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LETTRE AUX ACTIONNAIRES nS°8 « P 006 juin 2 BLÉE » M E S AS ÉCIAL Madame, Monsieur, Cher Actionnaire, L'Assemblée Générale du 11 mai dernier nous a permis de renouveler cet échange direct avec les actionnaires, échange auquel nous sommes très attachés et qui constitue un exercice enrichissant dans la politique de communication du Groupe. Vos questions nous aident à progresser. Une dizaine de salariés-actionnaires, touchés par les réorganisations industrielles annoncées pour la France, étaient présents à cette Assemblée et ont pu y exprimer leur inquiétude – et celle de leurs collègues – face à la situation actuelle dans le cadre d'une lettre ouverte aux Actionnaires de SEB SA lue à la tribune. Je les remercie de n'avoir pas perturbé le cours de l'Assemblée et je confirme que le Groupe mettra tout en œuvre pour trouver une solution pour chaque personne concernée par les restructurations. Notre objectif clair est de ne laisser aucun collaborateur seul face à son problème d'emploi. Au cours de cette Assemblée, nous avons fait un point sur la nouvelle donne du marché du petit équipement domestique et nous avons présenté en détails les performances du Groupe dans ce contexte. Nous avons souligné nos points forts et nos atouts pour consolider notre leadership – et ils sont nombreux – sans occulter les enjeux de compétitivité auxquels nous devons faire face et qui nous conduisent à réaliser les opérations de rationalisation nécessaires. SOMMAIRE 1 • Le mot du Président 2/3 • ACTUALITÉ - Ventes 1er trimestre - Vie du Groupe 4/5 • FENÊTRE SUR… - Nouveautés produits Bien au-delà des résultat annuels et des performances à court terme, notre objectif est en effet d'inscrire les succès du Groupe SEB dans la durée. Nous sommes confiants dans notre capacité à relever les défis de demain. Toutefois, compte tenu des circonstances, le Conseil d'Administration a proposé la stabilité du dividende, à 2,40 euros par action, montant approuvé par l'Assemblée Générale et payé le 23 mai dernier. Je vous remercie de votre fidélité. 6/11 • FOCUS - Dossier : « Spécial Assemblée » 12 • ESPACE ACTIONNAIRES Thierry de La Tour d’Artaise Président-Directeur Général 2 COMMENTAIRES SUR LES VENTES en millions € 484,6 566,7 Variation 2006/2005 Parités courantes : + 16,9 % Parités constantes : + 11,9 % T1 2005 France 114,3 T1 2006 en millions € 118,3 Variation 2006/2005 Parités courantes : + 3,5 % Parités constantes : + 3,5 % T1 2005 T1 2006 Autres pays UE 133,9 en millions € 147,8 Variation 2006/2005 Parités courantes : + 10,4 % Parités constantes : + 10,1 % T1 2005 En France, le contexte général dans lequel le Groupe évolue est resté difficile, malgré quelques sursauts favorables du marché. L'activité du Groupe y a été un peu plus tonique qu'au 1er trimestre 2005, mais elle demeure néanmoins très hétérogène selon les familles de produits, avec une forte pression sur les prix et les marges. Dans les autres pays de l'Union Européenne, la contribution de Lagostina « dope » la croissance qui, à périmètre constant, s'élèverait à 1,2 %. Cette légère progression, refléte notamment un arrêt de la dégradation en Italie, aux Pays-Bas et au Portugal, et une reprise en Espagne, Belgique, Grèce et Autriche. L'activité du Groupe a en revanche été difficile en Allemagne. T1 2006 VENTES 1 er Amérique du Nord 70,1 en millions € 82,4 Variation 2006/2005 Parités courantes : + 17,5 % Parités constantes : + 4,5 % T1 2005 T1 2006 Amérique du Sud 31,4 en millions € 55,8 Variation 2006/2005 Parités courantes : + 77,8 % Parités constantes : + 47,9 % T1 2005 en millions € 162,4 Variation 2006/2005 Parités courantes : + 20,3 % Parités constantes : + 16,3 % T1 2005 En Amérique du Nord, après une année 2005 en forte croissance, les performances du Groupe restent globalement satisfaisantes aux Etats-Unis, mais assez différenciées selon les marques : tassement des ventes pour T-Fal, bonne résistance pour Rowenta, ralentissement de Krups et croissance confirmée d'All-Clad. L'évolution est plus favorable au Mexique et au Canada. En Amérique du Sud, les succès enregistrés par le Groupe depuis plusieurs années ne se sont pas démentis, alliant une forte dynamique au Brésil et la poursuite des avancées dans les autres pays du continent, avec