Groupes d`habillement (enseignes et marques) en Europe
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Groupes d`habillement (enseignes et marques) en Europe
Groupes d’habillement (enseignes et marques) en Europe Zoom Août 2006 / SRE-SBA / GJO Croissance du chiffre d’affaires « habillement » (2000-2005) unité : % de croissance / Source : Xerfi via rapports annuels 6-XIAA-05/X7 George Code ICB : 233,3% 231,2% 3763 141,5% 103,9% 64,8% Mango Prévisions 2006-2007 Moyenne Croissance en valeur du marché européen de l’habillement Prix de détail dans l’habillement en Europe Otto -8,5% -15,9% Les chiffres clés (*) Chiffre d'affaires du marché de l’habillement en Europe Consommation d’habillement en Allemagne KarstadtQuelle -24,7% -50% 250 MdE (e) 56 MdE Chiffre d'affaires du marché de l’habillement au Royaume-Uni Chiffre d'affaires du marché de l’habillement en Italie (**) (*) données 2005 (**) données 2004, dernière année disponible Les groupes leaders (*) C&A H&M Inditex KarstadtQuelle Marks & Spencer Otto PPR (*) classement alphabétique 10,0% 7,3% 4,0% PPR 51 MdE 42 MdE 0% 50% 100% 150% 200% 250% 300% A retenir Le marché européen de l’habillement se porte de mieux en mieux, notamment grâce à la reprise de la consommation en Allemagne qui tirait jusqu’à présent l’ensemble des ventes vers le bas. Les perspectives à l’horizon 2007 sont donc bonnes, en particulier pour les grandes chaînes de distribution spécialisées les mieux positionnées pour bénéficier de l’accélération de la demande. La reprise de la croissance du marché de l’habillement ne profite en effet pas à tous. Hors articles de luxe, les difficultés persistent pour les petits distributeurs, les indépendants ainsi que pour les opérateurs axés sur la vente par correspondance. A contrario, les grosses chaînes spécialisées (H&M, Zara etc.) continuent de réaliser d’excellentes performances, performances qui reposent sur un modèle stratégique éprouvé : - des ouvertures incessantes de nouveaux points de vente ; - des collections « dynamiques » régulièrement renouvelées ; - un positionnement réussi sur le moyen de gamme, parfaitement adapté aux besoins actuels des consommateurs européens. http://195.154.196.81/ww70awp/ww70awp.exe/connect/secteur360?etudes=CHECK&codeetude=6XDIS05.txt Groupes d’habillement (enseignes et marques) en Europe – Août 2006 Le tableau de bord économique (sources : IFM, Euratex, presse, rapports annuels) Consommation d’habillement en Europe unité : %, taux de variation 2004-2005 Production d’habillement en Europe unité : %, taux de variation 2004-2005 Royaume-Uni 3,1% Royaume-Uni Espagne 3,1% Allemagne UE 25 0,8% France Italie 0,7% UE 25 -0,1% France Allemagne -2% -7,0% -8,0% -9,0% -9,0% Espagne -2,0% -3% -2,0% Italie -11,0% -1% 0% 1% 2% 3% 4% Croissance du nombre de points de vente unité : magasin -12% -10% -8% -6% -4% -2% 0% Croissance des principaux groupes d’habillement européens en 2005 unité : %, taux de variation du chiffre d'affaires « habillement » 2000 2005 2 692 Inditex 692 Valentino 786 0 500 18,7% 1 200 1,6% C&A Arcadia 1 242 Otto KarstadtQuelle M&S 1000 8,5% 7,9% Next 439 336 Next 18,9% H&M PPR 1 080 H&M Inditex 1500 2000 2500 3000 0,8% -3,0% -3,4% -3,9% -10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25% Principaux groupes du secteur en Europe Groupes Nationalité Chiffre d'affaires « habillement » non consolidé 2005 (milliard d’euros) KARSTADTQUELLE Allemagne 14,7 OTTO(*) Allemagne 9,5 PPR France 7,4 INDITEX Espagne 6,7 H&M Suède 6,7 MARKS & SPENCER Royaume-Uni 5,5 (*) chiffre d'affaires 2004 Source : Xerfi d’après rapports annuels Reproduction interdite – la photocopie non autorisée est un délit (Code de la propriété Intellectuelle) 2 Groupes d’habillement (marques et enseignes) en Europe – Août 2006 Table des matières 0. SYNTHÈSE 5 1. L’ACTIVITÉ 9 1.1. Le cadre de l’étude 10 2. LE MARCHÉ EUROPÉEN DE L’HABILLEMENT 11 2.1. Panorama du marché européen de l’habillement 12 Etat des lieux 12 2.2. Production, exportations et consommation du marché européen de l’habillement 13 Croissance contrastée 13 2.3. Evolution de la réglementation européenne 14 L’abrogation des quotas 14 3. STRATÉGIES ET CONCURRENCE 15 3.1. Les performances du Top 10 16 Activité et croissance Internationalisation et spécialisation Marge opérationnelle et bénéfices nets 16 17 18 3.2. Panorama des groupes européens 19 Rythme d’ouverture des points de vente Positionnement 19 20 4. FORCES EN PRÉSENCE ET VIE DES ENTREPRISES 21 4.1. Classement mondial 22 Groupes par CA consolidé 22 4.2. Classement européen 23 Groupes par CA consolidé Distribution en magasin et en VPC 23 24 5. LES MONOGRAPHIES OPÉRATEURS 25 5.1. KarstadtQuelle 26 Un géant en pleine restructuration 26 5.2. Otto group 29 Dans la tourmente 29 5.3. Asda 32 Le géant des supermarchés bouleverse le classement 32 5.4. PPR 34 Croissance fade de l’habillement 34 5.5. Inditex 37 Le nouveau leader en magasin 37 5.6. H&M 40 Reproduction interdite – la photocopie non autorisée est un délit (Code de la propriété Intellectuelle) 3 Groupes d’habillement (marques et enseignes) en Europe – Août 2006 Des résultats exceptionnels 40 5.7. M&S 43 Année 2005 difficile 43 5.8. C&A 46 L’activité redémarre doucement 46 5.9. Next 48 Ralentissement en perspective? 48 5.10. Arcadia 51 Activité fade mais marge élevée 51 5.11. Valentino 53 Une croissance tirée par Hugo Boss 53 6. BASE STATISTIQUE 56 7. SOURCES 64 7.1. Les organismes officiels ou privés 7.2. La presse spécialisée 7.3. La presse généraliste 7.4. Les groupes 65 65 65 65 Reproduction interdite – la photocopie non autorisée est un délit (Code de la propriété Intellectuelle) 4 Groupes d’habillement (marques et enseignes) en Europe – Août 2006 0. Synthèse Reproduction interdite – la photocopie non autorisée est un délit (Code de la propriété Intellectuelle) 5 Groupes d’habillement (marques et enseignes) en Europe – Août 2006 Les leaders continuent de progresser fortement… La distribution en magasin des principaux groupes européens d’habillement a bénéficié d’une forte croissance (+6,5% en moyenne pour les 10 leaders) en 2005. À l'inverse des spécialistes de la VPC dont l’activité est globalement nettement moins bien orientée (surtout en ce qui concerne les Allemands KarstadtQuelle et Otto), les chaînes d’habillement s’appuyant sur un réseau international en pleine expansion affichent une santé florissante. …. mais la croissance globale du marché demeure limitée Le marché européen de l’habillement ne se limite cependant pas à la réussite éclatante de Zara ou d’H&M. En 2005, la consommation moyenne d’habillement en Europe n’a augmenté que de 0,8%, une progression bien modeste qui reflète les nombreuses difficultés auxquelles est confrontée une grande partie des opérateurs du marché. En période d’austérité, l’habillement est en effet l’un des premiers postes budgétaires à être réduit par les ménages. Cette année-là le recul de la consommation de cette catégorie de produits en Allemagne et sa stagnation en France en témoignent. Si, au niveau global, le marché européen a pu, jusqu’à présent, largement compter sur le dynamisme des ventes en Espagne et au Royaume-Uni pour compenser, la structure du marché n’en a pas moins été modifiée : les indépendants perdent nettement du terrain face à des groupes géants organisés à l’échelle internationale. Ainsi, aujourd’hui presque partout en Europe, la part de marché des petits magasins (et notamment des multi-marques) s’effrite au profit des enseignes spécialisées. Internationalisation tous azimuts Les leaders du secteur ne se contentent d’ailleurs plus que du seul marché européen. La croissance relativement modérée des ventes en Europe les a incités depuis plusieurs années à chercher de nouveaux relais de croissance hors de la zone, notamment afin d’acquérir une notoriété mondiale de leurs marques. L’ouverture de nouveaux magasins en Amérique du Nord (15 boutiques aux Etats-Unis pour Zara), en Europe de l’Est (H&M en Hongrie en 2005) ou encore en Asie (Zara à Shangai en février 2006) atteste ainsi des ambitions croissantes des leaders européens de la distribution de vêtements. Le marché chinois de l’habillement pesant à lui seul pour près de 500 milliards d’euros (dont seulement 5% de produits importés), les appétits ont en effet de quoi être aiguisés… Reproduction interdite – la photocopie non autorisée est un délit (Code de la propriété Intellectuelle) 6 Groupes d’habillement (marques et enseignes) en Europe – Août 2006 Les Espagnols très ouverts à l’international … Le début des années 2000 a vu la montée en puissance indiscutable des groupes d’habillement espagnols. En l’espace de quelques années, les marques d’Inditex et de Mango ont ainsi envahi les circuits de distribution de l’ensemble des marchés européens. Limités par un marché domestique certes encore dynamique mais relativement restreint, les géants espagnols ont alors choisi pour asseoir leur croissance de s’implanter sur l’ensemble du territoire européen. Et leur succès qui repose sur un modèle simple est particulièrement efficace : des articles vestimentaires à la mode à des prix abordables par tous (notamment les classes d’âge jeunes qui constituent leur cœur de cible), des collections renouvelées en permanence, dans magasins standardisés et facilement identifiables. … les Britanniques très concentrés sur leur marché Globalement, les leaders de la distribution d’habillement (H&M, C&A, etc.) ont ainsi tous opté pour une politique d’ouverture forte à l’international. Seule exception : les opérateurs britanniques qui se contentent encore principalement de leur marché domestique pour assurer leur activité. Cette stratégie qui fonctionne parfaitement lorsque la conjoncture est bien orientée constitue toutefois un risque réel en cas de retournement de la consommation des ménages. Les déboires des leaders allemands, plombés par une sévère récession outre-Rhin au cours du début des années 2000, en attestent. Le modèle britannique n’est en outre pas aisé à exporter. En Grande-Bretagne, nombre de leaders de l’habillement sont en effet des opérateurs présents à la fois dans l’habillement et la grande distribution alimentaire (Asda via « George » etc.), un positionnement très particulier qui fonctionne au Royaume-Uni où les marques sont connues de tous mais qui n’est pas aisé à assimiler pour des clients étrangers. C’est d’ailleurs cette caractéristique qui explique en grande partie l’échec de Marks&Spencer hors de ses frontières : son activité s’est ainsi exclusivement repliée sur le territoire britannique au cours des dernières années. Reproduction interdite – la photocopie non autorisée est un délit (Code de la propriété Intellectuelle) 7 Groupes d’habillement (marques et enseignes) en Europe – Août 2006 De nouveaux relais de croissance Fortes du succès de leurs gammes d’articles d’habillement, les grandes chaînes européennes de distribution spécialisée n’hésitent plus désormais à décliner leur marque pour tout un ensemble de produits annexes. Au-delà des simples accessoires de mode (Promod, C&A etc.), les enseignes diversifient leur offre proposant des collections pour hommes (Benetton), pour enfants ou même bébés (Gap Kids). Encore plus ambitieux, Zara s’est récemment lancé dans les produits pour la maison et notamment dans la décoration intérieure (un magasin « Zara home » vient d’ailleurs d’ouvrir à Paris début 2006). A croire que la boulimie de croissance des géants européens de l’habillement n’a pas de limite. Sophie Renaude, août 2006 Reproduction interdite – la photocopie non autorisée est un délit (Code de la propriété Intellectuelle) 8 Groupes d’habillement (marques et enseignes) en Europe – Août 2006 1. L’Activité Reproduction interdite – la photocopie non autorisée est un délit (Code de la propriété Intellectuelle) 9 Groupes d’habillement (marques et enseignes) en Europe – Août 2006 1.1. Le cadre de l’étude Champ statistique L’étude « Groupes d’habillement (marques et enseignes) en Europe » correspond au code 3763 de la nomenclature ICB. Indicateurs et Ratios En partie 3, 4, 5 et 6, les principaux indicateurs utilisés sont : - le chiffre d’affaires ; - le résultat opérationnel ou le résultat d’exploitation (qui correspond à l’accroissement de la richesse générée par l’activité de l’entreprise exprimée en % des ventes ou du chiffre d'affaires); - la marge opérationnelle qui découle ici du rapport entre les deux. Sources d’information L’essentiel des informations utilisées dans cette étude provient : ⌦ d’organismes tels que Euratex et l’Institut Français de la Mode (IFM) ; ⌦ des journaux spécialisés et de la presse généraliste ; ⌦ des rapports annuels d’opérateurs. Conversion Pour les parties 3, 4, 5 et 6, les principaux taux de change appliqués sont les taux de change 2005 moyen fournis par la Banque Centrale Européenne (BCE), soit : - 1 euro: 1,2449 USD - 1 euro: 9,3642 SEK 1 euro: 1,4629 GBP - Reproduction interdite – la photocopie non autorisée est un délit (Code de la propriété Intellectuelle) 10 Groupes d’habillement (marques et enseignes) en Europe – Août 2006 2. Le marché européen de l’habillement Reproduction interdite – la photocopie non autorisée est un délit (Code de la propriété Intellectuelle) 11 Groupes d’habillement (marques et enseignes) en Europe – Août 2006 2.1. Panorama du marché européen de l’habillement Pays FRANCE ALLEMAGNE Etats des lieux Les leaders nationaux La consommation française d’habillement retrouve des couleurs. Après avoir stagné en Les leaders français sont très peu présents 2005, elle est repartie nettement à la hausse dans le Top 10 européen dès les 1ers mois de l’année 2006. Les exportations d’habillement ont par ailleurs nettement progressé en 2005 (+6%). Le 1er marché européen de l’habillement est aujourd’hui en phase de reprise après