Lettre N°4

ICSO-N°4-Modif030806
3/08/06
18:33
Page 1
Une équipe expérimentée
ICSO’1 et les FIP Aquitaine Pyrénées Languedoc 2004 et 2005 sont gérés par ICSO Gestion, société
de gestion agréée par l’AMF.
ICSO Gestion bénéficie du support du groupement d’intérêt économique IRDI GIE dont il est
membre. L’équipe est au total composée de 16 personnes dont 8 investisseurs professionnels. Cette
équipe a assuré le succès de l’IRDI par des performances régulières et durables.
Lettre N°4
L’environnement de marché
Les PME régionales du Grand Sud-Ouest recèlent un vivier dynamique d’entreprises en croissance, tirées par les secteurs porteurs de l’aéronautique, de
l’espace, de la santé, du bâtiment et des travaux publics.
Contacts
Renaud du Lac
Président
Ingénieur civil des Ponts et Chaussées.
Expérience dans l’industrie.
Rejoint le groupe IRDI/ICSO en 1989.
Bruno de Cambiaire
Directeur Général
ESA Purpan et IGIA (Mastère ESSEC).
Expérience dans la distribution.
Rejoint le groupe IRDI/ICSO en 1989.
Nicolas Charleux
ESC Toulouse et Mastère Finance ESCP.
Expérience fusion-acquisition.
Rejoint le groupe IRDI/ICSO en 1999.
Jean-Michel Petit
École Nationale Supérieure de Chimie, maîtrise
en administration des affaires (MBA).
Expérience R&D puis capital-risque en Amérique
du Nord. Rejoint le groupe IRDI/ICSO en 2003.
Jean-Luc Rivière
École Nationale Supérieure de Chimie, diplômé
de l’Institut d’Administration des Entreprises.
Expérience ANVAR.
Rejoint le groupe IRDI/ICSO en 2002.
Olivier Athanase
Ingénieur E.S.T.P.
Expérience banque d'investissements.
Rejoint le groupe IRDI/ICSO en 2005.
Alexandre Sagon
HEC – Expert-comptable.
Expérience en banque d’affaires
et en fusion-acquisition.
Rejoint le groupe IRDI/ICSO en 2002.
Le soutien du capital-investissement permet à celles-ci de croître plus rapidement que la moyenne. A titre d’exemple, les entreprises de la région
Midi-Pyrénées faisant partie du portefeuille du capital-investissement
employaient 21 332 salariés en 2003 et ont vu leur effectif croître de 7 % sur
l’année pour 1,3 % sur l’ensemble de l’emploi salarié de la région (source AFIC,
Ernst & Young). Ceci souligne le rôle moteur du capital-investissement dans la
croissance sociale de nos régions du Grand Sud-Ouest.
Une forte activité d’investissements pour ICSO gestion
Le premier semestre 2005 d’ICSO’1 a connu une activité intense avec des investissements en actions et obligations convertibles en actions dans 6 sociétés
pour un montant de 10,4 millions d’euros ce qui porte le montant investi par
ICSO’1 à 20,5 Mu soit environ la moitié du fonds.
Le FIP Aquitaine Pyrénées Languedoc Capital PME 2004 qui a démarré son activité d’investissement début 2005 a investi à fin juin dans 2 sociétés pour
environ 525 000 euros, soit environ 15 % de son objectif d’investissement. Ce
pourcentage devrait dépasser les 50 % en fin d’année.
l’équipe s’étoffe
Olivier ATHANASE, originaire de Tarbes,
ancien de Merrill Lynch à Londres, a rejoint
l’équipe opérationnelle. Il est plus particulièrement chargé des investissements dans le
sud de l’Aquitaine et de Midi-Pyrénées.
