INVESCO FUNDS - Invesco Pan European High

Invesco Funds - Invesco Pan
European High Income Fund
géré par Invesco Management S.A.
FONDS D’OBLIGATIONS
DB
Best
Advice
Performance
& impartialité
FONDS1 MIXTE
FONDS D’ACTIONS
Un portefeuille générateur
de revenus potentiels
INVESTIR DANS LE COMPARTIMENT
INVESCO PAN EUROPEAN HIGH INCOME
FUND C’EST:
iser un flux de revenus potentiels via un fonds mixte flexible.
V
Investir principalement en obligations « Speculative Grade »2 et
dans une moindre mesure en actions.
Donner la priorité à l’Europe dans le choix des placements.
Étoiles par Morningstar3
CLASSIFICATION
Croissance (actif à risque moyen)
Ce produit peut être envisagé pour la partie de vos
avoirs pour laquelle vous souhaitez un rendement plus
élevé que celui espéré pour la catégorie Protection en
acceptant de l’exposer à des risques plus élevés. Cette
approche, basée sur 3 catégories de produits (Liquidité,
Protection et Croissance), vous permet de composer
un portefeuille en ligne avec vos objectifs. Pour plus
de détails, visitez www.deutschebank.be
Rating Morningstar au 31/12/2016
Invesco Funds - Invesco Pan European High Income Fund
Class A Acc - Allocation EUR Prudente
Le terme « fonds » est l’appellation commune pour un Organisme de Placement collectif (OPC), qui peut exister sous le statut
d’OPCVM (UCITS) ou d’OPCA (non–UCITS), et prendre diverses formes juridiques (SICAV , FCP etc). Un OPC peut comporter des
compartiments.
2
Les obligations « Speculative Grade », « High Yield » ou « Non-investment grade » sont des obligations à haut coupon et qui ont
reçu un rating inférieur à BBB- par Standard&Poor’s ou un rating équivalent chez Moody’s ou Fitch. En contrepartie d’un risque
important de défaut de paiement de la part de l’entreprise émettrice, l’investisseur reçoit un coupon élevé.
3
Morningstar est un fournisseur indépendant d’analyses d’investissement. La notation Morningstar est une évaluation quantitative
de la performance passée d’un fonds, mise à jour mensuellement. Le critère d’attribution de la notation est basé sur la performance
ajustée au risque. Les fonds analysés reçoivent une notation de 1 à 5 étoiles, « 5 étoiles » étant la notation la plus élevée. Plus d’infos
sur http://www.morningstar.be/be/news/34914/de-morningstar-rating.aspx. Plus d’informations sur les ratings sont également
disponibles auprès de Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles.
1
PLUS D’INFO SUR :
WWW.DEUTSCHEBANK.BE
INVESCO PAN EUROPEAN HIGH INCOME FUND
QUELS CHOIX AUJOURD’HUI EN TERMES DE
DISTRIBUTION POTENTIELLE DE REVENUS?
Pour obtenir un revenu potentiellement plus élevé que le taux d’inflation, il faut aujourd’hui inévitablement sortir des sentiers battus en se dirigeant vers des marchés
certes plus rémunérateurs mais également plus volatils. Il peut s’agir par exemple du
marché des obligations dites « High Yield » ou « Speculative Grade » ou encore des actions de sociétés réputées pour distribuer en règle générale de bons dividendes. Que
ce soit sous la forme de coupons (obligations) ou de dividendes (actions), les revenus
potentiels encaissés sont définitivement acquis.
Mais quels actifs choisir ? Actions ou obligations ? Dans quelle proportion ? De nombreux
investisseurs se posent ces questions. Ce sont principalement les grandes maisons de
gestion qui y ont apporté une réponse en premier lieu, en lançant le concept de fonds
mixtes dont l’objectif est de générer et de distribuer, si possible, des revenus (valable
pour les compartiments à distribution). La sélection et l’allocation des actifs sont ainsi
déléguées aux professionnels.
INVESCO PAN EUROPEAN HIGH INCOME FUND
Invesco Pan European High Income Fund cherche à générer un revenu potentiel régulier
en investissant de manière active et flexible en obligations, actions et liquidités. La politique d’investissement du compartiment lui impose néanmoins d’investir au minimum
50 % de ses avoirs en obligations européennes. La zone géographique privilégiée est
ainsi l’Europe puisqu’au minimum 70 % des avoirs du compartiment seront investis
dans cette région.
QUI EST INVESCO
MANAGEMENT S.A.?
Invesco Management S.A. fait partie du
groupe Invesco Ltd., qui est l’un des
plus grands gestionnaires de patrimoine
au monde, spécialisé dans le développement de solutions financières pour
ses clients aux quatre coins du globe.
