May No 007 Mai No 007 - African Insurance Organisation
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May No 007 2016 Mai No 007 Promoting the Adoption of Risk-Based Capital in African Insurance Markets Promotion de l’adoption du Capital de Risque dans les marchés africains des assurances Insurance broking in Africa – what horizons? Courtage en assurance en Afrique - quels horizons ? 104 Issue 07_Libéré.indd 104 14/04/2016 22:06:36 Are you a member of the African Insurance Organisation ? Contact us at : African Insurance Organisation : 30, Avenue de Gaulle P.O. Box 5860 Douala, Cameroon Email: [email protected]; [email protected] URL: http//www.african-insurance.org 2 Are you a member of the African Insurance Organisation ? Contact us at : African Insurance Organisation : 30, Avenue de Gaulle P.O. Box 5860 Douala, Cameroon Email: [email protected]; [email protected] URL: http//www.african-insurance.org 103 Mrs. Lamia Ben Mahmoud President AIO/OAA SECRETARY GENERAL Content Prisca Soares EDITORIAL TEAM Members El Halla Najem Steve Oluoch Bassirou Diop Adegboyega Adepegba Prisca Soares Publications Officer Moki Charles Linonge Printing STUPS PRINTING SOUTH AFRICA 4 Editorial 7 View Point - 42nd AIO Conference and General Assembly examines African Insurance in the face of Mass Events 14 Country Profile - South Africa 38 Cover Story - Risk-Based Capital in African Insurance Markets 42 Special Features : - Microinsurance- Creating inclusive insurance for all - Development of the Reinsurance Market in the Countries of the FANAF since 1976 - Inclusive insurance in Africa: Products and distribution channels - Individual Life Insurance in Africa: The challenges and opportunities - Pricing challenges in Africa - Insurance Broking in Africa - What Horizons? 71 Innovation - New insurance product for commercial motor bike riders in Uganda 73 Corporate Management : - Significant changes for buyers of English reinsurance - CIMA Regulatory Innovations 80 Training : College of Insurance Nairobi goes Global SECRETAIRE GENERAL Prisca Soares EQUIPE DE REDACTION Membres El Halla Najem Steve Oluoch Bassirou Diop Adegboyega Adepegba Prisca Soares Publications Officer Moki Charles Linonge IMPRESSION STUPS PRINTING SOUTH AFRICA 83 News and Events : – 40th General Assembly of FANAF – 2015 Insurance Conference in South Africa 92 News from the markets : Uganda, Ghana, Egypt, Nigeria, Zambia Sommaire 5 Editorial 10 Point de Vue - 42ème Conférence et Assemblée Générale l’OAA sur l’assurance africaine face aux évènements de masse. 26 Profile du pays - Afrique du Sud 40 Point focal - Capital de Risque dans les marchés africains des assurances 57 Gros plan - Micro-assurance: Création de l’assurance inclusive pour tous - Evolution du marché de la réassurance dans les pays de la FANAF depuis 1976 - L’Assurance-vie individuelle en Afrique : défis et opportunités - Le défis des prix en Afrique - Courtage en Assurance en Afrique - Quels Horizons S’ouvrent? - L’assurance inclusive en Afrique: produits et canaux de distribution 72 Innovation - Premier projet de sécurité pour les conducteurs de motos en Ouganda 76 Gestion - D’importants changements s’annoncent pour les clients de la réassurance anglaise - Innovations Réglementaires de la CIMA en 2014 81 Formation - Le « College of Insurance » (Institut de formation en assurance) de Nairobi devient mondial 86 Actualités et évènements - 40ème Assemblée Générale de la FANAF - Conference sur l’Assurance de 2015 98 Echos des marchés - Ouganda, Egypte, Nigéria, Ghana, Nambie AIO/OAA N°07 MAY 16 Issue 07_Libéré.indd 3 3 15/04/2016 08:48:50 EDITORIAL EDITORIAL T here have been positive changes in Africa’s insurance industry for more than a decade. One of such changes is the move towards risk based supervisory regimes. This informed our decision to beam the spotlight in this edition on Risk based capital. The African continent is estimated to have a population of 1.13 billion. Although the poverty rate in the continent is decreasing, falling from an estimated 56% in 1990 to 35% in 2015, the number is increasing. In 1990 there were 338.4 million people in this bracket but by 2015 the number had increased to 399.3 million. Africa’s share of the global insurance market is 1.1% for Non-Life and 1.8% for Life while insurance penetration in 2014 was 2.7%. These factors point to the fact that the insurance market is vastly untapped. It is generally expected that extending insurance cover to the hitherto unserved segment of the population will increase insurance penetration in Africa. We are therefore giving some attention here to Microinsurance. Given the state of African insurance, it is expedient that, from time to time, we take stock so as to be able to plan for the future. The paper on the Development the Reinsurance Market of the FANAF countries does just that, reviewing the last forty years in those countries. One of the major challenges in most African insurance markets is that insurance premium is not growing as it should. This is due largely to cut-throat competition. We therefore thought it appropriate to take a look at pricing of insurance products. All our past editions appear to have concentrated on the direct side of the business without adequate attention to the role of brokers in the value chain. This issue of the journal attempts to redress this and we bring you a piece on the landscape of insurance broking in Africa. As usual we have news on innovations, events and developments in different parts of the continent. Enjoy! 4 Issue 07_Libéré.indd 4 15/04/2016 08:48:50 Prisca Soares, Secretary General AIO Prisca Soares, Sécrétaire Général de l’OAA I l y a eu des changements positifs dans le secteur de l’assurance en Afrique depuis plus d’une décennie. L’un de ces changements est l’évolution vers des régimes de surveillance qui tiennent compte des risques. Ce facteur a guidé notre décision de mettre les projecteurs, dans cette édition, sur le capital de risque. La population du continent africain est estimée à 1,13 milliards d’individus. S’il est vrai que le taux de pauvreté dans le continent diminue, passant, selon les estimations, de 56% en 1990 à 35% en 2015, il n’en demeure pas moins vrai que ce nombre ne cesse d’augmenter. En 1990, il y avait 338,4 millions de personnes dans cette fourchette mais en 2015, le nombre de personnes dans cette fourchette avait atteint 399,3 millions. La part de l’Afrique du marché mondial de l’assurance est de 1,1% pour l’Assurance Non-Vie et de 1,8% pour l’AssuranceVie, tandis que le taux de pénétration de l’assurance en 2014 était de 2,7%. Ces facteurs soulignent le fait que le marché de l’assurance est encore largement inexploité. En général, on s’attend à ce que l’extension de la couverture d’assurance au segment de la population jusqu’ici non desservi accroisse le taux de pénétration de l’assurance en Afrique. C’est la raison pour laquelle nous accordons une certaine attention ici à la micro-assurance. Compte tenu de l’état du secteur de l’assurance en Afrique, il est opportun que, de temps en temps, nous fassions le bilan afin de planifier l’avenir. C’est justement ce qu’a fait l’article sur le Développement du Marché de la Réassurance des pays de la zone FANAF (Fédération des Sociétés d’Assurances de Droit National Africaines), en passant en revue les quarante dernières années dans ces pays. L’un des principaux défis dans la plupart des marchés africains des assurances est que la croissance de la prime d’assurance n’est pas aussi rapide qu’elle le devrait. Cela est dû en grande partie à une concurrence féroce. Nous avons donc pensé qu’il était judicieux de jeter un coup d’œil sur la tarification des produits d’assurance. Il semble que toutes nos éditions précédentes aient concentré leur attention sur le côté direct du marché, sans qu’une attention suffisante soit portée au rôle des courtiers dans la chaîne de création de valeurs. Ce numéro du journal tente de remédier à cette situation et nous vous apportons un bout du paysage du courtage en assurance en Afrique. Comme à l’accoutumée, nous avons des nouvelles sur les innovations, les événements et les faits nouveaux dans différentes parties du continent. Nous vous souhaitons agréable lecture ! une AIO/OAA N°07 MAY 16 Issue 07_Libéré.indd 5 5 15/04/2016 08:48:50 EDITORIAL 6 Issue 07_Libéré.indd 6 15/04/2016 08:48:51 ay 2015 M 7 2 4 ar th 2 amm Tunis – G The 42nd conference and general assembly of the African Insurance Organisation was held in Gammarth - Tunis from 24 to 27 May 2015. This event was organized in collaboration with the Tunisian Federation of Insurance Companies, FTUSA and the Tunisian Reinsurance Company, Tunis Re, under the aegis of the AIO. T he organizers chose to discuss topical issues and issues affecting insurance and reinsurance professionals in Africa for this event. Consequently, this 42nd conference focused on the theme: “African Insurance in the face of continents to share their experiences and discuss issues affecting the insurance market such as the challenge of fundamental environmental changes to be tackled by African insurers and reinsurers on the continent. Mass Events” The 42nd Conference of the AIO, which took place in a very cheerful atmosphere was enhanced by the presence of Mr. SLIM CHAKER, Tunisian Minister of Finance. This high-level professional event which was organised under the patronage of the President of the Republic of Tunisia, enabled about 1,000 participants from Africa, Europe, the Middle East and other Also present at the official opening were: AIO/OAA N°07 MAY 16 Issue 07_Libéré.indd 7 7 15/04/2016 08:48:51 AIO VIEW POINT hh Mr. Jean Baptiste Ntukamazina, President of AIO hh Mrs. Lamia Ben Mahmoud, Vice-President of the AIO and Chairperson of the local organizing committee hh Mr. Lassad Zarrouk, Chairperson of FTUSA hh Ms. Prisca Soares, Secretary General of AIO hh Mr. Hafedh El Gharbi, Chairperson of the General Insurance Committee During his address at the official opening of the 42nd Conference of the AIO, Mr. Slim Chaker highlighted the record participation for this year and thanked all present for their confidence in Tunisia. The Minister noted the important role of the insurance sector for the economy while observing a decline in the rate of insurance services penetration in the GDP of African countries. He mentioned Tunisia as a case in point, where the rate does not exceed 1.9% as opposed to a global average of 7%, hence the need to boost the sector by the setting up of data centers, introducing analysis systems, expert training and the need to exchange know-how and more oversight. Mrs. Lamia Ben Mahmoud, Vice President of the AIO and Chair of the Local Organizing Committee lauded the AIO Secretariat for their efforts in ensuring the continuity of this annual event and for successfully organizing this 42nd conference. She then emphasized the importance of the event which as an opportunity for professionals of the African insurance sector to strengthen existing ties and to intensify cooperation and exchanges. She noted that the significance of the annual meeting of the AIO lies in the willingness of its members to create a sound framework for cooperation to boost the African insurance industry in the context of globalization and competition. Lastly, she stressed that the profound environmental and socio-political changes in Africa are causing the industry to grapple with multiple challenges and encouraged all stakeholders in the insurance industry on the continent to take appropriate measures to tackle these challenges. 8 Issue 07_Libéré.indd 8 15/04/2016 08:48:53 Mr. Jean Baptiste Ntukamazina, President of the AIO thanked the local authorities for the facilities provided to the AIO during the 42nd conference and General Assembly. He then pointed to Africa’s growing influence on the world economy with one third of the world’s mineral reserves and two thirds of diamond reserves. Mr. Ntukamazina encouraged African insurers to take advantage of this huge growth potential, particularly by covering areas such as health; developing new products; and improving the distribution networks. He also stressed on the less than 1% insurance penetration in Africa and the forecast for the region which should account for 24% of the world population in 2020. The chairperson of the FTUSA Mr. Lassad Zarrouk, laid emphasis on the enormous growth potential and good development prospects of the African economy which has sparked the interest of the international financial community in the continent. This positive assessment must be accompanied by an awareness of the financial players namely African insurers in removing any obstacles that could slow this development process while stressing the relevance of such an important meeting that will enable various professionals of the insurance sector to put in place the necessary mechanisms to address the various threats,be they structural or economic in nature. After the opening ceremony, deliberations at the 42nd AIO conference continued for 3 days from May 25 to 27 and covered the following topics: 33 Session1: The increasing frequency of political violence in Africa and its implications for the insurance industry. and consumers are bound to face comprehensively. Deliberations ended with the holding of the AIO general assembly during which the activity report was presented and adopted by members including the auditor’s opinion. On the sidelines of this 42nd Conference and General Assembly, the AIO held a seminar from 27 to 28 May 2015 on the regulatory policies of micro-insurance for supervisory authorities and representatives of the insurance sector. This was a consultative forum on the topic “how to encourage the African insurance sector to provide sustainable services to those sidelined from the market.” At the end of this important event and during the closing ceremony Mrs. Lamia Ben Mahmoud was elected President of the African Insurance Organisation 33 Session 2: The Threat of Natural Disasters: Role of African Insurers and Reinsurers. 33 Session 3: Humanity dealing with new infectious threats: Insurance and Reinsurance Stakes 33 Session 4: African insurance dealing with IT security-related risks During these four sessions, delegates discussed the challenges that insurers, reinsurers, the authorities AIO/OAA N°07 MAY 16 Issue 07_Libéré.indd 9 9 15/04/2016 08:48:56 POINT DE VUE 24-27 ammath Tunis – G 5 Mai 201 La 42éme conférence et assemblée générale de l’Organisation des Assurances Africaines s’est tenu à Gammarth – Tunis du 24 au 27 mai 2015. Cette manifestation a été organisée en collaboration avec la FTUSA Fédération Tunisienne des Sociétés d’Assurances et la Société Tunisienne de Réassurance Tunis Re, sous les auspices de l’OAA. L es organisateurs ont choisi pour cette cession des thèmes d’actualités et des sujets de réflexion auxquels se trouvent confrontés les professionnels de l’assurance et de la réassurance en Afrique. Ainsi cette 42éme conférence a été placée sous le thème «L’ASSURANCE AFRICAINE FACE AUX ÉVÈNEMENTS DE MASSE » Cet évènement professionnel de haut niveau qui a été placé sous le haut patronage du Président de la République Tunisienne a permis à environ 1000 participants venant d’Afrique, d’Europe, du Moyen Orient et d’autres pays d’échanger leurs expériences et de débattre des sujets touchant le marché des assurances et notamment le défi que doivent relever les assureurs et les réassureurs principalement en Afrique face à un changement fondamental de leur environnement. Le 42ème congrès de l’OAA qui s’est déroulé dans une ambiance conviviale a été rehaussée par la présence de Mr SLIM CHAKER Ministre des Finances Tunisien. 10 Issue 07_Libéré.indd 10 15/04/2016 08:48:56 Etaient également présents à l’ouverture officielle : 33 Mr Jean Baptiste NTUKAMAZINA président de L’OAA 33 Mme Lamia BEN MAHMOUD vice-présidente de l’OAA et présidente du comité local d’organisation et 33 Mr Lassad ZARROUK président de la FTUSA 33 Mme Prisca SOARES Secrétaire Générale de l’OAA 33 Mr Hafedh EL GHARBI président du Comité Général des Assurances Au cours de son allocution, lors de l’ouverture officielle de la 42éme conférence de l’OAA, Mr SLIM CHAKER soulignant la participation record de cette année, a tenu à remercier tous les présents pour la confiance qu’ils accordent à la Tunisie. Ensuite Mr le ministre a relevé le rôle important du secteur des assurances dans les économies notant la faiblesse du taux de pénétration des prestations d’assurances dans le PIB des pays Africains et donnant l’exemple de la Tunisie dont le taux ne dépasse pas 1,9% contre une moyenne mondiale de 7% d’où la nécessité de dynamiser le secteur par la mise en place de centrales de données, l’introduction des systèmes d’analyse, la formation d’experts et la nécessité d’échanger le savoir-faire et d’augmenter le taux d’encadrement. Mme Lamia BEN MAHMOUD, viceprésidente de l’OAA et présidente du comité local d’organisation a rendu hommage au secrétariat de l’OAA pour les efforts fournis qui ont assuré la continuité de cette manifestation annuelle et ont mené au succès de cette 42éme conférence. Elle a ensuite mis l’accent sur l’importance de ce Rendez-vous qui constitue une occasion offerte aux professionnels du secteur des assurances africains afin de consolider les liens existants et d’intensifier les rapports de collaboration et d’échanges. Elle a noté que l’importance de la rencontre annuelle de l’OAA réside dans la volonté de ses membres à créer un cadre solide de coopération pour booster l’industrie des assurances africaines dans un contexte de mondialisation et de concurrence. Elle a enfin souligné que les profonds changements environnementaux et sociopolitiques en Afrique mettent l’industrie face à de multiples défis et incitent tous les intervenants dans le secteur de l’assurance du continent à prendre les mesures adéquates pour faire face. Mr Jean Baptiste NTUKAMAZINA président de L’OAA a tenu à remercier les autorités locales pour les facilités accordées à l’OAA lors de l’organisation de cette 42éme conférence et Assemblée Générale. Il a ensuite noté la position croissante de l’Afrique dans l’économie mondiale avec un tiers des réserves mondiale des minéraux et les deux tiers des réserves de AIO/OAA N°07 MAY 16 Issue 07_Libéré.indd 11 11 15/04/2016 08:48:57 POINT DE VUE diamants. Mr NTUKAMAZINA a appelé les assureurs africains à profiter de ce grand potentiel de croissance, en particulier en couvrant des domaines tels que la santé; développer de nouveaux produits ; et améliorer les réseaux de distribution. Il a également souligné la pénétration de moins de 1 % de l’assurance en Afrique et les prévisions pour la région pour tenir compte de 24 % de la population mondiale en 2020. Quand à Mr Lassad ZARROUK président de la FTUSA il a mis l’accent sur le potentiel énorme de croissance et les bonnes perspectives de développement de l’économie africaine ce qui a engendré l’intérêt des milieux financiers internationaux pour notre continent. Ce constat positif doit s’accompagner par une prise de conscience des acteurs financiers et notamment des assureurs africains faces aux aléas qui pourraient ralentir ce processus de développement tout en soulignant tout l’intérêt de cet important rendez-vous qui va permettre aux différents professionnels du secteur des assurances à mettre en place les dispositifs nécessaires pour pallier les différentes menaces d’ordre structurel ou conjoncturel. Après la cérémonie d’ouverture, les travaux de la 42éme conférence de l’OAA se sont poursuivis durant 3 jours du 25 au 27 Mai et ont traité des thèmes suivants : ff 1ère Session : La fréquence croissante de violence politique en Afrique et son implication pour le secteur de l’assurance. ff 2ème Session : La menace des Catastrophes Naturelles : Rôle des Assureurs et Réassureurs Africains. ff 3ème Session : L’Humanité face à de nouvelles menaces infectieuses: Enjeux pour l’Assurance et la Réassurance ff 4ème session : L’Assurance Africaine face aux risques liés à la sécurité informatique. Durant ces quatre cessions les congressistes ont discutés pleinement des défis auxquels sont soumis les assureurs, les réassureurs, les autorités et les consommateurs. Les travaux se sont clôturés par la tenue de l’assemblée générale de l’OAA au cours de laquelle le rapport d’activité a été présenté aux membres qui l’ont adopté aussi bien que l’avis du commissaire aux comptes. A la marge de cette 42éme conférence et Assemblée Générale, l’OAA a organisé, le 27 et 28 Mai 2015, un séminaire sur les politiques de réglementation de la micro-assurance à l’intention des autorités de contrôle et les représentants du secteur d’assurance. Il s’agissait d’un forum consultatif sur le thème/dont le thème « comment encourager le secteur d’assurance africain à offrir des services durables aux personnes exclues du marché ». A la fin de cette importante manifestation et lors de la cérémonie de clôture Mme Lamia BEN MAHMOUD a été élue Présidente de l’Organisation des Assurances Africaines 12 Issue 07_Libéré.indd 12 15/04/2016 08:48:59 AIO/OAA N°07 MAY 16 Issue 07_Libéré.indd 13 13 15/04/2016 08:48:59 COUNTRY PROFILE SOUTH AFRICA Australia – owing mainly to greater elevation above sea level. On the interior plateau, the altitude (Johannesburg lies at 1 694 m above sea level) keeps the average summer temperatures below 30°C. In winter, for the same reason, night-time temperatures can drop to freezing point or lower in some places. South Africa’s coastal regions are relatively warm in winter. There is a striking contrast between temperatures on the country’s east and west coasts, owing respectively to the warm Agulhas Current and cold Benguela Current that sweep the coastlines. The economy S Population 55 million (2015) Official Map T he official map of South Africa is available from the National Geo-spatial Information (NGI), a component of Department of Rural Development and Land Reform which is also known as South Africa’s national mapping organisation, at http://www.ngi.gov.za/. The climate S outh Africa’s subtropical location, moderated by ocean on three sides of the country and the altitude of the interior plateau, account for its warm, temperate conditions. South Africa is a relatively dry country, with an average annual rainfall of about 464 mm, compared to a world average of about 860 mm. While the Western Cape gets most of its rainfall in winter, the rest of the country is generally a summer-rainfall region. Temperatures in South Africa tend to be lower than in other countries at similar latitudes – such as outh Africa’s economy, ranked as uppermiddle income by the World Bank, is the second largest economy on the African continent after Nigeria. Historically, South Africa’s economy was primarily built on primary and secondary industries, such as mining and manufacturing, but in recent decades, and in line with global developments, growth has shifted to the tertiary sector. Presently, industries that contribute the most to the economy include finance, real estate and business services; manufacturing; and wholesale and retail trade. Despite long periods of positive economic growth, unemployment remains one of the key challenges faced by South Africa. Key Statistics (Q3 2015) Nominal GDP1 R3994 billion Real GDP growth2 0.7% PPI3 4.2 % Unemployment4 24.9% CPI5 4.8% _____________________________________ 1- SARB: GDP at current prices (seasonally adjusted annualised rates) 2- Statistics South Africa - http://www.statssa.gov.za.Annualised percentage change in the seasonally adjusted quarterly GDP at constant 2010 prices 3- Statistics South Africa - http://www.statssa.gov.za 4- Statistics South Africa - http://www.statssa.gov.za 5- Statistics South Africa - http://www.statssa.gov.za 14 Issue 07_Libéré.indd 14 15/04/2016 08:49:01 Insurance Industry Associations Association for Savings and Investment South Africa (ASISA): ASISA represents the majority of companies in South Africa’s savings and investment industry (that manages assets of nearly R7.8 trillion) in discussions and negotiations with regulators, policy makers and other stakeholders such as intermediaries, the media and consumers. ASISA represents almost all life insurance companies. Economic Growth South African Insurance Association (SAIA): The SAIA is the representative body of the short-term (non-life) insurance industry. It represents the industry to all relevant stakeholders to ensure a sustainable and dynamic industry. SAIA has 61 members, comprising all categories of short-term insurers, including reinsurers. Its members abide by the SAIA Code of Conduct, which ensures adherence to best-practice industry standards and self-regulation. The diverse structure of the South African economy is a critical aspect of its historical and current growth performance. Classes of Business The manufacturing sector continues to occupy a significant share of the South Africa economy, despite its relative importance declining from 19 percent of GDP in 1993 to about 17 percent in 2012 in real terms. In line with structural changes in many economies, the finance, real estate and business services sector has increased its relative importance from 17 per cent of GDP in 1993 to approximately 24 per cent in 2012. Long-term (life) South Africa experienced an average growth rate of approximately 5 per cent in real terms between 2004 and 2007. However, the period 2008 to 2012 only recorded average growth just above 2 per cent; largely as a result of an economic slowdown following the global financial crisis. Overview of the Insurance Sector Short-term (non-life) NUMBER OF LICENSED INSURERS LONG-TERM (LIFE) INSURERS INSURERS Typical insurers Niche insurers Linked insurers Cell captive insurers Assistance business insurers Insurers in run-off REINSURERS Long-term only Long and short-term (composite)* TOTAL SHORT-TERM (NON-LIFE) INSURERS INSURERS Typical insurers Niche insurers Cell captive insurers Captive insurers Insurers in run-off REINSURERS Short-term only Long and short-term (composite)* TOTAL 2014 27 11 15 6 7 8 3 4 81 2014 31 34 9 11 12 3 4 Total 99 *Composite insurers are treated as separate entities AIO/OAA N°07 MAY 16 Issue 07_Libéré.indd 15 15 15/04/2016 08:49:02 COUNTRY PROFILE Production figures: long-term (life) insurance industry as at december 2014 Summarised results of the primary long-term (life) insurance industry (December 2014): 2012 Rm Primary Insurers 2013 Rm Change ‘12 to ‘13 % 2014 Rm Change ‘13 to ‘14 % Income: Net premiums Investment income * Other income Total 324 617 373 687 411 532 15,1 10,1 239 126 290 927 283 834 21,7 (2,4) 16 135 21 690 19 948 34,4 (8,0) 579 878 686 304 715 314 18,4 4,2 Expenditure: 274 464 324 485 355 801 18,2 9,7 Management expenses Benefits 29 252 32 222 31 933 10,2 (0,9) Commission 16 296 18 489 19 337 13,5 4,6 7 387 10 895 8 344 47,5 (23,4) 327 399 386 091 415 414 17,9 7,6 Other expenditure Total 252 479 300 213 299 900 18,9 (0,1) Assets Excess of income over expenditure 1 857 384 2 121 847 2 414 726 14,3 13,8 Liabilities 1 727 691 1 993 320 2 273 451 15,4 14,1 * Investment income includes realised and unrealised gains/losses on sale of investments. Summary of the long-term (life) insurance business of reinsurers: Reinsurers 2012 2013 2014 Rm Rm Rm Change ‘12 to ‘13 Change ‘13 to ‘14 % % Income: Net premiums Investment income * Other income Total 6 808 7 366 7 997 8,2 8,6 832 745 832 (10,5) 11,7 49 67 73 36,7 9,0 7 689 8 178 8 902 6,4 8,9 Expenditure: 4 990 5 569 5 753 11,6 3,3 Management expenses Benefits 451 503 500 11,5 (0.6) Commission 465 482 620 3,7 28,6 Other expenditure Total Excess of income over expenditure Assets Liabilities 257 272 312 5,8 14,7 6 163 6 826 7 185 10,8 5,3 1 526 1 352 1 717 (11,4) 27,0 13 050 13 952 16 331 6,9 17,1 11 178 11 761 13 428 5,2 14,2 * Investment income includes realised and unrealised gains/losses on sale of investments. 16 Issue 07_Libéré.indd 16 15/04/2016 08:49:02 Primary insurance: Classes of policies These diagrams indicate the net premiums according to the classes of policies of primary insurers in and outside South Africa during 2013 and 2014: Types of business in South Africa This diagram indicates the net premiums according to the types of business of primary insurers in South Africa during 2013 and 2014: Surrenders The chart below reflects the number of policies and annualised premiums for surrenders (a policy that is discontinued, with an early termination value payable to the policyholder) of primary long-term insurance business over the past five years. The figures exclude pension fund and group life business: *“Annualised premiums” refers to the number of premiums that must be paid annually to meet the contractual requirements of a policy. AIO/OAA N°07 MAY 16 Issue 07_Libéré.indd 17 17 15/04/2016 08:49:04 COUNTRY PROFILE Surrenders as a percentage of new business 2009 2010 2011 2012 2013 2014 % % % % % % Number of policies 8.0 8.8 6.1 5.6 5.9 6.9 Annualised premiums 22.4 17.7 16.5 7.4 14.0 17.3 Lapses The chart below reflects the number of policies and the annualised premiums for lapses (a policy that is discontinued, with no early termination value payable to the policyholder) of primary long-term insurance business over the past five years. The figures exclude pension fund and group life business. *“Annualised premiums” refers to the number of premiums that must be paid annually to meet the contractual requirements of a policy. Lapses as a percentage of new business 2009 2010 2011 2012 2013 2014 % % % % % % Number of policies 57.8 62.7 69.4 50.9 49.3 75.21 Annualised premiums 35.1 43.2 41.6 37.0 22.6 56.3 Actuarial valuation assumptions The following table gives an overview of the main actuarial valuation assumptions that were used by statutory actuaries to perform the year-end valuation of long-term insurers during 2014 on individual business. The industry average was weighted according to insurers’ assets: 2013 2014 Change ’13 to ’14 % Discount rate (individual business) 8.01% 8.40% 4,9 Expense inflation 5.77% 5.75% (0,3) Renewal expenses per policy R 253 R 272 7,5 R 1 595 R 2 026 27,0 Assumption Initial expenses per policy Mortality rate assumptions are also very important in actuarial valuations. Amongst others, these assumptions differ with respect to gender and smoking status. Mortality rate assumptions have been adjusted over time to allow for the projected impact of HIV/AIDS. The adjustments made to mortality assumptions for male and female smokers and non-smokers followed similar trends. The following table reflects the weighted average of the relationship between the insurers’ expected and actual mortality experience, net of reinsurance. On average the effect of mortality experience on the assurance and annuity products appear reasonable. 18 Issue 07_Libéré.indd 18 15/04/2016 08:49:04 Ratio of actual mortality to expected mortality experience Mortality experience Individual business Group business Assurance products* 2013 Change 2014 % ’13 to ‘14 % % 80 80 (1) 91 87 Annuity products** Change 2013 2014 ’13 to ‘14 % % % 118 122 3 (4) 114 108 (5) * A figure lower than 100% means that the business is profitable (based on mortality only). **A figure higher than 100% means that the business is profitable (based on mortality only). OVERVIEW OF SHORT-TERM AS AT DECEMBER 2014 (NON-LIFE) INSURANCE INDUSTRY Summary of the results of the primary short-term insurance industry: Change ‘12 to ‘13 % 8,4 Change ‘13 to ‘14 % 6,2 2012 R’million 2013 R’million 2014 R’million 85 912 93 148 98 962 60 153 65 207 68 691 8,4 5,3 5 233 5 025 5 665 (4,0) 12,7 65 386 70 232 74 357 7,4 5,9 Claims paid 35 914 40 722 43 679 13,4 7,3 Management expenses 14 183 15 907 17 750 12,2 11,6 Primary insurers Gross premiums written Income: Net earned premium Investment income Total Expenditure: Commission Total Underwriting profits Operating profits Assets Liabilities 4 541 4 543 4 460 0,0 (1,8) 54 638 61 172 65 889 12,0 7,7 5 515 4 035 2 802 (26,8) (30,5) 10 748 9 059 8 468 (15,7) (6,5) 101 657 113 815 116 352 12,0 2,2 59 200 64 040 72 202 8,2 12,7 Summary of the results of the short-term reinsurance industry: Reinsurers Gross premiums written Change ‘12 to ‘13 % Change ‘13 to ‘14 % 2012 R’million 2013 R’million 2014 R’million 7 495 7 764 8725 3,6 12,4 2 446 2 343 2 641 (4,2) 12,7 Income: Net earned premium Investment income Total 379 322 314 (15,0) (2,5) 2 825 2 665 2 955 (5,7) 10,9 1 280 2 017 1 909 57,5 (5,4) Expenditure: Claims paid Management expenses 214 226 331 5,6 46,5 Commission 689 634 710 (8,0) 12,0 2 183 2 877 2 951 31,8 2,6 Total Underwriting profits 262 (534) (206) (303,8) 61,4 Operating profits 641 (212) 109 (133,1) 151,2 Assets 9 167 8 755 9 634 (4,5) 10,0 Liabilities 6 014 5 808 7 539 (3,4) 29,8 AIO/OAA N°07 MAY 16 Issue 07_Libéré.indd 19 19 15/04/2016 08:49:04 COUNTRY PROFILE Primary insurance: Analysis of gross premiums per policy class The diagrams below illustrate the composition of gross premiums per policy class of primary insurers, excluding Sasria, during 2013 and 2014: Results The graph below indicates how the underwriting results and operating results (including investment income) of primary insurers fluctuated over the past 15 calendar years. 