avoir traversé une passe très difficile (forte limitation des dépenses des ménages entre 2001 et 2005). Le chiffre d'affaires de l’industrie allemande de l’habillement a progressé de 2,3% en 2005 en valeur. Evolution de la structure des circuits de distribution (croissance des grandes chaînes internationales, disparition progressive des enseignes indépendantes notamment multimarques, difficultés pour les grands magasins comme Karstadt etc). Marché dynamique (+6% en valeur en 2005) qui s’élève à plus de 50 milliards d’euros ROYAUMEUNI Etat des lieux La distribution d’habillement est largement dominée par les grandes chaînes spécialisées (30% des ventes) et par les grands magasins (26% des ventes) KarstadtQuelle figure toujours parmi les leaders européens (notamment grâce à la VPC) mais le groupe a beaucoup souffert de la crise (restructuration, revente de magasin, contraction de l’activité) Les fabricants d’habillement de luxe se portent relativement bien en Allemagne, comme à l’étranger Le géant Marks & Spencer dont la part de marché s’élève à 12% au Royaume-Uni a rencontré de nombreuses difficultés au cours des dernières années (revente de ses activités à l’étranger) Montée en puissance des marques de supermarchés. Asda rencontre toujours autant de succès avec son enseigne phare « George » lancée en 1990. M&S a suivi le mouvement avec « Per Una » Solidité des enseignes d’habillement uniquement implantées au Royaume-Uni (Debenhams, Arcadia etc.) ITALIE 1er exportateur d’habillement d’Europe avec plus de 13 milliards d’euros (plus de 60% de sa production totale) Un marché en difficulté (chute du chiffre d'affaires entre 2001 et 2004) qui tente de renouveler son offre (réorientation vers le moyen et haut de gamme) Les leaders italiens dont le chiffre d'affaires demeure relativement restreint sont tous absents du top 10 européen (Benetton et Marzotto n’émargent pas à plus de 2 milliards d’euros) La structure industrielle du textile-habillement demeure relativement morcelée (plus de 500 000 employés) ESPAGNE Marché toujours dynamique mais en phase de ralentissement (de 7% en 2003, la croissance de la consommation des ménages espagnols en habillement et chaussures est passée à 3,1% en 2005) La levée des quotas sur le textilehabillement au 1er janvier 2005 a nettement pénalisé une industrie encore fortement atomisée (petites structures souvent familiales) qui compte près de 7 000 entreprises et emploie 240 000 personnes Les enseignes espagnoles ont conquis le marché européen. Après s’être solidement implantés sur leur marché domestique, Zara, Mango etc. se sont rapidement développés partout en Europe (explosion du nombre de points de vente) et figurent aujourd’hui parmi les leaders du secteur. Source: Xerfi Reproduction interdite – la photocopie non autorisée est un délit (Code de la propriété Intellectuelle) 12 Groupes d’habillement (marques et enseignes) en Europe – Août 2006 2.2. Production, exportations et consommation du marché européen de l’habillement Croissance contrastée Production d’habillement en Europe en 2005 unité : taux de variation annuel 2004/2005, % -2,0% Royaume-Uni L’industrie européenne de l’habillement est en déclin depuis plusieurs années. Entre 2004 et 2005 elle se sera ainsi contractée de 9%. Ce bouleversement structurel ne date pas de l’abrogation des quotas sur le textile et l’habillement. Cette mesure a cependant amplifié le mouvement. -7,0% Allemagne -8,0% France UE 25 -9,0% Espagne -9,0% -11,0% Italie -15% -10% -5% 0% Source : Institut Français de la Mode via Eurostat Exportations et importations d’habillement en Europe en 2005 unité : milliard d’euros Importations Exportations 18,31 20 C’est le Royaume-Uni qui présente l’un des plus forts déficits commerciaux en termes d’habillement en Europe. Les importations en valeur y sont 4,5 fois plus importantes que les exportations. Parmi les principaux pays de la zone, seule l’Italie présente un solde positif. 15,50 13,26 15 10 8,99 8,81 7,10 3,60 5 3,50 0 France Italie Royaume-Uni Allemagne Source : Institut Français de la Mode Consommation d’habillement en Europe en 2005 unité : taux de variation annuel 2004/2005, % La consommation d’habillement en Europe n’a progressé que d’un maigre 0,8% en 2005. L’Allemagne a une nouvelle fois tiré l’ensemble vers le bas. A noter que la croissance des ventes en Espagne bien que toujours soutenue, a été inférieure à la croissance de la consommation totale des ménages espagnols cette annéelà (4,4%). Royaume-Uni 3,1% Espagne 3,1% UE 25 0,8% Italie 0,7% -0,1% France Allemagne -5% -2,0% -3% 0% 3% 5% Source : Institut Français de la Mode Reproduction interdite – la photocopie non autorisée est un délit (Code de la propriété Intellectuelle) 13 Groupes d’habillement (marques et enseignes) en Europe – Août 2006 L’abrogation des quotas 2.3. Evolution de la réglementation européenne Fin des quotas en 2005 Au 31 décembre 2004, conformément à l’Accord sur le textile et l’habillement (ATC), les quotas d’importation de vêtements ont été levé au sein de l’Union européenne. Les premières conséquences de cette mesure se sont très rapidement fait ressentir sur le marché du textile –habillement : ⌦ les importations de certaines catégories de vêtements (pull-overs, pantalons, t-shirts etc.) ont explosé ; ⌦ la structure d’importation du secteur a été profondément bouleversée (progression exceptionnelle de la part de marché de certains pays comme la Chine et l’Inde au détriment d’autres pays fournisseurs (Maghreb, Bangladesh etc.)). Accord bilatéral Europe-Chine en 2005 En juin 2005, un accord bilatéral entre l’Union européenne et la Chine a par la suite été mis en place afin d’imposer des limites (réduction de 8 à 12,5%) aux importations de 10 catégories de produits (dont les tee-shirts, fils de lin, nappes, draps et pantalons etc.). Cet accord permet à l’industrie textile européenne de souffler après une année particulièrement difficile au cours de laquelle les importations de certains produits avaient progressé de plus de 400% ! Croissance des importations européennes d’habillement selon le pays de provenance 2004-2005 unité : %, taux de variation annuel 50% Malgré l’accord bilatéral rapidement mis en place après la levée de quotas en 2005, les importations chinoises ont très fortement progressé sur l’exercice tant en volume qu’en valeur. Quantité 46,3% 44,7% Valeur 40% 30,2% 30% 19,0% 20% 10% 0% Chine Inde Source : Euratex Variation des parts de marché dans les importations européennes d’habillement 2004-2005 unité : point, part de marché en volume 2005 – part de marché en volume 2004 Avec la levée des quotas la part de marché de certains pays producteurs de textile et habillement comme la Chine a littéralement explosé entre 2004 et 2005 au détriment des PEG et économies méditerranéennes. Sur la période, les importations chinoises dans le total des importations européennes de textile en volume est ainsi passé de 7% à 25% ! Chine 30 19 17 20 10 Peco- Pays méditerannéens 19 24 11 10 0 -10 -4 -5 -6 -6 -9 -20 Chemisiers T-Shirts Robes Pullovers Soutiensgorge -10 Pantalons Source : Institut Français de la Mode Reproduction interdite – la photocopie non autorisée est un délit (Code de la propriété Intellectuelle) 14 Groupes d’habillement (marques et enseignes) en Europe – Août 2006 3. Stratégies et concurrence Reproduction interdite – la photocopie non autorisée est un délit (Code de la propriété Intellectuelle) 15 Groupes d’habillement (marques et enseignes) en Europe – Août 2006 Activité et croissance 3.1. Les performances du Top 10 Succès des grandes chaînes spécialisées Malgré les difficultés enregistrées sur certains gros marchés (France, Allemagne, Italie), les leaders européens de l’habillement ont globalement enregistré de très bonnes performances sur la période 2000-2005. En moyenne, le chiffre d'affaires « habillement » des 10 principaux opérateurs du marché a en effet progressé de 65% en 5 ans, une performance réalisée en grande partie grâce à la croissance spectaculaire des grandes chaînes de distribution (comme Zara, H&M etc.) dont la stratégie est fortement basée sur : - le développement du nombre de points de vente ; - l’ouverture à l’international (forte présence partout en Europe). Chiffre d'affaires « habillement » des grands groupes européens de distribution de vêtements unités : million d’euros, taux de variation en % 250% George (UK) Inditex (Esp.) 200% Les Espagnols parmi les plus dynamiques 150% Mango (Esp.) 100% H&M (Suède) Next (RU) Croissance moyenne du top 10 : 65% 50% Arcadia (RU) 0% M&S (RU) PPR (Fr.) C&A (P-B) Les Allemands en difficulté Otto (All.) Benetton (Ita.) KarstadtQuelle (All.) -50% 0 4 000 8 000 12 000 CA "Habillement" 2005 Source : Xerfi d’après Opérateurs Reproduction interdite – la photocopie non autorisée est un délit (Code de la propriété Intellectuelle) 16 Groupes d’habillement (marques et enseignes) en Europe – Août 2006 Internationalisation et spécialisation 3.1. Les performances du Top 10 Des groupes globalement très spécialisés et très ouverts L’international semble être la clef du succès des groupes d’habillement européens. Difficile, il est vrai, pour ces grands groupes de demeurer prostrés sur un marché domestique dont le rythme de croissance est, la plupart du temps, en phase de ralentissement. Seuls les grands groupes britanniques conservent leur spécificité, parfois pour des raisons de distribution (comme George, la marque phare de l’enseigne de supermarché Asda essentiellement présente au Royaume-Uni), parfois parce que leur stratégie d’internationalisation s’est traduite par un échec (comme Marks & Spencer dont le positionnement a longtemps été mal perçu à l’étranger). Activité internationale et spécialisation des grands groupes européens de distribution de vêtements unité : part dans le total des revenus en % 100% Inditex (Esp.) C&A (P-B) M&S (G-B) H&M (Suéde) Benetton (Ita.) Next (G-B) Valentino (Ita.) Moyenne des 10 leaders européens 75% KarsdatdQuelle (All.) Otto (All.) 50% PPR (Fr.) Part de l'international dans le CA total 2005 25% 0% 25% 50% 75% 100% Source : Xerfi d’après Opérateurs Reproduction interdite – la photocopie non autorisée est un délit (Code de la propriété Intellectuelle) 17 Groupes d’habillement (marques et enseignes) en Europe – Août 2006 Marge opérationnelle et bénéfices nets 3.1. Les performances du Top 10 Marge opérationnelle du pôle « Habillement » unités : résultat opérationnel en millions d’euros, % du résultat opérationnel dans le chiffre d'affaires 2005 1 500 À l'exception des groupes allemands englués dans un modèle économique vieillissant (forte part de VPC, vente en direct dans les grands magasins) la marge opérationnelle des opérateurs du secteur est satisfaisante. Une nouvelle fois ce sont H&M et Inditex qui ont réalisé les meilleures performances en 2005 avec des taux de marge supérieure à 15% du chiffre d'affaires. H&M Inditex 1 000 C&A Next PPR 500 Valentino Benetton Otto (*) 0 KarstadtQuelle -500 -5% 0% 5% 10% 15% 20% Marge opérationnelle moyenne en % du CA 2000-05 (*) Variation sur la période 2002-2004 Source : Xerfi via rapports annuels Bénéfices annuels unités : résultat net 2005 en million d’euros ; taux de croissance en % résultat net 2004/2005 1 000 H&M Indetex M&S Une nouvelle fois, ce sont H&M et Inditex qui caracolent en tête en termes de résultat net. En 2005 les bénéfices annuels nets du Suédois avoisinaient le milliard d’euros ! 600 PPR Next Otto (*) 200 Benetton Valentino Variation du résultat net total 2004/2005 -200 -10% 10% 30% 50% 70% (*) Résultat net 2004 et variation 2004/2003 Source : Xerfi via rapports annuels Reproduction interdite – la photocopie non autorisée est un délit (Code de la propriété Intellectuelle) 18 Groupes d’habillement (marques et enseignes) en Europe – Août 2006 Rythme d’ouverture des points de vente 3.2. Panorama des groupes européens L’ouverture de nouveaux de points de vente tire les résultats vers le haut unité : %, taux de croissance entre 2000 et 2005 Croissance du nombre de points de ventes Croissance du chiffre d'affaires Croissance du résultat opérationnel 300% Le rythme d’ouvertures du nombre de boutiques est au cœur de la stratégie d’opérateurs comme Inditex et H&M. Ces groupes sont aujourd’hui les grands gagnants du marché avec des taux de rentabilité élevés. Le résultat opérationnel d’H&M a ainsi presque triplé entre 2000 et 2005 alors que le nombre de ses points de vente progressait dans le même temps de 73%. 