiment sera investi dans des titres émis par des
gouvernements.
Encours du fonds (millions)
USD 2.135,5
Valeur liquidative de la part (USD)
11,73
Nombre total de lignes
426
Indice de référence
Bloomberg Barclays Global Aggregate
Credit Component USD Hedged
Gérant(s)
Rick Rezek & Wesley Sparks
Gère(nt) le fonds depuis le
22 mars 2011
Risques
Le capital n'est pas garanti. Les titres non investment grade produisent généralement des rendements supérieurs
à ceux des titres dont la note est plus élevée, mais sont exposés à des risques de marché, de crédit et de défaut
plus importants. Il est possible qu'un émetteur de titres ne soit pas en mesure d'honorer dans les délais ses
obligations de paiement des intérêts ou du principal, auquel cas la notation de crédit des titres concernés sera
affectée. Les instruments dérivés sur devises sont exposés au risque d'un défaut de la contrepartie. La perte du
gain latent et d'une partie de l'exposition recherchée n'est pas exclue. Les placements libellés dans une devise
autre que celle de la classe d'actions concernée peuvent ne pas être couverts. Les fluctuations de marché
constatées entre ces devises affecteront la classe d'actions. Les investissements dans les obligations et autres
instruments de dette, y compris les dérivés connexes, sont soumis au risque de taux d'intérêt. La valeur du fonds
peut baisser si les taux d'intérêt augmentent, et vice versa. La capacité des émetteurs de titres adossés à des
hypothèques ou des actifs à récupérer les montants dus peut être limitée en cas d'insolvabilité de l'emprunteur ou
de perte de valeur du bien affecté en garantie. Le fonds peut détenir indirectement des positions courtes dans
l'anticipation d'une baisse du prix des titres concernés ou d'une hausse des taux d'intérêt. Le fonds peut avoir
recours au levier financier, ce qui peut accroître sa volatilité. Le fonds a recours aux transactions sur dérivés
financiers. A ce titre, il est susceptible d'enregistrer une perte sur la plus-value latente de la transaction et sur
l'exposition de marché en cas de défaillance de la contrepartie.
Analyse des performances
Performance (%)
31
6 mois Depuis le
déc.
1 mois
3 mois
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
Rendement effectif
3,47 %
Fonds
0,8
-2,2
0,3
6,5
6,5
11,9
24,2
58,9
Indice de référence
0,6
-2,3
-0,6
5,7
5,7
13,5
24,7
60,7
Duration effective du fonds en années
6,41
Performance annuelle (%)
2015
2014
2013
2012
2011
Fonds
-1,1
6,2
0,8
10,2
3,4
Duration effective de l'indice en
années
6,38
Indice de référence
-0,1
7,5
-0,4
10,4
5,1
Rendement effectif à l’échéance
3,27 %
Performance sur 5 ans (%)
30,0
25,0
20,0
Spread corrigé (OAS) des options du
fonds
147 bp
Spread corrigé (OAS) des options de
l’indice
117 bp
Notation crédit moyenne
BBB+
Volatilité annuelle sur 3 ans (%)
2,99
Le rendement effectif représente le revenu lié aux
coupons d'instruments détenus dans le portefeuille
comme un pourcentage de leurs valeurs boursières.
Le montant illustré est la moyenne pondérée d'une
valeur de marché pour l'ensemble du portefeuille. Il
ne comprend pas les frais préliminaires et les
investisseurs peuvent être soumis à un impôt sur les
revenus de capitaux mobiliers.
Les notations Morningstar sont fournies par Morningstar.
http://SISF-Global-Corporate-Bond-C-Acc-FMR-FRFR
15,0
10,0
5,0
0,0
Déc 2011
Sep 2012
Jui 2013
Fév 2014
Oct 2014
Jui 2015
Fév 2016
Oct 2016
Fonds
Indice de référence
Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Les cours des
actions ainsi que le revenu qui en découle peuvent évoluer à la baisse comme à la hausse et les
investisseurs peuvent ne pas récupérer le montant qu'ils ont investi.
Toutes les performances sont indiquées sur la base de la valeur liquidative nette, revenu net réinvesti. Si une
catégorie de parts est créée après la date de lancement du fonds, sa performance antérieure est simulée en
fonction de la performance d'une catégorie d'actions existante au sein du fonds et en tenant compte de la variation
du total des frais sur encours, l'impact de toute commission de performance éventuelle étant pris en compte.
