États financiers - Mackenzie Investments

Transcription

Fonds d’obligations stratégique Mackenzie
FONDS DE TITRES À REVENU FIXE
États financiers intermédiaires non audités
Pour la période de six mois close le 30 septembre 2016
Les présents États financiers intermédiaires non audités ne contiennent pas le Rapport intermédiaire de la direction sur le rendement du Fonds (« RDRF ») du fonds de
placement. Vous pouvez obtenir un exemplaire du RDRF intermédiaire gratuitement en communiquant avec nous de l’une des méthodes indiquées à la rubrique Constitution
du Fonds et renseignements sur les séries ou en visitant le site Web de SEDAR à l’adresse www.sedar.com. Des exemplaires des états financiers annuels ou du RDRF annuel
peuvent aussi être obtenus gratuitement des façons décrites ci-dessus.
Les porteurs de titres peuvent également communiquer avec nous de ces façons pour demander un exemplaire des politiques et procédures de vote par procuration, du
dossier de divulgation des votes par procuration ou de la présentation d’informations trimestrielles sur le portefeuille du fonds de placement.
AVIS DE NON-AUDIT DES ÉTATS FINANCIERS INTERMÉDIAIRES
Corporation Financière Mackenzie, le gestionnaire du Fonds, nomme des auditeurs indépendants pour auditer les états financiers annuels du Fonds.
Conformément aux lois sur les valeurs mobilières du Canada (Norme canadienne 81-106), si un auditeur n’a pas revu les états financiers intermédiaires, cela
doit être divulgué dans un avis complémentaire.
Les auditeurs indépendants du Fonds n’ont pas revu les présents États financiers intermédiaires conformément aux normes établies par l’Institut Canadien des
Comptables Agréés.
États financiers intermédiaires non audités | 30 septembre 2016
États de la situation financière
En milliers (sauf les montants par titre)
Au
30 sept.
2016
$
ACTIF
Actifs courants
Placements à la juste valeur
Trésorerie et équivalents de trésorerie
Intérêts courus à recevoir
Sommes à recevoir pour placements vendus
Sommes à recevoir pour titres émis
Couverture sur contrats à terme standardisés
Profits latents sur les contrats dérivés
Total de l’actif
PASSIF
Passifs courants
Sommes à payer pour placements achetés
Sommes à payer pour titres rachetés
Pertes latentes sur les contrats dérivés
Total du passif
Actif net attribuable aux porteurs de titres
Actif net attribuable aux porteurs de titres,
par série (note 3)
Série A
Série AR
Série D
Série F
Série F6
Série FB
Série FB5
Série O
Série O6
Série PW
Série PWF
Série PWF8
Série PWX
Série R
Série SC
Série S6
Série T6
Série LB
Les notes annexes font partie intégrante de ces états financiers.
31 mars
2016
(Audité)
$
167 099
1 916
1 030
1 351
190
499
61
172 146
145 095
2 738
1 081
4 816
140
27
1 308
155 205
2 566
99
216
2 881
169 265
3 278
305
178
3 761
151 444
43 280
1 408
28
16 689
177
1
1
18 096
195
13 403
3 595
53
503
22 865
40 788
1 818
972
5 393
40 855
1 037
45
13 273
209
1
1
23 759
1
12 883
2 608
53
964
10 814
38 485
1 294
847
4 315
30 sept.
2016
$
Actif net attribuable aux porteurs de titres,
par titre (note 3)
Série A
Série AR
Série D
Série F
Série F6
Série FB
Série FB5
Série O
Série O6
Série PW
Série PWF
Série PWF8
Série PWX
Série R
Série SC
Série S6
Série T6
Série LB
10,54
10,88
10,65
10,57
14,12
10,37
15,17
10,65
15,22
10,81
10,72
14,29
10,65
10,67
10,52
14,31
14,17
10,43
31 mars
2016
(Audité)
$
10,18
10,51
10,29
10,21
13,90
10,00
14,84
10,29
14,91
10,45
10,36
14,20
10,28
10,15
10,17
14,13
14,00
10,07
États du résultat global
Pour les périodes closes les 30 septembre (note 1)
En milliers (sauf les montants par titre)
2016
$
Revenus
Revenu d’intérêts
Autres variations de la juste valeur des placements
Profit (perte) net(te) réalisé(e)
Profit (perte) net(te) latent(e)
Total des revenus (pertes)
Charges (note 6)
Frais de gestion
Rabais sur les frais de gestion
Frais d’administration
Intérêts débiteurs
Commissions et autres coûts de transaction liés au
portefeuille
Frais du Comité d’examen indépendant
Autres
Charges avant les montants absorbés par le
gestionnaire
Charges absorbées par le gestionnaire
Charges nettes
Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable
aux porteurs de titres liée aux activités d’exploitation,
avant impôt
Impôt étranger retenu à la source
Impôt étranger sur le résultat payé (recouvré)
Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux
porteurs de titres liée aux activités d’exploitation
par série
Série A
Série AR
Série D
Série F
Série F6
Série FB
Série FB5
Série O
Série O6
Série PW
Série PWF
Série PWF8
Série PWX
Série R
Série SC
Série S6
Série T6
Série LB
2015
$
2 561
3 246
3 795
1 547
7 903
232
(6 956)
(3 478)
771
(2)
111
–
699
(2)
101
1
8
–
1
4
1
1
889
–
889
805
–
805
7 014
–
–
(4 283)
–
–
7 014
(4 283)
1 743
48
2
620
10
–
–
1 074
8
566
139
2
30
789
1 675
70
36
202
(1 125)
(16)
(1)
(317)
(14)
–
–
(1 397)
–
(295)
(54)
(1)
(17)
–
(936)
(7)
(19)
(84)
par titre
Série A
Série AR
Série D
Série F
Série F6
Série FB
Série FB5
Série O
Série O6
Série PW
Série PWF
Série PWF8
Série PWX
Série R
Série SC
Série S6
Série T6
Série LB
2016
$
0,43
0,43
0,45
0,47
0,65
0,48
0,70
0,53
0,75
0,47
0,48
0,66
0,52
0,51
0,44
0,61
0,58
0,44
2015
$
(0,29)
(0,28)
(0,25)
(0,23)
(0,39)
–
–
(0,19)
–
(0,26)
(0,24)
(0,14)
(0,21)
–
(0,27)
(0,38)
(0,45)
(0,25)
États de l’évolution de la situation financière
En milliers
2016
À l’ouverture
Augmentation (diminution) de l’actif net
liée aux activités d’exploitation
Distributions aux porteurs de titres :
Revenu de placement
Gains en capital
Remboursement de capital
Total des distributions aux porteurs de titres
Opérations sur les titres :
Produit de l’émission de titres
Réinvestissement des distributions
Valeur des titres rachetés
Total des opérations sur les titres
Augmentation (diminution) totale de l’actif net
À la clôture
Augmentation (diminution) des titres du Fonds (note 7) :
Titres en circulation, à l’ouverture
Émis
Rachetés
Titres en circulation, à la clôture
2015
Série A
$
40 855
37 643
2016
2015
Série AR
$
1 037
504
2016
2015
Série D
$
45
2016
37
2015
Série F
$
13 273
13 943
2016
2015
Série F6
$
209
624
1 743
(1 125)
48
(16)
2
(1)
620
(317)
10
(14)
(305)
–
–
–
(305)
(334)
–
–
–
(334)
(8)
–
–
–
(8)
(5)
–
–
–
(5)
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
(162)
–
–
–
(162)
(183)
–
–
–
(183)
(2)
–
(4)
–
(6)
(6)
–
(8)
–
(14)
4 559
286
(3 858)
987
2 425
43 280
9 685
315
(4 312)
5 688
4 229
41 872
364
8
(41)
331
371
1 408
251
5
(21)
235
214
718
1
–
(20)
(19)
(17)
28
5
–
(5)
–
(1)
36
4 505
143
(1 690)
2 958
3 416
16 689
3 620
162
(3 331)
451
(49)
13 894
33
3
(72)
(36)
(32)
177
38
6
(292)
(248)
(276)
348
Titres
4 012
3 575
439
935
28
30
(372)
(417)
4 107
4 123
À l’ouverture
Revenu de placement
Gains en capital
À la clôture
Émis
Rachetés
Série FB
$
1
–
Titres
99
33
1
(4)
129
Série FB5
$
1
46
25
–
(2)
69
–
Titres
4
–
–
(1)
3
3
1
–
–
4
Série O
$
23 759
74 778
Titres
1 299
1 320
429
349
14
16
(163)
(321)
1 579
1 364
Série O6
$
1
–
Titres
15
2
–
(5)
12
42
3
–
(20)
25
Série PW
$
12 883
10 947
–
–
–
–
1 074
(1 397)
8
–
566
(295)
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
(329)
–
–
–
(329)
(1 266)
–
–
–
(1 266)
(3)
–
(2)
–
(5)
–
–
–
–
–
(120)
–
–
(2)
(122)
(125)
–
–
(2)
(127)
–
–
–
–
–
1
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
1
–
–
–
–
–
–
1 256
323
(7 987)
(6 408)
(5 663)
18 096
5 328
1 261
(6 055)
534
(2 129)
72 649
191
–
–
191
194
195
–
–
–
–
–
–
1 343
120
(1 387)
76
520
13 403
3 222
122
(1 378)
1 966
1 544
12 491
Titres
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
Titres
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
Titres
2 310
7 027
119
510
31
121
(761)
(580)
1 699
7 078
Titres
–
13
–
–
13
–
–
–
–
–
Titres
1 233
1 013
125
303
11
11
(130)
(129)
1 239
1 198
États de l’évolution de la situation financière (suite)
En milliers
À l’ouverture
Revenu de placement
Gains en capital
À la clôture
2016
2015
Série PWF
$
2 608
2 246
2016
2015
Série PWX
$
964
726
2016
2015
Série R
$
10 814
–
2016
2015
Série SC
$
38 485
32 492
139
(54)
2
(1)
30
(17)
789
–
1 675
(936)
(35)
–
–
–
(35)
(31)
–
–
–
(31)
(1)
–
(1)
–
(2)
–
–
(1)
–
(1)
(9)
–
–
–
(9)
(15)
–
–
–
(15)
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
(333)
–
–
–
(333)
(339)
–
–
–
(339)
990
35
(142)
883
987
3 595
920
31
(943)
8
(77)
2 169
–
–
–
–
–
53
52
1
–
53
51
51
5
9
(496)
(482)
(461)
503
220
15
5)
230
198
924
12 393
–
(1 131)
11 262
12 051
22 865
–
–
–
–
–
–
4 837
325
(4 201)
961
2 303
40 788
10 055
327
(4 594)
5 788
4 513
37 005
Émis
Rachetés
À l’ouverture
Revenu de placement
Gains en capital
À la clôture
2016
2015
Série PWF8
$
53
–
Titres
252
93
3
(13)
335
210
87
3
(90)
210
Série S6
$
1 294
295
Titres
4
–
–
–
4
–
3
–
–
3
Série T6
$
847
331
Titres
94
–
1
(48)
47
68
21
1
–
90
Série LB
$
4 315
2 669
Titres
1 066
1 186
–
(109)
2 143
–
–
–
–
–
Total
$
151 444 177 235
70
(7)
36
(19)
202
(84)
7 014
