Fiducie de placement Fidelity Multiples Capitalisations Amérique

Fiducie de placement Fidelity Multiples
Capitalisations Amérique
Rapport annuel
30 juin 2016
Fiducie de placement Fidelity Multiples Capitalisations Amérique
Inventaire du portefeuille au 30 juin 2016
Pourcentage de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables (actif net)
Actions – 93,1 %
Actions
Australie – 0,3 %
MATIÈRES PREMIÈRES – 0,3 %
Newcrest Mining Ltd.
Bermudes – 1,6 %
ÉNERGIE – 0,9 %
GasLog Ltd.
Golar LNG Ltd.
Odfjell Drilling A/S
TOTAL – ÉNERGIE
SERVICES FINANCIERS – 0,7 %
Arch Capital Group Ltd.
Coût
(en milliers)
44 941
Valeur de
marché
(en milliers)
870 $
1 006 $
2 372
2 364
791
3 155
5 310
TOTAL – IRLANDE
4 022
3 775
Italie – 1,1 %
BIENS DE CONSOMMATION DISCRÉTIONNAIRE – 0,6 %
Brunello Cucinelli SpA
80 200
2 382
SOINS DE SANTÉ – 0,5 %
Amplifon SpA
136 200
1 093
1 862
TOTAL – ITALIE
3 475
3 509
Japon – 0,2 %
BIENS DE CONSOMMATION DISCRÉTIONNAIRE – 0,2 %
Rakuten, Inc.
52 900
866
742
1 882
7 179
TOTAL – CANADA
857
1 029
1 842
1 169
1 696
6 639
3 563
3 607
France – 0,4 %
BIENS DE CONSOMMATION DISCRÉTIONNAIRE – 0,4 %
Hermès International SCA
2 400
938
1 156
35 300
Allemagne – 0,6 %
BIENS DE CONSOMMATION DISCRÉTIONNAIRE – 0,3 %
Volkswagen AG
5 900
987
INDUSTRIES – 0,3 %
Rational AG
1 800
1 037
1 076
TOTAL – ALLEMAGNE
1 999
Hong Kong – 0,8 %
SERVICES FINANCIERS – 0,8 %
AIA Group Ltd.
2 024
328 400
2 249
Voir les notes annexes, qui font partie intégrante des présents états financiers.
Rapport annuel
Luxembourg – 1,5 %
SOINS DE SANTÉ – 1,5 %
Eurofins Scientific SA
903
3 768
6 395
Curaçao – 1,1 %
ÉNERGIE – 1,1 %
Schlumberger Ltd.
848 $
2 364
809
3 173
25 500
Canada – 2,0 %
BIENS DE CONSOMMATION DISCRÉTIONNAIRE – 0,3 %
Magna International, Inc.,
cat. A (droit de vote
subalterne)
22 700
1 492
ÉNERGIE – 0,6 %
Suncor Énergie Inc.
51 400
1 811
MATIÈRES PREMIÈRES – 1,1 %
Franco-Nevada Corp.
11 900
946
Novagold Resources, Inc.
214 436
1 153
Potash Corp. of
Saskatchewan, Inc.
43 000
993
TOTAL – MATIÈRES PREMIÈRES
3 092
890 $
620
1 509
1 071
358
2 938
1 255
35 253
Valeur de
marché
(en milliers)
849
1 661
2 402
1 234
5 297
Îles Vierges britanniques – 0,3 %
BIENS DE CONSOMMATION DE BASE – 0,3 %
Amira Nature Foods Ltd.
89 600
Inde – 0,3 %
SERVICES FINANCIERS – 0,3 %
Housing Development Finance
Corp. Ltd.
Coût
(en milliers)
Irlande – 1,2 %
BIENS DE CONSOMMATION DE BASE – 0,2 %
Greencore Group PLC
116 592
INDUSTRIES – 1,0 %
Eaton Corp. PLC
30 637
Pentair PLC
10 500
TOTAL – INDUSTRIES
89 985
53 500
514 535
TOTAL – BERMUDES
Actions
2 551
2
3 075
5 026
Pays-Bas – 0,8 %
TECHNOLOGIES DE L’INFORMATION – 0,3 %
Mobileye NV
17 200
MATIÈRES PREMIÈRES – 0,5 %
LyondellBasell Industries NV,
cat. A
16 800
932
1 025
1 711
1 615
TOTAL – PAYS-BAS
2 643
2 640
2 303
2 590
Afrique du Sud – 0,3 %
BIENS DE CONSOMMATION DISCRÉTIONNAIRE – 0,3 %
Naspers Ltd., cat. N
4 600
800
907
Singapour – 0,8 %
SERVICES FINANCIERS – 0,8 %
Broadcom Ltd.
923
10 500
1 647
12 900
Suisse – 1,9 %
SERVICES FINANCIERS – 1,4 %
Chubb Ltd.
25 659
TECHNOLOGIES DE L’INFORMATION – 0,5 %
TE Connectivity Ltd.
23 600
4 016
4 333
1 805
1 741
TOTAL – SUISSE
5 821
6 074
Actions (suite)
Actions
Coût
(en milliers)
Valeur de
marché
(en milliers)
Royaume-Uni – 1,8 %
BIENS DE CONSOMMATION DISCRÉTIONNAIRE – 0,8 %
ITV PLC
198 300
979 $
Whitbread PLC
31 102
2 657
TOTAL – BIENS DE CONSOMMATION
DISCRÉTIONNAIRE
3 636
BIENS DE CONSOMMATION DE BASE – 0,7 %
Associated British Foods PLC
32 000
1 794
Tesco PLC
300 700
1 090
TOTAL – BIENS DE CONSOMMATION DE
BASE
2 884
TECHNOLOGIES DE L’INFORMATION – 0,3 %
Rightmove PLC
14 400
1 123
TOTAL – ROYAUME-UNI
614 $
1 880
2 494
1 506
912
2 418
909
7 643
États-Unis – 76,1 %
BIENS DE CONSOMMATION DISCRÉTIONNAIRE – 9,2 %
ARAMARK Holdings Corp.
73 400
2 600
Citi Trends, Inc.
39 967
906
D.R. Horton Inc.
61 900
1 906
Domino’s Pizza, Inc.
4 500
434
Etsy, Inc.
19 789
551
General Motors Co.
27 100
1 096
Johnson Controls, Inc.
32 700
1 736
Marriott International Inc., cat. A 20 500
1 861
Noodles & Co.
107 100
2 181
Pool Corp.
21 600
1 772
Priceline Group Inc.
1 300
1 796
Target Corp.
17 200
1 804
Tenneco, Inc.
20 300
1 326
Tesla Motors, Inc.
9 200
2 379
Tiffany & Co., Inc.
18 600
1 889
TJX Companies, Inc.
33 700
2 617
Toll Brothers Inc.
39 287
1 548
TOTAL – BIENS DE CONSOMMATION
DISCRÉTIONNAIRE
28 402
BIENS DE CONSOMMATION DE BASE – 3,2 %
Constellation Brands, Inc., cat. A
(droit de vote subalterne)
8 100
868
General Mills, Inc.
40 700
2 867
Kroger Co.
34 500
1 506
Mead Johnson Nutrition Co., cat. A 15 900
1 728
The Hershey Co.
10 000
1 079
TOTAL – BIENS DE CONSOMMATION
DE BASE
8 048
ÉNERGIE – 12,2 %
Anadarko Petroleum Corp.
39 300
3 434
Antero Resources Corp.
87 100
3 886
Cabot Oil & Gas Corp.
58 800
2 071
Chevron Corp.
63 400
8 003
Cimarex Energy Co.
10 500
1 346
ConocoPhillips Co.
74 400
5 307
Denbury Resources, Inc.
205 800
1 586
Diamondback Energy, Inc.
13 300
1 199
EOG Resources, Inc.
27 300
2 822
FMC Technologies, Inc.
26 900
1 337
Helmerich & Payne, Inc.
30 600
2 369
Actions
5 821
3 169
802
2 518
764
245
991
1 870
1 760
1 353
2 624
2 097
1 552
1 222
2 523
1 457
3 362
1 366
29 675
1 731
3 750
1 640
1 864
1 466
10 451
2 704
2 923
1 955
8 586
1 619
4 191
955
1 567
2 942
927
2 654
Oceaneering International, Inc.
Southwestern Energy Co.
The Williams Companies, Inc.
Whiting Petroleum Corp.
TOTAL – ÉNERGIE
SERVICES FINANCIERS – 12,1 %
American International
Group, Inc.
Apollo Investment Corp.
Bank of America Corp.
BlackRock, Inc., cat. A
Capital One Financial Corp.
