Latin America Fund - Columbia Threadneedle Investments

LATIN AMERICA FUND - Z ACC USD
THREADNEEDLE INVESTMENT FUNDS ICVC
FICHE D'INFORMATION INVESTISSEURS PROFESSIONNELS - AU 31 DÉCEMBRE 2016
OEIC
Contact:
France
L’objectif du Fonds est de faire croître le montant de votre investissement.
Tel: +352 46 40 10 7020*
[email protected]
*Veuillez noter que les appels peuvent être enregistrés.
IFDS, 47, avenue J.F. Kennedy, L-1855, Luxembourg
Gérant(e):
Depuis:
Société de gestion:
Date de lancement:
Indice:
Groupe de pairs:
Objectif et politique du fonds
Le Fonds investit au moins deux tiers de ses actifs dans des actions de sociétés ayant leur siège en Amérique latine ou de
sociétés qui exercent une activité significative là-bas.
Le Fonds peut également investir dans des catégories d’actifs et des instruments différents de ceux mentionnés ci-dessus.
Ilan Furman
Nov 15
Threadneedle Inv. Services Ltd.
14/11/97
MSCI EM Latin America 10-40
GIFS Offshore - Latin America
Equity
Devise du Compartiment: USD
Domicile du Fonds: Royaume-Uni
Date du détachement: 08-mars
Date du paiement:
07-mai
Actif net:
$539,5m
N° de titres:
42
Tous les informations sont exprimées en USD
Ce fonds est référencé dans le cadre du secteur GIFS Offshore à titre
comparatif uniquement. Il ne fait pas partie des fonds concurrents.
Philosophie d'investissement
Le fonds offre une exposition à des entreprises domiciliées en Amérique latine ou réalisant une part importante de leurs
transactions dans cette région.
Le fonds détient en général un portefeuille relativement concentré d'actions de 45 à 65 sociétés d'Amérique latine.
Nous disposons de la souplesse nécessaire pour nous concentrer sur les actions présentant le meilleur potentiel dans une
fourchette de pondération sectorielle de +/- 10 % par rapport à la pondération sectorielle de l'indice MSCI.
Nous pensons qu'une compréhension claire du contexte macroéconomique et thématique est un point de départ essentiel
pour la gestion du fonds.
Nous accordons une grande importance à la recherche fondamentale et à l'analyse des secteurs et pensons que cette
approche permet d'identifier des entreprises de qualité, plus susceptibles de surperformer sur le long terme.
Threadneedle Latin America Fund Z
Accumulation USD
ISIN:
GB00BJS8S262
Prix:
1,0353
Rendement historique:1,1%
Frais courants:
0,91% (au 07/03/16)
Commission de performance:Aucune
5 ans (USD)*
Performances calendaires (USD)*
120
120%
110
80%
100
Le chiffre des frais récurrents (CFR) est basé sur les dépenses de l’an
passé et peut varier d’une année sur l’autre. Il inclut des frais tels que
les frais de gestion annuels, les frais d’enregistrement, les droits de
garde et les frais de distribution du Fonds mais exclut les frais d’achat
ou de vente des actifs pour le Fonds (à moins que ces actifs ne soient
des actions d’un autre fonds). Pour des informations plus détaillées,
veuillez consulter le site Internet www.columbiathreadneedle.com/fees
Veuillez consulter le tableau des classes d’actions disponibles à la page 4.
Modif. effectuées dans le fonds
Pour obtenir des informations détaillées sur les modifications
apportées aux Fonds, veuillez consulter le PDF « Informations
détaillées concernant les événements significatifs » disponible sur
www.columbiathreadneedle.com/KIIDs
Notations/Récompenses
90
40%
80
0%
70
60
50
12/11
-40%
12/12
12/13
12/15
12/16
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Groupe de pairs
Catégorie d'actions
Groupe de pairs
Performance annualisée (USD)*
1M
3M
6M
début de
l'année
1 AN
Catégorie d'actions (net)
2,1
-3,6
3,1
24,4
24,4
-8,4
-10,4
-7,4
-1,7
--
Groupe de pairs (net)
0,8
-4,0
1,7
23,0
23,0
-7,5
-9,4
-6,5
-1,7
--
Percentile
10%
47%
38%
46%
46%
67%
70%
71%
46%
--
1
2
2
2
2
3
3
3
2
--
Fonds (brut)
0,3
-4,2
1,4
24,6
24,6
-7,6
-9,6
-6,2
-0,0
--
Indice (brut)
0,9
-0,8
4,6
31,5
31,5
-4,6
-7,2
-5,3
1,2
--
Quartile
Pour en savoir plus sur la méthodologie relative à la notation
Morningstar, veuillez consulter www.morningstar.com
12/14
Catégorie d'actions (net)
2 ANS 3 ANS 5 ANS 10 ANS
Dep. Lan.