une croissance assez homogène en Argentine, au Chili, au Venezuela et une progression plus marquée en Colombie. T1 2006 Autres pays 134,9 TRIMESTRE T1 2006 Dans le reste du monde, la croissance est quasi-généralisée dans tous les marchés où le Groupe SEB est présent : renforcement marqué des positions au Japon, en Russie, en Turquie et en Australie ; nouvelle progression en Corée et démarrage amorcé sur les nouveaux territoires (Chine, Thaïlande). ACTUALITÉ Total Le chiffre d'affaires du 1er trimestre 2006 s'est établi à 566,7 M€, affichant une progression de 16,9 % à parités courantes et de 11,9 % à parités constantes. Pour satisfaisante qu'elle soit, cette croissance doit toutefois être tempérée de quelques faits : – l'année 2005 avait démarré lentement, notamment en Europe, et le 1er trimestre 2005 constitue donc une base de comparaison plutôt favorable ; – les ventes du 1er trimestre 2006 incluent un effet de changement de périmètre de 26 M€, représentant les contributions des sociétés nouvellement acquises Lagostina et Panex, non consolidées sur cette période en 2005 ; – l'impact des devises a été positif de 24 M€, du fait essentiellement de l'appréciation par rapport au 1er trimestre 2005 du dollar américain et du real brésilien. « Corrigé » de ces éléments, le chiffre d'affaires consolidé du Groupe SEB serait en croissance organique de 6,6 %. Cette évolution est encourageante, après deux années plus difficiles. Mais l'activité est cependant restée très contrastée, tant du point de vue géographique que selon les familles de produits : d'une part, les cafetières expresso, le soin de la personne et les articles culinaires progressent ; d'autre part, les produits fortement banalisés comme les bouilloires, les cafetières filtre, les grille-pain ou encore les fours posables, souffrent de la concurrence de produits asiatiques à bas prix, notamment en Europe, et enregistrent un nouveau recul de leurs ventes. RENFORCEMENT INTERNATIONAL Groupe SEB Romania Dans les zones qui génèrent une forte croissance, le Groupe consolide ses positions et joue la carte de la proximité. En Roumanie, marché en plein essor qui représente 22 millions d'habitants, nous avons transformé notre bureau de représentation en filiale commerciale afin de mieux travailler avec les grands distributeurs internationaux. L'implantation de structures qui nous sont propres nous permet aussi de conserver la maîtrise Groupe SEB Indonesia. de notre stratégie marketing et la mise en cohérence des 3 volets qui la constituent : marques / offre produits / distribution. Ainsi, une équipe de plus de 10 personnes est en prise directe avec le « terrain », les fonctions administratives et logistiques, dites « back office », étant regroupées en Hongrie pour l'ensemble de l'Europe Centrale. Par ailleurs, dans la zone à fort potentiel de l'Asie du Sud Est, nous renforçons notre présence en ouvrant un bureau de représentation à Jakarta. L'Indonésie est un marché de presque 250 millions de consommateurs qui voit aujourd'hui l'émergence de nombreux hypermarchés et magasins spécialisés. Gagner des clients importants constitue donc notre priorité du moment afin de diffuser largement les articles culinaires Tefal. LE DESIGN À L'HONNEUR Le Groupe croit en l'avantage concurrentiel que procure le design. Ce dernier confère au produit sa dimension émotionnelle et traduit les valeurs spécifiques de chacune des marques. Grâce aux approches très différenciées de designers externes sélectionnés par la Direction du Design corporate, nous avons remporté, en Allemagne en ce début d'année, des distinctions qui font référence : – un « award » d'or décerné en février par le Design Awards of the Federal Republic of Germany 2006 pour la gamme Brunch de Rowenta créée par Jasper Morrison ; – les prestigieux Red Dot Product Design Awards pour les préparateurs culinaires Prep Expert de Krups, blender série 7000 et robot série 8000. Prix remis en juin. VIE DU GROUPE LA SUCCESS STORY DU VENTILATEUR ANTIMOUSTIQUE AU BRÉSIL Développé pour les régions de l'hémisphère sud à températures élevées et moustiques vivaces, le ventilateur Ambiance Repelente a été lancé en septembre 2004, au Brésil. Agréé par l'Agence Nationale de Vigilance Sanitaire, il est équipé d'un compartiment pour pastilles antimoustique