First American Financial Corp.
First Republic Bank
Franklin Resources, Inc.
MGIC Investment Corp.
Morgan Stanley
Parkway Properties, Inc.
PNC Financial Services
Group, Inc.
Radian Group, Inc.
Realogy Holdings Corp.
Regions Financial Corp.
SunTrust Banks, Inc.
U.S. Bancorp
TOTAL – SERVICES FINANCIERS
SOINS DE SANTÉ – 8,2 %
Align Technology, Inc.
Amgen, Inc.
Boston Scientific Corp.
Capital Senior Living Corp.
Celgene Corp.
Corvel Corp.
HealthStream, Inc.
HeartWare International, Inc.
Illumina, Inc.
Medidata Solutions, Inc.
Prestige Brands Holdings, Inc.
Teleflex, Inc.
The Cooper Companies, Inc.
UnitedHealth Group, Inc.
Universal Health Services, Inc.,
cat. B
TOTAL – SOINS DE SANTÉ
INDUSTRIES – 8,4 %
C.H. Robinson Worldwide, Inc.
FedEx Corp.
General Dynamics Corp.
Genesee & Wyoming Inc.,
cat. A
Hub Group Inc., cat. A
J.B. Hunt Transport Services Inc.
Jacobs Engineering Group Inc.
Kansas City Southern
KAR Auction Services, Inc.
KEYW Holding Corp.
Coût
(en milliers)
Valeur de
marché
(en milliers)
53 681
43 600
187 800
35 400
3 697 $
1 176
4 642
729
43 604
2 071 $
709
5 248
424
39 475
58 300
88 738
277 500
4 300
20 800
46 300
26 200
22 100
162 800
56 100
45 800
3 971
647
5 390
1 991
2 028
1 848
1 729
1 015
2 281
2 206
964
3 984
635
4 758
1 903
1 707
2 406
2 369
953
1 251
1 883
990
34 300
158 900
34 300
165 400
63 613
80 300
3 916
2 506
1 699
1 975
3 329
4 275
41 770
3 607
2 139
1 286
1 818
3 376
4 184
39 249
8 125
26 800
139 000
46 200
12 500
12 400
36 900
15 300
5 600
16 800
24 800
4 600
8 857
7 500
489
4 665
2 889
1 177
1 597
580
1 234
1 363
1 107
927
1 163
876
1 581
1 279
846
5 268
4 197
1 055
1 593
692
1 264
1 142
1 016
1 017
1 775
1 054
1 963
1 368
12 700
1 690
22 617
2 200
26 450
20 600
10 600
13 300
1 644
2 265
2 575
1 976
2 079
2 393
28 500
17 200
22 200
22 256
14 600
18 100
132 743
2 018
801
2 285
1 330
1 830
661
1 246
2 171
853
2 321
1 432
1 699
976
1 705
Voir les notes annexes, qui font partie intégrante des présents états financiers.
3
Rapport annuel
Fiducie de placement Fidelity Multiples Capitalisations Amérique
Inventaire du portefeuille (suite)
Actions (suite)
Obligations – 0,1 %
Actions
Coût
(en milliers)
États-Unis (suite)
INDUSTRIES (suite)
Rockwell Automation, Inc.
1 800
Rush Enterprises, Inc., cat. A
24 300
Teledyne Technologies, Inc.
8 500
Textron, Inc.
35 275
TransDigm Group, Inc.
5 900
U.S. Ecology, Inc.
16 000
United Rentals, Inc.
32 300
TOTAL – INDUSTRIES
TECHNOLOGIES DE L’INFORMATION – 15,0 %
Akamai Technologies, Inc.
14 500
Alphabet, Inc. :
cat. A
3 600
cat. C
3 700
Amphenol Corp., cat. A
30 118
Aspen Technology, Inc.
17 600
Brocade Communications
Systems, Inc.
88 900
CDW Corp.
27 100
Cisco Systems, Inc.
185 200
Citrix Systems, Inc.
17 200
Endurance International Group
Holdings, Inc.
88 100
Facebook, Inc., cat. A
47 600
First Data Corp., cat. A
200 900
GoDaddy, Inc.
38 000
IPG Photonics Corp.
12 300
Juniper Networks, Inc.
47 900
Lam Research Corp.
10 400
Linear Technology Corp.
13 100
Maxim Integrated Products, Inc.
25 000
Qualcomm, Inc.
43 400
Visa, Inc., cat. A
47 500
Xilinx, Inc.
13 300
TOTAL – TECHNOLOGIES DE
L’INFORMATION
MATIÈRES PREMIÈRES – 2,7 %
Albemarle Corp. U.S.
24 000
Freeport‑McMoRan, Inc.
66 500
Monsanto Co.
21 900
PPG Industries, Inc.
17 000
TOTAL – MATIÈRES PREMIÈRES
SERVICES DE TÉLÉCOMMUNICATIONS – 1,8 %
Verizon Communications, Inc.
82 697
SERVICES PUBLICS – 3,3 %
Alliant Energy Corp.
19 700
Exelon Corp.
92 700
IDACORP, Inc.
24 700
OGE Energy Corp.
21 000
Xcel Energy, Inc.
32 000
TOTAL – SERVICES PUBLICS
TOTAL – ÉTATS-UNIS
TOTAL – ACTIONS
230 $
771
929
1 562
1 312
773
3 227
25 459
Valeur de
marché
(en milliers)
Montant du
capital
(en milliers)
267 $
677
1 088
1 666
2 010
950
2 800
27 063
961
1 048
3 614
3 589
1 775
750
3 272
3 308
2 231
915
967
1 325
6 333
1 388
1 054
1 403
6 865
1 780
1 930
5 304
3 771
1 330
1 474
1 299
908
792
1 091
2 877
3 341
797
1 023
7 028
2 873
1 531
1 271
1 392
1 129
787
1 153
3 004
4 552
793
45 616
48 412
2 017
1 044
2 732
2 046
7 839
2 459
957
2 926
2 287
8 629
4 575
5 966
1 016
3 712
2 039
755
1 479
9 001
1 010
4 355
2 596
889
1 851
10 701
236 931
292 942
246 071
301 128
Voir les notes annexes, qui font partie intégrante des présents états financiers.
Rapport annuel
Obligations étrangères – 0,1 %
Pacific Drilling V Ltd.,
7,25 %, 01-12-17
TOTAL – PORTEFEUILLE DE
PLACEMENTS – 93,2 %
Coût
(en milliers)
828 $
900 USD
293 770 $
AUTRES ÉLÉMENTS DE L’ACTIF (DU PASSIF),
MONTANT NET – 6,8 %
ACTIF NET – 100 %
Valeur de
marché
(en milliers)
477 $
301 605
21 838
323 443 $
Abréviations des monnaies
USD –
Dollar américain
Remarque
Les coûts comprennent les commissions versées aux courtiers et les autres
frais d’opérations, le cas échéant.
Les montants du capital sont en dollars canadiens, sauf mention contraire.
4
Évaluation des placements
Les données d’entrée utilisées aux 30 juin 2016 et 2015 concernant la comptabilisation à la juste valeur des actifs et des passifs du Fonds sont présentées
ci-dessous. Les données d’entrée ou les méthodes d’évaluation retenues pour l’évaluation des titres pourraient ne pas être représentatives du risque associé
au placement dans les titres concernés. Pour de plus amples renseignements sur les données d’entrée et sur la répartition par niveaux présentée ci-dessous,
voir la section Évaluation des placements des notes annexes.
Données d’entrée au 30 juin 2016 :
Description
(Montants en milliers)
Titres :
Actions :
Biens de consommation discrétionnaire
Biens de consommation de base
Énergie
Services financiers
Soins de santé
Industries
Technologies de l’information
Matières premières
Services de télécommunications
Services publics
Obligations
Total des titres :
Total
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
38 788 $ 30 704 $ 8 084 $
14 346
11 308
3 038
47 862
47 504
358
51 943
48 544
3 399
33 123
26 450
6 673
31 294
30 218
1 076
52 087
51 178
909
15 018
14 012
1 006
5 966
5 966
—
10 701
10 701
—
477
—
477
301 605 $ 276 585 $ 25 020 $
— $
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
— $
Données d’entrée au 30 juin 2015 :
Description
(Montants en milliers)
Titres :
Actions :
Biens de consommation discrétionnaire
Biens de consommation de base
Énergie
Services financiers
Soins de santé
Industries
Technologies de l’information
Matières premières
Services de télécommunications
Total des titres :
Total
Niveau 1
54 260 $ 54 260 $
24 384
22 152
55 504
55 504
77 278
77 278
46 446
46 446
47 267
47 267
58 646
58 646
13 747
13 747
5 804
5 804
383 336 $ 381 104 $
Niveau 2
Niveau 3
— $
2 232
—
—
—
—
—
—
—
2 232 $
— $
—
—
—
—
—
—
—
—
— $
Les transferts entre les niveaux 1 et 2 pour la période close le 30 juin 2016 sont résumés ci-après. Les transferts sont présumés avoir été effectués à
l’ouverture de la période et résultent principalement des méthodes utilisées pour l’évaluation des actions étrangères, comme indiqué dans les notes annexes.
