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Together
we go further
BDO Luxembourg
2
Annual Statement 2011
Annual Statement 2011
T
able of
CONTENT
3
Together we go further
Together we go further
4
AUDIT7
tax consultancy
9
bookkeeping /accounting
10
financial engineering
12
Payroll/Social Security Services 15
Human Resources
16
Key figures17
contact18
Life@BDO20
4
Annual Statement 2011
Together
we go further
BDO Luxembourg’s 2011 turnover came in slightly ahead of the figure for
2010. This generally satisfactory result makes us optimistic for 2012, even
though we are still faced with similar concerns to those that weighed on
2011.
We nevertheless hope to pursue a strategy of internal and external
growth across all our business lines and to continue to increase our
market share in 2012. To do this we will further enhance our savoir faire
by strengthening our teams and improving our ability to respond to an
increasingly competitive environment.
Various projects, some of which we will describe in more detail further
on, were launched by business lines with the aim of ensuring that our firm
continues to perform, expand and prosper.
At BDO Luxembourg, we strive to develop privileged relationships with
our staff, our clients and the whole business community. For the first time
in our history, we have called on the services of a specialised institute to
carry out an employee satisfaction survey. We hope that this survey will
provide some interesting insight, allowing us to create a work
environment that meets our employees’ expectations.
To serve our clients at an international level, we have the added
advantage of being able to call on BDO’s global network and draw on the
expertise and resources available in over 1,000 offices located in more
than 100 countries.
Guy Hornick
Managing Partner
BDO Luxembourg a clôturé l’année 2011 avec un chiffre d’affaires
légèrement supérieur à celui de l’année précédente. Ce résultat,
globalement satisfaisant, nous rend optimiste pour l’année 2012 même si
pour cette nouvelle année, les préoccupations restent similaires à celles
de l’année précédente.
Nous espérons malgré tout poursuivre une stratégie de croissance interne
et externe pour tous nos métiers et continuer à augmenter notre part de
marché en 2012. Pour ce faire nous allons encore améliorer notre
savoir-faire en renforçant nos équipes et augmenter notre capacité de
réaction face à un environnement de plus en plus concurrentiel.
Divers projets, dont certains sont plus amplement commentés par la
suite, ont été lançés par les métiers avec comme but de maintenir un
cabinet performant, en croissance et prospère.
Chez BDO Luxembourg, nous nous efforçons d’établir des liens privilégiés
avec notre personnel, nos clients et toute la communauté d’affaires. Pour
la première fois dans notre histoire, nous avons chargé un institut
spécialisé pour mener une enquête de satisfaction auprès de nos
employés. Nous espérons tirer des enseignements intéressants de cette
enquête afin de pouvoir mettre en place un environnement de travail
conforme aux attentes.
Pour servir nos clients au niveau international, nous avons la chance de
pouvoir nous appuyer sur le réseau mondial de BDO et de bénéficier ainsi
de l’expertise et des ressources disponibles dans 1000 bureaux situés dans
plus de 100 pays.
Annual Statement 2011
5
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Annual Statement 2011
Annual Statement 2011
7
Audit
Daniel Croisé
Head of business line
The reform of the audit profession
La réforme de la profession de l’audit
The audit profession has undeniably seen great change in recent years
and will most certainly continue to evolve in the years to come.
Depuis quelques années la profession de l’audit est indéniablement en
train de changer et les changements vont certainement continuer dans
les années à venir.
Indeed, on 30 November 2011, the European Commission published its
audit market reform proposals. The primary aim of these proposals is to
strengthen the societal role of external auditors, improve audit quality,
enhance investor protection and open up the audit market. The
Commission’s main proposals relate to:
- the mandatory rotation of audit firms after a certain period of time and the encouragement of joint audits;
- the separation of audit and non-audit activities;
- the strengthening of the role of audit committees and mandatory tendering for audit mandates;
- the cross-border recognition of the qualifications of audit service
providers;
- the opening up of audit firms’ capital to third-party investors;
- the prohibition of Big 4-only contractual clauses.
These proposals have met with quite a lot of criticism from the audit
community. While BDO feels that some proposals are beneficial, others
seem to go against the objectives set by the Commission.