standard. Dopé par des saisons printemps/été (d'octobre à mars) particulièrement chaudes au Brésil cette année, son lancement fut un succès sans précédent. Déjà leader, nous avons encore gagné 4 points de part de marché et réalisé un score historique avec des ventes de plus de 2 millions d'appareils pour l'ensemble de la famille ventilateurs. Face à cette demande supérieure à nos attentes, notre filiale brésilienne Arno a fait preuve d'une très grande flexibilité en faisant fonctionner ses chaînes de fabrication 24 heures sur 24. UNE NOUVELLE CONVENTION DU MANAGEMENT EN 2006 La précédente avait eu lieu en 2002 et avait mis à jour les grandes orientations stratégiques du Groupe pour les 5 années à venir. En 2006, la Convention, qui s'est tenue les 22 et 23 mai derniers en région lyonnaise, a réuni quelque 180 cadres du Comité Opérationnel Groupe, soit les principaux responsables dans le monde de notre organisation : Activités, Continents et Fonctions transversales. Autour de vidéos, présentations d'intervenants extérieurs de renom et tables rondes, ces 2 journées avaient pour objectif : – de réaliser un état des lieux des différents axes de progrès mis en œuvre depuis 2002 ; – de mettre l'accent sur les enjeux essentiels pour le devenir du Groupe : politique de distribution, sourcing, innovation, partenariats, management… Cette Convention sera démultipliée dans l'ensemble des sociétés du Groupe pour fédérer toutes les énergies. 4 LES COLLECTIONS TRANSFORMABLES DE LAGOSTINA Elles offrent l'avantage de multiples fonctionnalités et d'un espace de rangement réduit. Les poignées sont dotées d'un système de verrouillage éprouvé et d'une tenue irréprochable. Manches ou anses déclipsés, ces ustensiles de cuisson de qualité supérieure en acier inoxydable vont au four et passent à table avec élégance. A vous de choisir les accessoires : couleur ou acier au gré des circonstances ! L'ALLIÉ DE VOTRE FORME : BODYSIGNAL DE TEFAL Très malin, ce pèse-personnes à impédancemétrie permet un suivi simple et personnalisé de l'évolution de la composition corporelle entre masse musculaire et masse graisseuse. Première astuce, un indicateur lumineux Visio Control : – vert : bravo, vous prenez du muscle ; – orange : tout est stable ; – rouge : attention, vous augmentez votre réserve de graisse. Autre atout : BodySignal est accessible à tous, même à un enfant, et il est idéal pour un usage familial avec ses 4 mémoires à reconnaissance automatique. Vous avez le choix entre 2 modèles, l'un rond en thermoplastique, l'autre carré avec un plateau en verre. Un été en pleine forme ! UN RENDEZ-VOUS HAUT EN COULEURS... LE SERVICE ET LE FUN : EASYTOAST DE MOULINEX Un concept audacieux qui part à la conquête des grands et des petits. Avec ses « 4 pattes » EasyToast marque par son originalité et vient égayer la table du petit-déjeuner de ses couleurs vives. C'est un jeu d'enfant de s'en servir. Il suffit de placer un toast, d'appuyer sur le bouton et une fois grillé, le pain glisse sous l'appareil et tombe directement dans votre assiette. Pour le rangement, ses pieds se replient et il devient compact. Oubliés les doigts brûlés et vive les petits-déjeuners joyeux en famille ! TOUCHE D'EXOTISME ET DESIGN D'EXCEPTION « MADE IN USA » : LE TAGINE D'ALL-CLAD Marque prestigieuse, All-Clad fait référence auprès des grands chefs américains pour ses collections d'ustensiles de cuisson très haut de gamme, aux prestations culinaires hors pair. Elle a ainsi appliqué à des produits de cuisson électrique son expertise en colaminage de différents métaux. Le Tagine, dernier-né, illustre l'intérêt croissant des consommateurs outre-atlantique pour une cuisine ethnique. L'alliance d'une base en acier colaminé et d'un cône en terre cuite permet de cuisiner en finesse et de révéler toutes les saveurs et le moelleux du mets. Outre le plat marocain de renom, ce produit assure aussi le résultat gastronomique d'autres recettes mijotées : coq au vin, à la bière, paella… Sobre et raffiné, c'est un élément de décor d'une grande table. 