Total
(en milliers)
Transferts
Du niveau 1 vers le niveau 2
Du niveau 2 vers le niveau 1
22 840 $
0 $
Voir les notes annexes, qui font partie intégrante des présents états financiers.
5
Rapport annuel
États financiers
États de la situation financière
Montants en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part; nombre de parts en milliers
Aux
30 juin 2016
30 juin 2015
Actif (note 3)
Actif courant
Placements à la juste valeur par le biais du résultat net
Trésorerie
Montants à recevoir pour la vente de placements
Autres créances
Intérêts à payer et dividendes à recevoir
Montants à recevoir pour la vente de parts
301 605 $
21 982
32
4
337
996
324 956
383 336 $
34 800
–
–
431
1 084
419 651
1 053
415
45
1 513
323 443 $
1 236
478
10
1 724
417 927 $
13,0837 $
14,2128 $
Passif (note 3)
Passif courant
Montants à payer pour l’achat de placements
Montants à payer pour le rachat de parts
Autres montants et charges à payer (notes 4 et 5)
Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables (notes 3 et 6)
Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, par série et par part (note 6)
Série O :
(respectivement 323 443 $ / 24 721 parts et 417 927 $ / 29 405 parts)
Voir les notes annexes, qui font partie intégrante des présents états financiers.
Rapport annuel
6
États du résultat global
Montants en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part
Pour les périodes closes les 30 juin
2016
Revenus de placement (note 3)
Intérêts
Dividendes
Gain (perte) net sur les placements
Gain (perte) net réalisé sur les placements
Variation de la plus-value (moins-value) nette latente des placements
2015
89 $
6 013
Gain (perte) net de change
Gain (perte) net réalisé sur les opérations de change
Variation de la plus-value (moins-value) nette latente des autres éléments de l’actif net libellés en devises
Total des revenus (pertes) de placement
Charges d’exploitation (note 4)
Frais de gestion et de conseil
Autres charges d’exploitation
Frais du Comité d’examen indépendant
Commissions et autres coûts liés au portefeuille
Taxe de vente
Retenues d’impôts étrangers (note 5)
Total des charges d’exploitation
Augmentation (diminution) nette de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables liée aux activités
10 $
5 724
38 406
(35 953)
2 453
38 673
26 906
65 579
(1 003)
132
(871)
7 684
1 722
14
1 736
73 049
–
–
–
249
–
816
–
–
–
315
–
677
1 065
6 619 $
992
72 057 $
6 619 $
72 057 $
0,2525 $
2,5436 $
Autres renseignements :
Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables liée aux activités, par série (note 3)
Série O
Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables liée aux activités, par série et par
part (note 3)
Série O
Voir les notes annexes, qui font partie intégrante des présents états financiers.
7
Rapport annuel
États financiers (suite)
États de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables
Montants en milliers de dollars canadiens
Pour la période close le 30 juin 2016
Série O
Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à l’ouverture de la période
417 927 $
Distributions aux porteurs de parts rachetables (note 5)
Revenu net de placement
Gain net réalisé
(5 786)
(26 186)
(31 972)
Opérations sur parts rachetables (note 6)
Produit de la vente de parts rachetables
Réinvestissement des distributions
Montants versés au rachat de parts rachetables
Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables liée aux activités
Augmentation (diminution) nette de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables
Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à la clôture de la période
152 872
31 972
(253 975)
(69 131)
6 619
(94 484)
323 443 $
Montants en milliers de dollars canadiens
Pour la période close le 30 juin 2015
Série O
Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à l’ouverture de la période
212 172 $
Distributions aux porteurs de parts rachetables (note 5)
Revenu net de placement
Gain net réalisé
(4 791)
(7 707)
(12 498)
Opérations sur parts rachetables (note 6)
Produit de la vente de parts rachetables
Réinvestissement des distributions
Montants versés au rachat de parts rachetables
Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables liée aux activités
Augmentation (diminution) nette de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables
Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à la clôture de la période
Voir les notes annexes, qui font partie intégrante des présents états financiers.
Rapport annuel
8
332 707
12 498
(199 009)
146 196
72 057
205 755
417 927 $
Tableaux des flux de trésorerie
Montants en milliers de dollars canadiens
Pour les périodes closes les 30 juin
2016
34 800 $
Trésorerie à l’ouverture de la période
Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation :
Achat de placements
Produit de la vente et produit à l’échéance des placements
Trésorerie reçue au titre des dividendes
Trésorerie reçue au titre des intérêts
Trésorerie versée au titre des charges d’exploitation
Entrées (sorties) de trésorerie nettes liées aux activités d’exploitation
Flux de trésorerie liés aux activités de financement :
Produit de la vente de parts
Montants versés au rachat de parts
Entrées (sorties) de trésorerie nettes liées aux activités de financement
Variation nette de la trésorerie
Gain (perte) de change sur la trésorerie
Trésorerie à la clôture de la période
2015
5 130 $
(241 504)
324 464
5 344
36
(213)
88 127
(459 405)
350 908
5 602
10
(1 011)
(103 896)
152 960
(254 038)
(101 078)
(12 951)
133
21 982 $
332 307
(198 749)
133 558
29 662
8
34 800 $
Voir les notes annexes, qui font partie intégrante des présents états financiers.
9
Rapport annuel
Notes annexes
Pour les périodes closes les 30 juin 2016 et 2015
(Montants en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part)
1. Création du Fonds
La Fiducie de placement Fiducie de placement Fidelity Multiples Capitalisations Amérique (le « Fonds ») est une fiducie d’investissement
à participation unitaire constituée en vertu des lois de l’Ontario et est régie par une déclaration de fiducie datée du 26 septembre 2013
(la « date d’établissement ») et ses modifications ultérieures. Le Fonds est autorisé à émettre un nombre illimité de parts. Fidelity
Investments Canada s.r.i. (« Fidelity »), à titre de gestionnaire et de fiduciaire du Fonds, est responsable des activités quotidiennes du Fonds
et fournit tous les services de gestion générale et d’administration. Le conseiller en valeurs est responsable de la gestion de portefeuille du
Fonds. Le 31 décembre 2015, Fidelity a remplacé FIAM LLC (auparavant, Pyramis Global Advisors, LLC) à titre de conseiller en valeurs. Le
siège social du Fonds est situé au 483 Bay Street, Suite 300, Toronto (Ontario) M5G 2N7.