250% 200% 150% 100% 50% 0% Valentino Next Moyenne des 4 opérateurs Inditex H&M Source : Xerfi via rapports annuels d’opérateurs Canaux de distribution des principaux groupes européens Distribution en magasin 2005 En % du Nombre de CA boutiques Distribution « VPC » 2005 En % du CA INDITEX 100 % 2 692 VALENTINO 100 % 1 242 H&M 100 % 1 200 C&A (**) 100 % 835 ARCADIA (*) 100 % 870 BENETTON 92 % 5 000 NEXT 73 % 439 M&S 49 % 399 KARSTADTQUELLE 44 % 143 31 % PPR 17 % 518 25 % OTTO (*) 6% 33 61 % ASDA nd 294 22 % (*) Chiffre d’affaires 2004 (**) Chiffre d’affaires non consolidé Source : Xerfi et rapports annuels opérateurs Reproduction interdite – la photocopie non autorisée est un délit (Code de la propriété Intellectuelle) 19 Groupes d’habillement (marques et enseignes) en Europe – Août 2006 3.2. Panorama des groupes européens Succès sur le segment « moyen de gamme » Positionnement La majorité des principales enseignes européennes d’habillement sont multi-gammes à l’exception –notabled’H&M, Inditex et Benetton, groupes qui figurent pourtant parmi les plus performants du secteur. L’excellente visibilité (marques identifiables immédiatement et partout en Europe) de ces grandes chaînes spécialisées dans le moyen de gamme constitue en effet un de leurs principaux atouts. A noter également : la présence des enseignes sur l’ensemble des segments de produits. Aujourd’hui aucun des leaders du marché ne se contente plus que d’une gamme de vêtements seulement pour femmes ou hommes. Caractéristiques de l’offre des principaux groupes européens : positionnement Segment de produits Femme Homme Enfants Gamme des produits Basse Moyenne Haute KARSTADTQUELLE C&A NEXT M&S GEORGE (ASDA) OTTO ARCADIA VALENTINO PPR INDITEX H&M BENETTON Source : Xerfi et rapports annuels opérateurs Reproduction interdite – la photocopie non autorisée est un délit (Code de la propriété Intellectuelle) 20 Groupes d’habillement (marques et enseignes) en Europe – Août 2006 4. Forces en présence et vie des entreprises Reproduction interdite – la photocopie non autorisée est un délit (Code de la propriété Intellectuelle) 21 Groupes d’habillement (marques et enseignes) en Europe – Août 2006 Groupes par CA consolidé 4.1. Classement mondial Un marché de l’habillement sous la tutelle des opérateurs historiques Si l’on considère au niveau mondial les principaux groupes présents dans la distribution d’habillement, les 2 leaders en terme de chiffre d’affaires sont le Britannique Asda et le Français PPR. Toutefois, comme ces derniers ne sont pas uniquement positionnés sur le prêt-à-porter mais également dans d’autres segments d’activité, leur place dans le classement n’est pas révélatrice de la véritable hiérarchie en vigueur. En terme d’activité, la distribution de vêtement est en fait un marché dominé par les opérateurs historiques américains (Sara Lee et Gap) et allemands (KarstadtQuelle et Otto Group). 20 premiers groupes présents dans l’habillement dans le monde unité : milliard d’euros Rang Groupe Pays d’origine 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 ASDA PPR SARA LEE KARSTADTQUELLE OTTO(*) LVMH GAP MARKS & SPENCER INDITEX H&M C&A(**) NEXT VENDEXKBB(*) VIVARTE ARCADIA(*) ESPRIT VALENTINO BENETTON ARMANI MANGO Royaume-Uni France Etats-Unis Allemagne Allemagne France Etats-Unis Royaume-Uni Espagne Suède Pays-Bas Royaume-Uni Pays-Bas France Royaume-Uni Allemagne Italie Italie Italie Espagne Chiffre d'affaires 2005 consolidé du groupe 21,4 17,6 16,9 15,5 14,4 13,9 12,9 11,3 6,7 6,7 5,2 4,5 4,5 2,9 2,4 1,8 1,8 1,7 1,4 1,3 (*) Chiffre d’affaires 2004 (**) Chiffre d’affaires non consolidé Sources : Xerfi et rapports annuels opérateurs Reproduction interdite – la photocopie non autorisée est un délit (Code de la propriété Intellectuelle) 22 Groupes d’habillement (marques et enseignes) en Europe – Août 2006 Groupes par CA consolidé 4.2. Classement européen Des leaders sérieusement menacés A l’échelle européenne, ce sont une nouvelle fois des opérateurs non spécialisés qui ressortent en tête du classement (Asda et PPR). En tenant seulement compte de la distribution d’habillement, 2 groupes allemands se positionnent alors clairement en tête : KarstadtQuelle et Otto Group. Ces derniers sont cependant en perte de vitesse : leur chiffre d’affaires « habillement » recule nettement depuis plusieurs années notamment en raison des difficultés sur leur marché domestique où ils sont encore fortement positionnés. Ils sont par ailleurs talonnés par 2 groupes en pleine progression notamment en raison d’une stratégie d’internationalisation très dynamique : l’Espagnol Inditex et le Suédois H&M. 10 premiers groupes européens présents dans l’habillement unités : milliard d’euros, % taux de variation annuel Rang Groupe Pays d’origine 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 ASDA PPR KARSTADTQUELLE OTTO(*) MARKS & SPENCER INDITEX H&M C&A(**) NEXT ARCADIA(*) Royaume-Uni France Allemagne Allemagne Royaume-Uni Espagne Suède Pays-Bas Royaume-Uni Royaume-Uni Chiffre d'affaires consolidé 2005 21,4 17,6 15,5 14,4 11,3 6,7 6,7 5,2 4,5 2,4 Croissance 2005/2004 +2,3% +3,7% -4,4% +0,8% -3,9% +18,9% +18,6% +1,6% +7,9% +0,8% (*) Chiffre d’affaires 2004 et croissance 2004/2003 (**) Chiffre d’affaires non consolidé Sources : Xerfi et rapports annuels opérateurs 10 premiers groupes européens sur le segment de la distribution « habillement » unités : milliards d’euros, % taux de variation annuel Rang Groupe Pays d’origine 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 KARSTADTQUELLE OTTO(*) PPR INDITEX H&M MARKS & SPENCER C&A(**) NEXT ARCADIA(*) VALENTINO Allemagne Allemagne France Espagne Suède Royaume-Uni Pays-Bas Royaume-Uni Royaume-Uni Italie Chiffre d'affaires non consolidé 2005 14,7 9,5 7,4 6,7 6,7 5,5 5,2 4,4 2,4 1,8 Croissance 2005/2004 -6,4% -3,0% -2,1% +18,9% +18,6% -3,5% +1,6% +7,8% +0,8% +11,5% (*) Chiffre d’affaires 2004 et croissance 2004/2003 (**) Chiffre d’affaires non consolidé Sources : Xerfi et rapports annuels opérateurs Reproduction interdite – la photocopie non autorisée est un délit (Code de la propriété Intellectuelle) 23 Groupes d’habillement (marques et enseignes) en Europe – Août 2006 Distribution en magasin et en VPC 4.2. Classement européen Des challengers de l’habillement qui à la fois dominent et dynamisent la vente en magasin… En 2005, la distribution en magasin des principaux groupes européens a bénéficié d’une forte croissance (+6,5% en moyenne). Un marché qui est incontestablement dominé par Inditex et H&M, 2 leaders qui tirent la croissance du marché vers le haut grâce à une progression exceptionnelle tant en volume qu’en valeur depuis le début de la décennie. Ces derniers se distinguent par leur concept de « mode rapide », technique consistant à renouveler régulièrement (plusieurs fois pas an) une offre de vêtements de qualité et à prix modéré. … tandis que les leaders historiques règnent sur un canal de distribution en perte de vitesse : la VPC Au contraire, la vente par correspondance (un canal de distribution sur lequel les leaders historiques avaient pourtant fondé leur réussite par le passé) se porte plutôt mal en Europe. Seul le groupe britannique Next, présent en partie sur ce segment, a enregistré une croissance globale de ses ventes en 2005. Celui-ci - présent depuis peu sur ce segment de distribution - bénéficie au contraire des géants allemands d’une bonne marge de progression sur son marché domestique. Classement européen des distributeurs en magasin unités : milliards d’euros, % taux de variation annuel Rang Groupe Pays d’origine 1 2 3 4 5 6 7 8 9 INDITEX H&M C&A(**) KARSTADTQUELLE NEXT PPR ARCADIA(*) VALENTINO BENETTON Espagne Suède Pays-Bas Allemagne Royaume-Uni France Royaume-Uni Italie Italie Chiffre d'affaires 2005 6,7 6,7 5,2 4,7 3,2 3,2 2,4 1,8 1,6 Croissance 2005/2004 +18,9% +18,6% +1,6% -3,9% +7,9% +0,8% +0,8% +11,5% +3,8% (*) Chiffre d’affaires 2004 et croissance 2004/2003 (**) Chiffre d’affaires non consolidé Sources : Xerfi et rapports annuels opérateurs Classement européen des distributeurs en VPC unités : milliards d’euros, % taux de variation annuel Groupe OTTO(*) KARSTADTQUELLE PPR NEXT Pays d’origine Allemagne Allemagne France Royaume-Uni Chiffre d'affaires VPC 2005 8,1 6,8 4,4 1,0 Croissance 2005/2004 -3,0% -8,0% -0,6% +13,7% (*) Chiffre d’affaires 2004 et croissance 2004/2003 Sources : Xerfi et rapports annuels opérateurs Reproduction interdite – la photocopie non autorisée est un délit (Code de la propriété Intellectuelle) 24 Groupes d’habillement (marques et enseignes) en Europe – Août 2006 5. Les monographies opérateurs Reproduction interdite – la photocopie non autorisée est un délit (Code de la propriété Intellectuelle) 25 Groupes d’habillement (marques et enseignes) en Europe – Août 2006 Un géant en pleine restructuration 5.1. KarstadtQuelle KarstadtQuelle Chiffre d'affaires de 15,5 milliards d’euros Thomas Cook 3 830 ME VPC (Quelle; Neckerman) 6 750 ME Karstadt Stores 4 730 ME Autres (dont services et immobilier) 144 ME Activité Habillement Source : Xerfi/Date de clôture : 31 décembre 2005 Présentation du groupe Dates Mars 2006 Septembre 2005 Aout 2005 Mai 2005 Issu du rapprochement de petites structures de production de vêtements tout au long du 20ème siècle, l’Allemand KarstadtQuelle est le plus important opérateur européen du marché de l’habillement tous canaux de distribution confondus. À la fois positionné dans la distribution en magasins et par catalogue (via ses filiales Quelle et Neckerman), le groupe propose une large ligne de vêtements destinée au grand public. Le groupe a également un pied dans les activités de tourisme avec sa filiale Thomas Cook, joint venture fondée en 1997 et détenue pour moitié par KarstadtQuelle d’une part, et par la compagnie aérienne Lufthansa de l’autre. KarstadtQuelle est essentiellement implanté en Europe, notamment sur le marché allemand qui représente plus de la moitié de ses revenus. Au total, le groupe travaille avec plus de 68 000 collaborateurs dans le monde entier. Evénements Dans le cadre de sa restructuration, KarstadtQuelle cède son portefeuille immobilier (175 immeubles dont 85 magasins) d’une valeur de 4,5 milliards d’euros à Goldman Sachs. Marc Oliver Sommer, 43 ans, est nommé à la tête de Quelle-Neckermann (vente par correspondance) dans le but de redresser les ventes de la filiale. Le distributeur allemand annonce la cession de trois de ses principales plates-formes de logistique à Ixis Capital Partners pour un montant non communiqué. KarstadtQuelle vend 75 magasins à un consortium financier britannique. De même, 2 chaînes d’habillement (Sport Runners Point et Sinn-Leffers) sont respectivement cédées au groupe financier allemand Hannover Finanz et à un regroupement de divers financiers anglo-saxon et allemand. La transaction est estimée à 1,1 milliard d’euros. La famille fondatrice de KarstadtQuelle franchit le seuil des 50 % du capital du groupe en acquérant plus de 20 millions d'actions depuis fin mars. Thomas Middelhoff, l'ancien patron de Bertelsmann, et président du conseil de surveillance de KarstadtQuelle depuis juin 2004, est nommé président du groupe. Source : Xerfi d’après presses professionnelle et économique Reproduction interdite – la photocopie non autorisée est un délit (Code de la propriété Intellectuelle) 26 Groupes d’habillement (marques et enseignes) en Europe – Août 2006 Objectif du groupe : retour à la croissance en 2006 Si 2005 aura été pour KarstadtQuelle l’année du sauvetage, 2006 devrait être celle du retour à la croissance. Pour cela, le groupe allemand souhaite développer ses 3 principales branches en Europe de l’Est. Il prévoit ainsi de consacrer 1,5 milliard d’euros à des investissements et des achats dans les 3 à 5 prochaines années. Le groupe vise 500 millions d’euros de profits et 18 milliards de chiffre d’affaires global en 2008. Un 1er trimestre pourtant catastrophique Le 1er trimestre 2006 n’a pas encore donné signe d’un redressement durable, bien au contraire. KarstadtQuelle a en effet subi une diminution de près de 4% de son chiffre d'affaires, notamment en raison des difficultés de ses activités de VPC, en baisse de 8%. Ses ventes en magasins ont cependant commencé à légèrement se redresser (+0,5%). Chiffre d'affaires consolidé et marge opérationnelle unités : million d’euros, % part dans le chiffre d'affaires total En pleine tourmente depuis 2003 notamment en raison du marasme sur son marché domestique, le géant allemand a vu sa marge s’effondrer en 2004. Les ventes ne se sont pas améliorées en 2005, mais le groupe a considérablement restructuré son activité, ce qui explique la forte baisse de son CA (-4,4%). Cette restructuration a permis au groupe de relever sa marge opérationnelle, non pas à l’aide de l’habillement , mais grâce au tourisme. Cette année-là, Thomas Cook a en effet dégagé des bénéfices importants pour la 1ère fois en 4 ans. Chiffre d'affaires Marge opérationnelle 18 000 9% 16 000 15 445 14 000 3,5% 16 067 3,9% 15 815 16 136 15 454 15 270 7% 5% 3% 3,1% 1% 2,5% -1% -0,8% 12 000 -5,9% -3% -5% 10 000 -7% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 Source : KarstadtQuelle Chiffre d’affaires par activité en 2005 unité : % du chiffre d’affaires total, % de variation 2005/2004. KarstadtQuelle tire ses revenus de 3 activités : la vente par correspondance (42% en 2005), en forte baisse par rapport à 2004 ; la vente en magasin (30%), également en net retrait ; et Thomas Cook (24%), unique activité du groupe en croissance lors de l’exercice 2005. Distribution en magasin (-4%) VPC (-8%) 30% 42% Autres (+6%) 4% 24% Thomas Cook (+2%) Source : KarstadtQuelle Reproduction interdite – la photocopie non autorisée est un délit (Code de la propriété Intellectuelle) 27 Groupes d’habillement (marques et enseignes) en Europe – Août 2006 Chiffre d'affaires consolidé et marge opérationnelle des activités « habillement » unités : million d’euros, % part dans le chiffre d'affaires total En raison d’une baisse considérable de ses ventes de vêtements en 2004 (que ce soit en VPC ou en magasin), les revenus de KarstadtQuelle ont chuté de plus de 18% tandis que sa marge tombait à –7,2% du CA. Afin d’éviter la banqueroute, le groupe a dû réaliser de nombreuses cessions (magasins etc.) en 2005. Ceci explique la baisse de ses revenus liés à l’habillement de près de 7%, même si en parallèle les ventes sont restées décevantes. La marge opérationnelle est quant à elle remontée, mais en étant toujours très négative (-3,4% du CA). Chiffre d'affaires Marge opérationnelle 10% 18 000 15 246 16 000 15 882 15 566 8% 6% 14 995 4% 14 000 1,0% 12 000 1,9% 2% 3,1% 2,5% 12 260 11 480 0% -2% -4% -3,4% 10 000 -8% -7,2% 8 000 2000 2001 2002 2003 -6% -10% 2004 2005 Source : KarstadtQuelle Résultat net du groupe (2000-2005) unité : million d’euros -267 2005 2004 -2 970 En dépit d’une amélioration significative par rapport à 2004, le résultat net du distributeur allemand est resté dans le rouge en 2005, avec une perte de 267 millions d’euros. 