En effet, le 30 novembre 2011 la Commission européenne a publié ses
propositions de réforme pour la profession de l’audit. Ces propositions
visent principalement un renforcement du rôle sociétal des auditeurs
externes, la qualité des audits, la protection des investisseurs ainsi que
l’ouverture du marché de l’audit. Les principales propositions de la
Commission portent sur :
- la rotation obligatoire des cabinets de révision après une certaine période et l’encouragement des audits conjoints;
- la séparation des activités audit et non audit;
- le renforcement du rôle des comités d’audit et l’obligation de recourir à des appels d’offres;
- la reconnaissance transfrontière des compétences des prestataires de services d’audit;
- l’ouverture du capital des cabinets d’audit à des investisseurs tiers;
- l’interdiction de clauses contractuelles de devoir utiliser un des 4 grands cabinets d’audit (Big 4-only contractual clauses).
Au sein de la profession de l’audit ces propositions sont loin de faire
l’unanimité. Même si BDO considère que certaines propositions sont
intéressantes, d’autres ne vont pas dans le sens des objectifs fixés par la
Commission.
8
Annual Statement 2011
Annual Statement 2011
9
tax consultancy
Gerdy Roose
Head of business line
The issues and challenges of tomorrow – the tax
department
Enjeux et défis pour demain - le département fiscal
Aboard a ship you would hear cries of “About ship!” from the crew, on a cinder
track you would see muscles tense as the athletes position themselves in the
starting blocks, at an airstrip you would feel the vibrations as the planes prepare
for take-off.
A bord d’un navire on entendrait les échos des « Paré pour la manœuvre ! », sur
une piste cendrée la vibration de muscles tendus dans les starting blocks et aux
abords de l’aire d’envol, le grondement des moteurs au décollage.
At BDO, the tax department is readying itself for the challenges that lie ahead.
Structured around its different business lines and savoir faire VAT/Taxation
of SMEs, natural persons and the financial sector/International tax the
department has expanded its area of expertise, notably with the addition of
a QI audit and FATCA specialist. This specific legislation is the result of the
United States’ desire to protect its tax base by more strictly controlling US
citizens’ foreign assets. Introduced by US Congress,“ the Foreign Account Tax
Compliance Act (FATCA)“ works alongside existing withholding tax systems
and requires rigorous preparation on the part of financial sector companies.
Indirect taxes also enjoyed a fresh start, with the arrival of a new manager and a
team of skilled young consultants.
In the area of tax reporting, BDO is positioning itself as a competent and
rigorous first-rate provider, for clients of all sizes and in any industry.
Led by the department’s two partners, Gerdy Roose and Erwan Loquet, a
competent, solid, motivated team works to develop new client relationships.
It monitors and anticipates the changes in Luxembourg and international
tax legislation which will become Luxembourg’s future selling points and it
endeavours to provide clients with a personal, quality service. Whether for the
financial sector, the Luxembourg economy or trust companies and legal firms
that do not have their own in-house tax specialists, BDO Tax & Accounting
offers a comprehensive range of services that covers everything from
compliance with disclosure obligations to assistance for the most extensive
international restructurings. New energy has been breathed into our team.
Along our corridors, murmurings in multiple languages and whisperings of a
new strategy focused on client service can be heard.
Le département fiscal de BDO se prépare à ses défis de demain. Structuré
autour des différents métiers et compétences exercées - TVA/Fiscalité des PME/
des personnes physiques/du secteur financier/Fiscalité internationale le département a vu arriver de nouvelles compétences avec notamment
une spécialiste des audits QI et du FATCA. Cette matière spécifique résulte
de la volonté des Etats-Unis de protéger son périmètre fiscal en contrôlant
plus étroitement les avoirs des citoyens américains à l’étranger. Le Congrès
américain a dès lors introduit cette nouvelle législation, « the Foreign Account
Tax Compliance Act (FATCA) » qui fonctionne en parallèle des systèmes
existants de retenues à la source et requiert une préparation rigoureuse de la
part des entreprises du secteur financier.
Les taxes indirectes ont également fait peau neuve avec l’arrivée d’un nouveau
manager et d’une équipe de talentueux jeunes consultants.
En matière de reporting fiscal, BDO se positionne comme un acteur de choix,
compétent et rigoureux et ce quelle que soit la taille ou l’industrie dans laquelle
évolue le client.
