lux-sectors - Fortuna Banque sc

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LUX-SECTORS
Société d'Investissement à Capital Variable (SICAV) de droit luxembourgeois à
compartiments multiples
Investmentgesellschaft mit variablem Kapital (SICAV) luxemburgischen Rechts mit
mehreren Teilfonds
R.C.S. Luxembourg B 70 257
Rapport annuel révisé
Geprüfter Jahresbericht
au / zum 30 juin / Juni 2014
Ce rapport est un document d'information à l'usage des actionnaires. Les souscriptions ne peuvent
être effectuées que sur base du prospectus ou du document d'informations clés (KIID), accompagné
du dernier rapport annuel et semestriel, si celui-ci est plus récent que le rapport annuel. Ces
documents seront adressés gratuitement à toute personne qui en manifestera le désir.
Dieser Bericht ist ein Informationsdokument für die Anteilsinhaber. Zeichnungen können nur auf der
Grundlage des Prospekts oder der wesentlichen Anlegerinformationen (KIID) erfolgen, dem der letzte
Jahresbericht und der letzte Halbjahresbericht beigefügt sein müssen, falls letzterer ein späteres
Datum als der Jahresbericht trägt. Diese Dokumente werden jedem auf Anfrage kostenlos zugestellt.
LUX-SECTORS
Sommaire / Inhaltsverzeichnis
Organisation / Management und Verwaltung ..................................................................................... 2
Informations générales / Allgemeine Informationen ......................................................................... 5
Rapport d'activité du Conseil d'Administration / Aktivitätsbericht des Verwaltungsrats ........... 11
Rapport du réviseur d'entreprises agréé / Bericht des Réviseur d'Entreprises agréé ................ 15
Etat globalisé du patrimoine / Konsolidierte Vermögensaufstellung ........................................... 19
Etat globalisé des opérations et des autres variations de l'actif net / Konsolidierte Ertrags- und
Aufwandsrechnung und andere Veränderungen des Nettovermögens ........................................ 20
LUX-SECTORS TOP BRANDS ............................................................................................................ 21
Etat du patrimoine / Vermögensaufstellung ....................................................................................... 21
Etat des opérations et des autres variations de l'actif net / Ertrags- und Aufwandsrechnung und
andere Veränderungen des Nettovermögens ................................................................................... 22
Statistiques / Entwicklung des Fonds ................................................................................................ 23
Etat du portefeuille-titres et des autres actifs nets / Wertpapierbestand und sonstiges
Nettovermögen .................................................................................................................................. 24
Répartition économique et géographique du portefeuille-titres / Wirtschaftliche und geographische
Aufgliederung des Wertpapierbestandes ........................................................................................... 26
LUX-SECTORS INFORMATION TECHNOLOGIES ............................................................................ 28
Nettovermögen .................................................................................................................................. 31
Aufgliederung des Wertpapierbestandes........................................................................................... 33
LUX-SECTORS PHARMA & HEALTH CARE ..................................................................................... 34
Nettovermögen .................................................................................................................................. 37
Aufgliederung des Wertpapierbestandes ........................................................................................... 39
Notes aux états financiers / Erläuterungen zum Jahresabschluss ................................................ 40
1
LUX-SECTORS
Organisation / Management und Verwaltung
Siège social /
Gesellschaftssitz
LUX-SECTORS
1, Place de Metz
L-1930 LUXEMBOURG
Conseil d'Administration /
Verwaltungsrat
M. Jean-Claude FINCK
Directeur Général,
Président du Comité de Direction de la
Banque et Caisse d'Epargne de l'Etat, Luxembourg
1, Place de Metz
L-2954 LUXEMBOURG
Président du Conseil d'Administration
M. Michel BIREL
Directeur Général Adjoint,
Membre du Comité de Direction de la
1, Place de Metz
L-2954 LUXEMBOURG
Vice-Président du Conseil d'Administration
M. John BOUR
Directeur,
Banque Raiffeisen S.C.
4, Rue Léon Laval
L-3372 LEUDELANGE
Administrateur
M. Gilbert ERNST
Directeur,
1, Place de Metz
L-2954 LUXEMBOURG
Administrateur
M. Guy HOFFMANN
Directeur,
Président du Comité de Direction de la
Banque Raiffeisen S.C.
4, Rue Léon Laval
L-3372 LEUDELANGE
Administrateur
M. Guy ROSSELJONG
Directeur,
1, Place de Metz
L-2954 LUXEMBOURG
Administrateur
2
LUX-SECTORS
Organisation / Management und Verwaltung (suite) / (Fortsetzung)
Mme Françoise THOMA
Directeur,
1, Place de Metz
L-2954 LUXEMBOURG
Administrateur
M. Paulo VINCIARELLI
Directeur Adjoint à la
Banque et Caisse d’Epargne de l’Etat, Luxembourg
1, Place de Metz
L-2954 LUXEMBOURG
Administrateur
M. Charles WAGENER
Directeur,
Fortuna Banque S.C.
130-132, Boulevard de la Pétrusse
L-2330 LUXEMBOURG
Administrateur
Agent domiciliataire et
administratif, Agent de transfert
et de registre /
Domizilierungs- und Verwaltungsagent,
Transferagent und Anteilinhaberregister
BANQUE ET CAISSE D'EPARGNE DE L'ETAT,
LUXEMBOURG
1, Place de Metz
L-2954 LUXEMBOURG
Banque dépositaire /
Depotbank
LUXEMBOURG
1, Place de Metz
L-2954 LUXEMBOURG
Services financiers et organismes
habilités à recevoir les souscriptions,
les rachats et les conversions d’actions /
Zahlstellen und Stellen, die zur
Entgegennahme von Zeichnungen,
Rücknahmen und Umwandlungen von
Anteilen ermächtigt sind
LUXEMBOURG
1, Place de Metz
L-2954 LUXEMBOURG
BANQUE RAIFFEISEN S.C.
4, Rue Léon Laval
L-3372 LEUDELANGE
FORTUNA BANQUE S.C.
L-2330 LUXEMBOURG
Agent payeur et d’informations
en Allemagne /
Zahl- und Informationsstellen
in Deutschland
DEUTSCHE BANK AG
TSS/Global Equity Services
Post IPO Services
Taunusanlage 12,
D-60325 FRANKFURT AM MAIN
3
LUX-SECTORS
Organisation / Management und Verwaltung (suite) / (Fortsetzung)
Société de Gestion /
Verwaltungsgesellschaft
BCEE ASSET MANAGEMENT S.A.
6a, Rue Goethe
L-1637 LUXEMBOURG
Conseil d’Administration de la
Société de Gestion /
Verwaltungsrat der
Verwaltungsgesellschaft
M. Jean-Claude FINCK, président
M. Michel BIREL, vice-président
M. Gilbert ERNST, administrateur
M. Pit HENTGEN, administrateur
M. Norbert NICKELS, administrateur
Conseiller en investissements /
Anlageberater
LUX-SECTORS ADVISORY S.A. HOLDING
1, Place de Metz
L-1930 LUXEMBOURG
(jusqu’au / bis zum 31 décembre / Dezember 2013)
LUX-FUND ADVISORY S.A.
2, Place de Metz
L-1930 LUXEMBOURG
(à partir du / ab dem 1 janvier / Januar 2014)
Cabinet de révision agréé
DELOITTE Audit
Société à responsabilité limitée
560, Rue de Neudorf
L-2220 LUXEMBOURG
Promoteurs /
Initiatoren
LUXEMBOURG
1, Place de Metz
L-2954 LUXEMBOURG
BANQUE RAIFFEISEN S.C.
4, Rue Léon Laval
L-3372 LEUDELANGE
FORTUNA BANQUE S.C.
L-2330 LUXEMBOURG
4
LUX-SECTORS
Informations générales / Allgemeine Informationen
LUX-SECTORS (la "SICAV") a été créée à Luxembourg en date du 18 juin 1999 pour une durée
illimitée. Le capital social initial de EUR 1.500.000 a été souscrit conjointement par la Banque et
Caisse d'Epargne de l'Etat, Luxembourg, la Banque Raiffeisen S.C. et la Fortuna Banque S.C..
L’objectif de tous les compartiments est de procurer une participation à l’évolution des valeurs
représentatives des secteurs respectifs à travers un portefeuille diversifié, réduisant de ce fait le
risque lié aux valeurs individuelles, sans amputer les perspectives de croissance à moyen et à long
terme.
Depuis sa constitution, la SICAV comprend trois compartiments libellés en Euro, en l'occurrence :
LUX-SECTORS TOP BRANDS;
LUX-SECTORS INFORMATION TECHNOLOGIES;
LUX-SECTORS PHARMA & HEALTH CARE.
La période initiale de souscription s'est étalée du 21 juin 1999 au 9 juillet 1999. Durant cette période,
l'investisseur a pu acquérir des actions de LUX-SECTORS au prix de EUR 100 par action.
Toute action est émise comme action de capitalisation à l'intérieur de chaque compartiment.
Depuis le 5 décembre 2002, la SICAV est enregistrée en Allemagne.
La SICAV était à considérer fiscalement comme "Weißer Fonds" dès l’année 2003. Après introduction
et première application de la loi fiscale sur les investissements ("Investmentsteuergesetz") pour la
SICAV à partir de l’année 2004, celle-ci remplit les conditions du § 5 de cette loi et est à considérer
comme "fonds transparent" du point de vue fiscal.
La valeur nette d'inventaire, le prix d'émission et le prix de rachat sont disponibles au siège de la
SICAV et aux guichets de la Banque et Caisse d'Epargne de l'Etat, Luxembourg, de la Banque
Raiffeisen S.C., de la Fortuna Banque S.C. et de la Deutsche Bank AG (Frankfurt am Main).
La SICAV publie à la fin de chaque année sociale et à la fin de chaque semestre un rapport
périodique contenant notamment la situation patrimoniale de la SICAV. Ces rapports contiennent des
états financiers distincts établis pour chaque compartiment ainsi qu'une situation globale.
Le rapport annuel est révisé par le réviseur d'entreprises agréé.
Le premier rapport périodique était daté au 31 décembre 1999.
Les rapports financiers, le prospectus de vente intégral et le document d'informations clés (KIID) ainsi
que les statuts de la SICAV sont disponibles gratuitement au siège de la SICAV, ainsi qu'aux guichets
de la Banque et Caisse d'Epargne de l'Etat, Luxembourg, de la Banque Raiffeisen S.C., de la Fortuna
Banque S.C. et de la Deutsche Bank AG (Frankfurt am Main).
Les statuts de la SICAV ont été publiés au "Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations" du
Luxembourg en date du 12 août 1999 et modifiés suivant acte du 16 mars 2007, dont le texte est
publié au Mémorial C. Les statuts ont été déposés au Registre de Commerce et des Sociétés de
Luxembourg auprès duquel des copies peuvent être obtenues.
Les avis aux porteurs d’actions seront publiés dans le "Luxemburger Wort" à Luxembourg, dans la
"Börsen-Zeitung" en Allemagne et éventuellement dans d’autres publications sur décision du Conseil
d’Administration.
5
LUX-SECTORS
Informations générales / Allgemeine Informationen (suite) / (Fortsetzung)
Les statuts fiscaux applicables dans le cadre de la Directive Européenne 2003/48/CE sur la fiscalité
des revenus de l’épargne sont tenus sans frais à disposition des clients au siège de la SICAV.
Il appartient à l’actionnaire de s’informer sur le traitement fiscal qui lui est applicable du fait de la loi de
son pays, de sa nationalité et de son lieu de résidence.