653 2003 2 130 2002 2001 114 2000 79 -3 500 -2 500 -1 500 -500 500 1 500 2 500 Source : KarstadtQuelle Evolution du nombre de magasins 600 509 465 500 En pleine restructuration depuis 2003, KarstadtQuelle s’est vu contraint de réduire considérablement son parc de magasins. Alors qu’il avait 520 boutiques en 2003, les nombreuses cessions ont fait que le groupe n’en possédait plus que 143 en 2005. 400 520 Restructuration : revente d'une partie du parc 390 300 200 143 143 2004 2005 100 2000 2001 2002 2003 Source : KarstadtQuelle Reproduction interdite – la photocopie non autorisée est un délit (Code de la propriété Intellectuelle) 28 Groupes d’habillement (marques et enseignes) en Europe – Août 2006 Dans la tourmente 5.2. Otto group OTTO Group Chiffre d'affaires de 14,4 milliards d’euros Ventes en gros (Actebis, Fegro, Selgro) 3 578 ME Vente au Détail Autres services (Otto, Freeman’s, Bon prix, 3 Suisses, Crate & Barrel) Services financiers (Eos, 3 Suisses International, Cofidis) 9 525 ME 1 110 ME 211 ME (OFT Group) Source : Xerfi/Date de clôture : 28 Février 2005 Présentation du groupe Dates Mai 2006 Mars 2006 Novembre 2004 Numéro 1 mondial de la vente par correspondance, Otto Group est un acteur majeur de l’habillement en Europe. Fondé en 1940 à Hambourg par Werner Otto, l’opérateur allemand a publié son premier catalogue en 1950. Dirigé par Michael Otto, le fils du fondateur, le groupe est aujourd’hui un acteur européen incontournable grâce à ses nombreux catalogues (dont les plus connus sont Otto et les 3 Suisses), et sa chaîne de magasins discount (Bon Prix). L’offre d’Otto vise toute la famille, avec un positionnement plutôt centré sur le bas et moyen gamme à petit prix. La vente en gros concerne également une partie non négligeable des activités du groupe. Elle réunit l’ensemble des filiales qui ont trait à la vente sur internet : Actebis (distributeur de produits informatiques et de communications), ainsi que Fegro et Selgro (distributeur de produits alimentaires). Le groupe allemand possède aussi un large réseau de services financiers. Au total, le groupe emploie environ 54 400 personnes dans 19 pays, dont plus des trois quarts dans le prêt-à-porter. Evénements Otto Group et Cdiscount, la filiale de vente sur internet du groupe Casino, signent un accord de partenariat pour le développement futur en commun de discount 24 en Allemagne, site internet crée en 2000 et spécialisé dans la vente de produits de marque (vêtements, accessoires de maison, son et images, photographie…). Renouvellement de l’accord de coopération entre l’espagnol Inditex et Otto Group concernant la joint-venture Zara Deutschland, chaîne de magasin fondée communément en 1999. La Société Générale rachète l’une des filiales financières d’Otto Group, Hanseatic Bank. Source : Xerfi d’après presses professionnelle et économique Reproduction interdite – la photocopie non autorisée est un délit (Code de la propriété Intellectuelle) 29 Groupes d’habillement (marques et enseignes) en Europe – Août 2006 2 objectifs à court terme : sauver la distribution en catalogue… La stratégie actuelle du groupe allemand est axée sur le redressement de ses ventes en catalogue. Otto a innové fin 2005 en étant le 1er opérateur à proposer non pas 2, mais 3 catalogues par an afin de renouveler rapidement les collections et ainsi de stimuler la demande. … et diversifier ses supports de ventes L’autre axe stratégique du groupe concerne les nouveaux supports de vente. Grâce à un récent partenariat avec Microsoft, Otto devrait très prochainement permettre à ses clients d’acheter par le biais de leur télévision et de leur téléphone mobile. En parallèle, le groupe continuera à développer ses activités sur Internet, où il est présent depuis déjà 10 ans. Chiffre d'affaires consolidé et marge opérationnelle unités : million d’euros, % part dans le chiffre d'affaires total Tirés par la croissance des ventes en gros (+9%), les revenus annuels d’Otto Group en 2004 étaient de 14,4 milliards d’euros, soit en légère hausse sur un an (+0,8%). Après un exercice 2003 catastrophique (-4,5%), 2004 donne l’espoir d’une éventuelle reprise pour le groupe. La pérennité de cette reprise est cependant loin d’être assurée, surtout lorsque l’on constate que sa marge opérationnelle s’est une nouvelle fois réduite en 2004 (3,1% du CA). Chiffres d'affaires Marge opérationnelle 20 000 10% 8% 14 993 14 424 14 315 15 000 6% 3,6% 3,3% 3,1% 10 000 4% 2% 5 000 0% 2002 2003 2004 Source : Otto Group Chiffre d'affaires par activités en 2004 unité : % du chiffre d'affaires en 2004, % de variation 2004/2003 Le pôle « vente au détail », dont l’essentiel concerne la vente en catalogue, représentait la majorité des revenus d’Otto group en 2004. Sa part était toutefois moins importante qu’en 2003, compte tenu de la croissance des activités de vente en gros et de services financiers. Cette tendance reflète la volonté du groupe de diversifier ses sources de revenus, afin de faire face aux difficultés sur son cœur de métier. Vente au détail (-3%) 66% 8% Autres Services (+76%) 25% Services financiers (+4%) Vente en gros (+6%) Source : Otto Group Reproduction interdite – la photocopie non autorisée est un délit (Code de la propriété Intellectuelle) 30 Groupes d’habillement (marques et enseignes) en Europe – Août 2006 Chiffre d'affaires par zone géographique en 2004 unité : % du chiffre d'affaires en 2004, % de variation 2004/2003 Otto Group réalise la quasi-totalité de ses opérations en Europe, dont la moitié sur le marché allemand. Avec une consommation des ménages allemands pour le moins morose, le groupe cherche à se développer davantage à l’étranger, et plus particulièrement en Europe de l’Est. Allemagne (-2%) 50% Asie (-9%) 2% 6% 42% Amérique du Nord (+6%) Reste de l'Europe (+4%) Source : Otto Group Chiffre d'affaires consolidé et marge opérationnelle des activités « vente au détail» unités : million d’euros, % part dans le chiffre d'affaires total Les activités d’habillement, soit l’essentiel des ventes au détail du groupe, ont considérablement diminué ces dernières années. En baisse de plus de 8% entre 2002 et 2004, elles ont été touchées de plein fouet par la chute des ventes en catalogue, notamment sur son 1er marché, l’Allemagne. En 2004, le groupe a une nouvelle fois dégagé une marge opérationnelle en forte baisse (-1 point par rapport à 2003). Celle-ci représentait 1,1% du CA, soit un niveau très faible pour le marché de l’habillement. Chiffres d'affaires Marge opérationnelle 13 000 11 000 10% 10 406 8% 9 816 9 525 6% 9 000 3,2% 4% 2,1% 7 000 1,1% 2% 0% 5 000 2002 2003 2004 Source : Otto Group Résultat net du groupe (2000-2005) unité : million d’euros En dépit d’une croissance en berne de ses activités de vente en catalogue, Otto Group a connu une hausse de plus de 50% de ses bénéfices en 2004. Cette reprise exceptionnelle après la baisse de 2003, s’explique en partie par le dynamisme de ses activités de services financiers et de ventes sur Internet. 286 2004 2003 188 206 2002 100 200 300 Source : Otto Group Reproduction interdite – la photocopie non autorisée est un délit (Code de la propriété Intellectuelle) 31 Groupes d’habillement (marques et enseignes) en Europe – Août 2006 Le géant des supermarchés bouleverse le classement 5.3. Asda Wal-Mart Chiffre d'affaires de 252 milliards d’euros Sam’s Club Wal-Mart Stores 32 MdE 169 MdE International 51 MdE dont Asda (21 MdE) dont George (1,5 MdE) Source : Xerfi/Date de clôture : 31 janvier 2005 Présentation du groupe Dates Juillet 2005 Juin 2005 Mars 2005 Août 2004 Asda est l’un des leaders de la distribution alimentaire au Royaume-Uni. En 1990, le groupe s’est lancé dans la distribution de vêtements avec « George », une marque destinée à toute la famille et qui propose des prix modérés aujourd’hui 2ème enseigne d’habillement au Royaume-Uni (en volume). En 2000, l’enseigne de supermarchés est passée sous la coupe du géant américain WalMart, le numéro 1 mondial de la grande distribution. Le distributeur britannique emploie 130 000 personnes et dispose d’une offre variée : produits d’alimentation, épicerie, articles de maison et habillement. Depuis 2004, Asda est le leader du marché vestimentaire en Grande-Bretagne grâce à l’énorme succès de sa marque George, dont le chiffre d’affaires avoisine 3 milliards d’euros par an. La réussite d’Asda repose sur une politique de prix très offensive, en se positionnant nettement en dessous de ceux de ses principaux concurrents. Evénements Après avoir supprimé environ 1 400 emplois de gestion, la chaîne de distribution Asda réembauche en masse, mais dans ses rayons. 2 250 personnes ont été engagées, soit 850 postes en équivalent temps plein. La filiale britannique de Wal-Mart rachète à Morrison ses douze supermarchés irlandais pour l'équivalent de 109 millions d'euros. Asda annonce la nomination d'Andy Bond, le fondateur de la marque George, au poste de directeur général. Asda rachète 4 établissements implantés sur le territoire britannique aux supermarchés Morrison. Source : Xerfi d’après presses professionnelle et économique Reproduction interdite – la photocopie non autorisée est un délit (Code de la propriété Intellectuelle) 32 Groupes d’habillement (marques et enseignes) en Europe – Août 2006 Objectif 2006 : accroître son implantation sur le marché britannique… Les objectifs du détaillant britannique pour 2006 sont une nouvelle fois portés sur l’expansion organique de la société. Asda a en effet annoncé son intention de créer 7 000 emplois au Royaume-Uni à travers l’ouverture d’au moins 25 magasins. …notamment avec une nouvelle enseigne d’alimentation Le distributeur britannique lancera également une nouvelle enseigne, « Asda Essentials », plutôt portée sur l’alimentation et à l’image du modèle des « Simply Food » de M&S et des Tesco Metro en Grande-Bretagne. Chiffre d'affaires consolidé d’Asda unité : million d’euros Avec un CA en progression de 53% entre 2000 et 2005, Asda a nettement développé son activité en volume, notamment grâce à l’ouverture régulière de magasins chaque année. En 2005, son CA s’est accru de 2,3%, soit bien moins qu’en 2004 (9,2%), suite au tassement de la consommation britannique. En fait, si l’on raisonne en surface comparable, les ventes d’Asda en 2005 étaient en léger recul. 26 000 22 000 20 968 21 440 2004 2005 19 304 17 653 18 000 14 031 15 102 14 000 10 000 2000 2001 2002 2003 Source : Wal-mart Evolution du nombre de magasins (2000-2005) unité : point de vente 294 300 Le géant britannique de l’alimentation et de l’habillement a fortement accéléré l’expansion de son parc de magasin en 2005. 31 boutiques ont été ouvertes cette année-là, soit autant que les 4 précédentes années réunies. 263 250 250 255 241 232 200 2000 2001 2002 2003 2004 2005 Source : Wal-mart Reproduction interdite – la photocopie non autorisée est un délit (Code de la propriété Intellectuelle) 33 Groupes d’habillement (marques et enseignes) en Europe – Août 2006 Croissance fade de l’habillement 5.4. PPR Pinault-Printemps-La Redoute (PPR) Chiffre d'affaires de 17,7 milliards d’euros. Pôle Luxe (3,0 MdE) Pôle Distribution (14,7 MdE) Gucci (1 807 ME) ; YSL (162 ME) ; Botega Veneta (160 ME); YSL Beauté (613 ME) ; Bedat & Co (294 ME) Printemps (752 ME) ; Redcast (4 377 ME) ; FNAC (4 382 ME) ; Conforama (3 140 ME) ; CFAO (2 034 ME) ; Kadéos (19 ME) etc. Source : Xerfi/Date de clôture : 31 décembre 2005 Présentation du groupe Dates 2006 Décembre 2005 Juin 2005 Avril 2005 Fondé en 1963 par François Pinault autour des métiers du bois et des matériaux de construction, le groupe PPR a beaucoup changé au fil des années. Il se compose désormais de 2 pôles, luxe et distribution, bien éloignés des activités initiales du groupe. À partir du milieu des années 90, le groupe français s’est positionné sur le secteur de la distribution. Il fait l’acquisition de sociétés présentes sur différents segments : CFAO (distribution de matériel électrique), Redcats (vente de vêtements en catalogue avec notamment la Redoute et Elos), ou encore Conforama et la FNAC (distribution grand public). La prise de contrôle de Gucci Group en 1999 a marqué une nouvelle étape dans le développement du groupe. L’acquisition de grandes marques telles que Yves Saint Laurent ou encore Botega Veneta par la suite a permis à PPR d’être un acteur majeur du luxe. PPR compte aujourd’hui plus de 94 000 employés et possède 518 magasins dans le secteur de l’habillement. Evénements PPR annonce la revente des magasins « Le Printemps » au groupe italien La Rinascente (30%) et à la banque allemande Deutsche Bank (70%) pour 1 milliard d’euros. La Redoute s’installe en Italie à travers un partenariat avec Postalmarket. PPR annonce la conclusion d’un accord avec Cetelem, filiale de BNP Paribas, portant sur la cession de sa participation résiduelle de 10 % dans le capital de Facet (activité cartes Conforama) pour un montant de 90 millions d’euros. Nouveau désinvestissement d’une activité non stratégique pour PPR avec la cession de sa filiale MobilePlanet à la société Expansys Holdings Limited pour un montant de 3,7 millions d’euros. Source : Xerfi d’après presses professionnelle et économique Reproduction interdite – la photocopie non autorisée est un délit (Code de la propriété Intellectuelle) 34 Groupes d’habillement (marques et enseignes) en Europe – Août 2006 L’activité en début 2006 : Gucci Group se reprend mais pas Redcats Les informations concernant le 1er trimestre 2006 sont plutôt rassurantes pour l’année en cours. Le chiffre d’affaires du groupe s’est en effet accru de 7,9% sur un an. Une croissance importante tirée par Gucci Group (+17,7%), en pleine expansion en ce début d’année. L’autre principal opérateur « habillement », Redcats, n’a cependant pas connu une reprise significative (+0,4%). Son activité a stagné alors même que les arrêts de catalogues survenus en début d’année n’ont pas été pris