Le camionnage au Canada

GE Capital
T2 2014
Survol des tendances de l’industrie
Le camionnage au Canada
Principaux événements
•
La demande pour les camions poids lourds a augmenté pendant le
premier trimestre. Au cours du premier trimestre de 2014, les
commandes de camions de classe 8 ont connu une hausse de 4 %
par rapport à la même période en 2013. Grâce à l’amélioration de la
croissance économique dans les principaux secteurs de transport de
marchandises comme la fabrication, la croissance devrait connaître
une tendance positive pendant le reste de l’année.
•
La demande pour les camions poids moyen continue d’augmenter.
Au cours du premier trimestre de 2014, les commandes nettes pour
les camions de classe 5 à 7 ont augmenté de 22 % par rapport à
l’année précédente. La demande demeurera importante en 2014.
•
Les profits de l’industrie du camionnage demeurent élevés. Malgré
l’augmentation des prix du carburant, le principal indicateur de
rentabilité du secteur du camionnage a augmenté jusqu’à 112,56 en
mars 2014, soit une hausse de 10 points par rapport à mars 2013.
•
Les coûts des importations augmenteront en raison de la faiblesse
du dollar canadien. La Banque du Canada et la plupart des
économistes estiment que la devise canadienne ne vaudra que
90 cents US en 2014.
•
L’adoption des camions poids lourds au gaz naturel s’intensifiera.
Le président Obama impose d’autres restrictions qui entreront en
vigueur en mars 2015 pour réduire les émissions de gaz à effet de
serre par les camions poids lourd et poids moyen. Trois projets de loi
ont été présentés au comité des transports et de l’infrastructure de la
Chambre afin d’accélérer l’adoption du gaz naturel pour le
camionnage sur de longes distances.
Perspectives du secteur
Malgré la forte augmentation du prix du carburant en février et la rigueur de l’hiver, les tendances dans le secteur du
transport de marchandises se sont améliorées et la rentabilité est demeurée élevée au cours du premier trimestre de
2014. L’activité liée au transport de marchandises en expansion dans les secteurs de la fabrication, du pétrole et du
gaz et dans le secteur minier accroît la capacité et fait augmenter les taux des transporteurs. En 2014, GE prévoit des
augmentations du PIB de 2,6 % et de 2,3 % aux États-Unis et au Canada respectivement, ce qui favorisera le secteur
du camionnage.
Produit intérieur brut (PIB) réel
PIB au prix de base
GDP
Transportation
Warehouse
(billions 2007 dollars)
PIB des
secteurs du and
transport
et de l’entreposage
(milliards $ de 2007)
GDP
All tous
Industries
(billions(milliards
2007 dollars)
PIB de
les secteurs
$ de 2007)
PIB, %
de%var.
GDP
YoY
Chgd’une année à l’autre
1 700
6.0 %
1 650
5.0 %
1 600
4.0 %
1 550
3.0 %
1 500
2.0 %
1 450
1.0 %
1 400
0.0 %
1 350
Jan-10 Jun-10 Nov-10 Apr-11 Sep-11 Feb-12 Jul-12 Dec-12 May-13 Oct-13
-1.0 %
Dans tous les secteurs, le PIB réel a augmenté de
0,2 % en février 2014, mais le PIB pour les secteurs
du transport et de l’entreposage a diminué de 0,2 %.
Les secteurs de l’extraction pétrolière et gazière,
minier et de la fabrication ont contribué le plus à la
hausse du PIB en février.
Toutefois, le PIB pour l’industrie du transport a
diminué en février 2014 par rapport à la hausse de
2,8 % en février 2013.
Source : Statistique Canada
Survol des tendances de l’industrie : Le camionnage au Canada 1
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Indicateurs macroéconomiques
La rentabilité sectorielle demeure forte. En
mars 2014, le principal indicateur de rentabilité
du secteur du camionnage a augmenté jusqu’à
112,56.
