11% Barrier Reverse Convertible on Worst of RWE, EDF and SUEZ

11% Barrier Reverse Convertible on Worst of RWE, EDF and SUEZ (EUR)
Kotierungsinserat
Emittent
SGA Société Générale Acceptance NV, Netherlands Antilles
Garant
Société Générale (Moody’s Aa2, Standard & Poor AA-)
Lead Manager
Société Générale, Zürich Branch
Recht / Gerichtsstand
Englisches Recht / Englische Gerichte
Typ
Derivat
Währung
EUR
Emissionsgrösse
EUR 15,000,000 (15,000 Derivate)
Nominal / Stückelung
EUR 1,000.00
Emissionspreis
100.00%
Launch Datum
4. Juni 2008
Fixierungstag
13. Juni 2008
Liberierung
20. Juni 2008
Schlussfixierungstag
12. Juni 2009
Verfall
19. Juni 2009
Kapitalschutz
Kein Kapitalschutz
ISIN Code
XS0369524581
Common Code
036952458
Valor
4295351
Reuters RIC
CH4295351=SGAZ
SWX Symbol
Coupon
CVARD
11% flat (d.h bei Verfall werden 110 Euro bezahlt).
Die Couponzahlung von 11.00% ist aufgeteilt in eine
Prämienzahlung von 5.89% und in einen Zinsanteil von 5.11%.
Der Erlös der Prämienzahlung gilt für private Investoren mit
Steuerdomizil Schweiz als steuerfreier Kapitalgewinn. Der
Zinsanteil ist hingegen einkommenssteuerpflichtig.
Basiswerte
RWE (Reuters: RWEG.DE, Bloomberg: RWE GY Equity, Valor:
1158883,
ISIN:
DE0007037129,
Land:
Deutschland,
Referenzbörse: Xetra, Web Site*: www.rwe.de), EDF (Reuters:
EDF.PA, Bloomberg: EDF FP Equity, Valor: 2321068, ISIN:
FR0010242511, Land: Frankreich, Referenzbörse: Euronext, Web
Site*: www.edf.fr) und Suez (Reuters:LYOE.PA, Bloomberg: SZE
FP Equity, Valor: 522001, ISIN:FR0000120529, Land: Frankreich,
Referenzbörse: Euronext, Web Site*:www.suez.fr)
Strike
RWE: 80.44 EUR
EDF: 61.60 EUR
Suez: 45.38 EUR
Knock-in Level
RWE: 47.4596 EUR (= 59% * Strike)
EDF: 36.3440 EUR (= 59% * Strike)
Suez: 26.7742 EUR (= 59% * Strike)
Anzahl Aktien
N (RWE) = 12.4316 (= 1000 EUR / Strike (RWE))
N (EDF) = 16.2338 (= 1000 EUR / Strike (EDF))
N (Suez)= 22.0361 (= 1000 EUR / Strike (Suez))
Knock-in Event
Ein Knock-In Event gilt als eingetreten, sobald der Aktienkurs
eines der Basiswerte an einem Handelstag während der
gesamten Laufzeit des Produktes zwischen Fixierungstag
(ausgeschlossen) bis zum Schlussfixierungstag (eingeschlossen)
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intraday an der jeweiligen Referenzbörse tiefer oder gleich als
das jeweilige Barrier-Level liegt.
Auszahlung bei Verfall
Szenario 1:
Ist kein Knock-In Event eingetreten, wird jedes Derivat zu 100%
seiner Stückelung zurückerstattet.