(4 283)
(9)
–
(40)
–
(49)
(3)
–
(6)
–
(9)
(6)
–
(20)
–
(26)
(5)
–
(14)
–
(19)
(37)
–
–
–
(37)
(31)
–
–
–
(31)
(1 359)
–
(67)
(2)
(1 428)
(2 343)
–
(29)
(2)
(2 374)
509
1
(7)
503
524
1 818
97
–
(22)
75
59
354
125
15
(25)
115
125
972
607
10
(57)
560
522
853
1 164
37
(288)
913
1 078
5 393
1 585
31
(401)
1 215
1 100
3 769
32 275
1 305
(21 345)
12 235
17 821
169 265
35 685
2 286
(21 416)
16 555
9 898
187 133
Émis
Rachetés
Titres
92
35
–
–
127
19
7
–
(1)
25
Titres
60
10
1
(2)
69
22
41
1
(4)
60
Titres
429
112
4
(28)
517
256
155
3
(39)
375
Titres
3 785
3 091
466
973
31
32
(406)
(446)
3 876
3 650
Tableaux des flux de trésorerie
En milliers
2016
$
Flux de trésorerie liés aux activités
d’exploitation
Augmentation (diminution) nette de l’actif net attribuable
aux porteurs de titres liée aux activités d’exploitation
7 014
Ajustements pour :
Perte (profit) net(te) réalisé(e) sur les placements
(3 795)
Variation de la perte (du profit) net(te) latent(e) sur
les placements
(1 547)
Achat de placements
(146 055)
Produit de la vente et de l’échéance de placements
133 435
Variation des intérêts courus à recevoir
51
Variation de la couverture sur contrats à terme
standardisés
(472)
Trésorerie nette liée aux activités d’exploitation
(11 369)
Flux de trésorerie liés aux activités de
financement
Produit de l’émission de titres rachetables
Paiements au rachat de titres rachetables
Distributions versées, déduction faite des
réinvestissements
Trésorerie nette liée aux activités de financement
2015
$
(4 283)
(232)
6 956
(161 847)
141 921
(100)
282
(17 303)
32 225
(21 551)
36 102
(21 378)
(123)
10 551
(88)
14 636
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie et des
équivalents de trésorerie
Trésorerie et équivalents de trésorerie, à l’ouverture
Incidence des fluctuations des taux de change sur la
trésorerie et les équivalents de trésorerie
Trésorerie et équivalents de trésorerie, à la clôture
(818)
2 738
(2 667)
5 458
(4)
1 916
16
2 807
Trésorerie
Équivalents de trésorerie
Trésorerie et équivalents de trésorerie, à la clôture
66
1 850
1 916
1 407
1 400
2 807
Informations supplémentaires sur les flux de trésorerie
liés aux activités d’exploitation :
Dividendes reçus
Impôts étrangers payés
Intérêts reçus
Intérêts versés
–
–
2 612
–
–
–
3 146
1
Tableau des placements
Au 30 septembre 2016
Pays
Secteur
Valeur
nominale
Coût
moyen $
(en milliers)
Juste
valeur $
(en milliers)
OBLIGATIONS
407 International Inc. 3,60 % 21-05-2047, rachetables
Canada
Sociétés – Non convertibles
310 000
310
Algonquin Power & Utilities Corp. 5,50 % 25-07-2018, rachetables
Canada
322 000
342
Algonquin Power & Utilities Corp. 4,65 % 15-02-2022
Canada
1 130 000
1 210
Alimentation Couche-Tard Inc. 4,214 % 21-08-2020
Canada
320 000
325
Alimentation Couche-Tard Inc. 3,60 % 02-06-2025, rachetables 2025 Canada
420 000
420
Allied Properties Real Estate Investment Trust
3,934 % 14-11-2022 série B
Canada
235 000
236
Allied Properties REIT 3,748 % 13-05-2020, série A
Canada
350 000
352
AltaLink LP 3,399 % 06-06-2024, rachetables 2024
Canada
300 000
309
AltaLink LP 2,747 % 29-05-2026, rachetables
Canada
490 000
493
Altice SA 7,75 % 15-05-2022, rachetables 2017 144A
Luxembourg
Sociétés – Non convertibles 200 000 USD
221
Anheuser-Busch InBev Finance Inc.
3,30 % 01-02-2023, rachetables 2022
Belgique
686
Antero Resources Corp. 6,00 % 01-12-2020, rachetables 2016
États-Unis
135
Antero Resources Corp.5,125 % 01-12-2022, rachetables 2017
États-Unis
40 000 USD
45
Antero Resources Corp. 5,625 % 01-06-2023, rachetables
États-Unis
30 000 USD
34
APT Pipelines Ltd. 4,245 % 24-07-2019
Australie
230 000
240
APT Pipelines Ltd. 4,20 % 23-03-2025, rachetables 2024 144A
Australie
498
Aretec Group Inc.,
prêt à terme de sortie de second rang, taux variable 23-05-2021 États-Unis
Prêts à terme 295 482 USD
294
ASP MSG Acquisition Co. Inc.,
prêt à terme de premier rang, taux variable 04-08-2023
États-Unis
Prêts à terme
90 000 USD
116
Aviva PLC 4,50 % 10-05-2021
Royaume-Uni
220 000
219
Bank of America Corp. 3,95 % 21-04-2025
États-Unis
80 000 USD
97
Banque de Montréal 2,10 % 06-10-2020, série DPNT
Canada
1 020 000
1 022
Banque de Montréal 1,88 % 31-03-2021
Canada
700 000
700
Canada
620 000
620
Canada
660 000
665
Canada
2 010 000
2 042
La Banque de Nouvelle-Écosse 2,13 % 15-06-2020
Canada
1 130 000
1 159
La Banque de Nouvelle-Écosse 2,09 % 09-09-2020
Canada
1 544 000
1 547
Bell Canada 2,00 % 01-10-2021
Canada
1 470 000
1 470
Bell Canada 3,55 % 02-03-2026, rachetables série MTN
Canada
300 000
301
Bellatrix Exploration Ltd. 8,50 % 15-05-2020, rachetables 2017 144A Canada
163
BP Capital Markets PLC 3,497 % 09-11-2020
Royaume-Uni
888 000
933
Brookfield Asset Management Inc. 3,95 % 09-04-2019
Canada
416 000
432
Brookfield Renewable Energy Partners ULC
3,752 % 02-06-2025, rachetables 2025
Canada
624 000
621
Brookfield Renewable Energy Partners ULC
3,63 % 15-01-2027, rachetables 2026
Canada
350 000
350
Brookfield Residential Properties Inc.
6,375 % 15-05-2025, rachetables 2020 144A
Canada
157
Bruce Power LP 2,844 % 23-06-2021
Canada
1 440 000
1 468
Bruce Power LP 3,969 % 23-06-2026
Canada
170 000
170
Caisse centrale Desjardins du Québec 1,748 % 02-03-2020
Canada
430 000
430
Caisse Centrale Desjardins 2,795 % 19-11-2018
Canada
583 000
598
Cameco Corp. 5,67 % 02-09-2019, série D
Canada
647 000
725
Camelot Finance LP,
prêt à terme B de premier rang, taux variable 15-09-2023
États-Unis
342
Camelot Finance SA 7,88 % 15-10-2024, rachetables 2019 144A Luxembourg
244
330
340
1 223
347
447
241
361
331
514
280
664
149
53
40
241
531
283
119
232
109
1 046
712
637
671
2 066
1 158
1 581
1 475
320
173
949
436
653
356
171
1 484
182
434
601
700
342
250
Tableau des placements (suite)
Pays
Secteur
Valeur
nominale
Coût
moyen $
(en milliers)
Juste
valeur $
(en milliers)
OBLIGATIONS (suite)
Fiducie du Canada pour l’habitation no 1, taux variable 15-03-2019 Canada
Gouvernement fédéral
4 700 000
4 674
4 698
Fiducie du Canada pour l’habitation no 1 2,40 % 15-12-2022
Canada
90 000
96
97
Fiducie du Canada pour l’habitation no 1 1,90 % 15-09-2026
Canada
11 340 000
11 614
11 681
Canadian Commercial Mortgage Origination Trust
1 2,768 % 12-11-2018
Canada
Titres adossés à des créances
82 412
82
84
hypothécaires
Canadian Credit Card Trust II 1,829 % 24-03-2020
Canada
543 000
543
550
Banque Canadienne Impériale de Commerce,
taux variable 3,00 % 28-10-2024, rachetables 2019
Canada
910 000
923
922
Banque Canadienne Impériale de Commerce 1,90 % 26-04-2021 DPNT Canada
390 000
390
397
Banque Canadienne Impériale de Commerce,
3,42 % 26-01-2026, rachetables 2021
Canada
460 000
471
474
Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada
2,80 % 22-09-2025, rachetables 2025
Canada
543 000
542
580
Canadian Real Estate Investment Trust 4,323 % 15-01-2021
Canada
80 000
80
86
Cards II Trust 2,155 % 15-10-2020
Canada
647 000
647
665
CareCentrix Inc.,
États-Unis
283
297
Cenovus Energy Inc. 4,45 % 15-09-2042, rachetables 2042
Canada
143
198
CHIP Mortgage Trust 2,33 % 29-04-2020
Canada
82 000
82
83
Choice Properties LP 3,00 % 20-09-2019
Canada
1 080 000
1 111
1 115
Choice Properties LP 3,60 % 20-09-2021
Canada
200 000
200
213
Fiducie de placement immobilier Propriétés de Choix
2,297 % 14-09-2020
Canada
320 000
317
324
3,196 % 07-03-2023
Canada
330 000
333
345
4,055 % 24-11-2025, rachetables
Canada
500 000
538
544
CI Financial Corp. 2,645 % 07-12-2020, rachetables
Canada
230 000
230
234
Cision AB, prêt à terme B de premier rang, taux variable 17-05-2023
Suède
173
175
Citigroup Inc. 3,39 % 18-11-2021
États-Unis
295 000
311
312
Citigroup Inc. 4,09 % 09-06-2025, série MPLE
États-Unis
680 000
680
707
Comber Wind Financial Corp. 5,132 % 15-11-2030
Canada
401 812
412
451
Fonds de placement immobilier Cominar 3,62 % 21-06-2019
Canada
390 000
390
398
Fonds de placement immobilier Cominar
4,941 % 27-07-2020, rachetables
Canada
115 000
115
122
Cominar REIT 4,247 % 23-05-2023
Canada
190 000
190
196
Commonwealth of Bahamas 5,75 % 16-01-2024
Bahamas
Gouvernements étrangers 450 000 USD
580
634
Commonwealth of Bahamas 6,95 % 20-11-2029
Bahamas
391
392
Communications Sales & Leasing Inc.,
États-Unis
223
247
Corp Nacional del Cobre de Chile 4,875 % 04-11-2044
Chili
231
285
Crosslinx Transit Solutions General Partnership 4,651 % 30-09-2046 Canada
364 000
363
386
CSP Technologies North America LLC,
États-Unis
215
230
Daimler Canada Finance Inc. 1,78 % 19-08-2019
Canada
312 000
312
314
Daimler Canada Finance Inc. 1,91 % 08-07-2021
Allemagne
180 000
180
181
Danske Bank AS 2,75 % 17-09-2020 144A
Danemark
264
272
Danske Bank AS 2,80 % 10-03-2021 144A
Danemark
491
503
Dell International LLC,
États-Unis
312
317
Pays
Secteur
Valeur
nominale
Coût
moyen $
(en milliers)
Juste
valeur $
(en milliers)
OBLIGATIONS (suite)
DHX Media Ltd. 5,875 % 02-12-2021, rachetables 2017
Canada
170 000
166
Diamond 1 Finance Corp.
