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Un prospectus préalable de base définitif contenant de l’information importante au sujet des titres décrits dans le présent document a été déposé auprès de l’autorité en valeurs
mobilières dans chacune des provinces et dans chacun des territoires du Canada. Un exemplaire du prospectus préalable de base définitif, de toutes ses modifications et de tout
supplément de prospectus préalable applicable qui a été déposé doit être transmis avec le présent document. Le présent document ne révèle pas de façon complète tous les faits
importants relatifs aux titres offerts. Il est recommandé aux investisseurs de lire le prospectus préalable de base définitif, toutes ses modifications et tout supplément de prospectus
préalable applicable pour obtenir l’information relative à ces faits, particulièrement les facteurs de risque liés aux titres offerts, avant de prendre une décision d’investissement.
Billets remboursables par anticipation dont le capital est à risque liés à l’indice Gold
Miners, série 1 ($ CA), échéant le 31 juillet 2017, de la Banque de Montréal
POINTS SAILLANTS DU PLACEMENT
Caractéristique de
remboursement par
anticipation
annuel
Les billets offrent la possibilité d’un rendement variable tout en fournissant une protection éventuelle en cas de baisse
légère ou modérée du cours des actions du Market Vectors Gold Miners ETF (le « FNB de référence ») au cours des trois
prochaines années. Le capital N’est PAS protégé aux termes de ces billets.

Émetteur : Banque de Montréal

Moyen terme : 3 ans jusqu’à l’échéance

FNB de référence : Le FNB de référence est un fonds négocié en bourse cherchant à suivre les résultats de
placement du NYSE Arca Gold Miners Index. Le NYSE Arca Gold Miners Index est un indice modifié, pondéré en
fonction de la capitalisation boursière, principalement composé de sociétés cotées en bourse, dont l’activité est
l’exploitation aurifère et argentifère. La pondération des sociétés dont les revenus sont davantage exposés à
l’exploitation argentifère ne dépassera pas 20 % de celle du NYSE Arca Gold Miners Index. Le cours de clôture du
FNB de référence est utilisé pour établir le rendement des billets. Le cours de clôture du FNB de référence sera
modifié en fonction : (i) des frais de gestion et des autres frais continus pris en compte dans le ratio des
dépenses du FNB de référence, qui, au 26 juin 2014, était de 0,53 %, et (ii) des frais d’opération du FNB de
référence, y compris les frais de courtage payables à l’achat et à la vente des titres détenus par le FNB de
référence.*

Caractéristique de remboursement par anticipation : Les billets seront appelés au remboursement par
anticipation par la Banque si le cours de clôture du FNB de référence est égal ou supérieur au niveau de
remboursement par anticipation (c’est-à-dire, 100 % du cours initial) à une date d’évaluation. Si la
caractéristique de remboursement par anticipation est déclenchée, les porteurs recevront le capital, majoré d’un
rendement variable qui augmente chaque année pendant la durée des billets. Si le cours de clôture du FNB de
référence ne se situe jamais à un niveau égal ou supérieur au niveau de remboursement par anticipation à une
date d’évaluation, la Banque n’appellera pas les billets au remboursement par anticipation et aucun rendement
variable ne sera versé sur les billets.

Possibilité de rendement variable : Si le cours de clôture du FNB de référence est égal ou supérieur au niveau de
remboursement par anticipation à une date d’évaluation, la Banque appellera les billets au remboursement par
anticipation, et les porteurs recevront le paiement d’un rendement à taux fixe, majoré d’une participation
additionnelle de 5,00 % dans le rendement du FNB de référence au-delà du rendement fixé donné pour cette
date d’évaluation.
Le rendement fixé pour la première année : 10,00 %; pour la deuxième année : 20,00 %; pour la troisième
année : 30,00 % (ou un rendement annualisé de 10,00 %, de 9,49 % et de 9,12 %, respectivement).

Protection éventuelle : Si le rendement du FNB est négatif, le capital sera protégé tant que le cours final est égal
ou supérieur au niveau barrière à la date d’évaluation finale (c.-à-d. 70 % du cours initial) à la date d'évaluation
finale. Si le cours final est inférieur au niveau barrière à la date d’évaluation finale, le paiement à l’échéance
correspondra à 100,00 $, moins le rendement du FNB réalisé (qui sera un montant négatif correspondant à la
baisse du cours des actions du FNB de référence pour la durée des billets), sous réserve du montant du paiement
minimal.

