Fonds Fidelity Actions américaines – Ciblé

Fonds Fidelity Actions américaines – Ciblé
Rapport semestriel
31 décembre 2015
Avis au lecteur
Les présents états financiers intermédiaires n’ont pas fait l’objet
d’un examen de la part de l’auditeur indépendant du Fonds.
L’auditeur indépendant effectuera un audit des états financiers
annuels du Fonds conformément aux principes comptables
généralement reconnus du Canada.
Fonds Fidelity Actions américaines – Ciblé
Inventaire du portefeuille au 31 décembre 2015
(non audité)
Pourcentage de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables (actif net)
Actions – 98,4 %
Actions
Coût
(en milliers)
Îles Caïmans – 1,3 %
BIENS DE CONSOMMATION DISCRÉTIONNAIRE – 1,0 %
JD.com, Inc., CAAE parrainé
184 000
8 105 $
TECHNOLOGIES DE L’INFORMATION – 0,3 %
Alibaba Group Holding Ltd.,
CAAE parrainé
20 000
2 182
TOTAL – ÎLES CAÏMANS
France – 1,1 %
ÉNERGIE – 1,1 %
Total SA
Irlande – 0,1 %
SOINS DE SANTÉ – 0,1 %
Alkermes PLC
Valeur de
marché
(en milliers)
2 249
10 287
10 464
135 900
8 457
8 430
8 287
779
910
75 000
6 451
6 812
Pays-Bas – 1,3 %
MATIÈRES PREMIÈRES – 1,3 %
LyondellBasell Industries NV,
cat. A
83 000
9 396
9 980
33 000
4 966
États-Unis – 93,0 %
BIENS DE CONSOMMATION DISCRÉTIONNAIRE – 13,2 %
Amazon.com, Inc.
30 300
17 772
AutoZone, Inc.
23 400
21 924
Home Depot, Inc.
68 000
11 395
Netflix, Inc.
13 000
1 967
NIKE, Inc., cat. B
128 000
9 841
ServiceMaster Global Holdings,
Inc.
394 000
18 704
The Walt Disney Co.
9 000
1 029
Ulta Salon, Cosmetics &
Fragrance, Inc.
11 000
2 466
TOTAL – BIENS DE CONSOMMATION
DISCRÉTIONNAIRE
85 098
BIENS DE CONSOMMATION DE BASE – 8,3 %
Constellation Brands, Inc., cat. A
(droit de vote subalterne)
36 000
5 232
CVS Health Corp.
24 000
2 021
Estée Lauder Companies, Inc.,
cat. A
147 000
16 171
Molson Coors Brewing Co., cat. B 74 000
9 221
Post Holdings, Inc.
117 600
8 749
Reynolds American, Inc.
270 000
16 985
TOTAL – BIENS DE CONSOMMATION
DE BASE
58 379
5 336
28 337
24 022
12 444
2 057
11 070
21 393
1 309
2 816
103 448
7 095
3 247
17 912
9 617
10 040
17 242
65 153
Voir les notes annexes, qui font partie intégrante des présents états financiers.
Rapport semestriel
Coût
(en milliers)
ÉNERGIE – 3,4 %
Chevron Corp.
99 000
11 094 $
Exxon Mobil Corp.
129 000
12 856
TOTAL – ÉNERGIE
23 950
SERVICES FINANCIERS – 16,4 %
American Tower Corp.
178 000
21 410
Capital One Financial Corp.
153 000
16 270
Discover Financial Services
189 000
13 997
E*TRADE Financial Corp.
426 000
16 197
Extra Space Storage, Inc.
30 000
3 576
JPMorgan Chase & Co.
277 000
23 764
McGraw Hill Financial, Inc.
47 000
3 340
MSCI, Inc., cat. A
96 100
8 986
Wells Fargo & Co.
171 000
10 721
TOTAL – SERVICES FINANCIERS
118 261
SOINS DE SANTÉ – 12,7 %
Bristol-Myers Squibb Co.
127 300
11 367
Edwards Lifesciences Corp.
61 000
6 518
Intercept Pharmaceuticals, Inc.
27 400
9 643
Ionis Pharmaceuticals, Inc.
14 395
1 032
Medivation, Inc.
362 000
21 873
Prestige Brands Holdings, Inc.
330 800
13 888
The Cooper Companies, Inc.
87 195
17 459
UnitedHealth Group, Inc.
60 000
8 585
TOTAL – SOINS DE SANTÉ
90 365
INDUSTRIES – 3,7 %
Alaska Air Group, Inc.
187 600
18 328
Norfolk Southern Corp.
32 000
3 412
Spirit Airlines, Inc.
81 492
6 316
TOTAL – INDUSTRIES
28 056
TECHNOLOGIES DE L’INFORMATION – 33,0 %
Adobe Systems, Inc.
334 500
21 586
Alphabet, Inc., cat. A
41 000
32 820
ANSYS, Inc.
62 000
7 284
Cognizant Technology Solutions
Corp., cat. A
190 000
15 248
Electronic Arts, Inc.
60 000
5 706
Facebook, Inc., cat. A
216 000
22 859
MasterCard, Inc., cat. A
209 800
21 987
Microsoft Corp.
260 000
18 536
PayPal Holdings, Inc.
526 000
25 125
Visa, Inc., cat. A
262 000
20 780
Zebra Technologies Corp., cat. A
80 438
7 423
TOTAL – TECHNOLOGIES DE
L’INFORMATION
199 354
MATIÈRES PREMIÈRES – 1,1 %
Ball Corp.
35 000
3 434
Ecolab, Inc.
34 000
5 479
TOTAL – MATIÈRES PREMIÈRES
8 913
8 215 $
Israël – 0,9 %
SOINS DE SANTÉ – 0,9 %
Teva Pharmaceutical Industries
Ltd., CAAE parrainé
Suisse – 0,7 %
SERVICES FINANCIERS – 0,7 %
ACE Ltd.
Actions
2
Valeur de
marché
(en milliers)
12 323 $
13 914
26 237
23 879
15 281
14 023
17 471
3 662
25 308
6 411
9 591
12 862
128 488
12 117
6 666
5 662
1 234
24 213
23 564
16 191
9 767
99 414
20 899
3 746
4 494
29 139
43 480
44 137
7 936
15 779
5 705
31 281
28 264
19 960
26 347
28 114
7 752
258 755
3 522
5 381
8 903
Actions (suite)
Actions
Coût
(en milliers)
États-Unis (suite)
SERVICES DE TÉLÉCOMMUNICATIONS – 1,2 %
Level 3 Communications, Inc.
122 000
TOTAL – ÉTATS-UNIS
TOTAL – ACTIONS
TOTAL – PORTEFEUILLE DE
PLACEMENTS – 98,4 %
8 424 $
9 177 $
620 800
661 136
728 714
770 646
661 136 $
770 646
AUTRES ÉLÉMENTS DE L’ACTIF (DU PASSIF),
MONTANT NET – 1,6 %
ACTIF NET – 100 %
Valeur de
marché
(en milliers)
12 707
783 353 $
Remarque
Les coûts comprennent les commissions versées aux courtiers et les autres frais d’opérations, le cas échéant.
Évaluation des placements
Les données d’entrée utilisées au 31 décembre 2015 et au 30 juin 2015 concernant la comptabilisation à la juste valeur des actifs et des passifs du Fonds
sont présentées ci-dessous. Les données d’entrée ou les méthodes d’évaluation retenues pour l’évaluation des titres pourraient ne pas être représentatives
du risque associé au placement dans les titres concernés. Pour de plus amples renseignements sur les données d’entrée et sur la répartition par niveaux
présentée ci-dessous, se reporter à la section Évaluation des placements des notes annexes.