Les documents suivants peuvent être consultés au siège de la SICAV, 1, Place de Metz,
L-1930 Luxembourg :
1. Les statuts;
2. La convention de banque dépositaire et d’agent domiciliataire;
3. Le contrat entre LUX-FUND ADVISORY S.A.et la SICAV;
4. Le contrat entre BCEE ASSET MANAGEMENT S.A.et la SICAV;
5. Le contrat entre l’agent payeur et d’information en Allemagne et la SICAV;
6. Les rapports annuels et semestriels.
Il est mis à la disposition des souscripteurs allemands un supplément spécifique au prospectus
contenant des informations qui leur sont destinées. Ce document peut être obtenu auprès de l’agent
payeur et d’information en Allemagne, la Deutsche Bank AG (Frankfurt am Main), ainsi qu’au siège de
la SICAV, Banque et Caisse d’Epargne de l’Etat, Luxembourg.
Commission de souscription et de rachat
Notons que le droit d'entrée est fixé par le prospectus d'émission à maximum 2,50 % de la valeur
nette d'inventaire des actions souscrites au profit de l'agent placeur des actions. Le Conseil
d'Administration pourra prélever au profit de l'agent administratif de la SICAV une commission de
rachat de 1 % maximum de la valeur nette d'inventaire.
6
LUX-SECTORS
LUX-SECTORS (die "SICAV") ist am 18. Juni 1999 auf unbestimmte Dauer in Luxemburg gegründet
worden. Das Gesellschaftskapital bei der Gründung von EUR 1.500.000 wurde von der Banque et
Caisse d'Epargne de l'Etat, Luxembourg, der Banque Raiffeisen S.C. und der Fortuna Banque S.C.
gezeichnet.
Das Hauptziel der Anlagepolitik aller Teilfonds ist eine Beteiligung an der Entwicklung der
Wertpapiere, die die jeweiligen Sektoren in einem diversifizierten Portfolio repräsentieren, sowie eine
Minimierung des mit den einzelnen Werten einhergehenden Risikos mittels einer Diversifizierung,
ohne dabei die mittel- und langfristigen Wachstumsperspektiven zu beschränken.
Seit der Gründung besteht die SICAV aus drei Teilfonds, deren Vermögen in Euro ausgedrückt wird:
LUX-SECTORS TOP BRANDS;
LUX-SECTORS INFORMATION TECHNOLOGIES;
LUX-SECTORS PHARMA & HEALTH CARE.
Die Erstzeichnungsfrist lief vom 21. Juni 1999 bis zum 9. Juli 1999. Während dieser Zeit konnte der
Anleger Anteile von LUX-SECTORS zum Preis von EUR 100 je Anteil zeichnen.
Die Anteile aller Teilfonds werden nur als thesaurierende Anteile ausgegeben.
Seit dem 5. Dezember 2002 ist die SICAV zum Vertrieb in Deutschland zugelassen.
In steuerlicher Hinsicht war die SICAV ab 2003 als "Weißer Fonds" einzustufen. Nach Einführung und
erstmaliger Anwendbarkeit des InvStG für die SICAV ab 2004 erfüllt diese die Voraussetzungen des
§ 5 InvStG; die SICAV ist mithin als "steuerlich transparenter Fonds" einzustufen.
Der Nettoinventarwert, der Ausgabepreis und der Rücknahmepreis sind am Sitz der SICAV und an
den Schaltern der Banque et Caisse d'Epargne de l'Etat, Luxembourg, der Banque Raiffeisen S.C.,
der Fortuna Banque S.C. und der Deutsche Bank AG (Frankfurt am Main) erhältlich.
Die SICAV veröffentlicht am Ende eines jeden Geschäftsjahres und am Ende eines jeden Halbjahres
einen Rechenschaftsbericht, der insbesonders die Vermögensübersicht der SICAV enthält. Diese
Berichte enthalten gesonderte Finanzaufstellungen für jeden Teilfonds sowie zusammengefasste
Angaben.
Der Jahresbericht wird vom Réviseur d’entreprises agréé geprüft.
Der erste Rechenschaftsbericht war der zum 31. Dezember 1999.
Die Rechenschaftsberichte, der ausführliche Verkaufsprospekt und die Wesentlichen
Anlegerinformationen (KIID) sowie die Satzung der SICAV sind am Sitz der SICAV sowie an den
Schaltern der Banque et Caisse d'Epargne de l'Etat, Luxembourg, der Banque Raiffeisen S.C., der
Fortuna Banque S.C. und der Deutsche Bank AG (Frankfurt am Main) kostenlos erhältlich.
Die Satzung der SICAV ist im "Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations" von Luxemburg vom
12. August 1999 veröffentlicht und wurde am 16. März 2007 geändert. Die Änderung wurde im
"Mémorial C" veröffentlicht. Die Satzung wurde beim Handels- und Gesellschaftsregister von
Luxemburg hinterlegt, wo Kopien erhältlich sind.
Mitteilungen an die Anteilsinhaber werden im "Luxemburger Wort" in Luxemburg, in der "BörsenZeitung" in Deutschland und auf Beschluss des Verwaltungsrats gegebenenfalls in anderen
Publikationen veröffentlicht.
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LUX-SECTORS
Der im Rahmen der Europäischen Richtlinie 2003/48/EG betreffend die Besteuerung der Zinserträge
angewandte Steuerstatus steht den Kunden am Sitz der SICAV kostenlos zur Verfügung.
Es obliegt dem Anteilsinhaber, sich über die auf ihn auf Grund des Rechts seines Landes, seiner
Staatsangehörigkeit oder seines Wohnsitzes anwendbare steuerliche Behandlung zu informieren.
Die nachstehenden Dokumente können am Sitz der SICAV, 1, Place de Metz, L-1930 Luxemburg,
eingesehen werden:
1. Die Satzung;
2. Der Depotbank- und Domizilierungsvertrag;
3. Der Vertrag zwischen der LUX-FUND ADVISORY S.A.und der SICAV;
4. Der Vertrag zwischen BCEE ASSET MANAGEMENT S.A. und der SICAV;
5. Der Vertrag zwischen der Zahlstelle und der Informationsstelle in Deutschland und der
SICAV;
6. Die Jahres- und Halbjahresberichte.
Den deutschen Anlegern wird ein besonderer Anhang zu dem Prospekt mit den für sie bestimmten
Informationen zur Verfügung gestellt. Dieses Dokument ist bei der Zahl- und Informationsstelle in
Deutschland, Deutsche Bank AG (Frankfurt am Main), sowie am Sitz der SICAV, Banque et Caisse
d’Epargne de l’Etat, Luxembourg, erhältlich.
Ausgabe- und Rücknahmegebühr
Es ist darauf hinzuweisen, dass die Ausgabegebühr im Prospekt auf ein Maximum von 2,50% des
Nettoinventarwerts der gezeichneten Anteile festgelegt ist. Der Verwaltungsrat kann zu Gunsten des
Verwaltungsagenten der SICAV eine Rücknahmegebühr von höchstens 1% des Nettoinventarwertes
erheben.
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LUX-SECTORS
Veuillez trouver ci-dessous les tableaux de l’évolution des compartiments actifs depuis leur création :
In den folgenden Tabellen wird die Entwicklung der bestehenden Teilfonds seit ihrer Gründung
dargestellt:
Compartiment / Teilfonds LUX-SECTORS TOP BRANDS
12.07.1999
30.06.2000
30.06.2001
30.06.2002
30.06.2003
30.06.2004
30.06.2005
30.06.2006
30.06.2007
30.06.2008
30.06.2009
30.06.2010
30.06.2011
30.06.2012
30.06.2013
30.06.2014
Actif net / Nettovermögen Actions / Anteile
12.589.700,00 EUR
125.897
26.889.340,18 EUR
290.396
22.229.583,16 EUR
229.668
19.786.828,37 EUR
215.473
16.237.543,10 EUR
220.787
21.127.049,28 EUR
245.862
21.132.993,71 EUR
240.001
16.011.668,25 EUR
169.267,0000
16.166.429,62 EUR
151.019,1496
11.441.452,04 EUR
139.759,4154
9.289.342,01 EUR
134.469,1439
11.877.091,40 EUR
135.018,6037
12.650.324.51 EUR
132.094,4189
12.910.115,16 EUR
127.804,8835
12.729.358,35 EUR
105.155,9443
10.597.057,02 EUR
80.411,8279
VNI p/action / NIW p/Anteil
100,00 EUR
92,60 EUR
96,79 EUR
91,83 EUR
73,54 EUR
85,93 EUR
88,05 EUR
94,59 EUR
107,05 EUR
81,87 EUR
69,08 EUR
87,97 EUR
95,77 EUR
101,01 EUR
121,05 EUR
131,78 EUR
Compartiment / Teilfonds LUX-SECTORS INFORMATION TECHNOLOGIES
12.07.1999
30.06.2000
30.06.2001
30.06.2002
30.06.2003
30.06.2004
30.06.2005
30.06.2006
30.06.2007
30.06.2008
30.06.2009
30.06.2010
30.06.2011
30.06.2012
30.06.2013
30.06.2014
Actif net / Nettovermögen
26.259.600,00 EUR
165.214.627,87 EUR
79.857.098,59 EUR
32.633.984,65 EUR
30.601.852,04 EUR
35.492.523,29 EUR
30.228.456,06 EUR
27.349.027,51 EUR
23.175.296,06 EUR
16.538.880,00 EUR
12.893.330,86 EUR
17.861.521,56 EUR
20.234.811,70 EUR
21.503.369,10 EUR
21.491.047,92 EUR
28.564.976,43 EUR
Actions / Anteile
262.596
1.082.473
1.146.684
932.939
919.668
874.655
800.719
703.596,0257
544.210,4068
470.282,9617
433.612,1253
494.523,0141
543.511,5382
502.187,5706
471.046,3236
520.095,0006
9
100,00 EUR
152,63 EUR
69,64 EUR
34,98 EUR
33,27 EUR
40,58 EUR
37,75 EUR
38,87 EUR
42,59 EUR
35,17 EUR
29,73 EUR
36,12 EUR
37,23 EUR
42,82 EUR
45,62 EUR
54,92 EUR
LUX-SECTORS
Compartiment / Teilfonds LUX-SECTORS PHARMA & HEALTH CARE
12.07.1999
30.06.2000
30.06.2001
30.06.2002
30.06.2003
30.06.2004
30.06.2005
30.06.2006
30.06.2007
30.06.2008
30.06.2009
30.06.2010
30.06.2011
30.06.2012
30.06.2013
30.06.2014
Actif net / Nettovermögen
22.961.600,00 EUR
83.233.490,54 EUR
76.961.802,89 EUR
43.548.612,14 EUR
43.967.230,97 EUR
44.487.944,02 EUR
47.239.569,39 EUR
47.536.588,55 EUR
47.162.056,53 EUR
33.818.301,07 EUR
30.437.040,20 EUR
33.719.871,02 EUR
27.831.249,78 EUR
29.994.508,94 EUR
37.243.131,42 EUR
43.731.087,22 EUR
Actions / Anteile
229.616
729.848
666.856
512.921
545.215
541.071
532.847
533.933,1898
503.720,9977
459.626,4179
433.422,9014
405.627,9495
316.132,6039
297.222,4609
299.132,1711
289.791,0540
10
100,00 EUR
114,04 EUR
115,41 EUR
84,90 EUR
80,64 EUR
82,22 EUR
88,66 EUR
89,03 EUR
93,63 EUR
73,58 EUR
70,22 EUR
83,13 EUR
88,04 EUR
100,92 EUR
124,50 EUR
150,91 EUR
LUX-SECTORS
Rapport d'activité du Conseil d'Administration / Aktivitätsbericht des
Verwaltungsrats
LUX-SECTORS TOP BRANDS
Pendant la période de référence, le compartiment LUX-SECTORS TOP BRANDS a réalisé une
performance de 8,82 %. Le compartiment a connu une certaine volatilité pendant la période sous
revue.