Ouverture
du site Internet
ICSO Gestion
A compter du 1er septembre 2005, vous pourrez
vous connecter sur le site www.icsogestion.fr
Le FIP 2005
Siège social : 18, place Dupuy – BP 808 – 31080 Toulouse Cedex 6
Téléphone : 05 34 417 418 – Télécopie : 05 34 417 419
E-mail : [email protected]
Site : www.icsogestion.fr
Bureau de Bordeaux : 9, rue de Condé – 33000 Bordeaux
Téléphone : 05 56 00 12 69 – Télécopie : 05 56 44 23 51
Le Fonds d’Investissement de Proximité baptisé Aquitaine Pyrénées Languedoc
FIP 2005 a été agréé par l’AMF et fait l’objet d’une commercialisation
à partir de septembre et jusqu’à fin décembre par le CIC Société Bordelaise
et les Caisses Régionales du Crédit Agricole d’Aquitaine, Pyrénées-Gascogne,
Nord Midi-Pyrénées, Toulouse et Midi-Toulousain, du Midi.
Son objectif de levée de fonds est de 8 MJ.
ICSO-N°4-Modif030806
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Page 2
Sur l’exercice 2004/2005 du 1er juillet 2004 au
30 juin 2005 pour ICSO’1 et du 1er janvier au
30 juin 2005 pour le FIP Aquitaine Pyrénées
Languedoc Capital PME 2004, les investissements ont été les suivants :
D’MEDICA intervient dans le domaine du Maintien à
Domicile, c’est-à-dire la location et la vente de matériel
nécessaire à l’équipement de la chambre du malade.
La société opère à travers un réseau de 17 agences et
compte 15 à 20 000 patients pris en charge en permanence grâce à un partenariat avec des officines
pharmaceutiques.
Comptoir Plastique du Midi
Toulouse – 31
Investissement ICSO’1 : 707 Ku dans la holding Afisud
Investissement.
Autre investisseur : IRDI.
La société D’MEDICA a été rachetée au groupe MEDIDEP
avec les dirigeants de la société, Régis GUITARD et Bernard
VERONESE.
Elle a réalisé un chiffre d’affaires de 32,2 Mu et compte
201 salariés.
La Société Comptoir Plastique du Midi (CPM) est spécialisée
dans la distribution de gros de produits de nappage (toile
plastifiée, cirée, matelassée, rouleaux adhésifs). Elle occupe
à ce jour une place de leader national des indépendants.
ISIS MPP
Toulouse – 31
Investissement ICSO : 300 Ku en actions, 1 700 Ku en OC
dans la holding ISIS Innovation.
Autres investisseurs : IRDI, TRUFFLE VENTURE.
Les cadres dirigeants, associés aux investisseurs financiers,
ont racheté l’entreprise à TECHNICATOME, filiale d’AREVA,
dans le cadre d’un recentrage de son activité.
Groupe HAURIT-GENDRE Saintes – 17
Investissement ICSO’1 : 2 302 Ku en actions.
Autre investisseur : IRDI.
La société ZOLUX est une PME familiale présente dans la
fabrication et la commercialisation d’articles pour
animaux familiers créée au travers du rapprochement des
entreprises de la famille HAURIT et de la famille GENDRE.
Investissement ICSO’1 : 484 Ku en actions, 1 977 Ku en OC.
Toulouse – 31
Investissement ICSO’1 : 1 029 Ku dans la holding DAD Toulouse.
Autres investisseurs : IRDI, Grand Sud Ouest Capital.
CARGO concentre son action commerciale auprès des
grandes surfaces généralistes ou spécialistes en organisant des évènements ponctuels (opérations à thèmes,
foires aux petits prix) ainsi que la gestion des linéaires
permanents.
Son chiffre d’affaires est de 36,6 Mu et elle emploie environ
200 personnes.
La société a généré 127 Mu de chiffre d’affaires et emploie
environ 260 personnes.
Montpeyroux – 34
Autre investisseur : IRDI.
Investissement ICSO’1 : 1 910 951 u dans D’MEDICA Holding.
Investissement FIP 2004 : 400 000 u dans D’MEDICA Holding.
Autre investisseur : IRDI.
LDL TECHNOLOGY
Toulouse – 31
Investissement FIP : 125 000 u.
Autres investisseurs : Banexi Venture, GALIA GESTION, IRDI,
FAM.
Investissement ICSO : 375 Ku en actions, 250 Ku en OC.