Autour de Gerdy Roose et d’Erwan Loquet, les deux associés du département,
une équipe compétente, solide et motivée travaille donc au développement
de nouvelles relations clients, suit et anticipe les développements de la fiscalité
luxembourgeoise et internationale qui feront les atouts du Luxembourg de
demain et s’attache à fournir aux clients un service de proximité et de qualité.
Que ce soit pour le secteur financier, le tissu économique luxembourgeois ou
les fiduciaires et cabinets d’avocats qui ne disposent pas de ressources fiscales
en interne, BDO Tax & Accounting offre une palette complète de services allant
du respect des obligations de déclarations (compliance) à l’accompagnement
pour les plus grandes restructurations internationales. Dans les couloirs court
une nouvelle énergie, la rumeur des multiples langues utilisées avec les clients
et le bruissement de la mise en œuvre d’une stratégie axée autour du service
rendu à nos clients.
10
Annual Statement 2011
bookkeeping /
accounting
Marc Thill
Head of business line
CFO
Going “paper-free” in the area of accounting
La dématérialisation dans le cadre des activités de
l’expert-comptable
As we live in a constantly changing world, it is sometimes necessary to
rethink our way of working.
Comme nous vivons dans un monde qui change, il faut parfois réinventer
sa façon de travailler.
Switching from paper form to electronic form will transform the way we
do things, but it will not happen overnight. It will simplify procedures
and the exchange of information between companies and with the
authorities. In Luxembourg, the government was the first to move in
this direction. The eTVA system put in place by the Luxembourg Land
Registration and Estates Department (Administration de l’Enregistrement
et des Domaines) was the first step towards electronic formats and the
electronic transfer of data, which will now become common practice with
the platform for electronic gathering of financial data (eCDF).
La dématérialisation des documents va changer les habitudes mais cela
prendra encore un peu de temps. Elle va simplifier les procédures et
les échanges entre les entreprises et avec les administrations. Ainsi au
Luxembourg l’Etat a été précurseur dans ce domaine. Le système eTVA
mis en place par l’Administration de l’Enregistrement et des Domaines a
été le premier projet de dématérialisation et de transmission électronique
des données qui maintenant va se généraliser avec la plateforme
électronique de Collecte des Données Financières (eCDF).
As of 2012, eCDF will enable data on annual accounts and annual account
balances to be prepared and electronically transferred according to the
standard chart of accounts (PCN - Plan Comptable Normalisé). The next
step will be to integrate other corporate financial data on this shared
platform. The standardised accounting data will be archived in the IT
systems of the Centrale des Bilans.
Accountants have a key role to play in this process which completely
transforms long-established practices and is certainly just the first phase
in the switch to a paper-free documentation and information environment within firms.
Today’s changing work habits which encourage a lot of moving around
and therefore the need for secure access to centralised information
means that all documentation will need to be converted to electronic
format, in particular through Automatic Document Capture and reading.
eCDF permettra à partir de cette année 2012 la préparation et la transmission électronique des données des comptes annuels et de la balance
annuelle des comptes suivant le Plan Comptable Normalisé. Il est prévu
ensuite d’intégrer les autres données financières des entreprises sur cette
plateforme commune. Les données comptables ainsi harmonisées seront
archivées sur les supports informatiques de la Centrale des Bilans.
Les experts comptables sont des acteurs majeurs dans ce processus qui
bouleverse des habitudes largement établies et qui n’est certainement
que la première phase d’une évolution vers une dématérialisation de la
documentation et de l’information au sein des cabinets.
L’évolution des habitudes de travail qui favorisent le nomadisme et donc
le besoin d’un accès sécurisé à une information tenue de façon centrale
va nécessiter l’implémentation d’une dématérialisation de l’ensemble des
dossiers au travers, en particulier, de la lecture et de la Reconnaissance
Automatique de Documents.
Annual Statement 2011
11
12
Annual Statement 2011
financial
engineering
Luc Hansen
Head of business line
CF Corporate Services
CF Corporate Services
This is the name under which the BDO Luxembourg group has been
carrying out its financial engineering activities since 1 January 2012.
C’est l’enseigne sous laquelle le groupe BDO Luxembourg exerce depuis le
1er janvier 2012 son activité d’Ingénierie Financière.