Données d’entrée au 31 décembre 2015 :
Description
(Montants en milliers)
Titres :
Actions :
Biens de consommation discrétionnaire
Biens de consommation de base
Énergie
Services financiers
Soins de santé
Industries
Technologies de l’information
Matières premières
Services de télécommunications
Total des titres :
Total
111 663 $
65 153
34 667
133 824
107 136
29 139
261 004
18 883
9 177
770 646 $
Niveau 1
111 663 $
65 153
26 237
133 824
107 136
29 139
261 004
18 883
9 177
762 216 $
Niveau 2
— $
—
8 430
—
—
—
—
—
—
8 430 $
Niveau 3
— $
—
—
—
—
—
—
—
—
— $
Données d’entrée au 30 juin 2015 :
Description
(Montants en milliers)
Titres :
Actions :
Biens de consommation discrétionnaire
Biens de consommation de base
Énergie
Services financiers
Soins de santé
Industries
Technologies de l’information
Services de télécommunications
Services publics
Total des titres :
Total
69 535 $
65 488
42 900
120 631
168 578
31 490
214 416
5 460
17 701
736 199 $
Niveau 1
69 535 $
65 488
42 900
120 631
168 578
31 490
214 416
5 460
17 701
736 199 $
Niveau 2
— $
—
—
—
—
—
—
—
—
— $
Niveau 3
— $
—
—
—
—
—
—
—
—
— $
Voir les notes annexes, qui font partie intégrante des présents états financiers.
3
Rapport semestriel
États financiers
(non audité)
États de la situation financière
Montants en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part; nombre de parts en milliers
Aux
31 décembre
2015
30 juin
2015
Actif (note 3)
Actif courant
Placements à la juste valeur par le biais du résultat net
Trésorerie
Montants à recevoir pour la vente de placements
Autres créances
Intérêts à payer et dividendes à recevoir
Montants à recevoir pour la vente de parts
770 646 $
15 053
1 435
53
547
1 028
788 762
736 199 $
6 544
4 554
–
179
906
748 382
4 019
921
32
329
51
57
5 409
783 353 $
8 276
903
32
316
51
44
9 622
738 760 $
Série A :
(respectivement 52 842 $ / 1 563 parts et 53 587 $ / 1 687 parts)
33,8105 $
31,7565 $
Série B :
(respectivement 143 528 $ / 4 142 parts et 138 808 $ / 4 269 parts)
34,6536 $
32,5159 $
Série F :
(respectivement 16 364 $ / 397 parts et 18 053 $ / 470 parts)
41,1683 $
38,3985 $
Série O :
(respectivement 566 657 $ / 11 567 parts et 526 016 $ / 11 454 parts)
48,9908 $
45,9233 $
Série T5 :
(respectivement 376 $ / 21 parts et 344 $ / 20 parts)
18,0552 $
17,3211 $
Série T8 :
(respectivement 621 $ / 62 parts et 599 $ / 61 parts)
10,0510 $
9,7559 $
Série S5 :
(respectivement 431 $ / 23 parts et 478 $ / 27 parts)
18,4929 $
17,7240 $
Série S8 :
(respectivement 904 $ / 85 parts et 875 $ / 85 parts)
10,6062 $
10,2719 $
Série P1 :
(respectivement 1 339 $ / 132 parts et — $ / — parts)
10,1519 $
– $
Passif (note 3)
Passif courant
Montants à payer pour l’achat de placements
Montants à verser pour le rachat de parts
Distributions à payer (note 5)
Frais de gestion et de conseil à payer (note 4)
Autres montants dus à des sociétés affiliées (note 4)
Autres montants et charges à payer (notes 4 et 5)
Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables (notes 3 et 6)
Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, par série et par part (note 6)
Voir les notes annexes, qui font partie intégrante des présents états financiers.
Rapport semestriel
4
États de la situation financière (suite)
Montants en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part; nombre de parts en milliers
Aux
Série P2 :
(respectivement 290 $ / 29 parts et — $ / — parts)
31 décembre
2015
30 juin
2015
10,1523 $
– $
10,1535 $
– $
Série P3 :
(respectivement 1 $ / — parts et — $ / — parts)
Voir les notes annexes, qui font partie intégrante des présents états financiers.
5
Rapport semestriel
États financiers (non audité) (suite)
États du résultat global
Montants en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part
Pour les semestres clos les 31 décembre
2015
Revenus de placement (note 3)
Intérêts
Dividendes
Prêt de titres
Gain (perte) net sur les placements
Gain (perte) net réalisé sur les placements
Variation de la plus-value (moins-value) nette latente des placements
2014
9 $
8 721
9
4 $
2 849
–
50 464
757
51 221
8 245
40 893
49 138
7
(31)
(24)
59 936
(43)
12
(31)
51 960
Charges d’exploitation (note 4)
Frais de gestion et de conseil
Frais d’administration
Frais du Comité d’examen indépendant
Commissions et autres coûts liés au portefeuille
Taxe de vente
Retenues d’impôts étrangers (note 5)
1 931
308
–
367
262
612
1 789
289
–
277
244
433
Total des charges d’exploitation
Charges abandonnées (note 4)
3 480
(36)
3 032
(18)
3 444
56 492 $
3 014
48 946 $
Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables liée aux activités, par série (note 3)
Série A
3 339 $
3 551 $
Série B
8 999 $
8 925 $
Gain (perte) net de change
Gain (perte) net réalisé sur les opérations de change
Variation de la plus-value (moins-value) nette latente des autres éléments d’actif net libellés en devises
Total des revenus (pertes) de placement
Charges d’exploitation nettes
Augmentation (diminution) nette de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables liée aux activités
Autres renseignements :
1 248 $
1 266 $
Série O
42 723 $
35 040 $
Série T5
25 $
49 $
Série T8
38 $
36 $
Série S5
31 $
25 $
Série S8
55 $
54 $
Série P1
26 $
– $
Série P2
8 $
– $
Série P3
– $
– $
Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables liée aux activités, par série et par part
(note 3)
Série A
2,0569 $
1,8700 $
Série B
2,1517 $
1,9614 $
Série F
2,6644 $
2,4036 $
Série O
3,7520 $
3,2919 $
Série T5
1,2728 $
1,0571 $
Série T8
0,6168 $
0,6075 $
Série S5
1,2762 $
0,9451 $
Série S8
0,6260 $
0,6219 $
Série F
Voir les notes annexes, qui font partie intégrante des présents états financiers.
Rapport semestriel
6
États du résultat global (suite)
Montants en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part
Pour les semestres clos les 31 décembre
2015
2014
Série P1
0,3349 $
– $
Série P2
0,3972 $
– $
Série P3
0,1500 $
– $
Pour certaines séries, la période présentée s’étend de la date de lancement des parts jusqu’à la fin de la période. Voir la
note 1 pour les dates de début des opérations des nouvelles séries offertes.
Voir les notes annexes, qui font partie intégrante des présents états financiers.
7
Rapport semestriel
États financiers (non audité) (suite)
États de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables
Montants en milliers de dollars canadiens
Pour le semestre clos le 31 décembre 2015
Fonds
Série A
Série B
Série F
Série O
Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à
l’ouverture de la période
738 760 $
53 587 $
138 808 $
18 053 $
526 016 $
344 $
Distributions aux porteurs de parts rachetables (note 5)
Revenu net de placement
Remboursement de capital
Réduction des frais de gestion
Opérations sur parts rachetables (note 6)
Produit de la vente de parts rachetables
Réinvestissement des distributions
Montants versés au rachat de parts rachetables
Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux
porteurs de parts rachetables liée aux activités
Augmentation (diminution) nette de l’actif net attribuable
aux porteurs de parts rachetables
Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à la
clôture de la période
Série T5
(6 228)
(64)
(25)
(6 317)
–
–
(1)
(1)
–
–
(23)
(23)
–
–
(1)
(1)
(6 228)
–
–
(6 228)
–
(7)
–
(7)
109 989
6 289
(121 860)
(5 582)
1 843
1
(5 927)
(4 083)
5 881
23
(10 160)
(4 256)
3 151
1
(6 088)
(2 936)
97 372
6 228
(99 454)
4 146
49
2
(37)
14
56 492
3 339
8 999
1 248
42 723
25
44 593
(745)
4 720
(1 689)
40 641
32
143 528 $
16 364 $
566 657 $
376 $
Série S5
Série S8
783 353 $
52 842 $
Pour certaines séries, la période présentée s’étend de la
date de lancement des parts jusqu’à la fin de la période.
Voir la note 1 pour les dates de début des opérations des
nouvelles séries offertes.
Montants en milliers de dollars canadiens
Pour le semestre clos le 31 décembre 2015
Série T8
Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à l’ouverture de la
période
Distributions aux porteurs de parts rachetables (note 5)
Remboursement de capital
Opérations sur parts rachetables (note 6)
Produit de la vente de parts rachetables
Réinvestissement des distributions
Montants versés au rachat de parts rachetables
Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de parts
rachetables liée aux activités
Augmentation (diminution) nette de l’actif net attribuable aux porteurs de parts
rachetables
Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à la clôture de la période
Pour certaines séries, la période présentée s’étend de la date de lancement des
parts jusqu’à la fin de la période. Voir la note 1 pour les dates de début des
opérations des nouvelles séries offertes.