Actuellement, les séries suivantes des fonds communs de placement Fidelity sont offertes : série A, série B, série C, série D, série F, série F5,
série F8, série I, série I5, série I8, série O, série T5, série T8, série S5, série S8, série E1, série E1T5, série E2, série E2T5, série E3, série E3T5,
série E4, série E4T5, série E5, série E5T5, série P1, série P1T5, série P2, série P2T5, série P3, série P3T5, série P4, série P4T5, série P5 et
série P5T5. Les parts des séries A, C, T5 et T8 sont offertes à tous les investisseurs moyennant des frais de souscription différés. Les parts
des séries A, T5 et T8 seront respectivement converties en parts des séries B, S5 et S8 aux frais de gestion et de conseil moins élevés, un an
après l’expiration des délais prévus dans le barème des frais de rachat. Les parts des séries T5 et T8 ont des caractéristiques très semblables
à celles des parts de série A, sauf que les parts des séries T5 et T8 donnent droit à des distributions mensuelles composées d’un revenu net
et/ou d’un remboursement de capital (si disponible). Les parts des séries B, D, S5 et S8 sont offertes à tous les investisseurs moyennant des
frais de souscription initiaux. Les parts des séries S5 et S8 ont des caractéristiques très semblables à celles des parts de série B, sauf que
les parts des séries S5 et S8 donnent droit à des distributions mensuelles composées d’un revenu net et/ou d’un remboursement de capital
(si disponible). Les parts des séries C et D sont offertes aux investisseurs inscrits au service de rééquilibrage. Les parts des séries F, F5
et F8 ne sont généralement offertes qu’aux investisseurs ayant des comptes sur honoraires auprès de courtiers ayant conclu une entente
d’admissibilité avec Fidelity. Les parts des séries F5 et F8 ont des caractéristiques très semblables à celles des parts de série F, sauf que les
parts des séries F5 et F8 donnent droit à des distributions mensuelles composées d’un revenu net et/ou d’un remboursement de capital (si
disponible). Les parts des séries E1, E1T5, E2, E2T5, E3, E3T5, E4, E4T5, E5 et E5T5 ne sont offertes qu’aux investisseurs qui détenaient
initialement des parts des séries B ou S5 et qui ont ensuite eu droit à des parts de série E. Les frais de gestion et d’administration relatifs
aux parts des séries E1, E1T5, E2, E2T5, E3, E3T5, E4, E4T5, E5 et E5T5 sont inférieurs à ceux relatifs aux parts des séries B ou S5. Les
parts des séries E1T5, E2T5, E3T5, E4T5 et E5T5 ont les mêmes caractéristiques que les parts d’autres séries E, sauf que les parts des
séries E1T5, E2T5, E3T5, E4T5 et E5T5 donnent droit à des distributions mensuelles composées d’un revenu net et/ou d’un remboursement
de capital (si disponible). Les parts des séries P1, P1T5, P2, P2T5, P3, P3T5, P4, P4T5, P5 et P5T5 ne sont offertes qu’aux investisseurs
qui détenaient initialement des parts des séries F ou F5 et qui ont ensuite eu droit à certaines parts de série P. Les frais de gestion et
d’administration relatifs aux parts des séries P1, P1T5, P2, P2T5, P3, P3T5, P4, P4T5, P5 et P5T5 sont inférieurs à ceux relatifs aux parts de
série F ou de série F5. Les parts des séries P1T5, P2T5, P3T5, P4T5 et P5T5 ont les mêmes caractéristiques que les parts d’autres séries P,
sauf que les parts des séries P1T5, P2T5, P3T5, P4T5 et P5T5 donnent droit à des distributions mensuelles composées d’un revenu net
et/ou d’un remboursement de capital (si disponible). Les parts de série O sont offertes uniquement à certains investisseurs approuvés par
Fidelity et ayant conclu une convention de compte de série O avec Fidelity. Les parts des séries I, I5 et I8 sont offertes moyennant des frais
de souscription initiaux à tous les investisseurs ayant conclu une convention de compte de série I avec Fidelity. Les parts des séries I5 et I8
ont des caractéristiques très semblables à celles des parts de série I, sauf que les parts des séries I5 et I8 donnent droit à des distributions
mensuelles composées d’un revenu net et/ou d’un remboursement de capital (si disponible). Le Fonds offre des parts de série O, mais
celles-ci sont réservées à d’autres produits de Fidelity et ne sont pas offertes au public.
Le Fonds répond à la définition d’entité d’investissement. Il a pour objet de fournir des services de gestion de placements aux porteurs de
parts. À ce titre, il investit son actif net de sorte à obtenir une croissance du capital ou un revenu de placement, ou les deux, et il évalue la
performance de ses placements sur la base de la juste valeur. L’objectif de placement du Fonds est présenté à la note sur le risque lié aux
instruments financiers (voir ci-après).
2. Mode de présentation
Déclaration de conformité – Les présents états financiers ont été préparés conformément aux Normes internationales d’information
financière (les « IFRS ») publiées par l’International Accounting Standards Board (l’« IASB »). Sauf indication contraire, les méthodes
comptables présentées ci-après ont été appliquées.
La publication des états financiers a été autorisée par le conseil d’administration de Fidelity le 13 septembre 2016.
Monnaie fonctionnelle et monnaie de présentation – Les présents états financiers sont présentés en dollars canadiens, la monnaie
fonctionnelle du Fonds.
3. Résumé des principales méthodes comptables
Base d’évaluation – Les présents états financiers ont été préparés selon la convention du coût historique, sauf pour les placements qui
figurent à la juste valeur dans les états de la situation financière.
Rapport annuel
10
Utilisation d’estimations et de jugements – En appliquant les IFRS, la direction doit faire certaines hypothèses et certains jugements à
la date des états financiers. Les principaux éléments des états financiers pouvant donner lieu à des estimations et des jugements comptables
importants sont les suivants :
Évaluation de la juste valeur – Le Fonds peut investir dans des instruments financiers qui ne sont pas cotés sur un marché actif. S’il
y a lieu, ces instruments sont classés aux niveaux 2 et 3 de la hiérarchie des justes valeurs décrite ci-après. Lorsque les prix ou les cours
de marché ne sont pas faciles à obtenir ou qu’ils ne sont pas fiables, des méthodes d’évaluation conformes aux politiques adoptées par le
gestionnaire sont utilisées de bonne foi. Les facteurs pris en compte pour l’évaluation de la juste valeur sont, entre autres, les cours obtenus
de teneurs de marché réputés, les événements ayant touché le marché ou le titre concerné, les fluctuations des taux d’intérêt et la qualité du
crédit. Les modèles d’évaluation de la juste valeur utilisent des données observables lorsque cela est possible. Le gestionnaire doit toutefois, à
l’occasion, formuler des estimations et des hypothèses en s’appuyant sur la meilleure information dont il dispose au moment concerné. Toute
révision apportée à ces estimations pourrait avoir une incidence sur la juste valeur des instruments financiers, et cette incidence pourrait
être importante. Le total de la juste valeur des placements évalués au moyen de méthodes d’évaluation aux 30 juin 2016 et 2015 figure au bas
de l’inventaire du portefeuille du Fonds.
Classement et évaluation des instruments financiers – Le Fonds a formulé des jugements importants afin de classer et d’évaluer ses
instruments financiers conformément à IAS 39 Instruments financiers : Comptabilisation et évaluation (« IAS 39 »). En particulier, il est
nécessaire de déterminer si certains placements sont détenus à des fins de transaction et si l’option de l’évaluation de la juste valeur peut
être retenue pour les placements qui ne sont pas détenus à de telles fins, en raison de facteurs incluant l’évaluation du rendement et la
gestion du Fonds sur la base de la juste valeur.
Présentation des instruments financiers – Le Fonds a formulé des jugements importants afin de classer ses parts rachetables en tant que
passifs financiers, conformément à IAS 32 Instruments financiers : Présentation (« IAS 32 »). Pour arriver à ce classement, le Fonds a établi
que son obligation à l’égard des parts rachetables comportait une obligation contractuelle visant la distribution en trésorerie, au moins une
fois par an (si le porteur de parts en fait la demande), du revenu net et des gains en capital nets réalisés; l’obligation de rachat en cours n’est
donc pas la seule obligation contractuelle attachée aux parts.
Évaluation des placements – Les placements sont désignés comme étant à leur juste valeur par le biais du résultat net, conformément à
IAS 39, et comptabilisés à la juste valeur.
Le Fonds classe les données entrant dans l’évaluation de la juste valeur de ses placements selon une hiérarchie à trois niveaux, qui sont les
suivants :
Niveau 1 – prix cotés sur des marchés actifs pour des placements identiques
Niveau 2 – autres données d’entrée observables importantes (y compris les prix cotés pour des placements semblables, les taux d’intérêt,
la fréquence des remboursements anticipés, etc.)
Niveau 3 – données d’entrée non observables (y compris les propres hypothèses du Fonds, fondées sur la meilleure information
disponible)
Les changements apportés aux méthodes d’évaluation peuvent donner lieu au transfert d’un placement d’un niveau à un autre. Il n’y a eu
aucun transfert important entre le niveau 1 et le niveau 2 au cours de la période close le 30 juin 2015. Les renseignements sur les transferts
entre le niveau 1 et le niveau 2 pour la période close le 30 juin 2016 figurent au bas de l’inventaire du portefeuille du Fonds. La valeur totale
des placements par niveau aux 30 juin 2016 et 2015, ainsi que le reclassement des placements au niveau 3, le cas échéant, figurent au bas de
l’inventaire du portefeuille du Fonds.