en compte. Renforcement en Europe et développement en Asie Comme en 2005, le groupe français souhaite dans le futur se concentrer sur le développement de ses marques phares. PPR envisage ainsi de renforcer la présence de boutiques Gucci sur les marchés traditionnels mais aussi émergents, notamment en Asie. Chiffre d'affaires consolidé et marge opérationnelle du groupe PPR unités : million d’euros, % part dans le chiffre d'affaires total Chiffre d'affaires Marge opérationnelle 12% 35 000 Depuis la cession de Rexel (filiale spécialisée dans la distribution de matériel électrique) fin 2004, PPR a retrouvé le chemin de la croissance, avec une hausse de son CA de 3,7% en 2005. De plus, la marge opérationnelle du groupe français se redresse depuis la restructuration de 2004. En 2005, elle atteignait déjà 6,1% du CA. 30 000 25 000 27 799 24 761 20 000 7,6% 15 000 27 375 24 361 7,1% 10% 17 042 17 666 5,8% 6,1% 8% 6% 6,7% 5,3% 10 000 Cession de Rexel 4% 2% 5 000 0% 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 Source : PPR Chiffre d'affaires consolidé et marge opérationnelle des activités de distribution « habillement » unités : million d’euros, % part dans le chiffre d'affaires total Les activités d’habillement du groupe représentent environ 40% des revenus de PPR. Celles-ci sont en légère baisse en 2005, essentiellement à cause du recul du CA de ses 2 principales filiales : Redcats et Gucci Group. Toutefois, la marge opérationnelle du segment habillement s’est accrue en 2005 pour la 3ème année consécutive. Elle représentait 8,5% du CA, soit un niveau plutôt correct pour le secteur, même si elle reste bien inférieure à celle de leaders comme H&M et Inditex. Chiffre d'affaires Marge opérationnelle 8 000 12% 7 553 7 000 6 889 7 070 7 040 7,5% 7 174 7,4% 8,3% 7 392 8,5% 8% 6% 6,4% 6 000 10% 4% 5,0% 2% 5 000 0% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 Source : PPR Reproduction interdite – la photocopie non autorisée est un délit (Code de la propriété Intellectuelle) 35 Groupes d’habillement (marques et enseignes) en Europe – Août 2006 Chiffre d'affaires par zone géographique des activités de distribution « habillement » en 2005 unité : % du chiffre d'affaires 2005, % de variation 2005/2004 Asie hors Japon (-1%) Japon (-8%) PPR réalise trois quarts de sa distribution « habillement » en Europe, unique région qui n’a pas connu de ralentissement de son activité en 2005. Le groupe est également implanté aux Etats-Unis et en Asie, essentiellement sous l’effigie de ses enseignes de luxe : YSL et Gucci group. Etats-Unis (-3%) 7% 11% Autres (-1%) 6% 1 75% Europe (=) Source : PPR Chiffre d'affaires des activités de distribution « habillement » par filiales en 2005 unité : % du chiffre d'affaires 2005, % de variation 2005/2004 Les activités de vente à distance représentent plus de la moitié du CA de la distribution « habillement » du groupe PPR. Gucci Group contribue au quart des revenus, tandis que les magasins Printemps participaient à hauteur de 10%. Printemps (-10%) Autres (+2%) Gucci Group (-5%) YSL (-10%) 4% 10% 2% 24% 60% En 2005, pour cause de ventes en berne, toutes les filiales du groupe liées à l’habillement ont vu leur activité se contracter par rapport à 2004. Redcats (-1%) Source : PPR Résultat net du groupe (2000-2005) unité : en million d’euros Après des années de recul, PPR a accru son résultat net en 2005 (+15%). Ce revirement est le reflet de la politique de restructuration du groupe, consistant à se désengager de certaines activités non rentables comme Rexel. Les résultats démesurés de 2002 sont liés à des profits exceptionnels. Le groupe avait réalisé d’importantes cessions comme ses activités de crédit et services financiers ou encore sa filiale de vente par correspondance Guilbert. 535 2005 2004 464 645 2003 1 580 2002 2001 753 2000 767 0 300 600 900 1 200 1 500 1 800 Source : PPR Reproduction interdite – la photocopie non autorisée est un délit (Code de la propriété Intellectuelle) 36 Groupes d’habillement (marques et enseignes) en Europe – Août 2006 Le nouveau leader en magasin 5.5. Inditex Inditex Chiffre d'affaires de 6,7 MdE Marques et Enseignes : Zara (3 820 ME); Kiddy’s Class (121 ME) ; Pull & Bear (379 ME) ; Massimo Dutti (481 ME) ; Bershka (516 ME) ; Stradivarius (242 ME) ; Oysho (72 ME) ; Zara Home (40 ME) Source : Xerfi/Date de clôture : 31 janvier 2005 pour CA du groupe et 31 janvier 2004 pour CA des marques et enseignes Présentation du groupe Dates Avril 2006 Février 2006 Décembre 2005 Mai 2005 Mai 2004 Février 2004 Le groupe de mode espagnol Inditex est depuis 2006 le numéro 1 européen de la distribution de vêtements en magasins. Le groupe fondé en 1963 par la famille Ortega a forgé sa réussite sur sa marque phare Zara, aujourd’hui connue dans le monde entier. Le distributeur espagnol propose à la fois des collections de prêt-àporter pour femme, homme et enfants. Indetix possède également d’autres enseignes (Kiddy’s Class, Pull&Bear, Massimo Dutti, Bershka, Stradivarius et Oysho), essentiellement implantées en Espagne. Le succès d’Inditex repose en grande partie sur le concept de « mode rapide » (les enseignes du groupe sont ainsi capables de réagir presque instantanément aux évolutions des goûts de la clientèle en proposant régulièrement de nouvelles collections). Une telle flexibilité est rendue possible grâce à l'existence d'un important bureau de création, d’une logistique efficace ainsi qu’une capacité de production efficiente. Avec environ 58 000 collaborateurs et 2 600 boutiques dans le monde (dont plus de 90% en nom propre), Inditex est l’un des opérateurs européen qui possède le plus grand parc de magasins. Evénements Inditex se lance dans la décoration et l'équipement de la maison avec l’ouverture à Paris du premier magasin « Zara Home ». Zara, l'enseigne phare d’Inditex, ouvre son premier magasin en Chine continentale, à Shanghai. Zara élargit sa présence en Scandinavie en ouvrant des magasins dans 15 localités suédoises. Le co-président du groupe franco-espagnol de tabac Altadis, Pablo Isla, 41 ans, rejoint le conseil d'administration d’Inditex et prend la direction générale du groupe espagnol. Ouverture à la fois de la 1ère boutique Zara sur Hong-Kong et du 2 000ème magasin du groupe dans le monde. Zara ouvre 4 nouveaux magasins aux Etats-Unis. Le groupe Inditex compte désormais 15 boutiques sur le territoire américain sous sa principale enseigne Zara. Source : Xerfi d’après presses professionnelle et économique Reproduction interdite – la photocopie non autorisée est un délit (Code de la propriété Intellectuelle) 37 Groupes d’habillement (marques et enseignes) en Europe – Août 2006 Perspectives pour l’activité 2006 2006 devrait encore être une année synonyme de forte expansion pour Inditex. Celui-ci prévoit d’ouvrir entre 410 et 490 magasins. Pour cela, le groupe espagnol consacrera près de 900 millions d’euros, soit environ 12% de plus qu’en 2005. Cap sur l’Asie La nouvelle priorité du groupe concerne son implantation future en Asie. Inditex prévoit en effet d’intensifier son développement en Chine continentale, au Japon et en Corée du sud. Toujours concernant l’Asie, le groupe envisage de plus en plus sérieusement à y augmenter son approvisionnement de textiles (celui-ci représente déjà 33% en 2005), notamment pour servir le marché local. Néanmoins, si le groupe souhaite bénéficier d’une expansion organique soutenable à terme, il lui faudra réduire les coûts d’exploitation, dont la croissance annuelle est restée supérieure à celle de son chiffre d’affaires ces dernières années. Une expansion coûteuse Chiffre d'affaires consolidé et marge opérationnelle unités : million d’euros, part dans le chiffre d'affaires total Inditex est un groupe en pleine expansion qui a vu son activité plus que tripler en 5 ans. En 2005, son CA s’est accru de 19%. Une hausse essentiellement imputable à l’augmentation des ouvertures de boutiques. A magasins comparables, l’activité du groupe n’a en effet progressé «que» de 5% contre 9% en 2004. Mais 2004 avait été une année de «rattrapage» après un trou d’air en 2003. Avec 16,2% du CA en 2005, la marge opérationnelle d’Inditex est restée à un niveau très élevé pour le secteur. Chiffres d'affaires Marge opérationnelle 22% 9 000 18,6% 6 740 7 000 15,9% 16,6% 18% 5 670 4 599 5 000 16,3% 3 974 16,2% 14% 3 250 3 000 13,6% 2 035 10% 1 000 2000 2001 2002 2003 2004 2005(e) (e) : estimation Source : Inditex Chiffre d'affaires par activités en 2004 unité : % du chiffre d'affaires 2004, % de variation 2004/2003 Zara (+19%) 70% des magasins du groupe espagnol sont représentés sous l’enseigne Zara, présente aux quatre coins du globe. Le parc de magasins d’Inditex est en pleine croissance. Grâce à des investissements conséquents, ses enseignes ont pu considérablement accroître leur implantation en 2004. 70% Zara Home (+279%) 1% 1% 5% 9% 6% Berschka (+31%) 2% Kiddy's Class (+35%) Oysho (+59%) Stradivarius (+49%) 6% Massimo Dutti (+24%) Pull and Bear (+32%) Source : Inditex Reproduction interdite – la photocopie non autorisée est un délit (Code de la propriété Intellectuelle) 38 Groupes d’habillement (marques et enseignes) en Europe – Août 2006 Chiffre d'affaires par zone géographique en 2004 unité : % du chiffre d'affaires 2004, % de variation 2004/2003 Avec près de la moitié de son activité réalisée en Espagne, Inditex est un groupe encore relativement peu implanté à l’international. Reste de l'Europe Espagne (+23%) L’expansion 2004 du groupe repose sur une croissance significative de son CA au sein du marché européen, l’une des priorités du groupe ces dernières années. Le reste du monde a également été en forte progression par rapport à 2003, un phénomène qui s’explique par l’ouverture de nombreuses boutiques en Asie. (+28%) 37% 46% 7% 10% Reste du monde Amériques (+27%) (+5%) Source : Inditex Résultat net annuel du groupe (2000-2005) unité : million d’euros 803 2005(e) Inditex n’a cessé d’accroître son résultat net depuis 2000. A l’image de son CA, le groupe espagnol a multiplié par plus de 3 ses profits annuels. En 2005, Inditex a dégagé 803 millions de bénéfices nets, soit une progression de 28% en un an. 2004 628 447 2003 438 2002 340 2001 259 2000 200 400 600 800 1 000 (e) : estimation Source : Inditex Evolution du nombre de magasins (1997-2005) unité : nombre de magasins 3 000 L’expansion organique du groupe est le cheval de bataille d’Inditex. Entre 1997 et 2005, celui-ci a multiplié par plus de 3 ses magasins dans le monde. Avec 448 nouvelles boutiques, les ouvertures en 2005 ont été plus importantes que prévues de 12%,. Cette croissance a reposé sur des investissements colossaux, de l’ordre de 800 millions d’euros. 2 692 2 500 2 244 1 922 2 000 1 558 1 500 1 000 622 749 922 1 080 1 284 500 0 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 Source : Inditex Reproduction interdite – la photocopie non autorisée est un délit (Code de la propriété Intellectuelle) 39 Groupes d’habillement (marques et enseignes) en Europe – Août 2006 Des résultats exceptionnels 5.6. H&M HENNES & MAURITZ (H&M) Chiffre d'affaires de 6,7 milliards d’euros. Source : Xerfi/Date de clôture : 30 novembre 2005. Présentation du groupe Dates Août 2006 Janvier 2006 Novembre 2005 Septembre 2005 Novembre 2004 Longtemps leader européen de la distribution de prêt-à-porter en magasins, H&M est passé numéro 2 en 2005, rattrapé par l’Espagnol Inditex : Fondé en Suède en 1947 par la famille Persson (l’actionnaire majoritaire), H&M compte aujourd’hui 50 000 salariés et près de 1 200 magasins répartis dans 22 pays. H&M ne possède pas d’usine de fabrication, mais la société collabore avec près de 700 fournisseurs indépendants, basés majoritairement en Asie et en Europe. L’organisation d’H&M repose sur une logistique et une gestion des marchandises efficiente. Le groupe joue à la fois le rôle d’importateur, de grossiste et de détaillant, lui permettant de bénéficier d’un système d’approvisionnement rapide et efficace. Présent sur l’ensemble des segments de l’habillement (hommes, femmes et enfants), H&M dispose d’une offre plutôt hétéroclite, allant des vêtements de sport aux costumes jusqu’aux accessoires. Mais la société suédoise se distingue surtout par la richesse de son segment prêt-à-porter pour femmes, avec un éventail de produits particulièrement large et à tous les prix. Evénements H&M lance une nouvelle collection de vêtements dont l’égérie est Madonna. H&M annonce l’ouverture de 3 nouveaux magasins en Italie pour l’automne 2006. Pour la première fois sur le territoire français, H&M ferme l’une de ses boutiques. Il s’agit de son magasin pilote situé dans la ville de Nîmes. Après Karl Lagerfeld en 2004, H&M lance une collection unique signée Stella Mac Cartney. L'ancienne directrice artistique de la maison Chloé a créé une collection pour femmes de 40 pièces environ, distribuées sous le label 'Stella McCartney for H&M'. Suite aux photos diffusées dans le Daily Mirror montrant Kate Moss en possession et usage de drogue, H&M décide de mettre fin à son contrat avec le mannequin. H&M s'introduit en Hongrie en ouvrant un magasin à Budapest. Quelques semaines après l’énorme succès de la collection Lagerfeld en magasin, ce dernier décide de mettre un terme à sa collaboration avec H&M, se disant déçu de la stratégie employée par l’enseigne suédoise. Une gamme de 30 pièces et leurs accessoires dessinés par la star de la haute couture avaient été distribués dans 20 pays. Source : Xerfi d’après presses professionnelle et économique Reproduction interdite – la photocopie non autorisée est un délit (Code de la propriété Intellectuelle) 40 Groupes d’habillement (marques et enseignes) en Europe – Août 2006 Perspectives pour l’activité 2006 Compte tenu de son très bon début d’année, H&M devrait connaître un bon cru 2006. Les dernières prévisions du groupe sont en effet très encourageantes : environ 7,8 milliards de chiffre d’affaires (+16% sur un an) et près de 1 milliard d’euros de bénéfices nets sont attendus pour 2006. Expansion et diversification seront de mises Avec 150 nouveaux points de vente sur l’exercice en cours, le parc de magasins du groupe suédois augmentera environ de 13% pour atteindre 1 350 boutiques fin 2006. En parallèle, H&M souhaite accélérer le développement de deux canaux de distribution: le catalogue et Internet. Chiffre d'affaires consolidé et marge opérationnelle unités : million d’euros, part dans le chiffre d'affaires total En très forte croissance, H&M a vu son CA doubler en l’espace de 5 ans. Son activité s’est particulièrement accrue en 2005, avec une hausse de près de 19% sur un an. 8 000 Alors qu’elle figure déjà à un niveau exceptionnel, le groupe suédois a une nouvelle fois augmenté sa marge opérationnelle en 2005 (celle-ci représentait 22% de son CA, soit 2 points de plus qu’en 2004). Ceci s’explique par un accroissement significatif de ses ventes, ce qui lui a permis de plus que compenser le poids des coûts liés aux ouvertures de magasins. 