Dans un premier temps, le compartiment a été quelque peu pénalisé par la présence de quelques 5 %
en valeurs de consommation durables, non indicées (puisque pour rappel, nous avions décidé de
changer l’indice de référence au 1er juillet 2012). De même, un bon nombre de valeurs européennes
du secteur ont été pénalisées par l’appréciation de l’Euro face aux autres devises, impactant leurs
résultats, et ce, tout particulièrement pour les valeurs du luxe.
Sur la deuxième partie de la période, nous avons adopté une attitude plus conservative sur les valeurs
américaines de consommation discrétionnaire, estimant que les valorisations du secteur avaient
dépassé les fondamentaux. Nous avons alors favorisé le sous-secteur de l’automobile pour jouer le
thème de la rénovation.
En Europe, ayant anticipé une amélioration graduelle de la situation économique, nous avons
surpondéré les secteurs de l’automobile, de la vente de détail, des medias et du luxe. Ceci a
finalement desservi le fonds.
Le compartiment LUX-SECTORS TOP BRANDS est investi de manière défensive dans ce sens que
nous favorisons les investissements dans des sociétés de qualité et présentant une croissance stable,
et le cas échéant, avec un positionnement optimal par rapport aux moteurs de croissance, telle que la
Chine. Nous veillons également à garder une diversification en adéquation avec le contexte
macroéconomique.
LUX-SECTORS INFORMATION TECHNOLOGIES
Sur l’ensemble de la période, le compartiment LUX-SECTORS INFORMATION TECHNOLOGIES a
réalisé une performance de 20,33 %.
Les marchés actions qui ont poursuivi leur hausse, profitant du rebond de l’économie globale et de la
croissance des bénéfices et des revenus des sociétés américaines. Le secteur, au regard des indices
MSCI, a surperformé de presque 6 % le marché sur la période de référence.
Le compartiment a gardé son approche défensive au niveau de l’allocation et la sélection de titres. De
ce fait, vers la fin de l’année 2013, le compartiment a souffert, par rapport à son indice de référence,
de l’exubérance de certains titres de "social network" avec notamment l’introduction en bourse de
Twitter, plateforme des messages instantanés sur internet, qui a performé de 73 % dès le premier jour
de cotation. Pourtant, cette phase d’euphorie n’a pas duré longtemps : après le discours de la
Présidente de la Banque Fédérale des Etats-Unis, Janet Yellen, sur la réduction des achats d’actifs et
la hausse des taux d’intérêts aux Etats-Unis, les actions de croissance, dont les titres de
l’informatique, alors déjà surévalués, ont corrigé plus que l’indice de référence.
Nous continuons à favoriser les sociétés de grandes capitalisations boursières affichant une
valorisation attrayante, avec une préférence pour l’industrie "hardware" par rapport à "software /
computer services".
11
LUX-SECTORS
Verwaltungsrats (suite) / (Fortsetzung)
LUX-SECTORS PHARMA & HEALTH CARE
Au cours du deuxième semestre 2013, le compartiment LUX-SECTORS PHARMA & HEALTH CARE
a surperformé son indice de référence, le MSCI (en EUR), grâce aux valeurs de biotechnologie,
surpondérées dans le compartiment, et qui ont bénéficié d’un momentum très positif en termes de
nouvelles autorisations de mise sur le marché, de lancements de produits phares et d’autres activités
de reprise.
Pourtant, en mars 2014, alors que les inquiétudes sur la soutenabilité de prix élevés pour certains
médicaments aux États-Unis se faisaient de plus en plus ressentir, les valeurs biotech ont subi une
forte correction. Ce retard a finalement été rattrapé pendant le second trimestre 2014.
Sur l’année écoulée, le compartiment a finalement réalisé une performance absolue de 20,54 %,
légèrement supérieure à celle de son indice de référence, laquelle s’élevait à 20,24 %.
Dans le secteur pharmaceutique, qui représente actuellement près de 60 % du benchmark, la SICAV
a une exposition en ligne et favorise le stock picking. Ce secteur est tiré par la croissance
démographique, le vieillissement de la population, l’accès grandissant des pays émergents à la
médecine, ainsi que l’innovation continue. Notre stratégie d'investissement reste donc concentrée sur
l'innovation et l'exposition aux marchés émergents. Notre préférence se porte naturellement sur les
grandes capitalisations, car ces valeurs restent peu chères avec des rendements attractifs. La
revalorisation de celles-ci devrait se poursuivre, grâce aux pipelines fournis et nombreuses sorties de
produits entraînant une accélération de la croissance. Au niveau géographique, il faut noter que les
valeurs en dollars restent toujours structurellement plus largement représentées que les
investissements en euros. Le fonds est sous-pondéré les équipementiers et fournisseurs de services.
Luxembourg, le 1er août 2014
Le Conseil d'Administration
Note: Les informations de ce rapport sont données à titre historique et ne sont pas indicatives des résultats futurs.
12
LUX-SECTORS
Im Berichtszeitraum erzielte der Teilfonds LUX-SECTORS TOP BRANDS einen Wertzuwachs von
8,82%. Der Teilfonds wies im gleichen Zeitraum eine gewisse Volatilität auf.
Zunächst wirkte sich der rund 5%ige Anteil von Werten im Bereich dauerhafter Konsumgüter, die nicht
im Referenzindex enthalten sind (es wurde eine Änderung des Referenzindex ab 1. Juli 2012
beschlossen.) etwas nachteilig auf die Fondsperformance aus. Außerdem belastete die Aufwertung
des Euros gegenüber anderen Währungen einige europäische Werte des Sektors und beeinträchtigte
deren Ergebnisse, insbesondere bei Titeln aus dem Luxusgüterbereich.
In der zweiten Hälfte des Berichtszeitraums nahmen wir gegenüber amerikanischen NichtBasiskonsumgüterwerten eine konservativere Haltung ein, da wir der Ansicht waren, dass die
Bewertungen des Sektors höher waren, als die Fundamentaldaten gerechtfertigten. Wir bevorzugten
daher den Teilsektor der Automobilindustrie als neue Alternative.
Da wir mit einer allmählichen Verbesserung der wirtschaftlichen Lage gerechnet hatten, haben wir in
Europa den Automobil-, Einzelhandels-, Medien- und Luxussektor übergewichtet. Dies wirkte sich
letztlich nachteilig auf den Teilfonds aus.
Der Teilfonds LUX-SECTORS TOP BRANDS investiert defensiv, da wir auf Anlagen in erstklassige
Unternehmen mit stabilem Wachstum und eventuell einer optimalen Positionierung in Bezug auf die
Wachstumsmotoren, wie China, setzen. Zudem sind wir darauf bedacht, eine dem
makroökonomischen Kontext angemessene Diversifizierung beizubehalten.
Der Teilfonds LUX-SECTORS INFORMATION TECHNOLOGIES erzielte im Berichtszeitraum einen
Wertzuwachs von insgesamt 20,33%.
An den Aktienmärkten, die von der Erholung der Weltwirtschaft und vom Wachstum der Gewinne,
sowie der Erträge der amerikanischen Unternehmen profitierten, hielt der Aufwärtstrend an. Im
Vergleich zu den MSCI-Indizes hat der Sektor den Markt im Berichtszeitraum um fast 6% übertroffen.
Der Teilfonds behielt bei der Allokation und der Titelauswahl seinen defensiven Ansatz bei. Deshalb
blieb der Teilfonds gegen Ende des Jahres 2013 hinter dem Referenzindex zurück infolge der üppigen
Kursgewinne gewisser "Social Network"-Titel, insbesondere beim Börsengang von Twitter, der OnlineKommunikationsplattform für Echtzeit-Nachrichten, bei dem der Aktienkurs am ersten Handelstag um
73% zulegte. Diese Euphorie war jedoch nur von kurzer Dauer: Nach der Rede Janet Yellens, der
Präsidentin der US-amerikanischen Notenbank Federal Reserve, in der sie ankündigte, die Käufe von
Vermögenswerten zurückzufahren und die Zinsen in den Vereinigten Staaten zu erhöhen, kam es bei
den Wachstumsaktien, darunter die damals bereits überbewerteten IT-Aktien, zu einer starken
Kurskorrektur.
Wir setzen weiterhin auf Large Caps mit attraktiven Bewertungen, wobei wir die "Hardware-"Industrie
dem Bereich "Software/Computer Services" vorziehen.
13
LUX-SECTORS
Der Teilfonds LUX-SECTORS PHARMA & HEALTH CARE erzielte während des zweiten Halbjahres
2013 eine Outperformance gegenüber seinem Referenzindex, dem MSCI (in EUR), durch die
Übergewichtung von Biotechnologie-Werten, die von einer sehr positiven Dynamik im Bereich
Produktzulassungen, Einführungen von Spitzenprodukten und Anzeichen eines Aufschwungs
profitierten.
Als im März 2014 zunehmend Bedenken bezüglich der Nachhaltigkeit hoher Arzneimittelpreise in den
Vereinigten Staaten laut wurden, kam es jedoch bei den Biotech-Werten zu einer größeren
Kurskorrektur. Dieser Kursrückstand wurde schließlich im zweiten Quartal 2014 aufgeholt.
Im vergangenen Jahr erzielte der Teilfonds eine absolute Performance von 20,54%, was etwas über
der Performance des Referenzindex, von 20,24%, lag.
Der Pharma-Sektor, der derzeit knapp 60% der Benchmark ausmacht, ist in der SICAV
benchmarkneutral gewichtet, wobei auf Stock-Picking gesetzt wird. Dieser Sektor profitiert vom
Bevölkerungswachstum, der Bevölkerungsalterung, dem zunehmenden Zugang der Schwellenländer
zu Arzneimitteln sowie von der anhaltenden Innovation. Im Mittelpunkt unserer Anlagestrategie stehen
daher weiterhin die Innovation und das Engagement in Schwellenländern. Wir bevorzugen
selbstverständlich Unternehmen mit großer Marktkapitalisierung, da diese Werte nach wie vor günstig
sind und attraktive Renditen aufweisen. Durch die gefüllten Pipelines und zahlreiche neue Produkte,
die für eine Wachstumsbeschleunigung sorgen, dürften diese Aktien weiter an Wert gewinnen. In
geografischer Hinsicht ist zu beachten, dass die Wertpapiere in US-Dollar strukturell nach wie vor
stärker vertreten sind als die Anlagen in Euro. Ausrüster und Dienstleister sind im Teilfonds
untergewichtet.
Luxemburg, den 1. August 2014
Der Verwaltungsrat
Anmerkung: die in diesem Bericht enthaltenen Angaben und Zahlen sind vergangenheitsbezogen und geben
keinen Hinweis auf die zukünftige Entwicklung.
14
Rapport du réviseur d'entreprises agréé /
Bericht des Réviseur d'Entreprises agréé
Deloitte Audit
560, rue de Neudorf
L-2220 Luxembourg
B.P. 1173
L-1011 Luxembourg
Tel: +352 451 451
Fax: +352 451 452 992
www.deloitte.lu
Aux Actionnaires de
LUX-SECTORS
Conformément au mandat donné par l'Assemblée Générale des Actionnaires, nous avons effectué
l'audit des états financiers ci-joints de LUX-SECTORS et de chacun de ses compartiments,
comprenant l’état du patrimoine, l’état du portefeuille-titres et des autres actifs nets au 30 juin 2014
ainsi que l’état des opérations et des autres variations de l'actif net pour l'exercice clos à cette date, et
un résumé des principales méthodes comptables et d'autres notes explicatives aux états financiers.