Performances depuis lancement à compter du: 03/12/97
Performance glissante (12M) (USD)*
Performances calendaires (USD)*
2016
2015
2014
2013
2012
01/12 12/12
01/13 12/13
01/14 12/14
01/15 12/15
01/16 12/16
Catégorie d'actions (net)
24,4
-32,5
-14,5
-14,2
10,5
10,5
-14,2
-14,5
-32,5
24,4
Groupe de pairs (net)
23,0
-30,3
-13,7
-13,5
10,9
10,9
-13,5
-13,7
-30,3
23,0
Percentile
46%
81%
55%
59%
55%
55%
59%
55%
81%
46%
2
4
3
3
3
3
3
3
4
2
Fonds (brut)
24,6
-31,4
-13,6
-13,3
13,5
13,5
-13,3
-13,6
-31,4
24,6
Indice (brut)
31,5
-30,8
-12,0
-13,2
9,8
9,8
-13,2
-12,0
-30,8
31,5
Quartile
*Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs.
*Rendements nets – Les rendements nets (de frais) supposent que le revenu est réinvesti pour un contribuable local, performance bid to bid (ce qui signifie
que la performance ne tient pas compte de l’effet lié à d’éventuels frais initiaux). Source copyright © 2016 Morningstar UK Limited. Rendements bruts – Les
rendements bruts du fonds sont calculés quotidiennement en interne et pondérés dans le temps sur la base des évaluations brutes à la clôture générale avec
des flux de trésorerie en début de journée (avant frais). Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Les données de performance ne
prennent pas en compte les commissions et les coûts s’appliquant à l’émission et au rachat de parts. La valeur des investissements et les revenus y
afférents ne sont pas garantis : ils peuvent baisser ou augmenter et peuvent être affectés par les variations des taux de change. Par conséquent, un
investisseur peut ne pas récupérer le capital investi. Les rendements de l’indice supposent le réinvestissement des dividendes et plus-values et,
contrairement aux rendements du fonds, ne reflètent pas les frais ou dépenses. L’indice n’est pas géré et ne peut être investi directement.
Source: FactSet
Exclusivement réservé à un usage interne: T2LAMG
La performance passée avant le lancement de la classe d’actions comprend des données d’autres classes d’actions/de parts ou de fonds présentant des
caractéristiques similaires (pour de plus amples informations, veuillez vous reporter à Modifications apportées aux Fonds, page 1).
10 Principales Positions (%)
Exposition devises du Fonds, couverture incluse
Description du titre
Fonds
Indice
Banco Bradesco SA Pfd
7,0
6,1
Brésil
Itau Unibanco Holding SA Pfd
6,6
6,4
Brésil
Petroleo Brasileiro SA
6,4
6,4
Brésil
Ambev SA
5,5
4,5
Brésil
Grupo Financiero Banorte SAB de CV Class O
Fomento Economico Mexicano SAB de CV Sponsored ADR
Class B
America Movil SAB de CV Class L
4,4
2,4
Mexique
4,0
2,7
Mexique
3,2
4,0
Mexique
Vale S.A.
3,2
4,6
Brésil
Grupo Mexico S.A.B. de C.V. Class B
3,1
2,0
Mexique
S.A.C.I. Falabella
3,0
0,9
Chili
46,5
40,0
Total
USD 45,8%
BRL 37,2%
MXN 13,7%
CLP 3,0%
GBP 0,3%
CAD 0,0%
EUR 0,0%
COP 0,0%
Tous les pourcentages représentent les valeurs en fin de mois calendaire sur la base des
cours bruts de clôture, et d’une exposition par transparence des actifs sous-jacents, y
compris les contrats à terme sur devises.