5 Les couleurs du printemps Vous appréciez le printemps avec son bouquet de couleurs tendres, acidulées et éclatantes, nous aussi. Ainsi les poêles Tefal « prennent le vert », avec des éditions limitées qui adoptent des décors champêtres – fleurs, vaches –. Moulinex, de son côté, fête l'événement avec son robot Adventio en série exclusive « graffiti », métissage subtil de tonalités jaune soleil, rose bonbon, orange… Evasion assurée ! PUISSANCE ET EFFICACITÉ : FRESHMIX II DE KRUPS Ce nouveau blender s'adapte à toutes les préparations qu'elles soient plus ou moins liquides : cocktail, milk-shake, potages, pâte à crêpes ou à gaufres, purée de légumes, glace pilée… Grâce à 7 touches pré-programmées, il règle automatiquement et avec précision la vitesse (8 000 à 16 000 tours) selon le type de préparation sélectionnée. D'un style épuré et compact, mariant acier et verre, il saura conquérir les amateurs de beaux produits performants. Selon les goûts, disponible en 3 versions : inox brossé ou couleur rouge, bleue. Pour vos rendez-vous gourmands de l'été ! FENÊTRE SUR... ...ET EN NOUVEAUTÉS DES ASTUCES POUR UN REPASSAGE FACILE : ULTRAGLISS EASYCORD DE CALOR/TEFAL Fini le fil qui traîne sur le linge ! Les fers Ultragliss Diffusion s'équipent d'une exclusivité « Easycord », sortie de cordon télescopique et pivotante. D'un geste, le cordon se place en position verticale tout en s’étirant pour un repassage sans gêne dans le mouvement. Puis, d'une simple pression, l'embout rentre dans la base pour un rangement facile. A noter aussi : un remplissage facile du réservoir grâce à un orifice élargi et une stabilité maximale avec le talon arrière ouvert. Et le repassage devient… plaisir ! 6 PÉ S « L CIA S AS EM É BL E» L'Assemblée Générale Mixte de SEB SA s'est tenue le 11 mai 2006 au Palais Brongniart à Paris, sous la présidence de Thierry de La Tour d'Artaise, Président Directeur-Général, et avec la participation de Jean-Pierre Lac, Directeur Général Adjoint en charge des Finances. Elle a adopté à une très large majorité les résolutions proposées par le Conseil d'Administration et en particulier : l'approbation des comptes 2005, le versement d'un dividende de 2,40 € par action – stable par rapport à celui versé en 2005 au titre de l'exercice 2004 – le renouvellement des mandats d'administrateurs de Tristan Boiteux, Norbert Dentressangle et Philippe Desmarescaux. ACTIVITÉ 2005... PRESENTATION DES COMPTES Jean-Pierre Lac a tout d'abord présenté l'environnement général, l'activité et les résultats du Groupe SEB en 2005. Dans un contexte qui est resté très contrasté par zone géographique et par famille de produit, les ventes consolidées ont crû de 7,6 %, à 2 463 M€. Ce chiffre inclut un effet périmètre de 102 M€ (All-Clad, Lagostina et Panex) et un effet devise positif de 58 M€. La croissance organique s'établit à 0,6 %. Le Groupe maintient sa marge opérationnelle en valeur. La baisse constatée en pourcentage du chiffre d'affaires reflète notamment les difficultés rencontrées en Europe. Le résultat d'exploitation est légèrement inférieur à l'an dernier et intègre des charges de restructurations et des dépréciations d'actifs pour 60 M€ au total. Le résultat net connaît une baisse de 21 % du fait de la hausse des frais financiers (liés aux acquisitions) et de la charge d'impôts. Bien que supérieur à celui de fin 2004, le niveau d'endettement reste sain, laissant au Groupe une marge de manoeuvre financière confortable. Retrouvez l'ensemble des commentaires sur les résultats sur notre site internet www.groupeseb.com 7 ADAPTATION ET REACTIVITE DANS UN MARCHE EN PLEINE MUTATION Thierry de La Tour d'Artaise a ensuite fait un point sur le marché du petit électroménager et sur les mutations structurelles qu'il connaît. Leader mondial, le Groupe SEB doit en effet s'adapter à une nouvelle donne de ce marché, qui s'articule autour de quatre caractéristiques. • Tout d'abord, la concurrence chinoise, avec ses coûts très faibles de production et ses effets d'échelle croissants, est devenue une réalité incontournable avec laquelle il faut désormais compter. • Par ailleurs, le phénomène de concentration et d'internationalisation de la grande distribution s'est amplifié. • La guerre des prix et la course aux parts de marché ont en outre entraîné le développement rapide des circuits hard-discount, tandis qu'en opposition émergent ou se renforcent des réseaux de spécialistes en haut, voire très haut de gamme. • Enfin, la structure même du marché du petit électroménager s'est radicalement modifiée, avec une bi-polarisation