CF Corporate Services dedicates all of its resources to the provision of
financial engineering services. With a team of 60 staff, it offers an all-in
service for non-regulated vehicles such as financial holding companies
(SOPARFIs), private wealth management companies (sociétés de gestion
de patrimoine familial), securitisation companies, companies holding
intellectual property rights (sociétés détentrices de droits de propriété
intellectuelle) and even real estate companies.
CF Corporate Services est entièrement dévouée à la prestation de services
d’Ingénierie Financière. Avec une équipe forte de 60 collaborateurs, elle
offre un service « all in » pour des véhicules non réglementés tels que les
SOPARFIs, les Sociétés de Gestion de Patrimoine Familial, les Sociétés de
Titrisation, les Sociétés détentrices de Droits de Propriété Intellectuelle
ou encore les Sociétés Immobilières.
Within the BDO Luxembourg group, CF Corporate Services will work
closely with its sister company CF Fund Services, which specialises in the
provision of services to regulated entities such as UCIs, SIFs, SICARs and
securitisation funds.
As in the past, CF Corporate Services will continue to benefit from the
support of BDO Luxembourg’s tax department as well as the expertise
of the entire BDO International network, present in more than 100
countries with nearly 49,000 employees.
The management team of CF Corporate Services has also been
strengthened with the addition of Philippe Ponsard who was made
associate on 1 January 2012. With 12 years of experience in the field of
financial engineering, he will join Luc Hansen, Pierre Lentz and
R. Maurizio Tonelli at the helm of CF Corporate Services.
Au sein du groupe BDO Luxembourg, CF Corporate Services opérera en
étroite collaboration avec sa société sœur CF Fund Services, spécialisée
dans les services aux entités réglementées, tels que les OPCs, les Fonds
d’Investissements Spécialisés, les Sicars ou les Fonds de Titrisation.
CF Corporate Services continuera comme par le passé à bénéficier de
l’appui du département fiscal de BDO Luxembourg, ainsi que de la
compétence de tout le réseau BDO International, présent dans plus de
100 pays avec près de 49.000 collaborateurs.
L’équipe de direction de CF Corporate Services s’est aussi renforcée avec
Philippe Ponsard, promu associé au 1er janvier 2012. Fort d’une
expérience de 12 ans dans le domaine de l’Ingénierie Financière, il sera
l’un des quatre associés en charge de CF Corporate Services aux côtés de
Luc Hansen, Pierre Lentz et R. Maurizio Tonelli.
Annual Statement 2011
13
14 Annual Statement 2011
Annual Statement 2011
Payroll/Social
Security Services
15
Marc Lamesch
Head of business line
People Partner
Payroll/Social Security Services
Secrétariat Social
The last twelve months were certainly very busy, with the relaunch and
continuation of promising projects that will play a key role in the future
development of the Payroll/Social Security Services department of BDO.
Les douze derniers mois resteront sans aucun doute marqués par la
relance et la poursuite de projets à la fois prometteurs et décisifs pour le
développement futur du département du Secrétariat Social de BDO.
The migration of clients from the previous salary calculation software on
AS/400 to the new version of PayEase.net in a Windows environment
was put into motion thanks to the combined skills and resources of the
Payroll department and Datagest. The objective is to finalise the
migration process by the end of 2012.
Ainsi la migration des clients de l’ancien logiciel de calcul de salaires sur
AS/400 vers la nouvelle version du PayEase.net dans l’environnement
Windows a été mise sur orbite grâce aux compétences et ressources
alliées du Secrétariat Social et de Datagest. L’objectif est d’achever le
processus de migration pour fin 2012.
In addition to this ambitious project, another equally important project is
the certification of the salary calculation process by an independent
auditor under the international standard ISAE 3402. The first Type I
report on the description and actual implementation of the process was
obtained at the end of 2011 and the final Type II report on the effectiveness of the controls in place is expected in June 2012. By obtaining
this certification, BDO’s Payroll department will be able to provide clients
with independent, objective assurance of its internal control system.
A côté de ce projet d’envergure, un autre projet non moins important est
la certification du processus de calcul des salaires par un réviseur
d’entreprises sous la norme internationale ISAE 3402. Le premier rapport
de type 1 sur la description et la réalité du processus a été obtenu fin
2011 et le rapport final de type 2 sur l’efficacité des contrôles en place est
attendu pour juin 2012. Avec l’obtention de cette certification, le
Secrétariat Social de BDO pourra donner à ses clients une assurance
indépendante et objective de son dispositif de contrôle interne.