20 Issue 07_Libéré.indd 20 15/04/2016 08:49:06 Underwriting results by class of policy The chart below indicates how overall underwriting results, as a percentage of net earned premiums, by class of policy for primary insurers, fluctuated over the past three calendar years. Reinsurance: Results The graph below indicates how the underwriting results and operating results (which include investment income) of short-term reinsurers fluctuated over the past 15 calendar years: Results as percentage of net premiums w ritten 42 43 38 33 33 P e r c e n t a g e 33 28 27 28 22 22 23 18 14 12 9 13 11 13 8 7 4 8 0 3 -2 16 15 13 -6 1 -1 1 1 -2 -4 -3 -7 -7 -7 -12 -21 -17 -22 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Operating 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Underwriting AIO/OAA N°07 MAY 16 Issue 07_Libéré.indd 21 21 15/04/2016 08:49:07 COUNTRY PROFILE Underwriting results by class of policy The bar chart below compares the underwriting results, as a percentage of net earned premiums, by class of policy for reinsurers: Lloyd’s business The Act permits Lloyd’s to conduct short-term insurance business in South Africa via Lloyd’s correspondents. The Lloyd’s Representative Office in South Africa authorises the correspondents. Lloyd’s correspondents do not submit individual returns to the Financial Services Board (FSB). The reporting function was consolidated and the Lloyd’s representative office submits a single return. Lloyd’s operated in all eight classes of business and the audited total gross premium income during 2014 was R3 071 million (2013: R2 477 million). CONTRIBUTION TO GDP Combined (primary & reinsurance) Long-term Insurance - 2014 Gross Premium GDP R'Million 457082 3796462 Penetration rate ( Total GPW As % of GDP) 12.04% Combined (primary & reinsurance) Short-term Insurance - 2014 Gross Premium GDP Penetration rate ( Total GPW As % of GDP) R'Million 109077 3796462 2.87% 22 Issue 07_Libéré.indd 22 15/04/2016 08:49:07 LEGISLATION AND SUPERVISION Current regime African Reserve Bank (SARB)/ FSB Financial Regulatory Reform Steering Committee (“FRRSC”) on 1 February 2013. The regulation of insurance is undertaken by the Financial Services Board of South Africa (FSB), which is a statutory body established in terms of the Financial Services Board Act No. 97 of 1990. The FSB reports to the Minister of Finance, is funded by levies imposed on the industry and is operationally independent. These reforms will see the FSB change to a dedicated market conduct regulator, to be called the Financial Sector Conduct Authority (FSCA). A Prudential Authority (PA) within the SARB will be responsible for prudential supervision (including of insurers). The SARB will be responsible for financial stability oversight. The role of the FSB is to, among others, regulate insurers in the public interest, and to promote and maintain a sound financial investment environment in South Africa. It does so by supervising and enforcing the Long-term Insurance Act 52 of 1998 (LTIA) and Shortterm Insurance Act 53 of 1998 (STIA) to realise regulatory objectives of maintaining a fair, safe and stable insurance market that protects policyholders and potential policyholders. Entities subject to both prudential and market conduct oversight - notably insurers - will be dualregulated by both the SARB and the FSCA. The SARB and the FSCA will also be jointly responsible for issuing the relevant operating licences and authorisations for these dual regulated entities. The regulatory and supervisory functions under the LTIA (dealing with life insurance) and the STIA (dealing with non-life insurance) are entrusted to the Registrar of Longterm Insurance and the Registrar of Short-term Insurance, which is the same person. The specific responsibilities of the Registrar of Long-term Insurance and the Registrar of Short-term Insurance are centralised in the Office of the Executive Officer of the FSB. Future regime: Financial Sector Regulation Bill & Insurance Bill Financial Sector Regulation Bill At present, South Africa is migrating to a Twin Peaks model of financial regulation. Proposals in this regard were contained in the document titled ‘A safer financial sector to serve South Africa better’, which was released by National Treasury in February 2011, and further detailed in a document titled ‘Implementing a twin peaks model of financial regulation in South Africa’, published by the joint National Treasury/South The implementation of the twin peaks model in South Africa has two fundamental objectives: Strengthen South Africa’s approach to consumer protection and market conduct in financial services Create a more resilient and stable financial system. The PA’s objective will be to maintain and enhance the safety and soundness of regulated financial institutions, while the FSCA will be tasked with protecting consumers of financial services by ensuring that financial services providers treat their customers fairly. The twin peaks model will be given effect to by the Financial Sector Regulation Bill, 2015. This Bill was tabled in Parliament in October 2015. It is expected that the Bill will be promulgated during the course of 2016. Insurance Bill The Financial Sector Regulation Bill will be followed by the Insurance Bill. The latter Bill will be tabled in Parliament in early 2016 and is expected to be promulgated by 1 January 2017. The Insurance Bill provides a consolidated legal framework for the prudential supervision of insurers. The Bill gives effect to important national government policy objectives by enhancing— access to insurance through the introduction of a micro-insurance regulatory framework; the financial soundness of insurers and the financial services sector, and the protection of policyholders through— introducing a new Solvency Assessment and Management (SAM) regime; introducing a framework for insurance group supervision; and enhancing arrangements; and reinsurance alignment with international standards (adapted to South African circumstances) in accordance with South Africa’s G20 commitments. Microinsurance: The Bill gives effect to the National Treasury’s Microinsurance Policy Document released in July 2011. It supports the development of an inclusive insurance sector through the proportionate and appropriate regulation and supervision of microinsurance. It balances lowering regulatory barriers to entry, so as to facilitate access and support affordability, while AIO/OAA N°07 MAY 16 Issue 07_Libéré.indd 23 23 15/04/2016 08:49:08 COUNTRY PROFILE at the same time ensuring that there is appropriate and sufficient consumer protection in place. The Bill achieves the above by— Facilitating formalisation by currently informal providers, and in the process promoting the formation of regulated and wellcapitalised insurers and small business development; Lowering barriers to entry, which should encourage broader participation in the market and promote competition among insurers, further supporting poverty alleviation through economic growth and job creation; Enhancing consumer protection within this market segment through appropriate prudential regulation and improved enforcement of compliance; and Facilitating effective supervision and enforcement and supporting the integrity of the insurance market as a whole. The Bill allows for a lower minimum regulatory capital requirement for microinsurers as well as a simpler dedicated prudential regulatory model (to be prescribed) suited to the risk profile of microinsurers. To support the ease and effectiveness of supervision, the Bill provides that entities must be registered as dedicated microinsurers, under a separate licence, in order to benefit from the lighter prudential requirements. SAM regime: The prevailing legal framework no longer adequately meets the objectives of prudential supervision. The prevailing framework is rules-based and primarily relies on historical information. This does not allow for a proactive and risk-sensitive approach to prudential supervision, whereby the supervisory requirements are based on the amount of risk that an insurer takes on. The new SAM regime introduces a forward-looking risk-based approach to solvency, by aligning the capital requirements with the underlying risks of an insurer. The primary objective of the SAM framework is the protection of policyholders and beneficiaries. It also has the following additional objectives: Alignment of capital requirements with the underlying risks of an insurer; Establishment of a proportionate, risk-based approach to supervision with appropriate treatment both for small insurers and large, crossborder groups; Providing incentives to insurers to adopt more sophisticated risk monitoring and risk management tools; and Helping stability. to maintain financial The SAM regime is principles-based regulation based on an economic balance sheet, and utilises a three pillar structure of capital adequacy (Pillar 1), systems of governance (Pillar 2), and reporting requirements (Pillar 3). Pillar 1 sets out the quantitative requirements for assessing the financial soundness of insurers. The economic balance sheet approach to be adopted under SAM integrates the interdependencies between all assets and liabilities, calculated at market consistent values. The insurer is required to hold enough capital resources to meet the solvency capital requirement (SCR), which is based on the risk profile of the insurer. The minimum capital requirement (MCR) sets a minimum lower capital boundary for an insurer’s capital requirement. The different levels of capital requirements allow the supervisor to take stronger supervisory action as the insurer’s financial soundness position deteriorates. The solvency balance sheet is illustrated below. Pillar 2 sets out the governance and risk management requirements for insurers. Effective risk management and sound governance structures are of equal importance to an insurer’s solvency. Weaknesses in these areas may create susceptibility to an external ‘trigger event’, ultimately resulting in a solvency problem. A shortcoming in regulatory frameworks highlighted by the global financial crisis has been the lack of sufficient mechanisms to provide supervisors with an early warning of a potential solvency concern, or sufficient powers to intervene. Pillar 2 addresses this issue, by assessing the effectiveness of corporate governance and risk management. Pillar 2 serves as a major link between Pillar 1 and Pillar 3 of SAM, by considering the extent to which the corporate governance structure is embedded in the day-to-day running of the business. Pillar 3 focuses on supervisory reporting and public disclosure. It seeks to create transparency,with the aim of harnessing market discipline in support of regulatory objectives. The quality and quantity of data which is requested from insurers on a quarterly and annual basis will be enhanced, which in turn will allow a supervisory process that is more risk-based and forward-looking than the supervisory process which is followed under the current Insurance Acts. The enhanced data will also facilitate the monitoring of financial stability risks that will be required for macroprudential supervision. Sensitive information, the disclosure of which would result in significant undue competitive disadvantage, or which is subject to policyholder or other counterparty confidentiality obligations, will be reported confidentially to the regulator. The SAM regime is based on Solvency II – the prudential supervisory framework of the European Union – but is adapted to South African circumstances. 24 Issue 07_Libéré.indd 24 15/04/2016 08:49:08 AIO/OAA N°07 MAY 16 Issue 07_Libéré.indd 25 25 15/04/2016 08:49:09 PROFIL DU PAYS AFRIQUE DU SUD 860 mm, l’Afrique du Sud est considérée comme un pays au climat relativement sec. Tandis que la région occidentale du Cap enregistre l’essentiel de ses précipitations en hiver, le reste du pays connaît plutôt des précipitations estivales. Les températures en Afrique du Sud ont tendance à être moins élevées que dans d’autres pays se trouvant sous la même latitude – notamment l’Australie – principalement en raison de son élévation supérieure par rapport au niveau de la mer. Au niveau du plateau intérieur, l’altitude (Johannesburg étant située sur un plateau à 1 694 m au-dessus du niveau de la mer) maintient les températures estivales moyennes en deçà de 30 °C. Pendant l’hiver, pour la même raison, les températures nocturnes peuvent chuter jusqu’au point de congélation ou en dessous dans certaines localités. Les régions côtières sud-africaines connaissent des températures relativement chaudes pendant l’hiver. Toutefois, il existe un net contraste entre les températures des côtes est et ouest du pays, respectivement en raison du courant chaud Agulhas et du courant froid Benguela qui longent les côtes. Population 55 millions (2015) Carte officielle L a carte officielle de l’Afrique du Sud est disponible à l’adresse http://www.ngi.gov.za/ hébergée par le National Geo-spatial Information (NGI), un service du Department of Rural Development and Land Reform (Ministère sud-africain du développement rural et de la réforme agraire) également connu comme l’institut national de cartographie. Climat L ’Afrique du Sud est située dans une zone subtropicale tempérée par l’océan qui borde trois parties du pays et par l’altitude du plateau intérieur, facteurs qui favorisent un climat chaud et tempéré. Avec des précipitations annuelles de 464 mm contre une moyenne mondiale d’environ Economie L ’Afrique du Sud, classée par la Banque mondiale dans la catégorie « pays à revenu intermédiaire, tranche supérieure », est la deuxième économie du continent africain derrière le Nigéria. Auparavant, l’économie sud-africaine reposait principalement sur les industries primaires et secondaires, notamment les secteurs minier et manufacturier. Cependant, au cours des dernières décennies et dans l’impératif de s’arrimer aux évolutions observées à l’échelle planétaire, la croissance a basculé vers le secteur tertiaire. À présent, au rang des secteurs qui portent l’essentiel de l’économie figurent, les finances, l’immobilier et les services commerciaux ; les industries de fabrication ; et le commerce de gros et de détail. En dépit du maintien de la courbe ascendante de croissance économique pendant plusieurs années, le chômage demeure l’un des défis majeurs en Afrique du Sud. 26 Issue 07_Libéré.indd 26 15/04/2016 08:49:09 Statistiques majeures (Q3 2015) PIB nominal4 Croissance du PIB réel5 PPI6 Unemployment4 CPI5 3994 milliards de ZAR 0,7 % 4,2 % 24.9% 4.8% Compagnies d'assurance en liquidation Agriculture 2% Services publics 4% Construction 4% Finances 21% Services personnels 6% RÉASSUREURS Transport et communications 10% 3 Longue et courte durée (générale)* 4 TOTAL 81 COMPAGNIES OFFRANT UNE ASSURANCE (NON VIE) À COURTE DURÉE Contributions au PIB nominal : 3e trimestre 2015 ASSUREURS Gouvernement 18% Industries de fabrication 13% Commerce 15% 2014 Assureurs classiques 31 Assureurs spécialisés 34 Captives d'assurances 9 Filiales d'assurances 11 Compagnies d'assurance en liquidation 12 Croissance économique RÉASSUREURS La structure diversifiée de l’économie sud-africaine constitue la base de ses performances de croissance antérieures et actuelles. Longue et courte durée (générale)* L’industrie de fabrication demeure un pilier de l’économie sudafricaine, en dépit de la baisse relative de sa contribution au PIB de 19 pour cent en 1993 à environ 17 pour cent en 2012, en valeur réelle. À la suite des changements d’ordre structurel opérés dans plusieurs économies, le secteur des finances, de l’immobilier et des services commerciaux a connu un essor relatif avec une contribution au PIB qui est passée de 17 pour cent en 1993 à environ 24 pour cent en 2012. L’Afrique du Sud a enregistré un taux de croissance moyen d’à peu près 5 pour cent en valeur réelle entre 2004 et 2007. Par contre, de 2008 à 2012, la croissance moyenne se situait uniquement à un peu plus de 2 pour cent, une conséquence directe du ralentissement économique survenu à la suite de la crise financière mondiale. Présentation générale du secteur des assurances NOMBRE D’ASSUREURS AUTORISÉS COMPAGNIES OFFRANT UNE ASSURANCE DE LONGUE DURÉE (VIE) ASSUREURS 2014 Assureurs classiques 27 Assureurs spécialisés 11 Compagnies offrant une assurance liée à un fonds d'investissement 15 Captives d'assurances 6 ____________________________________ 8 Longue durée uniquement PIB T3 2015 Exploitation minière 8% COMPAGNIES OFFRANT UNE ASSURANCE DE LONGUE DURÉE (VIE) ASSUREURS 2014 Assureurs spécialisés en assistance aux entreprises 7 1- Banque centrale sud-africaine (SARB). Les prévisions semestrielles au titre de l’exercice 2015 reposent sur le recensement de la population effectué en 2011. D’après ce recensement, la population était estimée à 51,6 millions d’habitants. 2- Annuaire statistique d’Afrique du Sud 2013/14 publié par le Ministère sud-africain des communications et systèmes informatisés publics http://www.gcis.gov.za/content/resourcecentre/sa-info/yearbook2013-14. 3- Statistics South Africa - http://www.statssa.gov.za/. 4- SARB : PIB à prix courants (taux annuels désaisonnalisés) 5- Institut sud-africain de statistiques - http://www.statssa.gov.za.Taux de variation annualisé du PIB trimestriel désaisonnalisé aux taux annuels à prix courants en 2010 6- Institut Sud-Africains de statistiques - http://www.statssa.gov.za Court terme uniquement 3 4 TOTAL Total 99 *Les compagnies générales d’assurances sont considérées comme des entités distinctes Associations des compagnies d’assurances Association for Savings and Investment South Africa (ASISA) : ASISA représente la plupart des entreprises sud-africaines opérant dans le secteur de l’épargne et des placements (dont les actifs sont évalués à près de 7,8 billions de ZAR) sur les plateformes d’échanges et de négociations avec les autorités de réglementation, les décideurs et les autres parties prenantes telles que les intermédiaires, les médias et les consommateurs. ASISA représente pratiquement toutes les compagnies d’assurance vie. South AfricanInsurance Association (SAIA) : La SAIA est l’organe représentatif du secteur des assurances à court terme (non-vie). Elle mène des activités au nom de tous les acteurs concernés afin de promouvoir la durabilité et le dynamisme de ce secteur. La SAIA est composée de 61 membres représentant tous les segments du marché de l’assurance à court terme y compris les réassureurs. Ses membres se conforment au Code de conduite édicté par elle et qui encadre le respect des normes de l’industrie considérées comme les meilleures pratiques et l’autoréglementation. AIO/OAA N°07 MAY 16 Issue 07_Libéré.indd 27 27 15/04/2016 08:49:10 PROFIL DU PAYS Catégories d’assurances Assurance longue durée (vie) Assurance courte durée (non-vie) Catégories d’opérations Catégories de polices Accident/maladie Assistance Volet technique Invalidité Garantie Fonds Passif Maladie Divers Vie Automobile Capitalisation Biens Transport Statistiques de production : situation du secteur de l’assurance longue durée (vie) en décembre 2014 Résultats sommaires se rapportant au marché de l’assurance vie (décembre 2014) : 2012 Rm Primary Insurers Revenus : Primes nettes Revenus de placements* Autres revenus Total Dépenses Profits Dépenses de gestion Commissions Autres dépenses Total Excédent des recettes sur les dépenses Actifs Passifs 2013 Rm Variation ‘12 to ‘13 % 2014 Rm Variation ‘13 to ‘14 % 324 617 239 126 16 135 579 878 373 687 290 927 21 690 686 304 411 532 283 834 19 948 715 314 15,1 21,7 34,4 18,4 10,1 (2,4) (8,0) 4,2 274 464 29 252 16 296 7 387 327 399 252 479 1 857 384 1 727 691 324 485 32 222 18 489 10 895 386 091 300 213 2 121 847 1 993 320 355 801 31 933 19 337 8 344 415 414 299 900 2 414 726 2 273 451 18,2 10,2 13,5 47,5 17,9 18,9 14,3 15,4 9,7 (0,9) 4,6 (23,4) 7,6 (0,1) 13,8 14,1 *Les revenus de placement comprennent les profits/pertes réalisés ou pas provenant de la vente de valeurs mobilières. Summary of the long-term (life) insurance business of reinsurers: Reinsurers Revenus : Primes nettes Revenus de placements* Autres revenus Total Dépenses : Profits Dépenses de gestion Commissions Autres dépenses Total Excédent des recettes sur les dépenses Actifs Passifs 2012 2013 2014 Rm Rm Rm Change ‘12 Change ‘13 to ‘13 to ‘14 % % 6 808 832 49 7 689 7 366 745 67 8 178 7 997 832 73 8 902 8,2 (10,5) 36,7 6,4 8,6 11,7 9,0 8,9 4 990 451 465 257 6 163 1 526 13 050 11 178 5 569 503 482 272 6 826 1 352 13 952 11 761 5 753 500 620 312 7 185 1 717 16 331 13 428 11,6 11,5 3,7 5,8 10,8 (11,4) 6,9 5,2 3,3 (0,6) 28,6 14,7 5,3 27,0 17,1 14,2 *Les revenus de placement comprennent les profits/pertes réalisés ou pas provenant de la vente de valeurs mobilières. 28 Issue 07_Libéré.indd 28 15/04/2016 08:49:11 Assurance de première ligne : Catégories de polices Ces schémas indiquent les primes nettes perçues en fonction des catégories de polices des assureurs de première ligne opérant en Afrique du Sud et à l’étranger au cours des exercices 2013 et 2014. 2013 TOTAL : 373 687 millions de ZAR 2014 TOTAL : 411 532 millions de ZAR 1,8% 3,2% 3,2% 1,7% 46,7% 46,8% 45,3% 44,9% 1,8% 1,1% Capitalisation 3,2% Fonds 45,3 % Maladie 1,1 % 1,1% Capitalisation 3,2% Fonds 44,9 % Maladie 1,1 % Assistance 1,8% Vie 46,8% Invalidité1,8% 1,9% Assistance 1,7% Vie 46,7% Invalidité 1,9% Types d’opérations d’assurance en Afrique du Sud Ce schéma décrit les primes nettes perçues en fonction des types d’opération des assureurs de première ligne répertoriés en Afrique du Sud au cours des exercices 2013 et 2014 2013 TOTAL 373 687 millions de ZAR 3,6% 13,6% 2014 TOTAL 411 532 millions de ZAR 3,1% 15,9% 18,9% 18,7% 63,8% Placements 63,8 % Rentes 13,6 % 61,8% Risques 18,9 % Vie universel 3,6% Placements 61,8 % Rentes 15,9 % Risques 18,7 % Vie universel 3,1% Rachats Le graphique ci-dessous décrit le nombre de polices et de primes annualisées se rapportant aux rachats (résiliation d’une police par le paiement de droits de résiliation prématurée au titulaire de la police) d’opérations d’assurance long terme en première ligne au cours des cinq dernières années. Les statistiques ci-dessous n’englobent pas les caisses de retraite et opérations de vie collective: 900 874 847 850 800 2 639 750 9 2 98 2 732 816 3153 4 06 6 862 4500 4000 3500 3000 2 63 2500 700 2000 1500 650 2010 2011 Polices A 1 2012 2013 Primes annualisées A 2 2014 1000 500 *« Primes annualisées » désigne le nombre de primes qui doivent être payées annuellement afin d’assumer les obligations contractuelles d’une police. AIO/OAA N°07 MAY 16 Issue 07_Libéré.indd 29 29 15/04/2016 08:49:12 PROFIL DU PAYS Rachats exprimés en pourcentage d’une nouvelle opération 2009 2010 2011 2012 2013 2014 % % % % % % Nombre de polices 8,0 8,8 6,1 5,6 5,9 6,9 Primes annualisées 22,4 17,7 16,5 7,4 14,0 17,3 Déchéances Le graphique ci-dessous décrit le nombre de polices et de primes annualisées se rapportant aux déchéances (résiliation d’une police sans paiement de droits de résiliation prématurée au titulaire de la police) au titre d’opérations d’assurance long terme en première ligne effectuées sur les cinq dernières années. Les statistiques ci-dessous n’englobent pas les caisses de retraite et opérations de vie collective. 10 00 0 8 00 0 6 00 0 8 208 6 13 2 6 69 9 4 00 0 2 00 0 7 15 1 8 8 02 0 9 42 0 8 20 9 96 7 13 251 9 96 7 14 00 0 12 00 0 10 00 0 8 000 6 000 2010 2011 2012 Polices A 1 2013 2014 Primes annualisées A 2 4 000 2 000 *« Primes annualisées » désigne le nombre de primes qui doivent être payées annuellement afin d’assumer les obligations contractuelles d’une police. Déchéances exprimées en pourcentage de nouvelle opération 2009 2010 2011 2012 2013 2014 % % % % % % Nombre de polices 57.8 62.7 69.4 50.9 49.3 75.21 Primes annualisées 35.1 43.2 41.6 37.0 22.6 56.3 Hypothèses utilisées dans l’évaluation actuarielle Le tableau ci-après donne un aperçu des principales hypothèses qui ont été utilisées par des actuaires autorisés afin d’exécuter l’évaluation de fin d’exercice des compagnies ayant offert des assurances longues durées au courant de l’année 2014 en prenant en compte chaque opération. La pondération de la moyenne a été effectuée en fonction des actifs des assureurs’: 2013 2014 Variation ’13 to ’14 % Taux d'escompte (par opération) 8,01 % 8,40 % 4,9 Taux d'inflation appliquée aux dépenses 5,77 % 5,75 % (0,3) 253 ZAR 272 ZAR 7,5 1 595 ZAR 2 026 ZAR 27,0 Hypothèse Dépenses de renouvellement (par police) Dépenses initiales (par police) Les hypothèses relatives au taux de mortalité sont très importantes dans les évaluations actuarielles. Elles peuvent notamment varier en fonction du genre et du statut de fumeur ou de non-fumeur. Ces hypothèses ont fait l’objet de 30 Issue 07_Libéré.indd 30 15/04/2016 08:49:12 modification au fil du temps pour prendre en compte les estimations de l’impact du VIH/SIDA. Ces modifications apportées aux hypothèses relatives au taux de mortalité des fumeurs et non-fumeurs (hommes et femmes compris) ont suivi la même trajectoire.The following table reflects the weighted average of the relationship between the insurers’ expected and actual mortality experience, net of reinsurance. On average the effect of mortality experience on the assurance and annuity products appear reasonable. Le tableau ci-dessous montre la moyenne pondérée du rapport entre le taux anticipé et le taux réel de mortalité, net de réassurance. Au regard de la moyenne, l’impact du taux de mortalité sur l’assurance et les produits de rente semble raisonnable. Ratio du taux de mortalité réel par rapport au taux prévu Statistiques de mortalité Produits d’assurance* 2013 % Produits derente 2014 % Variation de ’13 à ‘14 % 2013 % 2014 % Variation de ’13 à ‘14 % Assurance individuelle 80 80 (1) 118 122 3 Assurance collective 91 87 (4) 114 108 (5) * Un chiffre inférieur à 100 % indique que l’assurance est rentable (en fonction de la mortalité uniquement). * Un chiffre supérieur à 100 % indique que l’assurance est rentable (en fonction de la mortalité uniquement). Présentation générale du secteur de l’assurance à courte échéance (non vie) en date de décembre 2014 Résultats sommaires du secteur de l’assurance de première ligne à courte échéance : Primary insurers Primes émises brutes 2012 2013 2014 Millions de ZAR Millions de ZAR Millions de ZAR Variation de Variation de ‘12 à ‘13 ‘13 à ‘14 % % 85 912 93 148 98 962 8,4 6,2 Primes acquises nettes 60 153 65 207 68 691 8,4 5,3 Revenus de placements 5 233 5 025 5 665 (4,0) 12,7 65 386 70 232 74 357 7,4 5,9 Sinistres réglés 35 914 40 722 43 679 13,4 7,3 Dépenses de gestion 14 183 15 907 17 750 12,2 11,6 4 541 4 543 4 460 0,0 (1,8) 54 638 61 172 65 889 12,0 7,7 5 515 4 035 2 802 (26,8) (30,5) 10 748 9 059 8 468 (15,7) (6,5) Actifs 101 657 113 815 116 352 12,0 2,2 Passifs 59 200 64 040 72 202 8,2 12,7 Revenus Total Dépenses Commissions Total Bénéfices techniques Bénéfices d'exploitation AIO/OAA N°07 MAY 16 Issue 07_Libéré.indd 31 31 15/04/2016 08:49:12 PROFIL DU PAYS Résultats sommaires du secteur de la réassurance à courte échéance : Reinsurers 2012 2013 2014 Millions de ZAR Millions de ZAR Millions de ZAR Primes émises brutes Variation de ‘12 à ‘13 Variation de ‘13 to ‘14 % % 7 495 7 764 8725 3,6 12,4 2 446 2 343 2 641 (4,2) 12,7 379 322 314 (15,0) (2,5) 2 825 2 665 2 955 (5,7) 10,9 1 280 2 017 1 909 57,5 (5,4) Dépenses de gestion 214 226 331 5,6 46,5 Commissions 689 634 710 (8,0) 12,0 2 183 2 877 2 951 31,8 2,6 262 (534) (206) (303,8) 61,4 Revenus Primes acquises nettes Revenus de placements Total Dépenses Sinistres réglés Total Bénéfices techniques 641 (212) 109 (133,1) 151,2 Actifs Bénéfices d'exploitation 9 167 8 755 9 634 (4,5) 10,0 Passifs 6 014 5 808 7 539 (3,4) 29,8 Assurance de première ligne : Analyse des primes brutes par catégorie de police Les graphiques ci-dessous illustrent la composition des primes brutes par catégorie de police enregistrées par les assureurs de première ligne, à l’exception de Sasria, au cours des exercices 2013 et 2014 2014 TOTAL : 98 962 millions ZAR 3,3% 4,3% 2013 TOTAL : 93 148 millions ZAR 3,3% 3,3% 4,2% 2,5% 6,3% 3,2% 34,8% Biens : 34,8 % Transport : 3,1 % Véhicule 41,7 % Accident & maladie : 6,3 % 33,5% 6,7% 3,1% 41,7% 4,1% 3,0% 42,0% Biens : 33,5 % Transport : 3,0 % Véhicule 42,0 % Accident & maladie : 6,7 % Résultats Le graphique ci-dessous indique les variations des résultats techniques et des résultats d’exploitation (y compris les revenus de placement) des assureurs de première ligne au courant des 15 dernières années civiles 32 Issue 07_Libéré.indd 32 15/04/2016 08:49:13 Résultats exprimés en pourcentage des primes émises nettes Exploitation Souscription Résultats techniques par catégorie de police Le graphique ci-après décrit les variations de l’ensemble des résultats techniques, exprimés en pourcentage de primes acquises nettes, par catégorie de police enregistrées par les assureurs de première ligne au cours des trois dernières années civiles. 60 49 50 40 32 30 20 25 12 12 10 0 -10 12 3 Biens 6 9 8 Transport ule 13 5 2 Véhic 13 13 5 2012 10 2 Accident et Garantie Maladie -20 13 -9 2013 Passif -2 Technique 8 11 Divers -7 2014 Réassurance : Résultats Le graphique ci-dessous indique les variations des résultats techniques et des résultats d’exploitation (y compris les revenus de placement) des réassureurs à court terme au courant des 15 dernières années civiles. AIO/OAA N°07 MAY 16 Issue 07_Libéré.indd 33 33 15/04/2016 08:49:13 PROFIL DU PAYS Résultats exprimés en pourcentage des as primes émises nettes Results percentage of net premiums w ritten 42 43 38 33 33 P e r c e n t a g e 33 28 27 28 22 22 23 18 14 12 9 13 16 15 13 13 11 8 7 4 8 1 0 3 1 -2 -4 -6 -2 1 -1 -3 -7 -7 -7 -12 -21 -17 -22 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Operating 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Underwriting Exploitation Souscription Résultats techniques par catégorie de police LLe diagramme à bandes ci-après compare les résultats techniques des réassureurs, exprimés en pourcentage de primes acquises nettes, par catégorie de police. 60 47 31 40 20 0 -20 -40 -60 3 4 Biens -16-16 -1 -5 Véhicule 7 4 3 0 2 Garantie 4 Technique -4 -36 -21 -3 -13 -44 -58 -80 -77 -90 -100 -120 2012 2013 -102 2014 34 Issue 07_Libéré.indd 34 15/04/2016 08:49:14 Compagnie Lloyd’s La loi permet à l’assureur Lloyd’s de fournir des prestations à courte échéance en Afrique du Sud par le biais de ses collaborateurs. Le Bureau de représentation de Lloyd’s en Afrique du Sud habilite ces collaborateurs. Ces derniers ne déposent pas séparément leurs déclarations de revenus auprès du Bureau des services financiers (FSB) Le mécanisme de déclaration a été centralisé de manière à ce que le bureau de représentation de Lloyd’s ne soumette qu’une seule déclaration. Lloyd’s a offert des prestations dans toutes les huit catégories d’assurance et en 2014, le revenu brut en primes total était estimé à 3 071 millions de ZAR (tandis qu’en 2013, il s’élevait à 2 477 millions de ZAR). CONTRIBUTION AU PIB Assurance longue durée mixte (première ligne et réassurance) - 2014 Prime brute Millions de ZAR 457082 PIB 3796462 Taux de pénétration (PEB totales exprimées en % du PIB) 12.04% Assurance courte durée mixte (première ligne et réassurance) - 2014 Millions de ZAR Prime brute 109077 PIB 3796462 Taux de pénétration (PEB totales exprimées en % du PIB) 2.87% LÉGISLATION ET SUPERVISION Régime actuel La réglementation du secteur des assurances incombe à la Commission des services financiers d’Afrique du Sud (FSB), qui est un organisme de droit public mis sur pied en vertu de la Financial Services BoardAct (loi fixant les activités de la commission des services financiers) N° 97 de 1990. La FSB rend compte au Ministère des finances et son financement provient des redevances versées par les entreprises du secteur. Cette commission fonctionne de manière indépendante. Régime futur : Projet de loi portant sur la réglementation du secteur financier et le projet de loi sur les assurances Projet de loi portant sur la réglementation du secteur Elle a pour rôle, entre autres, de réguler le marché des assurances au profit des pouvoirs publics, de promouvoir et de maintenir un climat d’investissements financiers sain dans le pays. Pour remplir ces missions, elle supervise et veille au respect de la loi 52 sur les assurances de longue durée de 1998 (LTIA) et la loi 53 sur les assurances de courte durée de 1998 (STIA) afin d’accomplir l’objectif réglementaire de maintenir l’équité, la sûreté et la stabilité du marché des assurances tout assurant la protection des assurés et futurs assurés. À l’heure actuelle, l’Afrique du Sud migre vers l’adoption du modèle de réglementation financière «TwinPeaks » Les propositions relatives à cette migration figurent dans le document intitulé « A saferfinancialsector to serve South Africabetter » (Un secteur financier plus sûr au profit de l’Afrique du Sud). Ce document a été publié par le Trésor national en février 2011 et davantage développé dans un document intitulé « Implementing a twinpeaks model of financialregulation in South Africa » (mettre en place une nouvelle réglementation financière sur le modèle TwinPeaks) rendu public par le Comité de réforme de la réglementation financière (FRRSC) qui comprend le Trésor national, la Banque centrale sud-africaine (SARB) et la Commission des services financiers (FSB) le 1 février 2013. Les fonctions de réglementation et de supervision en vertu des lois LTIA (portant sur l’assurance vie) et STIA (assurance non-vie) sont confiées au « Registrar » (autorité de supervision) d’assurance longue durée et au « Registrar » d’assurance courte durée, rôle assumé par la même personne. Les fonctions spécifiques dudit Registrar sont centralisées au niveau du Bureau du Directeur général de la FSB. Ces réformes ont pour but de changer la FSB en autorité de réglementation des pratiques du marché, sous le nom d’Autorité de réglementation des pratiques du secteur financier (FSCA). Par ailleurs, une Autorité prudentielle (PA) créée au sein de la SARB assumera la surveillance prudentielle (y compris celle des assureurs). La SARB sera chargée de la supervision de la stabilité financière. AIO/OAA N°07 MAY 16 Issue 07_Libéré.indd 35 35 15/04/2016 08:49:14 PROFIL DU PAYS Les entités faisant l’objet d’une surveillance prudentielle et d’une réglementation des pratiques du marché - notamment les assureurs - seront conjointement contrôlées par la SARB et la FSCA. En outre, la SARB et la FSCA assureront également la délivrance conjointe des permis d’exploitations et des autorisations aux entités soumises à cette réglementation mixte. En effet, la mise en œuvre du modèle Twin Peak en Afrique du Sud vise deux objectifs majeurs : Renforcer la législation sud-africaine se rapportant à la protection du consommateur et la réglementation des pratiques dans le secteur des services financiers. Renforcer la résilience et la stabilité du système financier. D’une part, le rôle de la PA sera de maintenir et de renforcer la sécurité et la solidité des établissements financiers réglementés. D’autre part, la FSCA assurera la protection des consommateurs de services financiers en veillant à ce que les prestataires de services financiers servent leurs clients de manière équitable. L’approche TwinPeaks sera mise en œuvre au moyen du Projet de loi (2015) portant sur la réglementation du service financier. Ce projet de loi a été déposé devant le parlement en octobre 2015. Ledit projet de loi devrait être promulgué au cours de l’exercice 2016. Projet de loi sur les assurances Le projet de loi sur la réglementation du secteur financier sera suivi par le projet de loi sur les assurances. Ce dernier sera déposé devant le parlement en début 2016 et devrait être promulgué d’ici le 1 Janvier 2017. Le projet de loi sur les assurances propose un cadre juridique unifié pour la surveillance prudentielle des compagnies d’assurance. Ce projet de loi vise la mise en œuvre des objectifs publics en matière de politique en favorisant— services financiers ainsi que la protection des assurés à travers— la mise en place d’un nouveau régime d’Évaluation et de gestion de la solvabilité (SAM) ; la mise sur pied d’un cadre relatif à la supervision du groupe d’assurances ; le renforcement des mécanismes de réassurance ; et le respect des normes internationales (adaptées au contexte sud-africain) conformément aux engagements de l’Afrique du Sud auprès du G20. Microassurance : Le projet de loi rend applicable les dispositions du Document-cadre de la microassurance publié par le Trésor national en juillet 2011. De fait, il encourage le développement d’un secteur de l’assurance inclusif au moyen de la réglementation proportionnelle et adéquate ainsi que de la supervision des activités de microassurance. De plus, il promet l’assouplissement des restrictions réglementaires dans le but de faciliter l’accès à la microassurance et de renforcer la viabilité financière. En outre, il encourage l’instauration d’un mécanisme approprié et global de protection des consommateurs existants. Le Projet de loi recourt aux mesures ci-après pour réaliser les objectifs susmentionnés— Faciliter la régularisation des prestataires exerçant actuellement dans le secteur informel tout en encourageant la création de compagnies d’assurances réglementées et dotées d’un capital raisonnable ainsi que le développement du secteur des petites entreprises ; Réduire les entraves à l’entrée dans le secteur en stimulant la participation accrue aux activités du marché. Favoriser la concurrence parmi les assureurs, appuyer les efforts de réduction de la pauvreté à travers la croissance économique et la création d’emplois ; l’accès à l’assurance par le biais de la mise en place d’un cadre réglementaire pour la microfinance Renforcer la protection des consommateurs au sein de ce segment de marché au moyen d’une réglementation prudentielle adéquate et consolider l’application des lois en vigueur ; et la solidité financière des assureurs et du secteur des Garantir la surveillance et l’application effectives des 36 Issue 07_Libéré.indd 36 15/04/2016 08:49:14 lois tout en préservant l’intégrité du marché des assurances dans son entièreté. Le Projet de loi prévoit un montant minimal de capital requis inférieur à celui existant au profit des microassureurs ainsi que l’adoption d’un modèle moins complexe de réglementation prudentielle (à prescrire) qui soit adapté aux profils des risques encourus par les microassureurs. Pour faciliter le bon déroulement et l’efficacité de la supervision, le projet de loi propose que les entités s’enregistrent en tant que microassureurs spécialisés, avec un permis séparé, afin de pouvoir tirer profit de l’assouplissement des exigences prudentielles. Régime SAM Le cadre juridique existant ne satisfait plus aux exigences de surveillance prudentielle. En effet, il est fondé sur des règles et repose essentiellement sur des données historiques. Cet instrument ne permet pas d’implémenter une approche proactive et fondée sur la notion de risque appliquée à la surveillance prudentielle en vertu de laquelle les besoins de surveillance reflètent le niveau de risque auquel s’expose l’assureur. Le nouveau régime SAM propose une approche prospective fondée sur le risque et appliquée à la solvabilité. Cela est réalisable au moyen de la mise en adéquation des besoins en matière de capitaux et des risques sous-jacents encourus par l’assureur. Le cadre SAM vise principalement la protection des titulaires de police et des bénéficiaires. Ce cadre se décline également sous les objectifs complémentaires suivants : Mettre en adéquation les besoins en capitaux et la prise de risque des assureurs. Mettre sur pied une approche proportionnelle, fondée sur le risque à l’égard de la supervision en garantissant un traitement équitable des petites et grandes compagnies d’assurance, ainsi que des groupes transfrontaliers ; Proposer aux assureurs des mesures incitatives afin d’encourager la consolidation des outils de suivi et de gestion du risque ; et entre tous les actifs et les passifs, calculés selon leur valeur marchande. Ainsi, l’assureur est tenu de détenir suffisamment de capital afin de remplir le critère de Capital de solvabilité requis (CSR), qui est fonction du profil de risque de l’assureur. Par ailleurs, le Minimum de capital requis (MCR) définit le montant minimal de fonds propres qu’un assureur doit détenir Ces différents niveaux d’exigences en capitaux permettent de renforcer le contrôle du superviseur lorsque la solidité financière d’un assureur est compromise. L’analyse de solvabilité est illustrée ci-dessous. Le Pilier 2 définit les critères de gouvernance et de gestion de risque applicables aux assureurs. La gestion efficace des risques et la transparence de la gouvernance sont importantes au même titre que la solvabilité de l’assureur. Toute vulnérabilité dans ces domaines est susceptible d’occasionner la survenue d’un « évènement déclencheur » externe, qui en fin de compte, pourrait susciter une situation défavorable. L’une des lacunes du cadre juridique mise en exergue à la suite de la crise financière mondiale consiste en l’absence de mécanismes suffisants permettant aux contrôleurs de détecter les signes précurseurs d’un déficit de solvabilité ou de réagir avec diligence et efficacité. Le Pilier 2 comble cette lacune au moyen de l’évaluation de l’efficacité de la gouvernance d’entreprise et de la gestion de risque. Le Pilier 2 sert de maillon essentiel entre le Pilier 1 et le Pilier 3 du mécanisme SAM car il permet d’analyser le degré d’intégration du dispositif de gouvernance d’entreprise dans l’exécution des activités quotidiennes de cette dernière. Le Pilier 3 met l’accent sur l’information prudentielle et la divulgation publique des données. Il a pour rôle de garantir la transparence tout en renforçant la discipline financière afin de réaliser les objectifs en matière de réglementation. Il est question d’améliorer la qualité et la quantité de données transmises par les assureurs trimestriellement et annuellement. Cela permettra de mettre sur pied un processus de surveillance davantage axé sur les risques et tourné vers l’avenir à la différence du mécanisme actuel encadré par les lois sur les assurances. L’amélioration de la qualité des données facilitera le suivi des risques inhérents à la stabilité financière qui nécessiteront une surveillance macroprudentielle. La divulgation des données sensibles sera confidentiellement confiée à l’autorité de réglementation afin d’éviter tout désavantage concurrentiel indu. En outre, le titulaire de la police est tenu de respecter les obligations de confidentialité ou toute contrepartie. Le régime SAM repose sur la Solvabilité II – le cadre de surveillance prudentielle de l’Union européenne – mais est adapté au contexte sud-africain. Promouvoir la stabilité financière. The SAM regime is principles-based regulation based on an economic balance sheet, and utilises a three pillar structure of capital adequacy (Pillar 1), systems of governance (Pillar 2), and reporting requirements (Pillar 3). Le Pilier 1 fixe les besoins quantitatifs en vue de l’évaluation de la solidité financière des assureurs. L’approche fondée sur le bilan économique applicable au régime SAM englobe une relation d’interdépendance AIO/OAA N°07 MAY 16 Issue 07_Libéré.indd 37 37 15/04/2016 08:49:15 COVER STORY By: BARINEKA THOMPSON, DIRECTOR, INSPECTORATE, NATIONAL INSURANCE COMMISSION, ABUJA, NIGERIA. Promoting the Adoption of Risk-Based Capital in African Insurance Markets What is RBC Across jurisdictions, there are emerging risk based capital (RBC) trends for insurers. Presently, the International Association of Insurance Supervisors (IAIS) is developing global RBC standards for insurers. Greater risk-sensitivity in measuring capital, consumer protection, and transparency are all emerging trends in the global market. In Africa, only the RBC principles are currently being applied in most jurisdictions. Increasingly, regulatory capital requirements for insurers are becoming risk-based to reflect the economic impact of balance sheet risks. So far Mauritius and South Africa have applied the RBC concept in its regulatory provisions, but a couple of other countries have already started to evaluate the concept or at different stages of introduction. RBC is a method of measuring the minimum amount of capital appropriate for a reporting entity to support its overall business operations in consideration of its size and risk profile. RBC is intended to be a minimum regulatory capital standard and not necessarily the full amount of capital that an insurer would want to hold to meet its safety and competitive objectives. The value of RBC to the African Insurance Market The strengthening of governance mechanism of African insurers will enhance policyholder confidence and protection. It will also: a) Allow greater flexibility for an insurer to operate at different risk levels, while observing the prudential safeguards set by the supervisor; b) Quantify the prudential buffer with the aim of improving transparency; c) Provide incentives for insurers to put in place appropriate governance systems, risk management structure and adopt prudent practices; d) Promote convergence with international practices so as to enhance comparability across jurisdictions and reduce opportunities for regulatory arbitrage within the financial sector; and e) Provide an early warning signal on the deterioration in capital adequacy level, hence allowing prompt and pre-emptive supervisory actions to be taken; and f) Improved ability to retain more risk, improve cash flow and investments. Steps to be considered by the Supervisor in promoting RBC The changes and initiatives required to move to RBC can be grouped as follows: a) Organization – Determine the organizational structure and create specialist teams; b) Awareness and Training Initiatives to train staff on the detailed elements of RBC and change management; c) Changes To Legislation – Develop changes needed to legislation to enable supervisory institution to enforce recommendations; d) Collaboration and dialogue Collaboration and dialogue between industry and the supervisor is crucial for smooth implementation and may be the single most critical factor in ensuring that the process of implementing RBC delivers expected results. Best practices in consultation and regulation development are being set continuously, the Quantitative Impact Study groups and Chief Risk Officers’ forums formed to discuss the Solvency II implementation in the EU, are examples. e) Defining the standardized industry wide model - Valuation of assets and liabilities is the core of any RBC framework. By initially defining a standard formula for valuation and subsequent calculation of RBC, will ensure consistency in the calculation of Capital Requirements. 