autour de l'entrée et du haut de gamme, au détriment du cœur de gamme, qui se rétrécit. Dans ce contexte, le Groupe SEB doit s'adapter en permanence afin de pérenniser sa compétitivité au plan mondial et de renouer avec la croissance. ...ET PERSPECTIVES Agir pour rester compétitif Le Groupe SEB applique une politique de gestion rigoureuse et de strict contrôle des coûts : • maîtrise des achats en particulier face à la hausse des prix des matières premières et réduction du nombre de ses fournisseurs pour bénéficier de leviers de négociation plus forts ; • réduction du nombre de plates-formes logistiques en France à 2, l’une pour le petit électroménager, l’autre pour les articles culinaires ; • mise en place de Centres de Services partagés afin de réduire les coûts de fonctionnement. Du point de vue industriel, le Groupe a procédé en 2005 au re-dimensionnement du site d'Erbach en Allemagne (désormais consacré aux fers à repasser de milieu et de haut de gamme) et à la ré-industrialisation du site d'Urnieta en Espagne. FOCUS En janvier 2006, le Groupe a par ailleurs annoncé la réorganisation de son outil industriel en France. Celle-ci se traduit par l'arrêt de la production de produits banalisés peu compétitifs : • fermeture en 2006 du site de Fresnay – arrêt de la production de cafetières filtre et bouilloires, transfert de la production d'expresso à Mayenne ; • re-dimensionnement du site de Vernon pour le recentrer sur la production d'aspirateurs cœur et haut de gamme ; • début 2008, arrêt de la production de grille-pain, grils viande, fours et éléments chauffants entraînant la fermeture du site du Syndicat dans les Vosges ; • fermeture du site de Dampierre consacré à la fabrication de bouilloires début 2008. 8 Parallèlement, le Groupe intensifiera son recours à l'approvisionnement externe (sourcing) de produits finis et renforcera ses pôles de compétences produits et composants pour poursuivre ses efforts d'innovation, rempart contre la banalisation de l'offre et la baisse des prix. Il mettra, par ailleurs, tout en œuvre pour assurer le reclassement des 890 salariés concernés par ces restructurations. Il favorisera les mesures de mobilité interne, la ré-industrialisation des bassins d'emplois, ainsi que des mesures de préretraite pour les salariés les plus âgés. Il n'y aura aucun licenciement sec. Maintenir des leviers de croissance forts Au-delà des aspects compétitivité, le Groupe poursuit une stratégie de croissance qu'il développe autour de cinq leviers : • les marques, qui constituent un capital exceptionnel, et qui, complémentaires, sont gérées de manière stratégique afin de couvrir tous les segments de marché ; • la dynamique d'innovation, qui s'est concrétisée en 2005 par la création de 178 nouvelles références, se déclinant à tous les niveaux de gamme ; • la gestion à la fois mondiale et locale de la distribution qui s'appuie sur une expertise reconnue des multiples formats de distribution existants, sur une adaptation géographique et sur une approche différenciée en fonction des produits, des marques et du type de distribution ; • la poursuite du développement international, que nous menons depuis de nombreuses années avec détermination, ouvrant de nouveaux marchés sur nos points de force – les articles culinaires et le repassage – pour élargir progressivement notre offre ensuite ; • la croissance externe, dans laquelle nous avons développé un savoir-faire certain en matière de sélection de cibles pertinentes et de capacité d'intégration. L'assemblée 2006 en quelques chiffres • 270 actionnaires présents et 1 800 représentés, soit 66 % du capital et près de 74 % des droits de vote ; • plus de • 2h30 de présentation et débat ; 22 résolutions adoptées à une large majorité (entre 86 % et 100 % des voix). 