Son objectif est de fournir un rendement
sur investissement élevé et un service
à la clientèle complet à l’aide d’une
gamme étoffée de produits d’investissement. Invesco Ltd opère sous les
marques Invesco, Invesco Trimark, Atlantic Trust, Invesco, Invesco Perpetual,
Invesco Powershares et WL Ross&Co et
possède 821 milliards de dollars d’actifs
sous gestion*. Invesco Ltd. est l’un des
rares gestionnaires de patrimoine cotés
à la bourse de New York.
* Source: Invesco Ltd, 31/08/2016
Le compartiment à distribution a la particularité de distribuer trimestriellement une grande partie des coupons et des dividendes
encaissés sans généralement toucher au capital investi, qui lui fluctue en fonction de l’évolution des cours des actifs sous-jacents.
Le compartiment Invesco Pan European High Income Fund à distribution a d’ailleurs octroyé des dividendes stables depuis son
lancement le 31/03/20064, et ce, même durant le plus fort de la crise financière (2008-2009). En parallèle, la valeur nette d’inventaire
du compartiment (capital investi) a sensiblement fluctué en concordance avec la volatilité des actifs sous-jacents. En cas de baisse
des marchés, un dividende stable s’avère précieux. Le rendement de celui-ci permet en effet d’amortir une partie de la baisse subie
sur le capital investi.
Le compartiment ayant la possibilité d’investir en obligations « Speculative Grade », il est bon de rappeler sous forme d’illustration
l’échelle de notation des obligations définie par l’agence Standard & Poors (Source: S&P).
Échelle de notation
Niveau
de sécurité
AA+
Investment Grade
Entreprises
de qualité moyenne
Niveau
de rendement
AAA
Sécurité maximale
Entreprises
de haute qualité
Rating
S&P
AA
AAA+
A
ABBB+
BBB
BBBBB+
BB
Investissement
très risqué
BB-
Speculative Grade
Investissement
à risque (spéculatif)
et à haut rendement
B+
B
BCCC+
CCC
CCCCC
C
D
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Les rendements du passé ne constituent pas de garantie pour le futur.
INVESCO PAN EUROPEAN HIGH INCOME FUND
POLITIQUE D’INVESTISSEMENT
- Le Fonds a pour objectif de générer un rendement et une appréciation à long terme du capital.
- Le Fonds entend investir principalement dans des titres de créance et des actions de sociétés.
- Le Fonds investit principalement en Europe.
- Dans le respect de ses objectifs, le Fonds fait l’objet d’une gestion active sans qu’aucune contrainte ne lui soit imposée par un
indicateur de référence.
- Vous pouvez acheter et vendre des actions du Fonds chaque Jour Ouvrable au Luxembourg (tel que défini dans le Prospectus).
DONNÉES TECHNIQUES
Données de base
Classe d’actions:
A EUR
A EUR
Parts :
Capitalisation
Distribution Codes ISIN :
LU0243957239
LU0243957312
Devise :
EUR
EUR
Pays d'origine :
Luxembourg
Luxembourg
Maturité :
pas de limite
pas de limite
Souscription minimum :
1 part chez Deutsche Bank
1 part chez Deutsche Bank
Frais d'entrée :
Max 5% - 0% chez Deutsche Bank
Max 5% - 0% chez Deutsche Bank
Frais de sortie :
0 %
0 %
Frais courants (y compris la
commission de gestion)5:
1,61%
1,61%
Swing Pricing6 :
Applicable
Applicable
Lieu de publication de la VNI :
www.beama.be
www.beama.be
Régime fiscal en Belgique7
Classe d’actions :
A EUR
Nature juridique :
A EUR
Compartiment de la sicav de droit luxembourgeois Invesco Funds
TOB à l'achat :
-
-
TOB à la sortie :
1,32 % (Max. 4.000 EUR)
-
Précompte mobilier sur dividendes :
-
30%
Précompte mobilier en cas de rachat :
30%
30%
Les
frais courants n’incluent pas la rémunération liée à la performance et les frais de transaction. Les frais courants mentionnés
sont les derniers disponibles dans le document « informations clés pour l’investisseur » du produit concerné à la date de cette
publication. Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles reçoit de la part du gestionnaire de l’OPC un pourcentage de l’indemnité
de gestion de ce dernier et ce, sous la forme de rétrocessions. De façon générale ce pourcentage varie entre 50 % et 60 %. Plus
de détails sont disponibles sur simple demande auprès de Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles.
6
Le swing pricing est une méthode moderne de calcul, utilisée par les sociétés de gestion, afin de déterminer la valeur d’inventaire
nette de leurs OPC. Le swing pricing permet aux fonds de placement de régler les frais de transaction journaliers découlant de
la souscription et des rachats par les investisseurs entrants et sortants. Vous retrouverez plus d’informations sur swing pricing
dans le prospectus.