Toulouse – 31
Le Laboratoire HYDREX est présent dans plus de la moitié
des hôpitaux et des cliniques équipés en bloc opératoire.
En outre, HYDREX réalise plus de 10 % de ses ventes à
l’étranger.
Afin de s’assurer un flux constant de programmes immobiliers, OMNIUM FINANCE a également développé une
activité de promotion immobilière propre, qui lui permet
de générer une partie de l’offre placée par le réseau.
ATELIER DE SAINT PAUL
D’MEDICA
Le rachat d’HYDREX par la société ELSIA permet de constituer un groupe d’environ 15 Mu de chiffre d’affaires, dirigé
par deux hommes expérimentés, MM. HABER et FERRIERE.
Le groupe conçoit et commercialise des produits de soins
médicaux à usage unique pour les blocs opératoires. Ces
deux sociétés sont particulièrement reconnues pour les
compresses tissées et des packs de soins spécifiques.
OMNIUM FINANCE, société créée en 1992 par M. Xavier
CHAUSSON, conçoit et distribue des produits d’investissements auprès d’une clientèle de particuliers, notamment
des produits d’investissements immobiliers défiscalisés,
ainsi que des produits financiers de capitalisation et d’assurance-vie.
Le chiffre d’affaires est de 103 Mu et la société emploie
480 personnes.
La société dispose d’une couverture logistique nationale,
de petites unités de productions regroupant une cinquantaine de personnes et s’appuie sur 3 usines “sous contrat”
en Pologne, Vietnam et Tunisie.
Son activité est à 60 % sur l’aquariophilie, 20 % sur le
segment chiens-chats, 10 % sur les rongeurs et 10 % sur les
oiseaux.
Toulouse – 31
Autres investisseurs : IRDI, GALIA GESTION, MULTICROISSANCE, SFFP.
CARGO est la holding de tête contrôlant des sociétés
spécialisées dans la distribution d’articles ménagers, d’hygiène, d’outillages à petits prix.
ZOLUX
Autre investisseur : IRDI.
OMNIUM FINANCE
CARGO
La Rochelle – 17
Investissement ICSO : 880 Ku en actions, 1 250 Ku en OC.
Le chiffre d’affaires de l’entreprise est de 16,4 Mu et elle
emploie 42 personnes.
ISIS MPP est fournisseur de premier rang du groupe EADS
et a notamment conçu les bancs de test de l’Airbus A380.
Forte d’environ 270 ingénieurs et techniciens, elle réalise
un chiffre d’affaires de 27 Mu avec une bonne rentabilité.
ELSIA/HYDREX
Les grands avantages concurrentiels de CPM sont une très
grande réactivité des livraisons, une gamme propre définie
et créée par les stylistes de CPM ainsi qu’une bonne
couverture du territoire.
Le métier d’ISIS MPP est l’ingénierie électronique : Ingénierie
de conception de produits, Ingénierie de process, Ingénierie
de maintenance. Les secteurs clients sont l’Aéronautique, le
Spatial, la Défense, les Télécommunications, le Transport,
l’Énergie.
haut niveau de rentabilité pour un chiffre d’affaires de
5 Mu. Le fils de Gérard AGONAYAN, François, reprend
progressivement la direction de l’entreprise et participe au
rachat de celle-ci.
Fondé par M. Gérard AGONAYAN en 1969, l’Atelier de Saint
Paul conçoit, fabrique et vend par le biais d’un réseau de
magasins intégrés, des cuisines haut de gamme. La société
maîtrise l’ensemble de la chaîne de valeur de son activité :
création des modèles, fabrication, distribution par 6 magasins détenus en propre ce qui lui permet d’atteindre un
La société LDL TECHNOLOGY a développé des capteurs de
pression et de température de pneumatiques appliqués
aux véhicules terrestres, moto, engins de chantier,
camions, engins agricoles, et maritimes, boudins gonflables type zodiac. Le produit Time Watch de la société
innove par sa facilité d’installation, sa souplesse d’utilisation, son faible poids et la pertinence de l’information
qu’elle fournit.
L’investissement effectué par le FIP rentre dans la catégorie
des entreprises de moins de 5 ans.