9 UN GROUPE ENGAGÉ En 2004, le Groupe SEB a souhaité formaliser sa démarche collective et participative de développement durable en créant une Direction dédiée dont l'action s'est organisée tout au long de l'année 2005. Le Groupe s'est d'ores et déjà pleinement engagé par : • l'adhésion au Global Compact (Pacte Mondial des Nations Unies) ; • l'adhésion au Code de Conduite du CECED (Comité Européen des Constructeurs d'Equipement Domestique) ; • la signature de la Charte de la Diversité pour lutter contre les discriminations. Concrètement, le développement durable est pour le Groupe un concept qui se vit au quotidien et s'applique à toutes les parties prenantes : collaborateurs, actionnaires, fournisseurs, distributeurs et consommateurs, société civile, sans oublier évidemment la dimension environnementale, avec ses déclinaisons d'éco-production, d'éco-conception, de valorisation des produits en fin de vie et d'éco-logistique…. PERSPECTIVES FOCUS Dans un environnement incertain et contrasté, le Groupe SEB a les atouts pour maintenir et consolider son leadership. Pour ce faire il doit poursuivre son adaptation et accélérer son expansion internationale en particulier dans les marchés émergents. Pour l'ensemble de l'exercice 2006, Thierry de La Tour d'Artaise rappelle que le contexte restera vraisemblablement difficile, conjuguant hausses significatives des prix des matières premières et forte volatilité des devises. A travers des leviers d'action puissants – le développement international, la montée en puissance des acquisitions récentes et le développement de Krups en haut de gamme –, le Groupe devrait pouvoir préserver ses fondamentaux en 2006, avec un retour à la croissance organique, le maintien de la marge opérationnelle en valeur et la poursuite du désendettement. Suite à la lecture par un représentant des salariés d'une lettre ouverte aux actionnaires sur les suppressions d'emplois dans les sites français, un débat fourni s'est engagé avec la salle. Une quinzaine de questions ont ainsi été posées à la Direction du Groupe ; nous vous en présentons un résumé. PERFORMANCE SUR LES MARCHÉS Vous avez connu un bon niveau d'activité au 1er trimestre 2006, quelle est la tendance sur le mois d'avril ? Par ailleurs, pouvez-vous nous donner les perspectives d'évolution de vos activités : confort domestique, soin de la personne et entretien de la maison ? La tendance en avril n'est pas fondamentalement différente de celle des 3 premiers mois de l'année. En ce qui concerne les domaines d'activité mentionnés, le confort domestique est une activité en forte progression et essentiellement brésilienne à travers les ventilateurs. En entretien de la maison, représenté par les aspirateurs, nous avons l'intention de redéployer la marque Moulinex en faisant appel au sourcing et nous cherchons à consolider notre performance sur les milieu et haut de gamme avec Rowenta. Le soin de la personne est un secteur en plein essor. Nous avons déjà actuellement des positions solides en soin des cheveux et épilation. DÉBAT Résumé des interventions Envisagez-vous des acquisitions en Chine ? Le marché chinois est gigantesque et nous devons y accélérer notre développement. Nous sommes ouverts à réaliser l’acquisition d’une société chinoise qui puisse nous apporter une marque, un réseau de distribution, une structure logistique et un outil industriel. Les négociations avec des partenaires chinois risquent d'être longues mais nous prendrons le temps pour faire aboutir ce projet d'implantation en Chine. Votre budget de Recherche et Développement – 1,8 % de vos ventes – est-il à la mesure de vos ambitions ? Comme nous le réaffirmons régulièrement, l'innovation constitue un levier essentiel de notre développement. Nous y avons consacré 45 millions d'euros en 2005 et nous avons lancé 180 nouveaux produits et modèles – 200 sont prévus en 2006 –. Les dépôts de brevets reflètent bien notre dynamisme en la matière. Ils sont également une arme indispensable pour lutter contre la contrefaçon. La propriété industrielle représente aujourd'hui un enjeu vital pour le Groupe. S'agissant de la préparation des boissons, pourquoi n'êtes-vous pas tentés par des dispositifs de filtration de l'eau ? Nous avions développé, il y a quelques années, des produits de traitement de l'eau pour en améliorer les qualités sanitaires et gustatives. Toutefois, nos positions sur le marché étaient alors trop faibles face à des acteurs majeurs et reconnus. Nous n’excluons pas d’y revenir dans le futur. En vous adressant à des fabricants chinois qui fournissent aussi les marques de distributeurs, comment espérez-vous que le consommateur fasse la différence entre ces produits, si ce n'est par le prix ? La différence réside précisément dans l'engagement et la valeur ajoutée de la marque : un positionnement plus haut de gamme justifié par des fonctionnalités spécifiques et innovantes, un standard de qualité fondé sur des normes et des contrôles de sécurité. 