Marché secondaire quotidien organisé par BMO Marchés des capitaux (peut être assujetti à des frais de
négociation anticipée d'au plus 2,25 % et à d’autres restrictions, tel qu’il est décrit dans le prospectus).
Liés au Market Vectors
Gold Miners ETF
Possibilité de
rendement variable
Protection
éventuelle de 30 %
Barrière de 70 % à l'échéance
FundSERV
JHN8695
Pour obtenir de plus
amples renseignements,
veuillez communiquer
avec votre conseiller en
placement.
www.bmosp.com
*Le 26 juin 2014, le taux de rendement du FNB de référence était de 0,74 %, soit un taux de rendement global d’environ 2,24 % composé
annuellement pour la durée des billets (dans l’hypothèse où le taux de rendement demeure constant). Un placement dans les billets ne constitue
pas un placement direct ou indirect dans le FNB de référence ou dans les titres qui composent l’indice répliqué par le FNB de référence. Les porteurs
n’ont pas droit aux dividendes ni aux distributions versés sur les actions du FNB de référence ou les titres qui composent l’indice répliqué par le FNB
de référence.
Offerts jusqu’au :
Date d’émission :
Date d’échéance :
Placement minimal
25 juillet 2014
30 juillet 2014
31 juillet 2017
2 000 $
1
Brochure du client
Le 8 juillet 2014
Billets remboursables par anticipation dont le capital est à risque liés à l’indice Gold
Miners, série 1 ($ CA), de la Banque de Montréal
CARACTÉRISTIQUES DES BILLETS
Les exemples hypothétiques ci-après démontrent la façon dont le paiement à l’échéance sera calculé et établi et sont représentés dans quatre différents
scénarios. Dans chaque scénario ci-après, il a été pris pour hypothèse qu’un investisseur a acheté et a continué de détenir des billets d’une valeur de 10 000 $
(ou 100 billets). Les cours de clôture hypothétiques du FNB de référence établis en fonction de ces exemples servent d’exemple seulement et ne devraient être
interprétés d’aucune façon comme des estimations ou des prévisions du rendement des cours futur du FNB de référence ou des billets. Tous les exemples
hypothétiques supposent qu’aucun cas ou événement décrit à la rubrique « Circonstances particulières » dans le supplément de fixation du prix n’est survenu
pendant la durée.
Exemple 1 : Remboursement par anticipation des billets avant l’échéance
Cours initial = 26,00 $ US
Niveau barrière = 18,20 $ US (70 % du cours initial)
Niveau de remboursement par anticipation = 26,00 $ US (100 % du cours initial)
Cours de clôture à la première date d'évaluation du remboursement = 13,00 $ US
Cours de clôture à la deuxième date d'évaluation du remboursement = 27,30 $ US
Exemple 1 : Cours de clôture supérieur au niveau de remboursement
par anticipation
Remboursement par anticipation
Niveau de remb.
par anticipation /
Cours initial
100 %
Niveau barrière
70 %
Rendement variable = capital x (rendement fixé + rendement excédentaire)
Rendement fixé à la deuxième date d'évaluation = 20,00 %
Le rendement excédentaire sera nul puisque le rendement du FNB de 5,00 % est
inférieur au rendement fixé de 20,00 % pour cette date d’évaluation du remboursement,
de sorte que le rendement variable = 20,00 $.
Capital +
20,00 %
1re année
FNB de référence
Dans le présent scénario hypothétique, le cours de clôture du FNB de référence est
supérieur au niveau de remboursement par anticipation à la deuxième date d’évaluation
du remboursement, entraînant ainsi un appel au remboursement par anticipation des
billets par la Banque. Le porteur recevra un paiement à l’échéance correspondant au
capital, majoré d’un rendement variable à la date d’échéance.
2e année
Paiement à l'échéance = capital + rendement variable = 100,00 $ + 20,00 $ = 120,00 $
par billet. Dans l’hypothèse d’un placement en capital de 10 000,00 $ (ou 100 billets), le
porteur recevrait un paiement à l’échéance de 12 000 $ à la deuxième date du
remboursement (soit un rendement annualisé de 9,49 %).
Échéance
Cours de clôture à la date d'évaluation
Exemple 2 : Rendement positif à l’échéance
Exemple 2 : Cours final supérieur au niveau de remboursement par
anticipation
Cours final
Niveau de remb.
par anticipation /
Cours initial
100 %
Niveau barrière
70 %
Capital +
30,25 %
1re année
FNB de référence
2e année
Cours de clôture à la date d'évaluation
Brochure du client
Échéance
Cours initial = 26,00 $ US
Niveau barrière = 18,20 $ US (70 % du cours initial)
Niveau de remboursement par anticipation = 26,00 $ US (100 % du cours initial)
Cours de clôture à la première date d'évaluation du remboursement = 25,22 $ US
Cours de clôture à la deuxième date d'évaluation du remboursement = 13,00 $ US