Szenario 2:
Ist ein Knock-In Event eingetreten, können folgende beide
Auszahlungsmodi erfolgen:
• Wenn am Schlussfixierungstag alle Basiswerte beim
Ausübungspreis oder darüber schliessen, wird jedes Derivat
zu 100% seiner Stückelung zurückerstattet
• Wenn am Schlussfixierungstag einer der Basiswerte unter
dem Ausübungspreis schliesst, erfolgt eine Lieferung von N
Titeln des Basiswertes mit der schlechtesten Performance pro
Derivat (basierend auf den Schlusskursen des Basiswertes
zwischen Fixierungstag und Schlussfixierungstag; sollten
eine oder mehrere Basiswerte dieselbe Performance
aufweisen, so wird jener Titel mit der höchsten
Marktkapitalisierung geliefert). Fraktionen werden bar
abgegolten.
Clearing
Euroclear Bank S.A/N.V./Clearstream Banking
Sekundärmarkt
Unter normalen Marktumständen gewährleistet Société Générale
einen täglichen Sekundärmarkt während der ganzen Laufzeit des
Produktes, mit einem maximalen bid-offer von 1% ("Clean", 30/360).
Verkaufsrestriktionen
Vereinigte Staaten, Vereinigtes Königreich,
Niederländische Antillen, Frankreich, Europäischer
Wirtschaftsraum (EWR)
Für Verkaufsrestriktionen und weitere Details bzgl. dieses
Produktes siehe Anhang zum Emissionsprospekt.
Börsenkotierung
Die Kotierung wird im Hauptsegment der SWX Swiss Exchange
beantragt
Letzter Handelstag: 12. Juni 2009, 12 Uhr
Calculation Agent
Société Générale
Zeichung
Schweiz
Zeichungsfrist
9. Juni 2008 bis 13. Juni 2008, 16h
Mindestzeichnung
EUR 1,000
Min. handelbare Grösse
EUR 1,000
Berechnungsstelle
Société Générale, Paris
Produktbeschreibung
Barrier Reverse Convertible „worst of“ sind kombinierte Anlageinstrumente, die sich aus einer
festverzinslichen Anlage und dem Verkauf einer Knock-in Put-Option zusammensetzen. Sie
ermöglichen dem Anleger eine höhere Rendite als bei einem vergleichbaren Standard Bond zu
erzielen. Im Gegenzug trägt der Anleger das Risiko bei Verfall den Basiswert mit der
schlechtesten Performance angedient zu erhalten. Dies ist dann der Fall, wenn mindestens einer
der Basiswerte bei Schlussfixierung unterhalb des Strikes schliesst und mindestens ein Knock-In
Event während der Laufzeit des Produktes eingetreten ist. In diesem Fall wird der
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Rückzahlungswert unterhalb von 100% des Nominalwertes liegen. Solange keiner der Basiswerte
sein entsprechendes Knock-In Level berührt oder unterschreitet, wird der Rückzahlungsfall
immer bei 100% des Nominalwertes liegen. Das Verlustpotential eines Barrier Reverse
Convertible "worst of" ist mit demjenigen eines Aktieninvestments vergleichbar, insofern der
Anleger sein gesamtes Investment verlieren könnte, falls der Wert einer der Basiswerte auf Null
fallen würde. Der Anleger erhält aber in jedem Fall eine Couponzahlung.
Dieses Derivat stellt keine Beteiligung an einer kollektiven Kapitalanlage im Sinne von Art. 7 ff.
Des schweizerischen Bundesgesetzes über die kollektiven Kapitalanlagen (KAG) dar und
untersteht somit nicht der Aufsicht der Eidgenössischen Bankenkommission. Deshalb besteht für
den Investor in dieses Derivat kein Anlegerschutz nach dem KAG.
Diese Publikation erfolgt ausschliesslich zum Zwecke der Einführung des Derivtas an der SWX
Swiss Exchange und stellt keine Offerte zum Kauf des Derivats dar. Die Angaben in diesem
Kotierungsinserat sind eine gekürzte Fassung des vollständigen, für die Zulassung an der SWX
Swiss Exchange allein massgebenden Prospektes in englischer Sprache, das beim Lead Manager,
Société Générale, Zürich Branch, Talacker 50, Postfach 1928, 8021 Zürich, Schweiz bezogen
werden kann.