38 Issue 07_Libéré.indd 38 15/04/2016 15:59:45 f) Working Committee: Working Committees /Groups consisting of representatives from Supervisors, Insurers, Accounting and Actuarial Professions, and Academia etc. must be responsible for the development of the standard formula, gauging its effect through impact assessment studies and enabling insurers to formulate their own internal models. i) Defining Reporting Requirements: For an effective RBC regime, the current reporting procedure in terms of both frequency and disclosure requirements should be re-examined. This should be done in consultation with the industry, so that they know how to organize their systems of governance to achieve those reporting deadlines. g) Impact Assessment Studies: Quantitative assessment of the proposed Standard Model could be carried out in phases during the policymaking stage to enable insurers to prepare. A RBC policy will involve a number of changes to calculate regulatory capital. j) Road Map: The time frame for policy formulation, conducting impact assessment studies, policy implementation and transition from standard to internal models should be defined and discussed with the insurers to enable them to align their internal processes accordingly. h) Accounting Guidelines: The Accounting Standard setting body could be consulted for defining appropriate guidelines for recognizing, recording and reporting of balance sheet items, such that they reflect the level of risk for the insurers. Implementation of the International Financial Reporting Standard for fair value accounting and deciding the market price of assets as well as actuarial valuation of liabilities are the essential pillars for successful implementation of any RBC framework. Steps to be considered by the Insurer in promoting RBC a. Risk Assessment: Effective risk management and enterprise-wide governance are the cornerstones of a sound RBC system. Insurers should implement a formalized risk management system, based on an evaluation of the whole firm and its risk appetite. b. Governance Models: The insurer should have, as part of its overall corporate governance framework, effective systems of risk management and internal controls, including effective functions for risk management, compliance, actuarial matters, and internal audit. The Governance Model should be conducive for supervisory reporting and public disclosure; and it should enable the management of all risks inherent in the business. c. Models, Data and Analysis: Insurers should develop own internal models which would be reflective of their individual risk characteristics, with guidance from the standard model. Data will be needed from operational, transactional and financial sources. Conclusion: By implementing RBC, African insurers would be applying a framework consistent with global trend. This will enhance their competitiveness in the global insurance industry. The industry and the supervisors can create the necessary capability and capacity to promote the adoption of RBC. The supervisor, insurers and other industry experts should work closely while developing the framework. A phased implementation approach articulated into phases over a certain time frame could be developed. It is therefore crucial for Africa to start on the road map of implementing RBC. AIO/OAA N°07 MAY 16 Issue 07_Libéré.indd 39 39 15/04/2016 15:59:46 POINT FOCAL Par: BARINEKA THOMPSON, DIRECTEUR, INSPECTION, COMMISSION NATIONALE DES ASSURANCES (NAICOM), ABUJA, NIGERIA. Promotion de l’adoption du Capital de Risque dans les marchés africains des assurances Qu’est-ce que le capital de risque (RBC)? Dans l’ensemble des juridictions, l’on observe de nouvelles tendances en matière de capital de risque (RBC) pour les assureurs. Actuellement, l’Association Internationale des Contrôleurs d’Assurance (AICA), est en train d’élaborer des normes mondiales en matière de capital de risque applicables aux assureurs. Une perception plus aiguë des risques dans la mesure du capital, la protection des consommateurs, et la transparence sont trois tendances qui se dessinent sur le marché mondial. En Afrique, seuls les principes régissant le capital de risque (RBC) sont actuellement appliqués dans la plupart des juridictions. De plus en plus, les exigences en matière de capitaux réglementaires pour les assureurs sont fondées sur les risques afin de refléter l’impact économique des risques liés au bilan. A ce jour, Maurice et l’Afrique du Sud ont appliqué le concept de capital de risque (RBC) dans leurs dispositions réglementaires, mais quelques autres pays ont déjà commencé à évaluer le concept ou en sont à différentes étapes de sa mise en œuvre. Le capital de risque (RBC) est une méthode permettant de mesurer le montant minimal de capital qu’une entité comptable doit supporter pour toutes ses opérations compte tenu de sa taille et de son profil de risque. Le capital de risque (RBC) a pour vocation d’être une norme minimale en matière de capitaux réglementaires et pas nécessairement le montant total du capital qu’un assureur voudrait détenir pour réaliser ses objectifs de sécurité et de compétitivité. La valeur du capital de risque (RBC) pour le marché africain de l’assurance Le renforcement du mécanisme de gouvernance des assureurs africains renforcera la confiance des souscripteurs et améliorera leur protection. Il apportera également les avantages suivants : a) Procurer à un assureur une plus grande flexibilité pour agir à différents niveaux de risque, tout en respectant les règles de prudence établies par le contrôleur ; b) Quantifier la marge prudentielle afin d’améliorer la transparence; c) Fournir aux assureurs des incitations afin qu’ils mettent en place des systèmes de gouvernance appropriés, ainsi qu’une structure de gestion de risques et adoptent des pratiques prudentes ; d) Promouvoir la convergence avec les pratiques internationales pour accroître la comparabilité entre les juridictions et réduire le potentiel d’arbitrage réglementaire au sein du secteur financier ; et e) Donner un signal d’alerte précoce concernant la détérioration du niveau d’adéquation du capital, permettant ainsi que des mesures de contrôle rapides et préventives soient prises ; et f) Améliorer la capacité à couvrir plus de risques ; améliorer les flux de trésorerie et les investissements. Mesures à envisager par le Contrôleur pour promouvoir le capital de risque (RBC) Les changements et les initiatives nécessaires pour passer au capital de risque (RBC) peuvent être regroupés comme suit : 40 Issue 07_Libéré.indd 40 15/04/2016 08:49:16 a) Organisation – Déterminer la structure organisationnelle et créer des équipes de spécialistes ; b) Sensibilisation et formation – Des initiatives visant à former le personnel sur les éléments détaillés du capital de risque (RBC) et la gestion du changement ; c) Modifications législatives – Elaborer les modifications à apporter à la législation afin de permettre à l’institution de contrôle de faire respecter les recommandations ; d) Collaboration et dialogue – La collaboration et le dialogue entre l’industrie et le contrôleur sont indispensables pour une mise en œuvre sans heurt et pourraient bien constituer le facteur le plus déterminant pour garantir que le processus de mise en œuvre du capital de risque (RBC) donne les résultats attendus. Les meilleures pratiques en matière de consultation et d’élaboration de règlements sont fixées de façon continue, par exemple les groupes d’Etude d’Impact Quantitatif et les forums des Responsables de la Gestion des Risques formés pour débattre de la mise en œuvre de Solvabilité II dans l’UE. Définition du modèle normalisé à l’échelle de l’industrie L’évaluation des actifs et des passifs est au centre de tout cadre relatif au capital de risque (RBC). La définition, dans un premier temps, d’une formule standard pour l’évaluation et le calcul ultérieur du capital de risque (RBC) garantira la cohérence dans le calcul des besoins en capital. e) Comité de travail : Des Groupes de travail composés de représentants des Contrôleurs, des Assureurs, des Professions de l’Actuariat et de la Comptabilité, du Milieu universitaire, etc.. doivent être responsables de l’élaboration de la formule standard, en mesurant ses effets à travers des études d’évaluation d’impact et en permettant aux assureurs de formuler leurs propres modèles internes. f) Etudes d’évaluation d’impact : L’évaluation quantitative du Modèle standard proposé pourrait être réalisée par phases successives durant le stade de l’élaboration des politiques. Une politique en matière de capital de risque (RBC) nécessitera un certain nombre de changements pour calculer le capital réglementaire. g) Directives comptables: L’organisme chargé d’élaborer les Normes comptables pourrait être consulté pour la définition des directives appropriées pour la comptabilisation, l’enregistrement et la déclaration des postes du bilan, de manière à refléter le niveau du risque pour les assureurs. La mise en œuvre de la Norme internationale d’information financière pour la comptabilité à la juste valeur et la détermination du prix du marché des actifs ainsi que l’évaluation actuarielle des passifs sont les piliers essentiels de la mise en œuvre de tout cadre relatif au capital de risque (RBC). h) Définition des exigences en matière d’établissement de rapports : Pour un régime de capital de risque (RBC) efficace, la procédure actuelle d’établissement des rapports en termes des exigences de fréquence comme de divulgation devrait être réexaminée. Cela devrait être fait en consultation avec l’industrie, afin de permettre aux assureurs de savoir comment organiser leurs systèmes de gouvernance pour respecter ces échéances d’établissement de rapports. i) Feuille de route : Le délai pour la formulation des politiques, la réalisation des études d’évaluation d’impact, l’application des politiques et le passage du modèle standard aux modèles internes doivent être définis et examinés en collaboration avec les assureurs de manière à leur permettre d’aligner leurs processus internes en conséquence. Mesures à envisager par l’Assureur pour promouvoir le capital de risque (RBC) a. Evaluation des risques : Une gestion efficace des risques et une gouvernance à l’échelle de l’entreprise sont les pierres angulaires d’un système de capital de risque (RBC) sain. Les assureurs devraient mettre en œuvre un système de gestion des risques formalisé, sur la base d’une évaluation de toute l’entreprise et de son appétence pour le risque. b. Modèles de gouvernance : L’assureur devrait avoir, dans le cadre global de sa gouvernance d’entreprise, des systèmes de gestion des risques et des contrôles internes efficaces, notamment des fonctions efficaces concernant la gestion des risques, la conformité, les questions actuarielles, et l’audit interne. Le modèle de gouvernance devrait favoriser l’information prudentielle et les informations à destination du public ; il devrait également permettre la gestion de tous risques inhérents à l’entreprise. c. Modèles, données et analyse : Les assureurs devraient mettre au point leurs propres modèles internes qui tiendraient compte de leurs caractéristiques de risque individuel, conformément aux directives émanant du modèle standard. Il sera nécessaire d’obtenir des données provenant de sources opérationnelles, transactionnelles et financières. Conclusion : En mettant en œuvre le capital de risque (RBC), les assureurs africains appliqueraient un cadre correspondant à la tendance mondiale. Ceci améliorera leur compétitivité dans l’industrie mondiale des assurances. L’industrie et les contrôleurs peuvent créer les moyens et la capacité nécessaires pour promouvoir l’adoption du capital de risque (RBC). Le contrôleur, les assureurs et d’autres experts de l’industrie devraient collaborer étroitement à l’élaboration du cadre. Une approche de mise en œuvre échelonnée s’articulant autour de plusieurs phases au cours d’une certaine période pourrait être élaborée. Par conséquent, il est crucial que l’Afrique entame la feuille de route de la mise en œuvre du capital de risque (RBC). AIO/OAA N°07 MAY 16 Issue 07_Libéré.indd 41 41 15/04/2016 08:49:16 SPECIAL FEATURES Microinsurance : Creating inclusive insurance for all Without doubt, it is the poorest people in the world who are most in need of the security that insurance brings. Queenie Chow, an Australian actuary who lived and worked 3 months in Togo discusses why the micro-insurance market has low penetration, and why actuaries are so well placed to assist. M icro-insurance has the potential to address the protection for financial needs for more than 4 billion individuals. While micro-insurance is referred as the inclusive insurance designed for the low-income population, unfortunately it is not being fully accessed by this group. In the absence of market knowledge and its consumers, providers for these low-profile risk mitigation products have limited capacity to the match the products with consumer needs. As such, the micro-insurance market continues to have low penetration and renewal rates. An example of my experience is discussed below. The situation Fonds National de la Finance Inclusive (FNFI) is a government initiative that aims to provide inclusive financial protection and savings products for low-income population in Togo. In addition to providing financial education to low-income groups, it also supports initiatives for effective management in the area of micro-enterprise. One Queenie Chow, Actuary AIAA of the initiatives of FNFI is providing small loans reimbursable in short periods (6 months -to 2 years),targeting extremely low income workers in the rural sectors in Togo. Each loan will be accompanied with a bundled micro-insurance product (health, personal accident and property) and a separate micro-credit life product. Unfortunately, insurers did not recognise the features of micro-insurance and have proposed a conventional insurance product with small premiums and small sums insured. I had the valuable opportunity to work under the guidance of my ‘local’ Belgian actuarial colleague with 20years of experience in this socioeconomic environment to reorient the initial product offer towards an authentic ‘micro-insurance product’ in hope of kicking off micro-insurance in Togo. What is an authentic microinsurance product? In many ways, micro-insurance requires a shift in thinking for insurers. Insurers often have the misunderstanding that micro-insurance products are insurance policies with small premiums and little benefit payout. In reality, different from conventional insurance products, the design of micro-insurance products has some unique implications. A “good micro-insurance product” must satisfy the following important attributes of ‘S.A.U.V. E’ – simple, accessible, easily understood, valuable and efficient. Understanding your client A micro-insurance product has different needs on underwriting, claims management and product simplicity while also requiring scale, innovation and risk management. One of the case in point during our project working with FNFI is that the insurance provider intended to use the same claim declaration template form as their existing insurance product for the new micro-insurance product. For the low-income groups in Togo, the illiterate clients in the village with no pen and paper, such declaration templates will by far be inaccessible. A product will fail if it is not well designed, and may weigh on the reputation of insurance in developing markets. The pricing experience of this new microinsurance product further emphasises the importance of understanding the client’s profile and their needs in order to provide valuable insurance to different groups among the low-income population. The pricing that the insurer initially submitted to the regulator was based on the behaviour and experiences of their industrial insured population (middle and high income class). Furthermore, such pricing assumption was created based on extraction from an IT system that lacked reliable and sufficient underwriting and claims data. Can we accurately price the risk of a group of extreme low-income population using the past experience of a privileged classwhilstusing the exact same arithmetic formula without contingency loading? Only through adequate understanding of our clients’ profiles and needs can we enhance the design of appropriate products and identify the steps which should be taken to ensure the adoption of these products by the poor. In closing As the French say – “one cannot love what one cannot know”. In order to provide a successful micro-insurance product, insurers must understand: • the needs of their clients; • their current risk-management behaviour; • the overall potential market. Competent and skilled regulators are crucial as they should coach, develop and lead these new markets that targets vulnerable clients. The actuarial skill-set is well placed to assist governments with the appropriate design and implementation of microinsurance products to the poorest people in the world. 42 Issue 07_Libéré.indd 42 15/04/2016 08:49:16 BAKARY HADIYATOU KAMARA, Lawyer and expert in insurance, general management, economics and finance, Development of the reinsurance market in the countries of the FANAF since 1976 INTRODUCTION In the years leading to the formation of La Fédération des Sociétésd’Assurances de Droit National Africaine” (FANAF) in Yamoussoukro, Cote D’Ivoire in 1976, there were no reinsurance companies in the markets of the 12 African francophone countries known as Conférence Internationale des Contrôlesd’Assurances (CICA)until CICA Re was set up in 1982. CICA later metamorphosized into Conférence interafricaine des marchés d’assurance (CIMA) in 1992 after the signing of a treaty in 1992, setting up a legal and regulatory framework (CIMA code) for 14 countries in Francophone West & Central Africa. From a single reinsurer in 1982, FANAF now has 10members from the CIMA zone, 7 members outside the CIMA zone with presence in the zone and 3 other reinsurers operating from outside the CIMA zone. DEVELOPMENT OF INSURANCE LAWS IN FRANCOPHONE WEST & CENTRAL AFRICA At independence some 55 years ago, the former French colonial power realizedthe need to develop structures to guide the development of the insurance sector in Francophone speaking West & Central Africaas well as Madagascar.A chronicle of the major dates and events are as follows: 1959:The Insurance Department of France commenced series of round table talks, workshops and meetings with representatives of the countries of the African franc zone. These meetings aided the establishment of the first set of national insurance legislations in the countries of Francophone Africa.In Côte d’Ivoire for instance, Act No. 62-232 of June 29, 1962 was enacted to regulate the industry. 1962: Following the above meetings of national officials in charge of the insurance sector, an agreement was signed on July 17, 1962 in Paris between thirteen sub Saharan Francophone AfricanStates including Madagascar on one side and France on the other. This agreement gave birth to the International Conference of Insurance Control (CICA) whose main purpose was to harmonize terms of insurance regulation across the countries that were signatories. 1970: This year earmarked a push towards Africanization of local insurance markets among the former colonies of France in West & Central Africa as well as Madagascar. CICA set out to make this a priority as mutualssuch as MutuelleAgricole de Cote d’Ivoire (MACI) sprang up, and stakes in French owned limited liability companies were purchased by States and the emerging private sector. 1973: The 1962 agreement was amended in November 27, 1973 following the departure of France and Madagascar. 1976: The Fédération des Sociétésd’Assurance de Droit National Africaines (FANAF) commenced operations in March 17th, 1976 in Yamoussoukro, Côte d’Ivoire. FANAF was set up as a professional association to promote the development of insurance and reinsurance in the continent, starting with francophone West & Central Africa. 1992: A consequence of the setting up of FANAF was the signing of the CIMA treaty on the 10th of July 1992 by 14 AIO/OAA N°07 MAY 16 Issue 07_Libéré.indd 43 43 15/04/2016 08:49:16 SPECIAL FEATURES States: Benin, Burkina Faso, Cameroon, Central African Republic, the Federal Islamic Republic of Comoros, Congo, Côte d’Ivoire, the Republic of Gabon, Equatorial Guinea, Mali, Niger, Senegal, Chad and Togo.Guinea Bissau has since replaced Comoros Island. 2015: On the 9th April 2015, the CIMA code was amended by REGULATION002 /CIMA/CMP/ PCE/2015 to provide supplementary provisions for approval and control of reinsurance enterprises. THE DEVELOPMENT OF REINSURANCE MARKETS At inception in 1976, FANAF was restricted to insurance companies of the 12 member States of CICA (Congo, Cameroon, Senegal, Ivory Coast, Niger, Togo, Mali, Burkina Faso, Chad, Benin, Gabon and the Central African Republic). In 1992, with the enactment of the CIMA code, FANAF extended its reach to Portuguese speaking Equatorial Guinea & Guinea Bissau. Table 1 Insurance & reinsurance incomes generated in CIMA zone USD Million 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 GROWTH Non Life GPI 703.58 641.59 748.65 929.79 942.02 1,037.26 1,048.25 1,071.59 1,203.41 1,393.09 1,311.60 6.4% Non Life cessions 238.01 221.24 238.99 295.56 285.84 284.56 279.55 346.91 420.15 484.15 442.20 6.4% %Cessions 33.8% 34.5% 31.9% 31.8% 30.3% 27.4% 26.7% 32.4% 34.9% 34.8% 33.7% Life GPI 181.85 178.08 224.55 290.37 323.52 351.00 383.21 401.21 451.97 514.16 511.03 10.9% Life Cessions 9.04 8.49 10.88 15.08 21.14 21.63 22.51 19.95 20.31 26.19 36.78 15.1% % Cessions 5.0% 4.8% 4.8%% 5.2% 6.5% 6.2% 5.9% 5.0% 4.5% 5.1% 7.2% Since 1992, insurance companies from another 14 countries (as against whole country membership prior to 1992) have joined FANAF. There are now 192 members consisting of 119 Non-life insurers, 50 Life insurers, 20 reinsurers and 3 Automobile Guarantee Funds operating in 28 countries in Africa. Presently, 17 reinsurers presently operate in 21 offices in 6 countries in the CIMA zone. Table 1 reveals that over a period of a decade, both nonlife direct income and cessions grew by 6.4% each, while life cessions grew faster than direct income. For non-life, the reinsurance incomes rose from USD238. in 2004 to USD442 m 2014, while life reinsurance income rose from USD9m to USD37 million during the same period. S/N NAME 8 Saham Re 9 Kenya Re Offshore Cote D'Ivoire 2010 10 CICA Re Regional Cote D'Ivoire 2011 11 Ghana Re Offshore Cameroon 2011 12 Globus Re Captive B/Faso 2011 13 Continental Re Offshore Cote D'Ivoire 14 SCG Re Captive State Togo Gabon 2008 2012 2012 15 Tunis Re Offshore Cote D'Ivoire 2012 Zep Re Offshore Cote D'Ivoire 2013 YEAR OFFICES WERE OPENED 17 NCA Re Private Cote D'Ivoire 2013 18 SUNU Services Captive Cote D'Ivoire 2013 1984 19 SCR Offshore Cote D'Ivoire 2014 20 WAICA Re Private Cote D'Ivoire 2015 21 NSIA Participations Private Cote D'Ivoire N/A S/N NAME 1 CICA Re Regional 2 Africa Re Regional Cote D'Ivoire 3 Sen Re State Senegal 1988 4 CICA Re Regional Cameroon 1999 5 Continental Re Offshore Cameroon 2004 6 Aveni Re Private Cote D'Ivoire 2005 7 Zep Re Offshore Cameroon 2007 Togo (HQ) YEAR OFFICES WERE OPENED 16 Table 2 Country Type of where office reinsurer was opened Country Type of where office reinsurer was opened 1987 Yellow shading implies additional offices set up 44 Issue 07_Libéré.indd 44 15/04/2016 08:49:17 REGULATION, PLAYERS, ECONOMIES & COMPETITION REGULATION & MARKET PLAYERS A company that opens office in a country in the CIMA zonehas a licence to do business in other markets within the zone. If it intends to open an office in another country within the zone, it does not need another licence but only needs the approval of the host country.3 sets of market players are affected by the new CIMA regulations on reinsurance. Reinsurers with registered/head office in the territory of a Member State: These companies require a registered capital of at least ten billion (10,000,000,000) francs CFA. Paid up capital is at least 50% of the amount of its subscribed shares. The balance must be paid up within three (3) years.Presently, 2 of these players, Africa Re a pan African institution& CICA Re, have special privilegesin the 14 nation CIMA zone. Others are Sen Re (Senegal)SCG Re (Gabon), NCA Re &Aveni Re. Regional offices/representatives without registered head office in Member State: These companies (including reinsurance branches subject to control under Article 801) must hold financial guarantee of a minimum amount that equates to one billion (1,000,000,000) CFA francs. Presently, there are 7 players in this category-Ghana Re, Kenya Re, Zep Re, Continental Re, Tunis Re, SCR & WAICARe. Reinsurance companies of a group/network ofi nsurance companies that reinsure only its subsidiaries or members, reinsurance captives and pools: These companies (Globus Re, Saham Re, Sunu Services & NCIA participation) must have acapitalof at leastone third(1/3) of the share capital provided for in (a) above. When theydo not retain any risk, there is no capital requirement for these entities. ECONOMIES IN THE CIMA ZONE & PURCHASE OF REINSURANCE According to the International Monetary Fund (IMF), three major non-oil markets in the zone (Cameroon, Cote D’Ivoire & Senegal) and three Oil exporting nations (Equatorial Guinea, Congo Brazzaville & Gabon) generated the highest GDP in 2013.Thoughthe reinsurance income for Oil rich Equatorial Guinea is unavailable, the other 5 economic giants were the main buyers of reinsurance. The correlation between economic prosperity of a country and purchase of reinsurance makes sense as increased economic activity involves large exposures such as nay be found in construction of large dams, manufacturing, oil & gas and Telecommunications, which are the target of reinsurance. IMF projects a change in the top 6 economies of the zone in the next few years. By 2020, Equatorial Guinea & Republic of Congo would have dropped to 8th& 11th among the 14 nation zone nations as a result of low oil prices. Gabon, which is expected to marginally outperform Chad & B/Faso is the only oil producer that should remain among the top earners. As the reinsurance market dynamic shifts from the energy sector, and more reinsurers open offices in the CIMA zone, pressure on reinsurance price shall continue to deepen. This could lead to a reinsurer failing to meet its obligations.With a minimum capital requirement of USD20 million (at ROE CFA 500 to 1 USD) for domiciled registered reinsurers, and USD2 million financial guarantee for non-registered reinsurers with offices in the CIMA zone, the new regulations on reinsurance enterprises operating in the region are adequate and timely and should bring sanity into the system as competition heats up. MERGERS & ACQUISITIONS The local players in the CIMA zone have very small shareholders’ funds, even by African standards. A survey of 22main local African reinsurers, shows that in 2014, CICA Re, the largest reinsurer in the CIMA zone, was ranked12th in Shareholding (USD53.0 million). Zep Re (USD143.6 million), a fellow regional player and 5th in ranking is 2.7 times larger than CICA Re. That is why Zep Re enjoys economies of scale by extending its offices into the CIMA zone while CICA still operates solely from Togo, Cote D’Ivoire & Cameroon. For CICA Re and the other smaller private & State owned local players in the CIMA zone, to enjoy economies of scale by spreading their portfolio of risks across many profitable markets in Africa, there is an urgent need for inflow of adequate capital in the form of mergers & acquisitions and/or government intervention for Sen Re & SCG (Gabon). CONCLUSIONS On the back of solid structures built before its birth, FANAF has grown in the past 40 years from a professional association solely catering for francophone insurance and reinsurance practitioners to having among its membership, companies from 27Anglophone and Francophone African countries, as well as Bahrainand Switzerland. The motive behind these Anglophone & Maghreb companies joining FANAF and opening shop in the CIMA zone, is to enjoy economies of scale as they aggressively seek for business in new territories. It has therefore become paramount for local reinsurers to also seek significant capital inflow through mergers & acquisitions to enable them also enjoy the benefits of diversification. Finally, with the introduction of regulations on reinsurance operations by CIMA, the future of FANAF seems secure as its primary base, the CIMA zone, is protected to some extent against the possibility of failure and reckless operations. Excerpt of a paper presented at the FANAF conference by Mr Bakary KAMARA. AIO/OAA N°07 MAY 16 Issue 07_Libéré.indd 45 45 15/04/2016 08:49:17 SPECIAL FEATURES Individual Life Insurance in Africa: The challenges and opportunities Life insurance in Africa is primarily characterised by much lower penetration levels than in other About the Authors continents. It could be argued, however, that the need for Life insurance is much higher in Africa, given the vulnerability of individuals to financial shocks and limited social security safety nets. Consequently, the death, disability or illness of a family’s breadwinner poses a significant threat to the family’s livelihood. A t present, the Life insurance market in Africa is dominated by annually renewable corporate Group Life policies, Credit Life covers and individual funeral policies. While the market for individual funeral policies continues to flourish, the corporate Group Life insurance space in many markets is characterised by stiff competition, riddled with price wars. This results in the volatility of premium income for insurers and the need to diversify their portfolio of products. As a result, insurers have had to make forays into the Individual Life insurance space in pursuit of stable results and funeral policies have lent themselves as one of the avenues for diversification. The popularity and success of funeral policies can be attributed to the fact that the low sums assured imply low premiums making them more affordable. In addition, funeral policies do not usually require any form of underwriting, which can be a major barrier to the uptake of Life insurance. However, funeral policies meet a one-off expense and fall short of the significant needs of the surviving family. These policies also focus on a need that is traditionally catered for by the extended family members or the community. It is safe to say there is a clear need to be fulfilled by Individual Life products of higher sums assured and coverage for risks other than death. It has been noted that the uptake of such policies in most African countries has been relatively low, both from the number of insurers selling these products and individuals buying the products. While markets such as South Africa, Mauritius and Botswana, show higher than average sales of such policies relative to the rest of the African market, most of the continent remains grossly untapped. In general, there are numerous challenges faced by insurers entering the higher end Individual Life market. These include, but are not limited to, high capital requirements, poor premium collection mechanisms, high product distribution costs and the negative perception of the insurance industry. Where insurers have entered this market, the low sales volumes attained have been attributed to the high cost of the products and prospective policyholders’ disdain for policy underwriting requirements. Furthermore, there is a general lack of understanding of insurance products. Mwansa Chokolo, FIA, is a Business Development Actuary at Hannover Life Reinsurance Africa (Pty) Ltd. Chessman Wekwete, PhD, FFA, FASSA, is a Senior Pricing and Research Actuary at Hannover Life Reinsurance Africa (Pty) Ltd. 46 Issue 07_Libéré.indd 46 15/04/2016 08:49:17 Looking at the different types of risk covers available, further challenges persist as follows: ÂÂ Death cover Death cover is relatively cheaper than other benefits and is also well understood by the general public given the clarity of the claim trigger. The cultural stigma associated with discussing death and even planning for it cannot be ignored. For limited term policies, potential buyers also struggle with the concept of a risk product and expect to receive a benefit. As an example, a refund of a portion of premiums paid in the event that no