Voir les notes annexes, qui font partie intégrante des présents états financiers.
Rapport semestriel
8
599 $
478 $
875 $
(20)
(20)
(9)
(9)
12
10
(18)
4
Série P1
Série P2
– $
– $
(28)
(28)
–
–
–
–
4
7
(80)
(69)
80
17
(95)
2
1 314
–
(1)
1 313
282
–
–
282
38
31
55
26
8
22
621 $
(47)
431 $
29
904 $
1 339
1 339 $
290
290 $
États de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables (suite)
Montants en milliers de dollars canadiens
Pour le semestre clos le 31 décembre 2015
Série P3
– $
Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à l’ouverture de la période
Distributions aux porteurs de parts rachetables (note 5)
Remboursement de capital
–
–
Opérations sur parts rachetables (note 6)
Produit de la vente de parts rachetables
1
1
–
1
1 $
Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables liée aux activités
Augmentation (diminution) nette de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables
Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à la clôture de la période
Pour certaines séries, la période présentée s’étend de la date de lancement des parts jusqu’à la fin de la période. Voir la note 1 pour les dates
de début des opérations des nouvelles séries offertes.
Montants en milliers de dollars canadiens
Pour le semestre clos le 31 décembre 2014
Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à
l’ouverture de la période
Fonds
570 447 $
Distributions aux porteurs de parts rachetables (note 5)
Remboursement de capital
Réduction des frais de gestion
Opérations sur parts rachetables (note 6)
Produit de la vente de parts rachetables
Réinvestissement des distributions
Montants versés au rachat de parts rachetables
Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux
porteurs de parts rachetables liée aux activités
Augmentation (diminution) nette de l’actif net attribuable aux
porteurs de parts rachetables
Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à la
clôture de la période
Série A
Série B
Série F
Série O
Série T5
52 751 $
127 967 $
16 884 $
370 196 $
713 $
(74)
(26)
(100)
–
(1)
(1)
–
(24)
(24)
–
(1)
(1)
–
–
–
(17)
–
(17)
108 796
61
(52 354)
56 503
3 409
1
(6 313)
(2 903)
7 045
23
(14 784)
(7 716)
3 737
1
(4 000)
(262)
94 392
–
(26 704)
67 688
18
5
(45)
(22)
48 946
3 551
8 925
1 266
35 040
49
105 349
647
1 185
1 003
102 728
10
129 152 $
17 887 $
675 796 $
53 398 $
Montants en milliers de dollars canadiens
Pour le semestre clos le 31 décembre 2014
Série T8
Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à l’ouverture de la période
Distributions aux porteurs de parts rachetables (note 5)
Remboursement de capital
Opérations sur parts rachetables (note 6)
Produit de la vente de parts rachetables
Réinvestissement des distributions
Montants versés au rachat de parts rachetables
Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables liée aux activités
Augmentation (diminution) nette de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables
Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à la clôture de la période
472 924 $
Série S5
723 $
Série S8
621 $
441 $
874 $
(19)
(19)
(10)
(10)
(28)
(28)
72
8
(203)
(123)
36
(106)
515 $
62
8
(109)
(39)
25
(24)
417 $
61
15
(196)
(120)
54
(94)
780 $
Voir les notes annexes, qui font partie intégrante des présents états financiers.
9
Rapport semestriel
États financiers (non audité) (suite)
Tableaux des flux de trésorerie
Montants en milliers de dollars canadiens
Pour les semestres clos les 31 décembre
2015
Trésorerie à l’ouverture de la période
Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation :
Achat de placements
Produit de la vente et produit à l’échéance des placements
Trésorerie reçue au titre des dividendes
Trésorerie reçue au titre des intérêts
Trésorerie reçue au titre des autres revenus de placement
Trésorerie versée au titre des charges d’exploitation
Entrées (sorties) de trésorerie nettes liées aux activités d’exploitation
Flux de trésorerie liés aux activités de financement :
Distributions aux porteurs de parts rachetables, déduction faite des réinvestissements
Produit de la vente de parts
Montants versés au rachat de parts
Entrées (sorties) de trésorerie nettes liées aux activités de financement
Variation nette de la trésorerie
Gain (perte) de change sur la trésorerie
Trésorerie à la clôture de la période
Voir les notes annexes, qui font partie intégrante des présents états financiers.
Rapport semestriel
10
6 544 $
2014
3 814 $
(805 454)
821 053
7 750
–
9
(2 806)
20 552
(606 881)
563 940
2 830
4
–
(2 915)
(43 022)
(28)
109 866
(121 842)
(12 004)
8 548
(39)
15 053 $
(41)
108 718
(52 605)
56 072
13 050
769
17 633 $
Notes annexes
(non audité)
Pour la période close le 31 décembre 2015 (non audité)
(Montants en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part)
1. Création du Fonds
Le Fonds Fidelity Actions américaines – Ciblé (le « Fonds ») est une fiducie de fonds commun de placement à capital variable constituée
selon les lois de l’Ontario et est régi par une déclaration de fiducie cadre datée du 20 septembre 1990 (la « date d’établissement ») et ses
modifications ultérieures. Le Fonds est autorisé à émettre un nombre illimité de parts. Fidelity Investments Canada s.r.i. (« Fidelity »), à titre
de gestionnaire et de fiduciaire du Fonds, est responsable des activités quotidiennes du Fonds et fournit tous les services de gestion générale
et d’administration. FIAM, LLC (« FIAM ») (auparavant, Pyramis Global Advisors, LLC), société affiliée à Fidelity, est responsable de la
gestion de portefeuille du Fonds. Le siège social du Fonds est situé au 483 Bay Street, Suite 300, Toronto (Ontario) M5G 2N7.
Le Fonds offre des parts de série A, de série B, de série F, de série O, de série T5, de série T8, de série S5, de série S8, de série P1, de série P2 et
de série P3. Le Fonds a commencé à offrir des parts de série P1, de série P2 et de série P3 le 4 décembre 2015. Les parts de série A, de série T5
et de série T8 sont offertes à tous les investisseurs moyennant des frais de souscription différés et seront respectivement converties en parts
de série B, de série S5 et de série S8 aux frais de gestion et de conseil moins élevés, un an après l’expiration des délais prévus dans le barème
des frais de rachat. Les parts de série T5 et de série T8 ont des caractéristiques très semblables à celles des parts de série A, sauf que les parts
de série T5 et de série T8 donnent droit, le cas échéant, à des distributions mensuelles composées d’un revenu net ou d’un remboursement
de capital. Les parts de série B, de série S5 et de série S8 sont offertes à tous les investisseurs moyennant des frais de souscription initiaux.
Les parts de série S5 et de série S8 ont des caractéristiques très semblables à celles des parts de série B, sauf que les parts de série S5 et de
série S8 donnent droit, le cas échéant, à des distributions mensuelles composées d’un revenu net ou d’un remboursement de capital. Les parts
de série F ne sont généralement offertes qu’aux investisseurs ayant des comptes sur honoraires auprès de courtiers ayant conclu une entente
d’admissibilité avec Fidelity. Les parts de série P1, de série P2 et de série P3 ne sont offertes qu’aux investisseurs qui détenaient initialement
des parts de série F ou de série F5 et qui ont ensuite droit à certaines parts de série P. Les frais de gestion et d’administration relatifs aux
parts de série P1, de série P2 et de série P3 sont inférieurs à ceux relatifs aux parts de série F. Les parts de série O sont offertes uniquement
à certains investisseurs approuvés par Fidelity et ayant conclu une convention de compte de série O avec Fidelity.
Le Fonds répond à la définition d’entité d’investissement. Il a pour objet de fournir des services de gestion de placements aux porteurs de
parts. À ce titre, il investit son actif net de sorte à obtenir une croissance du capital ou des revenus de placement et il évalue la performance
de ses placements sur la base de la juste valeur. L’objectif de placement du Fonds est présenté à la note sur le risque lié aux instruments
financiers (voir ci-après).
À la fermeture des bureaux le 31 décembre 2015, Fidelity a remplacé FIAM à titre de conseiller en valeurs et fournira, en conséquence, tous
les services de gestion de placements auparavant fournis par FIAM.