Pondérations (%)
État
Fonds Indice
Diff.
Brésil
55,2
57,9
Mexique
26,5
26,7
Chili
5,9
9,1
Colombie
2,7
3,4
-0,8
Pérou
2,2
3,0
-0,7
Argentine
1,4
-
Autres
0,0
0,0
Liquidités
6,2
-
Secteur
-2,7
-0,2
-3,2
1,4
0,0
6,2
Fonds Indice
Services financiers
33,0
30,2
Conso. Non Cyclique
15,4
17,2
Produits de base
10,7
15,1
Conso. Cyclique
7,1
5,8
Énergie
6,6
9,4
Télécommunications
5,9
5,9
Services Publics
5,2
6,5
Technologie
3,0
1,7
Immobilier
2,7
1,4
Industrie
2,1
5,9
Pharma/Santé
2,1
1,0
Liquidités
6,2
-
Principales surpondération/sous-pondération (%)
Surpondération
Fonds Indice Diff.
Diff.
2,9
-1,9
-4,4
1,3
-2,7
0,0
-1,3
1,3
1,3
-3,7
1,1
6,2
Principaux changements de position sur 3 mois
Sous-pondération
Fonds Indice Diff.
Banco Santander-Chile
2,9
0,7 2,2
Ultrapar Participacoes S.A.
S.A.C.I. Falabella
3,0
0,9 2,1
Banco do Brasil S.A.
Grupo Financiero Banorte SAB de ...
4,4
2,4 2,1
Vale S.A.
Hypermarcas S.A.
2,1
0,5 1,6
Telefonica Brasil SA Pfd
2,7
1,2 1,5
Iguatemi Empresa de Shopping Cen...
1,4
- 1,4
Adecoagro S.A.
1,4
- 1,4
Fomento Economico Mexicano SAB d...
4,0
2,7 1,3
Linx SA
1,3
- 1,3
Klabin SA Pfd
1,8
0,6 1,2
Description du titre
3 Mois chgmt.
-
1,5 -1,5
Ambev SA
-2,3
1,6
-
1,4 -1,4
Companhia de Saneamento Basico d...
3,2
4,6 -1,4
America Movil SAB de CV Class L
1,2
Kroton Educacional S.A.
-
1,1 -1,1
Fomento Economico Mexicano SAB d...
-1,2
Enel Americas S.A.
-
0,9 -0,9
Vale S.A.
1,2
Lojas Renner S.A.
-
0,9 -0,9
Itausa - Investimentos Itau SA Pfd
-1,1
Empresas Copec S.A.
-
0,8 -0,8
Lojas Americanas SA Pfd
-0,9
Raia Drogasil S.A.
-
0,8 -0,8
AES Tiete Energia SA Pfd Shs
0,9
CCR S.A.
-
0,8 -0,8
BR Malls Participacoes S.A.
-0,8
Grupo de Inversiones Suramerican...
-
0,8 -0,8
Infraestructura Energetica Nova ...
0,8
Attribution par titre (3 mois)
Fonds
Nom du titre - 10 plus élevées
Indice
Contrib.
RendePoids
au
ment
moyen
rendetotal
ment
Poids
moyen
Attri.
RendeEffet
ment géomét.
total
total
Fonds
Nom du titre - 10 plus faibles
Indice
Contrib.
RendePoids
au
ment
moyen
rendetotal
ment
Poids
moyen
Attri.
RendeEffet
ment géomét.
total
total
2,7
8,4
0,2
8,7
0,2
Vale S.A.
3,0
48,3
0,8
4,2
49,0
-0,5
Industrias Penoles SAB de CV
-
-
-
0,6 -22,0
0,1
Ambev SA
6,2 -17,9
-1,1
4,8 -15,5
-0,4
Fibra Uno Administracion SA de CV
-
-
-
0,8 -14,6
0,1
Fomento Economico Mexicano SAB de C...
4,6 -17,2
-0,8
2,9 -16,6
-0,3
2,9
12,1
0,3
1,9
12,2
0,1
Banco do Brasil S.A.
-
-
1,3
23,8
-0,3
-
-
-
0,6 -18,5
0,1
Fideicomiso PLA Administradora Indu...