Cours de clôture à la date d'évaluation finale = 35,10 $ US
Dans le présent scénario hypothétique, les billets ne sont pas appelés au remboursement
par anticipation pendant la durée, mais le cours final est supérieur au niveau de
remboursement par anticipation à la date d’évaluation finale. Le porteur recevra un
paiement à l’échéance correspondant au capital, majoré d’un rendement variable à la
date d’échéance.
Rendement variable = capital x (rendement fixé + rendement excédentaire)
Rendement fixé à la date d'évaluation finale = 30,00 %
Un rendement du FNB de 35,00 % est supérieur au rendement fixé à la date d'évaluation
finale : Rendement excédentaire = (rendement du FNB - rendement fixé) x 5,00 % =
(35,00 % - 30,00 %) x 5,00 % = 0,25 %
Rendement variable = 100,00 $ x (30,00 % + 0,25 %) = 30,25 $
Paiement à l’échéance = capital + rendement variable = 100,00 $ + 30,25 $ = 130,25 $ par
billet. Dans l’hypothèse d’un placement initial de 10 000,00 $ (ou 100 billets), le porteur
recevrait un paiement à l’échéance de 13 025,00 $ à la date d’échéance (soit un
rendement annualisé de 9,19 %).
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Billets remboursables par anticipation dont le capital est à risque liés à l’indice Gold
Miners, série 1 ($ CA), de la Banque de Montréal
Exemple 3 : Protection éventuelle à l’échéance
Cours initial = 26,00 $ US
Niveau barrière = 18,20 $ US (70 % du cours initial)
Niveau de remboursement par anticipation = 26,00 $ US (100 % du cours initial)
Cours de clôture à la première date d'évaluation du remboursement = 21,32 $ US
Cours de clôture à la deuxième date d'évaluation du remboursement = 20,28 $ US
Cours de clôture à la date d'évaluation finale = 22,10 $ US
Exemple 3 : Cours final supérieur au niveau barrière
Niveau de remb.
par anticipation /
Cours initial
100 %
Cours final
Niveau barrière
70 %
Rendement variable = 0,00 $
Cours de clôture à la date d'évaluation finale = 22,10 $ US (ou un rendement du FNB de
-15,00 %)
Capital
1re année
FNB de référence
2e année
Dans le présent scénario hypothétique, le cours final est inférieur au niveau de
remboursement par anticipation à la date d’évaluation finale; par conséquent, aucun
rendement variable ne sera payable sur les billets. Étant donné que le cours final est
supérieur au niveau barrière à la date d’évaluation finale, le porteur recevra un
paiement à l’échéance qui correspond au capital à la date d'échéance.
Paiement à l'échéance = capital = 100,00 $ par billet.
Dans l’hypothèse d’un placement en capital de 10 000,00 $ (ou 100 billets), le porteur
recevrait un paiement à l’échéance de 10 000,00 $ à la date d’échéance (soit un
rendement annualisé de 0,00 %).
Échéance
Cours de clôture à la date d'évaluation
Exemple 4 : Perte de capital à l’échéance
Exemple 4 : Cours final inférieur au niveau barrière
Niveau de remb.
par anticipation /
Cours initial
100 %
Niveau barrière
70 %
Cours final
Perte de
capital
Capital
1re année
FNB de référence
2e année
Cours de clôture à la date d'évaluation
Échéance
Cours initial = 26,00 $ US
Niveau barrière = 18,20 $ US (70 % du cours initial)
Niveau de remboursement par anticipation = 26,00 $ US (100 % du cours initial)
Cours à la première date d’évaluation du remboursement = 15,34 $ US
Cours à la deuxième date d’évaluation du remboursement = 18,20 $ US
Cours à la date d’évaluation finale = 15,60 $ US
Dans le présent scénario hypothétique, le cours final est inférieur au niveau barrière à la
date d’évaluation finale; par conséquent, aucun rendement variable ne sera payable sur
les billets, et le porteur recevra un paiement inférieur à son placement en capital dans les
billets.
Rendement variable = 0,00 $
Cours de clôture à la date d'évaluation finale = 15,60 $ US (soit un rendement de l’indice
de -40,00 %)
Paiement à l'échéance = capital + (capital x rendement du FNB)
= 100,00 $ + (100,00 $ x -40 %) = 60,00 $ par billet.
Dans l’hypothèse d’un placement en capital de 10 000,00 $ (ou 100 billets), le porteur
recevrait un paiement à l’échéance de 6 000,00 $ à la date d’échéance (soit une perte
de 40 % sur le placement en capital de 10 000,00 $ ou une perte annualisée de 15,63 %).
Les exemples ci-dessus illustrent comment le rendement du FNB et le paiement à l'échéance seraient calculés en fonction de certaines valeurs hypothétiques et hypothèses présentées ci-dessus. Ces
exemples sont fournis aux fins d’illustration seulement et ne devraient pas être interprétés comme une estimation ou une prévision du rendement du FNB de référence ou du rendement que le porteur