4,42 % 15-06-2021, rachetables 2021 144A
États-Unis
40 000 USD
52
5,45 % 15-06-2023, rachetables 2023 144A
États-Unis
80 000 USD
103
6,02 % 15-06-2026, rachetables 2026 144A
États-Unis
80 000 USD
103
Dollar General Corp. 3,25 % 15-04-2023, rachetables 2023
États-Unis
379
Fiducie cartes de crédit Eagle 2,147 % 17-09-2020
Canada
330 000
330
Emerging Markets Communications LLC,
États-Unis
349
L’Empire, Compagnie d’Assurance-Vie 2,87 % 31-05-2023
Canada
743 000
737
Enbridge Gas Distribution Inc. 3,15 % 22-08-2024, rachetables 2024 Canada
210 000
212
Enbridge Gas Distribution Inc. 3,31 % 11-09-2025, rachetables
Canada
180 000
184
Enbridge Gas Distribution Inc. 2,50 % 05-08-2026, rachetables 2026 Canada
740 000
745
Enbridge Income Fund Holdings Inc. 3,95 % 19-11-2024, rachetables Canada
1 290 000
1 362
Enbridge Pipelines Inc. 3,45 % 29-09-2025, rachetables 2025
Canada
63 000
63
Equitable Bank 1,52 % 01-05-2021
Canada
868 349
868
hypothécaires
Fairfax Financial Holdings Ltd. 6,40 % 25-05-2021
Canada
730 000
812
Floor & Decor Outlets of America Inc.,
États-Unis
209
Fortified Trust 1,67 % 23-07-2021
Canada
460 000
460
FortisAlberta Inc. 3,30 % 30-09-2024, rachetables
Canada
110 000
110
FortisAlberta Inc. 3,34 % 21-09-2046, rachetables, série MTN
Canada
110 000
110
Frontier Communications Corp. 8,75 % 15-04-2022
États-Unis
80 000 USD
93
Frontier Communications Corp.
6,875 % 15-01-2025, rachetables 2024
États-Unis
209
Frontier Communications Corp.
11,00 % 15-09-2025, rachetables 2025
États-Unis
174
Corporation de Sécurité Garda World,
Canada
Prêts à terme
431 727
422
Gateway Casinos & Entertainment Ltd.
8,50 % 26-11-2020, rachetables 2016 144A
Canada
470 000
471
Gaz Metro Inc. 1,52 % 25-05-2020
Canada
160 000
160
General Motors Financial of Canada Ltd. 3,08 % 22-05-2020
États-Unis
740 000
739
Genesis Trust II 1,675 % 17-09-2018
Canada
520 000
520
Genesis Trust II 1,699 % 15-04-2020
Canada
450 000
450
GFL Environmental Inc. 9,875 % 01-02-2021, rachetables 2018 144A Canada
249
Gibson Energy Inc. 7,00 % 15-07-2020, rachetables 2016
Canada
60 000
59
Glacier Credit Card Trust 2,237 % 20-09-2020
Canada
297 000
297
The Goldman Sachs Group Inc. 3,55 % 12-02-2021
États-Unis
660 000
683
Gouvernement des Bermudes 4,854 % 06-02-2024
Bermudes
Gouvernements étrangers 1 180 000 USD
1 340
Gouvernement du Canada 1,75 % 01-03-2019
Canada
1 810 000
1 866
Canada
840 000
934
Canada
340 000
340
Canada
724 000
727
Canada
30 000
34
Canada
1 370 000
1 526
Canada
2 878 000
2 984
Canada
4 700 000
6 705
172
55
113
115
460
338
361
744
228
197
754
1 397
68
872
828
211
462
120
109
108
221
178
410
447
161
756
524
455
259
62
304
700
1 718
1 863
930
343
729
34
1 528
3 009
6 685
Pays
Secteur
Valeur
nominale
Coût
moyen $
(en milliers)
Juste
valeur $
(en milliers)
OBLIGATIONS (suite)
Gouvernement du Canada 1,25 % 01-12-2047, rendement réel
Canada
3 140 000
3 802
Gouvernement du Portugal 5,125 % 15-10-2024
Portugal
1 085
Great Canadian Gaming Corp.
6,625 % 25-07-2022, rachetables 2017 144A
Canada
160 000
168
GST AutoLeather Inc.,
États-Unis
244
Hardwoods Acquisition Inc.
7,50 % 01-08-2021, rachetables 2017 144A
États-Unis
50 000 USD
42
Heathrow Funding Ltd. 3,25 % 21-05-2025
Royaume-Uni
1 350 000
1 400
Hollis Receivables Term Trust II 2,434 % 26-06-2019
Canada
794 000
812
Hollis Receivables Term Trust II 1,788 % 26-02-2020
Canada
460 000
460
Honda Canada Finance Inc. 1,631 % 12-08-2019
Canada
329 000
327
Honda Canada Finance Inc. 2,155 % 18-02-2021
Canada
440 000
440
Banque HSBC Canada 2,491 % 13-05-2019
Canada
238 000
238
Canada
440 000
440
Canada
700 000
709
Hydro One Inc. 3,91 % 23-02-2046, rachetables 2045
Canada
430 000
441
Industrielle Alliance, Assurance et services financiers inc.
2,80 % 16-05-2024, rachetables 2019
Canada
420 000
425
Integro Ltd. United States,
prêt à terme B1 de premier rang, taux variable 02-11-2022
États-Unis
272
Intelsat Jackson Holdings SA 7,25 % 01-04-2019, rachetables
Luxembourg
80 000 USD
77
Intelsat Jackson Holdings SA 8,00 %
15-02-2024, rachetables 2019 144A
Luxembourg
80 000 USD
97
Intelsat Luxembourg SA 7,75 % 01-06-2021
Luxembourg
30 000 USD
27
Inter Pipeline Ltd. 2,608 % 13-09-2023, rachetables, série MTN
Canada
300 000
300
Inter Pipeline Ltd. 3,173 % 24-03-2025, rachetables 2024 série MTN Canada
320 000
323
Banque internationale pour la reconstruction et le développement
3,50 % 22-01-2021
Supranationales
s.o. 520 000 NZD
481
International Finance Corp. 3,625 % 20-05-2020
Supranationales
s.o. 170 000 NZD
157
iQor US Inc.,
États-Unis
362
JPMorgan Chase & Co 3,19 % 05-03-2021
États-Unis
350 000
358
Kindred Healthcare Inc. 8,00 % 15-01-2020, rachetables
États-Unis
188
Lantheus Medical Imaging Inc.,
États-Unis
193
Banque Laurentienne du Canada 2,75 % 22-04-2021, série DPNT
Canada
360 000
359
LS Deco LLC,
Australie
223
La Compagnie d’Assurance-Vie Manufacturers
2,811 % 21-02-2024, rachetables 2019
Canada
766 000
779
2,64 % 15-01-2025, rachetables 2020
Canada
210 000
210
2,389 % 05-01-2026, rachetables 2021
Canada
380 000
380
Banque Manuvie du Canada 1,915 % 01-09-2021
Canada
420 000
420
Mattamy Group Corp. 6,50 % 15-11-2020, rachetables 144A
Canada
278
MCAP Commercial LP 3,955 % 11-03-2019
Canada
357 000
357
MCAP Services Corp. 1,85 % 01-03-2018
Canada
6 359
6
hypothécaires
The Men’s Wearhouse Inc. 7,00 % 01-07-2022, rachetables 2017
États-Unis
90 000 USD
98
4 338
1 100
168
276
49
1 419
816
465
331
450
243
452
734
481
421
289
85
106
13
304
331
516
169
356
369
194
205
368
243
778
213
381
422
327
358
6
111
Pays
Secteur
Valeur
nominale
Coût
moyen $
(en milliers)
Juste
valeur $
(en milliers)
OBLIGATIONS (suite)
Merrill Lynch Canada Inc. 1,40 % 01-05-2021
CanadaTitres adossés à des créances hypothécaires
734 985
730
Metropolitan Life Global Funding I 1,875 % 16-04-2020
États-Unis
290 000
290
Metropolitan Life Global Funding I 3,107 % 16-04-2021
États-Unis
60 000
64
Mexican Bonos 5,00 % 11‑12‑2019
Mexique
Gouvernements étrangers 21 010 000 MXN
1 712
Molson Coors International LP 2,25 % 18-09-2018
États-Unis
760 000
759
Molson Coors International LP 2,84 % 15-07-2023, rachetables 2023 États-Unis
360 000
360
MPLX LP 5,50 % 15-02-2023
États-Unis
77 000 USD
94
MPLX LP 4,5 % 15-07-2023
États-Unis
70 000 USD
87
Banque Nationale du Canada 1,809 % 26-07-2021
Canada
230 000
230
Banque Nationale du Canada 2,105 % 18-03-2022
Canada
800 000
800
Nextgen Networks Pty. Ltd.,
Australie
224
Nissan Canada Financial Services Inc. 1,584 % 07-10-2019
Canada
100 000
100
North Battleford Power LP 4,958 % 31-12-2032
Canada
111 559
112
Northgroup Preferred Capital Corp.,
taux variable 15-10-2017, rachetables
Canada
353
Novitex Acquisition LLC,
États-Unis
294
Numericable-SFR 6,00 % 15-05-2022, rachetables 2017 144A
France
256
NWH Escrow Corp. 7,50 % 01-08-2021, rachetables 2017 144A
États-Unis
214
Nykredit Realkredit A/S 1,00 % 01-01-2021
Danemark
8 440 000 c
1 725
Odebrecht Finance Ltd. 5,25 % 27-06-2029
Brésil
498
Omega Healthcare Investors Inc.
4,50 % 15-01-2025, rachetables 2024
États-Unis
108
OMERS Realty Corp. 2,858 % 23-02-2024, rachetables 2024
Canada
253 000
253
OMERS Realty Corp. 3,328 % 12-11-2024
Canada
600 000
600
Ontario Electricity Financial Corp. 0 % 27-11-2020
Canada
Gouvernements provinciaux
1 310 000
1 235
Parkland Fuel Corp. 5,50 % 28-05-2021, rachetables 2017
Canada
40 000
40
Parkland Fuel Corp. 6,00 % 21-11-2022, rachetables 2017
Canada
100 000
100
Pembina Pipeline Corp. 3,71 % 11-08-2026, rachetables 2026
Canada
830 000
843
Pembina Pipeline Corp. 4,24 % 15-06-2027, rachetables 2027
Canada
890 000
890
Platform Specialty Products Corp.
10,375 % 01-05-2021, rachetables 144A
États-Unis
170
Polycom Inc.,
États-Unis
164
Premiere Global Services Inc.,
États-Unis
169
Province de la Colombie-Britannique 2,30 % 18-06-2026
Canada
30 000
30
Province de la Colombie-Britannique 2,80 % 18-06-2048
Canada
3 090 000
3 150
Province du Manitoba 2,85 % 05-09-2046
Canada
1 430 000
1 381
Province de l’Ontario 0 % 13-07-2022
Canada
350 000
297
Canada
2 280 000
1 837
Canada
840 000
712
Canada
480 000
381
Province de l’Ontario 2,90 % 02-12-2046
Canada
570 000
579
Province de l’Ontario 2,80 % 02-06-2048
Canada
4 290 000
4 388
Province de Québec, taux variable 21-08-2019
Canada
2 004 000
2 015
Province de Québec 0 % 01-04-2026
Canada
480 000
381
Province de Québec 2,50 % 01-09-2026
Canada
2 660 000
2 777
Canada
6 090 000
6 172
737
292
63
1 395
768
367
105
93
232
818
259
100
130
345
327
268
179
1 738
229
134
268
656
1 238
41
103
856
952
184
163
195
31
3 268
1 436
319
2 010
728
392
601
4 452
2 007
390
2 803
7 070
Pays
Secteur
Valeur
nominale
Coût
moyen $
(en milliers)
Juste
valeur $
(en milliers)
OBLIGATIONS (suite)
Canada
2 880 000
3 094
QCP SNF West 8,125 % 01-11-2023, rachetables 2019 144A
États-Unis
302
Reliance LP 5,187 % 15-03-2019
Canada
925 000
983
Renfro Corp.,
États-Unis
Prêts à terme
92 453 USD
96
Rogers Communications Inc. 5,34 % 22-03-2021, rachetables
Canada
1 320 000
1 501
Banque Royale du Canada 2,03 % 15-03-2021, série DPNT
Canada
440 000
440
Banque Royale du Canada 1,65 % 15-07-2021
Canada
730 000
730
Canada
800 000
800
Banque Royale du Canada 3,04 % 17-07-2024, rachetables 2019
Canada
320 000
322
Banque Royale du Canada 2,48 % 04-06-2025, rachetables 2020
Canada
790 000
789
Canada
1 600 000
1 633
Sea to Sky Highway Investment LP 2,629 % 31-08-2030, série A
Canada
443 018
443
Seahawk Holding Cayman Ltd.,
Îles Caïmans
156
Select Medical Corp. 6,375 % 01-06-2021, rachetables 2016
États-Unis
20 000 USD
23
Sprint Nextel Corp. 7,00 % 15-08-2020
États-Unis
133
Spy Hill Power LP 4,14 % 31-03-2036
Canada
94 471
90
Financière Sun Life inc., taux variable 25-09-2025, rachetables 2020 Canada
780 000
779
200 000
208
1 000 000
1 007
Sybil Software LLC,
États-Unis
260
Sydney Airport Finance Co. Pty. Ltd.