Responsabilité du Conseil d'Administration de la SICAV pour les états financiers
Le Conseil d'Administration de la SICAV est responsable de l'établissement et de la présentation
sincère de ces états financiers, conformément aux prescriptions légales et réglementaires relatives à
l’établissement et la présentation des états financiers en vigueur au Luxembourg ainsi que d’un
contrôle interne qu’il juge nécessaire pour permettre l'établissement d'états financiers ne comportant
pas d'anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d'erreurs.
Responsabilité du réviseur d’entreprises agréé
Notre responsabilité est d’exprimer une opinion sur ces états financiers sur la base de notre audit.
Nous avons effectué notre audit selon les Normes Internationales d’Audit telles qu’adoptées pour le
Luxembourg par la Commission de Surveillance du Secteur Financier. Ces normes requièrent de notre
part de nous conformer aux règles d’éthique et de planifier et de réaliser l’audit en vue d’obtenir une
assurance raisonnable que les états financiers ne comportent pas d’anomalies significatives.
Un audit implique la mise en œuvre de procédures en vue de recueillir des éléments probants
concernant les montants et les informations fournis dans les états financiers. Le choix des procédures
relève du jugement du réviseur d’entreprises agréé, de même que l’évaluation des risques que les
états financiers comportent des anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou
résultent d’erreurs. En procédant à cette évaluation, le réviseur d’entreprises agréé prend en compte
le contrôle interne en vigueur dans l’entité relatif à l’établissement et la présentation sincère des états
financiers afin de définir des procédures d’audit appropriées en la circonstance, et non dans le but
d’exprimer une opinion sur le fonctionnement efficace du contrôle interne de l’entité. Un audit
comporte également l’appréciation du caractère approprié des méthodes comptables retenues et le
caractère raisonnable des estimations comptables faites par le Conseil d'Administration de la SICAV,
de même que l’appréciation de la présentation d’ensemble des états financiers.
Société à responsabilité limitée au capital de 35.000 EUR
RCS Luxembourg B 67.895
15
(suite) / (Fortsetzung)
Nous estimons que les éléments probants recueillis sont suffisants et appropriés pour fonder notre
opinion.
Opinion
A notre avis, les états financiers donnent une image fidèle du patrimoine et de la situation financière
de LUX-SECTORS et de chacun de ses compartiments au 30 juin 2014, ainsi que du résultat de ses
opérations et des changements de l'actif net actifs nets pour l'exercice clos à cette date,
conformément aux prescriptions légales et réglementaires relatives à l’établissement et la présentation
des états financiers en vigueur au Luxembourg.
Autre sujet
Les informations supplémentaires incluses dans le rapport annuel ont été examinées dans le cadre de
notre mission, mais n'ont pas fait l'objet de procédures d’audit spécifiques selon les normes décrites
ci-avant. Par conséquent, nous n'émettons pas d'opinion sur ces informations. Néanmoins, ces
informations n'appellent pas d'observation de notre part dans le contexte des états financiers pris dans
leur ensemble.
Pour Deloitte Audit
Stéphane Césari, Réviseur d’entreprises agréé
Partner
Le 3 septembre 2014
560, rue de Neudorf
L-2220 Luxembourg
16
Deloitte Audit
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L-2220 Luxembourg
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L-1011 Luxembourg
Tel: +352 451 451
Fax: +352 451 452 992
www.deloitte.lu
An die Anteilsinhaber der
LUX-SECTORS
Entsprechend dem uns von der ordentlichen Hauptversammlung der Anteilsinhaber erteilten Auftrag
haben wir den beigefügten Jahresabschluss der LUX-SECTORS und ihrer jeweiligen Teilfonds
geprüft, der aus der Vermögensaufstellung, der Aufstellung des Wertpapierbestands und sonstigen
Nettovermögens zum 30. Juni 2014, der Ertrags- und Aufwandsrechnung und anderen Veränderungen
des Nettovermögens für das an diesem Datum endende Geschäftsjahr sowie einer Zusammenfassung
bedeutsamer Rechnungslegungsmethoden und anderen erläuternden Informationen besteht.
Verantwortung des Verwaltungsrats der SICAV für den Jahresabschluss
Der Verwaltungsrat der SICAV ist verantwortlich für die Aufstellung und sachgerechte
Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses in Übereinstimmung mit den in Luxemburg geltenden
gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen zur Aufstellung des Jahresabschlusses und für die
internen Kontrollen, die er als notwendig erachtet, um die Aufstellung des Jahresabschlusses zu
ermöglichen, der frei von wesentlichen unzutreffenden Angaben ist, unabhängig davon, ob diese aus
Unrichtigkeiten oder Verstößen resultieren.
Verantwortung des Réviseur d’Entreprises agréé
In unserer Verantwortung liegt es, auf der Grundlage unserer Abschlussprüfung über diesen
Jahresabschluss ein Prüfungsurteil zu erteilen. Wir führten unsere Abschlussprüfung nach den für
Luxemburg von der Commission de Surveillance du Secteur Financier angenommenen internationalen
Prüfungsstandards (International Standards on Auditing) durch. Diese Standards verlangen, dass wir
die beruflichen Verhaltensanforderungen einhalten und die Prüfung dahingehend planen und
durchführen, dass mit hinreichender Sicherheit erkannt werden kann, ob der Jahresabschluss frei von
wesentlichen unzutreffenden Angaben ist.
Eine Abschlussprüfung beinhaltet die Durchführung von Prüfungshandlungen zum Erhalt von
Prüfungsnachweisen für die im Jahresabschluss enthaltenen Wertansätze und Informationen. Die
Auswahl der Prüfungshandlungen obliegt der Beurteilung des Réviseur d’Entreprises agréé ebenso
wie die Bewertung des Risikos, dass der Jahresabschluss wesentliche unzutreffende Angaben
aufgrund von Unrichtigkeiten oder Verstößen enthält. Im Rahmen dieser Risikoeinschätzung
berücksichtigt der Réviseur d’Entreprises agréé das für die Aufstellung und sachgerechte
Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses eingerichtete interne Kontrollsystem, um die unter diesen
Umständen angemessenen Prüfungshandlungen festzulegen, nicht jedoch um eine Beurteilung der
Wirksamkeit des internen Kontrollsystems abzugeben.
Société à responsabilité limitée au capital de 35.000 EUR
RCS Luxembourg B 67.895
17
Eine Abschlussprüfung umfasst auch die Beurteilung der Angemessenheit der angewandten
Rechnungslegungsgrundsätze und -methoden und der Vertretbarkeit der vom Verwaltungsrat der
SICAV ermittelten geschätzten Werte in der Rechnungslegung sowie die Beurteilung der
Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses.
Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet
sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen.
Prüfungsurteil
Nach unserer Beurteilung vermittelt der Jahresabschluss in Übereinstimmung mit den in Luxemburg
geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen betreffend die Aufstellung des
Jahresabschlusses ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und
Finanzlage der LUX-SECTORS und ihrer jeweiligen Teilfonds zum 30. Juni 2014 sowie der
Ertragslage und der Entwicklung des Nettovermögens für das an diesem Datum endende
Geschäftsjahr.
Sonstiges
Die im Jahresbericht enthaltenen ergänzenden Angaben wurden von uns im Rahmen unseres
Auftrags durchgesehen, waren aber nicht Gegenstand besonderer Prüfungshandlungen nach den
oben beschriebenen Standards. Unser Prüfungsurteil bezieht sich daher nicht auf diese Angaben. Im
Rahmen der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses haben uns diese Angaben keinen Anlass zu
Anmerkungen gegeben.
Für Deloitte Audit
Stéphane Césari, Réviseur d’entreprises agréé
Partner
Luxemburg, den 3. September 2014
560, rue de Neudorf
L-2220 LUXEMBURG
18
LUX-SECTORS
Etat globalisé du patrimoine /
Konsolidierte Vermögensaufstellung
(en/in EUR)
Actif / Aktiva
Portefeuille-titres à la valeur d'évaluation / Wertpapierbestand zum
Marktwert
Avoirs bancaires / Bankguthaben
A recevoir sur émissions d'actions / Ausstehende Zeichnungsbeträge
Revenus à recevoir sur portefeuille-titres / Forderungen aus Erträgen von
Wertpapieren
Intérêts bancaires à recevoir / Zinsforderungen aus Bankguthaben
Total de l'actif / Gesamtaktiva
80.680.198,97
2.277.403,46
130.623,28
66.534,39
267,83
83.155.027,93
Exigible / Passiva
Dettes bancaires / Bankverbindlichkeiten
A payer sur rachats d'actions / Verbindlichkeiten aus dem Rückkauf von
Anteilen
Intérêts bancaires à payer / Verbindlichkeiten aus Bankzinsen
Frais à payer / Sonstige Verbindlichkeiten
597,69
221.641,46
Total de l'exigible / Gesamtpassiva
261.907,26
Actif net à la fin de l'exercice / Nettovermögen am Ende des
Geschäftsjahres
Les notes annexées font partie intégrante de ces états financiers.
Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts.