pourrait réaliser sur les billets.
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Billets remboursables par anticipation dont le capital est à risque liés à l’indice Gold
Miners, série 1 ($ CA), de la Banque de Montréal
MISE EN GARDE
Le présent document devrait être lu conjointement avec le prospectus préalable de base simplifié de la Banque daté du 5 juin 2014 (le
« prospectus préalable de base ») et le supplément de fixation du prix no 30 daté du 8 juillet 2014 (le « supplément de fixation du prix »).
Les montants versés aux porteurs dépendront du rendement du FNB de référence. La Banque de Montréal ne garantit pas que les
porteurs réaliseront un rendement sur leur placement initial dans les billets ou que leur placement en capital leur sera remboursé,
sous réserve d’un remboursement de capital minimal de 1,00 $ par billet. Les billets ne fournissent qu’une protection éventuelle, ce
qui signifie qu’un porteur pourrait perdre une partie ou la quasi-totalité de son placement en capital dans les billets si le cours final
est inférieur au niveau barrière à la date d’évaluation finale. Les billets sont liés au rendement d’émetteurs du secteur de
l’exploitation aurifère et argentifère et ne sont pas conçus comme solution de rechange à un placement dans des titres à revenu fixe
ou des instruments du marché monétaire. Se reporter à la rubrique « Certains facteurs de risque » dans le prospectus préalable de
base et à la rubrique « Facteurs de risque additionnels relatifs aux billets » dans le supplément de fixation du prix.
Les investisseurs éventuels devraient examiner attentivement les renseignements présentés dans le supplément de fixation du prix
ainsi que dans le prospectus préalable de base (collectivement, le « prospectus ») et, plus particulièrement, ils devraient examiner les
facteurs de risque spécifiques figurant aux rubriques « Caractère adéquat du placement » et « Facteurs de risque additionnels relatifs
aux billets » dans le supplément de fixation du prix.
BMO Nesbitt Burns Inc., l’un des courtiers, est une filiale en propriété exclusive de la Banque. Par conséquent, la Banque est
un « émetteur relié » à BMO Nesbitt Burns Inc. aux termes du Règlement 33-105 sur les conflits d’intérêts chez les placeurs. Se
reporter à la rubrique « Mode de placement » dans le supplément de fixation du prix.
Les billets n’ont pas été ni ne seront notés par une agence de notation. Une note n’est pas une recommandation d’acheter, de vendre
ou de conserver des placements et elle peut être assujettie à une révision ou à un retrait en tout temps par l’agence de notation
pertinente.
Les billets ne constitueront pas des dépôts qui sont assurés en vertu de la Loi sur la Société d’assurance-dépôts du Canada ou de tout
autre régime d’assurance-dépôts destiné à assurer le paiement de la totalité ou d’une partie d’un dépôt en cas d’insolvabilité de
l’institution financière qui accepte le dépôt. Se reporter à la rubrique « Description des billets – Rang et absence d’assurance dépôts »
du supplément de fixation du prix.
« BMO (le médaillon contenant le M souligné) », « BMO » et « BMO Marchés des capitaux » sont des marques de commerce déposées de
la Banque, utilisées sous licence. Le NYSE Arca Gold Miners Index (GDMNTR), une marque de commerce de NYSE Euronext ou des
membres du même groupe que lui (NYSE Euronext), est utilisé sous licence par Van Eck Associates Corporation en lien avec le Market
Vectors Gold Miners ETF (GDX). NYSE Euronext ne parraine pas ni n’endosse le GDX et ne donne pas de garantie ni ne fait de déclaration
quant à la pertinence et/ou à l’exactitude du GDMNTR ou quant aux résultats devant être obtenus par toute personne à la suite à
l’utilisation de GDMNTR dans le cadre de la négociation du GDX.
Le résumé ci-dessus n’est fourni qu’aux fins d’information et ne constitue ni une offre de vente ni la sollicitation d’une offre d’achat des
billets. La législation de certains territoires pourrait interdire ou restreindre le placement et la vente des billets. Les billets peuvent être
achetés uniquement où il est légalement possible de les vendre et vendus uniquement par des personnes qualifiées. À moins que le
contexte n’indique le contraire, les termes qui ne sont pas définis aux présentes ont le sens qui leur est attribué dans le supplément de
fixation du prix. Un exemplaire du supplément de fixation du prix et du prospectus préalable est accessible à l’adresse www.sedar.com.
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