Oddo Avenir - Cortal Consors

Oddo Avenir
Fonds Actions Zone Euro
Reporting au 31 décembre 2010
Actif net
VL Part C
VL Part D
Morningstar ™
522 M€
1 718.38 €
1 637.24 €
Présentation
Evolution de la valeur liquidative depuis 5 ans
240
Investi a 70% au minimum en actions françaises, le fonds Oddo
Avenir a pour objectif de surperformer l'indicateur de référence
(90%
CAC
Mid
100
+
10%
EONIA)
sur
un
horizon
220
Oddo Avenir
200
90% CAC Mid 100 (Price Index) + 10% Eonia*
180
100% CAC40
160
d'investissement supérieur à 5 ans. La gestion de convictions
140
120
bottom-up est indépendante de l'indicateur et s'appuie sur la
100
80
recherche fondamentale. Elle vise à sélectionner des sociétés de
60
petites et moyennes capitalisations capables de créer de la valeur
40
déc.-05
et d'autofinancer leur développement sur le long terme.
déc.-06
déc.-07
déc.-08
déc.-09
déc.-10
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures,
et ne sont pas constantes dans le temps
Performances
Cumulées
Début
en % 1 mois d'année
Oddo Avenir
90% CAC Mid 100 (Price Index) + 10%
Eonia*
Ecart VS 90% CAC Mid 100 (Price Index) +
10% Eonia*
1 an
3 ans
5 ans
Création
3 ans
5 ans
Création
2005
2006
2007
2008
2009
21.8
21.8
6.9
44.8
1 076.0
2.2
7.7
14.4
38.5
28.3
5.5
-37.5
40.4
7.2
16.9
16.9
-3.7
23.9
300.9
-1.2
4.4
7.9
39.0
29.8
-0.9
-38.4
33.8
-1.1
4.9
4.9
10.6
20.8
775.1
3.5
3.3
6.5
-0.5
-1.4
6.4
0.9
6.5
Couple rendement/ volatilité annualisé depuis 5
ans
Bêta
1 an
0.81
3 ans
0.89
Ratio d'information
0.85
0.54
5.78%
6.74%
8.0%
0.94
0.96
6.0%
Alpha de Jensen
8.09%
3.32%
Ratio de Sharpe
1.50
0.04
Volatilité (1)
Gérants
P. RIEGIS
Poste
Gérant
12.0%
10.0%
Rendement
Corrélation
Calendaires
6.2
Informations techniques (1)
Tracking Error
Annualisées
Oddo
Avenir
4.0%
2.0%
90% CAC
Mid 100
(Price
Index) +
10% Eonia*
S. MAILLARD
Gérant
G.DESCHAMPS
Gérant
M.SAUVAGEOT
Assistante de gestion
0.0%
en %
Vol.
52 s.
Vol.
3 ans
Oddo Avenir
14.27
21.79
90% CAC Mid 100 (Price
Index) + 10% Eonia*
16.63
23.54
-2.0%
100%
CAC40
(1)
-4.0%
-6.0%
18% 19% 20% 21% 22% 23% 24% 25% 26%
Volatilité
La signification des indicateurs est fournie sur une fiche
disponible en téléchargement sur www.oddoam.fr dans la
rubrique "Informations Réglementaires" ou sur simple
demande écrite auprès de Oddo Asset Management
Caractéristiques et informations sur les frais
Part C
Part D
FR0000989907
FR0000989899
14/09/1992
14/09/1992
ODDAVEC FP
ODDAVED FP
Capitalisation
Distribution annuelle
1 millième de part
1 millième de part
1.80 % TTC maximum de l' Actif net, déduction faite des
parts ou actions d’OPCVM
Statut juridique
Classification AMF
Catégorie Morningstar
Durée d'investissement conseillée
Indicateur de référence*
Société de gestion
FCP
Actions des pays de la zone euro
Actions France
5 ans et plus
90% CAC Mid 100 (Price Index) + 10% Eonia
Oddo Asset Management
Code ISIN
Date de création
Code Bloomberg
Affectation résultat
Souscription minimale (initiale)
Dépositaire
Oddo & Cie
Frais de gestion fixes
Souscriptions/rachats
Quotidien à cours inconnu jusqu'à 11h15
Commission de surperformance
20% de la surperformance du FCP par rapport à son
indicateur de référence (90% CAC MID 100 + 10%
EONIA), si la performance du FCP est positive.
