Echiquier Global Emergents - LFDE | La Financière de l`Echiquier

Echiquier Global Emergents
30 octobre 2015
Fonds dynamique recherchant la performance à long terme à travers l’exposition sur les valeurs majoritairement issues des pays émergents
(Asie, Amérique Latine, Europe de l’Est – y compris la Russie et les pays de l’ex-URSS, Moyen Orient, Afrique).
Performances au 30/10/2015
Commentaire de gestion au 30/10/2015
Evolution du FCP et de son indice
depuis sa création (base 100)
Le suspense et les revirements de la FED sur la hausse des taux
n’ont pas entravé le rebond des marchés émergents qui s’octroient
8% en octobre. De l'autre côté du Pacifique, le Parti communiste
chinois a confirmé en fin de mois sa vision stratégique en statuant
sur son treizième plan quinquennal (depuis 1953). Nous ne
disposons pas des détails de ce plan qui englobe les sujets
économiques, sociaux et environnementaux ; ils seront publiés
après sa ratification en début d’année prochaine. Les grandes
lignes sont cependant conformes aux attentes avec
l’accompagnement de l’urbanisation, l’accent mis sur l’innovation
et sur la consommation comme nouveaux leviers de croissance. La
politique de l’enfant unique est également officiellement abolie,
changement majeur pour combattre le déclin démographique mais
aussi pour dynamiser la consommation des ménages.
Echiquier Global Emergents
130
100
90
80
avr.-13
- Fonds
14,1
PER 2015
- Indice
17,4
Rendement (%)
Tracking Error
7,8
Alpha
-3,4%
Bêta
0,7
4,3
20,9
2,6
Capi moyenne (M€)
41 069,6
Titres en portefeuille
36
Actif total (M€)
en %
en %
oct.-13
avr.-14
oct.-14
avr.-15
oct.-15
8,8
8,3
-2,0
-0,8
-5,2
-1,5
-
-
-
-
-2,5
4,4
Indice : source Bloomberg
Performances annuelles
ECHIQUIER
GLOBAL
EMERGENTS
Indicateur
de référence
en %
en %
0,7
11,4
Année
2014
Valeurs
VE / CA 2015
Indicateur
de référence
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes
dans le temps. Les performances de l’OPCVM et de l’indicateur de référence tiennent compte des
éléments de revenus distribués (à compter de l’exercice 2013). En revanche, jusqu’en 2012, la
performance de l’indicateur de référence ne tient pas compte des éléments de revenus distribués
ECHIQUIER
GLOBAL
EMERGENTS
Indicateur
de référence
Année
en %
en %
2015
-2,0
-0,8
Principales variations*
Principales lignes
Depuis la création
97,48 €
ECHIQUIER
GLOBAL
EMERGENTS
perf 1 mois
perf YTD
perf 1 an
perf 3 ans
perf 5 ans
perf création
110
Profil du portefeuille
Volatilité
Indicateur
de référence
120
Votre fonds surpondère historiquement la Chine mais avec une
grande sélectivité sur la résilience des modèles économiques.
CHINA BIOLOGIC PRODUCTS fait partie de notre sélection depuis
plus d’un an maintenant et ressort (encore) comme la meilleure
performance sur le mois d’octobre. Le management continue
d’étendre son emprise sur le marché chinois du plasma, le
deuxième plus gros marché au monde en forte croissance et en
pénurie structurelle. Son réseau de collecte fondé sur des
autorisations locales, l’un des plus étendu en Chine, et ses
investissements en recherche et développement sont les clés de
ses succès passés et futurs.
Indicateurs de risque
Valeur liquidative
140
Poids en %
Valeurs
Poids en %
Valeurs
Variations en %
AIA
4,1
OCBC
3,1
ALIBABA
+42,2
ALIBABA
4,0
TENCENT
3,0
ANIMA EDUCACAO SA
+37,3
SHENZHOU
+26,9
SAMSUNG ELECTRONICS 3,9
3,0
CHINA BIOLOGIC PRODUCTS
TELEKOMUNIKASI INDONESIA
3,2 CONCEPCION INDUST.
3,0
MTN GROUP
-11,3
LI NING CO
2,9
HCL TECHNOLOGIES
-11,2
3,2
SUNNY OPTICAL
10,3
SAFARICOM
* sur la période écoulée
Répartition par pays
Répartition par taille de capitalisation
17,6%
< 1000 M€
Chine/Hong Kong 32,8%
Inde 12,5%
entre 1000 M€
et 2000 M€
Corée du Sud 8,5%
entre 2000 M€
et 6000 M€
Répartition sectorielle
Technologie et Télécommunication 37,6%
5,5%
Finance 25,4%
17,0%
Biens de consommation 16,0%
Afrique du Sud 8,1%
54,8%
> 6000 M€
Matériel, Industrie 14,7%
Brésil 6,0%
Liquidité
Autres 32,1%
5,1%
Santé 6,3%
Caractéristiques du fonds
> Date de création
Conditions financières
26 avril 2013
FCP actions internationales
> Commission de souscription
1% max.
> Classification
> Commission de rachat
0% max.
> Niveau de risque
6 sur une échelle allant de 1 à 7
> Frais de gestion annuels fixes
2,392% TTC max.
> Valorisation
Quotidienne
> Dépositaire Centralisateur
BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES
> Durée min. d'investissement
recommandée
5 ans
> Code ISIN
FR0011449628
> Devise de cotation
Euro
> Affectation des résultats
Distribution
> Gérants
Robert Kuin & Gaël Faijean
> Indice de référence
MSCI Emerging Markets NR (euro)
Ce document, à caractère commercial, a pour but de vous informer de manière simplifiée sur les caractéristiques du fonds.
Pour plus d’informations, vous pouvez vous référer au DICI ou contacter votre interlocuteur habituel
LA FINANCIERE DE L’ECHIQUIER - SOCIETE DE GESTION DE PORTEFEUILLE
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S.A. AU CAPITAL DE 10 000 000 € – SIREN 352 045 454 – R.C.S. PARIS
AGREMENT A.M.F. N° GP 91004
-5,6