Principal indicateur de la rentabilité sectorielle
Principal indicateur de la rentabilité sectorielle
Leading
of Truck
Transportation
Industry
January
PrincipalIndicator
indicateur
de la rentabilité
du secteur
du Profitability
camionnage(index,
(indice,
janvier2008=100)
2008 = 100)
Principal
indicateur
de
la
rentabilité
de
tous
les
secteurs
(indice,
janvier
Leading Indicator of All Industries Profitability (index, January 2008=100)2008 = 100)
Sur les 49 secteurs ayant fait l’objet de
surveillance, celui de l’extraction pétrolière et
gazière et le secteur minier (les deux principales
utilisations de transport de marchandises) ont
enregistré les gains les plus importants en
mars 2014, ce qui est un indicateur positif de
l’accroissement de l’activité liée au transport de
marchandises.
115
110
105
100
Motivés par la réduction des coûts, les
transporteurs continuent de se regrouper, alors
que les entreprises cherchent à gagner des
parts de marché. En raison des faibles barrières
à l’entrée dans l’industrie du camionnage,
davantage d’entreprise pénétreront le marché.
Aussi, le nombre d’entreprises dans l’industrie
devrait atteindre 25 500 d’ici 2019.
95
90
Jan-09
Jul-09
Jan-10
Jul-10
Jan-11
Jul-11
Jan-12
Jul-12
Jan-13
Jul-13
Jan-14
Source: Conference Board of Canada
Ventes au détail (désaisonnalisées, en milliards de dollars)
% de
YoY
% var.
Chg d’une année à l’autre
42 000
41 000
40 000
39 000
38 000
37 000
36 000
35 000
34 000
33 000
10 %
8%
6%
4%
2%
0%
-2 %
% écart d’une année à l’autre
Ventes au détail (désaisonnalisées)
Retail
VentesTrade
au détail
Les ventes au détail ont augmenté pendant trois
mois consécutifs et ont connu une croissance
supplémentaire de 0,5 % pour atteindre
41 milliards de dollars en février. Sept des onze
sous-secteurs ont affiché une hausse des ventes,
représentant 56 % du secteur des ventes au détail.
En février, les ventes au détail ont connu une
hausse dans sept provinces.
Sur une base annuelle, les détaillants ont vendu
3,7 % de plus en février 2014 qu’en février 2013.
La plus forte augmentation annuelle de 10,5 % a
été enregistrée par les magasins de produits de
santé et de soins personnels, suivis par les
détaillants de véhicules automobiles et de leurs
pièces.
Source : Statistique Canada
Emploi dans le secteur du camionnage (désaisonnalisé)
% de
YoY
% var.
Chgd’une année à l’autre
910
12 %
890
10 %
8%
870
6%
850
4%
830
2%
810
0%
-2 %
790
-4 %
770
-6 %
750
-8 %
Source : Statistique Canada
% écart d’une année à l’autre
Emploi dans le transport et l’entreposage
(personne x 1000)
Emploi dansTransportation
le transport et l’entreposage
auCanada
Canada
Employment
and Warehouse
L’emploi dans le secteur du camionnage a
connu une amélioration tout au long de 2014.
Le taux d’emploi ajusté selon le travail
saisonnier a augmenté de 3 % en février,
atteignant un autre niveau record de 895 000
en février 2014, comparativement au creux de
770 000 enregistré en mars 2010.
Bien que le taux d’emploi ait atteint des
sommets, le Canada doit faire face à l’enjeu
croissant du vieillissement des camionneurs.
Plus de 40 % des camionneurs ont 55 ans ou
plus et devraient prendre leur retraite au cours
des 5 prochaines années. Par conséquent, il
faudra que les salaires augmentent pour attirer
des travailleurs. Ils pourraient augmenter à un
taux annualisé de 3 % pendant 5 ans pour
grimper à 5,1 milliards de dollars en 2019.