ICSO-N°4-Modif030806
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Sur l’exercice 2004/2005 du 1er juillet 2004 au
30 juin 2005 pour ICSO’1 et du 1er janvier au
30 juin 2005 pour le FIP Aquitaine Pyrénées
Languedoc Capital PME 2004, les investissements ont été les suivants :
D’MEDICA intervient dans le domaine du Maintien à
Domicile, c’est-à-dire la location et la vente de matériel
nécessaire à l’équipement de la chambre du malade.
La société opère à travers un réseau de 17 agences et
compte 15 à 20 000 patients pris en charge en permanence grâce à un partenariat avec des officines
pharmaceutiques.
Comptoir Plastique du Midi
Toulouse – 31
Investissement ICSO’1 : 707 Ku dans la holding Afisud
Investissement.
Autre investisseur : IRDI.
La société D’MEDICA a été rachetée au groupe MEDIDEP
avec les dirigeants de la société, Régis GUITARD et Bernard
VERONESE.
Elle a réalisé un chiffre d’affaires de 32,2 Mu et compte
201 salariés.
La Société Comptoir Plastique du Midi (CPM) est spécialisée
dans la distribution de gros de produits de nappage (toile
plastifiée, cirée, matelassée, rouleaux adhésifs). Elle occupe
à ce jour une place de leader national des indépendants.
ISIS MPP
Toulouse – 31
Investissement ICSO : 300 Ku en actions, 1 700 Ku en OC
dans la holding ISIS Innovation.
Autres investisseurs : IRDI, TRUFFLE VENTURE.
Les cadres dirigeants, associés aux investisseurs financiers,
ont racheté l’entreprise à TECHNICATOME, filiale d’AREVA,
dans le cadre d’un recentrage de son activité.
Groupe HAURIT-GENDRE Saintes – 17
Investissement ICSO’1 : 2 302 Ku en actions.
Autre investisseur : IRDI.
La société ZOLUX est une PME familiale présente dans la
fabrication et la commercialisation d’articles pour
animaux familiers créée au travers du rapprochement des
entreprises de la famille HAURIT et de la famille GENDRE.
Investissement ICSO’1 : 484 Ku en actions, 1 977 Ku en OC.
Toulouse – 31
Investissement ICSO’1 : 1 029 Ku dans la holding DAD Toulouse.
Autres investisseurs : IRDI, Grand Sud Ouest Capital.
CARGO concentre son action commerciale auprès des
grandes surfaces généralistes ou spécialistes en organisant des évènements ponctuels (opérations à thèmes,
foires aux petits prix) ainsi que la gestion des linéaires
permanents.
Son chiffre d’affaires est de 36,6 Mu et elle emploie environ
200 personnes.
La société a généré 127 Mu de chiffre d’affaires et emploie
environ 260 personnes.
Montpeyroux – 34
Autre investisseur : IRDI.
Investissement ICSO’1 : 1 910 951 u dans D’MEDICA Holding.
Investissement FIP 2004 : 400 000 u dans D’MEDICA Holding.
Autre investisseur : IRDI.
LDL TECHNOLOGY
Toulouse – 31
Investissement FIP : 125 000 u.
Autres investisseurs : Banexi Venture, GALIA GESTION, IRDI,
FAM.
Investissement ICSO : 375 Ku en actions, 250 Ku en OC.
Toulouse – 31
Le Laboratoire HYDREX est présent dans plus de la moitié
des hôpitaux et des cliniques équipés en bloc opératoire.
En outre, HYDREX réalise plus de 10 % de ses ventes à
l’étranger.
Afin de s’assurer un flux constant de programmes immobiliers, OMNIUM FINANCE a également développé une
activité de promotion immobilière propre, qui lui permet
de générer une partie de l’offre placée par le réseau.
ATELIER DE SAINT PAUL
D’MEDICA
Le rachat d’HYDREX par la société ELSIA permet de constituer un groupe d’environ 15 Mu de chiffre d’affaires, dirigé
par deux hommes expérimentés, MM. HABER et FERRIERE.