3,625 % 28-04-2026 rachetables 2026 144A
Australie
585
Tectum Holdings Inc.,
États-Unis
194
Tembec Industries Inc. 9,00 % 15-12-2019, rachetables 2016 144A
Canada
255
Tenet Healthcare Corp. 6,75 % 15-06-2023
États-Unis
201
TMX Group Ltd. 4,461 % 03-10-2023, rachetables 2023
Canada
420 000
476
La Banque Toronto-Dominion 1,68 % 08-06-2021
Canada
350 000
352
La Banque Toronto-Dominion 1,909 % 18-07-2023, série DPNT
Canada
1 060 000
1 062
La Banque Toronto-Dominion 2,692 % 24-06-2025, rachetables 2020 Canada
1 130 000
1 130
La Banque Toronto-Dominion
4,859 % 04-03-2031, rachetables 2026 MTN
Canada
1 220 000
1 352
Crédit Toyota Canada Inc. 1,80 % 19-02-2020
Canada
630 000
628
Crédit Toyota Canada Inc. 2,20 % 25-02-2021
Canada
220 000
220
Toys R Us Property Co. I LLC,
prêt à terme B, taux variable 21-08-2019
États-Unis
Prêts à terme
97 385 USD
110
TransAlta Corp. 5,00 % 25-11-2020
Canada
320 000
324
TransCanada PipeLines Ltd.
3,30 % 17-07-2025, rachetables 2025 série MTN
Canada
434 000
433
Transurban Finance Co. Pty Ltd. 3,368 % 06-03-2019
Australie Titres adossés à des créances mobilières
74 000
75
Trillium Windpower LP 5,803 % 15-02-2033
Canada
101 394
101
Uber Technologies Inc.,
États-Unis
331
Union Gas Ltd. 3,19 % 17-09-2025, rachetables
Canada
550 000
589
Canada
520 000
523
Canada
140 000
145
Obligations du Trésor des États-Unis indexées sur l’inflation
0,75 % 15-02-2045
États-Unis
309
3 388
307
973
108
1 512
449
733
799
325
788
1 642
449
156
26
172
104
789
206
1 018
264
628
197
231
196
475
354
1 067
1 135
1 381
637
225
121
323
467
77
118
342
595
545
151
332
Pays
Secteur
Valeur
nominale/Nbre
d’actions
Coût
moyen $
(en milliers)
Juste
valeur $
(en milliers)
OBLIGATIONS (suite)
US LBM Holdings LLC,
États-Unis
240
246
Valeant Pharmaceuticals International Inc.
5,625 % 01-12-2021, rachetables 2016 144A
États-Unis
70 000 USD
77
83
Velocity Pooling Vehicle LLC,
États-Unis
335
242
Verizon Communications Inc.
2,625 % 15-08-2026, rachetables 2026
États-Unis
894
879
Vidéotron ltée 5,625 % 15-06-2025, rachetables 2025
Canada
140 000
138
144
Vidéotron ltée 5,75 % 15-01-2026, rachetables 2020
Canada
50 000
50
52
VRX Escrow Corp. 5,875 % 15-05-2023, rachetables 2018 144A
États-Unis
126
125
Crédit VW Canada Inc., taux variable 03-04-2017
Allemagne
280 000
280
279
Crédit VW Canada Inc. 2,45 % 14-11-2017
Canada
280 000
279
283
Wajax Corp. 6,125 % 23-10-2020, rachetables 2017
Canada
60 000
60
60
Wells Fargo & Co. 2,222 % 15-03-2021
États-Unis
951 000
951
966
Wells Fargo & Co. 2,975 % 19-05-2026, série MPLE
États-Unis
355 000
355
362
Westcoast Energy Inc. 5,60 % 16-01-2019, rachetables
Canada
620 000
690
672
Western Refining Inc.,
prêt à terme B2 de premier rang, taux variable 27-05-2023
États-Unis
280
288
Total des obligations
162 700
167 084
ACTIONS
Aretec Group Inc.
États-Unis
Services financiers
2 254
25
Total des actions
25
Coûts de transaction
Total des placements
–
162 725
15
15
–
167 099
Instruments dérivés
(se reporter au tableau des instruments dérivés)
(155)
Trésorerie et équivalents de trésorerie
1 916
Autres éléments d’actif moins le passif
405
Total de l’actif net
169 265
Aperçu du portefeuille
30 septembre 2016
Répartition du portefeuille
Obligations
Obligations
Positions vendeur sur contrats à terme
Trésorerie et placements à court terme
Autres éléments d’actif (de passif)
31 mars 2016
% de la VL
98,6
98,7
(0,1)
1,3
0,1
Répartition du portefeuille
Obligations
% de la VL
95,8
2,4
1,8
Répartition régionale
Canada
États-Unis
Royaume-Uni
Danemark
Australie
Bermudes
Mexique
Portugal
Bahamas
Autres
Luxembourg
Belgique
Nouvelle-Zélande
Allemagne
Chili
% de la VL
79,5
9,8
1,5
1,5
1,3
1,2
1,0
0,8
0,6
0,6
0,5
0,4
0,4
0,3
0,3
0,2
0,1
Répartition régionale
Canada
États-Unis
Mexique
Portugal
Italie
Bermudes
Australie
Autres
Danemark
Nouvelle-Zélande
Belgique
Japon
Bahamas
Luxembourg
Royaume-Uni
% de la VL
73,0
12,9
2,4
1,8
1,8
1,5
1,3
1,1
0,9
0,6
0,5
0,4
0,4
0,4
0,4
0,3
0,3
Répartition sectorielle
Obligations de sociétés
Obligations fédérales
Obligations provinciales
Prêts à terme
Obligations d’État étrangères
Titres adossés à des créances hypothécaires
Obligations supranationales
Autres
% de la VL
50,7
21,2
17,8
4,3
3,3
1,3
1,0
0,4
0,1
(0,1)
Répartition sectorielle
Obligations de sociétés
Obligations provinciales
Obligations fédérales
Obligations d’État étrangères
Prêts à terme
Obligations supranationales
Titres adossés à des créances hypothécaires
Titres adossés à des créances mobilières
% de la VL
45,5
25,3
13,0
6,5
4,9
2,4
1,8
0,4
0,1
0,1
Tableau des instruments dérivés
Profits (pertes) latent(e)s sur les contrats à terme standardisés
Type de
contrat
Date
d’échéance
Prix
moyen des
contrats ($)
Contrats à très long terme sur obligations du Trésor américain (CME),
décembre 2016
20 décembre 2016
181,00 USD
Nombre de
contrats
(35)
(Pertes) latentes
Montant
notionnel*
$ (en milliers)
Total des contrats à terme standardisés
(Pertes)
latentes $
(en milliers)
(8 441)
(8 441)
(131)
(131)
(8 441)
(131)
* Le montant notionnel représente l’exposition aux instruments sous-jacents au 30 septembre 2016.
Profits (pertes) latent(e)s sur les contrats de change à terme
Note de
crédit de la
contrepartie
AA
AA
AA
AA
AA
A
A
Profits latents
AA
AA
AA
AA
A
AA
AA
(Pertes) latentes
Achetés $ (en milliers)
148 Dollar canadien
4 026 Dollar canadien
22 Dollar canadien
950 Dollar américain
373 Dollar canadien
300 Dollar américain
370 Dollar canadien
500
645
967
1 977
3 931
2 956
1 749
Dollar américain
Dollar canadien
Dollar canadien
Dollar canadien
Dollar canadien
Dollar canadien
Dollar canadien
Total des contrats de change à terme
Total des instruments dérivés à la juste valeur
Vendus $ (en milliers)
(113) Dollar américain
(3 055) Dollar américain
(23) Dollar néo-zélandais
(1 239) Dollar canadien
(5 300) Peso mexicain
(393) Dollar canadien
(5 300) Peso mexicain
(658)
(695)
(747)
(1 530)
(3 002)
(2 262)
(8 835)
Dollar canadien
Dollar néo-zélandais
Dollar américain
Dollar américain
Dollar américain
Dollar américain
Couronne danoise
Nombre de
contrats
1
1
1
1
1
1
1
Date
de règlement
28 oct. 2016
4 nov. 2016
16 nov. 2016
18 nov. 2016
2 déc. 2016
2 déc. 2016
9 déc. 2016
Coût du
contrat
$ (en milliers)
(148)
(4 026)
(22)
1 239
(373)
393
(370)
1
2
1
1
1
1
1
4 nov. 2016
16 nov. 2016
18 nov. 2016
2 déc. 2016
2 déc. 2016
16 déc. 2016
3 mars 2017
658
(645)
(967)
(1 977)
(3 931)
(2 956)
(1 749)
Profits
(pertes)
Juste valeur
latent(e)s $
actuelle
$ (en milliers) (en milliers)
(147)
1
(4 005)
21
(22)
–
1 246
7
(356)
17
393
–
(355)
15
61
656
(2)
(662)
(17)
(980)
(13)
(2 007)
(30)
(3 935)
(4)
(2 965)
(9)
(1 759)
(10)
(85)
(24)
(155)
Notes annexes
1. Périodes comptables et renseignements généraux
L’information fournie dans les présents états financiers et dans les notes annexes se rapporte aux 30 septembre 2016 et 2015 ou aux semestres
clos à ces dates, à l’exception des données comparatives présentées dans les états de la situation financière et les notes annexes, qui se
rapportent au 31 mars 2016, selon le cas. Pour l’exercice au cours duquel un fonds ou une série est établi(e) ou rétabli(e), l’information fournie se
rapporte à la période allant de la date d’établissement ou de rétablissement à la date marquant la fin de l’exercice en question. Se reporter à la
note 9 pour la date de constitution du Fonds et la date d’établissement de chacune des séries.
Le Fonds a été constitué en fiducie de fonds commun de placement à capital variable en vertu des lois de la province de l’Ontario aux termes
d’une déclaration de fiducie qui a été modifiée et mise à jour de temps à autre. Le siège social du Fonds est situé au 180 Queen Street West,
Toronto (Ontario) Canada. Le Fonds est autorisé à émettre un nombre illimité de parts (désignées en tant que « titre » ou « titres ») de séries
multiples. Les séries du Fonds sont offertes à la vente aux termes d’un prospectus simplifié ou aux termes d’options de distribution avec dispense
de prospectus.
Corporation Financière Mackenzie (« Mackenzie ») est le gestionnaire du Fonds et appartient à cent pour cent à Société financière IGM Inc., une
filiale de la Corporation Financière Power, elle-même filiale de Power Corporation du Canada. La Great-West, compagnie d’assurance-vie, la
London Life, Compagnie d’Assurance-Vie et La Compagnie d’Assurance du Canada sur la Vie (collectivement, les « sociétés d’assurance liées »)
appartiennent à cent pour cent à Great-West Lifeco Inc., elle aussi filiale de Corporation Financière Power. Les placements du Fonds dans des
sociétés du groupe de sociétés Power sont identifiés dans le tableau des placements.