Les méthodes utilisées pour l’évaluation des placements du Fonds selon les principales catégories sont les suivantes :
Les titres de capitaux propres, y compris les titres de négociation restreinte, pour lesquels des cours de marché peuvent être facilement
obtenus, sont évalués au dernier cours ou au cours de clôture officiel fourni par un service d’évaluation indépendant observé sur le principal
marché ou la principale bourse où sont négociés ces titres. Ils sont classés au niveau 1 de la hiérarchie. Lorsque le dernier cours ou le cours
de clôture officiel ne peut être obtenu facilement, ou qu’il ne s’inscrit pas dans l’écart acheteur-vendeur, le point de l’écart acheteur-vendeur
le plus représentatif de la juste valeur compte tenu des faits et circonstances en cause sera utilisé. Dans le cas des titres de capitaux propres
étrangers, si des événements importants touchant le marché ou les titres concernés surviennent, les titres sont évalués par comparaison avec
les évaluations des certificats américains d’actions étrangères, des contrats à terme normalisés, des fonds négociés en bourse (« FNB ») et de
certains indices, ainsi que des cours cotés de titres semblables. Lorsqu’ils sont évalués de cette façon, les titres de capitaux propres étrangers
sont classés au niveau 2. L’utilisation de ces méthodes d’évaluation peut donner lieu à des transferts entre le niveau 1 et le niveau 2. Si les
données d’entrée observables sont limitées, les titres de capitaux propres, y compris les titres de négociation restreinte, sont évalués au moyen
d’hypothèses relatives à l’activité du marché et au risque. Il arrive qu’ils soient classés au niveau 3.
Les titres de créance, y compris les titres de négociation restreinte, sont évalués en fonction des prix fournis par des services d’évaluation
indépendants ou des courtiers teneurs de marché pour ces titres. Les services d’évaluation ont recours à des évaluations matricielles qui
tiennent compte des rendements ou des cours d’obligations de même qualité, de même taux d’intérêt, de même échéance et de même
type, ainsi que des hypothèses sur la fréquence des remboursements anticipés, des caractéristiques de la sûreté et des prix fournis par des
courtiers. Elles sont généralement classées au niveau 2, mais il arrive qu’elles soient classées au niveau 3.
11
Rapport annuel
Notes annexes (suite)
(Montants en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part)
Les titres à court terme pour lesquels un cours n’est pas facile à obtenir sont évalués au coût amorti, lequel avoisine la juste valeur. Ils sont
classés au niveau 2.
En l’absence d’évaluations indépendantes ou lorsque les évaluations indépendantes ne sont pas fiables, les titres de créance peuvent être
évalués au moyen d’évaluations matricielles qui tiennent compte de facteurs comparables à ceux qui auraient été retenus par des services
d’évaluation indépendants. Ils sont généralement classés au niveau 2, mais il arrive qu’ils soient classés au niveau 3 si les circonstances l’exigent.
Trésorerie – La trésorerie est constituée de dépôts bancaires et éventuellement des équivalents de trésorerie, qui sont des instruments de
créance à court terme dont la durée jusqu’à l’échéance est inférieure à 90 jours à la date d’acquisition et qui sont détenus afin d’honorer les
engagements à court terme. Les devises se composent des montants en trésorerie libellés dans des monnaies autres que le dollar canadien et
déposés auprès du dépositaire afin de faciliter le règlement des opérations libellées en devises. La trésorerie est comptabilisée au coût amorti,
lequel avoisine la juste valeur. Le Fonds ne détenait aucun équivalent de trésorerie aux 30 juin 2016 et 2015.
Dépréciation d’actifs financiers – Chaque date de présentation des états financiers, le Fonds évalue s’il existe une indication objective
de dépréciation de ses actifs financiers au coût amorti. Si une telle indication existe, le Fonds comptabilise une perte de valeur dans les
états du résultat global, qui correspond à la différence entre le coût amorti de l’actif financier et la valeur actualisée des flux de trésorerie
futurs estimés, déterminée à l’aide du taux d’intérêt effectif initial de l’instrument. Les pertes de valeur ainsi comptabilisées sont reprises
par le biais des états du résultat global dans une période ultérieure si la raison pour laquelle la perte a été comptabilisée en premier lieu
s’amoindrit ou qu’elle cesse d’exister.
Autres actifs et passifs – Les autres actifs et passifs peuvent comprendre les montants à payer au dépositaire, aux sociétés affiliées et aux
autres contreparties, ou à recevoir de ceux-ci, au titre des revenus à recevoir, des opérations sur titres, des opérations sur parts, des charges à
payer et des autres opérations en attente de règlement à la clôture de la période. Ces montants sont classés en tant que prêts et créances ou
passifs financiers et sont comptabilisés au coût amorti, qui avoisine la juste valeur, ces éléments étant, par nature, à court terme.
Classement des parts rachetables émises par le Fonds – Conformément à IAS 32, les parts rachetables du Fonds comportent une
obligation contractuelle visant la distribution en trésorerie, au moins une fois par an (si le porteur de parts en fait la demande), du revenu
net et des gains en capital nets réalisés; l’obligation de rachat en cours n’est donc pas la seule obligation contractuelle attachée aux parts.
Par conséquent, les parts rachetables du Fonds ne répondent pas aux critères permettant de les classer dans les capitaux propres. Elles sont
plutôt présentées à titre de passifs financiers dans les états de la situation financière. L’obligation du Fonds à l’égard de l’actif net attribuable
aux porteurs de parts rachetables est comptabilisée au montant du rachat. Aux 30 juin 2016 et 2015, la valeur liquidative par part du Fonds
peut différer de moins de 0,01 $ de son actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables par part, calculé conformément aux IFRS,
résultant des procédures normales de fin de période pour clôturer les comptes.
Opérations sur titres, comptabilisation du revenu et coûts de transactions – Les achats ou ventes ordinaires d’actifs financiers sont
comptabilisés à la date de transaction. Le coût des placements est établi au coût moyen, déduction faite des commissions et des autres coûts
de transactions. Toutefois, aux fins de présentation de l’information financière, les commissions versées aux courtiers et les autres frais
d’opérations sont inscrits dans l’inventaire du portefeuille. Les revenus de placement sont comptabilisés selon la méthode de la comptabilité
d’engagement. Le revenu d’intérêts est comptabilisé à mesure qu’il est gagné. Le revenu de dividendes est constaté à la date ex-dividende,
sauf en ce qui concerne certains dividendes provenant de titres étrangers pour lesquels il arrive que la date ex-dividende soit passée, auquel
cas ceux-ci sont inscrits dès que le Fonds prend connaissance de cette date. Les distributions provenant de fiducies d’investissement sont
comptabilisées comme revenus, gains en capital ou remboursements de capital en fonction de la meilleure information dont dispose le
gestionnaire. En raison de la nature de ces placements, il est possible que les répartitions réelles ne soient pas conformes à ces informations.
Les distributions provenant de fiducies d’investissement qui sont traitées comme un remboursement de capital viennent réduire le coût
moyen de la fiducie d’investissement concernée. Les gains et les pertes nets réalisés à la vente de placements et la variation de la plus-value
(moins-value) nette latente des placements sont calculés en fonction du coût moyen des placements concernés, qui ne comprend pas les
coûts de transactions mais peut inclure des sommes provenant d’un litige.
Les coûts de transactions, tels que les commissions de courtage, qui sont engagés lors de l’achat et de la vente de titres par le Fonds, sont
inscrits au poste « Commissions et autres coûts liés au portefeuille » des états du résultat global. Les impôts étrangers sont évalués en
fonction de la compréhension qu’a le Fonds des règles fiscales et des taux d’imposition en vigueur dans les marchés étrangers où il investit.
Les revenus de placement sont présentés avant déduction des impôts étrangers prélevés à la source.
Conversion des devises – Les titres et les autres actifs et passifs libellés en devises sont convertis en dollars canadiens au taux de change
en vigueur à la clôture de la période. Les achats et les ventes de titres, les revenus et les charges libellés en devises sont convertis en dollars
canadiens au taux de change en vigueur à la date des opérations respectives. L’effet des fluctuations des taux de change sur les placements
est inscrit à titre de gain (perte) net réalisé sur les placements et de variation de la plus-value (moins-value) nette latente des placements
et leur effet sur les autres opérations de change est inscrit au poste « Gain (perte) net réalisé sur les opérations de change » et au poste
« Variation de la plus-value (moins-value) nette latente des autres éléments de l’actif net libellés en devises » des états du résultat global.
Opérations par part – L’augmentation (la diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables liée aux activités par
part figurant dans les états du résultat global correspond à l’augmentation (la diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de parts
rachetables liée aux activités du Fonds, divisée par le nombre moyen pondéré de parts en circulation du Fonds au cours de la période, comme
indiqué ci-après :
Rapport annuel
12
Nombre moyen
pondéré de
parts
Période close le 30 juin 2016
Série O
Période close le 30 juin 2015
Série O
26 208
28 329
Tableaux des flux de trésorerie – Le Fonds établit le montant net des opérations sur ses placements à court terme et inscrit uniquement
leur incidence nette sur les flux de trésorerie au poste « Achat de placements » ou au poste « Produit de la vente et produit à l’échéance des
placements », selon le cas, lors de la préparation des tableaux des flux de trésorerie. En outre, conformément aux IFRS, les tableaux des flux
de trésorerie du Fonds excluent les opérations non monétaires découlant de ses activités d’exploitation ou de financement.