claim is made over the term of a policy. While including these additional benefits leads to a higher cost of a product, this need for a ‘return’ on a product appears to be a significant factor when individuals are choosing what product to buy. ÂÂ Disability insurance The need to have detailed and sometimes complicated definitions for disability conditions contributes to limiting the scope and methods of selling this type of insurance. Furthermore, there are generally higher costs of administering disability benefits when compared to death covers. Unlike death cover, it is not easy to ascertain if the claim trigger had not occurred before the insurance was purchased. Additional costs are incurred when assessing the disability claims, especially in respect of disability income benefits, where continuous assessment of the eligibility of the claimants is required. ÂÂ Critical Illness insurance Critical Illness cover tends to be a very expensive type of insurance. While a lower premium can be achieved by reducing the benefit payable or applying strict definitions of the illnesses, this negates the need for this type of cover. The unintended effect of this is that potential buyers are discouraged by the complexity of such products. Poor diagnostic resources also present a challenge leading to disappointed customers at claims stage, which further perpetuates the negative image of the Life insurance industry. The question of how insurers can tap into the large under-served Individual Life insurance market therefore still remains. It can be anticipated that the market for Individual Life risk products of higher sums assured, offering critical illness and disability benefits alongside death cover, will continue to expand with the growth of Africa’s emerging middle class. Death, disability, and critical insurance business are typically long term in nature. Significant first mover advantages are expected for insurers that get ahead of the curve in terms of their commitment to developing their offerings for this market. This offering can be through investment in acquiring and developing the requisite technical skills, product development, distribution and marketing. While there will be challenges along the way, huge and steady rewards may lie ahead for the resourceful insurers that target this underserved market segment effectively. Government support, through the regulators could also play a significant role in expanding this market by making the combating of low penetration levels part of their mandate The opinions expressed in this publication are those of the authors and this publication is subject to copyright. Apart from any fair dealing for the purpose of research or private study, no part of this publication may be reproduced, stored in a retrieval system or transmitted in any form or by any means without prior permission in writing of Hannover Life Reinsurance Africa (Pty) Ltd. Single copies may be made for the purposes of research or study. Multiple copying of the content of this publication without permission is always illegal. www.african-insurance.org Providing you with information on AIO activities and members. AIO/OAA N°07 MAY 16 Issue 07_Libéré.indd 47 47 15/04/2016 08:49:17 SPECIAL FEATURES Regard sur l’avenir… Êtes-vous membre de l’Organisation des Assurances Africaines ? Contacter nous à : Organisation des Assurances Africaines 30, Avenue de Gaulle, B.P. 5860 - Douala, Cameroun E-mail: [email protected]; URL: http/www.african-insurance.org 48 Issue 07_Libéré.indd 48 15/04/2016 08:49:18 Pricing challenges in Africa By : Renata De Leers & Queenie Chow Renata De Leers, Actuary IA|Be Case Study 1: A newly bundled micro-insurance product (health, personal accident and property) targeting extreme low-income informal and rural sector was to be released on the West-African market. Yet the pricing prepared in the insurer’s product submission to the regulator was calculated based on the behaviour and experiences of their industrial and middle & high-income insureds. Can we really accurately price the risk of a group of low-income population using the past experience of a privileged class? Case Study 2: Pricing for a new automobile insurance product in West Africa – pricing project could not move forward due to lack of sufficient and reliable underwriting and claims data. the dilemma of pricing insurance risks, insurers must invest in data information technology systems, in addition to the hiring of skilled personnel. New data management infrastructures should help insurers to break free of outdated systems, while turning data into both a strategic asset and competitive advantage. Developing information management capacities allows better understanding of consumer behaviours and preferences, support in effective product design and monitoring financial results. Furthermore, the potential payoff of such investment is significant – improved market competitive edge, greater customer relations, added responsiveness and reliability in reporting, more insightful enterprise risk management and decision making. Case Study 3: Weather-index Whilst various African countries, insurance – recent field trip to one of the largest crop areas in a West African country shows that only a weather station with a little meteorological-box exists and a few water cups to test the rainfall levels. It is fair to say that data for pricing index products is almost non-existent in Africa, or if existent through other data collectors, may not be accepted by the target population due to lack in confidence. The above are case in points demonstrating the type of problems pricing experts face in the lack of data whilst performing pricing. No doubt, data availability continues to be a prevalent challenge in pricing for all types of (micro-)insurance products in Africa. In order to resolve including Nigeria, Ghana, Botswana and the East African Community (EAC), are all in the process of developing more advanced insurance regulatory regimes, such regime will not be implemented in the short to medium [future] term and may only be fully operational Queenie Chow, Actuary AIAA in the long term due to human resources constraints. The current regulatory environment in Africa (apart from South Africa) remains far from full compliance with the IAIS ICP (Insurance Core Principles), this is particularly prominent in the licensing procedures and regulations. Whilst sparse regulation may lead to ill-suited products, weak financial positions and failures, an over regulated environment will discourage or even prevent insurers from taking ‘‘Insurers must invest in data information technology systems, in addition to the hiring of skilled personnel.’’ AIO/OAA N°07 MAY 16 Issue 07_Libéré.indd 49 49 15/04/2016 08:49:18 SPECIAL FEATURES necessary risks. Indeed, in most parts of Africa (with the exception of South Africa) we see that regulations are discouraging innovation and competition, and eventually cause a lack of capital funding and insurance availability. To be able to provide a new insurance product on the market, the insurer must submit a proposal to the regulator for approval where such process can take on average 6 months or more. Meanwhile, if pricing was to be revised or revisited – with the presence of new data – another product approval process must take place. Not only is this process timeconsuming, creating inefficiencies, it is also in contrary to the spirit of the ICP where new products approvals have the “green light” after respecting a defined period (1 month for example) between communication to regulator and go-live, if not advised otherwise by the regulator. Whilst certain experts may argue that, in view of lack of professionalism and integrity in developing countries, a more prudent level of regulations is required in the insurance market, yet, such argument also assumes that the regulator within the developing country has sufficient level of skills and expertise in making a judgement in regulating any new products with reliability and integrity. nor the monitoring of products. Product design is ‘copy & paste’ from a textbook. Is this how pricing should be? Whilst the pricing dilemma for many products, especially microinsurance products, is chiefly attributed to constraints on data availability, no doubt overregulated environment and lack of appropriate pricing skills play an important part on market development. Case study 4 below illustrates how pricing is done nowadays in a major African region. Lack of appropriate actuarial skills necessary in risk modelling and profit testing, experience reviews, evaluation of actuarial and financial risks, and the calculation of solvency positions, may lead to significant mispricing and miscalculation of technical provisions, and hence translate into low policyholder value and high systemic risk respectively. Regulators can remedy this situation by setting up in close collaboration with the various stakeholders a long-term actuarial capacity building program for the insurance industry. Case study 4: In 14 African countries with a population of nearly 160 million inhabitants the same Life insurance products are offered: same design, same mortality table, same guarantees and comparable loadings. Profit testing is not used as a tool to define up-front loadings, Insurers in developing countries must invest in adequate data information technology systems and actuarial professionals with evolving regulations in order to create and promote a sustainable insurance and micro-insurance market. 50 Issue 07_Libéré.indd 50 15/04/2016 08:49:19 WHAT HORIZONS FOR Insurance Broking in Africa? By : Michael Duncan, Managing Director : Marsh Africa Region, Marsh Africa (Pty) Limited ¾¾ Background Over recent years, the regulatory and other pressures facing brokers in Sub-Saharan Africa have steadily increased, raising concerns over the sustainability of our vitally important segment of the Insurance industry. Broker associations should consider establishing closer liaison with the World Federation of Insurance Intermediaries and play a more active role in the African Insurance Organisation. ¾¾ Regulatory challenges ¾¾ The changing competitive landscape When Company Executives are asked to identify the key risks facing their businesses, the impact of regulatory change consistently features high on their list. As Marsh, we are seeing a blurring of the traditional boundaries between brokers, insurers and reinsurers. The reality is that Insurers and reinsurers are in a much stronger financial position to lobby regulators than brokers, due to their perceived greater contribution to the economy. Regulators are increasingly focusing on the need for brokers to “treat their customers fairly.” I am convinced that the vast majority of brokers do, indeed, treat their Clients fairly and that it is only a small percentage which brings the insurance industry into disrepute. I respectfully suggest that regulators should concentrate on enforcing existing regulations rather than seeking to introduce new ones. Brokers can increase their influence by regularly engaging at the highest level with the regulators; this includes educating regulators on the vital role brokers play as the link between policyholders and insurers. ‘‘I am convinced that the vast majority of brokers do, indeed, treat their Clients fairly and that it is only a small percentage which brings the insurance industry into disrepute.’’ Many of the larger insurers are offering ‘direct’ products, targeting individuals and the less complex commercial concerns. Another relatively recent development is the Aggregator model –typically a website portal which enables an individual to obtain comparative quotes from a number of Insurers. Within our region, we are also finding that tied agents of Insurance Companies compete directly with brokers for business, often without possessing the necessary expertise. Some Insurers seem to regard brokers as competitors instead of partners; they lobby for changes to the regulations which are in their favour and to the detriment of brokers (and, indeed, policyholders), such as the imposition of minimum rates and standardization of cover, reduction in commission rates and “premium before cover” requirements. We are increasingly witnessing new entrants to our industry– from financial institutions and mobile phone operators to retail chains and transport contractors; insurance is seen as an attractive additional line of revenue. Then there are the emerging “disrupters”, some of which we have not considered; Google, for example, is already playing in the insurance space with, for example, their own Aggregator in the UK. The result of these developments is a reducing broker share of the market, a worrying trend. AIO/OAA N°07 MAY 16 Issue 07_Libéré.indd 51 51 15/04/2016 08:49:19 SPECIAL FEATURES ¾¾ Commoditization It also concerns me that the broking function is fast becoming commoditized; Clients often do not appreciate the value-adding advice provided by brokers and broker selection is often based on price. ¾¾ Pricing of services When it comes to the larger fee-paying Clients, brokers are particularly poor at pricing their services. When it comes to tenders, competing brokers will often undercut the current fees without fully understanding or even ignoring the extent of the services required. We should be motivating our fees based on the added value services we provide such as the successful settlement of a large claim, a beneficial renewal or valuable risk management advice. ¾¾ Forging a new value proposition Looking forward, it is not sufficient for brokers to provide the same range of services they have been providing over many years. It is important for brokers to transform themselves so as to become an indispensable part of their Client’s management team. Clients should be approaching their brokers for advice when contemplating any major business development, such as a new factory, an acquisition or an international investment. The overall objective should be to transform the relationship with the Client to that of a strategic partnership, which will strengthen over time. This requires the broker to have regular strategic through benchmarking against similar businesses globally or by assisting the Client to determine their optimum risk bearing capacity. Analytics can create true differentiation for brokers today. ¾¾ Annual performance review It is also important to conduct an annual ‘performance review’ with the C-Suite to ensure that we are meeting their needs. This review should focus on all aspects of the service program, from the renewal terms through to the handling of claims. ¾¾ Additional income streams Brokers constantly need to identify new income streams. In view of established relationships, existing Clients represent the low-hanging fruit. Brokers should focus on organic growth opportunities, such as increases in sums insured, limits of liability or the business interruption indemnity period. Consider benchmarking the Client’s limits with those of similar businesses, in order to motivate increases. Then there is the opportunity to market additional services to the Client. A suggestion would be to regularly discuss current gaps in cover with the Client together with new risks such as Cyber; costing the global economy an estimated US$445bn last year, I am convinced that virtually all businesses should have a minimum level of Cyber protection in place for both their first and third party risks. ¾¾ Other opportunities ‘‘It is important for brokers to transform themselves so as to become an indispensable part of their Client’s management team.’’ The survival of brokers will also be determined by our ability to continually introduce a range of successful new products and services. Examples include affinity products - typically simple insurance products sold to affinity groups, via a distributor such as a bank, a retailer or a mobile phone operator. An example would be handset insurance marketed to customers of a mobile phone network. engagements with the C-Suite of the Client, particularly those executives responsible for risk, benefits and insurance issues, to ensure that the broker remains relevant. The broker needs to have a good understanding of both the Client’s business and industry, so as to be able to identify current and future risks. The strategic conversation does not need to be overly complicated – a good starting point is to ask to be taken through the Client’s business plan – most executives love talking about their business. These strategic conversations will inevitably highlight new risks and this is where the broker should be able to bring value to the table. The larger brokerages have, over the years, extended their range of services to include risk management advice, valuations, alternative risk transfer solutions and claims forensic and accounting services. The range of additional services is only limited by the extent of your imagination. The larger global brokers have access to risk-based analytics, the overall objective of which is to improve the Client’s business performance. This could be Microinsurance represents another opportunity to offer basic insurance coverage to the previously uninsured section of the community. ¾¾ Cost containment Finally, hand in hand with the need to identify new sources of income is the need for brokers to constantly challenge the transactional costs in our businesses. Clients are simply not prepared to pay top dollar for transactional processes, so we have no option but to become more efficient and reduce these transactional costs. 52 Issue 07_Libéré.indd 52 15/04/2016 08:49:19 Inclusive insurance in Africa: Products and distribution channels By Lemmy Manje, Microinsurance Consultant, Zambia distribution channels. Achieving inclusive insurance is not about lowering the premium and sum assured. Emerging insights across markets show that inclusive insurance is about all the processes and strategies that make insurance products appropriate, accessible and appealing to the low-income consumers. Lemmy Manje, Source: Munich Re Foundation / Microinsurance Network, The Landscape of Microinsurance Africa 2015 Briefing Note I nsurance, if made appropriate, accessible and responsive to the risk management needs of the low-income people, can be an important financial service that can help people mitigate and manage risks and protect their assets. Innovations in insurance products and delivery methods have led to millions of low-income people being insured around the world. In Africa, the recent Africa Microinsurance landscape shows that 61.9 million people have at least one microinsurance product. Products The Africa Microinsurance landscape survey shows that low-income consumers in Africa are accessing a variety of insurance products to manage their risks. Over the last four years, simple life cover policies seem to dominate while agriculture remains the least utilized insurance service. Notably this outcome is largely a supply issue as opposed to demand. On the spectrum of products and using simplicity and complexity as lenses, more success has been recorded in simple life and credit life products. Health and agriculture are complex products and insurers have not yet achieved much success on these products. Conversely, on the In most developing microinsurance markets, innovations in product design, distribution, consumer education and marketing are driving uptake and usage of insurance products in the lowincome market segments. Notably increasing access to insurance in the low-income market segment is not easy and requires employment of strategies in both product design and choice of appropriate AIO/OAA N°07 MAY 16 Issue 07_Libéré.indd 53 53 15/04/2016 08:49:20 SPECIAL FEATURES demand side, health and agriculture have high demand and also offer more value to low-income consumers. The International Labour Organisation (ILO)’s Impact Insurance Facility developed a framework that assesses the key ingredients that low-income consumers look for in risk management solutions. The ingredients are Affordability, Appropriateness, Accessibility, Simplicity and Responsiveness (AAASR). Across most microinsurance markets, these ingredients seem to be drivers of uptake particularly as they respond to the characteristics of the low-income households and individuals. This is critical given the poor insurance culture and low levels of understanding and experience with insurance in these markets, which seem to be the key access barriers. The main innovation touch points for products are follows: ÂÂ Simplicity: Low-income people are unfamiliar with insurance. The common insurance terminology and jargon does not aid understanding or appreciation. In response to this challenge, insurers are designing simple products without or with few exclusions and also investing in simple and clear policy documentation including use of local language. instance mass channels seem to be drivers of simple life and funeral insurance products while member based organisations, agribusinesses, agro dealers are propelling access to agriculture insurance products. Member organisations; 3% Financial institutions 10% MFIs; 14% Agents/ brokers; 28% Mass; 45% ÂÂ Tangibility: To make insurance appealing to the low-income market, packaging the benefits in a way that reflects elements beyond mere ‘peace of mind’ has been effective in making insurance attractive to the low-income market segment. A good example here is free medical check up for a health microinsurance product. Distribution channels To make insurance accessible to the lowincome market segment, insurers inevitably have to search for distribution channels that are aligned to the socio-economic networks that low-income people use. Evidence shows that insurers are unlikely to be familiar with these channels. While the initial developments in microinsurance were driven by financial institutions especially Microfinance institutions (MFIs), recent developments show that mass channels such as Mobile Network Operators (MNOs), funeral parlours and retailers are driving uptake of microinsurance products; the Africa Microinsurance Landscape survey show that these channels account for 45% of coverage. The distribution landscape continues to evolve and also varies according to type of products. For Source: Munich Re Foundation / Microinsurance Network, The Landscape of Microinsurance Africa 2015 Briefing NoteTypes of distribution channels: Author’s summary 54 Issue 07_Libéré.indd 54 15/04/2016 08:49:20 and products are achievable through joint investments in product development especially that distribution channels are very close to the targeted consumers. ÂÂ Participation of distribution channels in the value chain: Insurers are increasingly involving distribution channels in the value chain to play specific functions for which they have capacity or cost comparative advantage. Creating the right business environment The drivers of success in microinsurance distribution are summarised below: ÂÂ Crafting and implementing win-win-win propositions for clients, distribution channels and insurers: ILO’s Impact Insurance Facility conducted a study on distribution arrangements that revealed that successful distribution models mainly resulted from investments by insurers to solve the problems of distribution channels. As opposed to making a sales pitch for existing products, insurers need to invest in understanding the real motivation for distribution channel for insurance. Examples include helping the distribution channels enhance its risk management through insurance products such as credit life or using insurance as an incentive to improve customer loyalty or stay ahead of its competitors. ÂÂ Joint investments in product development: Traditionally, insurers are used to developing products on their own and finding brokers or agents to sell the products. Experiences show that successful partnerships As the distribution space continues to evolve, it has inevitably raised the need for revision or development of specific regulatory provisions to accommodate participation of non-traditional channels in the insurance supply chains. Attention has mainly been on the functions that can be played by these channels as well as the capacity required to effectively perform them. Countries that have either started or completed the process of setting specific regulations for microinsurance include Ghana, Tanzania, Zambia, Uganda and Kenya. Regulators are also making provisions for insurers to provide composite products with a view to offer more value and attend to the risk management needs of low-income households and individuals effectively. Africa continues to record growth of microinsurance business; between 2011 and 2014, microinsurance coverage increased from 44.4 million to 61.9 million. However, this is only represents 5.4% of the total population and many countries still have very low penetration levels. Much more can be done to achieve more significant growth. L’Association des Autorités Africaines de Contrôle des Assurances (AAISA) Met en contact les contrôleurs et les superviseurs africains des assurances dans le but de : • Promouvoir l’entente, • Echanger les expériences, • Former le personnel, et • Harmoniser les fonctions de supervision dans le continent. L’adhésion est ouverte à toutes les autorités africaines de contrôle des assurances. Votre autorité de contrôle est-elle membre de l’AAISA et de l’OAA ? AIO/OAA N°07 MAY 16 Issue 07_Libéré.indd 55 55 15/04/2016 08:49:20 GROS PLAN 56 Issue 07_Libéré.indd 56 15/04/2016 08:49:21 Micro-assurance: Création de l’assurance inclusive pour tous Il ne fait aucun doute que ce sont les personnes les plus pauvres du monde qui ont le plus besoin de la protection que l’assurance apporte. Queenie Chow, une actuaire australienne qui a vécu et travaillé pendant trois mois au Togo, explique pourquoi le marché de la micro-assurance a une faible pénétration, et pourquoi les actuaires sont si bien placés pour aider. L a micro-assurance peut répondre aux besoins de protection financière de plus de 4 milliards de personnes. Bien que la microassurance soit considérée comme l’assurance inclusive destinée à la population à faible revenu, elle n’est malheureusement pas entièrement accessible à ce groupe. Faute d’une connaissance du marché et de ses consommateurs, les fournisseurs de ces produits d’atténuation du risque à profil réduit ont une capacité limitée pour adapter les produits aux besoins des consommateurs. Ainsi, le marché de la micro-assurance continue d’afficher de faibles taux de pénétration et de renouvellement. Un exemple de mon expérience personnelle est traité ci-dessous. La situation Le Fonds National de la Finance Inclusive (FNFI) est une initiative du Gouvernement qui vise à fournir une protection financière inclusive et des produits d’épargne à la population à faible revenu au Togo. En plus d’offrir une éducation financière aux groupes à faibles revenus, il soutient également les initiatives visant à assurer une gestion efficace dans le domaine de la de microentreprise. L’une des initiatives du FNFI est d’accorder de petits prêts remboursables sur de courtes périodes (6 mois - à 2 ans), ciblant spécialement les travailleurs à très faible revenu des secteurs ruraux au Togo. Chaque prêt sera accompagné d’un produit de micro-assurance groupé (assurance maladie, assurance-accident personnelle et assurance de biens) et d’un produit d’assurance vie de micro-crédit séparé. Malheureusement, les assureurs n’ont pas Issue 07_Libéré.indd 57 reconnu les caractéristiques de la microassurance et ont proposé un produit d’assurance classique avec de petites primes et de petits montants assurés. J’ai eu la précieuse chance de travailler sous la direction de mon collègue actuaire belge ‘local’ possédant 20 années d’expérience dans cet environnement socio-économique pour réorienter l’offre de produits initiale vers un ‘produit de micro-assurance’ authentique dans l’espoir de lancer la micro-assurance au Togo. Qu’est-ce qu’un produit de micro-assurance authentique? À bien des égards, la micro-assurance demande un changement dans la façon de penser des assureurs. Les assureurs commettent souvent l’erreur de compréhension selon laquelle les produits de micro-assurance sont des polices d’assurances avec de petites primes et peu de prestations à verser. En réalité, contrairement aux produits d’assurances classiques, la conception des produits de micro-assurance entraîne des incidences particulières. Un «bon produit de micro-assurance» doit satisfaire aux caractéristiques importantes suivantes de «S.A.U.V. E» – simple, accessible, facile à comprendre, précieux et efficace. Comprendre votre client Un produit de micro-assurance répond à des besoins différents concernant la souscription, la gestion des sinistres et la simplicité des produits tout en exigeant également l’échelle, l’innovation et la gestion des risques. Ce que nous avons découvert au cours de notre projet, en travaillant avec le FNFI, est que le fournisseur d’assurance avait l’intention d’utiliser le même modèle de formulaire de déclaration de sinistres que celui utilisé pour son produit d’assurance préexistant pour le nouveau produit de micro-assurance. Pour les groupes à faible revenu au Togo, notamment les clients illettrés au village sans stylo ni papier, de tels modèles de déclarations seront de loin inaccessibles. Un produit échouera s’il n’est pas bien conçu, et peut écorner la réputation de l’assurance dans les marchés en développement. L’expérience de la tarification de ce nouveau produit de micro-assurance souligne encore toute l’importance qu’il y a à bien comprendre le profil et les besoins des clients afin de fournir une assurance précieuse à différents groupes parmi la population à faible revenu. La tarification que l’assureur a présentée dans un premier temp au régulateur était basée sur les comportements et les expériences de sa population assurée industrielle (classe à revenu moyen et à revenu élevé). De surcroît, une telle hypothèse de tarification a été créée sur la base d’une extraction à partir d’un système informatique où il manquait de données fiables et suffisantes concernant la souscription et les sinistres. Pouvons-nous évaluer correctement le risque pour un groupe de la population à revenu très faible sur la base de l’expérience passée d’une classe privilégiée en utilisant la même formule arithmétique sans chargement de contingence? Sans une compréhension adéquate des profils et des besoins de nos clients, il ne nous est pas possible d’améliorer la conception de produits appropriés et d’identifier les mesures qui doivent être prises pour assurer l’adoption de ces produits par les pauvres. En conclusion Comme diraient les Français – « on ne peut pas aimer ce qu’on ne connaît pas ». Dans l’optique de fournir un produit de micro-assurance réussi, les assureurs doivent comprendre : • les besoins de leurs clients ; • leurs comportements actuels en matière de gestion du risque ; • le marché potentiel global. Des responsables de la réglementation compétents et qualifiés sont indispensables car ils doivent orienter, développer et mener ces nouveaux marchés qui ciblent des clients vulnérables. La base de compétences actuarielle est bien placée pour aider les gouvernements dans la conception et la mise en œuvre appropriée des produits de micro-assurance pour les personnes les plus pauvres du monde. Queenie Chow, AIO/OAAAIAA N°07 MAY 16 Actuaire 57 15/04/2016 08:49:21 GROS PLAN BAKARY HADIYATOU KAMARA, Avocat et expert en assurance générale, gestion, économie et finance Evolution du marché de la réassurance dans les pays de la FANAF depuis 1976 INTRODUCTION Dans les années qui ont précédé la création de la Fédération des Sociétés d’Assurances de Droit National Africaine” (FANAF) à Yamoussoukro (Côted’Ivoire)en 1976, il n’existait aucune compagnie de réassurance dans aucun des 12 pays francophones qui constituaient alors la Conférence Internationale des Contrôles d’Assurances (CICA), ce jusqu’à la création de CICA en 1982. Plus tard,la Conférence internationale des contrôles d’assurances devint laConférence interafricaine des marchés d’assurances(CIMA) à la faveur de la signature en 1992 d’un traité qui définissait le cadre juridique et réglementaire applicable aux 14 pays de l’Afrique occidentale et centrale francophone, à savoir le Code CIMA. D’un seul réassureur en 1982, la FANAF compte aujourd’hui 10 compagnies membres originaires de la Zone CIMA, 7 membres non originaires de cette zone mais qui y sont présents et 3 autres qui n’en sont pas originaires ni n’y opèrent. Evolution de la législation des assurances en Afrique occidentale et centrale francophone Au lendemain des indépendances il y a une cinquantaine d’années, l’ancienne puissance coloniale se rendit compte de la nécessité de mettre en place des structures qui favorisent le développement des assurances en Afrique occidentale et centrale francophone ainsi qu’à Madagascar. Nous revenons ci-après sur les dates et les événements majeurs de ce processus : \\ 1959: Le Département des assurances français commença à organiser des tables rondes, des ateliers et des réunions avec des représentants des pays de la zone franc. Ces réunions contribuèrent à l’adoption des de législations sur les assurances dans les pays francophones d’Afrique. En Côte-d’Ivoire par exemple, la loi N°32/232 du 29 juin 1962 sur les assurances fut adoptée. \\ 1962: Suite aux réunions avec les responsables nationaux chargés du secteur des assurances, un accord fut signé le 17 juillet 1962 à Paris entre 32 pays de l’Afrique subsaharienne, y compris Madagascar, d’une part, et la France, d’autre part. Cet accord donna naissance à la Conférence internationale des contrôles des assurances (CICA) dont le but principal était d’harmoniser la réglementation des assurances dans les pays signataires. \\ 1970: Cette année est celle de la pousséevers l’africanisation des marchés des assurances dans les anciennes colonies françaises d’Afrique occidentale et centrale ainsi qu’à Madagascar. La CICA en fit une priorité d’entrée de jeu, ce qui se traduisit par la création de mutuelles telles que la Mutuelle agricole de Côte-d’Ivoire (MACI)et l’entrée des Etats et du secteur privé local naissant dans le capital d’entreprises à responsabilité limitée françaises. \\ 1973: L’accord de 1963 fut amendé le 27 novembre 1973 suite au retrait de la France et de Madagascar. Cette même année-là, le Cameroun se dotad’une loi sur les assurances. \\ 1976: La Fédération des Sociétés d’Assurance de Droit National Africaines (FANAF) commença sesopérationsle 17 mars à Yamoussoukro(Côted’Ivoire).La FANAFvit le jour en tant qu’association professionnelle dont le but était de promouvoir le développement des assurances et de la réassurance sur le continent, en commençant par l’Afrique occidentale et centrale francophone. \\ 1992: Uneconséquence directe de la création de la FANAF fut la signature par 14 Etats du traité connu sous l’appellation de Conférence Interafricaine des marchés d’assurances (CIMA) le 10 juillet 1992. Les Etats signataires du traité sont :le Benin, le Burkina Faso, le Cameroun, la République centrafricaine, la République islamique fédérale des Comores, le Congo, la Côte-d’Ivoire, la Républiquegabonaise, la Guinée équatoriale, le Mali, le Niger, le Sénégal, le Tchad et le Togo. Depuis, la Guinée Bissau a remplacé la république 58 Issue 07_Libéré.indd 58 15/04/2016 08:49:22 des Comores. \\ 2015 : Le 9 avril 2015, le Code CIMA fut amendé par la REGLEMENTATION 002 / CIMA / CMP / PCE / 2015qui apporta des dispositions complémentaires pour l’agrément et le contrôle des compagnies de réassurance. Evolution des marches de reassurance de la fanaf A sa création en 1976, la FANAF se limitait aux compagnies d’assurances des 12 Etats membres de la CICA, à savoir le Congo, le Cameroun, le Sénégal, la Côte-d’Ivoire, le Niger, le Togo, le Mali, le Burkina Faso, le Tchad, le Benin, le Gabon et la République centrafricaine. En 1992, à la faveur de l’adoption du Code CIMA, la portée de la FANA s’élargit à la Guinée équatoriale hispanophone et à la Guinée Bissau lusophone. Tableau 1 Revenu d’assurance et de réassurance généré dans la zone CIMA USD Million 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 GROWTH Non Life GPI 703.58 641.59 748.65 929.79 942.02 1,037.26 1,048.25 1,071.59 1,203.41 1,393.09 1,311.60 6.4% Non Life cessions 238.01 221.24 238.99 295.56 285.84 284.56 279.55 346.91 420.15 484.15 442.20 6.4% %Cessions 33.8% 34.5% 31.9% 31.8% 30.3% 27.4% 26.7% 32.4% 34.9% 34.8% 33.7% Life GPI 181.85 178.08 224.55 290.37 323.52 351.00 383.21 401.21 451.97 514.16 511.03 10.9% Life Cessions 9.04 8.49 10.88 15.08 21.14 21.63 22.51 19.95 20.31 26.19 36.78 15.1% % Cessions 5.0% 4.8% 4.8%% 5.2% 6.5% 6.2% 5.9% 5.0% 4.5% 5.1% 7.2% Depuis 1992, des compagnies d’assurances de 14 autres pays ont adhéré à la FANAF. La Fédération compte aujourd’hui 192 compagnies membres dont 119 compagnies Non Vie, 50 compagnies Vie, 20 compagnies de réassurance et 3 fonds de garantie des risques Automobile opérant dans 21 bureaux répartis dans 6 pays. Le tableau 1 révèle que sur une période de dix ans, le revenu direct non-vie et les cessions ont augmenté de 6,4%, tandis que les cessions vie ont augmenté plus rapidement que le revenu direct. Pour les non-vies, les revenus de réassurance ont augmenté de USD 238M en 2004 à USD 442M 2014, tandis que le revenu de réassurance vie est passée de USD9m à USD37 