19
321,70
39.346,41
82.893.120,67
LUX-SECTORS
Etat globalisé des opérations et des autres variations de l'actif net /
Konsolidierte Ertrags- und Aufwandsrechnung und andere Veränderungen des
Nettovermögens
du / vom 1 juillet / Juli 2013 au / zum 30 juin / Juni 2014
(en/in EUR)
Revenus / Erträge
Dividendes, nets / Nettodividendenerträge
Intérêts bancaires / Zinserträge aus Bankguthaben
Commissions reçues / Erhaltene Kommissionen
Autres revenus / Sonstige Erträge
1.129.144,38
1.665,30
13.329,26
62.925,18
Total des revenus / Gesamterträge
1.207.064,12
Charges / Aufwendungen
Commission de conseil / Anlageberatungsgebühr
Commission de gestion / Verwaltungsvergütung
Commission de performance / Gewinnbeteiligung des Anlageberaters
Commission de banque dépositaire / Depotbankgebühren
Frais bancaires et autres commissions / Bankspesen und sonstige Gebühren
Frais sur transactions / Transaktionskosten
Frais d'administration centrale / Zentralverwaltungsaufwand
Frais professionnels / Honorare externer Dienstleister
Autres frais d'administration / Sonstiger Verwaltungsaufwand
Taxe d'abonnement / Kapitalsteuern ("taxe d'abonnement")
Intérêts bancaires payés / Zinsaufwendungen aus Bankverbindlichkeiten
Autres charges / Sonstige Aufwendungen
Total des charges / Gesamtaufwendungen
446.897,29
132.971,09
42.131,13
58.829,51
6.768,52
132.285,40
155.963,40
28.945,77
48.956,93
38.701,94
1.460,36
48.624,49
1.142.535,83
Revenus nets des investissements / Summe der Nettoerträge
64.528,29
Bénéfice/(perte) net(te) realisé(e) / Nettorealisierte Werterhöhungen/
(Wertverminderungen)
- sur portefeuille-titres / - aus Wertpapieren
- sur changes à terme / - aus Devisentermingeschäften
- sur devises / - aus Devisengeschäften
4.445.012,25
-1.954,26
-31.423,64
Résultat réalisé / Realisiertes Ergebnis
4.476.162,64
Variation nette de la plus-/(moins-) value non réalisée /
Nettoveränderung der nicht realisierten Werterhöhungen/ (Wertverminderungen)
8.764.282,65
Résultat des opérations / Ergebnis
13.240.445,29
Emissions / Zeichnung von Anteilen
16.568.407,60
Rachats / Rücknahme von Anteilen
-18.379.269,91
Total des variations de l'actif net / Summe der Veränderungen des Nettovermögens
11.429.582,98
Total de l'actif net au début de l'exercice / Nettovermögen zu Beginn des Geschäftsjahres
71.463.537,69
Total de l'actif net à la fin de l'exercice / Nettovermögen am Ende des Geschäftsjahres
82.893.120,67
20
LUX-SECTORS
Etat du patrimoine / Vermögensaufstellung
(en/in EUR)
Actif / Aktiva
Marktwert
Wertpapieren
10.389.096,26
221.343,25
963,33
15.835,14
4,81
10.627.242,79
Exigible / Passiva
Intérêts bancaires à payer / Verbindlichkeiten aus Bankzinsen
597,69
29.588,08
30.185,77
Geschäftsjahres
Nombre d'actions en circulation / Im Umlauf befindliche Anteile
Valeur nette d'inventaire par action / Nettoinventarwert pro Anteil
21
10.597.057,02
80.411,8279
131,78
LUX-SECTORS
Etat des opérations et des autres variations de l'actif net / Ertrags- und
Aufwandsrechnung und andere Veränderungen des Nettovermögens
(en/in EUR)
Revenus / Erträge
Autres revenus / Sonstige Erträge
176.252,59
146,38
3.163,33
62.925,18
242.487,48
70.055,32
21.425,01
196,65
9.311,62
1.167,09
48.156,35
45.378,03
4.658,65
12.385,60
6.018,45
1.128,34
8.889,41
228.770,52
13.716,96
1.970.693,70
-667,30
12.120,53
1.995.863,89
Variation nette de la plus-/(moins-) value non réalisée / Nettoveränderung der nicht
realisierten Werterhöhungen/ (Wertverminderungen)
-948.480,89
1.047.383,00
2.545.783,46
-5.725.467,79
-2.132.301,33
12.729.358,35
10.597.057,02
22
LUX-SECTORS
Statistiques / Entwicklung des Fonds
(en/in EUR)
Total de l'actif net / Nettovermögen
- au / zum 30.06.2014
- au / zum 30.06.2013
- au / zum 30.06.2012
10.597.057,02
12.729.358,35
12.910.115,16
Nombre d'actions / Anzahl der Anteile
- en circulation au début de l'exercice /
im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres
- souscrites / ausgegebene Anteile
- remboursées / zurückgenommene Anteile
- en circulation à la fin de l'exercice /
im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres
105.155,9443
19.630,9810
-44.375,0974
80.411,8279
Valeur nette d'inventaire par action /
Nettoinventarwert pro Anteil
- au / zum 30.06.2014
- au / zum 30.06.2013
- au / zum 30.06.2012
131,78
121,05
101,01
23
LUX-SECTORS
Etat du portefeuille-titres et des autres actifs nets /
Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen
(en/in EUR)
Devise
Währung
Quantité / Valeur
nominale
Stückzahl /
Nennwert
Dénomination
Bezeichnung der Wertpapiere
Coût
d'acquisition
Valeur
d'évaluation
Einstandswert
Marktwert
% de
l'actif net
% des
Nettovermögens
Portefeuille-titres / Wertpapierbestand
Valeurs mobilières admises à la cote officielle d'une bourse de
valeurs / Amtlich notierte Wertpapiere
Actions / Aktien
CAD
11.297
SunOpta Inc
78.464,28
111.810,81
1,06
CHF
CHF
3.958
148
Cie Financière Richemont SA
Swatch Group AG
239.573,79
23.658,79
263.232,58
302.701,97
65.392,22
368.094,19
2,86
0,62
3,48
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
1.643
1.353
638
6.008
397
2.120
2.901
2.297
2.292
2.169
784
4.990
1.007
Adidas AG Reg
Bayerische Motorenwerke AG
Continental AG
Daimler AG Reg
Kering
LVMH Moët Hennessy L Vuitton
Michelin SA
Publicis Groupe SA
Renault SA
SES SA FDR repr 1 Reg Sh A
Sodexo
Vivendi
Volkswagen AG Pref
139.735,02
75.734,65
43.918,09
286.947,47
40.943,92
214.597,67
174.820,85
155.137,85
150.982,59
40.147,21
46.236,79
99.273,08
150.167,70
1.618.642,89
121.056,24
124.963,08
108.172,90
410.526,64
63.381,05
297.542,00
255.317,01
142.436,97
154.526,64
59.322,15
61.755,68
89.894,85
192.337,00
2.081.232,21
1,14
1,18
1,02
3,87
0,60
2,81
2,41
1,34
1,46
0,56
0,58
0,85
1,82
19,64
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
1.534
4.157
6.474
2.797
21.731
3.943
7.526
7.107
British American Tobacco Plc
Burberry Group Plc
Compass Group Plc
Diageo Plc
Kingfisher Plc
Pearson Plc
Reed Elsevier Plc
WPP Plc
53.612,72
81.768,81
66.189,30
56.497,37
96.963,83
56.996,42
77.068,10
111.921,01
601.017,56
66.527,67
76.449,51
82.066,06
64.472,45
97.660,87
55.836,71
87.842,60
112.346,65
643.202,52
0,63
0,72
0,77
0,61
0,92
0,53
0,83
1,06
6,07
HKD
35.656
Prada SpA
241.552,29
185.504,81
1,75
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
2.200
1.900
8.400
17.000
8.200
1.400
9.800
10.900
Bridgestone Corp
Denso Corp
Honda Motor Co Ltd
Mazda Motor Corp
Panasonic Co Ltd
Sankyo Co Ltd Gunma
Sony Corp
Toyota Motor Corp
61.985,17
67.674,29
253.110,43
50.436,73
58.963,43
49.317,30
142.977,74
515.609,59
1.200.074,68
56.401,10
66.435,28
214.863,69
58.397,09
73.177,52
39.435,21
119.206,72
479.583,67
1.107.500,28
0,53
0,63
2,03
0,55
0,69
0,37
1,13
4,53
10,46
SEK
5.169
Hennes & Mauritz AB B
154.246,42
163.696,80
1,54
24
LUX-SECTORS
Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen (suite) / (Fortsetzung)
(en/in EUR)
Devise
Währung
Quantité / Valeur
nominale
Stückzahl /
Nennwert
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
9.734
1.598
2.023
1.251
236
8.581
9.606
1.340
2.046
1.731
1.251
4.031
1.000
6.200
5.983
2.938
2.938
8.898
6.887
1.606
4.094
1.200
1.657
157
3.227
8.709
1.451
324
2.597
6.529
1.341
1.259
5.845
866
Dénomination
21st Century Fox A
Amazon Com Inc
Apple Inc
CBS Corp B
Chipotle Mexican Shares A
Coach Inc
Comcast Corp A
Delphi Automotive Plc
DirectTV
Discovery Communication Inc
Dollar Tree Inc
GNC Holdings Inc A
Hain Celestial Group Inc
Harley Davidson Inc
Home Depot Inc
Liberty Global Plc A
Liberty Global PLC C
LKQ Corp
Lowe's Companies Inc
Macy's Inc
Mc Donald's Corp
Monster Beverage Corp
Panera Bread Co A
Priceline Group Inc (The)
Royal Caribbean Cruises Ltd
Starbucks Corp
Tempur Sealy Intl Inc
Time Inc
Time Warner Inc
TJX Cos Inc
Tractor Supply Co
Viacom Inc B
Walt Disney Co (The)
Whirlpool Corp
Total portefeuille-titres / Summe des Wertpapierbestandes
Autres actifs/(passifs) nets / Sonstige Nettoaktiva/(-Passiva)
Coût
d'acquisition
Valeur
d'évaluation
Einstandswert
Marktwert
241.337,14
254.242,96
112.471,60
57.700,29
74.180,46
360.186,84
321.201,40
55.730,43
98.423,80
105.608,14
51.980,41
86.443,13
61.351,68
190.826,83
206.243,21
84.295,60
81.396,24
173.304,10
153.533,89
52.235,07
279.806,83
56.311,45
209.323,07
132.510,28
92.551,44
406.540,60
50.614,84
5.010,30
118.910,71
299.079,11
59.828,13
79.875,46
236.041,32
90.919,58
4.940.016,34
251.602,93
380.321,07
136.444,03
56.167,72
103.163,37
216.892,44
381.281,60
67.307,06
126.944,26
94.003,93
48.939,21
100.084,08
63.024,75
315.512,37
355.930,92
94.608,45
90.913,73
173.882,09
239.473,17
69.091,86
304.584,59
60.934,92
181.720,20
138.778,21
132.037,84
497.730,13
63.019,42
5.761,32
132.806,44
252.638,19
59.200,67
79.735,90
365.593,77
87.924,00
5.728.054,64
2,37
3,59
1,29
0,53
0,97
2,05
3,60
0,64
1,20
0,89
0,46
0,94
0,59
2,98
3,36
0,89
0,86
1,64
2,26
0,65
2,87
0,58
1,71
1,31
1,25
4,70
0,59
0,05
1,25
2,38
0,56
0,75
3,45
0,83
54,04
9.097.247,04
10.389.096,26
98,04
221.343,25
2,09
-13.382,49
-0,13
10.597.057,02
100,00
Total / Total
25
% de
l'actif net
% des
Nettovermögens
LUX-SECTORS
Répartition économique et géographique du portefeuille-titres / Wirtschaftliche und
geographische Aufgliederung des Wertpapierbestandes
Répartition économique / Wirtschaftliche Aufgliederung
(en pourcentage de l'actif net / in Prozent des Nettovermögens)
Automobiles et composants automobiles / Automobile und
Bestandteile
25,29 %
Médias / Medien
19,95 %
Biens de consommation durables et habillement / Verbrauchsgüter
und Bekleidung
16,73 %
Commerce de détail / Einzelhandel
16,09 %
Hôtels, restaurants et loisirs / Hotels, Restaurants und Freizeit
8,52 %
Produits alimentaires, boissons et tabac / Lebensmittel, Getränke
und Tabak
8,17 %