Prises de position comptables récentes – La version définitive d’IFRS 9 Instruments financiers (« IFRS 9 ») publiée par l’IASB en
juillet 2014 remplacera IAS 39 Instruments financiers : Comptabilisation et évaluation. IFRS 9 introduit une méthode de classement
et d’évaluation, une méthode prospective unique de dépréciation liée à la perte prévue et une approche remaniée de la comptabilité de
couverture. La nouvelle méthode de classement des actifs financiers, fondée sur des principes, dépend des caractéristiques des flux de
trésorerie et du modèle économique dans lequel s’inscrit la détention de ces actifs. Cette méthode se traduit aussi par l’application à tous
les instruments financiers d’un modèle unique de dépréciation qui exigera une comptabilisation plus rapide des pertes sur créances prévues.
Elle comprend aussi des changements relativement au risque de crédit propre à l’entité lorsque les passifs financiers sont comptabilisés à la
juste valeur, de façon que les gains découlant de la détérioration du risque de crédit propre à l’entité à l’égard de ces passifs ne soient plus
comptabilisés en résultat net. IFRS 9 est applicable aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2018, avec possibilité d’adoption anticipée.
En outre, l’entité peut appliquer par anticipation les changements relatifs à son risque de crédit propre, de façon distincte, sans pour autant
modifier la comptabilisation de ses instruments financiers. Le Fonds évalue actuellement l’incidence de l’application d’IFRS 9 et n’a pas
encore déterminé la date de son adoption.
4. Frais et autres opérations avec des parties liées
Frais de gestion et de conseil – Fidelity agit à titre de gestionnaire et de conseiller en valeurs du Fonds. Fidelity a conclu une entente de
sous-conseiller avec FMR Co., Inc. portant sur des services de conseil en placement visant la totalité ou une partie du portefeuille du Fonds.
Les sous-conseillers prennent des dispositions en vue de l’acquisition et de la cession des placements du portefeuille, y compris toutes les
ententes de courtage nécessaires à cet égard. En contrepartie de ces services et du détachement de personnel de direction clé, le Fonds verse
à Fidelity des frais de gestion et de conseil mensuels qui sont fonction de la valeur liquidative du Fonds et qui sont calculés quotidiennement
et versés mensuellement. Les parts de série O sont exemptes de frais de gestion et de conseil.
Frais du Comité d’examen indépendant – Conformément au Règlement 81-107, le Comité d’examen indépendant (le « CEI ») examine
toutes les questions de conflit d’intérêts qui lui sont soumises par le gestionnaire et formule des recommandations ou approuve les mesures
qui sont prises, selon le cas, de sorte à servir le meilleur intérêt des fonds. Le CEI se compose à l’heure actuelle de quatre membres, tous
indépendants de Fidelity et de ses sociétés affiliées. La rémunération des membres du CEI se compose d’une provision d’honoraires annuelle
et de jetons de présence. En outre, ils sont remboursés des frais qu’ils engagent dans l’exercice de leurs fonctions auprès du CEI. Ces coûts
sont répartis entre les fonds, selon leur quote-part de l’actif. Les parts de série O sont exemptes de frais liés au CEI.
Taxe de vente – Certaines provinces ont harmonisé leur taxe de vente provinciale (« TVP ») avec la taxe fédérale sur les produits et
services (« TPS »). La taxe de vente harmonisée (« TVH ») correspond au taux de 5 % de la TPS combiné à celui de la TVP des provinces
concernées. La TVH à verser ou à recevoir est calculée selon le lieu de résidence des porteurs de parts et la valeur de leur participation
dans le Fonds à une date donnée, et non en fonction du territoire dont relève le Fonds. Le taux effectif de TPS/TVH applicable au Fonds
est fonction de la répartition des placements des porteurs de parts entre les provinces. Il est calculé selon le taux de TVH ou, si la province
concernée n’applique pas la TVH, selon le taux de TPS. Tous les montants à ce titre sont inscrits au poste « Taxe de vente » des états du
résultat global.
Autres charges d’exploitation – Fidelity s’acquitte des charges liées à l’exploitation du Fonds, à l’exception des commissions de courtage,
des frais d’intérêts et des taxes, lesquels sont payés directement par le Fonds.
Commissions et autres coûts liés au portefeuille – Les commissions et autres coûts liés au portefeuille se rapportant aux opérations sur
titres de la période se sont établis à 249 $ (315 $ au 30 juin 2015), dont une tranche de 2 $ (6 $ au 30 juin 2015) a été versée à des sociétés de
courtage affiliées à Fidelity.
Il peut arriver que le Fonds fasse exécuter certaines de ses opérations de portefeuille par des courtiers qui lui remboursent ensuite une
partie de leurs commissions. Des montants estimatifs sont comptabilisés au titre de ces remboursements durant la période à laquelle ils se
rapportent et des ajustements sont portés lorsque les montants réels sont connus. Les commissions remboursées dans le cadre d’ententes de
ce type se sont établies à 47 $ (73 $ au 30 juin 2015) et sont inscrites au poste « Commissions et autres coûts liés au portefeuille » des états
du résultat global.
13
Rapport annuel
Notes annexes (suite)
(Montants en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part)
En outre, il peut arriver qu’une partie des commissions soient versées pour des services de recherche. Les paiements à ce titre ont
totalisé 108 $ (115 $ au 30 juin 2015). Les montants versés pour les services de recherche fournis au Fonds par les maisons de courtage sont des
estimations faites par Fidelity. Fidelity a établi des procédures qui l’aident à déterminer, de bonne foi, que la valeur des biens et des services de
recherche et le montant des commissions de courtage payées sont adéquats au regard du bénéfice raisonnable que le Fonds a pu en tirer.
5. Imposition et distributions
Le Fonds répond à la définition de fiducie d’investissement à participation unitaire en vertu de la Loi de l’impôt sur le revenu (Canada).
L’année d’imposition du Fonds prend fin en décembre. Pour chaque année d’imposition, le Fonds déclare et verse aux porteurs de parts un
montant de revenu de placement net et un montant de gains en capital nets réalisés suffisants de sorte à ne pas être assujetti à l’impôt sur
le résultat. Le Fonds ne comptabilise donc aucun impôt sur le résultat en vertu d’IAS 12 Impôts sur le résultat (« IAS 12 »). En conséquence,
il ne comptabilise pas non plus de produit d’impôt différé lié aux reports en avant de pertes fiscales ou aux autres différences temporaires
imposables.
Dans certains pays, le Fonds est assujetti à des retenues d’impôts étrangers sur ses revenus de placement. La comptabilisation des retenues
d’impôts est liée à la comptabilisation des revenus de placement correspondants. Ces retenues figurent au poste « Retenues d’impôts
étrangers » des états du résultat global et au poste « Autres montants et charges à payer » des états de la situation financière.
Les distributions sont imposables entre les mains des porteurs de parts. La nature des distributions à des fins fiscales est établie à la clôture
de l’exercice fiscal. Aux termes de la déclaration de fiducie, le fiduciaire peut inscrire à l’actif toute distribution sans augmentation du
nombre de parts en circulation.
Les pertes en capital peuvent être reportées indéfiniment pour réduire les gains en capital réalisés futurs. À la clôture de la dernière année
d’imposition, le Fonds ne disposait pas de pertes en capital pouvant être reportées prospectivement.
Les pertes autres qu’en capital peuvent être reportées sur une durée maximale de 20 années d’imposition pour réduire le revenu imposable
futur, mais elles arrivent à échéance en décembre de l’année indiquée. À la clôture de la dernière année d’imposition, le Fonds ne disposait
pas de pertes autres qu’en capital pouvant être reportées prospectivement.
6. Gestion du risque lié aux capitaux propres
Les parts émises et en circulation constituent les capitaux propres du Fonds. Les capitaux propres de chaque série du Fonds sont divisés
en un nombre illimité de parts de valeur égale, sans valeur nominale. Toutes les parts d’une série du Fonds ont égalité de rang pour ce qui
est des distributions. Chaque porteur de parts du Fonds a un droit de vote par tranche de un dollar détenue dans des parts de ce fonds.