2. Cadre de préparation et de présentation
Les présents états financiers intermédiaires non audités (les « états financiers ») ont été préparés conformément aux Normes internationales
d’information financière (« IFRS »), y compris la Norme comptable internationale 34, Information financière intermédiaire, telles qu’elles ont été
publiées par l’International Accounting Standards Board (l’« IASB »). Ces états financiers ont été préparés selon les mêmes méthodes comptables,
les mêmes jugements comptables critiques et les mêmes estimations que ceux qui ont été utilisés pour la préparation des états financiers annuels
audités les plus récents du Fonds, soit ceux de l’exercice clos le 31 mars 2016. La note 3 présente un résumé des principales méthodes comptables
du Fonds en vertu des IFRS.
Sauf indication contraire, tous les montants présentés dans ces états financiers sont en dollars canadiens, soit la monnaie fonctionnelle et la
monnaie de présentation du Fonds, et sont arrondis au millier de dollars près. Les états financiers ont été préparés sur la base de la continuité
d’exploitation au moyen de la méthode du coût historique, sauf dans le cas des actifs et des passifs financiers qui ont été évalués à la juste valeur.
Les présents états financiers ont été approuvés pour publication par le conseil d’administration le 15 novembre 2016. Les normes comptables
publiées mais non encore en vigueur pour l’exercice comptable considéré, selon le cas, sont décrites à la note 3.
3. Principales méthodes comptables
a) Instruments financiers
Les instruments financiers comprennent des actifs et des passifs financiers tels que des titres de créance, des titres de capitaux propres, des
fonds de placement à capital variable et des dérivés. Le Fonds classe et évalue ses instruments financiers conformément à IFRS 9, Instruments
financiers (dans sa version publiée en 2014) (« IFRS 9 »). Au moment de la comptabilisation initiale, les instruments financiers sont classés
comme étant à la juste valeur par le biais du résultat net. Tous les instruments financiers sont comptabilisés dans l’état de la situation financière
lorsque le Fonds devient partie aux exigences contractuelles de l’instrument. Les instruments financiers sont décomptabilisés lorsque le droit de
percevoir les flux de trésorerie liés aux instruments est échu ou que le Fonds a transféré la quasi-totalité des risques et avantages inhérents à la
propriété de ceux-ci. Par conséquent, les opérations d’achat et de vente de placements sont comptabilisées à la date de la transaction.
Les instruments financiers sont par la suite évalués à la juste valeur par le biais du résultat net, et les variations de la juste valeur sont
comptabilisées au poste Profit (perte) net(te) latent(e) de l’état du résultat global.
Les titres rachetables du Fonds comportent de multiples obligations contractuelles différentes et, par conséquent, satisfont aux critères de classement
à titre de passifs financiers conformément à IAS 32, Instruments financiers : présentation. L’obligation du Fonds à l’égard de l’actif net attribuable
aux porteurs de titres est présentée au prix de rachat.
Les profits et les pertes réalisés et latents sur les placements sont calculés en fonction du coût moyen des placements, mais excluent les
commissions et autres coûts de transaction liés au portefeuille, qui sont présentés de manière distincte dans l’état du résultat global au poste
Commissions et autres coûts de transaction liés au portefeuille.
Les profits et les pertes découlant des variations de la juste valeur des placements sont inclus dans l’état du résultat global de la période au cours
de laquelle ils surviennent.
Le Fonds comptabilise ses placements dans des fonds de placement à capital variable non cotés, le cas échéant, à la juste valeur par le biais
du résultat net. Mackenzie a conclu qu’aucun des fonds de placement à capital variable non cotés dans lesquels le Fonds investit ne respecte la
définition d’une entité structurée ni la définition d’une entreprise associée.
Notes annexes
3. Principales méthodes comptables (suite)
b) Évaluation de la juste valeur
La juste valeur est définie comme le prix qui serait obtenu à la vente d’un actif ou qui serait payé au transfert d’un passif lors d’une transaction
normale entre des intervenants du marché à la date d’évaluation.
Les placements dans des titres cotés à une Bourse des valeurs mobilières ou négociés sur un marché hors cote sont évalués selon le dernier
cours de marché ou le cours de clôture enregistré par la Bourse sur laquelle le titre se négocie principalement, le cours se situant à l’intérieur
d’un écart acheteur-vendeur pour le placement. Dans certaines circonstances, lorsque le cours ne se situe pas à l’intérieur de l’écart acheteurvendeur, Mackenzie détermine le point le plus représentatif de la juste valeur dans cet écart en fonction de faits et de circonstances spécifiques.
Les titres de fonds communs d’un fonds sous-jacent sont évalués un jour ouvrable au cours calculé par le gestionnaire de ce fonds sous-jacent,
conformément à ses actes constitutifs. Les titres non cotés ou non négociés à une Bourse et les titres dont le cours de la dernière vente ou de
clôture n’est pas disponible ou les titres pour lesquels les cours boursiers, de l’avis de Mackenzie, sont inexacts ou incertains, ou ne reflètent pas
tous les renseignements importants disponibles, sont évalués à leur juste valeur, laquelle sera déterminée par Mackenzie à l’aide de techniques
d’évaluation appropriées et acceptées par le secteur, y compris des modèles d’évaluation. La juste valeur d’un titre déterminée à l’aide de modèles
d’évaluation exige l’utilisation de facteurs et d’hypothèses fondés sur les données observables sur le marché, notamment la volatilité et les autres
taux ou prix applicables. Dans des cas limités, la juste valeur d’un titre peut être déterminée grâce à des techniques d’évaluation qui ne sont pas
appuyées par des données observables sur le marché.
Le coût des placements est calculé en fonction d’un coût moyen pondéré.
La trésorerie et les équivalents de trésorerie, qui incluent les dépôts de trésorerie auprès d’institutions financières et les placements à court terme
qui sont facilement convertibles en trésorerie, sont soumis à un risque négligeable de changement de valeur et sont utilisés par le Fonds dans la
gestion de ses engagements à court terme. La trésorerie et les équivalents de trésorerie sont présentés à leur juste valeur, qui se rapproche de leur
coût amorti en raison de leur nature très liquide et de leurs échéances à court terme. Les découverts bancaires sont présentés dans les passifs
courants à titre de dette bancaire dans l’état de la situation financière.
Le Fonds peut avoir recours à des instruments dérivés (comme les options souscrites, les contrats à terme standardisés ou de gré à gré, les
swaps ou les instruments dérivés synthétiques) en guise de couverture contre les pertes occasionnées par des fluctuations des cours des titres,
des taux d’intérêt ou des taux de change. Le Fonds peut également avoir recours à des instruments dérivés à des fins autres que de couverture
afin d’effectuer indirectement des placements dans des titres ou des marchés financiers, de s’exposer à d’autres devises, de chercher à générer
des revenus supplémentaires ou à toute autre fin considérée comme appropriée par le ou les portefeuillistes du Fonds, pourvu que cela soit
compatible avec les objectifs de placement du Fonds. Les instruments dérivés doivent être utilisés conformément à la législation canadienne
sur les organismes de placement collectif, sous réserve des dispenses accordées au Fonds par les organismes de réglementation. Pour de plus
amples renseignements à cet égard, notamment sur les modalités de telles dispenses, le cas échéant, se reporter à la rubrique « Dispenses de
l’application des dispositions du Règlement 81-102 » de la notice annuelle du Fonds.
L’évaluation des instruments dérivés est effectuée quotidiennement, au moyen des sources usuelles d’information provenant des Bourses pour les
instruments dérivés cotés en Bourse et des demandes précises auprès des courtiers relativement aux instruments dérivés hors cote.
La valeur des contrats à terme représente le profit ou la perte qui serait réalisé(e) si, à la date d’évaluation, les positions détenues étaient
liquidées. La variation de la valeur des contrats à terme de gré à gré est incluse dans l’état du résultat global au poste Autres variations de la
juste valeur des placements – Profit (perte) net(te) latent(e).
La valeur des contrats à terme standardisés ou des swaps fluctue quotidiennement; les règlements au comptant effectués tous les jours par le
Fonds, le cas échéant, représentent les profits ou les pertes latent(e)s, lié(e)s à la valeur de marché. Ces profits ou pertes latent(e)s sont inscrit(e)s et
comptabilisé(e)s de cette manière jusqu’à ce que le Fonds liquide le contrat ou que le contrat arrive à échéance. La marge versée ou reçue au titre
des contrats à terme standardisés ou des swaps figure en tant que créance dans l’état de la situation financière au poste Couverture sur contrats
à terme standardisés. Toute modification de l’exigence en matière de marge est rajustée quotidiennement.
Les primes reçues à la souscription d’options sont incluses dans l’état de la situation financière à titre de passif et sont par la suite ajustées
quotidiennement à leur juste valeur. Si une option souscrite vient à échéance sans avoir été exercée, la prime reçue est inscrite à titre de profit
réalisé. Lorsqu’une option d’achat souscrite est exercée, l’écart entre le produit de la vente plus la valeur de la prime et le coût du titre est inscrit
à titre de profit ou de perte réalisé(e). Lorsqu’une option de vente souscrite est exercée, le coût du titre acquis correspond au prix d’exercice de
l’option moins la prime obtenue.
Se reporter au tableau des instruments dérivés et au tableau des options achetées/vendues, le cas échéant, compris dans le tableau des placements
pour la liste des instruments dérivés et des options au 30 septembre 2016.
Notes annexes
c) Comptabilisation des produits
Le revenu d’intérêts provenant des placements productifs d’intérêts est comptabilisé au moyen de la méthode du taux d’intérêt effectif. Les
dividendes sont cumulés à compter de la date ex-dividende. Les profits ou pertes réalisé(e)s à la vente de placements, lesquels comprennent les
profits ou pertes de change sur ces placements, sont établis selon la méthode du coût moyen. Les distributions reçues d’un fonds sous-jacent sont
comprises dans les revenus d’intérêts ou de dividendes, ou dans le profit (la perte) réalisé(e) à la vente de placements, selon le cas.
Le revenu, les profits (pertes) réalisé(e)s et les profits (pertes) latent(e)s sont répartis quotidiennement et proportionnellement entre les séries.
d) Commissions et autres coûts de transaction liés au portefeuille
Les commissions et autres coûts de transaction liés au portefeuille sont des charges engagées en vue d’acquérir, d’émettre ou de céder des actifs
ou des passifs financiers. Ils comprennent les honoraires et les commissions versés aux agents, aux conseillers et aux courtiers.
e) Opérations de prêt, de mise en pension et de prise en pension de titres
Le Fonds est autorisé à effectuer des opérations de prêt, de mise en pension et de prise en pension de titres, tel qu’il est défini dans le prospectus
simplifié du Fonds. Ces opérations s’effectuent par l’échange temporaire de titres contre des biens donnés en garantie comportant l’engagement
de rendre les mêmes titres à une date ultérieure. Les opérations de prêts de titres sont gérées par la Banque Canadienne Impériale de Commerce
(l’« agent de prêt de titres »). La valeur des espèces ou des titres détenus en garantie doit équivaloir à au moins 102 % de la juste valeur des
titres prêtés, vendus ou achetés. Le revenu tiré de ces opérations se présente sous forme de frais réglés par la contrepartie et, dans certains cas,
sous forme d’intérêts sur les espèces ou les titres détenus en garantie. Le revenu tiré de ces opérations est présenté à l’état du résultat global
au poste Produit tiré du prêt de titres et constaté lorsqu’il est gagné. La note 9 résume les détails relatifs aux titres prêtés et aux biens reçus en
garantie, et présente un rapprochement des revenus de prêt de titres, le cas échéant.
f)Compensation
Les actifs et les passifs financiers sont compensés et le solde net est comptabilisé dans l’état de la situation financière seulement si le Fonds a
un droit exécutoire de compenser les montants comptabilisés et qu’il a l’intention soit de régler le montant net, soit de réaliser l’actif et de régler
le passif simultanément. Dans le cours normal des activités, le Fonds conclut diverses conventions-cadres de compensation ou ententes similaires
qui ne satisfont pas aux critères de compensation dans l’état de la situation financière, mais qui permettent tout de même de déduire les montants
dans certaines circonstances, comme une faillite ou une résiliation de contrat. La note 9 résume les détails de la compensation, le cas échéant.