2. Mode de présentation
Déclaration de conformité – Les présents états financiers intermédiaires ont été préparés conformément aux Normes internationales
d’information financière (les « IFRS ») publiées par l’International Accounting Standards Board (l’« IASB ») et applicables à la préparation
d’états financiers intermédiaires, notamment la norme IAS 34 Information financière intermédiaire. Sauf indication contraire, les méthodes
comptables présentées ci-après ont été appliquées.
Les méthodes comptables appliquées lors de la préparation des présents états financiers intermédiaires sont fondées sur les IFRS publiées
et en vigueur le 9 février 2016, date à laquelle la publication des présents états financiers intermédiaires a été autorisée par le conseil
d’administration de Fidelity. Toute modification ultérieure apportée aux IFRS et applicable aux états financiers annuels du Fonds pour
la période close le <next annual period end date> pourrait donner lieu à un retraitement des présents états financiers intermédiaires,
notamment des ajustements liés à la transition aux IFRS.
Monnaie fonctionnelle et monnaie de présentation – Les présents états financiers sont présentés en dollars canadiens, la monnaie
fonctionnelle du Fonds.
3. Résumé des principales méthodes comptables
Base d’évaluation – Les présents états financiers ont été préparés selon la convention du coût historique, sauf pour les placements qui
figurent à la juste valeur dans les états de la situation financière.
Utilisation d’estimations et de jugements – En appliquant les IFRS, la direction doit faire certaines hypothèses et certains jugements à
la date des états financiers. Les principaux éléments des états financiers pouvant donner lieu à des estimations et des jugements comptables
importants sont les suivants :
Évaluation de la juste valeur – Le Fonds peut investir dans des instruments financiers qui ne sont pas cotés sur un marché actif. S’il
y a lieu, ces instruments sont classés aux niveaux 2 et 3 de la hiérarchie des justes valeurs décrite ci-après. Lorsque les prix ou les cours
de marché ne sont pas faciles à obtenir ou qu’ils ne sont pas fiables, des méthodes d’évaluation conformes aux politiques adoptées par le
gestionnaire sont utilisées de bonne foi. Les facteurs pris en compte pour l’évaluation de la juste valeur sont, entre autres, les cours obtenus
11
Rapport semestriel
Notes annexes (non audité) (suite)
(Montants en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part)
de teneurs de marché réputés et les événements ayant touché le marché ou le titre concerné. Les modèles d’évaluation de la juste valeur
utilisent des données observables lorsque cela est possible. Le gestionnaire doit toutefois, à l’occasion, formuler des estimations et des
hypothèses en s’appuyant sur les informations dont il dispose au moment concerné. Toute révision apportée à ces estimations pourrait avoir
une incidence sur la juste valeur des instruments financiers et cette incidence pourrait être importante. Le total de la juste valeur des
placements évalués au moyen de méthodes d’évaluation au 31 décembre 2015 et au 30 juin 2015 figure au bas de l’inventaire du portefeuille
du Fonds.
Classement et évaluation des instruments financiers – Le Fonds a formulé des jugements importants afin de classer et d’évaluer ses
instruments financiers conformément à IAS 39 Instruments financiers : Comptabilisation et évaluation (« IAS 39 »). En particulier, il est
nécessaire de déterminer si certains placements sont détenus à des fins de transaction et si l’option de l’évaluation de la juste valeur peut
être retenue pour les placements qui ne sont pas détenus à de telles fins, en raison de facteurs incluant l’évaluation du rendement et la
gestion du Fonds sur la base de la juste valeur.
Présentation des instruments financiers – Le Fonds a formulé des jugements importants afin de classer ses parts rachetables en tant
que passifs financiers, conformément à IAS 32 Instruments financiers : Présentation (« IAS 32 »). Pour arriver à ce classement, le Fonds a
établi que ses parts rachetables ne présentent pas des caractéristiques identiques et que son obligation à leur égard comporte une obligation
contractuelle visant la distribution en trésorerie, au moins une fois par an (si le porteur de parts en fait la demande), du revenu net et des
gains en capital nets réalisés. L’obligation de rachat en cours n’est donc pas la seule obligation contractuelle attachée aux parts.
Évaluation des placements – Les placements sont désignés comme étant à leur juste valeur par le biais du résultat net, conformément à
IAS 39, et comptabilisés à la juste valeur.
Le Fonds classe les données entrant dans l’évaluation de la juste valeur de ses placements selon une hiérarchie à trois niveaux, qui sont les
suivants :
Niveau 1 – prix cotés sur des marchés actifs pour des placements identiques
Niveau 2 – autres données d’entrée observables importantes (y compris les prix cotés pour des placements semblables, les taux d’intérêt,
la fréquence des remboursements anticipés, etc.)
Niveau 3 – données d’entrée non observables (y compris les propres hypothèses du Fonds, fondées sur la meilleure information disponible)
Les changements apportés aux méthodes d’évaluation peuvent donner lieu au transfert d’un placement d’un niveau à un autre. Il n’y
a eu aucun transfert important entre le niveau 1 et le niveau 2 au cours des périodes. La valeur totale des placements par niveau au
31 décembre 2015 et au 30 juin 2015, ainsi que le reclassement des placements au niveau 3, le cas échéant, figurent au bas de l’inventaire du
portefeuille du Fonds.
Les méthodes utilisées pour l’évaluation des placements du Fonds selon les principales catégories sont les suivantes :
Les titres de capitaux propres, y compris les titres de négociation restreinte, pour lesquels des cours de marché peuvent être facilement
obtenus, sont évalués au cours de la dernière opération ou au cours de clôture officiel fourni par un service d’évaluation indépendant observé
sur le principal marché ou la principale bourse où sont négociés ces titres. Ils sont classés au niveau 1 de la hiérarchie. Lorsque le dernier
cours de vente ou le cours de clôture officiel ne peut être obtenu facilement, ou qu’il ne s’inscrit pas dans l’écart acheteur-vendeur, le point
de l’écart acheteur-vendeur le plus représentatif de la juste valeur compte tenu des faits et circonstances en cause sera utilisé. Dans le cas
des titres de capitaux propres étrangers, si des événements importants touchant le marché ou les titres concernés surviennent, les titres
sont évalués par comparaison avec les évaluations des certificats américains d’actions étrangères, des contrats à terme normalisés, des fonds
négociés en bourse et de certains indices, ainsi que des cours cotés de titres semblables. Lorsqu’ils sont évalués de cette façon, les titres
de capitaux propres étrangers sont classés au niveau 2. L’utilisation de ces méthodes d’évaluation peut donner lieu à des transferts entre le
niveau 1 et le niveau 2. Si les données d’entrée observables sont limitées, les titres de capitaux propres, y compris les titres de négociation
restreinte, sont évalués au moyen d’hypothèses relatives à l’activité du marché et au risque. Il arrive qu’ils soient classés au niveau 3.
Trésorerie – La trésorerie est constituée de dépôts bancaires et éventuellement des équivalents de trésorerie, qui sont des instruments de
créance à court terme dont la durée jusqu’à l’échéance est inférieure à 90 jours à la date d’acquisition et qui sont détenus afin d’honorer les
engagements à court terme. Les devises se composent des montants en trésorerie libellés dans des monnaies autres que le dollar canadien et
déposés auprès du dépositaire afin de faciliter le règlement des opérations libellées en devises. La trésorerie est comptabilisée au coût amorti,
lequel avoisine la juste valeur. Le Fonds ne détenait aucun équivalent de trésorerie au 31 décembre 2015 et au 30 juin 2015.
Dépréciation d’actifs financiers – Chaque date de présentation des états financiers, le Fonds évalue s’il existe une indication objective
de dépréciation de ses actifs financiers au coût amorti. Si une telle indication existe, le Fonds comptabilise une perte de valeur dans les
états du résultat global, qui correspond à la différence entre le coût amorti de l’actif financier et la valeur actualisée des flux de trésorerie
futurs estimés, déterminée à l’aide du taux d’intérêt effectif initial de l’instrument. Les pertes de valeur ainsi comptabilisées sont reprises
par le biais des états du résultat global dans une période ultérieure si la raison pour laquelle la perte a été comptabilisée en premier lieu
s’amoindrit ou qu’elle cesse d’exister.