millions au cours de la même période. Table 2 Pays où Année Nom de la Type de un bureau S/N d’ouverture du compagnie compagnie a été bureau ouvert S/N Pays où Année Nom de la Type de un bureau d’ouverture du compagnie compagnie a été bureau ouvert 12 Globus Re Captive B/Faso 2011 13 Continental Re Offshore Cote D'Ivoire 2012 14 SCG Re Public Gabon 2012 15 Tunis Re Offshore Cote D'Ivoire 2012 16 Zep Re Offshore 17 NCA Re Privé 18 SUNU Services Captive Cote D'Ivoire 2013 19 SCR Offshore Cote D'Ivoire 2014 20 WAICA Re Privé Cote D'Ivoire 2015 21 NSIA Participations Privé Cote D'Ivoire N/A Cote D'Ivoire Cote D'Ivoire 2013 2013 1 CICA Re Régional Togo (HQ) 1984 2 Africa Re Régional Cote D'Ivoire 1987 3 Sen Re Public Senegal 1988 4 CICA Re Régional Cameroon 1999 5 Continental Re Offshore Cameroon 2004 Règlementation, acteurs, économies & concurrence 6 Aveni Re Privé Cote D'Ivoire 2005 Réglémentation & acteurs du marché 7 Zep Re Offshore Cameroon 2007 8 Saham Re Captive Togo 2008 9 Kenya Re Offshore 10 CICA Re Régional 11 Ghana Re Offshore Cote D'Ivoire Cote D'Ivoire Cameroon 2010 2011 2011 Le jaune indique que la compagnie en question a ouvert des bureaux dans d’autres pays. Une entreprise qui ouvre un bureau dans un pays dans la zone CIMA a une licence pour faire des affaires dans d’autres marchés au sein de la zone. Si elle a l’intention d’ouvrir un bureau dans un autre pays de la zone, il n’a pas besoin d’une autre licence, mais devra uniquement obtenir l’approbation du pays hôte. Trois (03) types d’acteur sont affectés par la réglementation CIMA, à savoir: AIO/OAA N°07 MAY 16 Issue 07_Libéré.indd 59 59 15/04/2016 08:49:22 GROS PLAN ff Les réassureurs agréés dans un Etat membre : Ces compagnies doivent avoir un capital autorisé de 10 milliards de FCFA au moins. Le capital libéré doit correspondre àau moins 50% du montant des actions souscrites. Le solde doit être payé dans les 3 années qui suivent la date d’agrément. À l’heure actuelle, 2 de ces acteurs, Africa Re, une institution panafricaine et la CICARe, jouissent de privilèges spéciaux dans les 14 nations de la zone CIMA. Les autres étant SCG Re (Gabon), NCA Re&AveniRe. ff Les bureaux régionaux, de représentation ou de liaison non agréés sur le territoire d’un Etat membre :Ces compagnies, y compris les branches de réassurance assujetties au contrôle aux termes de l’Article 801, doivent justifierd’une garantie financière d’un montant minimum équivalant à 1 milliard de FCFA. ff Les compagnies de réassurance d’un groupe/ réseau de compagnies d’assurances qui ne réassurent que leurs filiales ou membres, les captives et les pools de réassurance :Ces compagnies (GlobusRe, SahamRe, Sunu Services & NCIA participation) doivent avoir un capital égal au moins au tiers du capitalactions prévu en (a) ci-dessus. Elles ne doivent se conformer à aucune norme en matière de capital lorsqu’elles ne retiennent aucun risque. LES ECONOMIES DE LA ZONE CIMA ET L’ACHAT DE COUVERTURES DEREASSURANCE D’après le Fonds monétaire international (FMI), la plus importante contribution au PIB de la Zone CIMA en 2013 est venue de 3 économies non pétrolières, à savoir le Cameroun, la Côte-d’Ivoire et le Sénégal et de 3 pays pétroliers, en l’occurrence la Guinée équatoriale, le Congo Brazzaville etle Gabon (Tableau 8). La prime de réassurance de la Guinée équatoriale, grand exportateur de pétrole, n’est pas connue, mais les 5 autres géants de la zone ont été les principaux acheteurs de couvertures de réassurance en 2013. Unis se traduira-t-elle par exemple par des primes de réassurance Non Vie ? Le scénario le plus optimiste serait une croissance marginale jusqu’en 2020 dans la mesure où des pertes de primes de réassurance significatives en provenance des 3 pays pétroliers de la zone exerceraient des pressions à la baisse sur le résultat des compagnies. Les pressions sur les taux de réassurance devraient s’accentuer à mesure que le secteur pétrolier perdra de son importance sur le marché de la réassurance.et que davantage de réassureurs s’installeront dans la zone CIMA, ce qui pourrait amener des compagnies de réassurance à ne pas pouvoir honorer leurs engagements.Avec un capital minimum requis de 20 millions $EU pour les réassureurs agréés – au taux de change de 500 FCFA pour 1 $EU - et une garantie financière obligatoire de 2 millions $EU pour les réassureurs non agréés mais qui disposent de bureaux dans la zone, la nouvelle réglementation de la réassurance dans la CIMA est appropriée et opportune et devrait assainir le marché dans un contexte marqué par une concurrence de plus en plus âpre. FUSIONS ET ACQUISITIONS Les acteurs locaux de la zone CIMA ont de très modestes fonds propres, même comparés les normes africaines. Une enquête auprès des 22 principaux réassureurs africains locaux montre qu’en 2014, la CICA Re, plus grand réassureur dans la zone CIMA, a été classée 12e en Actionnariat (53,0 millions USD). Zep Re (USD143.6 millions), un acteur régional et 5ème dans le classement est 2,7 fois plus grand que la CICA Re. Voilà pourquoi Zep Re bénéficie d’économie d’échelle en étendant ses bureaux dans la zone CIMA tandis que la CICA Re opère toujours uniquement du Togo, de la Côte d’Ivoire et du Cameroun. Afin que la CICA Re et les autres modestes acteurs locaux privés ou publique de la zone CIMA puissent profiter del’économie d’échelle en étendant leur portefeuille de risques dans les nombreux profitables marchés africains, il est urgent qu’un afflux de capitaux suffisants sous forme de fusions et acquisitions et / ou une intervention du gouvernement soit opéré sur Sen Re& SCG (Gabon). CONCLUSIONS La corrélation entre la prospérité économique d’un pays et l’achat de couvertures de réassurancen’est que normale car l’accélération de l’activité économique donne naissance à des risques importants tels que les risques liés à la construction de grands barrages, à la fabrication de produits manufacturiers, au secteur du pétrole et du gaz et aux télécommunications, cibles de la réassurance. Prenant appui sur les solides fondations mises en place avant sa création, la FANAF est passée ces 40 dernières années d’une association professionnelle tournée exclusivement vers les compagnies d’assurances et de réassurance francophones à une organisation qui compte dans ses rangs des compagnies agréées dans 27 pays africains, anglophones et francophones confondus, aussi bien qu’à Bahreïn et au Swaziland. D’après le FMI, des changements devraient intervenir dans le classement des économies de la zone dans les quelques années à venir. En effet, d’ici 2020, la Guinée équatoriale et la République du Congo devraient être reléguées respectivement au 8ème et au 11ème rang du classement des 14 pays de la zone du fait de la chute des cours du pétrole. Le Gabon, qui devrait devancer légèrement le Tchad et le Burkina Faso, est le seul pays producteur de pétrole dont on pense qu’il continuera de figurer parmi les plus importantes économies de la zone. Les raisons pour lesquelles des compagnies anglophones et du Maghreb rejoignent les rangs de la FANAF et s’installent dans la zone CIMA ne sont pas un mystère : ces compagniesveulent faire des économies d’échelle et recherchent activement des affaires hors de leur territoire national. La probable appréciation de 8,6% du dollar des Etats- La CIMA s’étant dotée d’une réglementation des activités de réassurance, l’avenir semble certain pour la FANAF en ce sens que la principale base de l’organisation, à savoir la zone CIMA, est prémunie dans une certaine mesure contre des faillites et autres comportements peu orthodoxes éventuels. 60 Issue 07_Libéré.indd 60 15/04/2016 08:49:22 L’Assurance-vie individuelle en Afrique : défis et opportunités L’assurance-vie en Afrique est principalement caractérisée par des taux de pénétration beaucoup plus faibles que dans les autres continents. On A propos des auteurs pourrait faire valoir, cependant, que la nécessité del’Assurance-vie se fait beaucoup plus ressentir en Afrique, compte tenu de la vulnérabilité des individus face aux chocs financiers et à une couverture sociale limitée. Par conséquent, le décès, l’invalidité ou la maladie du soutien de la famille constitue une menace importante pour la subsistance de celle-ci. À l’heure actuelle, le marché de l’assurance vie en Afrique est dominé par les politiques d’assurance vie collective en entreprise renouvelables chaque année, les assurances-vie crédit et les politiques funéraires individuelles. Tandis que d’un côté le marché des politiques funéraires individuelles continue de prospérer, de l’autre côté, la part de l’assurance-vie collective en entreprise dans de nombreux marchés se caractérise par une forte concurrence, criblée de guerres de prix. Cela se traduit par la volatilité du chiffre d’affaires pour les assureurs et la nécessité de diversifier leur gamme de produits. En conséquence, les assureurs se sont vus dans l’obligation de faire des incursions dans l’espace de l’assurance-vie individuelle à la recherche de résultats stables et les politiques funéraires se sont présentées comme l’une des possibilités de diversification. La popularité et le succès des politiques funéraires peuvent être attribués au fait que les faibles sommes assurées impliquent de faibles primes, ce qui les rend plus abordables. En outre, les politiques funéraires ne nécessitent généralement aucune forme de souscription, ce qui peut constituer un obstacle majeur à l’adoption de l’assurance-vie. Cependant, les politiques funéraires ne règlent qu’une dépense ponctuelle et ne couvrent pas les besoins importants de la famille du défunt. Ces politiques mettent également l’accent sur un besoin qui est traditionnellement pris en charge par les membres de la famille élargie ou la communauté. L’on peut affirmer qu’il est réellement nécessaire d’associer des produits d’assurance vie individuelle aux polices couvrant des sommes élevées et à la couverture des risques autres que la mort. On constate que l’adoption de ces politiques dans la plupart des pays africains a été relativement faible, à la fois par les assureurs qui fournissent ces produits et les particuliers Mwansa Chokolo, FIA, est un actuaire en Développement des Entreprises chez Hannover Life Reinsurance Africa (Pty) Ltd. Chessman Wekwete, FFA, FASSA, est un actuaire principal en Recherche et Tarification chez Hannover Life Reinsurance Africa (Pty) Ltd. AIO/OAA N°07 MAY 16 Issue 07_Libéré.indd 61 61 15/04/2016 08:49:22 GROS PLAN qui se les procurent. Tandis que des marchés tels que l’Afrique du Sud, l’île Maurice et le Botswana, excèdent les ventes moyennes de ces politiques par rapport au reste du marché africain, la majeure partie du continent reste encore largement inexploitée. En général, les assureurs entrant sur le marché de l’assurance vie individuelle haut de gamme font face à de nombreux défis parmi lesquels, entre autres, les besoins en capitaux élevés, les faibles mécanismes de collecte de primes, les coûts de distribution de produits élevés et la perception négative de l’industrie de l’assurance. Après leur entrée dans le marché, les assureurs attribuent les faibles volumes de ventes atteints au coût élevé des produits et au mépris des potentiels assurés pour les besoins de souscription des politiques. En outre, il y a un manque général de compréhension des produits d’assurance. Au regard des différents types de risques couverts disponibles, d’autres défis tels que ceux-ci persistent : ÂÂ Couverture décès La couverture décès est relativement moins chère que d’autres prestations et est également assimilée par le grand public étant donné la clarté du processus de déclenchement de la demande. L’on ne peut guère ignorer la stigmatisation culturelle associée aux discussions et même à la planification de la mort. En ce qui concerne les politiques à durée limitée, les clients potentiels luttent également avec le concept de produit à risque et attendent de recevoir une prestation. A titre d’exemple, un remboursement d’une partie des primes est versé dans le cas où aucune réclamation n’est faite à la fin d’une politique. Alors que le fait d’inclure ces prestations supplémentaires conduit à élever le coût du produit, ce besoin de «rendement » sur un produit apparaît comme un facteur important lors du choix du produit à acheter. ÂÂ L’assurance invalidité La nécessité d’avoir des définitions détaillées et parfois compliquées pour les conditions d’invalidité contribue à limiter la portée et les méthodes de vente de ce type d’assurance. En outre, les coûts sont généralement plus élevés lorsqu’il s’agit de l’administration des prestations d’invalidité en comparaison avec les couvertures décès. Contrairement à la couverture décès, il est difficile de déterminer si le processus de déclenchement de la demande n’a pas eu lieu avant la souscription d’assurance. Des coûts supplémentaires sont encourus lors de l’évaluation des demandes d’invalidité, en particulier en ce qui concerne les prestations de revenu d’invalidité, où l’évaluation continue de l’admissibilité des demandeurs est nécessaire. ÂÂ L’assurance maladies graves L’assurance maladie graves a tendance à être un type très coûteux d’assurance. Bien que l’on puisse obtenir une prime inférieure en réduisant la prestation payable ou en établissant des définitions strictes des maladies, ceci d’un autre côté rend superflu le besoin de ce type de couverture. Ce qui a comme effet involontaire de décourager les acheteurs potentiels à cause de la complexité de ces produits. Les faibles moyens diagnostiques présentent également un défi conduisant à la déception des clients lors des réclamations, ce qui contribue à perpétuer l’image négative de l’industrie de l’assurance vie. Il reste donc encore la question de savoir comment peuvent s’insérer les assureurs dans le grand marché de l’assurance vie individuelle sous- desservi. On peut prévoir que le marché des produits à risque et hautement assurés de l’assurance vie individuelle, proposant des services d’assurance maladies graves et invalidité en plus de la couverture décès, continuera à se développer avec la croissance de la classe moyenne émergente en Afrique. La couverture décès, l’assurance invalidité et l’assurance maladies graves sont généralement à caractère durable. Les assureurs qui obtiennent une longueur d’avance en termes d’engagement à développer leurs offres pour ce marché bénéficient d’importants avantages du « premier arrivant ». Cette offre peut être réalisée grâce à l’investissement dans l’acquisition et le développement des compétences techniques requises, le développement des produits, la distribution et la commercialisation. Bien qu’ils fassent face à de nombreux défis,les assureurs ingénieux qui ciblerontde manière efficace ce segment de marché mal desservi se verront bénéficier d’énormes et stables récompenses. Le soutien du gouvernement, à travers les organismes de réglementation pourrait également jouer un rôle important dans l’expansion de ce marché grâce à la lutte contre le faible taux de pénétration qui fait partie de leurs prérogatives. Les opinions exprimées dans cette publication sont celles des auteurs et cette publication est soumise au droit d’auteur. En dehors de l’utilisation équitable à des fins de recherche ou d’étude privée, aucune partie de cette publication ne peut être reproduite, stockée dans un système d’extraction ou transmise sous quelque forme ou par tout moyen, sans l’autorisation écrite préalable de Hannover Life Reinsurance Africa (Pty) Ltd. Des reproductions uniques peuvent être faites à des fins de recherche ou d’étude. Des reproductions multiples du contenu de cette publication sans autorisation restent interdites. 62 Issue 07_Libéré.indd 62 15/04/2016 08:49:22 Le défis de la tarification en Afrique Par : Renata De Leers & Queenie Chow Renata De Leers, Actuaire IA | Be Étude de cas 1 : Une nouvelle Les cas ci-dessus démontrent à gamme de produits de microassurance (santé, accident et biens personnels) ciblant les secteurs informels à revenu extrêmement faible et rural devait être mis sur le marché ouest-africain. Pourtant, la tarification établie dans la présentation du produit de l’assureur à l’organisme de réglementation a été calculé sur la base du comportement et des expériences de leurs assurés industriels et intermédiaires et à revenu élevé. Peut-on vraiment le prix avec précision le risque d’un groupe de population à faible revenu en utilisant l’expérience passée d’une classe privilégiée? Étude de cas 2 : La tarification d’un nouveau produit d’assurance automobile en Afrique de l’Ouest - le projet de la tarification ne pouvait pas prospérer en raison du manque de données de souscription et de sinistres suffisants et fiables. Étude de cas 3 : Weatherindex insurance - un récent tour sur le terrain dans l’une des plus grandes zones de cultures dans un pays d’Afrique de l’Ouest montre qu’il existe une seule station météo avec une boîte météorologique et quelques tasses d’eau pour tester les niveaux de précipitations. Il est juste de dire qu’un indice de prix des produits est presque inexistant en Afrique, ou s’il existe à travers d’autres collecteurs de données, il ne peut pas être accepté par la population cible en raison du manque de confiance. merveille le type de problèmes auxquels sont confrontés les experts en prix relativement au manque de données, tout en établissant des prix. Sans doute, la disponibilité de données continue d’être un défi répandu dans les prix pour tous les types de produits de (micro-) assurance en Afrique. Afin de résoudre le dilemme des risques des prix dans le secteur des assurances, les assureurs doivent investir ‘‘Le développement des capacités de gestion de l’information permet une meilleure compréhension des comportements et des préférences des consommateurs, un soutien à la conception efficace du produit et un suivi des résultats financiers.‘‘ Queenie Chow, Actuaire AIAA dans des systèmes de technologie de l’information de données, en plus de l’embauche de personnel qualifié. Les nouvelles infrastructures de gestion des données devraient aider les assureurs à se libérer des systèmes obsolètes, tout en transformant les données à la fois en atout stratégique et en avantage concurrentiel. Le développement des capacités de gestion de l’information permet une meilleure compréhension des comportements et des préférences des consommateurs, un soutien à la conception efficace du produit et un suivi des résultats financiers. En outre, le gain potentiel d’un tel investissement est significatif l’amélioration de la compétitivité du marché, une meilleure relation au client, une meilleure réactivité et fiabilité dans les rapports, une gestion de risques de l’entreprise plus perspicace et une meilleure AIO/OAA N°07 MAY 16 Issue 07_Libéré.indd 63 63 15/04/2016 08:49:22 GROS PLAN prise de décision. Alors que plusieurs pays africains, dont le Nigeria, le Ghana, le Botswana et la Communauté d’Afrique de l’Est (CAO), sont tous dans le processus d’élaboration des régimes de réglementation d’assurance plus avancés, ce régime ne sera pas mis en œuvre à court ou à moyen [future] terme, mais peut seulement être pleinement opérationnel à long terme, en raison de contraintes de ressources humaines. L’environnement réglementaire actuel en Afrique (en dehors de l’Afrique du Sud) est loin d’être en conformité avec l’AICA ICP (Principes de base d’assurance), ce qui est particulièrement important dans les procédures et les règlements de délivrance des licences. Alors qu’une réglementation peu dense marché, l’assureur doit soumettre une proposition au régulateur pour approbation lorsque ce processus peut prendre en moyenne 6 mois ou plus. En attendant, si le prix devait être révisé ou revisité - avec la présence de nouvelles données un autre processus d’approbation du produit doit avoir lieu. Non seulement ce processus prend du temps, ce qui crée des inefficacités, mais également il est contraire à l’esprit de l’ICP où l’approbation de nouveaux produits a le «feu vert» après avoir respecté une période définie (1 mois par exemple) entre la communication au régulateur et le lancement, sauf avis contraire du régulateur. Alors que certains experts peuvent faire valoir que, compte tenu du manque de professionnalisme ‘‘Dans la plupart des régions d’Afrique (à l’exception de l’Afrique du Sud), nous voyons que les règlements découragent l’innovation et la concurrence, et éventuellement provoquent un manque de financement en capital et de disponibilité de l’assurance.’’ peut conduire à des produits mal adaptés, des positions financières faibles et des échecs, un environnement réglementé découragera ou même empêchera les assureurs de prendre des risques nécessaires. En effet, dans la plupart des régions d’Afrique (à l’exception de l’Afrique du Sud), nous voyons que les règlements découragent l’innovation et la concurrence, et éventuellement provoquent un manque de financement en capital et de disponibilité de l’assurance. Pour être en mesure de fournir un nouveau produit d’assurance sur le et d’intégrité dans les pays en développement, un niveau plus prudent de la réglementation est nécessaire dans le marché de l’assurance, encore, cet argument suppose également que l’organisme de réglementation dans le pays en développement a un niveau suffisant de compétences et une expertise de jugement dans la régulation de tous les nouveaux produits avec fiabilité et intégrité. Alors que le dilemme de prix pour de nombreux produits, notamment les produits de micro-assurance, est principalement attribué à des contraintes sur la disponibilité des données, sans aucun doute un environnement surréglementé et le manque de compétences de prix appropriées jouent un rôle important sur le développement du marché. L’étude de cas 4 cidessous illustre la façon dont la tarification se fait de nos jours dans une région africaine majeure. Étude de cas 4 : Dans 14 pays africains avec une population de près de 160 millions d’habitants, les mêmes produits d’assurancevie sont offerts : même conception, même table de mortalité, mêmes garanties et charges comparables. Le test de profit n’est pas utilisé comme un outil pour définir les charges initiales, ni le contrôle des produits. La conception du produit est «copier-coller» d’un manuel. Est-ce la façon dont la tarification devrait être faite? Le manque de compétences techniques appropriées nécessaires à la modélisation des risques et des tests de profit, les examens de l’expérience, l’évaluation des risques actuariels et financiers, et le calcul des positions de solvabilité, peut conduire à une mauvaise tarification et une erreur de calcul des dispositions formelles, et donc se traduire respectivement par une faible valeur du souscripteur et un risque systémique élevé. Les régulateurs peuvent remédier à cette situation en mettant en place, en étroite collaboration avec les différentes parties prenantes, un programme de renforcement des capacités actuarielle à long terme pour l’industrie de l’assurance. Les assureurs dans les pays en développement doivent investir dans des systèmes de technologie de l’information de données adéquates et professionnels actuariels suite l’évolution de la réglementation afin de créer et de promouvoir un marché de l’assurance et de la microassurance durable. 64 Issue 07_Libéré.indd 64 15/04/2016 08:49:22 QUELS HORIZONS S’OUVRENT POUR le courtage en assurance en afrique? Par : Michael Duncan, Administrateur Directeur Général : Marsh Région Afrique, Marsh Africa (Pty) Limited ¾¾ Contexte Au cours de ces dernières années, les pressions de nature réglementaire et autre s’exerçant sur les courtiers en Afrique subsaharienne n’ont cessé d’augmenter, suscitant des craintes quant à la pérennité de notre segment du secteur de l’assurance qui est d’une importance vitale. ¾¾ Défis d’ordre réglémentaire Lorsqu’il est demandé aux cadres des entreprises d’identifier les principaux risques auxquels leurs entreprises font face, l’impact des changements réglementaires figure régulièrement en tête de leur liste. En réalité, les assureurs et les réassureurs se trouvent dans une position financière bien plus forte que les courtiers pour faire pression sur les régulateurs, en raison de leur plus grande contribution perçue à l’économie. Les régulateurs se concentrent de plus en plus sur la nécessité pour les courtiers de « traiter équitablement leurs clients ». Je suis convaincu que la grande majorité des courtiers traitent vraiment leurs clients de manière équitable et que seulement un petit pourcentage d’entre eux jette le discrédit sur l’industrie de l’assurance. Je préconise respectueusement que les régulateurs se concentrent sur l’application des règlements en vigueur plutôt que de chercher à en introduire de nouveaux. Les courtiers peuvent accroître leur influence en établissant un dialogue régulier au plus haut niveau avec les régulateurs; cela signifie qu’il faut sensibiliser les régulateurs sur le rôle crucial que jouent les courtiers en assurant la liaison entre assurés et assureurs. Les associations de courtiers devraient envisager d’établir une liaison plus étroite avec la Fédération Mondiale des Intermédiaires d’Assurance (WFII) et jouer un rôle plus actif dans l’Organisation des Assurances Africaines (OAA). ¾¾ Evolution du paysage concurrentiel En tant que Marsh, nous constatons un obscurcissement des limites traditionnelles entre courtiers, assureurs et réassureurs. Beaucoup de grands assureurs offrent des produits ‘directs’, ciblant des particuliers et les entreprises commerciales les moins complexes. Un autre fait nouveau relativement récent est le modèle « Aggregator » (Agréggateur) – généralement un portail Internet qui permet à un particulier d’obtenir des prix comparatifs d’un certain nombre d’Assureurs. Dans notre région, nous constatons également que les agents liés d’entreprises d’assurance sont en concurrence directe avec les courtiers sur le marché, le plus souvent sans posséder l’expertise nécessaire. Certains assureurs semblent considérer les courtiers comme des concurrents plutôt que comme des partenaires; ils font pression pour des modifications à la réglementation en leur faveur et au détriment des courtiers (et, en fait, des assurés), comme les prescriptions concernant l’imposition de taux minimum et la normalisation de la couverture, la réduction des taux de commission et la «prime avant la couverture ». Nous assistons de plus en plus à l’entrée de nouveaux venus dans notre industrie– allant des institutions financières et des opérateurs de téléphonie mobile aux chaînes de détaillants en passant par des entreprises de transport; l’assurance est perçue comme une attrayante source de revenus supplémentaires. Et puis, il y a les « perturbateurs » émergents, dont nous n’avons pas pris en considération certains; Google, par exemple, intervient déjà dans le domaine de l’assurance avec, par exemple, son propre « Aggregator » (Aggrégateur) au Royaume-Uni. Le résultat de ces évolutions est une réduction des parts de marché des courtiers, une tendance inquiétante. ¾¾ Marchandisation Je m’inquiète également du fait que la fonction de courtage devient rapidement marchandisée ; les clients n’apprécient pas souvent les conseils à forte valeur ajoutée prodigués par les courtiers et le choix des courtiers est souvent basé sur le prix. AIO/OAA N°07 MAY 16 Issue 07_Libéré.indd 65 65 15/04/2016 08:49:22 GROS PLAN ¾¾ Tarification des services Lorsqu’il s’agit des gros Clients payants, les courtiers sont particulièrement médiocres en matière de tarification de leurs services. Quand il s’agit des appels d’offres, les courtiers concurrents proposeront souvent des frais inférieurs aux frais actuels sans comprendre pleinement ou même ignorant l’ampleur des services requis. Nous devrions justifier nos frais sur la base des services à valeur ajoutée que nous fournissons comme par exemple le règlement satisfaisant d’une demande de remboursement importante, un renouvellement bénéfique ou des conseils judicieux sur la gestion des risques. ¾¾ Façonnement d’une nouvelle proposition de valeur En regardant vers l’avenir, il ne suffit pas pour les courtiers de fournir la même gamme de services qu’ils fournissent depuis de nombreuses années. Il est important pour les courtiers de se transformer afin de devenir une partie incontournable de l’équipe de direction de leur Client. Les clients devraient s’adresser à leurs courtiers pour demander conseil quand ils envisagent tout développement des affaires important, comme par exemple une nouvelle usine, une acquisition ou un investissement international. L’objectif global devrait être de transformer la relation avec le Client en une relation de partenariat stratégique, qui se renforcera au fil du temps. A cet effet, le courtier doit avoir des conversations stratégiques régulières avec les dirigeants du Client, notamment les cadres responsables des questions relatives aux risques, aux avantages et à l’assurance, afin de s’assurer que le courtier demeure d’actualité. Le courtier doit bien comprendre à la fois les affaires du Client et l’industrie, afin d’être capable d’identifier les risques actuels et futurs. La conversation stratégique ne doit pas être compliquée – un bon point de départ consiste à demander à être mis au courant du plan d’affaires du Client – la plupart des dirigeants adorent parler de leurs activités. Ces conversations stratégiques mettront inévitablement en exergue de nouveaux risques et c’est ici que le courtier doit apporter de la valeur à la table. Les plus grands courtiers mondiaux ont accès aux outils d’analyse du risque, dont l’objectif global est d’accroître les performances opérationnelles du Client. Cela pourrait se faire au moyen d’une analyse comparative avec des entreprises similaires à l’échelle mondiale ou en aidant le Client à déterminer sa capacité optimale à supporter les risques. L’analyse peut créer une réelle différenciation pour les courtiers aujourd’hui. ¾¾ Evaluation annuelle des performances Il est également important de procéder à une ‘évaluation annuelle des performances’ en collaboration avec les dirigeants afin de nous assurer que nous satisfaisons à leurs besoins. Cette évaluation devrait être centrée sur tous les aspects du programme de service, allant des conditions de renouvellement jusqu’au traitement des sinistres. ¾¾ Sources de revenus supplémentaires Les courtiers doivent constamment identifier de nouvelles sources de revenus. Compte tenu des relations établies, les Clients existants représentent les cibles faciles. Les courtiers devraient se concentrer sur les occasions de croissance organique, telles que les augmentations de la somme assurée, les limites de responsabilité ou la période d’indemnisation applicable aux pertes d’exploitation. Il convient d’envisager de faire une analyse comparative des limites du Client avec celles d’autres entreprises similaires, afin de justifier les augmentations. Ensuite, il y a la possibilité de fournir des services supplémentaires au Client sur le marché. Une possibilité serait de discuter régulièrement des lacunes actuelles dans la couverture avec le Client, ainsi que des nouveaux risques comme le Cyber; le Cyber ayant coûté à l’économie mondiale environ 445 milliards de dollars américains l’année dernière, je suis convaincu que pratiquement toutes les entreprises devraient mettre en place un niveau minimum de cyberprotection pour les risques concernant les première et tierce parties. ¾¾ Autres occasions La survie des courtiers sera également déterminée par notre capacité à lancer constamment une nouvelle gamme de nouveaux produits et services à succès. C’est le cas par exemple des produits d’affinité généralement des produits d’assurance simples vendus à des groupes d’affinité, via un distributeur comme une banque, un détaillant ou un opérateur de téléphonie mobile. Un exemple serait l’assurance pour le secteur des technologies mobiles vendue à un réseau de téléphonie mobile La microassurance représente une autre occasion d’offrir la couverture d’assurance de base à la partie de la population qui n’était pas assurée précédemment. Les grandes maisons de courtage ont, au fil des années, étendu leur gamme de services de façon à inclure des conseils en matière de gestion des risques, des évaluations, des solutions alternatives de transfert des risques et des services de juricomptabilité en matière de sinistres. La gamme de services supplémentaires n’est limitée que par l’étendue de votre imagination. ¾¾ Maîtrise des coûts Enfin, parallèlement au besoin d’identifier de nouvelles sources de revenus, il y a la nécessité pour les courtiers de remettre en question constamment les coûts transactionnels dans nos entreprises. Les Clients ne sont tout simplement pas prêts à payer des prix exorbitants pour des processus transactionnels. Nous n’avons donc pas d’autre choix que de devenir plus efficaces et de réduire ces coûts transactionnels. 