4 000 Chiffres d'affaires Marge opérationnelle 30% 6 688 6 000 4 844 5 161 4 203 3 280 18% 19% 25% 5 634 20% 22% 15% 14% 2 000 20% 10% 12% 5% 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 Source : H&M Chiffre d'affaires par zone géographique en 2005 unités : % du chiffre d'affaires 2005, % de variation 2005/2004 Reste de l'Europe (+17%) Très porté sur l’international, H&M réalise 90% de son CA à l’étranger, essentiellement en Europe. Toutefois, le groupe a accéléré son expansion aux Etats-Unis et en Asie courant 2005, des nouveaux marchés ou H&M a désormais jeté son dévolu. 85% 8% Suède (+7%) 6% Etats-Unis (+22%) Autres (+165%) Source : H&M Reproduction interdite – la photocopie non autorisée est un délit (Code de la propriété Intellectuelle) 41 Groupes d’habillement (marques et enseignes) en Europe – Août 2006 Investissement par zone géographique en 2005 unité : % de l’investissement total 2005, % de variation 2005/2004 Avec environ 268 millions d’euros en 2005, soit une augmentation de 54% par rapport à 2004, l’ensemble des investissements réalisés par H&M ont été significativement revus à la hausse. Zone euro (Finlande ex clus) (+50%) 52% 9% L’essentiel de ces investissements concerne l’ouverture de magasins. Ceux-ci ont fortement augmenté en Europe continentale (+50%). Mais cette hausse a été encore plus vigoureuse hors d’Europe (+86%), notamment en Asie et aux Etats-Unis. 39% Région nordique Reste du monde (+2%) (+86%) Source : H&M Résultat net annuel du groupe (2000-2005) unité : million d’euros L’expansion de sa chaîne de magasins ayant été largement compensée par la croissance de ses ventes, le résultat net d’H&M a triplé entre 2000 et 2005. Les bénéfices réalisés par le groupe se sont particulièrement intensifiés en 2005 (+22%, soit environ 10 points de plus qu’en 2004 et 2003). Ces bonnes performances résultent en partie de la fin des quotas sur les importations de textiles en provenance d’Asie (peu coûteux), qui représentaient environ 60% de l’approvisionnement d’H&M en 2005. 988 2005 2004 807 709 2003 630 2002 426 2001 291 2000 0 200 400 600 800 1 000 Source : H&M Evolution du nombre de magasins (1980-2005) unité : nombre de magasins 1 400 Grâce à une politique d’expansion intense, le nombre de magasin H&M a été multiplié par 11 en 25 ans. En 2005, H&M dénombrait 1 200 boutiques dans le monde entier, soit 119 de plus qu’en 2004, ce qui représentait la plus forte hausse annuelle du groupe en terme d’ouverture. 1 200 1 200 1 081 1 000 692 800 789 842 943 600 400 200 242 111 0 1980 1990 2000 2001 2002 2003 2004 2005 Source : H&M Reproduction interdite – la photocopie non autorisée est un délit (Code de la propriété Intellectuelle) 42 Groupes d’habillement (marques et enseignes) en Europe – Août 2006 Année 2005 difficile 5.7. M&S Marks and Spencer (M&S) Chiffre d'affaires de 11,3 milliards d’euros. UK Retail International Retail (9 790 ME) (1 210 ME) Source : Xerfi/Date de clôture : 2 avril 2005 Présentation du groupe Marks & Spencer (M&S) est depuis longtemps un acteur majeur de la distribution au Royaume-Uni : environ 15 millions de personnes font chaque semaine leurs courses dans l’un de ses 400 magasins. L’offre de M&S s’articule autour de l’habillement et l’alimentation, et dans une moindre mesure, les produits de maison. Le groupe est réparti en 2 pôles, en fonction de la localité de ses activités : UK Retail et son importante chaîne de magasin sur le territoire britannique. Ce pôle représente environ 85% des revenus du groupe. International Retail, qui regroupe l’ensemble des activités de M&S à l’étranger, notamment au travers de franchises un peu partout dans le monde. M&S regroupe près de 65 000 salariés, principalement au RoyaumeUni. Dates Novembre 2005 Juillet 2005 Mai 2005 Novembre 2004 Evénements L’Union européenne accorde à M&S la déduction fiscale des pertes engendrées par ses filiales à l’étranger (Allemagne, France, Belgique,…). Charles Wilson, bras droit du directeur général de M&S, Stuart Rose, démissionne pour prendre la tête du groupe Booker, grossiste en alimentation. M&S annonce que l'actuel président du conseil d’administration, Paul Myners, sera remplacé par Terry Burns lors de l'assemblée générale de juillet 2006 Le distributeur britannique M&S fait l’acquisition de l’Anglais Per Una pour 125 millions de livres (soit environ 180 millions d’euros), une société de prêt-à-porter destinée à une clientèle féminine de moins de 35 ans. Dans le cadre du plan de redressement annoncé il y a un an, M&S vend à la banque HSBC ses activités de services financiers, M&S Money, pour 762 millions de livres (soit environ 1,1 milliard d'euros). Source : Xerfi d’après presses professionnelle et économique Reproduction interdite – la photocopie non autorisée est un délit (Code de la propriété Intellectuelle) 43 Groupes d’habillement (marques et enseignes) en Europe – Août 2006 Modernisation des magasins en 2006 La priorité de M&S est la modernisation de ses magasins : sur les 2 prochaines années, environ 800 millions d’euros vont être consacrés à l'amélioration des espaces et des lumières, ainsi qu’à l'installation de cafés dans les points de vente. Refonte des collections A court terme, M&S a clairement pour objectif de refaire surface après les difficultés de 2005. Pour cela, le groupe est actuellement en train de revoir sa ligne de produits, avec notamment la modification de sa gamme classiques et l’abandon de plusieurs lignes de vêtements haut de gamme. Une recrudescence de la fréquentation en début d’année 2006 Le groupe pourra s’appuyer sur un excellent début d’année 2006, qui à l’image de la fin 2005, lui a permis d’accroître sensiblement la fréquentation de ses magasins (environ 350 000 personnes de plus par semaine), retrouvant son niveau de 2004. Chiffre d'affaires consolidé et marge opérationnelle unités : million d’euros, % part dans le chiffre d'affaires total Affichant une activité en dent de scie depuis quelques années, M&S a néanmoins réussi à redresser sa marge opérationnelle entre 2001 et 2004, en partie grâce à une maîtrise des coûts et une meilleure gestion des stocks. Avec un recul de son CA de 4%, l’année 2005 a été particulièrement difficile pour le groupe avec pour la 1ère fois en 5 ans, un repli de sa marge opérationnelle (8,8% du CA contre 10,2% en 2004).Cette inflexion s’explique par le fait que M&S a été considérablement pénalisé par la baisse de ses ventes, tous produits confondus. Chiffre d'affaires Marge opérationnelle 16% 14 000 11 199 12 000 10 461 10 000 8 000 11 717 11 257 10 431 10,2% 8,9% 8,8% 7,4% 8% 6% 4% 5,4% 6 000 12% 10% 10 236 7,6% 14% 2% 4 000 0% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 Source : M&S Chiffre d'affaires par activité en 2005 unité : % du chiffre d'affaires total, % de variation 2005/2004. Le marché vestimentaire représente près de la moitié des revenus de M&S. L’alimentation est l’autre principale activité du groupe, avec 45% du CA. En 2005, toutes les activités du groupe ont nettement ralenti par rapport à 2004. Les revenus de l’habillement se sont contractés de 4%, ceux de l’alimentation de 2%, tandis que ceux issus des accessoires de maisons ont chuté de près de 20%. Habillement (-4%) 49% 6% 45% Produits de maison (-17%) Alimentation (-2%) Source : M&S Reproduction interdite – la photocopie non autorisée est un délit (Code de la propriété Intellectuelle) 44 Groupes d’habillement (marques et enseignes) en Europe – Août 2006 Magasins par zone géographique en 2005 unité : % du nombre total de magasins, nombre de magasins Royaume-Uni Les deux tiers des magasins du groupe se trouvent sur le territoire britannique. Celui-ci est également implanté à l’étranger au travers de franchises, notamment en Asie, aux Etats-Unis et dans le reste de l’Europe. 66% 9% Autres 4% Etats-Unis 11% 10% Asie Reste de l'Europe Source : M&S Résultat net du groupe (2000-2005) unité : en million d’euros Depuis l’exercice exceptionnel de 2002, M&S a vu ses profits annuels se réduire. 2005 s’est achevée sur une nouvelle baisse, mais elle a été moins nette que les précédentes années. Cela laisse envisager un éventuel retournement de tendance à l’avenir, d’autant plus que les bénéfices en 2005 auraient pu être bien moindres si les ventes du groupe ne s’étaient pas fortement redressées au 2nd semestre. 647 2005 2004 678 752 2003 809 2002 387 2001 431 2000 300 400 500 600 700 800 900 Source : M&S Evolution du nombre de magasins (2000-2005)(*) unité : nombre de magasins 450 399 En constante augmentation depuis 2000, la croissance du parc de magasin a quelque peu été accentuée depuis 2004, plus particulièrement au Royaume-Uni, notamment à travers quelques acquisitions. Début 2006, le groupe comptait aux alentours de 400 boutiques en nom propre. 400 375 350 300 289 303 312 331 250 200 2000 2001 2002 2003 2004 2005 (*) Franchises non comprises Source : M&S Reproduction interdite – la photocopie non autorisée est un délit (Code de la propriété Intellectuelle) 45 Groupes d’habillement (marques et enseignes) en Europe – Août 2006 L’activité redémarre doucement 5.8. C&A Clemens and August (C&A) Chiffre d'affaires de 5,2 milliards d’euros Marques et Enseignes : Clockhouse; Yessica; Here + There; Angelo Litrico;Sixth Sense; Westburry; Canda; Rodeo; Palomino; Baby Club Source : Xerfi/Date de clôture : 31 décembre 2005 Présentation du groupe L’enseigne C&A créée en 1841 aux Pays-Bas par les frères Clemens et August Brenninkmeijer (des vendeurs de tissus) est actuellement parmi les principales chaînes de distribution de prêt-àporter en Europe. Traditionnellement discrète (le groupe ne communique pas ses résultats), la filiale du Holding suisse Cofra (contrôlée par la famille Brenninkmeijer) propose des vêtements pour toute la famille sur un positionnement bas prix. C&A représente 10 marques exclusives, allant de Clockhouse pour les jeunes branchés et Baby Club pour les tout jeunes enfants, à Westburry, spécialisée dans la lingerie pour homme, ou encore Yessica, enseigne de vêtements pour femme. Le groupe possède 835 magasins, 135 Kid’s Stores et 23 Clockhouse shops qui réunissent entre 1,5 et 2 millions de clients chaque jour dans 13 pays européens. En outre, le groupe néerlandais travaille avec plus de 30 000 collaborateurs, dont une centaine de stylistes. Dates Mars 2006 Evénements En ouvrant son quatre cent soixante-quatorzième magasin en Allemagne, le parc de C&A atteint pour la première fois la barre des 1 000 boutiques en Europe. Septembre 2005 C&A annonce sa volonté de créer une ligne de vêtements de grande taille pour les enfants. Juin 2005 La chaîne de magasins C&A annonce la reprise de 20 magasins Superconfex implantés en Belgique. C&A ouvre son 1er magasin en Russie, à Moscou. Avril 2005 Juillet 2004 Le groupe néerlandais C&A rachète les enseignes Oviesse en Suisse. Celles-ci représentent 30 boutiques dans toute la fédération helvète. Source : Xerfi d’après presses professionnelle et économique Reproduction interdite – la photocopie non autorisée est un délit (Code de la propriété Intellectuelle) 46 Groupes d’habillement (marques et enseignes) en Europe – Août 2006 Perspectives 2006/08 : la diversification géographique… Avec la déferlante H&M et Zara, la chaîne traditionnelle C&A se doit de contre-attaquer rapidement pour endiguer le déclin de ses parts de marché. Afin de réduire sa dépendance au marché allemand, dont la conjoncture est particulièrement morose, C&A veut étendre son implantation hors de ses bases. Pour 2006, le groupe prévoit entre 120 et 150 ouvertures. A moyen terme, la tendance devrait être la même avec plus de 600 millions d’euros d’investissements consacrés à une expansion organique du groupe dans les 3 ans. Les dirigeants de C&A tablent ainsi sur un chiffre d’affaires de 6 milliards d’euros en 2008. … et de nouveaux formats de boutiques D’autre part, le groupe néerlandais se dit prêt à miser davantage sur les petits formats de magasins que sur de gigantesques boutiques dans les grandes villes comme il le faisait jusqu’à présent. Chiffre d'affaires non consolidé unité : million d’euros Après un début de décennie plutôt délicat (causé par l’énorme succès de ses concurrents directs H&M et Inditex), l’activité de C&A est repartie à la hausse depuis 2003, mais à un rythme qui est resté extrêmement faible (+1% par an en moyenne). 5 300 5 200 5 200 5 120 5 100 5 050 5 030 5 000 5 000 5 000 Malgré une conjoncture difficile en Allemagne, son premier marché, le distributeur néerlandais a légèrement augmenté son CA en 2005. Celui-ci a atteint 5,2 milliards d’euros. 