Survol des tendances
Industry
deResearch
l’industrieUpdate:
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Truck Transportation
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Commandes de camions et indice des prix des services de camionnage pour compte d’autrui
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Commandes nettes de camions de classe 8 pour le Canada
Commandes de camions poids lourd. Les
commandes canadiennes nettes de camions
poids lourd (classe 8) se sont améliorées au
cours du premier trimestre de 2014 par rapport
au premier trimestre de 2013. Elles ont connu
une hausse de 4 % par rapport à la même
période un an auparavant.
Selon une étude d’ACT, les prévisions pour 2014
demeurent positives grâce à la reprise de la
croissance économique dans les principaux
secteurs de transport de marchandises,
comme la fabrication et l’industrie automobile
et grâce à l’amélioration des profits et de la
confiance des camionneurs, à la stabilité des
prix des camions usagés et à la nouvelle
économie de carburant accrue pour les
camions.
% de
YoY
% var.
Chgd’une année à l’autre
9 000
140 %
8 000
120 %
7 000
100 %
6 000
80 %
5 000
60 %
4 000
40 %
3 000
20 %
2 000
0%
1 000
-20 %
0
% écart d’une année à l’autre
Classe 8 du Canada : Commandes nettes
Ventes
détail
– classe 8
Class 8au
Retail
Sales
-40 %
1Q10
T1/10
3Q10
T3/10
1Q11
T1/11
3Q11
T3/11
1Q12
T1/12
3Q12
T3/12
1Q13
T1/13
3Q13
T3/13
1Q14
T1/14
Source : ACT Research
Commandes nettes de camions de classe 5 à 7 pour le Canada
YoY
%var.
Chgd’une année à l’autre
% de
4 000
160 %
3 500
140 %
120 %
3 000
100 %
2 500
80 %
2 000
60 %
1 500
40 %
20 %
1 000
0%
500
-20 %
0
% écart d’une année à l’autre
5-7:
Net Ordersnettes
: Commandes
Canada
5 à 7 du Class
ClasseCanada
Class 5-7
Ventes
au Retail
détail Sales
– classe 5 à 7
Commandes de camions poids moyen. Les
commandes canadiennes nettes pour les
camions poids moyen de classe 5 à 7
continuent de demeurer très élevées. Durant le
premier trimestre, elles ont augmenté de 22 %
par rapport à l’année précédente. En mars, les
commandes nettes mensuelles ont connu une
hausse de 9 % par rapport à la même période
l’année précédente.
-40 %
1Q10
T1/10
3Q10
T3/10
1Q11
T1/11
3Q11
T3/11
1Q12
T1/12
3Q12
T3/12
1Q13
T1/13
3Q13
T3/13
1Q14
T1/14
Source : ACT Research
Indice des prix des services de camionnage pour compte d’autrui.
Indice des prix des services de camionnage
pour compte d’autrui
115
General
Marchandises diverses
Specialized spéciales
Marchandises
110
105
100
Indice des prix des services de camionnage
pour compte d’autrui. D’après Statistique
Canada, l’indice des prix des services de
camionnage pour compte d’autrui a augmenté
de 0,9 % au cours du dernier trimestre de 2013
comparativement à 2012. La composante du
transport par camion de marchandises
diverses a gagné 1,2 % et celle du transport par
camion de marchandises spéciales s’est accrue
de 0,7 %. L’indice a progressé de 1,6 % en 2013
par rapport à 2012.
Le rendement dans l’industrie du transport par
camion de marchandises sur de longues
distances devrait croître au cours des cinq
prochaines années. Le revenu total pour cette
activité augmentera à un taux annualisé de
3,1 % pour atteindre 22,3 milliards de dollars
d’ici 2015.
95
90
Source : Statistique Canada
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Indicateurs de revenus et de dépenses
Indice canadien général des services de transport
Coût total du transport
(valeur de l’indice)
1 120
% de var. d’une
YoY % àChg
année
l’autre
Selon l’indice canadien général des services de
transport (Canadian General Freight Index ou
CGFI), le coût total du transport terrestre des
expéditeurs canadiens a augmenté de 0,75 %
en février par rapport aux résultats de janvier.