Matériel et équipement informatique / Technologie-Hardware und
Ausrüstung
1,29 %
Services financiers diversifiés / Sonstige Finanzdienstleistungen
1,06 %
Equipements et services de santé / Gesundheitseinrichtungen und dienstleistungen
0,94 %
Total / Total
98,04 %
26
LUX-SECTORS
geographische Aufgliederung des Wertpapierbestandes (suite) / (Fortsetzung)
Répartition géographique / Geographische Aufgliederung
(par pays de résidence de l'émetteur / nach Sitz des Emittenten)
Etats-Unis d'Amérique / Vereinigte Staaten von Amerika
50,40 %
Japon / Japan
10,46 %
France / Frankreich
10,05 %
Allemagne / Deutschland
9,03 %
Royaume-Uni / Vereinigtes Königreich
6,76 %
Suisse / Schweiz
3,48 %
Italie / Italien
1,75 %
Jersey / Jersey
1,70 %
Suède / Schweden
1,54 %
Liberia / Liberia
1,25 %
Canada / Kanada
1,06 %
Luxembourg / Luxemburg
0,56 %
Total / Total
98,04 %
27
LUX-SECTORS
(en/in EUR)
Actif / Aktiva
Marktwert
Wertpapieren
26.567.616,60
1.970.581,73
85.776,72
13.874,56
230,90
28.638.080,51
Exigible / Passiva
Anteilen
13.976,55
59.127,53
73.104,08
Geschäftsjahres
28.564.976,43
520.095,0006
54,92
28
LUX-SECTORS
(en/in EUR)
Revenus / Erträge
279.725,49
1.092,34
3.129,91
283.947,74
142.079,04
41.503,58
177,42
18.519,79
2.421,83
58.908,66
50.055,85
9.060,00
15.815,79
12.389,52
49,32
15.344,02
366.324,82
Pertes nettes des investissements / Summe der Nettoaufwendungen
-82.377,08
1.444.661,92
-1.241,34
-33.993,65
1.327.049,85
3.127.096,08
4.454.145,93
5.855.817,37
-3.236.034,79
7.073.928,51
21.491.047,92
28.564.976,43
29
LUX-SECTORS
(en/in EUR)
- au / zum 30.06.2014
- au / zum 30.06.2013
- au / zum 30.06.2012
28.564.976,43
21.491.047,92
21.503.369,10
471.046,3236
113.707,6324
-64.658,9554
520.095,0006
- au / zum 30.06.2014
- au / zum 30.06.2013
- au / zum 30.06.2012
54,92
45,62
42,82
30
LUX-SECTORS
(en/in EUR)
Devise
Währung
Quantité / Valeur
nominale
Stückzahl /
Nennwert
Dénomination
Coût
d'acquisition
Valeur
d'évaluation
Einstandswert
Marktwert
% de
l'actif net
% des
Nettovermögens
Actions / Aktien
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
9.149
6.500
3.494
23.996
7.659
30.484
24.864
ASML Holding NV
Gemalto
Ingenico SA
Rentabiliweb Group SA
SAP AG
Technicolor SA
UBISOFT Entertainment SA
GBP
7.504
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
14.474
43.000
3.018
2.300
3.400
Canon Inc
Hitachi Ltd
Kyocera Corp
Shin-Etsu Chemical Co Ltd
TDK Corp
SEK
52.000
Telefon AB LM Ericsson B
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
6.891
3.688
4.135
472
2.477
39.865
10.200
7.224
4.660
2.872
69.119
8.900
4.636
12.023
14.400
1.200
27.469
2.447
9.100
2.644
3.163
15.793
36.300
8.919
43.576
3.938
2.897
1.426
Accenture Plc A
Activision Blizzard Inc
Adobe Systems Inc
Alliance Data Syst Corp
Analog Devices Inc
Apple Inc
Applied Materials Inc
Automatic Data Processing Inc
Broadcom Corp A
CA Inc
Cisco Systems Inc
Citrix Systems Inc
Cognizant Tec Solutions Corp
Corning Inc
EBay Inc
Electronic Arts Inc
EMC Corp
F5 Networks Inc
Facebook Inc A
Google Inc A
Google Inc C Pref
Hewlett-Packard Co
Hon Hai Precision Ind Co Ltd GDR repr 2 Shares
IBM Corp
Intel Corp
Intuit Inc
Juniper Networks Inc
KLA-Tencor Corp
ARM Holdings Plc
609.841,88
515.383,65
226.242,01
213.150,90
418.135,24
114.781,10
243.322,60
2.340.857,38
618.655,38
487.825,00
223.790,70
227.962,00
431.354,88
181.959,00
339.393,60
2.510.940,56
2,17
1,71
0,78
0,80
1,51
0,64
1,19
8,80
74.078,21
82.530,09
0,29
472.377,58
205.117,79
104.597,32
92.826,83
125.124,90
1.000.044,42
345.004,26
230.739,02
104.937,90
102.427,41
116.794,18
899.902,77
1,21
0,81
0,37
0,36
0,41
3,16
447.079,46
458.100,61
1,60
238.640,85
34.395,58
103.956,57
102.383,60
62.959,51
1.504.362,72
170.919,28
269.735,96
108.096,60
68.154,55
1.110.855,51
398.153,09
69.108,28
174.472,15
385.218,71
12.695,70
527.971,05
191.127,40
234.274,93
697.410,53
890.095,29
280.265,53
159.816,96
855.226,74
735.410,07
199.178,49
70.821,88
60.350,45
411.059,84
59.278,43
218.309,81
97.570,32
97.172,87
2.688.749,92
167.538,04
421.018,16
125.952,41
60.125,10
1.251.871,16
418.977,09
167.592,89
193.954,90
528.800,73
31.580,57
532.359,79
199.366,58
451.079,74
1.135.519,24
1.338.815,85
392.697,07
173.281,76
1.188.393,39
988.308,47
234.821,75
51.981,37
74.209,51
1,44
0,21
0,76
0,34
0,34
9,41
0,59
1,47
0,44
0,21
4,38
1,47
0,59
0,68
1,85
0,11
1,86
0,70
1,58
3,98
4,69
1,38
0,61
4,16
3,46
0,82
0,18
0,26
31
LUX-SECTORS
(en/in EUR)
Devise
Währung
Quantité / Valeur
nominale
Stückzahl /
Nennwert
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
797
4.565
400
10.000
5.865
8.900
72.721
2.897
6.588
32.960
6.648
19.590
3.400
2.800
500
2.100
5.367
5.000
3.000
14.509
8.150
4.231
3.856
1.821
4.965
15.400
2.329
5.064
Dénomination
Lam Research Corp
Linear Technology Corp
LinkedIn Corp A
Master Card Inc A
Maxim Intergrated Products Inc
Micron Technology Inc
Microsoft Corp
NetApp Inc
NVIDIA Corp
Oracle Corp
Paychex Inc
Qualcomm Inc
Red Hat Inc
Salesforce.com Inc
Samsung Electronics Co Ltd spons GDR repr 0.5 Share
SanDisk Corp
Seagate Technology Plc
Symantec Corp
Teradata Corp
Texas Instruments Inc
VeriFone Systems Inc
Verisign Inc
Visa Inc A
Western Digital Corp
Western Union Co (The)
Xerox Corp
Xilinx Inc
Yahoo Inc
Coût
d'acquisition
Valeur
d'évaluation
Einstandswert
Marktwert
21.498,12
153.725,61
64.593,90
163.338,71
137.400,92
107.305,17
1.617.955,90
94.169,78
92.668,43
808.672,69
173.725,93
821.461,17
106.729,62
91.257,02
223.234,98
106.474,71
210.501,59
63.852,61
144.673,19
352.068,56
164.540,47
114.256,09
227.690,48
117.787,83
59.615,57
107.698,88
94.158,50
100.713,58
16.257.827,99
39.126,78
156.256,06
48.915,12
538.221,81
145.834,76
205.638,13
2.252.951,24
75.369,80
88.790,06
979.555,49
200.890,25
1.134.675,78
137.520,81
117.810,45
234.830,43
158.206,42
224.007,07
83.483,04
89.114,57
508.120,87
218.010,63
151.276,67
591.738,72
124.048,32
62.802,02
141.267,83
80.112,48
127.180,20
22.616.142,57
0,14
0,55
0,17
1,88
0,51
0,72
7,89
0,26
0,31
3,43
0,70
3,97
0,48
0,41
0,82
0,55
0,78
0,29
0,31
1,78
0,76
0,53
2,07
0,43
0,22
0,50
0,28
0,45
79,16
20.119.887,46
26.567.616,60
93,01
1.970.581,73
6,90
26.778,10
0,09
28.564.976,43
100,00
Total / Total
32
% de
l'actif net
% des
Nettovermögens
LUX-SECTORS
Logiciels et services / Software und Dienstleistungen
39,09 %
Matériel et équipement informatique / Technologie-Hardware und
Ausrüstung
33,94 %
Semi-conducteurs et équipements pour la fabrication de semiconducteurs / Halbleiter und Geräte zur Halbleiterproduktion
13,72 %
Services financiers diversifiés / Sonstige Finanzdienstleistungen
2,93 %
Commerce de détail / Einzelhandel
1,85 %
Biens de consommation durables et habillement / Verbrauchsgüter
und Bekleidung
0,78 %
Matériaux / Rohstoffe
0,36 %
Services aux entreprises et fournitures / Kommerzielle
Dienstleistungen und Versorgung
0,34 %
Total / Total
93,01 %
75,51 %
Pays-Bas / Niederlande
3,88 %
Japon / Japan
3,16 %
France / Frankreich
2,61 %
Irlande / Irland
2,22 %
Suède / Schweden
1,60 %
1,51 %
Corée du Sud / Südkorea
0,82 %
Belgique / Belgien
0,80 %
Taiwan / Taiwan
0,61 %
0,29 %
Total / Total
93,01 %
33
LUX-SECTORS
(en/in EUR)
Actif / Aktiva
Marktwert
Wertpapieren
43.723.486,11
85.478,48
43.883,23
36.824,69
32,12
43.889.704,63
Exigible / Passiva
Anteilen
132.925,85
158.617,41
321,70
25.369,86
Geschäftsjahres
43.731.087,22
289.791,0540
150,91
34
LUX-SECTORS
(en/in EUR)
Revenus / Erträge
673.166,30
426,58
7.036,02
680.628,90
234.762,93
70.042,50
41.757,06
30.998,10
3.179,60
25.220,39
60.529,52
15.227,12
20.755,54
20.293,97
282,70
24.391,06
547.440,49
133.188,41
1.029.656,63
-45,62
-9.550,52
1.153.248,90
6.585.667,46
7.738.916,36
8.166.806,77
-9.417.767,33
6.487.955,80
37.243.131,42
43.731.087,22
35
LUX-SECTORS
(en/in EUR)
- au / zum 30.06.2014
- au / zum 30.06.2013
- au / zum 30.06.2012
43.731.087,22
37.243.131,42
29.994.508,94
299.132,1711
59.937,4500
-69.278,5671
289.791,0540
- au / zum 30.06.2014
- au / zum 30.06.2013
- au / zum 30.06.2012
150,91
124,50
100,92
36
LUX-SECTORS
(en/in EUR)
Devise
Währung
Quantité / Valeur
nominale
Stückzahl /
Nennwert
Dénomination
Coût
d'acquisition
Valeur
d'évaluation
Einstandswert
Marktwert
% de
l'actif net
% des
Nettovermögens
Actions / Aktien
CAD
9.600
CHF
CHF
53.518
14.700
DKK
Catamaran Corp
334.232,62
310.826,10
0,71
Novartis AG Reg
Roche Holding AG B de jouis Pref
2.107.722,86
1.740.261,27
3.847.984,13
3.542.549,95
3.184.624,65
6.727.174,60
8,10
7,28
15,38
48.915
Novo Nordisk AS B
1.223.848,91
1.642.143,58
3,76
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
15.606
4.500
6.257
1.200
8.000
23.250
Bayer AG Reg
Essilor Intl SA
Fresenius SE & Co KGaA
Merck KGaA
Orpea
Sanofi SA
1.126.674,28
184.229,08
546.719,30
77.127,18
277.933,37
1.370.293,07
3.582.976,28
1.598.054,40
350.415,00
683.577,25
154.020,00
410.560,00
1.807.455,00
5.004.081,65
3,65
0,80
1,56
0,35
0,94
4,13
11,43
GBP
GBP
GBP
4.576
78.091
13.323
AstraZeneca Plc
GlaxoSmithKline Plc
Shire Plc
165.220,31
1.488.436,77
263.157,14
1.916.814,22
249.496,61
1.533.080,37
759.653,28
2.542.230,26
0,57
3,51
1,74
5,82
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
23.400
32.939
3.221
3.700
11.500
10.000
3.000
5.272
2.300
40.079
25.472
5.300
6.000
23.400
4.500
2.000
16.004
10.000
4.000
44.192
3.000
40.417
3.600
16.000
45.484
6.700
119.900
8.000
Abbott Laboratories
AbbVie Inc
Actavis Plc
AmerisourceBergen Corp
Amgen Inc
Baxter Intl Inc TEST
Becton Dickinson & Co
Biogen IDEC Inc
BioMarin Pharmaceutical Inc
Boston Scientific Corp
Bristol Myers Squibb Co
Cardinal Health Inc
CareFusion Corp
Celgene Corp
Cigna Corp
CR Bard Inc
Eli Lilly & Co
Express Scripts Hg Co
Forest Laboratories Inc
Gilead Sciences Inc
Humana Inc
Johnson & Johnson
McKesson Corp
