Fonds Fiera Infrastructure
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Fonds Fiera Infrastructure
Au 31 décembre 2012 Fonds Fiera Infrastructure Revenu fixe Univers Long terme Tactique Obligations corporatives Revenu fixe Fonds IGP et Solutions sur mesure Description de la stratégie Par le biais d’investissements dans des actifs d’infrastructure au Canada et aux États-Unis, l’objectif du Fonds est de produire un rendement supérieur à long terme ajusté en fonction du risque. Les placements sont essentiellement des projets d’infrastructures de transport et d’énergie, ainsi que des infrastructures sociales produisant des flux de trésorerie prévisibles issus de la demande robuste du marché ou en vertu de contrats à long terme conclus avec des contreparties de haute qualité, dans le cadre de partenariats public-privé ou d’une structure réglementée. Grandes lignes Gestionnaire Fiera Capital Objectif de rendement 8% Croissance Revenu courant ciblé 5% « Core » Liquidité 5 niveaux de liquidité Valeur Structure Fonds commun investissant dans des sociétés en commandite gérées par Fiera Axium Infrastructure Distributions Tous les revenus sont distribués Investissement minimal 1 million $ pour investisseurs institutionnels Actions canadiennes Actions à revenu élevé Petite capitalisation « Core » Petite capitalisation Niveaux de liquidité Réserve d’encaisse ciblée: 20% Appariement des investisseurs entrants et sortants Liquidités reçues de sociétés en commandite (SC) sous-jacentes venant à maturité Vente d’une portion des unités de SC détenues par le Fonds à de nouveaux commanditaires via les activités de levée de fonds de Fiera Axium Vente d’une portion des unités de SC détenues par le Fonds à des commanditaires existants Selexia Actions étrangères Américaines Internationales Mondiales Non traditionnelles Non traditionnelles Marché Marché Neutre Neutre Global Global Macro Macro Actions Actions « Long/Short » « Long/Short » Rendement Rendement Absolu Absolu Obligataire Obligataire Contrats Contrats à terme à terme diversifiés diversifiés Stratégie sous-jacente de la Société en Commandite Fiera Axium Infrastructure Amérique du Nord >> Les fonds seront investis au Canada et aux États-Unis >> Investissements dans des projets nouveaux et existants >> Maximum de 20 % des engagements totaux ou 75 millions $, seront investis dans un seul actif >> Investissement dans des actifs ayant une valeur d’entreprise de 200 à 500 millions $ >> Maximum de 60 % des engagements totaux seront investis dans une seule province canadienne >> Investissement unitaire en capitaux propres de 20 à 75 millions $ >> Maximum de 40 % des engagements dans des projets en construction >> Portefeuille réparti entre les secteurs d’infrastructure de transport, d’énergie et d’infrastructures sociales >> Maximum de 30 % des investissements aux États-Unis >> Aucun investissement dans des projets non respectueux de l’environnement ou présentant des risques technologiques Gestion Gestion dede devises devises etet Arbitrage Arbitrage d’obligations d’obligations à court‑terme à court‑terme Financement Financement Diversifié Diversifié Rendement après tous les frais (%) Infrastructure Infrastructure T-1 Revenu Revenu 2010 2011 2012 Multi-Gestionnaire Multi-Gestionnaire Répartition d’actifs Mandats équilibrés Équilibré Équilibré Diversifié Équilibré Équilibré « Core » 0,57 1,41 T-2 -0,05 1,02 1,13 T-3 0,36 0,63 1,70 T-4 0,64 0,85 2,27 Année/ÀCJ1 0,79 3,11 6,66 1 Date de lancement : 1er mars 2010 Commentaire trimestriel La nouvelle tranche du fonds d’Infrastructure qui a été lancée en novembre dernier a connu un départ rapide avec deux transactions réalisées lors de son premier mois d’existence et plus de 80 % du capital souscrit lors du lancement du fonds il a près de deux ans a déjà été investi. Notre fonds est maintenant partenaire avec GDF Suez dans son portefeuille d’énergie renouvelable au Canada. GDF Suez est l’un des plus grands développeur-opérateur d’énergie renouvelable au monde. Les membres de notre équipe ont eu l’occasion de transiger avec GDF Suez à de nombreuses reprises au cours des 15 dernières années. Nous sommes confiants que les bénéfices de ce partenariat seront au rendez-vous. Nous avons aussi pris une participation importante dans trois projets en Colombie-Britannique exploités par l’équipe d’Alterra Power Corp. (TSX : AXY) et faisant l’objet de contrats à long terme avec BC Hydro. Le nouveau fonds possède donc déjà des actifs de grande qualité, répartis géographiquement dans quatre provinces canadiennes. Au 31 décembre 2012 Fonds Fiera Infrastructure >> Placements à long terme à potentiel de rendement élevé Avantages de l’infrastructure Avantages d’un fonds commun pour l’investissement en infrastructure >> Protection contre l’inflation >> Possibilité d’investir de plus petites sommes >> Revenus stables et prévisibles >> Offre une liquidité habituellement non disponible aux investissements directs dans une société en commandite >> Élément