11 ASPECTS ÉCONOMIQUES Les coûts de production asiatiques sont actuellement très bas, mais ne pensez-vous pas qu'ils sont voués à augmenter notamment du fait des frais de transport, des coûts liés à l'environnement ou même à la main d'œuvre. Votre plan de fermeture de sites français n'est-il pas alors basé sur une vision de trop court terme ? S'agissant des coûts de production en Chine, les experts s'accordent à dire qu'ils ne rejoindraient ceux de l'Europe qu'en 2040. De plus, la production chinoise est largement subventionnée, nous ne constatons aucune augmentation du prix des produits liée à la main d'œuvre. Pour nous, cet écart de coûts est donc structurel. Loin de se résorber, il risque même de s'accentuer car les entreprises chinoises mettent en œuvre des économies d'échelle bénéficiant aussi de l'essor de leur marché domestique. De plus, gardons à l'esprit que nous conservons en France des pôles de compétences sur l'ensemble de nos familles de produits et que nous maintenons plus de 6 000 personnes. Nous serions donc en bonne position au cas où la production chinoise deviendrait moins compétitive, ce qui n'est pas actuellement envisageable. Pouvez-vous évaluer l'impact de la hausse des matières premières et des taux d'intérêt sur les résultats du Groupe ? Par ailleurs, celui des plans de licenciement qui interviendront de 2006 à 2008 ? En matière d'achats, nous avions anticipé une hausse de 5 millions d'euros en 2006 mais compte tenu des cours actuels nous nous orientons davantage vers un surcoût de 15 millions d'euros, ce qui est significatif. L'aluminium est la matière première la plus importante de notre activité d'articles culinaires, la hausse de son cours est donc très pénalisante. En ce qui concerne les charges financières, notre dette est à taux variable et nous avons effectué des opérations de couverture. Toutefois, une hausse d'un point des taux d'intérêt aurait un impact négatif de 2 à 3 millions d'euros sur le résultat d'exploitation. Enfin, nous estimons à environ 70 millions d'euros les charges de restructuration imputables à notre résultat d'exploitation en 2006. Revenons sur l'évolution de la marge opérationnelle et du résultat. En 2005, le changement de périmètre a apporté 100 millions d'euros de chiffre d'affaires. En marge opérationnelle, l'impact n'est que de 6 millions provenant essentiellement de l'intégration d'All-Clad. Pouvez-vous apporter davantage d'éléments ? Ce décalage est lié à l'intégration progressive de Lagostina et de Panex pour lesquelles, dans un premier temps, nous arrêtons la vente de produits peu rentables comme nous l'avions fait avec Moulinex. Cette rationalisation des gammes se traduit par une perte de chiffre d'affaires, mais aussi de marges négatives. En parallèle, nous mettons en place des synergies qui ne seront pas immédiatement productives. Nous voulons avant tout restaurer la rentabilité de ces deux entités mais nous n'attendons pas pour l'exercice 2006, de contribution forte de leur part à la marge opérationnelle du Groupe. All-Clad confirme en revanche en ce début d'année ses belles performances. ASPECTS SOCIAUX FOCUS Vous évoquez un engagement social responsable. Maintiendrez-vous l'emploi dans les sites concernés par les plans sociaux, le temps que les salariés puissent retrouver un poste ? Par ailleurs, prendrez-vous en compte les rapports et propositions alternatives des experts économiques des représentants du personnel ? En annonçant début 2006 la fermeture de sites début 2008, nous nous laissons du temps pour mettre en place les moyens d'un accompagnement social de ces mesures. Nous profiterons de ce temps pour trouver des solutions et mettre en application nos engagements, pour l'ensemble des salariés. A compter de 2008, nous ne pourrons plus maintenir la production en raison de la dérive des coûts de revient d'une part et de la ré industrialisation du site d'autre part. Vis-à-vis des comités d'entreprise, une soixantaine de réunions ont eu lieu avec les partenaires sociaux assistés de leurs experts. Ceci s’est traduit par des projets d’accord qui, pour une large part, prennent en compte les propositions