Medtronic Inc
Merck Co Inc
Mylan Inc
Pfizer Inc
St Jude Medical Inc
401.701,56
771.114,45
124.036,21
42.146,20
613.868,78
296.849,86
95.520,67
1.017.611,29
29.619,23
637.173,62
1.126.960,93
240.020,03
215.343,09
422.408,58
75.712,39
107.959,29
955.185,65
102.619,81
107.105,05
1.000.147,10
91.216,59
1.885.459,58
113.748,77
596.362,17
1.480.909,49
74.585,51
3.115.840,80
207.829,74
695.608,43
1.371.663,29
527.334,68
197.704,12
1.000.025,66
534.042,16
263.098,08
1.229.830,51
105.964,44
375.001,31
916.151,49
268.779,47
194.859,76
1.489.363,89
303.310,72
211.519,71
740.496,72
510.357,47
292.634,28
2.687.651,31
280.278,64
3.111.553,31
498.707,24
752.278,64
1.918.749,42
253.064,71
2.608.566,82
407.934,01
1,59
3,14
1,21
0,45
2,29
1,22
0,60
2,81
0,24
0,86
2,09
0,61
0,45
3,41
0,69
0,48
1,69
1,17
0,67
6,15
0,64
7,12
1,14
1,72
4,39
0,58
5,97
0,93
37
LUX-SECTORS
(en/in EUR)
Devise
Währung
Quantité / Valeur
nominale
Stückzahl /
Nennwert
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
4.300
6.000
5.589
26.000
2.000
4.000
4.700
6.000
Dénomination
Stericycle Inc
Stryker Corp
Teva Pharma Ind Ltd ADR repr 1 Share
United Health Group Inc
Varian Medical Systems Inc
Vertex Pharmaceuticals Inc
WellPoint Inc
Zimmer Holdings Inc
Coût
d'acquisition
Valeur
d'évaluation
Einstandswert
Marktwert
220.681,56
175.960,71
204.152,23
684.613,51
76.291,88
69.703,50
275.878,69
280.877,77
17.937.216,29
373.449,68
369.437,21
216.511,00
1.563.336,39
122.969,75
275.035,75
370.658,11
459.101,74
27.497.029,92
0,85
0,84
0,50
3,57
0,28
0,63
0,85
1,05
62,88
28.843.072,45
43.723.486,11
99,98
85.478,48
0,20
-321,70
0,00
-77.555,67
-0,18
43.731.087,22
100,00
Total / Total
38
% de
l'actif net
% des
Nettovermögens
LUX-SECTORS
Produits pharmaceutiques et biotechnologie / Arzneimittel und
Biotechnologie
75,93 %
Equipements et services de santé / Gesundheitseinrichtungen und dienstleistungen
15,84 %
Matériaux / Rohstoffe
3,65 %
Services aux entreprises et fournitures / Kommerzielle
Dienstleistungen und Versorgung
1,99 %
Assurances / Versicherungen
1,86 %
Logiciels et services / Software und Dienstleistungen
0,71 %
Total / Total
99,98 %
61,17 %
Suisse / Schweiz
15,38 %
France / Frankreich
5,87 %
5,56 %
4,08 %
Danemark / Dänemark
3,76 %
Jersey / Jersey
1,74 %
Irlande / Irland
1,21 %
Canada / Kanada
0,71 %
Israël / Israel
0,50 %
Total / Total
99,98 %
39
LUX-SECTORS
Notes aux états financiers / Erläuterungen zum Jahresabschluss
Note 1 : Généralités
LUX-SECTORS (la "SICAV") a été constituée le 18 juin 1999 sous la forme d'une Société
d'Investissement à Capital Variable à compartiments multiples établie au Grand-Duché de
Luxembourg pour une durée illimitée.
La SICAV est soumise à la Partie I de la loi modifiée du 17 décembre 2010 concernant les
Organismes de Placement Collectif.
A la date du présent rapport, tous les compartiments libellés en Euro :
- LUX-SECTORS TOP BRANDS
- LUX-SECTORS INFORMATION TECHNOLOGIES
- LUX-SECTORS PHARMA & HEALTH CARE
ont émis uniquement des actions de capitalisation.
L’objectif de tous les compartiments est de procurer une participation à l’évolution des valeurs
représentatives des secteurs respectifs à travers un portefeuille diversifié, réduisant de ce fait le
risque lié aux valeurs individuelles, sans amputer les perspectives de croissance à moyen et à long
terme.
Note 2 : Principales règles d'évaluation
a) Présentation des états financiers
Les états financiers de la SICAV sont établis conformément aux prescriptions légales et
réglementaires en vigueur au Luxembourg et selon les dispositions du prospectus d'émission de la
SICAV.
b) Evaluation du portefeuille-titres
La valeur de toutes valeurs mobilières et instruments du marché monétaire, options et contrats à
terme qui sont négociés ou cotés sur une bourse officielle ou sur un marché réglementé en
fonctionnement régulier, reconnu et ouvert au public, est déterminée suivant le dernier cours de
clôture disponible applicable au jour d'évaluation en question.
Dans la mesure où il n'existe aucun cours pour les valeurs mobilières et instruments du marché
monétaire, options et contrats à terme en portefeuille au jour d'évaluation ou si le prix déterminé
suivant l'alinéa précédent n'est pas représentatif de la valeur réelle de ces valeurs mobilières ou si les
titres ne sont pas cotés, l'évaluation se fait sur la base de la valeur probable de réalisation, laquelle
est estimée avec prudence et bonne foi.
c) Evaluation des autres actifs
La valeur des espèces en caisse ou en dépôt, des effets et billets payables à vue et comptes à
recevoir, des dépenses payées d'avance ainsi que des dividendes et intérêts annoncés ou échus et
non encore touchés, est constituée par la valeur nominale de ces avoirs, sauf s'il s'avère improbable
que cette valeur puisse être touchée ; dans ce dernier cas, la valeur sera déterminée en retranchant
tel montant que le Conseil d’Administration de la SICAV estime adéquat en vue de refléter la valeur
réelle de ces avoirs.
40
LUX-SECTORS
Notes aux états financiers / Erläuterungen zum Jahresabschluss (suite) /
(Fortsetzung)
d) Plus (moins)-value sur ventes de titres
Les bénéfices et pertes réalisés sur ventes de titres sont calculés sur base du coût moyen
d'acquisition.
e) Evaluation des contrats de change à terme
Les contrats de change à terme sont évalués aux cours du marché de change à terme pour la période
restante à partir de la date d’évaluation jusqu'à l’échéance des contrats. Les plus- ou moins-values non
réalisées sont enregistrées dans l’état du patrimoine. Les plus- ou moins-values nettes réalisées et la
variation nette des plus- ou moins-values non réalisées sont enregistrées dans l’état des opérations et
des autres variations de l’actif net.
f) Etats financiers globalisés
La comptabilité des différents compartiments de la SICAV est tenue dans la devise de référence de
chaque compartiment. Tous les avoirs et les passifs libellés en d'autres devises sont évalués au cours
de change en vigueur à la date de clôture de l'exercice. Les états financiers globalisés sont égaux à la
somme de tous les états du patrimoine des différents compartiments, exprimée en Euro.
g) Conversion des soldes en devises étrangères
Les soldes exprimés dans une devise autre que l’Euro (EUR) sont convertis en Euro au taux de
change de clôture. Les différences de change ainsi dégagées sont reconnues dans l’état des
opérations et des autres variations de l’actif net.
Les transactions en devises étrangères sont converties au cours de change en vigueur le jour même
de la transaction. Les plus-values et moins-values de change réalisées et non réalisées résultant des
opérations en devises sont reconnues dans l’état des opérations et des autres variations de l’actif net.
A la date du rapport, les cours de change en vigueur sont les suivants :
1
EUR
=
1,4477176
1,4559395
1,2153740
7,4557576
0,8014987
10,5715855
138,2774348
9,1888112
1,3637500
AUD
CAD
CHF
DKK
GBP
HKD
JPY
SEK
USD
Dollar australien
Dollar canadien
Franc suisse
Couronne danoise
Livre anglaise
Dollar de Hong Kong
Yen japonais
Couronne suédoise
Dollar américain
h) Frais de constitution
Les frais de constitution ont été amortis linéairement sur les cinq premiers exercices sociaux.
i) Frais de transactions
Les coûts de transaction, qui sont présentés sous la rubrique "Frais sur transactions" dans les charges
de l’état des opérations et des autres variations de l’actif net sont principalement composés des frais
supportés par la SICAV, inclus dans les prix d’achat et de vente des transactions, ainsi que des frais
de liquidation de transactions payés à la banque dépositaire.
41
LUX-SECTORS
(Fortsetzung)
Note 3 : Rémunération du conseiller en investissements et de la société de gestion
La SICAV fait appel aux services de la société BCEE ASSET MANAGEMENT S.A. agissant en qualité
de société de gestion.
Pour les trois compartiments:
Jusqu’au 31 décembre 2013 :
BCEE ASSET MANAGEMENT S.A. percevait pour ses services une rémunération annuelle de
maximum 0,20 %, payable à la fin de chaque mois sur les actifs nets moyens du mois en question.
A partir du 1er janvier 2014 :
BCEE ASSET MANAGEMENT S.A. perçoit pour ses services une rémunération annuelle
de maximum 0,15 %, payable à la fin de chaque mois sur les actifs nets moyens du mois en question.
Jusqu’au 31 décembre 2013, la SICAV faisait appel aux services de la société de LUX-SECTORS
ADVISORY S.A. HOLDING, agissant en qualité de conseiller en investissements.
LUX-SECTORS ADVISORY S.A. HOLDING percevait pour ses services une rémunération de
maximum 0,40 % par an, payable à la fin de chaque mois sur les actifs nets moyens du mois en
question.
Cependant, le cumul des rémunérations pré-mentionnées ne pouvait pas dépasser un total annuel
maximum de 0,50 %.
A partir du 1er janvier 2014, la SICAV fait appel aux services de la société LUX-FUND ADVISORY
S.A. agissant en qualité de conseiller en investissements.
LUX-FUND ADVISORY S.A. perçoit pour ses services une rémunération de maximum 0,85 % par an,
payable à la fin de chaque mois sur les actifs nets moyens du mois en question.
Cependant, le cumul des rémunérations pré-mentionnées ne peut pas dépasser un total annuel
maximum de 1,00 %.
Il est appliqué une commission de performance, arrêtée le dernier jour d’évaluation de chaque
exercice social et payable au plus tard à la fin du mois suivant, dont l’existence et le montant se
calculent selon les modalités suivantes :
La commission de performance correspond à 20 % de la surperformance de la valeur nette
d'inventaire (ci-après la "VNI") par action (mesurée contre la VNI de Référence) par rapport à la
performance de l'Indicateur de Référence.