Certains écarts de performance peuvent survenir entre l'heure d'arrêté de valorisation du fonds et celle de l'indice
de référence, car la performance du fonds est calculée à une heure différente de celle de l'indice. Source :
Schroders Schroder ISF Hedged Global Bond a changé de nom le 01/07/2002 pour devenir Schroder ISF Global
Corporate Bond. Il a également modifié son objectif d'investissement. L'historique de performance débute à partir
de cette date. Depuis juillet 2002, l'indice de référence n'est plus le Salomon Smith Barney Currency Hedged
WGBI mais le Bloomberg Barclays Global Aggregate - Credit Component. Les performances relatives à l'ancien
indice ont été supprimées et remplacées par les performances du nouvel indice.
Succursale Schroders France, 8-10, rue Lamennais, 75008 Paris, France - Tél. : 01 53 85 85 85 - Fax : 01 53 85 85 86
Schroder International Selection Fund Global Corporate Bond
Analyse des positions 10 principales lignes
Les positions ont été regroupées par nom.
Secteur
% VNI
1. United States Treasury Note/Bond
Bons du Trésor
5,5
2. Schroder ISF Emerging Market Corporate Bond
Non classifié
3,2
3. Bank of America
Institutions financières
2,4
4. Morgan Stanley
Institutions financières
2,0
5. Verizon Communications
Industrie
1,3
6. EMD Finance
Industrie
1,3
7. Shell International Finance
Industrie
1,3
8. BB&T
Institutions financières
1,2
9. JPMorgan Chase
Institutions financières
1,2
10. Wells Fargo
Institutions financières
1,1
Total
Répartition des actifs
(%)
Secteur
Pays
41,8
40,8
Industrie
Agences souveraines
Obligations sécurisées
Supranational
Titres adossés à des actifs (ABS)
Autorités locales
Non classifié
Dérivés
Equivalents de Trésorerie
Trésorerie
Notation des obligations
AAA
AA
BBB
BB
B
CCC
Non évalué
0-1 an
23,9
France
Mexique
Belgique
Supranational
Irlande
Chine
Espagne
Autres pays
Dérivés
Equivalents de Trésorerie
Trésorerie
0-1 an
0,3
18,7
25,7
50,4
4,4
0,4
3,2
0,0
0,2
0,0
0,1
0,5
22,1
23,6
3-5 ans
5-7 ans
10,9
7-10 ans
10+ ans
Informations
Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A.
5, rue Höhenhof
1736 Senningerberg
Luxembourg
Tél.: (352) 341 342 212
Fax: (352) 341 342 342
Pour votre sécurité, les communications peuvent être
enregistrées et surveillées.
42,1
54,6
7,7
6,3
3,7
5,3
3,5
2,8
2,6
1,7
2,3
4,1
2,3
5,2
2,0
1,6
1,5
1,1
1,5
8,5
1,2
0,2
1,1
2,2
1,0
1,0
11,4
17,8
0,2
0,0
0,0
0,0
3,6
0,0
Contribution à la duration (en années)
7,9
1-3 ans
33,0
39,5
Suisse
Canada
Duration
7,3
10,7
10,7
15,9
A
Pays-Bas
5,1
9,6
4,2
5,5
2,8
4,7
1,8
0,0
1,5
8,8
0,9
0,0
0,3
2,4
0,0
0,0
0,2
0,0
0,0
0,0
3,6
0,0
Services publics
Source : Schroders
Allemagne
0,0
Agences gouvernementales
Les notations crédit sont calculées
à partir des notations de
différentes agences de notations.
Les chiffres indiqués ne tiennent
pas compte des engagements qui
découlent des contrats dérivés.
Royaume-Uni
5,8
Bons du Trésor
Indice de référence
Etats-Unis
32,1
28,1
Institutions financières
Fonds
20,5
SEDOL
Bloomberg
Reuters
ISIN
Devise de base
Cut-off
1-3 ans
0,9
0,9
5-7 ans
0,6
1,0
7-10 ans
15,4
16,7
19,1
Capitalisation
5795334
SCHHGCA:LX
LU0106258741.LUF
LU0106258741
USD
Quotidien (13:00 CET)
0,4
0,5
3-5 ans
16,0
23,7
0,0
0,0
2,0
1,2
10+ ans
2,6
2,7
Distribution
4962430
SCHHGCI:LX
LU0062905079.LUF
LU0062905079
Frais courants (derniers chiffres
disponibles)
0,65 %
Investissement minimum
EUR 500 000 ou USD 500 000 ou leur équivalent dans toute autre devise
librement convertible. Le montant de souscription minimum peut être supprimé
à la discrétion du directeur.
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