Dieses Kotierungsinserat stellt weder einen Emissionsprospekt im Sinne von Art. 652a bzw 1156
OR noch einen vereinfachten Prospekt im Sinne von Art. 5 KAG dar.
Zürich, 19.08.2008
Société Générale, Zweigniederlassung Zurich
Talacker 50 – Postfach 1928
CH-8021 Zürich
Telefon: +41 44 272 33 00
Fax: +41 44 272 33 01
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Annonce de cotation
Emetteur
SGA Société Générale Acceptance NV, Netherlands Antilles
Garant
Société Générale (Moody’s Aa2, Standard & Poor AA-)
Lead Manager
Société Générale, Succursale de Zurich
Droit Applicable / For
Droit anglais / Tribunaux anglais
Type
Dérivé
Monnaie
EUR
Volume d’émission
EUR 15,000,000 (15,000 dérivés)
Coupure
EUR 1,000.00
Prix d’émission
100.00%
Date de lancement
4 juin 2008
Date d’évaluation initiale
13 juin 2008
Date de paiement
20 juin 2008
Date d’évaluation finale
12 juin 2009
Maturité
19 juin 2009
Garantie en capital
aucune
ISIN Code
XS0369524581
Common Code
036952458
Valor
4295351
Reuters RIC
CH4295351=SGAZ
Symbole SWX
Coupon
CVARD
11% flat (110 Euro payé à maturité)
Le coupon annuel de 11.00% se décompose de la façon suivante:
5.11% de composante d'intérêts soumis à l'impôt fédéral suisse
sur les revenus et 5.89% de composante de prime considérée
comme du gain en capital et donc non imposable).
Sous-jacent
RWE (Reuters: RWEG.DE, Bloomberg: RWE GY Equity, Valor:
1158883, ISIN: DE0007037129, pays: Allemagne, bourse de
référence: Xetra, Web Site*: www.rwe.de), EDF (Reuters: EDF.PA,
Bloomberg:
EDF
FP
Equity,
Valor:
2321068,
ISIN:
FR0010242511, pays: France, bourse de référence: Euronext,
Web Site*: www.edf.fr) et Suez (Reuters:LYOE.PA, Bloomberg:
SZE FP Equity, Valor: 522001, ISIN:FR0000120529, pays: France,
bourse de référence: Euronext, Web Site*:www.suez.fr)
Strike
RWE: 80.44 EUR
EDF: 61.60 EUR
Suez: 45.38 EUR
Knock-in Level
RWE: 47.4596 EUR (= 59% * Strike)
EDF: 36.3440 EUR (= 59% * Strike)
Suez: 26.7742 EUR (= 59% * Strike)
Anzahl Aktien
N (RWE) = 12.4316 (= 1000 EUR / Strike (RWE))
N (EDF) = 16.2338 (= 1000 EUR / Strike (EDF))
N (Suez)= 22.0361 (= 1000 EUR / Strike (Suez))
Franchissement de Barrière Un Franchissement de Barrière s'est produit si, entre la Date
d'évaluation initiale (exclue) et la Date d'évaluation finale
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Annonce de cotation
(inclue), le cours intraday d'une (ou plusieurs) des actions sousjacentes côté sur sa Bourse de référence est inférieur ou égal à
son Niveau de Barrière.
Remboursement à Maturité
Scenario1:
Si aucun Franchissement de Barrière ne s’est produit, chaque
dérivé sera remboursé à 100% de la Coupure.