L’indice du taux de base, qui exclut l’incidence
des frais accessoires calculés par les
transporteurs, a connu une hausse de 1,1 %
par rapport à janvier 2014.
Les surtaxes moyennes pour le carburant
appliquées par les transporteurs ont augmenté
au cours du mois. Le carburant représentait
21,8 % du taux de base en février,
comparativement à 20,9 % en janvier.
12.00 %
1 100
10.00 %
1 080
8.00 %
1 060
6.00 %
1 040
4.00 %
1 020
2.00 %
1 000
0.00 %
980
-2.00 %
960
-4.00 %
940
-6.00 %
% écart d’une année à l’autre
Indice canadien général
Canada
General
Freight Index
des services
de transport
Source : CGFI - Nutlox
Prix du diesel (moyenne mensuelle en cents/litre)
% de%var.
YoY
Chgd’une année à l’autre
30 %
140
Prix de détail du diesel (cents)
35 %
25 %
130
20 %
120
15 %
110
10 %
5%
100
0%
90
-5 %
80
-10 %
% écart d’une année à l’autre
Prix deRetail
détailFuel
du diesel
(taxes incluses)
Diesel
Price (Including
tax)
150
Après avoir atteint un faible niveau récent en
novembre, le prix du diesel a connu une
tendance à la hausse. Le prix moyen mensuel
de 144,5 cents le litre atteint en février et en
mars représente la moyenne la plus élevée des
4 dernières années.
L’EIA prévoit que le prix du diesel se situera en
moyenne à 3,85 $ le gallon (145,7 cents le litre)
en 2014 et à 3,78 $ le gallon (143 cents le litre)
en 2015.
Source : The Kent Group
Dollar canadien
1.1
25 %
1.05
20 %
$ CA ⇒ $ US
1
15 %
10 %
0.95
5 %
0.9
0 %
-5 %
0.85
-10 %
0.8
-15 %
Source : Banque du Canada
% écart d’une année à l’autre
30 %
Même si le dollar canadien a augmenté de
1,1 % de mars à avril, il s’est affaibli de 7 % sur
12 mois par rapport au dollar américain. Au
cours de la dernière année, le huard a perdu
plus de 10 % de sa valeur par rapport au billet
vert. La relance monétaire de la Réserve
fédérale américaine, qui a fait grimper le
rendement des obligations américaines, est un
des facteurs qui a une incidence sur la devise
canadienne.
La Banque du Canada prévoit que le huard
perdra de la valeur au cours des prochains
mois et la plupart des économistes estime qu’il
chutera jusqu’à environ 90 cents cette année.
La faiblesse du dollar canadien stimulera les
exportations et certaines ventes au détail au
Canada, mais elle fera augmenter le prix des
pièces automobiles et des camions importés.
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Camions au gaz naturel
Les moteurs au gaz naturel, que ce soit au gaz naturel comprimé (GNC) ou au gaz naturel liquéfié (GNL), continuent de gagner
du terrain auprès des transporteurs qui souhaitent « prendre le virage vert » et économiser. Le président Obama a demandé à
son personnel de concevoir un projet de règlement afin de réduire davantage les émissions de gaz à effet de serre provenant
des camions poids lourd et moyen à compter de mars 2015 et de finaliser le processus l’année suivante. En outre, trois projets
de loi ont été présentés au comité des transports et de l’infrastructure de la Chambre afin d’accélérer l’adoption du gaz naturel
pour le camionnage sur de longes distances.
Les préoccupations environnementales motivent le
passage aux camions au gaz naturel, mais il y a
également des avantages économiques : un camion au
gaz naturel permet de réaliser des économies de
carburant d’environ 20 000 $ par année (s’il parcourt
100 000 milles pendant un cycle économique de 5 ans,
soit une économie de 6 mi/gal)1.