Les produits et les charges ne sont pas compensés à l’état du résultat global, à moins qu’une norme comptable présentée de manière spécifique
dans les méthodes IFRS adoptées par le Fonds l’exige ou le permette.
g)Devises
Le dollar canadien est la monnaie fonctionnelle et la monnaie de présentation du Fonds. Les acquisitions et les ventes de placements en devises
ainsi que les dividendes, le revenu d’intérêts et les intérêts débiteurs en devises ont été convertis en dollars canadiens au taux de change en
vigueur au moment de l’opération.
Les profits (pertes) de change à l’achat ou à la vente de devises sont comptabilisé(e)s dans l’état du résultat global au poste Profit (perte) net(te)
réalisé(e).
La juste valeur des placements ainsi que des autres actifs et passifs libellés en devises a été convertie en dollars canadiens au taux de change en
vigueur chaque jour ouvrable.
h) Actif net attribuable aux porteurs de titres, par titre
L’actif net attribuable aux porteurs de titres par titre est calculé au moyen de la division de l’actif net attribuable aux porteurs de titres d’une série
de titres un jour ouvrable donné, par le nombre total de titres de la série en circulation ce jour-là.
i) Valeur liquidative par titre
La valeur liquidative quotidienne d’un fonds de placement peut être calculée sans tenir compte des IFRS conformément aux règlements des
Autorités canadiennes en valeurs mobilières (les « ACVM »). La différence entre la valeur liquidative et l’actif net attribuable aux porteurs de titres
(tel qu’il est présenté dans les états financiers), le cas échéant, tient principalement aux différences liées à la juste valeur des placements et
d’autres actifs et passifs financiers. Se reporter à la note 9 pour la valeur liquidative par titre du Fonds.
Notes annexes
j) Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de titres liée aux activités d’exploitation, par titre
L’augmentation (la diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de titres liée aux activités d’exploitation par titre figurant dans l’état du
résultat global représente l’augmentation (la diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de titres liée aux activités d’exploitation pour la
période, divisée par le nombre moyen pondéré de titres en circulation au cours de la période.
k)Fusions
Le Fonds comptabilise les fusions de fonds selon la méthode de l’acquisition. Selon cette méthode, l’un des fonds visés par une fusion est
désigné comme le fonds acquéreur et est appelé le « Fonds issu de la fusion », tandis que l’autre fonds visé par la fusion est appelé le « Fonds
supprimé ». Cette désignation est fondée sur la comparaison de la valeur liquidative relative des fonds et tient compte de facteurs comme le
maintien des conseillers en placement, les objectifs et méthodes de placement, le type de titres en portefeuille ainsi que les frais et charges liés
à la gestion du Fonds issu de la fusion.
l) Initiative de l’IASB concernant les informations à fournir
Les modifications à IAS 1, Présentation des états financiers sont entrées en vigueur pour les exercices ouverts à compter du 1er janvier 2016.
Mackenzie a établi que les modifications n’auront aucune incidence sur les états financiers du Fonds.
4. Estimations et jugements comptables critiques
La préparation de ces états financiers exige de la direction qu’elle fasse des estimations et qu’elle pose des hypothèses ayant principalement une
incidence sur l’évaluation des placements. Les estimations et les hypothèses sont révisées de façon continue. Les résultats réels peuvent différer
de ces estimations.
Utilisation d’estimations
Juste valeur des titres non cotés sur un marché actif
Le Fonds peut détenir des instruments financiers qui ne sont pas cotés sur un marché actif et qui sont évalués au moyen de méthodes d’évaluation
fondées sur des données observables, dans la mesure du possible. Diverses techniques d’évaluation sont utilisées, selon un certain nombre
de facteurs, notamment la comparaison avec des instruments similaires pour lesquels des prix de marché observables existent et l’examen de
transactions récentes réalisées dans des conditions de concurrence normale. Les données d’entrée et les hypothèses clés utilisées sont propres à
chaque société et peuvent comprendre les taux d’actualisation estimés et la volatilité prévue des prix. Des changements de données d’entrée clés
peuvent entraîner une variation de la juste valeur présentée de ces instruments financiers détenus par le Fonds.
Utilisation de jugements
Classement et évaluation des placements et application de l’option de la juste valeur
Lors du classement et de l’évaluation des instruments financiers détenus par le Fonds, Mackenzie doit exercer des jugements importants afin
de déterminer le classement le plus approprié selon IFRS 9. Mackenzie a évalué le modèle d’affaires du Fonds, sa façon de gérer l’ensemble des
instruments financiers ainsi que sa performance globale sur la base de la juste valeur, et elle a conclu que la comptabilisation à la juste valeur
par le biais du résultat net conformément à IFRS 9 constitue la méthode d’évaluation et de présentation la plus appropriée pour les instruments
financiers du Fonds.
Monnaie fonctionnelle
Le dollar canadien est la monnaie fonctionnelle et la monnaie de présentation du Fonds, étant considéré comme la monnaie qui représente le plus
fidèlement les effets économiques des transactions, événements et conditions sous-jacents du Fonds, compte tenu de la manière dont les titres
sont émis et rachetés et dont le rendement et la performance du Fonds sont évalués.
Entités structurées et entreprises associées
Afin de déterminer si les fonds de placement à capital variable non cotés dans lesquels le Fonds investit, mais qu’il ne consolide pas, respectent
la définition d’une entité structurée ou la définition d’une entreprise associée, Mackenzie doit exercer des jugements importants visant à établir
si ces fonds sous-jacents possèdent les caractéristiques typiques d’une entité structurée ou d’une entreprise associée. Mackenzie a évalué les
caractéristiques de ces fonds sous-jacents, et elle a conclu que ceux-ci ne respectent pas la définition d’une entité structurée, ni la définition d’une
entreprise associée, puisque le Fonds n’a conclu ni contrat, ni entente de financement avec eux, et qu’il n’a pas la capacité d’influer sur leurs
activités, ni sur le rendement qu’il tire de ses placements dans ces fonds sous-jacents.
Notes annexes
5. Impôts sur les bénéfices
Le Fonds est admissible à titre de fiducie de fonds commun de placement en vertu des dispositions de la Loi de l’impôt sur le revenu (Canada).
Par conséquent, il est assujetti à l’impôt pour ce qui est de ses bénéfices, y compris le montant net des gains en capital réalisés pour l’année
d’imposition, qui ne sont ni payés ni à payer à ses porteurs de titres à la fin de l’année d’imposition. Le Fonds entend distribuer la totalité de son
bénéfice net et une partie suffisante du montant net des gains en capital réalisés de sorte à n’être assujetti à aucun impôt sur les bénéfices.
Les pertes du Fonds ne peuvent être attribuées aux investisseurs et sont conservées par le Fonds pour des exercices futurs. Les pertes autres qu’en
capital peuvent être reportées jusqu’à 20 ans afin de réduire le bénéfice imposable et les gains en capital réalisés au cours d’exercices futurs.
Les pertes en capital peuvent être reportées prospectivement indéfiniment afin de réduire les gains en capital réalisés au cours d’exercices futurs.
Se reporter à la note 9 pour les reports prospectifs de pertes du Fonds.
6. Frais de gestion et frais d’exploitation
Mackenzie reçoit des frais de gestion pour la gestion du portefeuille de placements, l’analyse des placements, la formulation de recommandations
et la prise de décisions quant aux placements, ainsi que pour la prise de dispositions de courtage pour l’achat et la vente de titres en portefeuille
et la conclusion d’ententes avec des courtiers inscrits pour l’achat et la vente de titres du Fonds par des investisseurs. Les frais de gestion sont
calculés pour chaque série de titres du Fonds en tant que pourcentage annuel fixe de la valeur liquidative quotidienne de la série.
Chaque série du Fonds, exception faite de la série-B, se voit imputer des frais d’administration annuels à taux fixe (les « frais d’administration »)
et en retour, Mackenzie prend en charge tous les frais d’exploitation du Fonds autres que certains frais précis associés au Fonds. Les frais
d’administration sont calculés sur chaque série du Fonds en tant que pourcentage annuel fixe de la valeur liquidative quotidienne de la série.
Les autres frais associés aux Fonds comprennent les impôts (y compris, mais sans s’y limiter, la TPS/TVH et l’impôt sur les bénéfices), les intérêts
et les coûts d’emprunt, l’ensemble des frais et charges du Comité d’examen indépendant (« CEI ») des fonds Mackenzie, les charges engagées
pour respecter les exigences réglementaires en matière de production des Aperçus du Fonds, les frais versés à des fournisseurs de services externes
en lien avec la réclamation ou le remboursement de l’impôt étranger ou avec la préparation de rapports sur l’impôt étranger pour le compte
des Fonds, tous les nouveaux frais associés aux services externes qui n’étaient pas généralement facturés dans le secteur canadien des fonds
communs de placement et entrés en vigueur après le 29 septembre 2016, ainsi que les coûts engagés pour respecter les nouvelles exigences
réglementaires, y compris, sans s’y limiter, tous les nouveaux frais en vigueur après le 29 septembre 2016.
Tous les frais associés à l’exploitation du Fonds quant aux titres de la série-B seront imputés à cette série. Les frais d’exploitation comprennent
les frais juridiques, honoraires d’audit, frais de l’agent des transferts, droits de garde, frais d’administration et de fiducie, le coût des rapports
financiers et d’impression des prospectus simplifiés, les droits de dépôt obligatoire, les autres charges diverses imputables précisément aux titres
de série-B et tout impôt applicable.
Mackenzie peut renoncer aux frais de gestion et d’administration ou les absorber à son gré et supprimer la renonciation ou l’absorption de ces frais
en tout temps, sans préavis. Se reporter à la note 9 pour les taux des frais de gestion et d’administration imputés à chaque série de titres.
7. Capital du Fonds
Le capital du Fonds, qui comprend l’actif net attribuable aux porteurs de titres, est réparti entre les différentes séries, lesquelles comportent
chacune un nombre illimité de titres. Les titres en circulation du Fonds aux 30 septembre 2016 et 2015 ainsi que les titres qui ont été émis,
réinvestis et rachetés au cours de ces périodes sont présentés dans l’état de l’évolution de la situation financière. Mackenzie gère le capital du
Fonds conformément aux objectifs de placement décrits à la note 9.
8. Risques découlant des instruments financiers
i. Exposition au risque et gestion du risque
Les activités de placement du Fonds l’exposent à divers risques financiers, tels qu’ils sont définis dans IFRS 7, Instruments financiers : Informations
à fournir (« IFRS 7 »). L’exposition du Fonds aux risques financiers est concentrée dans ses placements, lesquels sont présentés dans le tableau
des placements au 30 septembre 2016, regroupés par type d’actif, région géographique et secteur.
Mackenzie cherche à atténuer les éventuelles répercussions néfastes de ces risques sur le rendement du Fonds par l’embauche de conseillers en
portefeuille professionnels et expérimentés, par la surveillance quotidienne des positions du Fonds et des événements du marché ainsi que par la
diversification du portefeuille de placements en respectant les contraintes des objectifs de placement du Fonds; elle peut aussi, le cas échéant,
avoir recours à des instruments dérivés à titre de couverture de certains risques. Pour faciliter la gestion des risques, Mackenzie maintient
également une structure de gouvernance, dont le rôle consiste à superviser les activités de placement du Fonds et à s’assurer de la conformité
avec la stratégie de placement établie du Fonds, les directives internes et la réglementation des valeurs mobilières.