Rapport semestriel
12
Autres actifs et passifs – Les autres actifs et passifs peuvent comprendre les montants à payer au dépositaire, aux sociétés affiliées et
aux autres contreparties, ou à recevoir de ceux-ci, au titre des revenus à recevoir, des opérations sur titres, des opérations sur parts, des
charges à payer et des autres opérations en attente de règlement à la clôture de la période. Ces montants sont classés en tant que prêts et
créances ou passifs financiers et sont comptabilisés au coût amorti, qui avoisine la juste valeur, ces actifs et passifs étant, par nature,
à court terme.
Classement des parts rachetables émises par le Fonds – Conformément à IAS 32, les parts rachetables du Fonds comportent
une obligation contractuelle visant la distribution en trésorerie, au moins une fois par an (si le porteur de parts en fait la demande),
du revenu net et des gains en capital nets réalisés; l’obligation de rachat en cours n’est donc pas la seule obligation contractuelle
attachée aux parts. En outre, toutes les séries de parts rachetables ont égalité de rang les unes par rapport aux autres, mais elles ont des
caractéristiques différentes (voir ci-après). Par conséquent, les parts rachetables du Fonds ne répondent pas aux critères permettant
de les classer dans les capitaux propres. Elles sont plutôt présentées à titre de passifs financiers dans les états de la situation financière.
L’obligation du Fonds à l’égard de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables est comptabilisée au montant du rachat. Au
31 décembre 2015 et au 30 juin 2015, la valeur liquidative par série et par part du Fonds peut différer de moins de 0,01 $ de son actif net
attribuable aux porteurs de parts rachetables par série et par part, calculé conformément aux IFRS, résultant des procédures normales de
fin de période pour clôturer les comptes.
Opérations sur titres, comptabilisation du revenu et coûts de transactions – Les achats ou ventes ordinaires d’actifs financiers sont
comptabilisés à la date de transaction. Le coût des placements est établi au coût moyen, déduction faite des commissions et des autres coûts
de transactions. Toutefois, aux fins de présentation de l’information financière, les commissions versées aux courtiers et les autres frais
d’opérations sont inscrits dans l’inventaire du portefeuille. Les revenus de placement sont comptabilisés selon la méthode de la comptabilité
d’exercice. Le revenu d’intérêts est comptabilisé à mesure qu’il est gagné. Le revenu de dividendes est constaté à la date ex-dividende, sauf
en ce qui concerne certains dividendes provenant de titres étrangers pour lesquels il arrive que la date ex-dividende soit passée, auquel
cas ceux-ci sont inscrits dès que le Fonds prend connaissance de cette date. Les distributions provenant de fiducies d’investissement sont
comptabilisées comme revenus, gains en capital ou remboursements de capital en fonction des informations dont dispose le gestionnaire. En
raison de la nature de ces placements, il est possible que les répartitions réelles ne soient pas conformes à ces informations. Les distributions
provenant de fiducies d’investissement qui sont traitées comme un remboursement de capital viennent réduire le coût moyen de la fiducie
d’investissement concernée. Les gains et les pertes nets réalisés à la vente de placements et la variation de la plus-value (moins-value) nette
latente des placements sont calculés en fonction du coût moyen des placements concernés, qui ne comprend pas les coûts de transactions
mais peut inclure des sommes provenant d’un litige.
Les coûts de transactions, tels que les commissions de courtage, qui sont engagés lors de l’achat et de la vente de titres par le Fonds, sont
inscrits au poste « Commissions et autres coûts liés au portefeuille » des états du résultat global. Les impôts étrangers sont évalués en
fonction de la compréhension qu’a le Fonds des règles fiscales et des taux d’imposition en vigueur dans les marchés étrangers où il investit.
Les revenus de placement sont présentés avant déduction des impôts étrangers prélevés à la source.
Conversion des devises – Les titres et les autres actifs et passifs libellés en devises sont convertis en dollars canadiens au taux de change
en vigueur à la clôture de la période. Les achats et les ventes de titres, les revenus et les charges libellés en devises sont convertis en dollars
canadiens au taux de change en vigueur à la date des opérations respectives. L’effet des fluctuations des taux de change sur les placements
est inscrit à titre de gain (perte) net réalisé sur les placements et de variation de la plus-value (moins-value) nette latente des placements
et leur effet sur les autres opérations de change est inscrit au poste « Gain (perte) net réalisé sur les opérations de change » et au poste
« Variation de la plus-value (moins-value) nette latente des autres actifs nets libellés en devises » des états du résultat global.
Prêt de titres – Le Fonds peut prêter des titres qu’il détient en portefeuille afin de produire un revenu supplémentaire. Il a mis en place un
programme de prêt de titres avec State Street Trust Company of Canada, son dépositaire. La valeur de marché totale de tous les titres prêtés
dans le cadre d’opérations de prêt de titres ou de tous les titres vendus dans le cadre d’opérations de prise en pension ne peut dépasser 50 %
de la valeur liquidative du Fonds. Le Fonds reçoit à l’égard des titres prêtés une sûreté (sous forme d’obligations émises ou garanties par le
gouvernement du Canada ou l’une des provinces du Canada, ou par le gouvernement des États-Unis ou l’une de ses agences) correspondant
à au moins 105 % de la valeur de marché des titres prêtés, que le Fonds conserve pendant toute la durée du prêt. La valeur de marché des
titres prêtés est déterminée chaque jour ouvrable, à la fin de la journée. Toute sûreté supplémentaire demandée par le Fonds est livrée le jour
ouvrable suivant. Aucune opération de prêt de titres n’était en cours au 31 décembre 2015 et au 30 juin 2015.
Évaluation des séries – L’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables est calculé pour chacune des séries de parts du Fonds.
L’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables d’une série correspond à la quote-part de cette série de l’actif et du passif du Fonds
communs à toutes les séries, à laquelle s’ajoutent l’actif et le passif du Fonds attribuables uniquement à cette série. Les charges attribuables
directement à une série sont imputées à cette série. La quote-part des revenus de placement et des charges d’exploitation attribuable à une
série est fonction de la quote-part de cette série de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, exception faite des éléments
pouvant être attribués expressément à une ou à plusieurs séries.
13
Rapport semestriel
Notes annexes (non audité) (suite)
(Montants en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part)
Opérations par part – L’augmentation (la diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables liée aux activités par
part figurant dans les états du résultat global correspond à l’augmentation (la diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de parts
rachetables liée aux activités pour chacune des séries du Fonds, divisée par le nombre moyen pondéré de parts en circulation de chaque série
du Fonds au cours de la période, comme indiqué ci-après :
Nombre moyen
pondéré
de parts
Période close le 31 décembre 2015
Série A
Série B
Série F
Série O
Série T5
Série T8
Série S5
Série S8
Série P1
Série P2
Série P3
Période close le 31 décembre 2014
1 624
4 182
468
11 387
19
61
24
86
10
3
–
Série A
Série B
Série F
Série O
Série T5
Série T8
Série S5
Série S8
1 899
4 550
527
10 644
46
59
27
87
Tableaux des flux de trésorerie – Le Fonds établit le montant net des opérations sur ses placements à court terme et inscrit uniquement
leur incidence nette sur les flux de trésorerie au poste « Achat de placements » ou au poste « Produit de la vente et produit à l’échéance des
placements », selon le cas, lors de la préparation des tableaux des flux de trésorerie. En outre, conformément aux IFRS, les tableaux des flux
de trésorerie du Fonds excluent les opérations non monétaires découlant de ses activités d’exploitation ou de financement.
Prises de position comptables récentes – La version définitive d’IFRS 9 Instruments financiers publiée par l’IASB en juillet 2014
remplacera IAS 39 Instruments financiers : Comptabilisation et évaluation. IFRS 9 introduit une méthode de classement et d’évaluation,
une méthode prospective unique de dépréciation liée à la perte prévue et une approche remaniée de la comptabilité de couverture. La
nouvelle méthode de classement des actifs financiers, fondée sur des principes, dépend des caractéristiques des flux de trésorerie et du
modèle économique dans lequel s’inscrit la détention de ces actifs. Cette méthode se traduit aussi par l’application à tous les instruments
financiers d’un modèle unique de dépréciation qui exigera une comptabilisation plus rapide des pertes sur créances prévues. Elle comprend
aussi des changements relativement au risque de crédit propre à l’entité lorsque les passifs financiers sont comptabilisés à la juste valeur,
de façon que les gains découlant de la détérioration du risque de crédit propre à l’entité à l’égard de ces passifs ne soient plus comptabilisés
en résultat net. IFRS 9 est applicable aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2018, avec possibilité d’adoption anticipée. En outre,
l’entité peut appliquer par anticipation les changements relatifs à son risque de crédit propre, de façon distincte, sans pour autant modifier
la comptabilisation de ses instruments financiers. Le Fonds évalue actuellement l’incidence de l’application d’IFRS 9 et n’a pas encore
déterminé la date de son adoption.