4 900 4 800 2000 2001 2002 2003 2004 2005 Source : Presses spécialisée et économique Magasins par zone géographique en 2005 unité : % du nombre de magasin total Pays-Bas C&A est exclusivement implanté en Europe. Plus de 1000 boutiques appartiennent au groupe, dont plus du tiers est situé en Allemagne et la moitié dans 4 autres pays : France, Belgique, Autriche et Pays-Bas. Belgique Allemagne 37% 10% 11% 4% 2% 9% 12% 2% 5% 8% Autres pays d'Europe République Tchéque France Autriche Portugal Espagne Suisse Source : C&A Reproduction interdite – la photocopie non autorisée est un délit (Code de la propriété Intellectuelle) 47 Groupes d’habillement (marques et enseignes) en Europe – Août 2006 Ralentissement en perspective? 5.9. Next Next Chiffre d'affaires de 4,5 milliards d’euros Next Franchise 57 MdE Next Directory 1 000 MdE Next Retail 3 237 MdE Next Sourcing 13 MdE Ventura 219 MdE Activité Habillement Source : Xerfi/Date de clôture : 31 janvier 2006 Présentation du groupe Au départ simple magasin de tailleur à Leeds créé par la famille Hepworth en 1864, le groupe Next fut fondé en 1981 après le rachat de Kendalls, chaîne spécialisée dans la mode féminine. Proposant aujourd’hui des vêtements pour toute la famille à prix modérés, Next est un groupe qui pèse 4,5 milliards d’euros de chiffre d'affaires et n’employant pas moins de 37 000 salariés. Numéro 3 sur le marché britannique (où le groupe est essentiellement implanté), Next possède environ 450 magasins, dont trois quarts en nom propre. Le groupe se compose de 5 pôles dont les 3 premiers ont trait aux activités de distribution « habillement » : Next Retail et sa large chaîne de magasins au Royaume-Uni ; Next Directory, chargée de la vente à distance (catalogue et internet) ; Next Franchise, réunissant l’ensemble des franchises du groupe à l’étranger ; Next Sourcing, filiale qui s’occupe de l’approvisionnement en textile ; Ventura, société offrant des services financiers. Dates Mai 2006 Evénements Après 20 ans de services (notamment les 4 dernières années en tant que Présidentdirecteur Général), David Jones quitte le groupe Next. Il est remplacé par un membre du directoire, John Barton. Janvier 2005 Nomination de Christine Cross, ancien cadre du groupe Tesco durant 14 ans, en tant que directeur non-exécutif. Mai 2004 Next s’implante pour la première fois en Scandinavie en ouvrant un magasin au Danemark. Source : Xerfi d’après presses professionnelle et économique Reproduction interdite – la photocopie non autorisée est un délit (Code de la propriété Intellectuelle) 48 Groupes d’habillement (marques et enseignes) en Europe – Août 2006 Perspectives pour l’activité 2006 Le groupe Next s’est montré extrêmement prudent concernant l’exercice à venir. Celui-ci a en effet élaboré son budget 2006 sur une baisse de ses ventes (à magasins constants) de 3 %, comme en 2005. Officiellement, Next a justifié sa décision en évoquant la morosité de la consommation britannique, mais les difficultés intrinsèques du groupe à accroître ses ventes ont du également peser dans ce choix. Priorité sur les ouvertures de magasins pour soutenir l’activité Aucun chiffre officiel n’est connu, mais à l’image de 2005, le groupe envisage d’élargir activement son parc de boutiques détenues en propre durant l’année 2006. Compte tenu de la baisse continue des ventes annuelles en magasins, la croissance organique du groupe est le seul moyen pour Next d’accroître d’activité en volume et de maintenir ses marges à un niveau élevé. Chiffre d'affaires consolidé et marge opérationnelle unités : million d’euros, % part dans le chiffre d'affaires total Le groupe Next est en croissance constante depuis 2000 : en 5 ans, son CA a augmenté de 88%. Pour l’année 2005, l’activité du groupe s’est accrue de près de 8% grâce à l’augmentation du nombre de magasins alors que les ventes en 2005 à magasins constants ont baissé de 3% En 2005, pour la 1ère fois en 5 ans, la marge opérationnelle du groupe a reculé. Avec 15,2% du CA, elle est certes inférieure à 2004 (baisse liée à des charges d’exploitation en forte hausse), mais elle demeure néanmoins à un niveau élevé pour le secteur. Chiffres d'affaires Marge opérationnelle 5 000 4 203 3 000 1 000 20% 3 698 4 000 2 000 4 535 2 834 3 313 2 415 15,2% 2004 2005 14,7% 13,4% 13,7% 2001 2002 15% 15,5% 12,6% 0 10% 2000 2003 Source : Next Chiffre d'affaires par activités en 2005 unité : % du chiffre d'affaires total, % de variation 2005/2004 Les activités de distribution «habillement» représentent l’essentiel des revenus du groupe. Ce sont plus particulièrement les activités de détail en magasins (Next Retail) qui pèsent dans le CA, avec environ 71% du total. Elles ont d’ailleurs connu une croissance significative en 2005, avec une hausse de 8% par rapport à 2004. Le segment vente à distance (Next Directory) représentait 22% des revenus du groupe en 2005, également en forte hausse sur un an avec +14%. Next Retail (+8%) 71,5% Autres (-43%) 0,2% Next Sourcing (35%) 0,3% Next Franchise (+16%) Ventura (+13%) 1,3% 4,8% Next Directory (+14%) 21,9% Source : Next Reproduction interdite – la photocopie non autorisée est un délit (Code de la propriété Intellectuelle) 49 Groupes d’habillement (marques et enseignes) en Europe – Août 2006 Chiffre d'affaires par zone géographique en 2005 unités : % du chiffre d'affaires total, % de variation 2005/2004. Rouyaume-Uni (+9%) Très peu ouvert à l’international, Next réalise 95% de son activité sur son marché local. Celui-ci souhaite néanmoins se développer hors de ses terres, notamment en Europe continentale, région représentant à peine 4% de son CA en 2005, mais qui a déjà bénéficié d’une forte croissance par rapport à 2004 (+77%). 95% 4% Reste de l'Europe (+77%) Autres (+21%) Source : Next Résultat net annuel du groupe (2000-2005) unité : en million d’euros 458 2005 Le résultat net annuel du groupe britannique n’a cessé de s’accroître depuis 2000. 2004 Next est en effet un groupe très profitable. En 2005, ses bénéfices ont encore progressé après les excellents résultats de 2004, atteignant 458 millions d’euros. 2002 447 366 2003 314 287 2001 239 2000 100 200 300 400 500 Source : Next Evolution du nombre de magasins (2000-2005) unité : point de vente 500 439 450 Après avoir stagné durant quelques années, le nombre de magasins du groupe Next est sensiblement reparti à la hausse en 2004. Tendance confirmée en 2005 avec une augmentation de 14% de son parc, qui s’élevait à 439 boutiques au 31 janvier. 384 400 350 336 331 2000 2001 344 358 300 250 200 2002 2003 2004 2005 Source : Next Reproduction interdite – la photocopie non autorisée est un délit (Code de la propriété Intellectuelle) 50 Groupes d’habillement (marques et enseignes) en Europe – Août 2006 Activité fade mais marge élevée 5.10. Arcadia ARCADIA Group Ltd Chiffre d'affaires de 2,4 milliards d’euros Marques et Enseignes : Evans, Wallis, Dorothy Perkins, Burton, Top Shop, Top Man, Outfit, Miss Selfridge Source : Xerfi/Date de clôture : 31 décembre 2004 Présentation du groupe Arcadia est né au début du 20ème siècle. Avec un investissement d’à peine 100 livres Sterling, Montague Burton créa à cette date, le premier magasin Burton, spécialisé dans les vêtements pour hommes. Puis, la société est devenue un groupe à part entière avec le lancement de nouvelles enseignes comme TopShop en 1965, et l’acquisition de marques telles que Evans et Dorothy Perkins durant les années 80. Aujourd’hui, Arcadia Group possède 8 marques spécialisées dans le moyen-haut de gamme, avec une offre de produits ciblée sur le prêt-à-porter homme et femme. Le groupe possède 870 boutiques dans 29 pays, dont un peu plus de la moitié au Royaume-Uni. Grâce au prestige de ses principales enseignes (Burton, Dorothy Perkins ou encore Evans), le groupe est également très bien implanté à l’étranger. Dates Avril 2005 Evénements Le groupe d'habillement français Etam annonce la cession de sa filiale britannique Etam Plc, qui était déficitaire, au milliardaire Philip Green. Le montant de l'opération, qui avait été évoqué par la direction du groupe lors de la présentation de ses résultats annuels il y a une semaine, est évalué à environ 15 millions d’euros. Juillet 2004 Le président d’Arcadia Group, Philip Green, abandonne sa tentative d’acquérir le groupe M&S, en difficulté sur le marché britannique. Après 3 tentatives d’OPA repoussées par M&S en l’espace de quelques semaines, Phillip Green abandonne. A sa dernière offre, le richissime patron britannique avait proposé plus de 9 milliards de livres, soit environ 13,2 milliards d’euros. Source : Xerfi d’après presses professionnelle et économique Reproduction interdite – la photocopie non autorisée est un délit (Code de la propriété Intellectuelle) 51 Groupes d’habillement (marques et enseignes) en Europe – Août 2006 Perspectives du groupe : s’agrandir par tous les moyens Après l’échec concernant l’acquisition de M&S par Arcadia et son patron Philip Green en 2004 (les actionnaires désirant une offre bien supérieure à celle proposée), le groupe souhaite continuer sa politique d’expansion, que ce soit au Royaume-Uni ou à l’étranger, en ouvrant de nouveaux magasins ou bien en acquérant de petits opérateurs. Chiffre d'affaires et marge opérationnelle unités : million d’euros, % part dans le chiffre d'affaires total Chiffres d'affaires Très peu d’informations sont disponibles sur Arcadia Group. Son CA le plus récent était d’environ 2,4 milliards d’euros en 2004, soit en très légère hausse sur un an. En 2004, le groupe a néanmoins dégagé une marge opérationnelle élevée pour le secteur de l’habillement : près de 18% du CA, soit une augmentation de plus de 4 points par rapport à 2003, notamment grâce à une politique d’expansion efficace. Marge d'exploitation 3 000 2 500 25% 2 437 2 418 2 346 20% 17,9% 2 000 15% 13,7% 1 500 10% 2002 2003 2004 Source : Presses économiques et spécialisées Magasins par zone géographique unité : % du nombre total de magasins Reste de l'Europe Royaume-Uni Le Royaume-Uni regroupe la majorité du parc de magasins d’Arcadia Group. Le distributeur britannique est également très représenté à l’international, plus particulièrement en Asie, dans le reste de l’Europe et moins habituel pour le secteur, au Moyen-Orient. 57% 20% 8% 14% Amériques Moyen-Orient Asie Source : Arcadia Reproduction interdite – la photocopie non autorisée est un délit (Code de la propriété Intellectuelle) 52 Groupes d’habillement (marques et enseignes) en Europe – Août 2006 Une croissance tirée par Hugo Boss 5.11. Valentino Valentino Fashion Group Chiffre d'affaires de 1,8 milliard d’euros Marques et Enseignes : Hugo Boss (1 309 ME), Valentino (209 ME), Marlboro Classics (266 ME), Source : Xerfi/Date de clôture : 31 décembre 2005 Présentation du groupe Fondé en 1836 dans la région de Venise par la famille Marzotto, le groupe Valentino (anciennement Marzotto) s’est uniquement consacré pendant près de 150 ans à l’industrie du textile (plus particulièrement le traitement de la laine et du lin). En se développant vers le prêt-à-porter de luxe à partir des années 80, le groupe italien s’est peu à peu détaché de son activité d‘origine. Il fait l’acquisition de Marlboro Classics, d’Hugo Boss et puis de Valentino, aujourd’hui les marques phares du groupe. En 2005, les 2 pôles du groupe Marzotto, vêtements et textile, sont scindés en 2 entités distinctes : «Marzotto» pour les activités de textiles et «Valentino Fashion Group» pour le prêt-à-porter. Très ouvert à l’international avec des magasins dans plus de 100 pays, le groupe Valentino est surtout très présent sur les grands marchés d’Europe. En outre, le groupe emploie un peu plus de 9 000 personnes. Dates Juillet 2005 Evénements Valentino Fashion Group fait son apparition à la bourse de Milan. Mai 2005 Marzotto annonce le transfert de ses activités d’habillement à une nouvelle société, entièrement détenue par ses actionnaires. Techniquement, l’opération se traduit par le transfert, à travers une scission partielle et proportionnelle, de l’ensemble du secteur habillement à une nouvelle société rebaptisée Valentino Fashion Group, du nom de sa principale marque italienne. Antonio Favrin quitte ses fonctions d'administrateur délégué de Marzotto pour en devenir le président exécutif. Pietro Marzotto, l’un des principaux actionnaires du groupe, a cédé sa part de 15% pour 91 millions d'euros à la société financière Finanziaria Canova, ce qui lui confère désormais 17,42% du capital. Juin 2004 Mai 2004 Source : Xerfi d’après presses professionnelle et économique Reproduction interdite – la photocopie non autorisée est un délit (Code de la propriété Intellectuelle) 53 Groupes d’habillement (marques et enseignes) en Europe – Août 2006 Début 2006 : Valentino confirme ses bonnes performances de 2005 Les chiffres concernant le 1er trimestre 2006 montrent que le groupe Valentino a encore le vent en poupe en ce début d’année. En effet, les ventes se sont accrues de 13,5% et les profits de 22% par rapport au 1er trimestre 2005. En fait, toutes les marques du groupe ont connu une très forte hausse de leur chiffre d’affaires : +14% pour Hugo Boss, +36% pour Valentino et +53% pour Marlboro Classics. Si l’activité du groupe italien reste aussi soutenue tout au long de l’année, sa marge opérationnelle devrait atteindre 13,5% du chiffre d’affaires sur l’ensemble de l’exercice. Ce qui est certain, c’est que le groupe continuera son expansion organique à un rythme élevé au moins jusqu’en 2007. Chiffre d'affaires consolidé et marge opérationnelle unités : million d’euros, % part dans le chiffre d'affaires total Avec un CA en hausse d’environ 42%, le groupe Valentino s’est considérablement développé en 5 ans. L’année 2005 a été très bonne pour le groupe italien : un CA en forte augmentation (+11,5%) grâce à des ventes en hausse pour toutes ses marques. En outre, à l’image de la tendance depuis 2003, la marge opérationnelle du groupe a continué à s’accroître, atteignant 11,3% du CA, soit un niveau très honorable pour le secteur. Chiffres d'affaires Marge d'exploitation 2 000 20% 1 728 1 800 15,0% 13,1% 1 600 1 487 15% 1 550 1 470 1 412 1 400 1 220 11,0% 9,6% 1 200 11,3% 10% 9,8% 1 000 5% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 Source : Valentino Chiffre d'affaires par zone géographique en 2005 unité : % du chiffre d'affaires, % de variation 2005/2004 Reste de l'Europe (+22%) Allemagne (+11%) La présence géographique du groupe Valentino est assez diversifiée. Néanmoins, ses revenus proviennent pour trois quarts du continent européen, plus particulièrement de l’Allemagne (son 1er marché) et de l’Italie (son marché domestique). 