Notes annexes
8. Risques découlant des instruments financiers (suite)
ii. Risque de liquidité
Le risque de liquidité est le risque que le Fonds éprouve des difficultés à respecter ses obligations financières au fur et à mesure que celles‑ci
deviennent exigibles. Le Fonds est exposé au risque de liquidité en raison des rachats potentiels quotidiens en espèces de titres rachetables.
Conformément à la réglementation sur les valeurs mobilières, le Fonds doit conserver au moins 90 % de son actif dans des placements liquides
(c.‑à‑d. des placements pouvant être facilement vendus). En outre, le Fonds maintient des positions de trésorerie et de placements à court terme
suffisantes pour assurer une liquidité adéquate. Le Fonds peut également emprunter jusqu’à concurrence de 5 % de la valeur de son actif net pour
financer ses rachats.
iii. Risque de change
Le risque de change est le risque que la juste valeur des instruments financiers libellés en monnaie autre que le dollar canadien, qui est la
monnaie de présentation du Fonds, fluctue en raison de variations des taux de change. La note 9 résume l’exposition du Fonds au risque de
change, si une telle exposition s’applique et est considérable.
iv. Risque de taux d’intérêt
Le risque de taux d’intérêt est le risque que la juste valeur des instruments financiers portant intérêt fluctue en fonction des variations des taux
d’intérêt du marché en vigueur. La trésorerie et les équivalents de trésorerie n’exposent pas le Fonds à des niveaux élevés de risque de taux
d’intérêt. La note 9 résume l’exposition du Fonds au risque de taux d’intérêt, si une telle exposition s’applique et est considérable.
v. Autre risque de prix
L’autre risque de prix est le risque que la valeur des instruments financiers fluctue en fonction des variations des cours du marché (autres que
celles découlant du risque de taux d’intérêt ou du risque de change), que ces variations découlent de facteurs propres à un placement individuel
ou à son émetteur, ou d’autres facteurs ayant une incidence sur tous les instruments négociés sur un marché ou un segment du marché. Tous les
placements présentent un risque de perte en capital. Ce risque est géré grâce à une sélection minutieuse de placements et d’autres instruments
financiers conformes aux stratégies de placement. À l’exception de certains contrats dérivés, le risque maximal découlant des instruments
financiers équivaut à leur juste valeur. Le risque maximal de perte sur certains contrats dérivés, comme des contrats à terme, des swaps ou des
contrats à terme standardisés équivaut à leurs notionnels. Dans le cas d’options d’achat (de vente) et de positions vendeur sur contrats à terme
standardisés, la perte pour le Fonds continue d’augmenter, sans limites, au fur et à mesure que la juste valeur de l’élément sous-jacent augmente
(diminue). Toutefois, ces instruments sont généralement utilisés dans le cadre du processus global de gestion des placements afin de gérer le
risque provenant des placements sous-jacents et n’augmentent généralement pas le risque de perte global du Fonds. Pour atténuer ce risque, le
Fonds s’assure de détenir à la fois l’élément sous-jacent, la couverture en espèces ou la marge, dont la valeur équivaut à celle du contrat dérivé ou
lui est supérieure. La note 9 résume l’exposition du Fonds à l’autre risque de prix, si une telle exposition s’applique et est considérable.
vi. Risque de crédit
Le risque de crédit est le risque qu’une contrepartie à un instrument financier ne s’acquitte pas d’une obligation ou d’un engagement pris envers le
Fonds. La note 9 résume l’exposition du Fonds au risque de crédit, si une telle exposition s’applique et est considérable.
Toutes les opérations sur titres cotés sont effectuées par des courtiers approuvés. Afin de réduire la possibilité d’un défaut de règlement, la
livraison des titres vendus se fait simultanément contre paiement, quand les pratiques du marché le permettent, au moyen d’un dépôt central ou
d’une agence de compensation et de dépôt lorsque c’est la façon de procéder.
La valeur comptable des placements et des autres actifs représente l’exposition maximale au risque de crédit à la date de l’état de la situation
financière.
Le Fonds peut effectuer des opérations de prêt sur titres avec d’autres parties et peut aussi être exposé au risque de crédit découlant des
contreparties aux instruments dérivés qu’il pourrait utiliser. Le risque de crédit associé à ces opérations est jugé minime puisque toutes les
contreparties ont une cote de solvabilité équivalant à une cote de crédit Standard & Poor’s d’au moins A-1 (faible) pour la dette à court terme ou
de A pour la dette à long terme, selon le cas.
vii. Fonds sous-jacents
Le Fonds peut investir dans des fonds sous-jacents et peut être exposé indirectement au risque de change, au risque de taux d’intérêt, à l’autre
risque de prix et au risque de crédit en raison des fluctuations de la valeur des instruments financiers détenus par les fonds sous-jacents. La
note 9 résume l’exposition du Fonds à ces risques provenant des fonds sous-jacents, si une telle exposition s’applique et est considérable.
Notes annexes
9. Renseignements propres au Fonds (en milliers, sauf pour a))
a) Constitution du Fonds et renseignements sur les séries
Date de constitution
30 avril 2013
Le Fonds peut émettre un nombre illimité de titres de chaque série. Le nombre de titres de chaque série qui ont été émis et qui sont en circulation
est présenté dans les états de l’évolution de la situation financière.
Séries offertes par Corporation Financière Mackenzie (180, rue Queen Ouest, Toronto (Ontario) M5V 3K1; 1-800-387-0615; www.placementsmackenzie.com)
Les titres de série A sont offerts aux particuliers qui investissent un minimum de 500 $ selon le mode de souscription avec frais ou le mode de
souscription avec frais modérés.
Les titres de série AR sont offerts aux particuliers dans un régime enregistré d’épargne-invalidité offert par Mackenzie.
Les titres de série D sont offerts aux particuliers qui investissent un minimum de 500 $ par l’entremise d’un compte de courtage à escompte ou de
tout autre compte approuvé par Mackenzie.
Les titres de série F sont offerts aux investisseurs qui participent à un programme de services rémunérés à l’acte ou de comptes intégrés parrainé
par le courtier, qui sont assujettis à des frais établis en fonction de l’actif plutôt qu’à des commissions pour chaque opération et qui investissent
un minimum de 500 $; ils sont également proposés aux employés de Mackenzie et de ses filiales, et aux administrateurs de Mackenzie.
Les titres de série F6 sont offerts aux investisseurs qui participent à un programme de services rémunérés à l’acte ou de comptes intégrés parrainé
par le courtier, qui sont assujettis à des frais établis en fonction de l’actif plutôt qu’à des commissions pour chaque opération, qui investissent un
minimum de 5 000 $ et qui désirent recevoir un flux de revenu mensuel régulier de 6 % par année.
Les titres de série FB sont offerts aux particuliers qui investissent un minimum de 10 000 $ dans des titres de série FB et/ou des titres de série FB5
au sein d’un seul compte. Les investisseurs doivent négocier leurs honoraires de service du conseiller avec leur conseiller financier. Dans tous les
cas, les honoraires de service du conseiller maximaux pour les titres de série FB sont de 1,50 %.
Les titres de série FB5 sont offerts aux particuliers qui investissent un minimum de 10 000 $ dans des titres de série FB et/ou des titres de
série FB5 au sein d’un seul compte et qui désirent recevoir un flux de revenu mensuel de 5 % par année. Les investisseurs doivent négocier leurs
honoraires de service du conseiller avec leur conseiller financier. Dans tous les cas, les honoraires de service du conseiller maximaux pour les titres
de série FB5 sont de 1,50 %.
Les titres de série O sont offerts aux investisseurs qui investissent un minimum de 500 000 $ et qui ont conclu une entente avec Mackenzie en vue
de la mise sur pied d’un compte de série O; ils sont également proposés à certains employés admissibles de Mackenzie et de ses filiales.
Les titres de série O6 sont offerts aux investisseurs qui investissent un minimum de 500 000 $, qui désirent recevoir un flux de revenu mensuel
de 6 % par année et qui ont conclu une entente avec Mackenzie en vue de la mise sur pied d’un compte de série O; ils sont également proposés à
certains employés admissibles de Mackenzie et de ses filiales.
Les titres de série PW sont offerts à certains investisseurs à valeur nette élevée de nos Solutions Patrimoine privé qui investissent un minimum de
100 000 $.
Les titres de série PWF sont offerts à certains investisseurs à valeur nette élevée de nos Solutions Patrimoine privé, qui participent à un programme
de services rémunérés à l’acte ou de comptes intégrés parrainé par le courtier, qui sont assujettis à des frais établis en fonction de l’actif plutôt
qu’à des commissions pour chaque opération et qui investissent un minimum de 100 000 $.
Les titres de série PWF8 sont offerts à certains investisseurs à valeur nette élevée de nos Solutions Patrimoine privé, qui participent à un
programme de services rémunérés à l’acte ou de comptes intégrés parrainé par le courtier, qui sont assujettis à des frais établis en fonction de
l’actif plutôt qu’à des commissions pour chaque opération, qui investissent un minimum de 100 000 $ et qui désirent recevoir un flux de revenu
mensuel régulier de 8 % par année.
Les titres de série PWX sont offerts à certains investisseurs à valeur nette élevée de nos Solutions Patrimoine privé qui investissent un minimum
de 100 000 $. Les investisseurs doivent négocier leurs honoraires de service du conseiller avec leur conseiller financier. Dans tous les cas, les
honoraires de service du conseiller maximaux pour les titres de série PWX sont de 1,50 %.
Les titres de série R sont offerts exclusivement à d’autres fonds affiliés et à certains investisseurs institutionnels relativement à des ententes de
fonds de fonds.
Les titres de série SC sont offerts aux particuliers qui investissent un minimum de 500 $ selon le mode de souscription avec frais d’acquisition.
Les titres de série S6 sont offerts aux particuliers qui investissent un minimum de 5 000 $ et qui désirent recevoir un flux de revenu mensuel
régulier de 6 % par année.
Notes annexes
9. Renseignements propres au Fonds (en milliers, sauf pour a)) (suite)
a) Constitution du Fonds et renseignements sur les séries (suite)
Les titres de série T6 sont offerts aux particuliers qui investissent un minimum de 5 000 $ et qui désirent recevoir un flux de revenu mensuel
régulier de 6 % par année.
Séries distribuées par BLC Services Financiers inc. (1350, boul. René-Lévesque Ouest, 12e étage, Montréal (Québec) H3G 0A8; 1-800-252-1846;
www.banquelaurentienne.ca/mackenzie)
Les titres de série LB sont offerts aux particuliers qui investissent un minimum de 500 $.
Un investisseur dans le Fonds peut choisir parmi différents modes de souscription offerts au sein de chaque série. Ces modes de souscription
comprennent le mode de souscription avec frais d’acquisition, le mode de souscription avec frais de rachat, divers modes de souscription avec frais
modérés et le mode de souscription sans frais. Les frais du mode de souscription avec frais d’acquisition sont négociés entre l’investisseur et son
courtier. Les frais du mode de souscription avec frais de rachat ou avec frais modérés sont payables à Mackenzie si un investisseur procède au
rachat de ses titres du Fonds au cours de périodes précises. Les séries du Fonds ne sont pas toutes offertes selon tous les modes de souscription,
et les frais de chaque mode de souscription peuvent varier selon la série. Pour de plus amples renseignements sur ces modes de souscription,
veuillez vous reporter au prospectus simplifié du Fonds et à l’aperçu du Fonds.