0,9 -23,1
-0,2
-
-
-0,2
-
-
-
0,5 -21,9
0,1
Wal-Mart de Mexico SAB de CV
3,1 -16,6
-0,5
2,0 -16,9
-0,2
-
-
-
0,3 -30,7
0,1
Alfa, S.A.B. de C.V. Class A
1,6 -21,3
-0,3
0,7 -20,2
-0,2
2,7
5,7
0,1
0,7
7,7
0,1
America Movil SAB de CV Class L
2,5
10,3
0,2
3,7
11,9
-0,2
-
-
-
0,8 -13,6
0,1
Grupo Televisa S.A.B
3,1 -18,6
-0,6
2,1 -18,4
-0,2
1,5
4,5
0,1
0,5
0,1
Banco Santander (Brasil) SA Units C...
0,6
-0,2
S.A.C.I. Falabella
Grupo Mexico S.A.B. de C.V. Class B
Kimberly-Clark de Mexico SAB de CV ...
Promotora y Operadora de Infraestru...
El Puerto de Liverpool SAB de CV
Banco Santander-Chile
Grupo Bimbo SAB de CV Class A
Klabin SA Pfd
Page 2 - Latin America Fund - Z Acc USD
0,9
4,7
-
-
-
-
34,0
Performances mensuelles par rapport au groupe de pairs
1,2%
2,9%
-0,7%
-0,5%
-0,1%
-0,8%
0,2%
-2,5%
-0,9%
-3,9%
-2,4%
-1,9%
-0,8%
-2,1%
0,4%
1,4%
1,1%
0,9%
0,2%
-1,2%
-0,6%
-0,4%
-1,1%
-2,2%
0,2%
1,5%
2,4%
2,5%
1,8%
1,5%
0,5%
1,1%
-1,0%
0,5%
-1,4%
0,4%
0,5%
-1,7%
-2,7%
-4%
-1,6%
-0,3%
-0,2%
-0,2%
-0,5%
-2,7%
-1,2%
-0,6%
-2%
-1,3%
-0,7%
-0,6%
0,0%
-0,7%
0,2%
0,5%
0,3%
0%
-0,6%
Retour
2%
1,4%
3,0%
4%
3,2%
4,8%
6%
-6%
01/12
07/12
01/13
07/13
01/14
07/14
01/15
07/15
01/16
07/16
Rendements nets - Toutes les données de performance sont fournies par Morningstar. Les rendements sont calculés sur la base de l’évolution du cours acheteur (bid-to-bid) et sont exprimés nets de tout autre frais. Les rendements
supposent que le revenu est investi pour le contribuable local. Rendements bruts - Les rendements bruts du fond sont calculés en interne, chaque jour, pondérés dans le temps sur la base des évaluations brutes à la clôture mondiale
avec les flux de trésorerie en début de journée et avant frais. Les rendements relatifs sont calculés sur une base géométrique. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. La valeur des investissements et les
revenus peuvent évoluer à la hausse comme à la baisse. Toutes les positions reposent sur des évaluations brutes des actifs du portefeuille à la clôture mondiale. Les regroupements de titres, par exemple en secteurs, sont définis en
interne à des fins de comparaison uniquement.
Analyse du risque
Statistiques du portefeuille
3A
Volatilité absolue
Volatilité relative
Tracking Error
Ratio de Sharpe
Ratio d'information
Bêta
Ratio de Sortino
Alpha Jensen
Alpha annualisé
Alpha
Max Drawdown
R²
Fonds
24,7
0,9
3,4
-0,4
-0,7
0,9
-0,5
-3,0
-3,3
-0,3
-50,3
98,7
5A
Indice
26,4
----------50,4
--
Fonds
22,3
0,9
3,4
-0,3
-0,3
0,9
-0,4
-1,3
-1,5
-0,1
-51,7
98,2
Indice
23,8
----------53,2
--
Ratio cours-bénéfices
Ratio cours-valeur comptable
Rendement des dividendes
Rentabilité des actifs
Rentabilité des capitaux propres
Action active
Répartition de la capitalisation boursière
Fonds Indice
16,3 15,9
1,7
1,6
1,7
2,1
1,3
1,0
10,5 10,3
38,8
--
75bn - 100bn 5,9%
50bn - 75bn 3,6%
40bn - 50bn 7,4%
30bn - 40bn 10,0%
20bn - 30bn 12,8%
10bn - 20bn 34,9%
5bn - 10bn 11,1%
2.5bn - 5bn 4,6%
2bn - 2.5bn 0,5%
1.5bn - 2bn 0,9%
1bn - 1.5bn 3,6%
500m - 1bn 2,7%
<500m 1,8%
Les analyses reposent sur les évaluations de cours à la
clôture des marchés mise à la disposition de Columbia
Threadneedle Investments. Les données des titres sousjacents peuvent être provisoires ou reposer sur des
estimations. Les pondérations de capitalisation boursière
intègrent les liquidités disponibles dans le fonds.