Prix du diesel et du gaz naturel au Canada ($/million de BTU)
45 $
40 $
Essence
35 $
Diesel
Mazout de chauffage
30 $
Propane
25 $
20 $
15 $
10 $
Gaz naturel – frais des entreprises
de distribution locales
Gaz naturel – marché au comptant
5$
Juin 13
Janv. 14
Avr. 12
Nov. 12
Sept. 11
Juill. 10
Févr. 11
Mai 09
Déc. 09
Oct. 08
Août 07
Mars 08
Juin 06
Janv. 07
Avr. 05
Nov. 05
Sept. 04
Juill. 03
Févr. 04
Mai 02
Déc. 02
Oct. 01
Août 00
Mars 01
Janv. 00
0$
Trois facteurs de changement jouent en faveur des
camions au gaz naturel :
• Le faible coût du gaz naturel par rapport à celui du
diesel et des autres carburants; les attentes étant
que le prix continuera d’être avantageux à long
terme.
• Les nouvelles offres de camions avec équipement
d’origine et moteurs de poids lourds qui sont déjà
lancées sur le marché.
• Les améliorations constantes à l’infrastructure de
ravitaillement en gaz naturel comprimé et liquéfié.
Source : Statistique Canada 326-0009, Kent Group, CGA
Motifs expliquant le taux de 60 % d’adoption du GNC
dans le secteur des déchets en 2013 :
Courbe d’adoption actuelle des véhicules au gaz naturel
dans le secteur des déchets aux É.-U.
Trucks
Sold
Camions
vendus
8K
8K
6K
5K
5K
3%
2008
Les municipalités ont fait de la promotion auprès
des services publics pour qu’ils passent au gaz
naturel.
Moteurs pour PNBV de 66 000 offerts en 2008.
Le faible kilométrage régional et le mode ralenti
rapide fonctionnent bien pour les véhicules au gaz
naturel.
Coûts moindres pour les station privées.
La lenteur du remplissage et la capacité du
réservoir conviennent parfaitement aux flottes de
véhicules avec des retours au site et des temps
d’immobilisation quotidiens élevés.
Plus de 200 stations de ravitaillement en gaz naturel
ont été déployées.
•
CNG
GNC
50 %
2009
60 %
2010
•
•
•
•
20 %
10 %
8%
8K
2011
2012
2013
•
Source : Clean Energy
Courbe d’adoption possible des véhicules au gaz naturel poids lourd
(classe 8) aux É.-U.2
Trucks
Sold
Camions
vendus
215K
•
LNG
GNL
230K
246K
270K
297K
•
35 %
1%
2013
Raisons expliquant le taux possible de 35 %
d’adoption du GNL dans le secteur des camions poids
lourd d’ici 2017 :
3%
10 %
2014
2015
20 %
•
•
2016
2017
Lancement en 2013 des moteurs Cummins
Westport (CWI) SI de 8,9 litres et de 12 litres. Le
moteur CWI de 12 litres est maintenant offert par
la plupart des fabricants d’équipement d’origine.
Le moteur Volvo à injection directe haute pression
de 13 litres (système de carburation mixte) sera
offert au milieu de 2014.
Le lancement du moteur CWI SI de 6,8 litres est
prévu pour 2015.
Plus de 150 stations de ravitaillement en GNL
seront déployées d’ici la fin de 2014.
Source : ACT Research et GE Capital
1
2
En supposant des économies de carburant de 1 $ pour 20 000 équivalents de gallons diesel par année avec des frais accessoires de 20 000 $ à 50 000 $.
Ventes annuelles selon ACT Research. Ces chiffres sont fournis à titre d’exemple seulement et ne doivent pas être interprétés comme étant une prévision ou une évaluation de GE Capital.
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GE Capital – Canada
Transport et construction
Engagements de GE Capital
1 milliard $ d’investissements dans le secteur du transport
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camionnage depuis le début des années 1980. Notre engagement a été très actif,
tant dans le cycle ascendant que descendant, en raison de nos engagements de
plus de 10 milliards de dollars actuellement exploités à l’échelle mondiale. Nous
offrons un large éventail de solutions de financement comprenant les dettes
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