In 2012, in line with its strategy of quality improvement, BDO will offer
an innovative virtual safe deposit box service to BDO group clients in
Luxembourg.
Dans la lignée de sa stratégie d’amélioration de la qualité, BDO proposera
en 2012 un service innovant de coffre-fort virtuel aux clients du groupe
BDO à Luxembourg.
To do this, BDO began working with Seezam, a company specialised in
this area, in early 2012, by offering its online safe deposit boxes in the
form of an ultra-secure web portal which allows users to store
confidential documents such as pay slips, ID documents, contracts,
passwords, etc.
Pour ce faire, BDO a entamé début 2012 une collaboration avec la société
Seezam, spécialisée dans ce domaine, en offrant ses services de
coffre-fort électronique sous la forme d’un portail web hautement
sécurisé permettant de déposer des documents privés confidentiels tels
que fiches de paie, documents d’identité, contrats, mots de passe, etc...
The first BDO customers to be offered this service will be those of the
Payroll department. Pay slips will be sent in electronic format directly to
the safe deposit boxes of employees who have opted for this service. They
will be sent via an interface available in the new PayEase.net software.
Access to the site will be secured through each individual’s LuxTrust
authentication.
Les premiers clients de BDO à profiter de cette opportunité seront les
clients du Secrétariat Social. Les fiches de paie seront envoyées sous
format électronique directement dans les coffres-fort des employés ayant
souscrit à cette offre. Ces envois se feront via une interface disponible
dans le nouveau logiciel PayEase.net. L’accès au site web sera sécurisé via
l’authentification Luxtrust de chaque individu.
16
Annual Statement 2011
Human Resources
Participation in career fairs
Participation à des forums étudiants
BDO Luxembourg participated in several career fairs in Luxembourg and
abroad in 2011:
En 2011, BDO Luxembourg a participé à plusieurs forums étudiants à
Luxembourg et à l’étranger :
16 April 2011 Rencontre Entreprises-Etudiants at the Luxembourg
Chamber of Commerce, organised by ANESEC (Association Nationale des Etudiants en Sciences Economiques et Commerciales).
16 avril 2011
08 November 2011 Firmenkontaktmesse at Fachhochschule of Trier
08 novembre 2011 Firmenkontaktmesse à la Fachhochschule de Trèves
16 November 2011 Fakultätskarrieretag at Universität des Saarlandes
in Saarbrücken
16 novembre 2011 Fakultätskarrieretag à l’Universität des Saarlandes
à Saarbrück
The objective of these career events was to present our firm and give students an idea of the activities and business lines of BDO. We explained
to them the career and development opportunities that BDO offers to its
employees. We have, during these events, established a first contact with
candidates who are interested in joining us.
Nous avons pu ainsi leur présenter les opportunités de carrière et de
développement que BDO offre à ses collaborateurs. Nous avons lors de
ces rencontres, noué des premiers contacts avec des étudiants intéressés
à nous rejoindre.
The HR department will continue to participate in career fairs in the
Greater Region in 2012. We have already participated in ANESEC’S Rencontre Entreprises- Etudiants on 25 February 2012 and have signed up for
the Fakultätskarrieretag der Universität des Saarlandes to be held on 14
November 2012.
Fakultätskarrieretag der Universität des Saarlandes in Saarbrücken (16.11.2011)
Rencontre Entreprises-Etudiants à la Chambre de
Commerce de Luxembourg. L’ANESEC (Association
Nationale des Etudiants en Sciences Economiques et
Commerciales) a organisé cet évènement.
En 2012, le département RH va continuer à participer aux forums étudiants dans la Grande-Région. Nous avons déjà participé à la Rencontre
Entreprises- Etudiants de l’ANESEC le 25 février 2012 et avons programmé notre présence à la Fakultätskarrieretag de l’Universität des Saarlandes le 14 novembre 2012.