de diversification avec potentiel de rendement plus élevé que celui des obligations et une volatilité inférieure à celle des actions Infrastructures p/r obligations Infrastructures p/r actions Potentiel de rendement Supérieur Similaire Revenu courant Supérieur Plus stable et supérieur Protection contre l’inflation Supérieure Supérieure Risque de la classe d’actif Plus risqué Moins risqué Liquidité Inférieure Inférieure Rendement >> Simplification de la documentation juridique généralement requise pour cette classe d’actif >> Gestion active du capital engagé mais pas encore investi Équipe de gestion GESTION D’INFRASTRUCTURE Risque Répercussions sur le risque total du portefeuille Corrélation faible avec les autres classes d’actif et risque total du portefeuille réduit Fiera Axium Infrastructure Investissements Projet Secteur Statut Centre de recherche hospitalier du CHUM Social En construction Autoroute Sea-to-Sky Transport En exploitation Route périphérique Anthony Henday Transport En exploitation 407 International Transport En exploitation Parc éolien Vents du Kempt Énergie En construction Projet éolien Dokie Énergie En exploitation Projets Solaires PV Énergie En exploitation Installations hydro-électriques Toba Montrose Run-of-River Énergie En exploitation Projet en énergie renouvelable GDF Suez Énergie En construction Fiera Axium Infrastructure est une société de gestion qui cherche à générer des rendements à long terme attrayants par le biais d’investissements en infrastructure. L’équipe de gestion tire profit de l’expertise de spécialistes de l’investissement en infrastructures qui cumulent des décennies d’expérience dans l’acquisition, le développement, le financement, l’exploitation et la gestion d’actifs d’infrastructures. Fiera Axium Infrastructure est contrôlée conjointement par Fiera Capital et Gestion d’infrastructure Axium. Corporation Fiera Capital Avec 58 milliards de dollars en actif sous gestion, Fiera Capital, une firme indépendante, est l’un des plus importants gestionnaires de placements au Canada. Reconnue pour sa gestion de portefeuille hors pair, ses solutions de placement innovatrices et personnalisées et sa capacité à surpasser les attentes de ses clients, Fiera Capital propose une expertise unique au niveau des stratégies de placement traditionnelles et à rendement absolu. La firme est l’une des rares sociétés canadiennes de gestion de placements indépendantes offrant une vaste expertise au niveau du revenu fixe, des solutions IGP, des actions canadiennes et étrangères, de la répartition de l’actif et des stratégies de placement non traditionnelles. La clientèle très variée de Fiera Capital est composée de caisses de retraite, fondations, organismes religieux et caritatifs, particuliers fortunés, institutions financières, fonds communs de placement et gestion en sous‑traitance. [email protected] 1501 av. McGill College, bureau 800 Montréal (Québec) H3A 3M8 T : 514-954-3300 / 1-800-361-3499 1 Adelaide Street East, Suite 600 Toronto, Ontario M5C 2V9 T: 416-364-3711 / 1-800-994-9002 607 8th Avenue SW, Suite 300 Calgary, Alberta T2P 0A7 T: 403 699-9000 1040 West Georgia Street, Suite 520 Vancouver, British Columbia V6E 4H1 T: 604-688-7234 / 1-877-737-4433 Les données fournies dans le présent document ne constituent pas des conseils de placement et ne doivent pas être considérées à ce titre, pas plus qu’elles ne doivent être considérées comme une sollicitation d’achat ni une offre de vente d’un titre. Elles ne tiennent pas compte des objectifs de placement, des stratégies, de la situation fiscale ni de l’horizon de placement précis d’un investisseur. Il n’existe aucune représentation, garantie ni même responsabilité quant à l’exactitude des décisions fondées sur ces données. Le rendement passé ne garantit pas les résultats futurs. Les données relatives aux fonds communs de Fiera ne doivent pas être interprétées comme une offre publique de valeurs mobilières dans quelque juridiction que ce soit au Canada. Les parts des fonds communs de Fiera sont offertes conformément à la convention de fiducie des fonds communs, uniquement aux investisseurs qui résident au Canada et qui respectent certaines exigences en matière d’amissibilité et d’achat minimum. Les données importantes sur les fonds communs de Fiera, y compris un énoncé de l’objectif de placement du fonds commun, se trouvent dans la convention de fiducie des fonds communs, dont vous pouvez obtenir copie auprès de Corporation Fiera Capital. Les valeurs des parts et les rendements fluctuent. Veuillez lire la convention de fiducie des fonds communs avant d’investir. Toutes les données sur le rendement sous-entendent un réinvestissement des distributions ou des dividendes et ne tiennent pas compte d’autres frais ou de l’impôt sur le revenu que doit payer le porteur de parts et qui ont pour effet de réduire les rendements. Les fonds communs ne sont pas garantis, leurs valeurs changent fréquemment et leur rendement passé peut ne pas se répéter.