Les fractions de parts donnent des droits de vote au prorata de leur valeur. Le Fonds n’est généralement assujetti à aucune restriction ou
exigence particulière en matière de capitaux propres pour ce qui est des souscriptions et des rachats de parts, exception faite des exigences
de souscription minimales. Toutefois, Fidelity peut, à de rares occasions, suspendre temporairement le droit des porteurs de demander le
rachat de leurs parts, reportant ainsi le versement du produit de la vente. Les variations attribuables aux porteurs de parts sont présentées
dans les états de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables. Conformément aux objectifs et aux politiques de
gestion du risque énoncés dans les notes portant sur les risques liés aux instruments financiers, le Fonds vise à investir les sommes reçues à
la souscription dans des titres appropriés, tout en maintenant une liquidité adéquate lui permettant de répondre aux demandes de rachat.
Pour ce faire, le Fonds investit la majeure partie de son actif dans des titres pouvant être cédés facilement; il peut également emprunter
jusqu’à concurrence de 5 % de sa valeur liquidative.
Opérations sur parts – Les opérations sur parts de chaque série sont les suivantes :
Période close le 30 juin 2016
Série O
Période close le 30 juin 2015
Série O
Parts en circulation
à l’ouverture de
la période
Émises
Réinvesties
29 405
10 996
2 323
(18 003)
24 721
17 374
25 448
956
(14 373)
29 405
Rachetées
Parts en circulation
à la clôture de
la période
Sociétés affiliées – Aux 30 juin 2016 et 2015, Fidelity et ses sociétés affiliées détenaient 100 % du Fonds.
7. Risque lié aux instruments financiers
Les activités du Fonds l’exposent à différents risques liés aux instruments financiers : le risque de crédit, le risque de liquidité, l’autre risque
de prix, le risque de taux d’intérêt et le risque de change. Fidelity vise à réduire l’incidence défavorable que ces risques pourraient avoir sur
la performance en ayant recours à des conseillers en valeurs professionnels et expérimentés, en surveillant quotidiennement les positions et
les événements de marché, et en diversifiant le portefeuille de placements tout en respectant le mandat de placement. Le Fonds peut avoir
recours à des dérivés pour réduire certains risques.
Rapport annuel
14
Pour Fidelity, le risque s’entend de la non-concordance, entre le portefeuille et son indice de référence, de certains facteurs de risque,
comme la capitalisation boursière et le bêta, et de facteurs communs comme la taille, le ratio cours/bénéfice, le ratio cours/valeur comptable
et l’exposition sectorielle. Cette non-concordance peut entraîner des différences de rendement par rapport à l’indice de référence. Le bêta
est une mesure de la volatilité, ou du risque systématique, d’un titre ou d’un portefeuille par rapport à l’ensemble du marché. Un bêta de 1
signifie que la variation du cours d’un titre suivra celle du marché. Un bêta inférieur à 1 signifie que le titre est moins volatil que le marché.
Un bêta supérieur à 1 signifie que le titre est plus volatil que le marché. À titre d’illustration, un titre dont le bêta est de 1,2 devrait, en
théorie, être 20 % plus volatil que le marché.
L’objectif de Fidelity est d’obtenir, durablement, un rendement supérieur à celui de l’indice de référence. Le risque non systématique est
réduit principalement en investissant dans un portefeuille diversifié de titres de différents secteurs d’activité, styles de gestion et régions du
marché. Fidelity sélectionne les titres qu’elle achète en fonction de leur qualité fondamentale. Pour ce faire, elle s’appuie sur de nombreux
analystes. En outre, elle ne s’appuie pas sur un seul processus d’évaluation ou sur un seul modèle quantitatif qui présume que les rendements
passés élevés de certains secteurs d’activité ou styles de gestion sont représentatifs des rendements futurs. Les analystes de Fidelity
sélectionnent les titres à l’aide de leurs propres processus d’évaluation.
Le fonds a pour objectif de réaliser une croissance du capital à long terme en investissant essentiellement dans des titres de capitaux propres
de sociétés américaines. L’indice de référence du Fonds est l’indice Standard & Poor’s 500 (l’« indice S&P 500 »).
Le risque du portefeuille est surveillé quotidiennement et revu mensuellement par le groupe responsable de la conformité des placements.
De plus, chaque fonds fait l’objet d’une revue trimestrielle formelle. Le groupe responsable de la conformité des placements, les gestionnaires
de portefeuille et les analystes principaux participent à une revue trimestrielle du portefeuille. Dans chaque stratégie, les portefeuilles sont
comparés les uns aux autres, d’une part, et à leur indice de référence respectif, d’autre part. Les pondérations sectorielles et la répartition
des titres sont également analysées.
Risque de crédit – Le risque de crédit s’entend du risque qu’une partie à un instrument financier manque à l’une de ses obligations ou
à l’un de ses engagements envers le Fonds. Le risque de crédit propre au Fonds, lorsqu’il est question d’un passif financier, et le risque de
crédit propre à une contrepartie, lorsqu’il est question d’un actif financier, sont pris en compte, le cas échéant, pour établir la juste valeur des
actifs et passifs financiers. Le Fonds peut être exposé indirectement au risque de crédit par ses placements dans les fonds sous-jacents. La
juste valeur d’un titre de créance tient compte de la solvabilité de son émetteur. En outre, dans le cadre de la gestion de ses liquidités,
le Fonds limite son exposition directe au risque de perte sur créances en déposant sa trésorerie auprès d’institutions financières jouissant
d’une notation élevée. La valeur comptable des placements et des autres actifs représente l’exposition maximale au risque de crédit
aux 30 juin 2016 et 2015.
Risque de concentration – Fidelity analyse le risque de concentration en tenant compte du secteur d’activité ou de l’emplacement
géographique de la contrepartie concernée par les actifs financiers que le Fonds détient. Le tableau ci-dessous présente le risque de
concentration pertinent au Fonds par rapport à son objectif de placement.
Répartition sectorielle
% de l’actif net
du Fonds au
30 juin 2016
Technologies de l’information
Services financiers
Énergie
Biens de consommation discrétionnaire
Soins de santé
Industries
Matières premières
Biens de consommation de base
Services publics
Services de télécommunications
Trésorerie et placements à court terme
Autres éléments de l’actif (du passif), montant net
16,1
16,1
14,8
12,1
10,2
9,7
4,6
4,4
3,3
1,8
6,8
0,1
% de l’actif net
du Fonds au
30 juin 2015
13,9
18,5
13,3
13,1
11,1
11,3
3,3
5,8
0,0
1,4
8,3
0,0
Fidelity surveille régulièrement la pondération relative de chaque titre, secteur et pays, ainsi que la capitalisation boursière et la liquidité de
chaque titre.
Risque de liquidité – Le risque de liquidité s’entend du risque que le Fonds ne soit pas en mesure de faire face à ses engagements à
temps ou à un prix raisonnable. Le Fonds est exposé à des rachats en trésorerie quotidiens de parts rachetables. Les parts rachetables sont
rachetées à la demande du porteur de parts au montant de la valeur liquidative par part du Fonds au moment du rachat.
Conformément aux règlements sur les valeurs mobilières, les fonds de placement doivent maintenir au moins 90 % de leur actif dans des
placements liquides, qui sont négociés sur un marché actif et qui peuvent être cédés facilement. En outre, le Fonds vise à maintenir une
15
Rapport annuel
Notes annexes (suite)
(Montants en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part)
position en trésorerie et en placements à court terme suffisante pour maintenir une liquidité adéquate, et a la possibilité d’emprunter au
dépositaire jusqu’à concurrence de 5 % de sa valeur liquidative aux fins du financement des rachats.
Le Fonds peut à l’occasion investir dans des titres qui ne sont pas négociés sur un marché actif ou qui ne sont pas liquides. Les placements
privés et les titres de négociation restreinte détenus sont, le cas échéant, présentés dans l’inventaire du portefeuille à la date de clôture de la
période. La liquidité du Fonds est surveillée quotidiennement.
Aux 30 juin 2016 et 2015, le Fonds n’avait aucun passif financier dont l’échéance était supérieure à 3 mois.
Autre risque de prix – L’autre risque de prix s’entend du risque que la valeur d’un instrument financier fluctue en fonction des variations
des cours du marché (autres que celles causées par le risque de taux d’intérêt ou le risque de change lié aux instruments monétaires), que
ces variations soient causées par des facteurs propres à un titre en particulier ou à son émetteur, ou par d’autres facteurs touchant tous les
instruments négociés sur un marché ou un segment de marché. Tous les titres comportent un risque de perte de capital. Ce risque est réduit
par le Fonds au moyen d’une sélection minutieuse des titres et des autres instruments financiers qui respecte la stratégie de placement. Le
risque maximum associé aux instruments financiers correspond à la juste valeur de ceux-ci. Les placements du Fonds sont assujettis à l’autre
risque de prix découlant des incertitudes entourant le prix futur de ces instruments.