Série
Date d’établissement/
de rétablissement
Frais
de gestion
Frais
d’administration
Série A
6 mai 2013
1,40 %
0,17 %
10,54
10,18
Série AR
21 octobre 2013
1,40 %
0,20 %
10,88
10,51
Série D
19 mars 2014
0,85 %
0,15 %
10,65
10,29
Série F
15 mai 2013
0,60 %
0,15 %
10,57
10,21
Série F6
14 juin 2013
0,60 %
0,15 %
14,12
13,90
Série FB
26 octobre 2015
0,60 %
0,17 %
10,37
10,02
Série FB5
26 octobre 2015
0,60 %
0,17 %
15,17
14,84
Série O
18 juin 2013
–
1)
–*
10,65
10,29
Série O6
12 janvier 2016
–
1)
–*
15,22
14,91
Série PW
4 novembre 2013
1,05 %
0,15 %
10,81
10,45
Série PWF
11 février 2014
0,55 %
0,15 %
10,72
10,36
Série PWF8
14 juillet 2015
0,55 %
0,15 %
14,29
14,20
Série PWX
11 février 2014
–
2)
–
10,65
10,28
Série R
16 décembre 2015
–
3)
–
10,67
10,15
Série SC
6 mai 2013
1,15 %
0,17 %
10,52
10,17
2)
3)
Valeur liquidative par titre ($)
30 sept. 2016
31 mars 2016
Série S6
27 janvier 2014
1,15 %
0,17 %
14,31
14,13
Série T6
22 janvier 2014
1,40 %
0,17 %
14,17
14,00
Série LB
4 décembre 2014
1,15 %
0,17 %
10,43
10,07
*
Sans objet.
1) Les frais pour les titres de cette série sont négociables et sont payables directement à Mackenzie par les investisseurs dans cette série, et non par le Fonds.
2) Les frais de gestion et d’administration pour cette série sont payables directement à Mackenzie par les investisseurs dans cette série par l’entremise du rachat de leurs titres.
3) Aucuns frais de gestion ni frais d’administration ne sont imputés à l’investisseur ou au Fonds quant aux titres de série R.
Notes annexes
b) Placements détenus par Mackenzie et d’autres fonds gérés par Mackenzie
Au 30 septembre 2016, Mackenzie et d’autres fonds gérés par Mackenzie détenaient un placement de 5 $ et de 22 865 $ (5 $ et 10 814 $ au
31 mars 2016) dans le Fonds.
c) Reports prospectifs de pertes
À la fin de la dernière année d’imposition, le Fonds avait des pertes en capital de 1 126 $ qui peuvent être reportées prospectivement indéfiniment
afin de réduire les gains en capital réalisés au cours d’exercices futurs. Aucune perte autre qu’en capital n’était disponible pour un report
prospectif aux fins de l’impôt.
d) Prêt de titres
Au 30 septembre 2016 et au 31 mars 2016, aucune opération de prêt, de mise en pension ou de prise en pension de titres n’était en cours.
e) Conventions de crédit non financées
Le Fonds a conclu des conventions de crédit en vertu desquelles le Fonds s’engage à financer une participation dans une facilité de crédit non
garantie de premier rang (le « montant d’engagement ») au cours d’une période déterminée (la « période d’engagement »). En contrepartie
de la prestation de ce financement potentiel, le Fonds a le droit de recevoir de l’émetteur une commission d’engagement (la « commission
d’engagement ») équivalant à un certain pourcentage du montant d’engagement à la fin de la période d’engagement. L’exigence de financement et
la commission d’engagement sont toutes deux subordonnées à la conclusion d’une transaction envisagée, par l’émetteur de la convention de crédit,
avant la fin de la période d’engagement. Au 30 septembre 2016, aucun des montants d’engagement n’avait été financé (néant au 31 mars 2016).
Le montant de l’engagement non financé, le taux de la commission d’engagement et la date de fin de la période d’engagement sont présentés
ci-dessous.
30 septembre 2016
31 mars 2016
Montant d’engagement Nombre total
non financé total ($ US) d’engagements
2 500
4
6 570
7
Fourchette des montants
d’engagement non financé
Fourchette des taux de
($ US)
commission d’engagement (%)
220 – 1 060
0,500 – 0,750
133 – 2 330
0,250 – 0,500
Fourchette des dates de fin de période
d’engagement
19 janvier 2017 – 27 juin 2017
23 mai 2016 – 21 octobre 2016
Au 30 septembre 2016, la direction a déterminé que le Fonds avait un passif éventuel et un actif éventuel de 220 $ US liés à l’une des conventions
de crédit non financées. Cette éventualité est subordonnée à la réalisation, par l’émetteur de la convention de crédit non financée, d’une
transaction proposée selon certaines conditions économiques qui, si elles sont remplies, donneraient lieu au financement de la convention de
crédit par le Fonds. La transaction proposée devrait se conclure d’ici le 31 mars 2017. Au 30 septembre 2016, le Fonds a constitué une réserve de
trésorerie et d’équivalents de trésorerie équivalant au montant d’engagement, au cas où il serait tenu de verser le financement. Les modalités de la
convention de crédit prévoient le remboursement du montant d’engagement dans un délai de 365 jours.
f) Compensation d’actifs et de passifs financiers
Le tableau suivant présente les renseignements relatifs à la compensation des actifs et des passifs financiers et aux montants des garanties
en cas d’événements futurs, tels qu’une faillite ou une résiliation de contrat. Aucun montant n’a été compensé dans les états financiers. Les
instruments présentés dans le tableau sont inclus au poste correspondant des états de la situation financière.
30 septembre 2016
Montant brut des actifs
(passifs) ($)
Montant compensé ($)
Couvertures ($)
Montant net ($)
21
(2)
–
19
(142)
2
499
359
–
–
–
–
(121)
–
499
378
Obligations pour options vendues
Total
Notes annexes
f) Compensation d’actifs et de passifs financiers (suite)
31 mars 2016
Montant brut des actifs
(passifs) ($)
Montant compensé ($)
Couvertures ($)
Montant net ($)
68
(28)
–
40
(28)
28
–
–
–
–
–
–
40
–
–
40
Obligations pour options vendues
Total
g) Risques découlant des instruments financiers
i. Exposition au risque et gestion du risque
Le Fonds vise un revenu et la préservation du capital en investissant principalement dans des titres à revenu fixe et des titres adossés à des
créances de sociétés et du gouvernement du Canada. Le Fonds peut consacrer jusqu’à 30 % de son actif aux placements étrangers.
ii. Risque de change
Le tableau ci-après indique les devises dans lesquelles le Fonds avait une exposition importante à la clôture de la période, en dollars canadiens, y
compris le montant en capital sous-jacent de tout contrat de change à terme/instrument dérivé. Les autres actifs et passifs financiers (y compris
les intérêts courus et les dividendes à recevoir, ainsi que les sommes à recevoir ou à payer pour les placements vendus ou achetés) libellés en
devises n’exposent pas le Fonds à un risque de change important.
Devise
Dollar américain
Peso mexicain
Couronne danoise
Total
% de l’actif net
Devise
Dollar américain
Placements
($)
30 septembre 2016
Trésorerie et
placements à
court terme
Instruments Exposition nette*
($)
dérivés ($)
($)
21 306
2 100
(20 185)
3 221
1 395
–
(711)
684
685
–
(684)
1
1 738
–
(1 759)
(21)
25 124
2 100
(23 339)
3 885
14,8
1,2
(13,8)
2,2
Placements
($)
31 mars 2016
Trésorerie et
placements à Contrats de
court terme change à terme Exposition nette*
($)
($)
($)
22 879
2 664
(23 752)
1 791
Peso mexicain
1 573
–
(794)
779
Euro
3 104
–
(3 072)
32
946
–
(936)
10
28 502
2 664
(28 554)
2 612
18,8
1,8
(18,9)
1,7
Total
% de l’actif net
* Comprend les instruments financiers monétaires et non monétaires.
Au 30 septembre 2016, si le dollar canadien avait connu une hausse ou une baisse de 5 % relativement à toutes les devises, toute autre variable
demeurant constante, l’actif net aurait diminué ou augmenté d’environ 194 $ ou 0,1 % du total de l’actif net (131 $ ou 0,1 % au 31 mars 2016).
En pratique, les résultats réels de négociation peuvent différer et l’écart pourrait être important.
Notes annexes
g) Risques découlant des instruments financiers (suite)
iii. Risque de taux d’intérêt
Le tableau ci-après résume l’exposition du Fonds au risque de taux d’intérêt découlant de ses placements dans des obligations et des instruments
dérivés selon la durée jusqu’à l’échéance.
30 septembre 2016 ($)
Durée jusqu’à l’échéance
Moins de 1 an
Obligations
31 mars 2016 ($)
Obligations
279
(8 441)
–
–
1 an à 5 ans
57 789
–
50 182
–
5 ans à 10 ans
69 926
–
48 289
–
Plus de 10 ans
Total
39 090
–
46 624
–
167 084
(8 441)
145 095
–
Au 30 septembre 2016, si les taux d’intérêt en vigueur avaient connu une hausse ou une baisse de 1 %, la courbe des taux évoluant en parallèle et
toute autre variable demeurant constante, l’actif net aurait diminué ou augmenté d’environ 12 100 $ ou 7,1 % du total de l’actif net (11 444 $ ou
7,6 % au 31 mars 2016). En pratique, les résultats réels de négociation peuvent différer et l’écart pourrait être important.
iv. Autre risque de prix
Au 30 septembre 2016 et au 31 mars 2016, le Fonds n’avait aucune exposition importante au risque de prix.
v. Risque de crédit
Pour ce Fonds, la plus forte concentration du risque de crédit se trouve dans les titres de créance, tels que les obligations. La juste valeur
des titres de créance tient compte de la solvabilité de l’émetteur de ces titres. L’exposition maximale à tout émetteur de titres de créance au
30 septembre 2016 était de 21,2 % de l’actif net du Fonds (15,1 % au 31 mars 2016).
Au 30 septembre 2016 et au 31 mars 2016, les titres de créance par note de crédit étaient les suivants :
Note des obligations*
30 septembre 2016
31 mars 2016
% de l’actif net
% de l’actif net
AAA
28,3
16,0
AA
15,8
25,6
A
29,1
29,6
BBB
17,4
13,7
Inférieure à BBB
6,9
10,3
Sans note
1,2
0,6
98,7
95,8
Total
* Les notes de crédit et les catégories de crédit sont basées sur les notes de Standard & Poor’s ou DBRS (ou sur des notes équivalentes émises par
d’autres agences de notation désignées).
Notes annexes
h) Classement de la juste valeur
Le tableau ci-après résume la juste valeur des instruments financiers du Fonds selon la hiérarchie de la juste valeur suivante :
Niveau 1 – Prix non rajustés cotés sur des marchés actifs pour des actifs ou passifs identiques;
Niveau 2 – Données autres que les prix cotés qui sont observables pour l’actif ou le passif, soit directement, soit indirectement;
Niveau 3 – Données qui ne sont pas fondées sur des données de marché observables.
Les données sont considérées comme observables si elles sont élaborées à l’aide de données de marché, par exemple les informations publiées sur
des événements ou des transactions réels, qui reflètent les hypothèses que les intervenants du marché utiliseraient pour fixer le prix de l’actif ou
du passif.
Niveau 1
($)
30 septembre 2016
Niveau 2
Niveau 3
($)
($)
Total
($)
Niveau 1
($)
31 mars 2016
Niveau 2
Niveau 3
($)
($)
Total
($)
Obligations
–
167 084
–
167 084
–
145 095
–
145 095
Actions
–
15
–
15
–
–
–
–
Actifs dérivés
–
61
–
61
–
1 308
–
1 308
(131)
(85)
–
(216)
–
(178)
–
(178)
–
1 850
–
1 850
–
2 041
–
2 041
(131)
168 925
–
168 794
–
148 266
–
148 266
Passifs dérivés
Placements à court terme
Total
La méthode du Fonds consiste à comptabiliser les transferts vers ou depuis les différents niveaux de la hiérarchie de la juste valeur à la date de
l’événement ou du changement de circonstances à l’origine du transfert.
Au cours de la période, aucun transfert important n’a eu lieu entre le niveau 1 et le niveau 2.

États financiers - Mackenzie Investments

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