66 Issue 07_Libéré.indd 66 15/04/2016 08:49:22 L’assurance inclusive en Afrique : produits et canaux de distribution Par Lemmy Manje, Consultant en micro-assurance, Zambie segments de marché à faibles revenus. Notamment, l’augmentation de l’accès à l’assurance dans le segment de marché à faibles revenus n’est pas facile et exige l’emploi de stratégies tant dans la conception des produits que dans le choix des canaux de distribution appropriés. La réalisation de l’assurance inclusive ne consiste pas en l’abaissement des taux de prime ni du montant assuré. Les perspectives émergeantes sur les marchés montrent que l’assurance inclusive porte sur tous les processus et les stratégies qui rendent les produits d’assurance appropriés, accessibles et attrayants aux consommateurs à faibles revenus. Lemmy Manje L ’assurance, si elle est rendue appropriée, accessible et adaptée aux besoins en matière de gestion des risques des personnes à faible revenu, peut se révéler un service financier important pouvant aider les populations à atténuer et à gérer les risques et à protéger leurs biens. Les innovations dans les produits d’assurance et dans les méthodes de livraison ont fait en sorte que des millions de personnes à faible revenu soient assurées à travers le monde. En Afrique, le récent paysage de la micro-assurance en Afrique montre que 61,9 millions de personnes ont au moins un produit de micro-assurance. Dans la plupart des marchés de micro-assurance en développement, les innovations dans la conception des produits, la distribution, l’éducation des consommateurs et le marketing accélèrent l’adoption et l’utilisation des produits d’assurance dans les Source: Munich ReFoundation / Microinsurance Network, The Landscape of MicroinsuranceAfrica 2015 Briefing Note (Fondation Munich Re / note de briefing Le Réseau de Microassurance, Le paysage de la Micro-assurance en Afriquea 2015) Produits L’étude du paysage de la microassurance en Afrique montre que les consommateurs à faibles revenus en Afrique sont en train d’accéder à une gamme variée de produits d’assurance afin de gérer leurs risques. Au cours de ces quatre dernières années, les polices simples de couverture vie semblent dominer tandis que l’agriculture demeure le service d’assurance le moins utilisé. En particulier, ce résultat est en grande partie une question d’offre et non de demande. Sur la gamme de produits et en utilisant la simplicité et la complexité comme lentilles, on constate qu’il y a eu plus de succès enregistrés dans les produits simples d’assurance vie et d’assurance vie de crédit. La santé et l’agriculture sont des produits complexes et les assureurs n’ont pas encore réalisé beaucoup de succès sur ces produits. Inversement, en ce qui a trait à la demande, la santé et l’agriculture connaissent une demande élevée et offrent également plus de valeur aux consommateurs à faibles revenus. Le Programme Impact Insurance de l’Organisation Internationales du Travail (OIT) a élaboré un cadre qui évalue les principaux AIO/OAA N°07 MAY 16 Issue 07_Libéré.indd 67 67 15/04/2016 08:49:23 GROS PLAN ingrédients que les consommateurs à faibles revenus recherchent dans les solutions de gestion des risques. Ces ingrédients sont l’abordabilité, l’adéquation, l’accessibilité, la simplicité et la réactivité (AAASR). Sur la plupart des marchés de la micro-assurance, ces ingrédients semblent être les moteurs de l’adoption, en particulier parce qu’ils répondent aux caractéristiques des ménages et des particuliers à faible revenu.Ce cadre est essentiel étant donné la faible culture de l’assurance et les faibles niveaux de compréhension et d’expérience en matière d’assurance dans ces marchés, qui semblent être les principaux obstacles à l’accès.Les principaux points de touche de l’innovation concernant les produits sont les suivants: ÂÂ La simplicité : Les personnes à faible revenu ne connaissent pas l’assurance. La terminologie et les jargons courants relatifs à l’assurance ne facilitent pas la compréhension ou l’appréhension. Pour relever ce défi, les assureurs conçoivent actuellement de simples produits sans ou avec quelques exclusions et investissent également dans une documentation contractuelle simple et claire, y compris l’usage de la langue locale. ÂÂ La tangibilité : Pour rendre l’assurance attrayante aux yeux du marché à faible revenu, le fait d’emballer les prestations d’assurance d’une façon reflétant des éléments au-delà d’une simple ‘tranquillité d’esprit’ s’est avéré efficace pour rendre l’assurance attrayante aux yeux du segment de marché à faible revenu. Un bon exemple ici est la gratuité des visites médicales pour un produit de microassurance maladie. Canaux de distribution Pour rendre l’assurance accessible au segment de marché à faible revenu, les assureurs devraient inévitablement rechercher des canaux de distribution qui cadrent avec les réseaux socio-économiques que les personnes à faible revenu utilisent. Les preuves montrent qu’il est peu probable que les assureurs connaissent ces canaux. S’il est vrai que les premières évolutions en micro-assurance ont été impulsées par des institutions financières, notamment des Institutions de Microfinance (IMF), il n’en demeure pas moins vrai que les évolutions récentes montrent que les canaux de masse tels que les opérateurs de réseaux mobiles (ORM), les salons funéraires et les détaillants accélèrent l’adoption des produits de micro-assurance; l’étude du paysage de la micro-assurance en Afrique montre que ces canaux représentent 45% de la couverture. Le paysage de la distribution continue d’évoluer et varie également selon le type de produits. Par exemple, les canaux de masse semblent être les principaux moteurs des produits simples d’assurance vie et d’assurance funéraire tandis que les organisations basées sur leurs membres, les agro-industries et les opérateurs agroalimentaires propulsent l’accès aux produits d’assurance agricole. Organisations membres 3% Institutions financieres 10% MFIs; 14% Agents / courtiers: 28% Masse : 45% Canaux de distribution pour l’assurance inclusive Revendeurs Bureaux de poste Groupes Operateurs de telephonie mobile Revendeurs / courtiers informels Groupes communautaires (SACCO/ROSCA) Salons funeraires Agro distributeurs IMFs Stations service Source: Munich ReFoundation / Microinsurance Network, The Landscape of MicroinsuranceAfrica 2015 Briefing Note Types of distribution channels (Fondation Munich Re / note de briefing Types de canaux de distribution Le Réseau de Microassurance, Le paysage de la Micro-assurance en Afriquea 2015) Résumé fourni par l’auteur 68 Issue 07_Libéré.indd 68 15/04/2016 08:49:23 Les moteurs du succès dans la distribution de produits de micro-assurance sont résumés ci-dessous: ÂÂ L’élaboration et la mise en œuvre de propositions gagnant-gagnant pour les clients, les canaux de distribution et les assureurs: Le Programme Impact Insurance de l’OIT a mené une étude sur les accords de distribution qui a révélé que les modèles de distribution efficaces découlaient principalement des investissements effectués par les assureurs pour résoudre les problèmes des canaux de distribution. Au lieu de faire un discours de vente concernant les produits existants, les assureurs doivent investir dans la compréhension des motivations réelles pour le canal de distribution des produits d’assurance. Les exemples comprennent, mais sans limitation, le fait d’aider les canaux de distribution à améliorer leur gestion des risques à travers des produits d’assurance tels que l’assurance-vie de crédit ou le fait d’utiliser l’assurance comme une incitation à améliorer la fidélité des clients ou pour conserver une longueur d’avance sur ses concurrents. ÂÂ Des investissements conjoints dans le développement de produits: Jusqu’ici, les assureurs ont eu pour habitude de développer les produits de leur propre chef et de trouver des courtiers ou des agents pour vendre les produits. Les expériences montrent que les partenariats et les produits réussis sont réalisables au moyen d’investissements conjoints dans le développement de produits, surtout lorsque les canaux de distribution sont très proches des consommateurs visés. ÂÂ La participation des canaux de distribution à la chaîne de valeur: Les assureurs associent de plus en plus les canaux distribution à la chaîne de valeur afin que ceux-ci remplissent des fonctions spécifiques pour lesquelles ils ont de la capacité ou un avantage comparatif en termes de coûts. Création d’un environnement économique approprié L’évolution constante de l’espace de distribution a fatalement fait apparaître la nécessité de réviser ou d’élaborer des dispositions réglementaires expresses afin de favoriser la participation des canaux non traditionnels aux chaînes d’approvisionnement en assurance. L’attention a surtout été portée sur les fonctions qui peuvent être remplies par ces canaux ainsi que sur la capacité requise pour les remplir efficacement. Les pays qui ont déjà entamé ou terminé le processus d’établissement de règlements spécifiques en matière de micro-assurance comprennent le Ghana, le Kenya, l’Ouganda, la Tanzanie et la Zambie. Les responsables de la réglementation sont également en train de prendre des dispositions pour que les assureurs fournissent des produits mixtes afin d’offrir une plus grande valeur et de répondre plus efficacement aux besoins des ménages et des particuliers en matière de gestion des risques. L’Afrique continue d’enregistrer une croissance du marché de la microassurance; entre 2011 et 2014, la couverture de la micro-assurance est passée de 44,4 millions à 61,9 millions. Ce chiffre ne représente toutefois que 5,4% de la population totaleet de nombreux pays affichent toujours des taux de pénétration très faibles. Beaucoup peut encore être fait pour atteindre une croissance plus significative. www.african-insurance.org Vous fournit des informations sur les activités de l’OAA et de ses membres. AIO/OAA N°07 MAY 16 Issue 07_Libéré.indd 69 69 15/04/2016 08:49:23 INNOVATION Benefits of Membership • INVOLVEMENT : AIO members are part of a growing international trade organization with a reputation for being vibrant, vision and commitment. • AIO BODIES : The AIO established the Aviation Insurance Pool and the Oil & Energy Insurance Pool to create capacity and encourage the growth of those lines of business. Other AIO bodies are the Life Committee, Microinsurance Working Group and Associations for African Insurance Brokers, African Insurance Supervisors and African Insurance Educators and Trainers. • NETWORKING : AIO events provide the perfect opportunity for insurance leaders to meet their counterparts and promote productive professional relationships. The AIO Annual Conference brings together more than 800 participants from all the continents. Members also benefit from AIO’s excellent relationships with international organizations. • CAPACITY BUILDING : Seminars and training programmes on various subjects are organised in partnership with international organisations such as the World Bank, International Labour Organisation (Impact Insurance Facility) and Access to Insurance Initiative. • MEETINGS AND EVENTS : Throughout the year, AIO meetings and programs bring together leaders of the insurance industry, supervisory authorities, technology providers, academics and other experts to discuss the changes and challenges of our industry. The events include the Annual Conference and General Assembly, the African Reinsurance Forum and Life Insurance Seminar. • PUBLICATIONS : Through regular publications and documentation such as the African Insurance Bulletin, the Annual Review, a well-furnished and regularly updated website, etc, the AIO avails its members with important information on the insurance industry in Africa. • AIO AWARDS : The following annual awards have been instituted by the AIO: • AIO Book Award to stimulate scholarly research among members • AIO Merit Award, on individual and corporate bases, to promote excellence 70 Issue 07_Libéré.indd 70 15/04/2016 08:49:23 NIC Life Assurance has expanded its range of Insurance offerings and is working with communities and the informal sector. One of the key areas in the informal sector in Uganda today is the Boda-boda (Motor bike) industry that employs thousands of youths around the country. NIC Life has been in discussions with the Uganda National Boda-boda Association (UNBA) in order to have a Memorandum of Understanding (MOU) to work together. NIC Life Assurance on 10th February, 2016 launched a strategic alliance with Nakasero Hospital, UNBA and Uganda Police to bring insurance services closer to the UNBA community. The Boda-Boda industry has become a key player in the provision of jobs and a source of living for many youth in Uganda as it is one of the professions where no academic qualifications are required, many youth join the BodaBoda industry spontaneously. Many times, they learn the operation of the motorcycle on job and often with a passenger on board. The repercussions for many of the riders have been involvement in accidents many of which have become fatal leading to loss of lives for not only the rider but also the passengers. hospitals and medical centers. “Our ultimate dream to see every Ugandan being able to get top quality health care, this partnership gives us the opportunity to serve the community.” Dr. B. Mbonye, Director Nakasero Hospital Kampala. The Uganda Medical Emergency Response will be responsible for emergency response, this includes ambulance services and on the spot medical care under the MOU with Uganda Police Force, thus increasing the chances to better and timely medical care for the injured. The police will be responsible for availing ambulances and operators. They shall train riders in traffic regulations and testing of riders for purposes of obtaining riding permits. The Uganda National Boda Boda Association’s responsibility as the Policy Holder will be in mobilization of all riders, training, liaison and coordination with all partners, support to emergency response, claims processing, enforcement of code of conduct and support to Traffic police. “We are happy with this strategic alliance as it will protect our people and offer them a better quality life.” Says the spokesperson for UNBA. In light of this NIC Life Assurance has started a project the Boda Boda safety Project by offering a Group Life Insurance Policy that will cover the riders. NIC Life shall make payments for claims made and support rider training and public sensitization efforts in liaison with other partners. “We believe in providing insurance solutions that are tailor-made to protect the hard working people in the community, this is the first step towards achieving this goal.” Ag. GM, Mr. Antony Ngugi. Some of the stage leaders during a Q&A session at one of the sensitization town hall meetings Nakasero hospital’s key role in this strategic alliance is to provide emergency resuscitation of accident victims and medical care to the riders in partnership with other AIO/OAA N°07 MAY 16 Issue 07_Libéré.indd 71 71 15/04/2016 08:49:25 INNOVATION e d t e j o r p r e i m e r a P d o B a d o B é t i r u séc L a société d’Assurance vie NIC a élargi sa gamme d’offres d’assurance et travaille avec les communautés et le secteur informel. L’un des domaines clés du secteur informel en Ouganda aujourd’hui est l’industrie Boda-boda (Moto) qui emploie des milliers de jeunes à travers le pays. NIC assurance vie a eu des discussions avec l’Association nationale ougandaise Boda-boda (UNBA) afin de parvenir à un protocole d’entente (PE) pour travailler ensemble. NIC assurance vie a, le 10 février 2016, initié une alliance stratégique avec l’hôpital Nakasero, UNBA et la police Ougandaise pour fournir des services d’assurance plus près de la communauté UNBA. La société Boda-Boda est devenue un acteur clé dans la fourniture d’emplois et une source de vie pour de nombreux jeunes en Ouganda car elle est l’une des professions où aucune qualification académique n’est nécessaire, de nombreux jeunes rejoignent l’industrie Boda-Boda spontanément. Très souvent, ils apprennent le fonctionnement de la moto sur le tas et parfois avec un passager à bord. Les répercussions sur la plupart des conducteurs ont été leur implication dans les accidents dont beaucoup étaient fatals, conduisant à la perte de vies non seulement du pilote mais aussi des passagers. Au regard de tout ceci, NIC assurance-vie a lancé le Projet de sécurité Boda Boda, offrant une police d’assurance-vie collective qui couvrira les conducteurs. NIC assurance-vie doit effectuer des paiements pour les réclamations et participer à la formation du conducteur et soutenir les efforts de sensibilisation du public en liaison avec d’autres partenaires. «Nous croyons qu’en fournissant des solutions d’assurance qui sont faites sur mesure pour protéger les gens qui travaillent dur dans la communauté, c’est la première étape vers la réalisation de cet objectif.» a déclaré M. Antony Ngugi. Le rôle clé de l’hôpital Nakasero dans cette alliance stratégique est de fournir une réanimation d’urgence aux victimes d’accidents et des soins médicaux aux conducteurs en partenariat avec d’autres hôpitaux et centres médicaux. «Notre rêve ultime est de voir tous les Ougandais être en mesure d’obtenir des soins de santé de qualité, ce partenariat nous donne ainsi l’occasion de servir la communauté.» Dr. B. Mbonye, Directeur de l’hospital Nakasero Kampala. Les urgences médicales Ougandaises seront responsables de l’intervention d’urgence, ce qui inclut les services d’ambulance et sur place les soins médicaux dans le cadre du protocole d’entente avec la police ougandaise, augmentant ainsi les chances de mieux offrir et en temps opportun des soins médicaux aux blessés. La police sera responsable de la fourniture des ambulances et des opérateurs. Ils doivent former les conducteurs au code de la route et les évaluer pour l’obtention d’un permis de conduire. La responsabilité de l’association nationale ougandaise Boda Boda en tant que titulaire de la police sera la mobilisation de tous les conducteurs, la formation, la liaison et la coordination avec tous les partenaires, le soutien à l’intervention d’urgence, le traitement des réclamations, l’application du code de la route et le soutien de la police de la circulation. «Nous sommes heureux de cette alliance stratégique car elle permettra de protéger notre peuple et leur offrir une meilleure qualité de vie.» Dit le porte-parole de l’UNBA. 72 Issue 07_Libéré.indd 72 15/04/2016 08:49:25 2014 CIMA regulatory innovations I n 2014, the major highlight of the insurance industry in the CIMA Zone was reforms relating to the drafting of new intermediate statuses for insurance companies, compensation for victims of road accidents and shortening of the time frame for repayments and for interest rates applied to advances made on life and capital insurance policies. As such, for the 2014 budget year, regulatory innovations on the insurance code focused on amendments of Articles 405, 412, 422, 424, 425, 425-1, 726, 206, 231, 232, 233, 234, 236, 254, 259, 260, 261, 262, 263, 264, 265, 266, 74, 76 and the inclusion of new Articles: 422-2, 425-2, 263-1, 74-1.Also, the following regulations were adopted: Regulation No. 0001/CIMA/PCMA/CE/SG/CIMA/2014 of 3rd April 2014 supplementing the list of documents and accounting records for insurance bodies Regulation No. 0002/CIMA/PCMA/PCE/2014of 3rd April 2014 amending selected provisions of the insurance code relating to the compensation of victims of road accidents Regulation No. 0003/CIMA/PCMA/PCE/2014 of 3rd April 2014 amending the provisions of the insurance code on advances in policies Circular No. 001/CIMA/CRCA/PDT/2014 of 26th July 2014 relating to sanctions for insurance companies that collaborate with persons who are not authorised to undertake insurance operations Circular No. 002/C/CIMA/CRCA/PDT/2014 of 26th July 2014 on the guaranteed rate for life insurance contracts The new article 74 makes reference to an information system for the company which will monitor and justify advance operations. Also, it specifies that the annual interest rate on which the advance is agreed upon shall be made clear to the insured at the time of the operation. This interest rate shall be less than the maximum technical rate plus the rate of participation in profits distributed during the last approved budget year plus two more points As for the amended Article 76, it states that purchase compensation shall equally be zero when such purchase is made as compensation for the remaining portion of the nonreimbursed policy advance due. ÙÙ Articles 259, 260, 261, 264, 265, 266 and 236 The amendments of these Articles has brought about an increase in the ceilings for compensations to victims of road accidents or their beneficiaries The new provisions for compensation of victims of road accidents equally favours a prompt settlement of claims. Before now, in case of delay in the payment of claims, interest was calculated based on the discount rate of the central bank. This used to raise some difficulties of implementation, as such a rate was not very well mastered by insurers. Nowadays, a rate has been clearly outlined and set at 5% per month of delay, starting from the expiry of the notice period the beneficiary has (Article 236 of the Code). II/- Articles included in the insurance code in 2014 I/- Key amendments ÙÙ Articles 405, 424, 425, 425-1 and 726 The detailed annual report of operations, the annual report, supplementary surveillance report and the annual statement of insurance companies shall henceforth be transmitted to the Minister in charge of insurances and to the Regional Commission for Insurance Supervision (Commission Régionale de Contrôle des Assurances (CRCA)) no later than the 1st of June of every year and not on the 1st of August as was stated in the former regulation. ÙÙ Articles 412 and 422 In addition to the transmission of ordinary or traditional documents as required by the provisions of former Articles 412 and 422, the amended Articles 412 and 422 includes transmission of the following documents: \\ Quarterly balance sheets; \\ A summary of major unsettled claim files; \\ The new reports, in line with C25 Bis Table A, C25 Bis Table B, Reports RA1 and RA2. ÙÙ Articles 74, and 76 Book Chapter Articles included in CIMA Code in 2014 Remarks Article 74-1 Relating to policy advance, duration, mention of life insurance contracts and capital Book I: The contract Chapter II Section I Book II: Compulsory insurances Chapter IVSection VII Article 263-1 Relating to academic damage; that is losing a clear opportunity for a career which a pupil or student or the equivalent can reasonably hope for. Book IV: Accounting principles applicable to insurance bodies Chapter 2 Section V Articles 4222 and 425-2 Relating to the transmission of quarterly and semester reports AIO/OAA N°07 MAY 16 Issue 07_Libéré.indd 73 73 15/04/2016 08:49:25 CORPORATE MANAGEMENT African insurers beware! Significant changes are coming for buyers of English reinsurance GARBHAN-SHANKS, Insurance and Reinsurance Expert The new Insurance Act 2015 (the “Act”) will come into force in the UK on 12 August 2016, representing the greatest change to English insurance law for over 100 years. The Act will apply to all business contracts of insurance and reinsurance/retrocession (as well as any variations made to existing contracts after the Act has come into force) and will materially alter the way (re)insurance business is conducted in the London market. This article focuses on the impact of the Act on African reinsureds purchasing reinsurance from the London market. G iven the African insurance market’s historic and still dominant dependence on foreign reinsurance it is critical that these buyers of English law governed reinsurance are aware of and prepared for the changes the Act will introduce. In light of the “fronting” arrangements in place for many African risks, it will be in the interests of all parties in the risk transfer chain, including policyholders whose policies contain cut-through provisions to London reinsurers, to prepare and plan for the arrival of the Act. replaced with a new duty of “fair presentation”. The (re)insured will have to disclose (i) every material circumstance that it knows or ought to know, or (ii) sufficient information to put a prudent (re)insurer “on notice” that it needs to make further enquiries to reveal the material circumstances. This means that a (re)insured may satisfy the duty of disclosure by doing something that falls short of actually disclosing every material circumstance. The (re)insured is expected, however, to carry out a “reasonable search” for information, including a search for information held within its business structure or “by any other person” (such as the (re)insured’s broker), a potentially very wide obligation. The intention is to create more proactive underwriting and greater cooperation between (re)insureds and (re)insurers in the disclosure process. The duty to give a “fair presentation” also entails the (re)insured disclosing information in a manner which would be “reasonably clear and accessible” to the (re)insurer. The idea here is to prevent (re)insureds from “data dumping” a large volume of information in order to meet their disclosure obligations. “Information will need to be clearly presented, indexed and signposted, otherwise it may not be considered a fair presentation of the risk.” hh Under current English law, even an innocent failure to disclose material information can result in the policy being voidable. The remedies for failing to comply with the new duty of “fair presentation” are more flexible; the (re)insurer can only avoid the policy if the failure was “deliberate or reckless” or, if innocent, if it can show that it would never have entered into the contract had it known the material fact. If the (re)insurer can show that it would have imposed additional terms or charged a higher premium, the policy may be treated as containing those additional terms, or claims may be reduced in proportion to the amount of the higher premium. Summary of key changes under the Act: hh (Re)insurer’s liability will only be suspended when there is a breach of warranty and, once that breach has been rectified, the (re) insurer will be on risk again. The Act also provides that in the event of breach of certain warranties, the (re)insurer cannot avoid liability unless the breach could have had some bearing on the risk of the loss which actually occurred. So, unlike under the present law, breach of a warranty that premises have a working fire alarm would not discharge the (re)insurer for liability when a flood occurs. hh (Re)insureds’ general obligation to disclose all material facts will be hh “Basis of the contract” clauses are to be abolished. These currently provide that the (re)insured warrants the accuracy of answers given 74 Issue 07_Libéré.indd 74 15/04/2016 08:49:26 in a proposal form/renewal submission or state that such answers form the “basis of the contract”, enabling (re)insurers to avoid liability where there has been an innocent misrepresentation. What will be the impact for reinsurance and retrocessions? Contracts of reinsurance and retrocession are contracts of insurance for the purposes of the Act, with the party purchasing the insurance (the insurer or reinsurer) being the “insured” and the party providing the insurance (the reinsurer or retrocessionaire) being the “insurer”. “Many of the concepts introduced by the Act will require further input from the English courts and this is certainly likely to be the case when it comes to the Act’s application to reinsurance contracts.” How will reinsureds comply with the new “duty of fair presentation” In the reinsurance context, the Act appears to have created a new and much more onerous duty of disclosure on reinsureds. Under the new regime, a reinsured will have to give its reinsurer a “fair presentation of the risk”, which will include disclosing every material circumstance it knows or “ought to know”. The Act provides that an insured “ought to know what should reasonably have been revealed by a reasonable search of information available to the insured” including information “held within the insured’s organisation or by any other person.” Such information can be revealed by “making enquiries” or by “any other means”. From a reinsured’s perspective, this could extend to searches outside of the reinsured’s organisation, to other teams within the reinsured’s structure dealing with other risks, clients and claims, and certainly to information on its own intranet. Where the underlying insurance policy is governed by English law, there is a risk that a reinsured might find itself in breach of its duty to give a fair presentation to its reinsurers, and therefore without reinsurance, yet still liable to the underlying policyholder. This could arise where the policyholder discloses information that would put a prudent insurer on notice that it needs to make further enquiries to reveal material information, but the reinsured fails to make those enquiries. The reinsured would be unable to avoid the underlying policy, but its reinsurers could argue that the reinsured had breached its duty of fair presentation by failing to make enquiries with the underlying policyholder. “Where underlying policies are governed by English law, it is critical that reinsureds make all relevant enquiries where proposal forms/ renewal presentations flag areas that merit requests for further information.” Where underlying policies are subject to local African laws, reinsureds could also face difficulty in complying with the onerous “duty of fair presentation” owed to their reinsurer, particularly if the standards of local underwriting are less stringent than those envisaged by the new Act. For example, where the underlying policy is underwritten with only minimal disclosure by the policyholder; this might be sufficient to comply with local law, meaning that the policyholder will be covered in the event of a loss, but the reinsured may face difficulty demonstrating to its reinsurer that, under English law, it has conducted a reasonable search of available information and provided a fair presentation of the risk. Reinsurers too will have to alter the way they currently underwrite business, as the new Act provides that the reinsured may satisfy its duty of fair presentation if it discloses information that would put a prudent reinsurer on notice that it needs to make further enquiries to elicit material information. Reinsurers will have to take a much more active role in the disclosure process than is presently the case. “It would be sensible for African reinsureds to agree in advance with reinsurers the precise parameters of the reasonable search to avoid disputes arising down the line.” Contracting out It may be that African reinsureds decide to contract out of some or all of the provisions of the Act, specifically the provisions dealing with knowledge and the duty of disclosure. Indeed, English reinsurers will carry out their own assessment as to whether they apply the new regime in their contracts. Conclusion A careful assessment will need to be undertaken by African reinsureds as to how to benefit and/or prepare for this new regime. Although in the long term the Act should lead to greater contractual certainty, in the short term it will undoubtedly lead to disputes and parties seeking clarification from the English courts. “African reinsureds may wish to play it safe for now, and stick to the regime they know, certainly vis-à-vis the new disclosure obligations and provisions as to “knowledge” by “contracting out” of the new regime when purchasing reinsurance after 12 August 2016.” No truly major catastrophic loss has occurred to date to test current foreign reinsurance lines in Africa, so it may be in African reinsureds’ long term interests to join in on the new regime and benefit from a more favorable legal framework for purchasers of English (re)insurance. Alternatively, the changes could encourage African insurers to explore new horizons, including expanding domestic reinsurance capacities… AIO/OAA N°07 MAY 16 Issue 07_Libéré.indd 75 75 15/04/2016 08:49:26 GESTION Innovations réglémentaires de la CIMA en 2014 E n 2014, l’industrie des assurances de la zone CIMA a été essentiellement marquée par des reformes portant sur la confection de nouveaux états intermédiaires des sociétés d’assurances, l’indemnisation des victimes d’accidents de la circulation routière et la limitation de la durée de remboursement et du taux d’intérêt appliqués aux avances sur polices en assurances vie et capitalisation. Ainsi, au cours de l’exercice 2014, les innovations réglementaires ont concerné les modifications des articles 405, 412, 422, 424, 425, 425-1, 726, 206, 231, 232, 233, 234, 236, 254, 259, 260, 261, 262, 263, 264, 265, 266, 74, 76, l’insertion des articles nouveaux 422-2, 425-2, 263-1, 74-1 dans le code des assurances, et par l’adoption des textes suivants : Règlement N°0001/CIMA/PCMA/CE/SG/CIMA/2014 du 03 avril 2014 complétant la liste des documents et registres comptables des organismes d’assurances Règlement N°0002/CIMA/PCMA/PCE/2014 du 03 avril 2014 modifiant certaines dispositions du code des assurances relatives à l’indemnisation des victimes d’accidents de la circulation Règlement N°0003/CIMA/PCMA/PCE/2014 du 03 avril 2014 modifiant les dispositions du code des assurances relatives aux avances sur polices Circulaire N°001/CIMA/CRCA/PDT/2014 du 26 juillet 2014 relative aux sanctions des sociétés d’assurances collaborant avec des personnes non habilitées à présenter des opérations d’assurances Circulaire N°002/C/CIMA/CRCA/PDT/2014 du 26 juillet 2014 relative à l’indication du taux garanti des contrats d’assurance vie I/- Les principales modifications hh Articles 405, 424, 425, 425-1 et 726 Le compte rendu détaillé annuel des opérations, le compte rendu annuel, le dossier annuel, le dossier de surveillance complémentaire et les états annuels des sociétés d’assurance doivent être dorénavant transmis au Ministre en charge des assurances et à la Commission Régionale de Contrôle des Assurances (CRCA) au plus tard le 1er juin de chaque année et non le 1er août comme le prévoyait l’ancienne règlementation. hh Articles 412 et 422 Outre la transmission des documents classiques ou traditionnels prévus par les dispositions des anciens articles 412 et 422, les articles 412 et 422 modifiés prévoient la transmission des documents suivants : \\ les balances trimestrielles ; \\ la synthèse des dossiers sinistres de grandes ampleurs non clôturés ; \\ les nouveaux états suivant C25 Bis Tableau A, C25 Bis Tableau B, C26, Etats RA1 et RA2. hh Articles 74, et 76 Le nouvel article 74 mentionne un système d’information de la société qui doit permettre le suivi et la justification des opérations d’avance et précise que le taux d’intérêt annuel auquel est consentie l’avance doit être clairement indiqué à l’assuré au moment de l’opération. Ce taux doit être inférieur au taux d’intérêt technique maximum augmenté du taux de participation aux bénéfices distribués au dernier exercice clôturé plus deux points. L’article 76 nouveau quant à lui précise que l’indemnité de rachat est également nulle lorsque le rachat est effectué pour compenser la part restant due sur avance sur police non remboursée. hh Articles 259, 260, 261, 264, 265, 266 et 236 La modification de ces articles a revu à la hausse les plafonds des indemnisations prévues pour les victimes d’accidents de la circulation routière ou leurs ayants droits. Les nouvelles dispositions relatives à l’indemnisation des victimes d’accidents de la circulation, favorisent également la célérité dans le règlement des sinistres. Le taux d’intérêt en cas de retard dans le paiement des sinistres était défini par rapport au taux d’escompte de la banque centrale et suscitait quelques difficultés dans l’application, car ce taux n’était pas très bien connu des assureurs. Aujourd’hui, un taux est désormais clairement précisé et fixé à 5% par mois de retard à compter de l’expiration du délai de dénonciation dont dispose le bénéficiaire de l’indemnité (article 236 du code). II/- Les articles insérés dans le code des assurances en 2014 Livre Articles insérés dans Chapitre le code CIMA en 2014 Observation Article 74-1 Relatif à l’avance sur police, durée, mention des contrats d’assurances vie et capitalisation Livre II : Les Chapitre IV assurances Section VII obligatoires Article 263-1 Relatif au préjudice scolaire c’est-à dire à la perte de chance certaine d’une carrière à laquelle peut raisonnablement espérer un élève ou un étudiant de l’enseignement primaire, supérieur ou leur équivalent Livre IV: Règles comptables Chapitre 2 applicables aux section V organismes d’assurance Articles 422-2 et 425-2 Relatif à la transmission des états trimestriels et semestriels Livre I : Le contrat Chapitre II Section I 76 Issue 07_Libéré.indd 76 15/04/2016 08:49:26 Assureurs africains, attention ! D’importants changements s’annoncent pour les clients de la réassurance anglaise GARBHAN-SHANKS, Expert en asurances et réassurances La nouvelle Loi sur l’assurance de 2015 (la « Loi ») entrera en vigueur au Royaume-Uni le 12 août 2016, représentant le changement le plus important apporté au droit des assurances anglais depuis plus de 100 ans. La Loi s’appliquera à tous les contrats commerciaux d’assurance et de réassurance/ rétrocession (ainsi qu’à toute modification apportée aux contrats existants après l’entrée en vigueur de la Loi) et modifiera fondamentalement la façon dont sont menées les activités d’assurance ou de réassurance sur le marché de Londres. Cet article traite de l’incidence de la Loi sur les réassurés africains achetant de la réassurance à partir du marché de Londres. É tant donné la dépendance historique et toujours dominante du marché africain de l’assurance à l’égard de la réassurance étrangère, il est essentiel que ces acheteurs de la réassurance régie par le droit anglais connaissent les changements que la Loi apportera, et soient préparés à les affronter. Eu égard aux accords « de façade » en place pour de nombreux risques en Afrique, il serait dans l’intérêt de toutes les Parties de la chaîne de transfert des risques, y compris les titulaires de polices dont les polices renferment des clauses de contre-garantie (ou à transmission directe) auprès des réassureurs londoniens, qu’elles élaborent un plan et se préparent en vue de l’arrivée de la Loi. Résumé des principaux changements en vertu de la Loi: hh L’obligation générale de l’assuré ou du réassuré de divulguer tous les faits importants sera remplacée par un nouveau devoir de « présentation juste ». L’assuré ou le réassuré est tenu de divulguer (i) toute circonstance déterminante dont il a effectivement connaissance ou devrait raisonnablement avoir connaissance, ou (ii) des informations suffisantes pour « aviser » un assureur ou un réassureur prudent qu’il doit procéder à des enquêtes supplémentaires pour révéler les circonstances déterminantes. Cela signifie qu’un assuré ou un réassuré peut remplir son devoir de divulgation en faisant quelque chose qui ne constitue pas tout à fait une divulgation de (i) toute circonstance déterminante. Toutefois, l’assuré ou le réassuré doit effectuer une «consultation raisonnable » des informations, y compris une consultation des informations détenues dans sa structure commerciale ou « par toute autre personne » (comme par exemple le courtier d’assurance de l’assuré ou du réassuré), une obligation potentiellement très large. L’objectif est de créer une souscription plus proactive et une plus grande coopération entre assurés/réassurés et assureurs/ réassureurs dans le processus de divulgation. Le devoir de donner une « présentation juste » implique également que l’assuré ou le réassuré doit divulguer les informations d’une manière « raisonnablement claire et accessible » à l’assureur ou au réassureur. Il s’agit ici d’empêcher les assurés ou les réassurés d’effectuer un «vidage de données» dans une grande quantité d’informations pour s’acquitter de leurs obligations en matière de divulgation. « Les informations devront être clairement présentées, indexées et signalées, autrement, elles peuvent ne pas être considérées comme une présentation juste du risque ». AIO/OAA N°07 MAY 16 Issue 07_Libéré.indd 77 77 15/04/2016 08:49:26 GESTION hh En vertu du droit anglais actuel, même une innocente non-divulgation d’une information importante peut rendre annulable la police d’assurance. Les voies de recours en cas de nonrespect du nouveau devoir de « présentation juste » sont plus souples; l’assureur ou le réassureur ne peut éviter la police que si le non-respect a été « délibéré ou irresponsable » ou, dans le cas où le non-respect s’est produit en toute innocence, s’il est en mesure de prouver qu’il n’aurait jamais conclu le contrat s’il avait eu connaissance du fait important. Si l’assureur ou le réassureur peut démontrer qu’il aurait imposé des conditions supplémentaires ou demandé une prime plus élevée, la police peut être considérée comme contenant ces conditions supplémentaires, ou les demandes d’indemnisation peuvent être réduites proportionnellement au montant de la prime la plus élevée. hh La responsabilité de l’assureur ou du réassureur ne sera suspendue que lorsqu’il y a une violation de garantie et, une fois que cette violation a été corrigée, l’assureur ou le réassureur assumera de nouveau le risque. La Loi stipule également qu’en cas de violation de certaines garanties, l’assureur ou le réassureur ne saurait se dégager de sa responsabilité à moins que cette violation n’ait pu avoir une certaine incidence sur le risque lié à la perte qui s’est réellement produite. Ainsi, contrairement aux dispositions prévues par la loi actuelle, la violation d’une garantie selon laquelle des locaux disposent d’une alarme incendie en marche ne dégagerait pas l’assureur ou le réassureur de sa responsabilité lorsqu’une inondation se produit. hh Les clauses sur la «Base du contrat» («Basis of the contract ») doivent être abolies. Celles-ci prévoient