4. Frais et autres opérations avec des parties liées
Frais de gestion et de conseil – Fidelity agit à titre de gestionnaire du Fonds et FIAM, à titre de conseiller en valeurs du Fonds. FIAM a
conclu une entente de sous-conseiller avec FMR Co., Inc., société affiliée à Fidelity, portant sur des services de conseil en placement visant
la totalité ou une partie du portefeuille du Fonds. En contrepartie de ces services et du détachement de personnel de direction clé, le Fonds
verse à Fidelity et à FIAM des frais de gestion et de conseil mensuels qui sont fonction de la valeur liquidative de chaque série et qui sont
calculés quotidiennement et versés mensuellement. Fidelity peut accorder à certains investisseurs un rabais sur les frais de gestion et de
conseil ou sur les charges des fonds en réduisant les frais de gestion et de conseil qu’elle facture au Fonds ou en réduisant le montant de
certaines charges facturé au Fonds, cette réduction devant être remise par le Fonds aux investisseurs à titre de distribution. Ces distributions
Rapport semestriel
14
sont présentées au poste « Réduction des frais de gestion » dans les états de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs de parts
rachetables. Les parts de série O sont exemptes de frais de gestion et de conseil, mais les investisseurs paieront des frais de gestion négociés.
Les taux des frais de gestion et de conseil annuels applicables à chaque série sont les suivants :
Taux des frais
de gestion
et de conseil
annuels (%)
Série A
Série B
Série F
Série T5
Série T8
Série S5
Série S8
Série P1
Série P2
Série P3
2,000
1,850
0,850
2,000
2,000
1,850
1,850
0,825
0,800
0,775
Frais d’administration – Fidelity facture au Fonds des frais d’administration à taux fixe relativement à certaines charges variables et au
détachement, auprès du Fonds, de personnel de direction clé. En contrepartie, Fidelity s’acquitte de toutes les charges d’exploitation du
Fonds, à l’exception de certains coûts spécifiques, notamment les frais et les charges liés au Comité d’examen indépendant (le « CEI »), les
taxes, les commissions de courtage et les frais d’intérêts. Les frais d’administration s’ajoutent aux frais de gestion et de conseil. Les parts de
série O sont exemptes de frais d’administration. Le taux annuel des frais d’administration sera établi selon la valeur liquidative du Fonds,
comme suit : moins de 100 M$ (palier 1), de 100 M$ à 1 G$ (palier 2) et plus de 1 G$ (palier 3). Les frais d’administration sont comptabilisés
quotidiennement et versés mensuellement. Ils sont calculés selon un pourcentage annuel fixe de la valeur liquidative de chaque série, comme
suit :
Palier 1 (%) Palier 2 (%) Palier 3 (%)
Série A
Série B
Série F
Série T5
Série T8
Série S5
Série S8
Série P1
Série P2
Série P3
0,320
0,285
0,240
0,320
0,320
0,285
0,285
0,190
0,140
0,115
0,310
0,275
0,230
0,310
0,310
0,275
0,275
0,180
0,130
0,105
0,300
0,265
0,220
0,300
0,300
0,265
0,265
0,170
0,120
0,095
Jusqu’au 29 octobre 2015, les frais d’administration étaient calculés selon un pourcentage annuel fixe de la valeur liquidative de chaque série,
comme suit :
Palier 1 (%) Palier 2 (%) Palier 3 (%)
Série A
Série B
Série F
Série T5
Série T8
Série S5
Série S8
0,339
0,289
0,243
0,364
0,364
0,314
0,314
0,329
0,279
0,243
0,354
0,354
0,304
0,304
0,319
0,269
0,243
0,344
0,344
0,294
0,294
Frais du Comité d’examen indépendant – Conformément au Règlement 81-107, le Comité d’examen indépendant (le « CEI ») examine
toutes les questions de conflit d’intérêts qui lui sont soumises par le gestionnaire et formule des recommandations ou approuve les mesures
qui sont prises, selon le cas, de sorte à servir le meilleur intérêt des fonds. Le CEI se compose à l’heure actuelle de quatre membres, tous
indépendants de Fidelity et de ses sociétés affiliées. La rémunération des membres du CEI se compose d’une provision d’honoraires annuelle
et de jetons de présence. En outre, ils sont remboursés des frais qu’ils engagent dans l’exercice de leurs fonctions auprès du CEI. Ces coûts
sont répartis entre les fonds, selon leur quote-part de l’actif. Les parts de série O sont exemptes de frais liés au CEI.
15
Rapport semestriel
Notes annexes (non audité) (suite)
(Montants en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part)
Taxe de vente – Certaines provinces ont harmonisé leur taxe de vente provinciale (« TVP ») avec la taxe fédérale sur les produits et
services (« TPS »). La taxe de vente harmonisée (« TVH ») correspond au taux de 5 % de la TPS combiné à celui de la TVP des provinces
concernées. La TVH à verser ou à recevoir est calculée selon le lieu de résidence des porteurs de parts et la valeur de leur participation dans
le Fonds à une date donnée, et non en fonction du territoire dont relève le Fonds. Le taux effectif de TPS/TVH applicable à chaque série du
Fonds est fonction de la répartition des placements des porteurs de parts entre les provinces. Il est calculé selon le taux de TVH ou, si la
province concernée n’applique pas la TVH, selon le taux de TPS. Tous les montants à ce titre sont inscrits au poste « Taxe de vente » des états
du résultat global.
Autres charges d’exploitation – Les autres charges d’exploitation sont des coûts attribuables au Fonds qui ne sont pas autrement couverts
par les frais de gestion et de conseil ou par les frais d’administration à taux fixe, comme il est indiqué dans le prospectus simplifié du Fonds,
et qui ne sont pas présentés séparément dans les états du résultat global. Chaque série, à l’exception de la série O, s’acquitte de la quotepart des coûts communs liés aux fonds qui lui revient ainsi que des coûts liés aux fonds qui lui sont propres. La série O est responsable de sa
quote-part de certains frais du Fonds, comme il est mentionné dans le prospectus simplifié.
Charges abandonnées – Fidelity peut, à son gré, absorber ou abandonner certaines charges. Fidelity peut mettre fin, en tout temps, à
ces absorptions ou à ces abandons de charges. Le gestionnaire du Fonds a abandonné une partie de ses frais d’administration. Les montants
absorbés ou abandonnés au cours des périodes sont présentés, le cas échéant, au poste « Charges abandonnées » des états du résultat global.
Commissions et autres coûts liés au portefeuille – Les commissions et autres coûts liés au portefeuille se rapportant aux opérations sur
titres de la période se sont établis à 367 $ (277 $ au 31 décembre 2014) dont une tranche de – $ (– $ au 31 décembre 2014) a été versée à des
sociétés de courtage affiliées à Fidelity.
Il peut arriver que le Fonds fasse exécuter certaines de ses opérations de portefeuille par des courtiers qui lui remboursent ensuite une
partie de leurs commissions. Les commissions remboursées au Fonds dans le cadre d’ententes de ce type se sont établies à 86 $ (58 $ au
31 décembre 2014) et ont été incluses au poste « Commissions et autres coûts liés au portefeuille » de l’état du résultat global.
En outre, il peut arriver qu’une partie des commissions soient versées pour des services de recherche. Les paiements à ce titre ont
totalisé 191 $ (124 $ au 31 décembre 2014). Les montants versés pour les services de recherche fournis au Fonds par les maisons de courtage
sont des estimations faites par Fidelity. FIAM a établi des procédures qui visent à aider Fidelity à déterminer, de bonne foi, que la valeur des
biens et des services de recherche et le montant des commissions de courtage payées sont adéquats au regard du bénéfice raisonnable que le
Fonds a pu en tirer.