des représentants du personnel. Cependant, nous avons aussi une vision de notre métier et des décisions à prendre pour l'avenir du Groupe. Nous ne pouvons donc pas préjuger du résultat de nos discussions. Conformément à la loi et à notre tradition, nous restons dans une logique de dialogue social, qui constitue une priorité pour le Groupe. Sur quels critères économiques s'est fondée votre décision de fermer le site de fabrication de bouilloires de Dampierre, sachant que sa marge opérationnelle s'élevait en 2005 à 10,5 % ? Comme nous l'avons précisé à l'expert du comité d'entreprise, les projections en termes de volumes montrent clairement que nous perdrons de l'argent dans deux ans, du fait du recul de l'activité. A cette échéance, il sera impossible de fabriquer des bouilloires en France ou du moins, pas un volume justifiant le maintien d’un site industriel. C’est pourquoi une anticipation socialement responsable était nécessaire afin de se donner le temps d’apporter des solutions. 12 LE SITE INTERNET WWW.GROUPESEB.COM CHANGE DE LOOK ! C'est un tout nouveau site Internet du Groupe qui a vu le jour en mai dernier. Nouveau design, navigation rapide, le site institutionnel du Groupe fait peau neuve pour répondre au mieux aux besoins des internautes. Entièrement revisité, il bénéficie d'une ergonomie accrue et d'une entrée par profil, idéale pour accéder au plus vite à des informations spécifiques. Que vous soyez actionnaire, investisseur, analyste, candidat, journaliste, fournisseur ou consommateur, trouvez en un rien de temps ce que vous cherchez : actualité, publications, cours de bourse, offres d'emplois, développement durable, sites de nos marques, contacts … A vous de surfer ! Contacts Relations actionnaires Jacqueline Salaün tél : 33 (0)4 72 18 16 01 fax : 33 (0)4 72 18 18 50 e-mail: [email protected] Services consommateurs CALOR : 0810 16 81 68 KRUPS : 0810 61 10 61 LAGOSTINA : 0811 88 88 18 MOULINEX : 0810 14 10 14 ROWENTA : 0810 62 36 23 SEB : 0810 21 10 21 TEFAL : 0810 77 47 74 LE GROUPE ET SES ACTIONNAIRES 1 600 6 2 6 Réunions à Paris et en province (voir encart ci-dessous), visites d'usines ou encore Salon Actionaria nous permettent de dialoguer avec eux dans un cadre privilégié. La diminution de la part des actionnaires individuels dans le capital au 31 décembre 2005 (6,5 % contre 7,7 % à fin 2004) nous incite à accentuer davantage nos efforts et à multiplier nos actions de communication à leur encontre. Au cours du mois de mai, le Groupe SEB est allé à la rencontre de ses actionnaires dans le cadre de réunions d'information organisées à Annecy (le 23 mai) et à Montpellier (le 29 mai) par la Fédération Française des Clubs d'Investissement (FFCI) et par le Centre de Liaison des Informateurs Financiers Français (CLIFF). Ces réunions ont regroupé respectivement 250 et 160 personnes. A Annecy, le Groupe SEB intervenait aux côtés de Sanofi-Aventis, mais à Montpellier, il était seul. Après une présentation générale de l'activité, des résultats, de la stratégie et des perspectives du Groupe, place a été laissée aux questions de la salle. Le débat a été nourri et les principales questions relatives au Groupe SEB ont porté sur les restructurations et la délocalisation de la production, sur la politique d'acquisition, sur l'impact de la hausse des prix des matières premières, sur l'effet de l'évolution des devises et sur la structure du capital. communicationfinancière Que vous soyez actionnaire au porteur ou au nominatif, vous pouvez bénéficier de nos dernières offres : une offre promotionnelle portant sur 14 produits si vous êtes au porteur, ou notre dernier catalogue de vente par correspondance si vous êtes au nominatif. ESPACE ACTIONNAIRES • actionnaires rencontrés • réunions en province • visites d'usines e • Présent pour la année consécutive au salon Actionaria 01 56 88 11 11 Photos : Véronique Védrenne, Jean-Marc Charles, photothèque Groupe SEB En 2005… actifin Des conditions tarifaires préférentielles Le Groupe mène depuis toujours une politique active de communication envers ses actionnaires en établissant avec eux une relation de proximité et de confiance. Il s'attache ainsi à leur fournir une information claire et régulière, et à les rencontrer le plus souvent possible. Communication Corporate Groupe SEB