actuellement que l’assuré ou le réassuré garantit l’exactitude des réponses fournies dans un formulaire de proposition et/ou une offre de renouvellement ou stipulent que ces réponses constituent la « base du contrat », permettant aux assureurs ou aux réassureurs de dégager leur responsabilité en cas de fausse déclaration innocente. Quels en seront les impacts pour la réassurance et les rétrocessions? Les contrats de réassurance et de rétrocession sont des contrats d’assurance aux fins de la Loi, avec la partie qui achète l’assurance (l’assureur ou le réassureur) comme «assuré» et la partie qui fournit l’assurance (le réassureur ou le retrocessionaire) comme «assureur». «Plusieurs des concepts introduits par la Loi nécessiteront de nouvelles contributions des tribunaux anglais et ce sera sans doute le cas quand il s’agira de l’application de la Loi aux contrats de réassurance ». Comment les réassurés se conformeront-ils au nouveau « devoir de présentation juste » ? Dans le contexte de la réassurance, la Loi semble avoir créé une obligation de divulgation nouvelle et plus onéreuse pour les réassurés. En vertu du nouveau régime, un réassuré est tenu de donner à son réassureur une « présentation juste du risque», ce qui comprend la divulgation de toute circonstance déterminante dont il a effectivement connaissance ou « devrait raisonnablement avoir connaissance ». La Loi prévoit qu’un assuré « devrait savoir ce qui aurait raisonnablement dû être révélé par une consultation raisonnable des informations dont l’assuré dispose », y compris les informations « détenues dans l’organisation de l’assuré ou par toute autre personne ». De telles informations peuvent être obtenues en procédant à des demandes de renseignements ou par « tout autre moyen ». Du point de vue de l’assuré, cette recherche d’informations pourrait s’étendre hors de l’organisation du réassuré, à d’autres équipes dans la structure du réassuré s’occupant d’autres risques, clients et réclamations, et certainement aux informations sur son propre Intranet. Lorsque la police d’assurance sous-jacente est régie par le droit anglais, il existe un risque qu’un reassuré puisse se trouver dans une situation de violation de son devoir de donner une présentation juste à ses réassureurs, et donc sans réassurance, pourtant toujours responsable à l’égard du titulaire de la police d’assurance sous-jacente. Cette situation pourrait se produire lorsque le titulaire de la police divulgue des informations pour aviser un assureur prudent qu’il doit procéder à des enquêtes supplémentaires pour obtenir les informations déterminantes, mais le réassuré omet de mener ces enquêtes. Le réassuré ne pourrait guère éviter la police sous-jacente, mais ses réassureurs pourraient soutenir que le réassuré avait violé son devoir de présentation juste en faisant défaut de mener des enquêtes auprès du titulaire de la police d’assurance sous-jacente. « Dans les cas où les polices d’assurance sous-jacentes sont régies par le droit anglais, il est essentiel que les réassurés fassent toutes les enquêtes jugées pertinentes lorsque les formulaires de proposition et/ou les offres de renouvellement signalent des domaines qui mériteraient des demandes d’informations complémentaires ». Lorsque les polices d’assurance sous-jacentes sont régies par les lois locales africaines, les réassurés pourraient également avoir des difficultés à respecter l’onéreux « devoir de présentation juste » envers leur réassureur, en particulier si les normes de souscription au niveau local sont moins strictes que celles prévues par la nouvelle Loi. Par exemple, lorsque la police sous-jacente est souscrite avec seulement une divulgation minimale de la part du titulaire de la police ; cela 78 Issue 07_Libéré.indd 78 15/04/2016 08:49:27 pourrait être suffisant pour se conformer à la loi locale, ce qui signifie que le titulaire de la police sera couvert en cas de perte, mais le réassuré pourrait avoir du mal à démontrer à son réassureur qu’en vertu du droit anglais, il a procédé à une consultation raisonnable des informations dont il dispose et qu’il a fourni une présentation juste du risque. Les réassureurs devront également changer la façon dont ils souscrivent actuellement les affaires, dans la mesure où la nouvelle Loi prévoit que le réassuré peut remplir son devoir de présentation juste s’il divulgue des informations suffisantes pour aviser un réassureur prudent qu’il doit procéder à des enquêtes supplémentaires pour obtenir les informations déterminantes. Les réassureurs devront donc jouer un rôle beaucoup plus actif dans le processus de divulgation que ce n’est le cas actuellement. «Il serait plus judicieux pour les réassurés africains de convenir préalablement avec les réassureurs les paramètres précis pour la consultation raisonnable afin d’éviter des différends en cours de processus ». Sous-traitance Il peut arriver que les réassurés africains décident de sous-traiter une partie ou la totalité des dispositions de la Loi, et plus particulièrement les dispositions portant sur la connaissance et le devoir de divulgation. En effet, les réassureurs anglais procéderont à leur propre évaluation quant à l’opportunité d’appliquer le nouveau régime dans leurs contrats. Conclusion Une évaluation soignée devra être réalisée par les réassurés africains quant à la façon de tirer parti et/ou de se préparer en vue de ce nouveau régime. S’il est vrai qu’à long terme la Loi devrait conduire à une plus grande sécurité contractuelle, il n’en demeure pas moins vrai qu’à court terme, elle entraînera sans aucun doute des différends et des demandes d’éclaircissements de la part des parties auprès des tribunaux anglais. «Les réassurés africains pourraient vouloir agir prudemment pour l’instant, et s’en tenir au régime qu’ils connaissent, certainement par rapport aux nouvelles obligations et dispositions en matière de divulgation quant à la « connaissance » par la « sous-traitance » du nouveau régime lors de l’achat de la réassurance après le 12 août 2016». Aucune véritable perte catastrophique importante n’est survenue jusqu’à présent pour éprouver les branches actuelles de la réassurance étrangère en Afrique. Il est donc peut être dans l’intérêt à long terme des réassurés africains de se joindre au nouveau régime pour bénéficier d’un cadre légal plus favorable pour les clients de l’assurance /la réassurance anglaise. Il est également possible que les changements encouragent les assureurs africains à explorer de nouveaux horizons, y compris le développement des capacités nationales en réassurance… AIO/OAA N°07 MAY 16 Issue 07_Libéré.indd 79 79 15/04/2016 08:49:27 TRAINING College of Insurance, Nairobi Goes Global T he College of Insurance opened its doors on the 7th of August 1992 with the main objective of providing professional and technical training to employees and other people serving in the insurance industry. It is located 6 km from Nairobi Central Business District bordering the Nairobi National Park. It has grown to havingtwo campuses in Nairobi and Mombasa. However trainings are conducted in all the major towns in Kenya and within the East African region. In order to refocus its efforts in the new Strategic Plan (2013 – 2017) period, the College changed its vision and mission statements to accommodate the growing demand for quality, multiple professional programmes. The new vision and mission are: Vision: “To be a global center of excellence in the provision of education and training.” Mission:“Toadvance knowledge, research, skills and nurture talent in a multicultural learning environment to produce first class professionals who contribute effectively and ethically to the global economy.” Mr. Ben Kajwang Chief executive —8.Pensions Program in Collaboration with Humber University/Retirement Benefits Authority of Kenya /Association of Retirement Benefits Schemes. —9.COMESA has included COI in one of their task forces on trade facilitation. —10. Organization of Easter and South Africa Insurers (OESAI) has included COI and given a sit in their committee for training in the COMESA region —11. The College has had the privilege of hosting the Africa Insurance Organization Actuarial training in 2012. (AIO) In line with the above vision, the College has undertaken numerous initiatives towards becoming a global center of excellence. This is evident with the recent signings of the following Memoranda of Understanding: —12. COI signed an MOU in 2013 with Global —1.1. Partnership —13. COI has also signed MOUs with the Moi withthe Insurance Regulatory Authority of Kenya (IRA) to train Executive Certificate of Proficiency (ECOP) in the Counties. —2.Partnership with the Insurance Regulatory Authority of Kenya (IRA) to train Traffic Police. —3.Partnership with the Insurance Regulatory Authority of Kenya (IRA) to develop educational and information materials & in their outreach programs. —4.Partnership with the Kenya Maritime Authority (KMA) to train on International Marine Insurance. —5.The Certificate of Proficiency (COP) has now been embraced in Uganda and is at the advance stages of being recognized in Zambia. —6.USIAD on Agriculture/COMESA – This programme University (INCEIF) in Malaysia, to develop a curriculum on Takaful – Islamic Insurance. University to provide Diploma in insurance training for students in the Business school. —14. The Management University of Africa (MUA) has signed an MOU with the institution that recognizes the accredited courses and offers a reciprocal exclusion of identified units. —15. The College has completed a consultancy assignment for the East African Community on harmonizing the insurance curriculum and qualifications for the East Africa member states. —16. The College has partnered with UBDP (AMSCO) to develop capacity in the Southern African Market, Zambia, Namibia, amongst others. was launched and trainings held in Uganda, Tanzania, Rwanda and Kenya. —17. Plans are also at an advanced stage to offer —7.World Bank – weather index for E. African Region & degree programs with the Howard University, Washington, USA. South Africa 80 Issue 07_Libéré.indd 80 15/04/2016 08:49:27 Le College of Insurance de Nairobi devient mondial L e « College of Insurance » a ouvert ses portes le 7 août 1992 avec l’objectif principal de dispenser une formation professionnelle et technique aux employés et à d’autres personnes exerçant dans l’industrie des assurances. Il est situé à 6 kilomètres du quartier central des affaires (Central Business District) de Nairobi à la lisière du Parc National de Nairobi. Il s’est développé et compte aujourd’hui deux campus, l’un à Nairobi et l’autre à Mombasa. Cependant, les formations sont dispensées dans toutes les principales villes du Kenya et dans la région d’Afrique de l’Est. —7. Banque mondiale – indice météorologique pour la région d’Afrique de l’Est et l’Afrique du Sud Pour recentrer ses efforts au cours de la période du nouveau plan stratégique (2013 – 2017), cette institution a changé ses énoncés de vision et de mission afin de répondre à la demande croissante pour de multiples programmes de formation professionnelle de qualité. La nouvelle vision et la nouvelle mission sont les suivantes: —9. Le Marché commun des États de l’Afrique de l’Est et de l’Afrique australe (COMESA) a inclus COI dans l’un de ses groupes de travail sur la facilitation du commerce. hh Vision: « Être un centre d’excellence mondial dans l’offre d’éducation et de formation ». hh Mission: « Faire progresser les connaissances, les recherches, les compétences et développer les talents dans un environnement d’apprentissage multiculturel afin de produire des professionnels de classe mondiale qui contribuent de manière efficace et éthique à l’économie mondiale ». Conformément à la vision susmentionnée, l’Institution a entrepris de nombreuses initiatives dans l’optique de devenir un centre mondial d’excellence. Cela est évident avec la signature récente des Protocoles d’Entente suivants: —1. Partenariat avec l’Insurance Regulatory Authority of Kenya (IRA), l’autorité de contrôle des assurances au Kenya, pour offrir une formation en vue de l’obtention de la « Executive Certificate of Proficiency (COP) » dans les Comtés. —2. Partenariat avec l’Insurance Regulatory Authority of Kenya (IRA), l’autorité de contrôle des assurances au kenya, pour former le personnel de la police de circulation. —3. Partenariat avec l’Insurance Regulatory Authority of Kenya (IRA), l’autorité de contrôle des assurances au kenya, pour élaborer des documents de sensibilisation et d’information et dans leurs programmes de vulgarisation. —4. Partenariat avec la « Kenya Maritime Authority (KMA) », l’Autorité maritime du Kenya, pour offrir une formation en assurance maritime internationale. —5. La COP a maintenant été adoptée en Ouganda et en est aux stades avancés du processus de reconnaissance en Zambie. —6. L’USAID dans le domaine de l’Agriculture / le Marché commun des États de l’Afrique de l’Est et de l’Afrique australe (COMESA) – Ce programme a été lancé et des formations ont été organisées en Ouganda, en Tanzanie, au Rwanda et au Kenya. —8. Programme de pensions en collaboration avec l’Humber University / la « Retirement Benefits Authority of Kenya » (l’autorité de gestion des prestations de retraite au Kenya) /l’ « Association of Retirement Benefits Schemes » (Association des régimes de retraite). —10. L’Organisation des Assureurs de l’Afrique Orientale et Australe (OESAI) a inclus COI et a donné un siège au sein de son comité pour la formation dans la région du COMESA —11. L’Institution a eu le privilège d’accueillir la formation actuarielle de l’Organisation des Assurances Africaines (OAA) en 2012. —12. COI a signé un PE en 2013 avec la Global University (INCEIF) en Malaisie, pour mettre au point un programme d’études universitaires sur l’assurance islamique takaful. —13. COI a également signé des PE avec l’Université Moi, pour offrir un programme de formation en assurance sanctionné par un Diplôme pour les étudiants de l’Ecole de commerce. —14. La Management University of Africa (MUA) a signé un PE avec l’institution qui reconnaît les cours accrédités et offre l’exclusion réciproque des unités identifiées. —15. L’Institution a effectué une mission de consultation pour la Communauté de l’Afrique de l’Est sur l’harmonisation des programmes d’études et des qualifications en assurance pour les États membres de l’Afrique de l’Est. —16. Partenariat avec l’UBDP (AMSCO) pour développer les capacités sur le marché de l’Afrique australe, en Zambie, en Namibie, entre autres. —17. Par ailleurs, les plans visant à offrir des programmes d’études menant à un grade en collaboration avec l’Université Howard à Washington aux Etats-Unis sont déjà à des stades fort avancés. AIO/OAA N°07 MAY 16 Issue 07_Libéré.indd 81 81 15/04/2016 08:49:27 TRAINING 82 Issue 07_Libéré.indd 82 15/04/2016 08:49:29 the Organisation he heads. He emphasized not only on the role played by FANAF in the development of insurance in Africa but also the numerous initiatives undertaken within the framework of its action plan to promote insurance in member-countries. 40th General Assembly of FANAF ABIDJAN (Republic of Cote d’Ivoire) February 15 to 18, 2016 The official opening ceremony of the fortieth (40th) Annual General Assembly of FANAF together with ceremonies to commemorate its fortieth anniversary (Yamoussoukro 1976- Abidjan 2016) took place in Abidjan on February 15, 2016. The ceremony was chaired by Mr. Daniel Kablan Duncan, Prime Minister of the Republic of Côte d’Ivoire, representing His Excellency Alassane Dramane Ouattara, President of the Republic. Several Government ministers including the Minister of the Economy and Finance as well as members of parliament and the diplomatic corps in Abidjan were present at the opening ceremony Recruitment of a New Secretary General At the 107thmeeting of the Executive Bureau held in Dakar on January 26, 2016, the members of this Bureau reviewed the files of short-listed candidates and opted for that of Mr Fransady KONDE. Date and venue of the 2017 General Assembly At the invitation of the Moroccan Federation of Insurance and Reinsurance Companies (FMSAR), FANAF shall hold its forty-first General Assembly in February 2017 in Marrakech, Morocco. Issue 07_Libéré.indd 83 T he official ceremony started with the broadcast of a documentary-film that retraced the history of FANAF, from origin to present day and its challenges for tomorrow. This ceremony was preceded by the traditional health walk, through the streets of Abidjan, to demonstrate the importance FANAF gives to the health of the population Following this cultural interlude, which was fascinating to all those present, the first person to address the audience was Mr. N’GORAN Aka Mathias, Mayor of the Municipality of Cocody, who welcomed delegates. . He was followed by Mr. Johnson Roger Boa, Chair of both the Association of Insurance Companies of Côte d’Ivoire (ASACI) and the Organizing Committee. That said, the President recalled that FANAF, which is celebrating its forty years of existence, brings together one hundred and ninety-four (194) Insurance and reinsurance companies, located in more than twenty-nine (29) countries, most of which are in Africa. Members of the Organisation come from Asia and Europe. It also has observers from more than fifty countries in five continents. Today, its ex-officio member-companies employ more than 9000 persons, with a turnover of some CFA F 1 500 billion thereby injecting over CFA F 3000 billion in the economies of member- countries. As regards paid claims, they amount to CFA F 392. 4 billion for the 13 countries taken into consideration. Following the address by the Chair of both Ivorian insurers and FANAF, Mr. Daniel Kablan DUNCAN, the Prime Minister, took the floor and began by welcoming all delegates. He went on to emphasize the developmental role to be played by insurance in emerging countries where public authorities do not always have the financial resources to assist the masses, afflicted by ill luck. As such, he urged insurers to make insurance products more accessible so as to encourage their use by the population. In his address, he presented the insurance market in Côte d’Ivoire, which he said, was made up of thirty (30) companies in 2014. The Chair went on to urge Ivorian authorities to come up with compulsory insurance, to improve on the regulatory and tax framework so as to empower the insurance industry to play a major role in protecting the Ivorian economy and financing its emergence. On his part, the President of FANAF, Mr. Adama Ndiaye, said that the presence of some one thousand delegates from fifty-one (51) countries tells of the fact that FANAF is a credible Organization whose meetings are always well-attended. He went on to give an overview of AIO/OAA N°07 MAY 16 83 15/04/2016 08:49:30 NEWS AND EVENTS LOOKING BACK ON THE IISA INSURANCE CONFERENCE 2015 by Hanna Barry, Moneyweb If you ever wanted to rub shoulders with people from Japan, France, Germany, the USA and Bahrain at the same time and in the same place, then you would have had the chance to do so at the 42nd annual Insurance Conference. These were just a handful of the 29 countries represented at by far the most multinational conference yet. Nestled in the Pilanesberg, Sun City once again played host to this muchanticipated event, which this year took place from 26 to 29 July and was attended by more than 1 200 delegates representing 402 organisations. U nder the banner Africa Rising, the theme of this year’s Conference was Risky Business, highlighting that the short term insurance industry, particularly on the African continent, finds itself poised to take advantage of compelling growth opportunities while also positioned in a world that is riskier and more volatile than ever. “We need to convince potential customers how important insurance can be in supporting economic growth,” emphasised Inga Beale, CEO of Lloyd’s of London in her address at the opening of the Conference’s business sessions. “I think we need to engage a lot more with clients to really understand what it is that they really want, and hopefully in that way we can actually increase the penetration because we do have a big problem with penetration in the industry,” Lambrechts, Santam’s first female CEO, said. Lambrechts worked for Sanlam from 1985 to the end of last year, most recently as head of Sanlam Personal Dr Andreas Shell, Global Head of Claims Short tail at Allianz Global Corporate and Specialty (AGCS), pointed out that the best way to sell insurance is to pay claims. Dr Shell put the spotlight on a topic that came up throughout discussions at the conference:the importance of placing Dr Andreas Shell, Allianz Global Corporate and Specialty (AGCS), Finance, and said that while the two insurance sectors are more disparate than she expected, the high levels of skill on the shortterm side have been a pleasant surprise. The first female CEO ever in the history of this 327 year old insurance market, Beale stressed that when catastrophe strikes, insurance ensures that private capital rather than public funds are used to rebuild a country. She said that whereas 70% of losses Issue 07_Libéré.indd 84 Sharing her first perspectives on the short term insurance sector, Santam CEO Lizé Lambrechts said that there was too much of a product focus and not enough of a client focus in the shortterm insurance sector. following the Christchurch earthquake were insured, only $35 billion worth of losses from the Tohoku earthquake in Japan were insured, leaving taxpayers to pick up a $200 billion tab. According to Beale, a 1% rise in insurance penetration leads to a 13% reduction in uninsured losses. Excluding South Africa, insurance penetration in Africa is just 0.73%, rising to 2.4% when South Africa is included, which is still about 65% of the world average. 84 the client at the centre of the insurance process and going the extra mile to communicate and be transparent with clients. Inga Beale, Highlighted by Beale and Lambrechts, low levels of insurance penetration was once again raised during a discussion on motor insurance, since just 35% of CEO of Lloyd’s of London 15/04/2016 08:49:31 South African drivers are insured. This increases the cost of insurance for the limited insured pool, which in turn prevents people from entering that pool. Dr Eugene Watson, CEO of the Road Accident Fund (RAF)urged insurers to come up with innovative new products to attract the previously uninsured. Santam’s John Melville highlighted “the culture of impunity” on South African roads, where a high accident rate drives expensive repair costs for insurers, pushing the cost of insurance up. In the same way that the industry tackled the problem of hijacking together with Business Against Crime South Africa (BACSA), Melville urged a collective response to road carnage. National Treasury’s Ismail Momoniat once again challenged insurers to drive transformation in the industry’s approach to customer outcomes and question why more people are not buying their products. In keeping with the focus on good customer outcomes, regulatory changes were once again a topic of extensive discussion, indicating just how much attention they are receiving from insurance companies locally and globally. While supporting improved regulation, Daryl de Vos, MD of reinsurance company, Africa Re, argued that the cost of compliance would to some degree be passed on to consumers. The Financial Services Board’s (FSB), Caroline da Silva countered that in the box compliance shift away from tick to outcomes based regulation, many changes were simply a part of doing good business and should not be approached as a regulatory cost. Armstrong, who both shocked and enlightened delegates on the risks of cyber crime, noting that more than one billion user credentials were stolen in 2014 and the average cost of ‘denial of service’ interruptions, such as when an internet banking site is down, is $48 000 an hour. Chris Hart Economist At a macro level, Economist Chris Hart gave a sobering talk on the state of the South African economy, while Strategist Chantel Ilbury, of Mind of a Fox fame, painted future scenarios for the country. Hart’s colleague at Investment Solutions, Chief Investment Officer, Glenn Silverman gave an overview of the BRICS grouping of nations, based on their book, Half Way There. The message? Brazil, Russia, India, China and South Africa have each reached a “key inflection point” and need now to define their higher purpose. “The countries and the bloc are still evolving, the outcome lies in their hands, thus they are only halfway there,” said Silverman. Social scene The social calendar did not disappoint at this year’s Conference. Sunday’s golf sponsored by Matrix, was once again over subscribed, with both the Gary Player Golf Course and Lost City Golf Course packed with club swinging fourballs. A few brave souls exchanged golf clubs for bicycles and cycled the Glenn Silverman and dance the night away’ affair on Monday. Tuesday evening’s gala dinner, sponsored by Allianz and Africa Re, was an elegant affair where the COVER Awards paid tribute to the men and women who make the industry tick. CEO of Aon Benfield, Simon Chikumbu won the COVER Excellence Award for Reinsurance, while former Santam CEO, Ian Kirk was recognised for excellence in the Short term category. Rob Ansell won the COVER Excellence Award in the Intermediary category. Stand winners included Bluespec, as best newcomer King Price, for the most interactive stand and Marsh Africa, for the most innovative stand. out presentations were Other stand delivered by Willis Group’s Peter Peter Armstrong 160odd kilometres from Johannesburg to Sun City hosted by Centriq. Following a vibrant AIG Welcoming Cocktail party on Sunday evening, Tracker’s theme party – Winter Wonderland – was as always a ‘dressup A heartfelt thank you goes to all our sponsors for their participation at The Insurance Conference 2015. Our registration was seamless and effortless with the assistance of the technology and guidance of the Global Choices team. To all attendees, speakers and exhibitors thank you for making the conference meaningful and we look forward to seeing you next year. An event that’s clearly not to be missed, be sure to save the dates for next year’s Insurance Conference from 24 to 27 July. Dr Eugene Watson CEO of the Road Accident Fund (RAF) Issue 07_Libéré.indd 85 AIO/OAA N°07 MAY 16 85 15/04/2016 08:49:32 ACTUALITES ET EVENEMENTS 40ème Assemblée Générale de la FANAF ABIDJAN (Republic of Cote d’Ivoire) February 15 to 18, 2016 La cérémonie officielle d’ouverture des assises annuelles de la quarantième (40ème) Assemblée Générale Annuelle de la FANAF et les cérémonies commémoratives du quarantième anniversaire (Yamoussoukro 1976- Abidjan 2016) s’est déroulée le 15 février 2015 à 10 heures à ’Abidjan, sous la présidence effective de Monsieur Daniel Kablan DUNCAN, Premier Ministre de la République de Côte d’Ivoire, représentant Son Excellence Monsieur Alassane Dramane Ouattara. Plusieurs Ministres du gouvernement dont celui de l’Economie et des Finances ainsi que des membres du parlement et du corps diplomatique accrédité à Abidjan étaient présents à l’ouverture des travaux de l’Assemblée Générale de la FANAF. C ette cérémonie officielle a débuté par la diffusion d’un film documentaire retraçant l’histoire de la FANAF d’hier, d’aujourd’hui et les défis de demain. Cette cérémonie a été précédée par la traditionnelle marche de santé, randonnée pédestre à travers les rues d’Abidjan, pour témoigner de l’intérêt que la FANAF accorde à la santé des populations Après cet intermède culturel qui a fasciné tous ceux et celles qui étaient à la cérémonie, le premier à prendre la parole pour s’adresser à l’auditoire fut Monsieur N’GORAN Aka Mathias, Maire de la Commune de Cocody qui a souhaité la bienvenue aux délégués. des assurances obligatoires, à améliorer le cadre règlementaire et fiscal afin de permettre à l’industrie de l’assurance de jouer un rôle majeur dans la protection de l’économie Ivoirienne et le financement de l’émergence. Dans son allocution, le Président de la FANAF dira que la présence d’environ un millier de délégués venus de cinquante et un (51) pays prouve que la FANAF est une Organisation crédible dont les assises sont très courues. Ensuite, Monsieur Johnson Roger BOA, Président de l’Association de Sociétés d’Assurances de Côte d’Ivoire (ASACI) et du Comité d’Organisation a pris la parole. Poursuivant son allocution, le Président Johnson Roger BOA a présenté le marché Ivoirien de l’Assurance qui dira-t-il, est composé de trente (30) sociétés en 2014 Le Président du marché a aussi invité les Autorités Ivoiriennes à instituer 86 Issue 07_Libéré.indd 86 15/04/2016 08:49:32 Poursuivant son message, le Président de la FANAF a fait une présentation rapide de l’organisation qu’il dirige. Il a insisté sur le rôle que la FANAF joue dans le développement de l’assurance en Afrique mais aussi sur les nombreuses initiatives qu’elle a prises dans le cadre de son plan d’actions pour promouvoir l’Assurance dans les pays membres. Ensuite, il a rappelé qu’à l’heure actuelle la FANAF qui fête ses quarante ans regroupe cent quatre-vingtquatorze (194) Sociétés d’assurances et de réassurances situées dans plus de Vingt-neuf (29) pays, surtout en Afrique. Elle compte des adhérents qui viennent d’Asie et d’Europe, mais des observateurs qui, cette année encore, ont répondu à son invitation, viennent de plus d’une cinquantaine de pays des cinq continents. Aujourd’hui, ses sociétés membres de droit emploient plus de 9 000 collaborateurs, réalisent un chiffre d’affaires voisin de 1 500 milliards de F CFA et placent plus de 3 000 milliards de F CFA dans les économies des pays membres. S’agissant des sinistres payés, leur montant s’élève à 392, 4 milliards de francs CFA pour 13 pays pris en compte. Intervenant à la suite des Présidents des assureurs Ivoiriens et de la FANAF, Monsieur Danien Kablan DUNCAN, le Premier Ministre a, après avoir souhaité la bienvenue à tous les délégués, insisté sur le rôle que doit jouer l’assurance dans les pays émergents en développement où la puissance publique ne dispose pas toujours de ressources financières pour venir en aide aux populations atteintes par le coup du sort. A ce titre, il a invité les assureurs à rendre plus accessibles les produits d’assurances afin de favoriser leur consommation par les populations. Recrutement du nouveau Secrétaire Général Les membres du Bureau Exécutif, lors de la 107ème réunion tenue à Dakar le 26 Janvier 2016, ont examiné les candidatures retenues et porté leur choix sur celle de Monsieur Fransady KONDE. Date et lieu de l’Assemblée Générale de 2017 A l’invitation de la Fédération Marocaine des Sociétés d’Assurances et de Réassurance (FMSAR), la FANAF tiendra sa quarante unième Assemblée Générale en février 2017 à Marrakech au Maroc. AIO/OAA N°07 MAY 16 Issue 07_Libéré.indd 87 87 15/04/2016 08:49:32 ACTUALITES ET EVENEMENTS REGARD RETROSPECTIF SUR LA CONFERENCE SUR L’ASSURANCE DE IISA 2015 Par Hanna Barry, Moneyweb Si vous avez toujours voulu côtoyer des personnes originaires du Japon, de la France, de l’Allemagne, des Etats-Unis d’Amérique et de Bahreïn au même moment et au même endroit, alors vous auriez eu l’occasion de le faire lors de la 42ème Conférence Annuelle sur l’assurance. Ce ne sont là que quelques exemples parmi les 29 pays représentés à la conférence de loin la plus multinationale jamais organisée. ichée dans la Pilanesberg, Sun City a accueilli de nouveau cet événement fort attendu, qui cette année a eu lieu du 26 au 29 juillet et a rassemblé plus de 1 200 délégués représentant 402 organisations. S ous la bannière « Africa Rising» (Afrique Debout), le thème de la conférence de cette année portrait sur l’Activité à Risque («Risky Business»), soulignant que l’industrie de l’assurance à court terme, notamment sur le continent africain, se trouve aujourd’hui idéalement positionnée pour tirer profit des opportunités de croissance incontournables mais se trouve également dans un monde plus risqué et plus volatil que jamais. « Nous devons faire sentir aux clients potentiels à quel point l’assurance Inga Beale, CEO of Lloyd’s of London peut être importante pour soutenir la croissance économique» a souligné Inga Beale, PDG du Lloyd’s de Londres dans son intervention lors de l’ouverture des séances d’affaire de la Conférence. Selon Beale, une hausse d’un pour cent (1%) du taux de pénétration de l’assurance entraîne une réduction de 13% des pertes non assurées. A l’exception de l’Afrique du Sud, le taux de pénétration de l’assurance en Afrique n’est que de 0,73%, passant à 2,4% lorsque l’Afrique du Sud est incluse, ce qui représente environ 65% de la moyenne mondiale. La toute première femme PDG dans l’histoire de ce marché de l’assurance de 327 ans, Beale a souligné que lorsqu’une catastrophe frappe, l’assurance ne garantit que des capitaux privés et non pas que des fonds publics soient utilisés pour reconstruire un pays. Elle a indiqué qu’alors que 70% des pertes à la suite du séisme survenu à Christchurch étaient assurées, seulement 35 milliards de dollars de pertes consécutives au tremblement de terre de Tohoku au Japon ont été assurées, laissant aux contribuables le règlement de la somme ahurissante de 200 milliards de dollars. Le Dr Andreas Shell, Responsable mondial des Sinistres Short tail à Allianz Global Corporate and Specialty (AGCS), a fait remarquer que la meilleure manière de vendre l’assurance consistait à payer les demandes d’indemnisation. Le Dr Shell a attiré l’attention sur une question majeure qui a été soulevée à l’occasion des discussions lors de la conférence: l’importance de 88 Issue 07_Libéré.indd 88 15/04/2016 08:49:32 Dr Andreas Shell, Allianz Global Corporate and Specialty (AGCS), l’assurance automobile, puisque seulement 35% des conducteurs sud-africains sont assurés. Cette situation accroît le coût de l’assurance pour le pool très limité des assurés, ce qui, à son tour, empêche les personnes d’entrer dans ce pool. Le Dr Eugene Watson, PDG du Road Accident Fund (RAF) a invité les assureurs à lancer de nouveaux produits innovateurs afin d’attirer la population non assurée précédemment. John Melville de Santam a souligné «la culture de mettre le client au centre du processus d’assurance et de consentir des efforts supplémentaires pour communiquer et être transparent auprès des clients. Partageant ses perspectives sur le secteur de l’assurance à court terme, la PDG de Santam, Lizé Lambrechts, a déclaré que l’on mettait trop l’accent sur les produits et pas assez sur le client dans le secteur de l’assurance à court terme. «Je pense que nous devrions être beaucoup plus proches de nos clients afin de comprendre vraiment ce qu’ils veulent en réalité, et espérer par la même occasion pouvoir en fait accroître le taux de pénétration car nous n’avons pas de gros problèmes avec la pénétration dans le secteur,» a déclaré Lambrechts, la première femme PDG de Santam. Lambrechts a travaillé pour Sanlam de 1985 jusqu’à la fin de l’année dernière, a servi tout récemment en tant que responsable des finances personnelles de Sanlam, et a dit que si les deux secteurs de l’assurance sont plus disparates que ce à quoi elle s’attendait, le haut niveau des compétences sur le côté à court terme a représenté une agréable surprise Mise en évidence par Beale et Lambrechts, la question des faibles taux de pénétration de l’assurance a été soulevée une nouvelle fois au cours d’une discussion sur Dr Eugene Watson CEO of the Road Accident Fund (RAF) l’impunité» sur les routes sudafricaines, où un taux d’accidents élevé occasionne des coûts de réparations importants pour les assureurs, faisant augmenter le coût de l’assurance. visant à mettre davantage l’accent sur un bon service à la clientèle, la question des modifications réglementaires a encore fait l’objet de longues discussions, démontrant l’importante attention accordée à cette question par les sociétés d’assurances à l’échelle locale et mondiale. Tout en soutenant une amélioration de la réglementation, Daryl de Vos, le DG de la société de réassurance Africa Re, a estimé que les coûts de conformité seraient, dans une certaine mesure, répercutés sur les consommateurs. Caroline da Silva du Financial Services Board’s (FSB), a rétorqué que dans le passage de la conformité formelle à une réglementation axée sur les résultats, de nombreuses modifications faisaient simplement partie du processus de conduite de bonnes affaires et ne devaient pas être abordées sous l’angle d’un simple coût réglementaire. D’autres exposés notables ont été présentés par Peter Armstrong du groupe Willis, qui a à la fois choqué et éclairé les délégués sur le phénomène de la cyber criminalité et les risques qu’il représente, notant que plus d’un milliard d’identifiants utilisateurs ont été volés en 2014 et que le coût moyen des interruptions pour ‘deni de service’, par exemple, lorsqu’un site bancaire sur Internet est inaccessible, est de 48 000 $ l’heure. Au niveau macro-économique, l’Economiste Chris Hart a fait une De la même façon que l’industrie s’est attaqué au problème de détournement conjointement avec Business Against Crime South Africa (BACSA), Melville a appelé à une réponse collective contre le carnage sur la route Business Against Crime South Africa (BACSA). Ismail Momoniat du Trésor public a de nouveau invité les assureurs à entreprendre une transformation de l’approche du service à la clientèle de l’industrie et à se demander pourquoi davantage de personnes n’achètent pas leurs produits. Conformément à la Peter Armstrong stratégie AIO/OAA N°07 MAY 16 Issue 07_Libéré.indd 89 89 15/04/2016 08:49:33 ACTUALITES ET EVENEMENTS Scène sociale Le calendrier social n’a pas déçu lors de la Conférence de cette année. La compétition de golf de dimanche sponsorisée par Matrix, a été encore sursouscrite, le parcours de golf de Gary Player et le parcours de golf de Lost City étant pleins de bâtons de compétition de golf à quatre balles. Quelques valeureux ont échangé des bâtons de golf contre des bicyclettes et ont parcouru à bicyclette les quelque 160 kilomètres séparant Johannesburg de Sun City sous l’égide de Centriq. Chris Hart Economist présentation peu réjouissante sur l’état de l’économie sud-africaine, tandis que le Stratège Chantel Ilbury, de Mind of a Fox, a brossé des scénarios pour l’avenir du pays. Le collègue de Hart à Investment Solutions, le Responsable des investissements, Glenn Silverman a donné un aperçu du groupe de nations BRICS, sur la base de leur livre, Half Way There (À michemin). Le message? Le Brésil, la Russie, l’Inde, la Chine et l’Afrique du Sud, ont atteint chacun un « point d’inflexion clé » et doivent maintenant définir leur objectif supérieur. « Les pays et le bloc continuent d’évoluer, les résultats dépendent d’eux ; ils ne sont donc qu’à mi-chemin, » a déclaré Silverman. Après un cocktail d’accueil animé de l’AIG dimanche soir, la soirée à thème de Tracker – Winter Wonderland – a été, comme à l’accoutumée, une soirée costumée et une occasion de « danser toute la nuit » le lundi. Le dîner de gala de mardi soir, sponsorisé par Allianz et Africa Re, a été plutôt une affaire d’élégance où les Prix COVER ont rendu hommage aux hommes et aux femmes qui font fonctionner le secteur. Le PDG d’Aon Benfield, Simon Chikumbu a reçu le Prix d’Excellence COVER en Réassurance, tandis que l’ancien PDG de Santam, Ian Kirk a été récompensé pour son excellence dans le domaine de la catégorie à court terme. Rob Ansell a reçu le Prix d’Excellence COVER dans la catégorie des intermédiaires d’assurance. Au nombre des gagnants en matière de stands, on compte Bluespec, en tant que « meilleur débutant » King Price, pour le stand le plus interactif et Marsh Africa, pour le stand le plus innovateur. Nous remercions sincèrement tous nos sponsors pour leur participation à la Conférence sur l’assurance de 2015. Le processus d’inscription à la conférence a été à la fois simple et aisé grâce à une technologie avancée et aux conseils de l’équipe de Global Choices. A tous les participants,conférenciers et exposants, nous disons « merci» d’avoir donné un sens à cette conférence et comptons sur votre présence l’an prochain. Glenn Silverman Un événement clairement à ne pas manquer, prenez soin d’inscrire les dates à l’avance sur votre calendrier pour prendre part à la Conférence sur l’assurance de l’année prochaine qui aura lieu du 24 au 27 juillet. The AIO Life Committee The AIO Life Committee is actively engaged in promoting the development of Life Insurance in Africa through: • Seminars and meetings, • Compiling useful data on African Life insurance business, and • Providing information and assistance to members • Held a very successful Seminar in November 2015 in Lome, Togo. • The next seminar is planned for November 2016 in Harare, Zimbabwe. 