5. Imposition et distributions
Le Fonds répond à la définition de fiducie de fonds commun de placement donnée par la Loi de l’impôt sur le revenu (Canada). L’année
d’imposition du Fonds prend fin en décembre. Pour chaque année d’imposition, le Fonds déclare et verse aux porteurs de parts un montant
de revenu de placement net et un montant de gains en capital nets réalisés suffisants de sorte à ne pas être assujetti à l’impôt sur le
résultat. Le Fonds ne comptabilise donc aucun impôt sur le résultat en vertu d’IAS 12 Impôts sur le résultat (« IAS 12 »). En conséquence,
il ne comptabilise pas non plus de produit d’impôt différé lié aux reports en avant de pertes fiscales ou aux autres différences temporaires
imposables.
Dans certains pays, le Fonds est assujetti à des retenues d’impôts étrangers sur ses revenus de placement. La comptabilisation des retenues
d’impôts est liée à la comptabilisation des revenus de placement correspondants. Ces retenues figurent au poste « Retenues d’impôts
étrangers » des états du résultat global et au poste « Autres montants et charges à payer » des états de la situation financière.
Les distributions sont imposables entre les mains des porteurs de parts. La nature des distributions à des fins fiscales est établie à la clôture
de l’exercice fiscal. Aux termes de la déclaration de fiducie, le fiduciaire peut inscrire à l’actif toute distribution sans augmentation du
nombre de parts en circulation. Les distributions, le cas échéant, de chacune des séries sont déclarés séparément.
Les pertes en capital peuvent être reportées indéfiniment pour réduire les gains en capital réalisés futurs. À la clôture de la dernière année
d’imposition, le Fonds disposait de pertes en capital de 286 045 $ pouvant être reportées prospectivement.
Les pertes autres qu’en capital peuvent être reportées sur une durée maximale de 20 années d’imposition pour réduire le revenu imposable
futur, mais elles arrivent à échéance en décembre de l’année indiquée. À la clôture de la dernière année d’imposition, le Fonds ne disposait
pas de pertes autres qu’en capital pouvant être reportées prospectivement.
6. Gestion du risque lié aux capitaux propres
Les parts émises et en circulation constituent les capitaux propres du Fonds. Les capitaux propres de chaque série du Fonds sont divisés
en un nombre illimité de parts de valeur égale, sans valeur nominale. Toutes les parts d’une série du Fonds ont égalité de rang pour ce qui
est des distributions. Chaque porteur de parts du Fonds a un droit de vote par tranche de un dollar détenue dans des parts de ce fonds.
Les fractions de parts donnent des droits de vote au prorata de leur valeur. Le Fonds n’est généralement assujetti à aucune restriction ou
Rapport semestriel
16
exigence particulière en matière de capitaux propres pour ce qui est des souscriptions et des rachats de parts, exception faite des exigences
de souscription minimales. Toutefois, Fidelity peut à l’occasion suspendre temporairement le droit des porteurs de demander le rachat de
leurs parts, reportant ainsi le versement du produit de la vente. Les variations attribuables aux porteurs de parts sont présentées dans les
états de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables. Conformément aux objectifs et aux politiques de gestion
du risque énoncés dans les notes portant sur les risques liés aux instruments financiers, le Fonds vise à investir les sommes reçues à la
souscription dans des titres appropriés, tout en maintenant une liquidité adéquate lui permettant de répondre aux demandes de rachat. Pour
ce faire, le Fonds investit la majeure partie de son actif dans des titres pouvant être cédés facilement; il peut également emprunter jusqu’à
concurrence de 5 % de sa valeur liquidative.
Opérations sur parts – Les opérations sur parts de chaque série sont les suivantes :
Parts en circulation
à l’ouverture de la
période
Émises
1 687
4 269
470
11 454
20
61
27
85
–
–
–
57
175
79
2 037
3
2
–
7
132
29
–
–
1
–
128
–
1
–
2
–
–
–
(181)
(303)
(152)
(2 052)
(2)
(2)
(4)
(9)
–
–
–
1 563
4 142
397
11 567
21
62
23
85
132
29
–
1 981
4 703
532
9 864
47
71
28
95
124
254
114
2 434
1
8
5
6
–
1
–
–
–
1
–
2
(234)
(532)
(124)
(690)
(3)
(23)
(7)
(21)
1 871
4 426
522
11 608
45
57
26
82
Période close le 31 décembre 2015
Série A
Série B
Série F
Série O
Série T5
Série T8
Série S5
Série S8
Série P1
Série P2
Série P3
Période close le 31 décembre 2014
Série A
Série B
Série F
Série O
Série T5
Série T8
Série S5
Série S8
Réinvesties
Rachetées
Parts en circulation
à la clôture de la
période
Sociétés affiliées – Au 31 décembre 2015 et au 30 juin 2015, Fidelity et ses sociétés affiliées détenaient respectivement environ 66 % et 53 %
du Fonds.
7. Risque lié aux instruments financiers
Les activités du Fonds l’exposent à différents risques liés aux instruments financiers : le risque de crédit, le risque de liquidité, l’autre risque
de prix, le risque de taux d’intérêt et le risque de change. FIAM vise à réduire l’incidence défavorable que ces risques pourraient avoir sur la
performance en ayant recours à des conseillers en valeurs professionnels et expérimentés, en surveillant quotidiennement les positions et
les événements de marché, et en diversifiant le portefeuille de placements tout en respectant le mandat de placement. Le Fonds peut avoir
recours à des instruments financiers dérivés pour réduire certains risques.
Pour FIAM, le risque s’entend de la non-concordance, entre le portefeuille et son indice de référence, de certains facteurs de risque, comme
la capitalisation boursière et le bêta, et de facteurs communs comme la taille, le ratio cours/bénéfice, le ratio cours/valeur comptable et
l’exposition sectorielle. Cette non-concordance peut entraîner des différences de rendement par rapport à l’indice de référence. Le bêta est
une mesure de la volatilité, ou du risque systématique, d’un titre ou d’un portefeuille par rapport à l’ensemble du marché. Un bêta de 1 signifie que la variation du cours d’un titre suivra celle du marché. Un bêta inférieur à 1 signifie que le titre est moins volatil que le marché.
Un bêta supérieur à 1 signifie que le titre est plus volatil que le marché. À titre d’illustration, un titre dont le bêta est de 1,2 devrait, en
théorie, être 20 % plus volatil que le marché.
L’objectif de FIAM est d’obtenir, durablement, un rendement supérieur à celui de l’indice de référence. Le risque non systématique est
réduit principalement en investissant dans un portefeuille diversifié de titres de différents secteurs d’activité, styles de gestion et régions
du marché. FIAM sélectionne les titres qu’elle achète en fonction de leur qualité fondamentale. Pour ce faire, elle s’appuie sur de nombreux
analystes. En outre, elle ne s’appuie pas sur un seul processus d’évaluation ou sur un seul modèle quantitatif qui présume que les rendements
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Rapport semestriel
Notes annexes (non audité) (suite)
(Montants en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part)
passés élevés de certains secteurs d’activité ou styles de gestion sont représentatifs des rendements futurs. Les analystes de FIAM
sélectionnent les titres à l’aide de leurs propres processus d’évaluation.
Le Fonds a pour objectif de réaliser une croissance du capital à long terme. Il investit essentiellement dans des titres de capitaux propres de
sociétés américaines. L’indice de référence du Fonds est l’indice Standard & Poor’s 500 (l’« indice S&P 500 »).
Le risque associé au portefeuille est surveillé quotidiennement et revu mensuellement par le groupe responsable de la conformité des
placements. De plus, chaque fonds fait l’objet d’une revue trimestrielle formelle. Le groupe responsable de la conformité des placements,
les gestionnaires de portefeuille et les analystes principaux participent à une revue trimestrielle du portefeuille. Dans chaque stratégie, les
portefeuilles sont comparés les uns aux autres, d’une part, et à leur indice de référence respectif, d’autre part. Les pondérations sectorielles
et la répartition des titres sont également analysées.
Risque de crédit – Le risque de crédit s’entend du risque qu’une partie à un instrument financier manque à l’une de ses obligations ou à l’un
de ses engagements envers le Fonds. Le risque de crédit propre au Fonds, lorsqu’il est question d’un passif financier, et le risque de crédit
propre à une contrepartie, lorsqu’il est question d’un actif financier, sont pris en compte, le cas échéant, pour établir la juste valeur des actifs
et passifs financiers. Le Fonds peut être exposé indirectement au risque de crédit par ses placements dans les fonds sous-jacents. En outre,
dans le cadre de la gestion de ses liquidités, le Fonds limite son exposition directe au risque de perte sur créances en déposant sa trésorerie
auprès d’institutions financières jouissant d’une notation élevée. La valeur comptable des placements et des autres actifs représente
l’exposition maximale au risque de crédit au 31 décembre 2015 et au 30 juin 2015.