41% 20% 12% 3% 8% 16% Italie (-10%) Autres (-14%) Asie (+12%) USA et Canada (+12%) Source : Valentino Reproduction interdite – la photocopie non autorisée est un délit (Code de la propriété Intellectuelle) 54 Groupes d’habillement (marques et enseignes) en Europe – Août 2006 Chiffre d'affaires par marques en 2005 unité : % du chiffre d'affaires, % de variation 2005/2004 Hugo Boss représente la majorité du CA du groupe (73%). En 2005, Valentino a vu toutes ses enseignes accroître leur activité annuelle, « boostées » par l’ augmentation de leurs ventes et de leurs magasins . 73% Hugo Boss (+12%) 12% 15% Valentino (+23%) Marlboro Classics (+2%) Source : Valentino Résultat net du groupe (2000-2005) unité : million d’euros Depuis le début de la décennie, Valentino a toujours été un groupe profitable. Après un exercice 2003 très décevant, celui-ci n’a cessé d’accroître ses bénéfices depuis. En 2005, grâce au succès de ses marques, et plus particulièrement d’Hugo Boss (qui représentait près de 80% des profits du groupe), Valentino a réalisé son meilleur résultat en 5 ans avec 67 millions d’euros de bénéfices. 67 2005 40 2004 19 2003 42 2002 56 2001 49 2000 0 10 20 30 40 50 60 70 80 Source : Valentino Evolution du nombre de magasins (2000-2005) unité : point de ventes 1 400 1 242 Le groupe italien a presque multiplié par 2 son parc de magasin depuis 2000. Il a fondé son expansion sur la création de magasins en propre, essentiellement sur ses principaux marchés (en Europe), complétée par des accords de partenariats dans les pays émergents (surtout en Asie). 1 171 1 200 1 090 997 1 005 2001 2002 1 000 800 786 600 2000 2003 2004 2005 Source : Valentino Reproduction interdite – la photocopie non autorisée est un délit (Code de la propriété Intellectuelle) 55 Groupes d’habillement (marques et enseignes) en Europe – Août 2006 6. Base statistique Reproduction interdite – la photocopie non autorisée est un délit (Code de la propriété Intellectuelle) 56 Groupes d’habillement (marques et enseignes) en Europe – Août 2006 Activités de KarstadtQuelle unités : million d’euros, % part dans le chiffre d'affaires Revenus 2003 2004 2005 Résultat opérationnel 382 -952 -124 15 270 16 136 15 454 Résultat net Marge opérationnelle 2,5% -5,9% -0,8% 653 -2 970 -267 Source : KarstadtQuelle Chiffre d'affaires par activités de KarstadtQuelle unités : million d’euros ,% part dans le chiffre d'affaires VPC 2004 2005 Variation 2005/2004 Part 2005 Thomas Cook Autres Total 7 340 6 750 -8% Karstadt Stores 4 920 4 730 -4% 3 740 3 830 2% nd 144 nd 16 136 15 454 -4% 44% 31% 25% 1% 100% Source : KarstadtQuelle Chiffre d'affaires par zone géographique de KarstadtQuelle unités : million d’euros, % part dans le chiffre d'affaires Allemagne Europe de l’Ouest Europe de l’Est Autres Total 12 075 11 579 -4% 3 857 3 606 -6% 204 245 20% 26 24 -8% 16 136 15 454 -4% 75% 23% 2% 0% 100% 2004 2005 Variation 2005/2004 Part 2005 Source : KarstadtQuelle Activités totales d’Otto unités : million d’euros, % part dans le chiffre d'affaires Revenus 2002 2003 2004 14 993 14 315 14 424 Résultat opérationnel 540 472 447 Résultat net 206 188 286 Marge opérationnelle 3,6% 3,3% 3,1% Source : Otto Group Chiffre d'affaires par activités d’Otto unités : million d’euros, % part dans le chiffre d'affaires 2003 2004 Variation 2004/2003 Part 2004 Vente au détail Vente en gros 9 811 9 525 -3% 66% 3 378 3 578 6% 25% Services financiers 1 066 1 110 4% 8% Autres services Total 60 211 252% 1% 14 315 14 424 1% 100% Source : Otto Group Reproduction interdite – la photocopie non autorisée est un délit (Code de la propriété Intellectuelle) 57 Groupes d’habillement (marques et enseignes) en Europe – Août 2006 Chiffre d'affaires par zone géographique d’Otto unités : million d’euros, % part dans le chiffre d'affaires Allemagne 2003 2004 Variation 2004/2003 Part 2004 Reste de l'Europe 5 825 6 058 4% 42% 7 356 7 212 -2% 50% Amérique du Nord 816 865 6% 6% Asie Total 318 289 -9% 2% 14 315 14 424 1% 100% Source : Otto Group Activités d’Asda unités : million d’euros, % part dans le chiffre d'affaires Revenus 2002 2003 2004 2005 17 653 19 304 20 968 21 440 Résultat opérationnel nd nd nd nd Résultat net Résultat opérationnel 1 834 1 291 988 1 078 Résultat net nd nd nd nd Marge opérationnelle nd nd nd nd Source : Wal-Mart Activités totales de PPR unités : million d’euros, % part dans le chiffre d'affaires Revenus 2002 2003 2004 2005 27 375 24 361 17 042 17 666 1 580 645 464 535 Marge opérationnelle 6,7% 5,3% 5,8% 6,1% Source : PPR Chiffre d'affaires par activités principales de PPR unités : million d’euros, % Pôle Luxe 2 727 3 004 10% 17% 2004 2005 Variation 2005/2004 Part 2005 Pôle Distribution 14 315 14 662 2% 83% Total 17 042 17 666 4% 100% Source : PPR Chiffre d'affaires par activités liées à l’habillement de PPR unités : million d’euros, % part dans le chiffre d'affaires 2004 2005 Variation 2005/2004 Part 2005 Gucci Group 1 877 1 774 -6% 24% YSL 165 148 -10% 2% Redcats 4 499 4 435 -1% 60% Printemps 822 739 -10% 10% Autres 290 296 2% 4% Total 7 653 7 392 -3,4% 100% Source : PPR Reproduction interdite – la photocopie non autorisée est un délit (Code de la propriété Intellectuelle) 58 Groupes d’habillement (marques et enseignes) en Europe – Août 2006 Résultat opérationnel des activités liées à l’habillement de PPR unités : million d’euros, % 2004 2005 Variation 2005/2004 Gucci Group 538 495 -8% YSL -80 -66 21% Redcats 231 231 0% Printemps 23 26 13% Autres -88 -59 49% Total 624 627 0,5% Source : PPR Chiffre d'affaires par zone géographique des activités liées à l’habillement de PPR unités : million d’euros, % part dans le chiffre d'affaires Europe Etats-Unis 2004 2005 Variation 2005/2004 Part 2005 5 549 5 544 0% 75% Japon 900 813 -10% 11% 563 517 -8% 7% Asie hors Japon 466 444 -5% 6% Autres Total 75 74 -1% 1% 7 553 7 392 -2% 100% Source : PPR Activités d’Inditex unités : million d’euros, % part dans le chiffre d'affaires Revenus 2002 2003 2004 2005 Résultat opérationnel 660 625 924 1 092 3 974 4 599 5 670 6 740 Résultat net 438 447 628 803 Marge opérationnelle 16,6% 13,6% 16,3% 16,2% Source : Inditex Chiffre d'affaires par zone géographique d’Inditex unités : million d’euros, % part dans le chiffre d'affaires 2002 2003 2004 Variation 2004/2003 Part 2004 Espagne 1 828 2 116 2 608 23% Reste de l’Europe 1 355 1 633 2 098 28% Amériques 525 538 567 5% Reste du monde 266 312 397 27% 46% 37% 10% 7% Source : Inditex Chiffre d'affaires d’Inditex (non consolidé) par enseigne unités : million d’euros, % du chiffre d'affaires Zara 2002 2003 2004 Variation 2004/2003 Part 2004 Kiddy’s Pull and Class Bear Massimo Dutti Berschka Stradivarius Oysho Zara Home Total 2 913 3 220 3 820 19% 60 121 190 57% 266 288 379 32% 287 389 481 24% 299 395 516 31% 124 162 242 49% 23 45 72 60% 0 11 40 264% 3 972 4 631 5 740 23% 67% 3% 7% 8% 9% 4% 1% 1% 100% Source : Inditex Reproduction interdite – la photocopie non autorisée est un délit (Code de la propriété Intellectuelle) 59 Groupes d’habillement (marques et enseignes) en Europe – Août 2006 Activités d’H&M unités : million d’euros, % part dans le chiffre d'affaires Revenus 2002 2003 2004 2005 4 844 5 161 5 634 6 688 Résulat opérationnelle 872 981 1 127 1 471 Résultat net Marge opérationnelle 18% 19% 20% 22% 630 709 807 988 Source : H&M Chiffre d'affaires par zone géographique pour H&M unités : million d’euros, % Suéde 2003 2004 2005 Variation 2005/2004 Part 2005 Etats-Unis 613 634 676 7% Reste de l’Europe 4 264 4 662 5 442 17% 284 360 440 22% Reste du monde 0 49 130 165% 10% 81% Total 5 161 5 705 6 688 17% 7% 2% 100% Source : H&M Activités de M&S unités : million d’euros, % part dans le chiffre d'affaires Revenus 2003 2004 2005 11 199 11 717 11 257 Résultat opérationnel 997 1 195 991 Résultat net Marge opérationnelle 8,9% 10,2% 8,8% 752 678 647 Source : M&S Chiffre d'affaires par activités de M&S unité : million d’euros 2004 2005 Variation 2005/2004 Part 2005 Habillement 5 737 5 516 -4% Alimentation 5 167 5 066 -2% Produits de Maison 813 675 -17% Total 11 717 11 257 -4% 49% 45% 6% 100% Source : M&S Magasins par zone géographique de M&S unités : million d’euros, % Royaume-Uni 2005 Part 2005 380 66% Reste de l’Europe 58 10% Etats-Unis Asie Autres Total 23 4% 63 11% 52 9% 576 100% Source : M&S Reproduction interdite – la photocopie non autorisée est un délit (Code de la propriété Intellectuelle) 60 Groupes d’habillement (marques et enseignes) en Europe – Août 2006 Activités de C&A unités : million d’euros, % part dans le chiffre d'affaires Revenus 2002 2003 2004 2005 Résulat opérationnelle nd nd nd nd 5 000 5 050 5 120 5 200 Résultat net Marge opérationnelle nd nd nd nd nd nd nd nd Source : C&A Magasins par zone géographique de C&A unité : point de ventes PaysBas Allemagne Belgique France Suisse Espagne Portugal Autriche Rep. Tchéque Autres Europe Total 2005 110 371 100 90 80 50 20 120 20 42 1 003 Part 2005 11% 37% 10% 9% 8% 5% 2% 12% 2% 4% 100% Source : C&A Activité totale de Next unités : million d’euros, % part dans le chiffre d'affaires Revenus 2002 2003 2004 2005 3 313 3 698 4 203 4 535 Résulat opérationnel 454 544 651 689 Résultat net Marge opérationnelle 13,7% 14,7% 15,5% 15,2% 314 366 447 458 Source : Next Chiffre d'affaires par activités de Next unités : million d’euros, % du chiffre d'affaires Next Retail 2003 2004 2005 Variation 2005/2004 Part 2005 Next Franchise 44 49 57 16% Next Sourcing 73 20 13 -35% Ventura Total 2 631 2 997 3 237 8% Next Directory 794 877 1 000 14% 166 194 219 13% 1 708 4 137 4 526 8% 72% 22% 1% 0% 5% 100% Next Franchise 8 8 0% Next Sourcing 48 46 -4% Ventura Total 443 461 4% Next Directory 132 154 17% 20 19 -5% 651 689 6% 67% 22% 1% 7% 3% 100% Source : Next Résultat opérationnel par activités de Next unités : million d’euros, % du résultat opérationnel Next Retail 2004 2005 Variation 2005/2004 Part 2005 Source : Next Reproduction interdite – la photocopie non autorisée est un délit (Code de la propriété Intellectuelle) 61 Groupes d’habillement (marques et enseignes) en Europe – Août 2006 Chiffre d'affaires par zone géographique de Next unités : million d’euros, % Royaume-Uni Reste de l’Europe Autres Total 3 969 4 308 9% 95% 102 181 77% 4% 38 46 21% 1% 4 109 4 535 8% 100% 2004 2005 Variation 2005/2004 Part 2005 Source : Next Activités d’Arcadia unités : million d’euros, % part dans le chiffre d'affaires Revenus 2002 2003 2004 Résultat opérationnel nd 339 439 2 346 2 418 2 437 Résultat net Marge opérationnelle nd 14% 18% nd nd nd Source : Arcadia Magasins par zone géographique d’Arcadia unités : million d’euros, % Royaume-Uni 2005 Part 2005 500 57% Reste de l’Europe 170 20% Moyen-Orient Asie Amériques Total 118 14% 74 8% 8 1% 870 100% Source : Arcadia Activités de Valentino unités : million d’euros, % part dans le chiffre d'affaires Revenus 2002 2003 2004 2005 1 487 1 470 1 550 1 728 Résultat opérationnel 143 144 171 195 Résultat net 42 19 40 67 Marge opérationnelle 9,6% 9,8% 11,0% 11,3% Source : Valentino Chiffre d'affaires par marques de Valentino unités : million d’euros, % du chiffre d'affaires 2003 2004 2005 Variation 2005/2004 Part 2005 Hugo Boss 1 054 1 126 1 261 12% Valentino 151 169 208 23% Marlboro Classics 144 255 259 2% Total 1 470 1 550 1 728 11% 73% 12% 15% 100% Source : Valentino Reproduction interdite – la photocopie non autorisée est un délit (Code de la propriété Intellectuelle) 62 Groupes d’habillement (marques et enseignes) en Europe – Août 2006 Chiffre d'affaires par zone géographique de Valentino unités : million d’euros, % 2004 2005 Variation 2005/2004 Part 2005 Italie Allemagne 228 207 -10% 12% 312 346 11% 20% Reste de l’Europe 581 708 22% 41% Asie 123 138 12% 8% USA et Canada 246 276 12% 16% Autres Total 60 53 -14% 3% 1 550 1 728 11% 100% Source : Next Reproduction interdite – la photocopie non autorisée est un délit (Code de la propriété Intellectuelle) 63 Groupes d’habillement (marques et enseignes) en Europe – Août 2006 7. Sources Reproduction interdite – la photocopie non autorisée est un délit (Code de la propriété Intellectuelle) 64 Groupes d’habillement (marques et enseignes) en Europe – Août 2006 7.1. Les organismes officiels ou privés Euratex Organisation Européenne de l'Habillement et du Textile 24, Rue Montoyer Bte. 10 B-1000 Bruxelles Belgique Tél : 00.32.2.285.48.80 Fax : 00.32.2.230.60.54 www.euratex.org IFM Institut Français de la Mode 33, rue Jean Goujon 75008 Paris Tél : 00.33.1.56.59.22.22 Fax : 00.33.1.56.59.22.00 www.ifm-paris.org 7.2. La presse spécialisée Le journal du textile 61 rue de Malte 75 541 Paris Tél : 01.43.57.21.89 Fax : 01.47.00.08.35 7.3. La presse généraliste Les Echos www.lesechos.fr La Tribune www.latribune.com 7.4. Les groupes C&A INDITEX KARSTADTQUELLE H&M MANGO PPR OTTO www.c-and-a.com www.inditex.com www.karstadtquelle.com www.hm.com www.mango.com www.ppr.com www.otto.de Source : Xerfi d’après presses Reproduction interdite – la photocopie non autorisée est un délit (Code de la propriété Intellectuelle) 65