Firmenkontaktmesse der Fachhochschule Trier (08.11.2011)
Annual Statement 2011
KEY FIGURES
BDO Luxembourg
Year ended 31 December
Fee Income (million EUR)
2010
2011
Growth %
37,9
38,3
1%
Fee Income
(million EUR)
35
2007
32,7
32,7
35,2
2008
35,2
2009
36,2
37,9
38,3
2009
2010
2011
2007
247
2008
269
2009
279
299
311
2010
2011
36,2
2010
37,9
30
Evolution
25
2007
Partners & Staff (Average)
2010
2011
Partners
Management
Staff
12
51
236
14
61
236
Total
299
311
Growth %
2008
Partners & Staff
(Average)
300
269
280
4%
260
2011
38,3
279
2010
299
2011
311
247
240
220
Evolution
200
2007
2008
2009
BDO International*
Fee income
(million EUR)
Fee Split (%) per Service Line
Audit
Accounting
Tax Advice
HR Services
Financial Engineering
2010
2011
23
29
9
18
21
25
28
10
17
20
2011
Audit/Accounting
Tax Advice
Others
Partners & Staff
Audit
Accounting
2011
4 068
61
19
20
61
19
20
2010
4 111
2011
4 723
Growth %
46 930
48 890
4%
Number offices
Number countries
1 082
119
1 118
135
Tax Advice
HR Services
Financial Engineering
Growth %
4%
2010
3 893
Fee split (%) per Service Line
Partners & Staff
Partners
2010
Year ended 30 September
* Source : Annual Statement 2011 BDO International
17
18
Annual Statement 2011
contact
MANAGING PARTNER
Payroll/Social Security Services
HORNICK, Guy
LAMESCH, Marc - Head of business line
AUDIT
BLINN, Bettina
CROISE, Daniel - Head of business line
HOBSCHEID, Joseph
MÜLLERKLEIN, Werner
PEFFER, Jacques
APPASAMY, Damien
BOHN, Bettina
BRAUN, Marc
BROCHARD, Aline
GINSBURG, Alessio
HATVANI-TOTH, Timea
HILBERT, Daniel
LAUER, Regine
MAHNKOPF, Rainer
MEIER, Andreas
MOUCHOT-CHARDIN, Bertrand
OLK-PUDER, Fenja
RAMSAMY, Angella
SAMSON, Guy
SAYED, Houssam
SIMON, Sabrina
SOREILLE, Jonathan
TAGLIABUE, Luca
THIEL, Claudia
bookkeeping / accounting
BATTISTA, Stella*
FLEMING, Thierry
SCHMITZ, Claude
SUNNEN, Paul*
THILL, Marc - Head of business line
BOERES, Joëlle
FELTGEN, Nicolas
LETTAL, Carlo*
MATHOUILLOT, Frédéric
OTJACQUES, Xavier
MONTANO, Vincenzo
THINNES, Georges
TWEER, Karen
tax consultancy
LOQUET, Erwan
ROOSE, Gerdy - Head of business line
BEGUE, Christel
DASCOTTE, Amélie
GIEBELS, Ulrike
MAESTRI, Sylvie
RAUSCH, Yolande
SEIGNERT, Isabelle
WARNIER, Pierre
CLARO, Sandra
GEBERT, Angela
JEGEN, Jean-Claude
JUNG, Marie-Christine
KOCK, Alexandre
SCHADECK, Roger
TESCHER, Raymond
TURBANG, Jean-Marc
Human Resources
LAMESCH, Marc - Head of Business Line
HERRMANN, Gerd
LAMBOLEY, Caroline - HR Director
TESCHER, Raymond
financial engineering (CF CORPORATE SERVICES)
HANSEN, Luc - Head of business line
LENTZ, Pierre
PONSARD, Philippe
TONELLI, Maurizio
ALBERTUS, Marc
BARCAGLIONI, Francesca
CERASI, Umberto
HONYMUS, Jacqueline
MANFREDI, Maurizio
PREAUX, Gentiane
SOARES, Cristina
VAN HEES, Patrick
Investment Funds (CF FUND SERVICES)
IKHTIAR, Murad
TONELLI, Maurizio
BONDIOLI, Jean-Marie
GOURDAIN, Bertrand
SCHILTZ, Pascal
VALET, Chantal
COMPLIANCE
HOBSCHEID, Joseph
BRAUN, Marc
IDE, Oumarou
INTERNAL ADMINISTRATION
Hornick, Guy
DENIS, Alain
DATAGEST S.à r.l.
SABEL, Romain
*Sofinter
SUPERSON, Richard
Annual Statement 2011
19
News
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