7
Le traitement fiscal suit la législation en vigueur à la date de publication de la brochure et dépend de la situation fiscale personnelle
de l’investisseur. Lors du rachat de parts de fonds (parts de capitalisation ou de distribution), l’investisseur individuel (entendu ici
comme une personne physique résidente belge soumise en Belgique à l’impôt des personnes physiques) peut être soumis à un
précompte mobilier de 30% sur la composante intérêts de la plus-value réalisée, si le fonds investit plus de 25% de ses actifs en
titres de créances, comme le prévoit l’article 19bis du CIR92. Ce document ne constitue ni un avis fiscal ni juridique.
5
INVESCO PAN EUROPEAN HIGH INCOME FUND
INDICATEUR SYNTHÉTIQUE DE RISQUE ET DE RENDEMENT
A risque plus faible,
A risque plus élevé,
rendement potentiellement
plus faible.
rendement potentiellement
plus élevé.
A CAP
1
2
3
4
5
6
7
A DIS
1
2
3
4
5
6
7
L’indicateur synthétique de risque et de rendement donne une indication du risque
lié à l’investissement dans un organisme de placement collectif. Il situe ce risque
sur une échelle de 1 (risque plus faible, rendement potentiellement plus faible)
à 7 (risque plus élevé, rendement potentiellement plus élevé). La catégorie la
plus basse n’est pas synonyme d’investissement sans risque. Il est basé sur des
données historiques et pourrait ne pas constituer une indication fiable du profil de
risque futur du fonds. La catégorie de risque indiquée n’est pas garantie et peut
changer avec le temps.
Les produits d’investissements peuvent évoluer à la hausse comme à la baisse et les investisseurs
peuvent ne pas récupérer le montant de leur investissement. Vous retrouverez ci-dessous une
description générale des risques associés à ce type de fonds tels que définis par Deutsche Bank
AG Succursale de Bruxelles. Vous retrouverez une description détaillée des risques dans le KIID
disponible sur le site www.deutschebank.be.
Risque de crédit
Défaillance ou dégradation de la notation d’un émetteur présent en portefeuille.
Risque de liquidité
Difficulté de valorisation ou de cession de titres au moment désiré.
Risque de contrepartie
Incapacité ou refus d’une contrepartie à honorer ses obligations.
Risque des produits dérivés
Ces instruments peuvent, par leur effet de levier, augmenter la sensibilité du portefeuille aux fluctuations du marché.
Risque de change
Fluctuations des taux de change ou de la réglementation de contrôle des changes.
Risque actions
Les actions sont, en général, plus volatiles que les obligations. Les cours des actions fluctuent en fonction de plusieurs facteurs,
dont notamment des informations d’ordre général, économique, sectoriel ou relatives à la société.
Les fonds sont des instruments financiers dont le prix dépend de la fluctuation des marchés financiers ; ils ne font dès
lors pas l’objet d’un droit de rétractation lorsqu’ils sont achetés à distance ou hors établissement, selon l’art VI 58,
§2 du Code de droit économique.
Avant de souscrire, vous avez l’obligation de prendre connaissance du document « Informations clés pour l’investisseur » et du prospectus. Nous vous recommandons également de consulter la grille tarifaire et les derniers rapports
périodiques de la Sicav. Ces documents peuvent être consultés sur le site www.deutschebank.be ou obtenus gratuitement dans les Financial Centers Deutsche Bank AG Succursale de Belgique, en tant que distributeur, et auprès du
service financier du fonds.
Pour des réclamations éventuelles, le Client peut s’adresser au
service Client Solutions de la Banque (adresse: Deutsche Bank
Client Solutions, Avenue Marnix 13-15, B-1000 Bruxelles; Tel.
+32 2 551 99 35; Fax +32 2 551 62 99; Email: service.clients@
db.com). Dans l’hypothèse où le traitement de la réclamation tel
que visé ci-dessus serait insuffisante pour le Client, le Client peut
prendre contact avec L’Ombudsman - Adresse: OMBUDSFIN,
Ombudsman en conflits financiers, Ombudsfin asbl, North Gate
II, Avenue Roi Albert II 8, bte2, B-1000 Bruxelles; Tel. +32 2 545
77 70; Fax +32 2 545 77 79; Email: [email protected];
Site web: www.ombudsfin.be.
Mise à jour le 01/01/2017 - Deutsche Bank AG, 12, Taunusanlage, 60325 Francfort-sur-le-Main, Allemagne,
RC Francfort-sur-le-Main n° HRB 30000. Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles, 13-15 avenue Marnix,
1000 Bruxelles, Belgique, RPM Bruxelles, TVA BE 0418.371.094, IBAN BE03 6102 0085 7284, IHK D-H0AV-L0HOD-14.
Éditeur responsable : Steve De Meester
POUR SOUSCRIRE
Talk & Invest : 078 156 157
Financial Center : 078 155 150
Online Banking
Il importe d’examiner votre placement en fonction de votre profil
d’investisseur. Vous pouvez le déterminer très simplement en complétant le questionnaire « Mon Financial ID » via votre Online Banking.
Plus d’info sur : www.deutschebank.be