Fréquence de valorisation
Devise
Eligibilité
Quotidien
Euro
PEA
Commission de souscription
Commission de rachat
4% maximum
néant
4% maximum
néant
Notes
*Changement d'indicateur de référence au 05/02/07. Ancien indicateur de référence: CAC MID 100.
Au 30 juin 2009, le fonds Oddo Avenir change de classification et devient "Actions de pays de la zone euro"
Source: Oddo AM, Datastream, Bloomberg
Oddo Avenir
Fonds Actions Zone Euro
Reporting au 31 décembre 2010
Commentaire de gestion
C’est sur une note d’optimisme que se finit une
année 2010 résolument positive pour les
marchés et le fonds. Sur le mois, le CAC 40
s’affiche en hausse de 5,4% et Mid100, notre
indice de référence est en hausse de 8,1%. Le
marché semble s’être rassuré sur la
conjoncture
mondiale,
puisque
auront
progressé en priorité les secteurs les plus
cycliques comme les Matériaux de Base,
l’Energie ou les Matériaux de construction,
autant de secteurs dont nous sommes
structurellement sous pondérés.
Dans ce contexte, Oddo Avenir progresse de
6.2% sur le mois et de 21.8% sur l’année,
contre respectivement +8.1% et +18.7% pour
son indice de référence, et 5.4% et -3.3% pour
le CAC 40.
Parmi les valeurs pondérées à plus de 1% dans
le portefeuille, cinq auront progressé de plus de
15% sur le mois : Ingenico (Solutions de
paiement, France), Sartorius Stedim (Santé,
France) GEA Group (Industries, Allemagne),
Michael
Page
(Recrutement,
Grande
Bretagne), Temenos (Logiciels bancaires,
Suisse). En sens inverse, trois sociétés auront
baissé sur le mois : Fresenius SE (Santé,
Allemagne), EFG Eurobank (Banque de détail,
Grèce) et Ipsen (Pharmacie, France).
Composition et analyse du portefeuille
Répartition sectorielle
Indicateur de référence
Portefeuille
40%
28.6%
30%
18.9%
20%
15.1%
14.6%
10.1%
8.6%
10%
2.1%
2.0%
0.0%
0.0%
0%
Industries
Technologie
Santé
Biens de
Services aux Matériaux de
consommationconsommateurs
base
Sociétés
financières
Services aux Pétrole et gaz
collectivités
Liquidites
Répartition géographique
Indicateur de référence
Portefeuille
100%
90%
80%
72.8%
70%
60%
50%
40%
Durant le mois (mouvements de plus de 1% du
portefeuille), nous avons renforcé BIC (Biens
de Consommation, France), compte tenu d’une
valorisation raisonnable et de son dynamisme
dans les pays en développement, Amérique
Latine en tête.
30%
20%
10.1%
9.3%
10%
3.6%
2.0%
1.8%
0.4%
0%
France
Allemagne
Royaume-Uni
Grèce
Suisse
Pays-Bas
Liquidites
* Indicateur de référence : 90% CAC Mid 100 (Price Index) + 10% Eonia
Principales lignes du portefeuille
Valeur
Ingenico
Safran Sa
Biomerieux
Dassault Systemes Sa
Sodexo
Seb Sa
Michelin (Cgde)-B
Faiveley Sa
Legrand Promesses
Wincor Nixdorf Ag
Principales lignes du portefeuille :
Nombre total de lignes du portefeuille :
Poids
5.5%
5.4%
5.1%
5.0%
4.9%
4.8%
4.0%
3.9%
3.4%
3.4%
Secteur
Industries
Industries
Santé
Technologie
Services aux consommateurs
Biens de consommation
Biens de consommation
Industries
Industries
Technologie
Pays
France
France
France
France
France
France
France
France
France
Allemagne
45.4%
42
Avertissement Ce document est établi par Oddo Asset Management. Sa remise à tout investisseur relève de la responsabilité de chaque commercialisateur, distributeur ou conseil. Il a été réalisé
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échéant, le risque de liquidité des actifs sous jacents. L’investissement doit s'effectuer en fonction de ses objectifs d'investissement, son horizon d'investissement et sa capacité à faire face au
risque lié à la transaction.
Les simulations et opinions présentées sur ce document sont le résultat d‘analyses de Oddo Asset Management à un moment donné et ne préjugent en rien de résultats futurs. Il est rappelé que
les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Les informations légales concernant cet OPCVM, notamment les prospectus
simplifiés et complets sont disponibles auprès de Oddo Asset Management ou sur le site Internet www.oddoam.fr.
Oddo Asset Management
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