Devises: USD
Drawdown
0%
-10%
-20%
-30%
Les calculs de risques ex post reposent sur les cours de clôture mensuels. En l'absence
de données disponibles sur 5 ans, les indicateurs de risque sur 1 an sont fournis à titre
d'information uniquement.
-40%
-50%
Retours bruts mensuels depuis: déc 1997
01/12
09/12
05/13
01/14
09/14
05/15
Fonds
Indice
01/16
09/16
Analyse de l'effet total (depuis le début de l'année)
Attribution de performances par secteur (depuis le début de l'année)
Attribution Géomét.
Fonds
rendement
total
Indice
rendement
total
-2,7
2,2
-4,1
-1,0
-0,6
0,9
--
62,1
-9,3
28,1
30,0
49,1
3,3
24,5
66,7
-9,0
16,8
26,5
55,6
-31,5
Brésil
Mexique
Chili
Colombie
Pérou
Argentine
Total
RendeEffet
ment Indice
de
Effet
total relatif réparde
relatif au total tition sélection
-2,8 26,8
-0,3 -30,8
9,7 -11,1
2,8 -3,8
-4,2 18,4
3,3 -23,9
-5,3
--
-0,9
-0,9
0,5
0,1
-0,2
-0,2
-3,5
-2,0
-0,2
0,5
0,0
-0,1
--1,9
2
Mexique
Pérou
Effet
total
Argentine
Total
-2,9
-1,1
1,0
0,1
-0,3
-0,2
-5,3
1
0
Colombie
-1
Brésil
-2
-3
Variation de la pondération moyenne
Var. de
l'exposition
moyenne
Chili
-4
-6
Attribution Géomét.
déc-15 - mars-16
mars-16 - juin-16
juin-16 - sept-16
sept-16 - déc-16
16,7
5,2
5,8
-4,2
Indice
Effet
rendede
Effet
ment réparde
total tition sélection
19,2
5,4
5,4
-0,8
-2
0
2
4
Rendement total relatif
6
8
10
Effets totaux sur 3 mois
Attribution des performances - Glissement totaux sur 3 mois
Fonds
rendement
total
-4
-1,7
-0,9
-0,2
-0,7
-0,4
0,8
0,6
-2,7
Effet de répartition
1,0
Effet de sélection
Effet total
0,0
Effet
total
-2,1
-0,2
0,4
-3,4
-1,0
-2,0
-3,0
-4,0
03/16
06/16
09/16
12/16
Sauf indication contraire, l'analyse de l'attribution est calculée sur une base géométrique quotidienne. Les rendements du fonds peuvent engendrer des facteurs résiduels par rapport aux rendements totaux de l'attribution géométrique
en raison des méthodologies de données et de calcul. La variation au niveau des pondérations correspond à la position de sous-pondération/surpondération quotidienne moyenne du fonds par rapport à l'indice sur la période. Le tableau
et le graphique d'attribution comprennent au maximum 12 catégories sur la base de la pondération finale maximale du portefeuille. Le récapitulatif de l'attribution des effets sur 3 mois glissants repose sur les mêmes catégories que
l'attribution depuis le début de l'année.
Page 3 - Latin America Fund - Z Acc USD
Catégories d'actions disponibles
Invest.
minimum
la date de
lancement
ISIN
SEDOL
1,50% 5,00%
2.000
10/11/97
GB0001531754
1,00% 0,00%
500.000
14/11/97
GB0001531861
--
1,50% 5,00%
3.000
14/11/97
USD
--
1,00% 0,00%
800.000
14/11/97
Acc
EUR
--
1,50% 5,00%
2.500
Acc
GBP
--
0,75% 3,00%
1.000.000
Acc
USD
--
0,75% 3,00%
1.000.000
Action
Cat.