90 Issue 07_Libéré.indd 90 15/04/2016 08:49:34 AIO/OAA N°07 MAY 16 Issue 07_Libéré.indd 91 91 15/04/2016 08:49:34 NEWS FROM THE MARKETS FAIR in Progress FAIR Dr. Adel Mounir Secretary General is a professional business association, dedicated to the encouragement of regional cooperation and the development of the Insurance Industry in the Afro-Asian countries. It has been able, over the years to adapt to changes, to review its priorities, to redefine its strategies, and in the meantime, to continue preserving its identity and principal goals. II.- FAIR Forums: FAIR members are now 258, representing 50 Afro-Asian countries; they are working together, confirming commitment and loyalty to the ideals of FAIR. • FAIR Oil and Energy Underwriters Forum “FOEUF” Historical Background The leaders of 29 countries from Africa & Asia came together on 18 April 1955 in Bandung, Indonesia and unanimously approved and announced the Bandung Declaration. The declaration was subsequently translated into plans for action. Accordingly, a call was made in collaboration with the Egyptian Insurance Market, represented by Mr. Ahmed Choukry El-Hakeim, the first Chairman of the Egyptian General Insurance Organization to establish the Federation of the Afro-Asian Insurers & Reinsurers “FAIR”. The Founders’ Meeting was held in Cairo in September 1964. The FAIR Forums are Held annually to create the networking opportunities for members to exchange business ideas. • FAIR Reinsurance Forum “FRF”, • FAIR Life Insurance Professional Group, “FLIPG” III. - FAIR Brokers & Consultants Society “FBCS”: “FAIR Brokers & Consultants Society (FBCS) has been established, aiming at developing the profession and having a progressive and powerful arm to spur regional cooperation and to encourage business exchange among FAIR Members” IV.- Educational Action Plan Under its umbrella, the following entities were established to realize the FAIR associations’ objectives: The educational process and elevating the quality of human resources takes a prime priority on the agenda of FAIR. In addition to organizing seminars annually, FAIR encourages research between members’ staff. Cash prizes are provided yearly for writing articles & case studies. Also FAIR has succeeded in strengthening the relationship between the training entities within FAIR member countries. I. - FAIR Pools & Syndicate: V. - FAIR Conferences: FAIR established the following pools and syndicate to enrich cooperation and to increase underwriting capacity & retention of its members: FAIR conferences are held biennially, and have a global attraction as they provide a great opportunity to strengthen business ties between professionals from different countries and markets. FAIR Organs: 1- FAIR Non-Life Reinsurance Pool – established in 1974 2- FAIR Aviation Pool – established in 1989 3- FAIR Oil & Energy Insurance Syndicate – established in 1998 4- FAIR Nat-Cat Pool – established in 2009 92 Issue 07_Libéré.indd 92 15/04/2016 08:49:34 News from the Ugandan Market By Faith Ekudu Public Relations and Advocacy Uganda Insurers Association A ccording to provisional results, the insurance market continued to register growth in 2015 with premium growing by 19% ($161 mil) in 2015 up from 13% ($ 135 mil) in 2014. (These results only consider insurance company performance figures and exclude Health Membership Organization (HMO) performance figures). Whereas on average 80% of insurance business in Uganda is written by General Insurance companies, in 2015 similar to the results in 2014, General business grew by only 16% while Life business grew by 35% and has grown an average of 31% over the past 5 years while General has grown an average of 14% over the same period. Overall, Uganda remains an attractive market to invest in with boundless opportunities for growth. In terms of legislation, we continued to lobby for the incorporation of products offered by insurance companies in the Liberalization Bill, the establishment of an equitable and sustainable National Health Insurance Scheme and the passing of Amendments to the Financial Institutions Act (FIA). The Bill FIA proposes, among others, to allow for bancassurance, which will improve on the overall distribution of and access to insurance services. We expect that the amendments will be passed in early 2016. The Insurance Regulatory Authority of Uganda (IRA) also engaged the industry on amendments to the Insurance Act and the Motor Third Party Act, as well as the establishment of Microinsurance, Health Insurance and Bancassurance Regulations. The principal objective of the changes in legislation include enhancing competitiveness of the market at domestic & regional levels, recognition of international standards, consumer protection and, ultimately, overall service delivery. In terms of other market developments, the Uganda Oil and Gas Co-Insurance Syndicate is in the final stages of development. A consultant has been appointed on for the project and Uganda Re will manage the Syndicate. It is expected that the Oil and Gas Co-Insurance Syndicate will be operational in the first half of 2016 thereby enabling the Ugandan market to underwrite oil and gas related risks locally. In 2015, the IRA licensed 21 NonLife companies, 8 Life companies, 1 Reinsurance company, 10 HMO’s, 1 Reinsurance Broker, 28 Brokers and 18 Service Providers (includes Loss Assessors, Surveyors, Loss adjusters and Risk Managers) to operate in Uganda. News from the Association Uganda Insurers Association (UIA) embarked on drafting a 10 year industry Market Growth plan to achieve a penetration rate of 3% by 2025 through concerted efforts. Among the key areas to drive growth is the enforcement of local Marine insurance and Workers Compensation Insurance as well as ensuring that Government insures her assets and supports agriculture insurance in Uganda. So far, the Government has approved 5bnUGX to support agriculture insurance in the approved National Budget Frame Work Paper 2016/17. The general objective of the Agriculture insurance scheme is to hedge the Ugandan farmer against agricultural risks from the effects of agricultural perils by introducing measures which shall ensure an indemnity sufficient to keep the farmer in business. Specific objectives of the Scheme are to: – 1. To make agriculture insurance affordable to farmers in Uganda 2. To increase access of farmers to credit by guaranteeing agriculture loans from financial institutions For more information contact: Uganda Insurers Association (UIA) Insurers House Plot 24A Acacia Avenue, Kololo, Kampala, Uganda T: +256 414 500945/6 E: [email protected]. W: www.uia.co.ug AIO/OAA N°07 MAY 16 Issue 07_Libéré.indd 93 93 15/04/2016 08:49:34 NEWS FROM THE MARKETS Zambian insurers rise to the challenge By Kambole Chituwo, IAZ Secretariat I t is hardly necessary to highlight the great need for increased insurance uptake in the region. The impact of El Niño on the agricultural sector cannot be denied, and the teething pains of growing economies means a number of risks are part and parcel of the financial landscape. More than ever, sub-Saharan Africa needs to take up insurance services to face these risks with confidence. The Zambian insurance industry has taken up the challenge of reaching out to the masses to make a more inclusive financial sector. The Insurers Association of Zambia (IAZ) has risen to the challenge, as outlined in our five year strategy, to grow the insurance uptake in the country from less than 3% (according to the Finscope 2015 survey) to more acceptable levels. The challenge is largely a matter of educating the public about the importance of insurance and debunking the myths that surround these services. It is also a challenge to insurers to continue designing microinsurance products to the low income segment of the population, and many insurers have so far risen to the challenge of breaking new grounds. Motor insurance is compulsory in the Zambian market, as in most markets, but in the last few years it has been noted that a fraction of drivers actually go the whole year without insurance cover in place. The government, together with the general insurance industry, worked on a policy that would improve compliance and make sure more accident victims will have a provision for those unforeseen risks in the form of insurance cover. The government put in place legislation that makes it compulsory to display proof of insurance on every vehicle windscreen, in the form of an insurance disc. This policy came into force this year, and so far insurers have talked about a good response from the public. But our ultimate goal is that people will take up insurance out of a conviction that we all need these services, and not simply because of legislation. Prior to the enforcement of the policy, IAZ embarked on a campaign to sensitize the public on the requirements, as well as educate the public on why we need this financial safety net. Radio continues to be an important means of reaching the local communities, providing a platform for insurers to interact with members of the public, giving the industry a good picture of the major concerns of the general public. The press has also been engaged, to educate them on insurance products. It came to our attention that often journalists do not understand insurance and therefore the press rarely gives insight on insurance matters. We are confident that training sessions, and other initiatives, we shall help members of the press report more accurately on this sector of the economy. There are many challenges in growing the industry, not least of all, the turbulent economic times many countries are going through. But we are confident that these challenges are in fact opportunities, and the Zambian insurers are rising to the challenge. The Association of African Insurance Supervisory Authorities (AAISA) Brings together African regulators and supervisors for the purpose of: • Promoting understanding, • Exchanging experience, • Staff training, and • Harmonising supervisory functions in the continent. Membership is open to all African insurance supervisory authorities. 94 Issue 07_Libéré.indd 94 Is your supervisory authority a member of AAISA and AIO? 15/04/2016 08:49:35 NIGERIA Alhaji Mohammed Kari is the new Commissioner for Insurance in Nigeria he National Insurance Commission (NAICOM) Nigeria now has a new Commissioner/Chief Executive Officer. He is Alhaji Mohammed Kari. The new Commissioner was appointed recently to replace Mr. Fola Daniel whose mandate came to an end after eight years of service. T The new Commissioner for Insurance, whose mandate at the helm of NAICOM took effect on the 31st July, 2015, is a Chartered Insurer and Professional IT Consultant who started his career with Royal Exchange Assurance in 1979. He later worked with Yankari Insurance Company until 1989, when he was appointed Executive Director in Niger Insurance Plc. In January 1992, he was appointed Managing Director/Chief Executive Officer of Nigeria Reinsurance Corporation, a position he held until March 1993 when he was appointed Managing Director of NICON Insurance Corporation. He served in that capacity until January 2000 when he resigned. He returned to insurance management in 2007 as the Managing Director/ Chief Executive of Unity Kapital Assurance Plc, where he served for four years. Prior to his new appointment, Alhaji Mohammed Kari was the Deputy Commissioner (Technical) in the National Insurance Commission On the professional level, he has been exposed to various roles in the following: – West Africa Insurance Companies Association (WAICA) (Member, President and Chairman of Council for two consecutive terms), United Nations Committee on Trade and Development (UNCTAD): Financial Services Committee (Vice Chairman for two consecutive sessions), African Insurance Organisation (AIO) (Executive Committee Member), Council of the Bureaux of the ECOWAS Brown Card scheme (Member, Chairman two consecutive sessions), Nigeria Insurers Association (NIA) (Governing Council Member), Chartered Insurance Institute of Nigeria (CIIN) ( Governing Council Member), and many more. In September 2001, he proceeded to the University of Central England in Birmingham, UK to undertake an MBA program where he graduated with a Master’s Degree in Information Management. This is further enhanced by the obtainment of Professional Certification from the Learning Tree Centre in the United Kingdom for IT Management. Mohammed was a member of the Nigeria Vision 2010 and Vision 2020 Committee as well as a recipient of the much-coveted African Insurance Organisation’s gold medal for excellence AIO/OAA N°07 MAY 16 Issue 07_Libéré.indd 95 95 15/04/2016 08:49:35 NEWS FROM THE MARKETS Ghana - Motor Insurance Premium Reform T he National Insurance Commission introduced the Motor Insurance Tariff regime in 1994 as a minimum premium to be charged in respect of Motor Liability Risks. The essence of introducing the tariff on the Motor Liability risk is to adequately resource insurance companies to be able to meet their claim obligations to innocent third party injury and death victims of motor accidents. Since its introduction, there have been only two reviews: in 2002 and in 2010. In 2010 due to Government intervention, the industry had to reluctantly accept a tariff which was only 30% over the 2002 tariff. The need for review was therefore long overdue. This is because of significant changes to almost all economic and social indicators over the period. Since Motor insurance constitutes 40 to 60 percent of the total business underwritten by most Non-Life insurance companies in the country, the challenges confronting Motor insurance business have significant implications for the financial situation of these companies. It is against this backdrop that the NIC approved a new tariff for the Third Party Motor risks. The new tariff regime was not just an increment but a new formula for calculating the Motor Third Party risks. The increment proposed by Ghana Insurers Association (GIA) and approved by the NIC represented about 400 Winfred Kwasi Dodzih Head Technical Non-Life Ghana Insurers Association percent increase over the previous tariff depending upon the class of business. However per the directive of the Ministry of Finance the premium was staggered over a period of three (3) years starting from July 2015 to January, 2017. In January 2016, the second agreed level increment was implemented, the third and final increment is expected in January, 2017. Ghana - Réforme de la prime d’assurance automobile L a Commission nationale des assurances a introduit le régime tarifaire d’assurance automobile en 1994 en tant que prime minimale à percevoir à l’égard des risques de responsabilité civile automobile. L’importance de l’introduction du tarif sur le risque de responsabilité automobile est de fournir des ressources adéquates aux compagnies d’assurance afin qu’elles soient en mesure de respecter leurs obligations aux demandes de blessures causées à des tiers et la mort d’innocentes victimes d’accidents automobiles. Depuis son introduction, il n’y a eu que deux révisions : en 2002 et en 2010. En 2010, en raison de l’intervention du gouvernement, l’industrie a dû accepter à contrecœur un tarif qui était seulement de 30 % supérieur au tarif de 2002. La nécessité d’un examen était donc attendue depuis longtemps. Ceci est dû à des changements importants sur presque tous les indicateurs économiques et sociaux sur la période. Puisque l’assurance automobile représente 40 à 60 pour cent de l’activité totale souscrite par la plupart des compagnies d’assurance non-vie dans le pays, les défis auxquels sont confrontés les entreprises d’assurance automobile ont des répercussions importantes sur la situation financière de ces entreprises. C’est dans ce contexte que le NIC a approuvé un nouveau tarif pour les risques à moteur tiers. Le nouveau régime tarifaire était non seulement une augmentation mais une nouvelle formule de calcul des risques moteur tiers. L’augmentation proposée par l’Association des assureurs du Ghana (GIA) et approuvée par le NIC représentait environ 400 pour cent d’augmentation sur le tarif précédent en fonction de la classe d’affaires. Toutefois, selon la directive du ministère des Finances, la prime a été étalée sur une période de trois (3) ans, de Juillet 2015 à Janvier 2017. En Janvier 2016, le deuxième niveau d’augmentation convenu a été mis en œuvre, la troisième et dernière augmentation est prévue en Janvier 2017. 96 Issue 07_Libéré.indd 96 15/04/2016 08:49:36 Avantages liés à l’adhésion • PARTICIPATION Les membres de l’OAA font partie d’une organisation internationale du commerce en pleine expansion ayant la réputation d’être dynamique, d’avoir de la vision et de l’engagement. • ORGANES DE L’OAA : L’OAA a établi le Pool Aviation Africain et le Pool Africain des Risques Pétroliers et Energétiques dans l’optique de créer des capacités et d’encourager la croissance de ces branches d’activités. Les autres organes de l’OAA sont le Comité sur l’assurance-vie, le Groupe de Travail sur la Micro-assurance, l’Association des Courtiers Africains d’Assurance, l’Association Africaine des Autorités de Contrôle des Assurances et l’Association des Educateurs et des Formateurs Africains en Assurance. • RESEAUTAGE : Les événements organisés par l’OAA constituent des occasions parfaites pour les leaders du secteur de l’assurance de rencontrer leurs homologues et de promouvoir des relations professionnelles fructueuses. La Conférence Annuelle de l’OAA réunit plus de 800 participants provenant de tous les continents. Les membres adhérents bénéficient également des excellentes relations que l’OAA entretient avec les organisations internationales. • RENFORCEMENT DES CAPACITES : Des séminaires et des programmes de formation sur différents sujets sont organisés en partenariat avec des organisations internationales comme la Banque Mondiale, l’Organisation Internationale du travail (Programme Impact Insurance) et l’Initiative pour l’Accès à l’Assurance (A2ii). • REUNIONS ET EVENEMENTS : Tout au long de l’année, les réunions et les programmes de l’OAA réunissent des leaders du secteur de l’assurance, des autorités de contrôle, des fournisseurs de technologies, des universitaires et d’autres experts pour discuter des changements et des défis de notre industrie. Les événements organisés par l’OAA comprennent la Conférence Annuelle et l’Assemblée Générale, le Forum de la Réassurance Africaine et le Séminaire sur l’Assurance-Vie. • PUBLICATIONS : Grâce à des publications régulières et la diffusion des documents tels que le Bulletin des Assurances Africaines, la Revue Annuelle, un site Internet bien fourni et mis à jour régulièrement, etc., l’OAA fournit à ses membres des informations importantes sur le secteur de l’assurance en Afrique. • PRIX DE L’OAA : Les prix annuels suivants ont été institués par l’OAA: • Le Prix de l’OAA du Livre Africain de l’Assurance, dans le but de stimuler les recherches savantes entre ses membres • Le Prix du Mérite de l’OAA, accordé aussi bien à des particuliers qu’à des sociétés, pour promouvoir l’excellence. AIO/OAA N°07 MAY 16 Issue 07_Libéré.indd 97 97 15/04/2016 08:49:36 ECHOS DES MARCHES FAIR en marche FAIR Dr. Adel Mounir Secrétaire Général est une association professionnelle d’affaires, dédiée à la promotion de la coopération régionale et au développement du secteur des assurances dans les pays afro-asiatiques. Elle a été en mesure, au fil des ans de s’adapter aux changements, de revoir ses priorités, de redéfinir ses stratégies, tout en continuant à préserver son identité et ses principaux objectifs. 4- Groupement Nat-Cat FAIR– mis en place en 2009 FAIR est présentement constitué de 258 membres, représentant 50 pays afro-asiatiques; ils travaillent ensemble, confirmant ainsi leur engagement et leurs loyauté envers les idéaux de FAIR • Forum de Réassurance FAIR “FRF”, Historique • Groupe Professionnel d’Assurance Vie FAIR, “FLIPG” Les dirigeants de 29 pays d’Afrique et d’Asie se sont réunis le 18 Avril 1955 à Bandung, en Indonésie et ont à l’unanimité, approuvé et annoncé la Déclaration de Bandung. La déclaration a été par la suite traduite en plans d’action. En conséquence, un appel a été lancé afin d’établir la Fédération des Assureurset Réassureurs Afro-asiatiques “FAIR” en collaboration avec le marché de l’assurance égyptien, représenté par M. Ahmed Choukri El-Hakim, le premier Président de l’Organisation d’Assurance Générale Egyptienne. L’Assemblée des Fondateurs a eu lieu au Caire en Septembre 1964. III. - Société de Courtiers et de Consultants FAIR “FBCS”: Les organes de FAIR : II.- Forums de FAIR: Les Forums FAIR sont organisés chaque année dans le but de créer des occasions de réseautage pour les membres afin de leur permettre d’échanger leurs idées commerciales. • Forum des Souscripteurs de Pétrole et d’Energie FAIR “FOEUF” «La Société de Consultants et de Courtiers FAIR (FBCS) a été mise sur pied dans le but de développer la profession et en tant que progressif et puissant levier qui permettra de stimuler la coopération régionale et d’encourager l’échange commercial entre les membres de FAIR ». IV. - Plan d’Action Educatif FAIR a établi les groupements et les syndicats suivants afin d’enrichir la coopération et d’accroître la capacité de souscription et de rétention de ses membres : Le processus éducatif et l’amélioration de la qualité des ressources humaines constituent la principale priorité à l’ordre du jour de FAIR. En plus de l’organisation de séminaires chaque année, FAIR encourage la recherche entre les membres du personnel. Des prix en argent sont attribués chaque année pour récompenser la rédaction d’articles et les études de cas. FAIR a également réussi à renforcer la relation entre les entités de formation au sein de ses pays membres. 1- Groupement de Réassurance Non-Vie FAIR–mis en place en 1974 V. - Les conferences de FAIR: 2- Groupement d’Aviation FAIR– mis en place en 1989 Les conférences de FAIR sont biennales, et ont un attrait mondial car ce sont de formidables occasions de renforcer les liens commerciaux entre les professionnels de différents pays et marchés. Sous son égide, les entités suivantes ont été établies dans le but de réaliser les objectifs de FAIR : I. - Groupements et Syndicats de FAIR: 3- Syndicat d’Assurance du Pétrole et de l’EnergieFAIR – mis en place en 1998 98 Issue 07_Libéré.indd 98 15/04/2016 08:49:36 Nouvelles du Marché Ougandais Par Faith Ekudu Relations publiques et défense des droits Association des assureurs Ougandais S elon les résultats provisoires, le marché des assurances a continué à enregistrer une croissance en 2015 avec une prime augmentant de 19 % (161 millions de dollars EU) en 2015 contre 13 % (135 millions de dollars EU) en 2014. (Ces résultats ne tiennent compte que de la performance de l’industrie d’assurance et excluent les chiffres de l’organisation de la santé (HMO) des chiffres de performance). Considérant que, en moyenne, 80 % des activités d’assurance en Ouganda sont souscrits par les sociétés d’assurance générale, en 2015 tout comme en 2014, les activités des assurances générales ont augmenté de seulement 16 % tandis que l’activité de l’assurance vie a augmentée de 35 % et a connu une croissance moyenne de 31 % par rapport aux 5 dernières années tandis que l’assurance générale a connue une croissance moyenne de 14 % sur la même période. Dans l’ensemble, l’Ouganda reste un marché attractif pour les investissements avec des possibilités de croissance illimitées. En termes de législation, nous avons continué à faire pression pour l’incorporation de produits offerts par les compagnies d’assurance dans le projet de loi de libéralisation, la mise en place d’un régime national d’assurance maladie équitable et durable et l’adoption de modifications de la Loi régissant les institutions financières (FIA). Le projet de loi FIA propose, entre autres, de permettre la bancassurance, ce qui permettra d’améliorer la répartition globale et l’accès aux services d’assurance. Nous nous attendons à ce que les amendements soient transmis début 2016. L’Autorité de Régulation des Assurances de l’Ouganda (IRA) a également engagé l’industrie sur les modifications apportées à la Loi sur l’assurance et la Loi sur la responsabilité civile automobile, ainsi que la mise en place de microassurance, l’assurance maladie et la Règlementation de la Bancassurance. L’objectif principal des changements dans la législation vise entre autres l’amélioration de la compétitivité du marché aux niveaux national et régional, la reconnaissance des normes internationales, la protection des consommateurs et, en fin de compte, la prestation de services globale. En termes d’autres évolutions du marché, Ouganda Oil and Gas CoInsurance Syndicate est dans les dernières phases de développement. Un consultant a été nommé sur le projet et Ouganda Re va gérer le Syndicat. L’on prévoit que Ouganda Oil and Gas Co-Insurance Syndicate sera opérationnel au premier semestre 2016, permettant ainsi au marché ougandais de souscrire des risques pétroliers et gaziers localement. En 2015, l’IRA a autorisé 21 compagnies d’assurance générale, 8 compagnies d’assurance vie, 1 compagnie de réassurance, 10 HMO, 1 courtier en réassurance, 28 courtiers et 18 prestataires de services (y compris les évaluateurs la perte, les vérificateurs, les experts en sinistres et les gestionnaires de risques). Nouvelles de l’Association L’Association des assureurs Ougandais (UIA) a entrepris l’élaboration d’un plan de croissance du marché de l’industrie sur une période de 10 ans pour atteindre un taux de pénétration de 3 % en 2025 grâce à des efforts concertés. Parmi les domaines clés pour stimuler la croissance, nous avons la mise en œuvre de l’assurance maritime locale et l’assurance des accidentés de travail ; également, le Gouvernement devrait assurer ses actifs et soutenir l’assurance agricole en Ouganda. Jusqu’à présent, le gouvernement a approuvé 5 milliards de shillings ougandais pour soutenir l’assurance agricole dans le cadre de la ligne Budgétaire 2016/17. L’objectif général du régime d’assurance agricole est de couvrir l’agriculteur ougandais contre les risques agricoles et leurs effets en introduisant des mesures qui permettront d’assurer une indemnité suffisante afin de maintenir l’agriculteur dans les affaires. Les objectifs spécifiques du régime sont les suivants : 1. Rendre l’assurance agricole abordable pour les agriculteurs en Ouganda 2. Accroître l’accès des agriculteurs au crédit en garantissant les prêts agricoles auprès des institutions financières Pour plus d’informations : Association des assureurs Ougandais (UIA) Maison des assureurs Plot 24A Acacia Avenue, Kololo, Kampala, Uganda Tél : +256 414 500945/6 Email : [email protected]. Web : www.uia.co.ug ***Taux de change 1 $ = 3,400 shillings ougandais AIO/OAA N°07 MAY 16 Issue 07_Libéré.indd 99 99 15/04/2016 08:49:36 ECHOS DES MARCHES L’Assurance zambienne relève le défi Par Kambole Chituwo, Secrétariat de IAZ l n’est guère besoin de mettre en évidence le fait que la région ait grandement besoin de recourir de manière considérable aux services de l’assurance. L’impact d’El Niño sur le secteur agricole est indéniable, et les difficultés de démarrage que connaissent les économies en croissance sont à l’origine d’un certain nombre de risques qui font partie intégrante du paysage financier. L’Afrique subsaharienne a plus que jamais besoin de souscrire aux services de l’assurance afin de faire face à ces risques avec confiance. L’industrie de l’assurance en Zambie relève le défi d’atteindre les masses afin de mettre sur pied un secteur financier plus inclusif. I L’Association des Assureurs de la Zambie (IAZ) a su répondre au défi, comme l’indique notre stratégie quinquennale, dans le but d’accroître le taux de souscription d’assurance dans le pays de moins de 3 % (selon les données du sondage Finscope 2015) à des niveaux plus acceptables. Le défi consiste en grande partie à sensibiliser le public sur l’importance de l’assurance et à briser les mythes qui entourent ces services. Continuer à concevoir des produits de micro assurance pour les populations à faible revenu constitue également un défi pour les assureurs, et la plupart d’entre eux ont jusqu’à présent su réaliser l’exploit que représente l’innovation. L’assurance automobile est obligatoire dans le marché zambien, comme dans la plupart des marchés, mais au cours des dernières années, l’on a observé qu’en réalité, un grand nombre de conducteurs circulent tout au long de l’année sans assurance. Le gouvernement, en collaboration avec l’industrie de l’assurance générale, a mis sur pied une politique qui permettrait d’améliorer la conformité et de mettre à la disposition du plus grand nombre de victimes d’accidents une provision pour les risques imprévus sous forme d’assurance. Le gouvernement a mis en place une loi qui prévoit l’affichage obligatoire d’une preuve d’assurance, matérialisée par un disque d’assurance, sur tous les pare-brise du véhicule. Cette politique est entrée en vigueur cette année, et selon les assureurs, à ce jour, cette loi a reçu un accueil positif du public. Cependant, notre but ultime est d’amener les populations à souscrire à une assurance, poussées non pas par une loi, mais par la conviction de la nécessité de ces services. Avant l’application de cette loi, IAZ a mené une campagne de sensibilisation des populations sur les besoins, ainsi que sur la raison de la nécessité de ce filet de sécurité financière. Les stations de radio continuent d’être un moyen important de toucher les communautés locales, en ce sens qu’elles constituent des plateformes d’interaction pour les assureurs et les membres du public et donnent à l’industrie de l’assurance un bon aperçu des principales préoccupations du grand public. La presse a également été retenue en vue de renseigner les populations sur les services de l’assurance. Nous avons constaté que les journalistes, quelques fois, n’arrivent pas à saisir l’importance de l’assurance et cela se reflète par le fait que la presse donne rarement un aperçu sur les questions d’assurance. Nous sommes convaincus que grâce à des séances de formation et d’autres initiatives, nous serons en mesure d’aider les membres de la presse à cerner de façon plus précise ce secteur de l’économie. La croissance de l’industrie de l’assurance fait face à de nombreux défis, et le contexte de turbulences économiques que traversent de nombreux pays n’en est pas le moindre. Cependant, nous sommes convaincus que ces défis représentent en fait des opportunités, et les assureurs de la Zambie s’attèlent à les relever. 100 Issue 07_Libéré.indd 100 15/04/2016 08:49:36 NIGERIA Alhaji Mohammed Kari est le nouveau Directeur National des assurances du Nigeria quand il a été nommé Directeur Général de NICON Insurance Corporation. L a Commission nationale des assurances (NAICOM) du Nigeria a maintenant un nouveau Directeur. Il s’appelle Alhaji Mohammed Kari. Le nouveau commissaire a été nommé récemment pour remplacer M. Fola Daniel, dont le mandat a pris fin après huit ans de service. Le nouveau commissaire aux assurances, dont le mandat à la tête de NAICOM a pris effet le 31 juillet 2015, est un assureur agréé et Consultant informatique professionnel qui a commencé sa carrière chez Royal Exchange Assurance en 1979. Il a ensuite travaillé avec Yankari Insurance Company jusqu’en 1989, d’où il a été nommé Directeur Exécutif de Niger Insurance Plc. En Janvier 1992, il a été nommé Directeur Général de Nigeria Reinsurance Corporation, un poste qu’il a occupé jusqu’en Mars 1993, Il a occupé ce poste jusqu’en Janvier 2000, lorsqu’il a démissionné. Il est retourné à la gestion de l’assurance en 2007 en tant que Directeur Général de Unity Kapital Assurance Plc, où il a servi pendant quatre ans. Avant sa nouvelle nomination, Alhaji Mohammed Kari était le commissaire adjoint (technique) à la Commission nationale des assurances. Sur le plan professionnel, il a joué à divers rôles dans les domaines suivants: – Association Ouest-Africaine des compagnies d’assurances (WAICA) (membre, président et président du Conseil pour deux mandats consécutifs) ; Conférence des Nations Unies sur le Commerce et le Développement (CNUCED) ; Comité des services financiers (vice-président pendant deux mandats consécutifs) ; Organisation des Assurances Africaines (OAA) (membre du comité exécutif) ; Conseil du Bureau Carte Brune de la CEDEAO (membre, Président deux mandats consécutifs) ; Association des assureurs nigerian (NIA) ( membre Conseil d’administration) ; Chartered Insurance Institute of Nigeria (CIIN) (membre Conseil des gouverneurs) ; et bien plus encore. En septembre 2001, il a suivi un programme de MBA à l’University of Central England de Birmingham, Royaume-Uni où il a obtenu une maîtrise en gestion de l’information. Ceci, renforcé par l’obtention d’une certification professionnelle de gestion informatique au Learning Tree Centre au Royaume-Uni. Mohammed a été membre du Comité Nigerian Vision 2010 et Vision 2020 et lauréat de la très convoitée médaille d’or pour l’excellence de l’Organisation des Assurances Africaines. Le Comité de l’OAA sur l’Assurance-vie Le Comité de l’OAA sur l’Assurance-vie est activement engagé dans la promotion du développement de l’Assurance-vie en Afrique à travers : • Les Séminaires et les Réunions, • En dressant une liste de données utiles sur le métier de l’Assurance-vie africaine, et • En fournissant des informations et en apportant une assistance aux membres. • La tenue d’un Séminaire à succès en novembre 2013 en Cote d’Ivoire. • Le prochain séminaire est prévu du 4 au 6 novembre 2015 à Abidjan en Cote d’Ivoire. AIO/OAA N°07 MAY 16 Issue 07_Libéré.indd 101 101 15/04/2016 08:49:36 102 Issue 07_Libéré.indd 102 15/04/2016 08:49:37 May No 007 2016 Mai No 007 Promoting the Adoption of Risk-Based Capital in African Insurance Markets Promotion de l’adoption du Capital de Risque dans les marchés africains des assurances Insurance broking in Africa – what horizons? Courtage en assurance en Afrique - quels horizons ? 104 Issue 07_Libéré.indd 104 14/04/2016 22:06:36