Scenario2:
Si un Franchissement de Barrière s'est produit alors deux cas de
figure se présentent:
• Si le cours de clôture pris à la Date d'évaluation finale de
toutes les actions sous-jacentes est égal ou supérieur à son
Prix d'exercise alors chaque dérivé sera remboursé à 100%
de la Coupure
• Si le cours de clôture pris à la Date d'évaluation finale d'au
minimum une action sous-jacente est inférieur à son Prix
d'exercise alors l'investisseur recevra, par dérivé, N actions
de la valeur sous-jacente ayant la plus mauvaise performance
(calculée sur la base des cours de clôture pris entre la Date
d'évaluation initiale et la Date d'évaluation finale ; dans le cas
où deux actions ou plus auraient la même performance,
l'action avec la plus grosse capitalisation boursière sera
livrée). Les fractions seront payées en espèces.
Clearing
Euroclear Bank S.A/N.V./Clearstream Banking
Marché secondaire
La Société Générale assure un marché secondaire quotidien durant la
durée de vie du produit, avec une fourchette d’achat/vente maximale
de 1% dans des conditions normales de marché et un prix n'incluant
pas les intérêts courus (base de calcul 30/360).
Etats-Unis, Royaume Uni, Antilles Néerlandaises, France,
Espace Economique Européen
Restrictions de vente
Pour tout ce qui concerne les restrictions de vente et autres
détails, merci de vous reporter au Prospectus d’émission lié à
l’émission de ce dérivé.
Cotation
La cotation a été demandée à la SWX Swiss Exchange dans le
segment principal.
Période de souscription
Du 9 juin 2008 au 13 juin 2008, 16h
Dernier jour de négoce: 12 juin 2009, 12h
Souscription
Suisse
Souscription minimale
EUR 1,000
Volume minimal de négoce
EUR 1,000
Agent de calcul
Société Générale, Paris
Description
Une Barrier Reverse Convertible sur „worst of“ est un produit qui offre à l’investisseur un Coupon
plus élevé qu’une obligation standard comparable. Pour ce faire, l’investisseur prend le risque de
recevoir l’action ayant le moins bien performé (ou un montant en espèces équivalent) à la Date
de remboursement du dérivé. Ce sera le cas si une ou plusieurs des actions sous-jacentes
clôturent en dessous de son prix d’exercice à la date d’évaluation finale et si au moins une des
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barrières a été franchie entre la date d’évaluation initiale (exclue) et la date d’évaluation finale
(incluse). Dans ce cas de figure le montant remboursé aura une valeur inférieure à la Coupure. Le
risque d’une Barrier Reverse Convertible sur „worst of“ est similaire à celui d’un investissement
en action car l’investisseur peut potentiellement perdre l’intégralité de la valeur nominale
(Coupure) si une des actions sous-jacentes devaient valoir zéro à la Date d’évaluation finale.
Cependant le paiement du Coupon est lui garanti quelque soit les cas de figure du
remboursement
Ce dérivé ne fait pas partie d’un placement collectif de capitaux au sens de l’art. 7 s. de la loi
fédérale suisse sur les placements collectifs de capitaux (LPCC) et de ce fait n’est pas sujet à la
surveillance de la Commission fédérale des banques. Les personees investies dans ce dérivé ne
sont donc pas éligibles pour la protection spécifique des investisseurs de la LPCC.
Cette publication est effectuée exclusivement en vue de l’introduction des dérivés à la SWX Swiss
Exchange (marché principal) et ne constitue pas une offre pour l’achat de ces derivés. Les
informations contenues dans cette annonce de cotation ne sont qu’une version abrégée du
prospectus complet, dont la version anglaise seule fait foi pour l’admission à la SWX Swiss
Exchange et disponible gratuitement sur demande auprès du Lead Manager, Société Générale,
Succursale de Zurich, Talacker 50, Case Postale 1928, 8021 Zürich, Suisse.
Cette annonce de cotation n’est pas un prospectus d’émission au sens des articles 652a et 1156
CO, ni un prospectus simplifié au sens de l’art. 5 LPPC.
Zurich, 19.08.2008
Société Générale, Succursale de Zurich
Talacker 50 – Postfach 1928
CH-8021 Zürich
Telefon: +41 44 272 33 00
Fax: +41 44 272 33 01