Si l’indice de référence avait augmenté ou diminué de 5 % aux 30 juin 2016 et 2015, toutes les autres variables étant restées constantes
par ailleurs, l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables du Fonds aurait augmenté ou diminué d’environ 15 080 $ (19 167 $
au 30 juin 2015). Cette variation est estimée au moyen du bêta du Fonds, qui est calculé en fonction de la corrélation historique entre le
rendement du Fonds et le rendement de l’indice de référence. Dans les faits, les résultats réels des opérations peuvent différer de cette
analyse de sensibilité, et l’écart peut être important.
Risque de taux d’intérêt – Le risque de taux d’intérêt est lié aux instruments financiers portant intérêt qui sont détenus dans le
portefeuille de placements, par exemple, les obligations. Le Fonds a une exposition au risque que la juste valeur des instruments financiers
portant intérêt ou leurs flux de trésorerie futurs fluctuent en raison de variations des taux d’intérêt du marché. La trésorerie et les
équivalents de trésorerie excédentaires sont investis dans des placements à court terme au taux d’intérêt du marché. La majorité des actifs et
des passifs financiers du Fonds ne portent pas intérêt. En conséquence, les fluctuations des taux d’intérêt du marché n’exposent pas le Fonds
à un risque important.
Risque de change – Le risque de change découle des instruments financiers libellés en monnaies autres que le dollar canadien, qui est la
monnaie fonctionnelle du Fonds.
Le Fonds est exposé au risque que la valeur des instruments financiers libellés en devises fluctue du fait de variations des taux de change. Les
instruments financiers non monétaires, comme les instruments de capitaux propres ou les contrats de change à terme visant des éléments
non monétaires, ne donnent pas lieu à un risque de change. Pour le Fonds, l’exposition au risque de change découlant des actifs et passifs
non monétaires est une composante de l’autre risque de prix et non du risque de change. En conséquence, les fluctuations des taux de change
n’exposent pas le Fonds à un risque important.
Rapport annuel
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Rapport de la direction et rapport de l’auditeur indépendant
Responsabilité de la direction à l’égard de l’information financière
Aux porteurs de parts et au fiduciaire de la Fiducie de placement Fidelity Multiples Capitalisations Amérique (le « Fonds »)
Les états financiers ci-joints ont été préparés par Fidelity Investments Canada s.r.i. (« Fidelity »), à titre de gestionnaire du Fonds. Fidelity
est responsable des informations et des déclarations contenues dans ces états financiers. Le conseil d’administration de Fidelity a la
responsabilité d’examiner et d’approuver les états financiers.
Fidelity maintient des processus adéquats pour s’assurer que l’information financière produite est pertinente et fiable. Les états financiers ont
été préparés conformément aux Normes internationales d’information financière et comprennent des montants et des informations fondés
sur des estimations et des jugements. Les principales méthodes comptables que la direction juge appropriées pour le Fonds sont décrites à la
note 3 des états financiers.
PricewaterhouseCoopers s.r.l./s.e.n.c.r.l. est l’auditeur indépendant du Fonds. L’auditeur a effectué l’audit des états financiers selon les
normes d’audit généralement reconnues du Canada afin d’exprimer aux porteurs de parts son opinion sur les états financiers. Son rapport est
présenté ci-après.
Darren Farkas
Vice-président et trésorier du Fonds
Fidelity Investments Canada s.r.i.
Le 13 septembre 2016
Rapport de l’auditeur indépendant
Aux porteurs de parts et au fiduciaire de la Fiducie de placement Fidelity Multiples Capitalisations Amérique (le « Fonds »)
Nous avons effectué l’audit des états financiers ci-joints du Fonds, qui comprennent les états de la situation financière aux 30 juin 2016
et 2015, les états du résultat global et de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables et les tableaux des flux de
trésorerie pour les exercices clos les 30 juin 2016 et 2015, ainsi que les notes annexes constituées d’un résumé des principales méthodes
comptables et d’autres informations explicatives.
Responsabilité de la direction pour les états financiers
La direction est responsable de la préparation et de la présentation fidèle des états financiers conformément aux Normes internationales
d’information financière, ainsi que du contrôle interne qu’elle considère comme nécessaire pour permettre la préparation d’états financiers
exempts d’anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs.
Responsabilité de l’auditeur
Notre responsabilité consiste à exprimer une opinion sur les états financiers, sur la base de nos audits. Nous avons effectué nos audits selon
les normes d’audit généralement reconnues du Canada. Ces normes requièrent que nous nous conformions aux règles de déontologie et que
nous planifiions et réalisions les audits de façon à obtenir l’assurance raisonnable que les états financiers ne comportent pas d’anomalies
significatives.
Un audit implique la mise en œuvre de procédures en vue de recueillir des éléments probants concernant les montants et les informations
fournis dans les états financiers. Le choix des procédures relève du jugement de l’auditeur, et notamment de son évaluation des risques que
les états financiers comportent des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs. Dans l’évaluation de ces risques,
l’auditeur prend en considération le contrôle interne de l’entité portant sur la préparation et la présentation fidèle des états financiers, afin
de concevoir des procédures d’audit appropriées aux circonstances et non dans le but d’exprimer une opinion sur l’efficacité du contrôle
interne de l’entité. Un audit comporte également l’appréciation du caractère approprié des méthodes comptables retenues et du caractère
raisonnable des estimations comptables formulées par la direction, de même que l’appréciation de la présentation d’ensemble des états
financiers.
Nous estimons que les éléments probants que nous avons obtenus au cours de nos audits sont suffisants et appropriés pour fonder notre
opinion d’audit.
Opinion
À notre avis, les états financiers donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle de la situation financière du Fonds
aux 30 juin 2016 et 2015, ainsi que de sa performance financière et de ses flux de trésorerie pour les exercices clos les 30 juin 2016 et 2015,
conformément aux Normes internationales d’information financière.
PricewaterhouseCoopers s.r.l./s.e.n.c.r.l.
Comptables professionnels agréés, experts-comptables autorisés
Toronto (Ontario)
Le 13 septembre 2016
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Rapport annuel
Rapport annuel
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Rapport annuel
Fidelity Investments Canada s.r.i.
483 Bay Street, Suite 300
Toronto (Ontario) M5G 2N7
Gestionnaire, agent des transferts
et agent chargé des registres
Fidelity Investments Canada s.r.i.
483 Bay Street, Suite 300
Toronto (Ontario) M5G 2N7
Conseiller en valeurs
Fidelity Investments Canada s.r.i.
Toronto (Ontario)
Dépositaire
State Street Trust Company of Canada
Toronto (Ontario)
Auditeur
PricewaterhouseCoopers s.r.l./s.e.n.c.r.l.
Toronto (Ontario)
Vous pouvez visiter notre site Web à l’adresse
www.fidelity.ca
ou appeler notre service à la clientèle au
1 800 263-4077
Les fonds communs de placement de Fidelity sont vendus par des professionnels en placement enregistrés. Chaque Fonds fait l’objet
d’un prospectus simplifié qui comporte les renseignements importants sur le Fonds, y compris son objectif de placement, les options de
souscription et les frais applicables. Le lecteur est avisé que, avant d’effectuer un investissement, il doit obtenir un exemplaire de ce
prospectus, le lire attentivement et prendre conseil auprès d’un professionnel en placement. Investir dans des fonds communs de placement
comporte des risques, au même titre que tout autre placement. Il est impossible de garantir qu’un Fonds réalisera son objectif de placement.
Par ailleurs, sa valeur liquidative, son rendement et le rendement de ses placements pourraient être assujettis, de temps à autre, à des
variations en fonction des conditions du marché. Les investisseurs peuvent enregistrer un gain ou une perte à la vente de leurs parts d’un
Fonds Fidelity. Les Fonds Fidelity Global sont davantage susceptibles de fluctuer que les autres Fonds Fidelity, car ils concentrent leurs
placements dans un secteur donné et ciblent un moins grand nombre d’émetteurs; aucun Fonds n’est censé constituer un programme
de placement diversifié et complet. Le rendement passé n’est pas représentatif du rendement futur. Il est impossible de garantir que le
Fonds Fidelity Marché monétaire Canada ou le Fonds Fidelity Marché monétaire É.-U. seront capables de maintenir une valeur liquidative
constante. La répartition des placements du Fonds est présentée à des fins d’illustration de la manière dont un Fonds peut investir. Elle n’est
pas nécessairement représentative de la façon dont le Fonds investit ou investira. Un Fonds peut modifier ses placements à tout moment.
®Fidelity
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1.9585908.102
FICL-MCIT-ANN-0916