Dev. Impôt CGA
Retail
Acc
GBP
--
Inst.
Acc
GBP
--
Retail
Acc
USD
Inst.
Acc
Retail
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Hedged
0153175
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01/03/07 GB00B0WJ2D10 B0WJ2D1 TDLARNA LN
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01/10/12 GB00B8BQ6V57 B8BQ6V5 THLAZNA LN
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06/03/14
A1XEG2
Aucune
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THLAZNU LN
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aux devises étrangères. La devise du fonds stipule l'exposition aux devises la plus élevée pour le fonds, sauf si le détail des devises figure dans le tableau des pondérations (en %) en page 2.
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n Fournit une exposition aux opportunités de placement de certains des
récupérer la totalité de la somme initialement investie.
n Lorsque les investissements sont réalisés dans des actifs exprimés en devises étrangères multiples, ou dans
des devises autres que la vôtre, les modifications des taux de change peuvent affecter la valeur des
investissements.
n Le Fonds investit dans des marchés où les risques économiques et réglementaires peuvent être importants.
Ces facteurs de risque peuvent avoir une incidence sur la liquidité, le règlement et la valeur des actifs. Tout
évènement de la sorte peut avoir un effet négatif sur la valeur de votre investissement.
n Le Fonds détient des actifs qui pourraient s'avérer difficiles à vendre. Le Fonds pourrait avoir à abaisser le prix
de vente, à vendre d'autres investissements ou à renoncer à des opportunités d'investissement plus
attractives.
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transactions. De telles transactions sur produits dérivés peuvent affecter la performance du Fonds de manière
positive ou négative. Le Gestionnaire ne vise pas à ce que cet usage de dérivés influence le profil de risque
global du Fonds.
marchés d'investissement les plus prometteurs du monde, dont le Brésil, le
Chili et le Mexique.
n Un fonds flexible en mesure d’adopter un style dynamique en fonction des
conditions économiques.
n Géré par une équipe riche en ressources ayant une expertise vaste et
approfondie, ce qui, selon nous, la place en bonne position pour tirer profit
du fort potentiel de croissance de l’Amérique latine.
Informations importantes
Les Fonds Threadneedle Investment Funds ICVC (« TIF ») sont des sociétés d'investissement de type ouvert, structurées sous forme de sociétés à compartiments multiples, constituées en Angleterre et au Pays de
Galles, agréées et réglementées au Royaume-Uni par la Financial Conduct Authority (« FCA ») en tant qu'OPCVM.
Ce document a été rédigé uniquement à des fins informatives et ne représente pas une offre ou une demande d’achat ou de vente de titres boursiers ou autres instruments financiers, ou une offre de conseil ou de
services d’investissement. Le prix de négociation peut comprendre des frais de dilution quand les entrées et les sorties de capitaux du fonds sont importantes. Des informations complémentaires à ce sujet sont
disponibles dans le Prospectus.
L’achat des actions d’un fonds ne doit être effectué que sur la base des informations contenues dans les Informations clés pour l'investisseur et dans le Prospectus en vigueur ou dans sa version simplifiée, ainsi que dans
les derniers rapports annuel et semestriel publiés et les conditions générales applicables. Veuillez consulter la section des « Facteurs de risque » du Prospectus pour prendre connaissance de tous les risques applicables
à l’investissement dans un fonds, et en particulier dans le présent Fonds. Les documents susmentionnés sont disponibles en anglais, français, allemand, portugais, italien, espagnol et néerlandais (pas de Prospectus
néerlandais) et peuvent être obtenus gratuitement sur simple demande auprès de l'agent payeaur, BNP Paribas Securities Services, 66 rue de la Victoire, 75009 Paris, France.
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présentés ne prennent pas en compte les frais préliminaires et les investisseurs peuvent être soumis à l'impôt sur les distributions.
Columbia Threadneedle Investments est le nom de marque international du groupe de sociétés Columbia et Threadneedle.
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Date modifiée - 20 janvier 2017