Le groupe conçoit et commercialise des produits de soins
médicaux à usage unique pour les blocs opératoires. Ces
deux sociétés sont particulièrement reconnues pour les
compresses tissées et des packs de soins spécifiques.
OMNIUM FINANCE, société créée en 1992 par M. Xavier
CHAUSSON, conçoit et distribue des produits d’investissements auprès d’une clientèle de particuliers, notamment
des produits d’investissements immobiliers défiscalisés,
ainsi que des produits financiers de capitalisation et d’assurance-vie.
Le chiffre d’affaires est de 103 Mu et la société emploie
480 personnes.
La société dispose d’une couverture logistique nationale,
de petites unités de productions regroupant une cinquantaine de personnes et s’appuie sur 3 usines “sous contrat”
en Pologne, Vietnam et Tunisie.
Son activité est à 60 % sur l’aquariophilie, 20 % sur le
segment chiens-chats, 10 % sur les rongeurs et 10 % sur les
oiseaux.
Toulouse – 31
Autres investisseurs : IRDI, GALIA GESTION, MULTICROISSANCE, SFFP.
CARGO est la holding de tête contrôlant des sociétés
spécialisées dans la distribution d’articles ménagers, d’hygiène, d’outillages à petits prix.
ZOLUX
Autre investisseur : IRDI.
OMNIUM FINANCE
CARGO
La Rochelle – 17
Investissement ICSO : 880 Ku en actions, 1 250 Ku en OC.
Le chiffre d’affaires de l’entreprise est de 16,4 Mu et elle
emploie 42 personnes.
ISIS MPP est fournisseur de premier rang du groupe EADS
et a notamment conçu les bancs de test de l’Airbus A380.
Forte d’environ 270 ingénieurs et techniciens, elle réalise
un chiffre d’affaires de 27 Mu avec une bonne rentabilité.
ELSIA/HYDREX
Les grands avantages concurrentiels de CPM sont une très
grande réactivité des livraisons, une gamme propre définie
et créée par les stylistes de CPM ainsi qu’une bonne
couverture du territoire.
Le métier d’ISIS MPP est l’ingénierie électronique : Ingénierie
de conception de produits, Ingénierie de process, Ingénierie
de maintenance. Les secteurs clients sont l’Aéronautique, le
Spatial, la Défense, les Télécommunications, le Transport,
l’Énergie.
haut niveau de rentabilité pour un chiffre d’affaires de
5 Mu. Le fils de Gérard AGONAYAN, François, reprend
progressivement la direction de l’entreprise et participe au
rachat de celle-ci.
Fondé par M. Gérard AGONAYAN en 1969, l’Atelier de Saint
Paul conçoit, fabrique et vend par le biais d’un réseau de
magasins intégrés, des cuisines haut de gamme. La société
maîtrise l’ensemble de la chaîne de valeur de son activité :
création des modèles, fabrication, distribution par 6 magasins détenus en propre ce qui lui permet d’atteindre un
La société LDL TECHNOLOGY a développé des capteurs de
pression et de température de pneumatiques appliqués
aux véhicules terrestres, moto, engins de chantier,
camions, engins agricoles, et maritimes, boudins gonflables type zodiac. Le produit Time Watch de la société
innove par sa facilité d’installation, sa souplesse d’utilisation, son faible poids et la pertinence de l’information
qu’elle fournit.
L’investissement effectué par le FIP rentre dans la catégorie
des entreprises de moins de 5 ans.
ICSO-N°4-Modif030806
3/08/06
18:33
Page 1
Une équipe expérimentée
ICSO’1 et les FIP Aquitaine Pyrénées Languedoc 2004 et 2005 sont gérés par ICSO Gestion, société
de gestion agréée par l’AMF.
ICSO Gestion bénéficie du support du groupement d’intérêt économique IRDI GIE dont il est
membre. L’équipe est au total composée de 16 personnes dont 8 investisseurs professionnels. Cette
équipe a assuré le succès de l’IRDI par des performances régulières et durables.
Lettre N°4
L’environnement de marché
Les PME régionales du Grand Sud-Ouest recèlent un vivier dynamique d’entreprises en croissance, tirées par les secteurs porteurs de l’aéronautique, de
l’espace, de la santé, du bâtiment et des travaux publics.