À l’exception des risques présentés ci-dessus, il n’existait aucune concentration significative du risque de crédit associé aux contreparties au
31 décembre 2015 et au 30 juin 2015.
Risque de concentration – FIAM analyse le risque de concentration en tenant compte du secteur d’activité ou de l’emplacement
géographique de la contrepartie concernée par les actifs financiers que le Fonds détient. Les tableaux ci-dessous présentent le risque de
concentration pertinent au Fonds par rapport à son objectif de placement.
Répartition sectorielle
% de l’actif net
du Fonds au
31 décembre 2015
Technologies de l’information
Services financiers
Biens de consommation discrétionnaire
Soins de santé
Biens de consommation de base
Énergie
Industries
Matières premières
Services de télécommunications
Autres (représentant moins de 1 % chacun)
Trésorerie et placements à court terme
Autres éléments de l’actif (du passif), montant net
33,3
17,1
14,2
13,7
8,3
4,5
3,7
2,4
1,2
0,0
1,9
(0,3)
% de l’actif net
du Fonds au
30 juin 2015
29,1
16,3
9,4
22,8
8,9
5,8
4,3
0,0
0,0
3,1
0,9
(0,6)
FIAM surveille régulièrement la pondération relative de chaque titre, secteur et pays, ainsi que la capitalisation boursière et la liquidité de
chaque titre.
Risque de liquidité – Le risque de liquidité s’entend du risque que le Fonds ne soit pas en mesure de faire face à ses engagements à
temps ou à un prix raisonnable. Le Fonds est exposé à des rachats en trésorerie quotidiens de parts rachetables. Les parts rachetables sont
rachetées à la demande du porteur de parts au montant de la valeur liquidative par part du Fonds au moment du rachat.
Le Fonds maintient une liquidité adéquate en investissant la majeure partie de son actif dans des titres négociés sur un marché actif et qui
peuvent être cédés facilement. Conformément aux règlements sur les valeurs mobilières, les fonds de placement doivent maintenir au moins
90 % de leur actif dans des placements liquides, qui sont négociés sur un marché actif et qui peuvent être cédés facilement. En outre, le
Fonds vise à maintenir une position en trésorerie et en placements à court terme suffisants pour maintenir une liquidité adéquate, et a la
possibilité d’emprunter au dépositaire jusqu’à concurrence de 5 % de sa valeur liquidative aux fins du financement des rachats.
Le Fonds peut à l’occasion investir dans des titres qui ne sont pas négociés sur un marché actif ou qui ne sont pas liquides. Les placements
privés et les titres de négociation restreinte détenus sont, le cas échéant, présentés dans l’inventaire du portefeuille à la date de clôture de
période. La liquidité du Fonds est surveillée quotidiennement.
Au 31 décembre 2015 et au 30 juin 2015, le Fonds n’avait aucun passif financier dont l’échéance était supérieure à 3 mois.
Rapport semestriel
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Autre risque de prix – L’autre risque de prix s’entend du risque que la valeur d’un instrument financier fluctue en fonction des variations
des cours du marché (autres que celles causées par le risque de taux d’intérêt ou le risque de change lié aux instruments monétaires), que
ces variations soient causées par des facteurs propres à un titre en particulier ou à son émetteur, ou par d’autres facteurs touchant tous les
instruments négociés sur un marché ou un segment de marché. Tous les titres comportent un risque de perte de capital. Ce risque est réduit
par le Fonds au moyen d’une sélection minutieuse des titres et des autres instruments financiers qui respecte la stratégie de placement. Le
risque maximum associé aux instruments financiers correspond à la juste valeur de ceux-ci. Les placements du Fonds sont assujettis à l’autre
risque de prix découlant des incertitudes entourant le prix futur de ces instruments.
Si l’indice de référence avait augmenté ou diminué de 5 % au 31 décembre 2015 et au 30 juin 2015, toutes les autres variables étant restées
constantes par ailleurs, l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables du Fonds aurait augmenté ou diminué d’environ 42 386 $
(40 491 $ au 30 juin 2015). Cette variation est estimée au moyen du bêta du Fonds, qui est calculé en fonction de la corrélation historique
entre le rendement du Fonds et le rendement de l’indice de référence. Dans les faits, les résultats réels des opérations peuvent différer de
cette analyse de sensibilité, et l’écart peut être important.
Risque de taux d’intérêt – Le risque de taux d’intérêt est lié aux instruments financiers portant intérêt qui sont détenus dans le
portefeuille de placements, par exemple, les obligations. Le Fonds a une exposition au risque que la juste valeur des instruments financiers
portant intérêt ou leurs flux de trésorerie futurs fluctuent en raison de variations des taux d’intérêt du marché. La trésorerie et les
équivalents de trésorerie excédentaires sont investis dans des placements à court terme portant intérêt au taux d’intérêt du marché. La
majorité des actifs et des passifs financiers du Fonds ne portent pas intérêt. En conséquence, les fluctuations des taux d’intérêt du marché
n’exposent pas le Fonds à un risque important.
Risque de change – Le risque de change découle des instruments financiers libellés en monnaies autres que le dollar canadien, qui est la
monnaie fonctionnelle du Fonds.
Le Fonds est exposé au risque que la valeur des instruments financiers libellés en devises fluctue du fait de variations des taux de change. Les
instruments financiers non monétaires, comme les instruments de capitaux propres ou les contrats de change à terme visant des éléments
non monétaires, ne donnent pas lieu à un risque de change. Pour le Fonds, l’exposition au risque de change découlant des actifs et passifs
non monétaires est une composante de l’autre risque de prix et non du risque de change. En conséquence, les fluctuations des taux de change
n’exposent pas le Fonds à un risque important.
19
Rapport semestriel
Fidelity Investments Canada s.r.i.
483 Bay Street, Suite 300
Toronto (Ontario) M5G 2N7
Gestionnaire, agent des transferts
et agent chargé des registres
Fidelity Investments Canada s.r.i.
483 Bay Street, Suite 300
Toronto (Ontario) M5G 2N7
Conseiller en valeurs
Fidelity Investments Canada s.r.i.
Toronto (Ontario)
Dépositaire
State Street Trust Company of Canada
Toronto (Ontario)
Auditeur
PricewaterhouseCoopers s.r.l./s.e.n.c.r.l.
Toronto (Ontario)
Vous pouvez visiter notre site Web à l’adresse
www.fidelity.ca
ou appeler notre service à la clientèle au
1 800 263-4077
Les fonds communs de placement de Fidelity sont vendus par des professionnels en placement enregistrés. Chaque Fonds fait l’objet
d’un prospectus simplifié qui comporte les renseignements importants sur le Fonds, y compris son objectif de placement, les options de
souscription et les frais applicables. Le lecteur est avisé que, avant d’effectuer un investissement, il doit obtenir un exemplaire de ce
prospectus, le lire attentivement et prendre conseil auprès d’un professionnel en placement. Investir dans des fonds communs de placement
comporte des risques, au même titre que tout autre placement. Il est impossible de garantir que le Fonds réalisera son objectif de placement.
Par ailleurs, sa valeur liquidative, son rendement et le rendement de ses placements pourraient être assujettis à des variations en fonction
des conditions du marché. Les investisseurs peuvent enregistrer un gain ou une perte à la vente de leurs parts d’un Fonds Fidelity. Les Fonds
Fidelity Global sont davantage susceptibles de fluctuer que les autres Fonds Fidelity, car ils concentrent leurs placements dans un secteur
donné et ciblent un moins grand nombre d’émetteurs; aucun Fonds n’est censé constituer un programme de placement diversifié et complet.
Le rendement passé n’est pas représentatif du rendement futur. Il est impossible de garantir que le Fonds Fidelity Marché monétaire Canada
ou le Fonds Fidelity Marché monétaire É.-U. seront capables de maintenir une valeur liquidative constante. La répartition des placements
du Fonds est présentée à des fins d’illustration de la manière dont un Fonds peut investir. Elle n’est pas nécessairement représentative de la
façon dont le Fonds investit ou investira. Un Fonds peut modifier ses placements à tout moment.
MD
Fidelity Investments est une marque déposée de FMR LLC.
62.107004F
1.753321.115
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