Contacts
Renaud du Lac
Président
Ingénieur civil des Ponts et Chaussées.
Expérience dans l’industrie.
Rejoint le groupe IRDI/ICSO en 1989.
Bruno de Cambiaire
Directeur Général
ESA Purpan et IGIA (Mastère ESSEC).
Expérience dans la distribution.
Rejoint le groupe IRDI/ICSO en 1989.
Nicolas Charleux
ESC Toulouse et Mastère Finance ESCP.
Expérience fusion-acquisition.
Rejoint le groupe IRDI/ICSO en 1999.
Jean-Michel Petit
École Nationale Supérieure de Chimie, maîtrise
en administration des affaires (MBA).
Expérience R&D puis capital-risque en Amérique
du Nord. Rejoint le groupe IRDI/ICSO en 2003.
Jean-Luc Rivière
École Nationale Supérieure de Chimie, diplômé
de l’Institut d’Administration des Entreprises.
Expérience ANVAR.
Rejoint le groupe IRDI/ICSO en 2002.
Olivier Athanase
Ingénieur E.S.T.P.
Expérience banque d'investissements.
Rejoint le groupe IRDI/ICSO en 2005.
Alexandre Sagon
HEC – Expert-comptable.
Expérience en banque d’affaires
et en fusion-acquisition.
Rejoint le groupe IRDI/ICSO en 2002.
Le soutien du capital-investissement permet à celles-ci de croître plus rapidement que la moyenne. A titre d’exemple, les entreprises de la région
Midi-Pyrénées faisant partie du portefeuille du capital-investissement
employaient 21 332 salariés en 2003 et ont vu leur effectif croître de 7 % sur
l’année pour 1,3 % sur l’ensemble de l’emploi salarié de la région (source AFIC,
Ernst & Young). Ceci souligne le rôle moteur du capital-investissement dans la
croissance sociale de nos régions du Grand Sud-Ouest.
Une forte activité d’investissements pour ICSO gestion
Le premier semestre 2005 d’ICSO’1 a connu une activité intense avec des investissements en actions et obligations convertibles en actions dans 6 sociétés
pour un montant de 10,4 millions d’euros ce qui porte le montant investi par
ICSO’1 à 20,5 Mu soit environ la moitié du fonds.
Le FIP Aquitaine Pyrénées Languedoc Capital PME 2004 qui a démarré son activité d’investissement début 2005 a investi à fin juin dans 2 sociétés pour
environ 525 000 euros, soit environ 15 % de son objectif d’investissement. Ce
pourcentage devrait dépasser les 50 % en fin d’année.
l’équipe s’étoffe
Olivier ATHANASE, originaire de Tarbes,
ancien de Merrill Lynch à Londres, a rejoint
l’équipe opérationnelle. Il est plus particulièrement chargé des investissements dans le
sud de l’Aquitaine et de Midi-Pyrénées.
Ouverture
du site Internet
ICSO Gestion
A compter du 1er septembre 2005, vous pourrez
vous connecter sur le site www.icsogestion.fr
Le FIP 2005
Siège social : 18, place Dupuy – BP 808 – 31080 Toulouse Cedex 6
Téléphone : 05 34 417 418 – Télécopie : 05 34 417 419
E-mail : [email protected]
Site : www.icsogestion.fr
Bureau de Bordeaux : 9, rue de Condé – 33000 Bordeaux
Téléphone : 05 56 00 12 69 – Télécopie : 05 56 44 23 51
Le Fonds d’Investissement de Proximité baptisé Aquitaine Pyrénées Languedoc
FIP 2005 a été agréé par l’AMF et fait l’objet d’une commercialisation
à partir de septembre et jusqu’à fin décembre par le CIC Société Bordelaise
et les Caisses Régionales du Crédit Agricole d’Aquitaine, Pyrénées-Gascogne,
Nord Midi-Pyrénées, Toulouse et Midi-Toulousain, du Midi.
Son objectif de levée de fonds est de 8 MJ.