La VNI de Référence par action se définit comme la dernière VNI par action de l'exercice social
précédent.
L’Indicateur de Référence choisi pour le compartiment LUX-SECTORS TOP BRANDS correspond à
l’indice "MSCI World Consumer Discretionary Index".
L’Indicateur de Référence choisi pour le compartiment LUX-SECTORS INFORMATION
TECHNOLOGIES correspond à l’indice "MSCI World Information Technology Index".
L’Indicateur de Référence choisi pour le compartiment LUX-SECTORS PHARMA & HEALTH CARE
correspond à l’indice "MSCI World HealthCare Index".
42
LUX-SECTORS
(Fortsetzung)
La commission de performance est calculée sur la base de la VNI par action après déduction de tous
les frais et engagements, de la commission de conseil (mais pas de la commission de performance) et
ajustée pour prendre en compte toutes les souscriptions et tous les rachats de la période de calcul.
Elle sera provisionnée et ajustée à chaque calcul de la VNI et elle sera prélevée après la fin de
l’exercice social.
La commission de performance est égale à 20 % de la surperformance de la VNI par action multipliée
par le nombre d'actions en circulation, durant la période de calcul. Des ajustements spécifiques sont
effectués en cas de souscription ou de rachat.
Aucune commission de performance ne sera due si la performance de la VNI par action avant
commission de performance se révèle être négative ou inférieure à la performance de l'Indicateur de
Référence.
Afin de protéger les intérêts des actionnaires, le principe du "high watermark" est appliqué, ce qui
signifie qu'une commission de performance sera payable uniquement si la VNI par action de fin
d'exercice est supérieure à la plus haute VNI de fin d'exercice calculée depuis le 30 juin 2012. En cas
de paiement de commission de performance, la VNI par action, après calcul de cette commission, ne
peut jamais être inférieure au "high watermark".
Le montant maximum de commission de performance est égal au produit entre le nombre d'actions et
la différence entre la VNI par action avant commission de performance et le "high watermark". Si des
actions sont rachetées à une autre date que celle de paiement de la commission de performance,
alors qu'une commission de performance est provisionnée, la partie de la commission de performance
attribuable aux parts rachetées sera payée à la fin de la période.
Chaque investisseur doit être conscient que la commission de performance est calculée sur base de
la performance annuelle du portefeuille qui peut différer de la performance de sa position personnelle.
Ceci est spécialement le cas quand les dates de ses souscriptions et rachats diffèrent des dates de
référence du calcul de la commission de performance (date de fin de l’exercice social).
Note 4 : Impôts
Au Luxembourg, la SICAV est assujettie au paiement de la taxe d'abonnement, au taux de 0,05 % par
an, payable trimestriellement et calculée sur la totalité des actifs nets évalués au dernier jour de
chaque trimestre.
Selon l’article 175 (a) de la loi modifiée du 17 décembre 2010, les actifs nets investis en OPC déjà
soumis à la taxe d’abonnement sont exonérés de cette taxe.
Certains revenus de la SICAV en provenance de sources extérieures au Luxembourg ont été
assujettis à des retenues à la source, d'un taux variable, qui ne sont pas récupérables.
Note 5 : Gestion du risque global
Conformément aux exigences de la circulaire CSSF 11/512, le Conseil d'Administration doit
déterminer le risque global de la SICAV, en appliquant soit l'approche par les engagements soit
l'approche par la VaR. En matière de gestion des risques, le Conseil d’Administration de la SICAV a
choisi d’adopter l’approche par les engagements comme méthode de détermination du risque global.
43
LUX-SECTORS
(Fortsetzung)
Note 6 : Prêt de titres
La SICAV peut procéder à des opérations de prêt de titres. La contrepartie de ces opérations est la
Banque et Caisse d’Epargne de l’Etat, Luxembourg.
La SICAV a procédé à des opérations de prêts de titres durant l’exercice clos au 30 juin 2014 mais n’a
pas de positions ouvertes à la date du rapport.
Le tableau ci-dessous reprend pour les différents compartiments à la date du rapport
- la valeur d’évaluation globale des titres prêtés ("Securities Lending")
- la valeur d’évaluation des titres reçus en garantie ("Collatéral")
- les revenus nets et les coûts encourus durant l’exercice en relation avec les opérations de prêt de
titres :
Compartiments
LUX-SECTORS INFORMATION
TECHNOLOGIES
LUX-SECTORS PHARMA &
HEALTH CARE
Devise
Evaluation globale des
titres prêtés
Evaluation du
collatéral reçu
Revenus nets
Coûts
EUR
0,00
0,00
3.163,33
2.039,23
EUR
0,00
0,00
3.129,91
1.795,24
EUR
0,00
0,00
7.036,02
3.897,28
Les revenus nets sont enregistrés dans la rubrique "Commissions reçues" dans l’état des opérations
et des autres variations de l’actif net.
Note 7 : Mouvements du portefeuille-titres
La liste des achats et ventes effectués au cours de l’exercice se référant au rapport est tenue
gratuitement à la disposition des actionnaires au siège de la SICAV, ainsi qu’aux guichets de la
Banque et Caisse d’Epargne de l’Etat, Luxembourg, de la Banque Raiffeisen S.C., de la Fortuna
Banque S.C. et de la Deutsche Bank AG (Frankfurt am Main).
Note 8 : Evénement
En date du 31 décembre 2013 a eu lieu la fusion par absorption de LUX-SECTORS ADVISORY S.A.
HOLDING par LUXBOND ADVISORY S.A. HOLDING. Parallèlement, la dénomination de LUXBOND
ADVISORY S.A. HOLDING a été changée en LUX-FUND ADVISORY S.A..
44
LUX-SECTORS
(Fortsetzung)
1. Erläuterung: Allgemeines
LUX-SECTORS (die "SICAV") ist am 18. Juni 1999 als Investmentgesellschaft mit variablem Kapital
mit mehreren Teilfonds auf unbestimmte Dauer gegründet worden.
Die SICAV unterliegt den Bestimmungen des Teil I des geänderten Luxemburger Gesetzes vom
17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen.
Zum Zeitpunkt des vorliegenden Berichts haben die Teilfonds, ausgedrückt in Euro:
- LUX-SECTORS TOP BRANDS
- LUX-SECTORS INFORMATION TECHNOLOGIES
- LUX-SECTORS PHARMA & HEALTH CARE
nur thesaurierende Anteile ausgegeben.
Das Hauptziel der Anlagepolitik aller Teilfonds ist eine Beteiligung an der Entwicklung der
Wertpapiere, die die jeweiligen Sektoren in einem diversifizierten Portfolio repräsentieren, sowie eine
Minimierung des mit den einzelnen Werten einhergehenden Risikos mittels einer Diversifizierung,
ohne dabei die mittel- und langfristigen Wachstumsperspektiven zu beschränken.
2. Erläuterung: Hauptgrundsätze der Rechnungslegung
a) Darstellung des Jahresabschlusses
Der Jahresabschluss der SICAV wird gemäß den gesetzlichen und aufsichtsrechtlichen Vorschriften in
Luxemburg und den im Verkaufsprospekt der SICAV aufgeführten Bestimmungen erstellt.
b) Bewertung des Wertpapiervermögens
Der Wert aller Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, Optionen und Terminkontrakte, die an einer
amtlichen Börse oder auf einem geregelten, regelmäßig funktionierenden, anerkannten und der
Allgemeinheit offenstehenden Markt gehandelt oder notiert werden, wird nach dem letzten
verfügbaren Schlusskurs zum jeweiligen Bewertungsstichtag ermittelt.
Falls zum Bewertungsstichtag für die im Bestand befindlichen Wertpapiere, Geldmarktinstrumente,
Optionen und Terminkontrakte kein Kurs vorhanden ist oder der nach dem vorstehenden Abschnitt
ermittelte Preis für den realen Wert dieser Wertpapiere nicht repräsentativ ist oder wenn die
Wertpapiere nicht notiert sind, erfolgt die Bewertung auf der Grundlage des wahrscheinlichen
Realisierungswertes, der vorsichtig und nach bestem Wissen und Gewissen geschätzt wird.
c) Bewertung des sonstigen Vermögens
Der Wert der in der Kasse oder auf dem Konto befindlichen Barmittel, der bei Sicht zahlbaren
gezogenen Wechsel und Solawechsel und Forderungen, der im Voraus gezahlten Aufwendungen
sowie der angekündigten oder fälligen, aber noch nicht eingegangenen Dividenden und Zinsen wird
mit dem Nennwert angesetzt, es sei denn, dass es sich als unwahrscheinlich erweist, dass dieser
Wert eingeht; im letzteren Fall wird der Wert ermittelt, indem derjenige Betrag abgezogen wird, den
der Verwaltungsrat der SICAV für angemessen hält, um den realen Wert der Vermögensgegenstände
wiederzugeben.
45
LUX-SECTORS
(Fortsetzung)
d) Kapitalgewinne oder -verluste bei der Veräußerung von Wertpapieren
Die realisierten Gewinne oder Verluste auf verkauften Wertpapieren werden auf der Grundlage des
durchschnittlichen Anschaffungspreises errechnet.
e) Bewertung der Devisentermingeschäfte
Die Devisentermingeschäfte werden am Abschlussdatum auf der Grundlage der an diesem Datum
geltenden Wechselkurse für die Restlaufzeit festgelegt. Nicht realisierte Gewinne oder Verluste
werden in der Vermögensaufstellung ausgewiesen. Nettorealisierte Werterhöhungen /
(Wertverminderungen) und die Nettoveränderung der nicht realisierten Werterhöhungen /
(Wertverminderungen) werden in der Ertrags- und Aufwandsrechnung und andere Veränderungen
des Nettovermögens ausgewiesen.
f) Konsolidierte Vermögensaufstellung
Die Buchhaltung der verschiedenen Teilfonds der SICAV wird in der jeweiligen Referenzwährung des
Teilfonds geführt. Aktiva und Passiva, welche in einer anderen Währung ausgedrückt sind, werden zu
den am Bilanzstichtag gültigen Wechselkursen umgerechnet. Die konsolidierte Vermögensaufstellung
ist die Summe der Fondsvermögen aller Teilfonds, ausgedrückt in Euro.
g) Umrechnung fremder Währungen
Die Salden, die in einer anderen Währung als in Euro (EUR) ausgedrückt sind, wurden am
Bilanzstichtag mit den geltenden Wechselkursen umgerechnet. Die dadurch anfallenden
Kursdifferenzen werden in der Ertrags- und Aufwandsrechnung und andere Veränderungen des
Nettovermögens berücksichtigt.
Geschäfte in Fremdwährungen werden zum Devisenkurs des jeweiligen Geschäftstages
umgerechnet. Die realisierten und nicht realisierten Gewinne und Verluste aus Devisengeschäften
werden in der Ertrags- und Aufwandsrechnung und andere Veränderungen des Nettovermögens
berücksichtigt.
Zum Berichtsdatum sind folgende Wechselkurse gültig:
1
EUR
=
1,4477176
1,4559395
1,2153740
7,4557576
0,8014987
10,5715855
138,2774348
9,1888112
1,3637500
AUD
CAD
CHF
DKK
GBP
HKD
JPY
SEK
USD
Australischer Dollar
Kanadischer Dollar
Schweizer Franken
Dänische Krone
Britisches Pfund
Hong Kong Dollar
Japanischer Yen
Schwedische Krone
Amerikanischer Dollar
h) Gründungskosten
Die Gründungskosten wurden linear über die ersten fünf Geschäftsjahre abgeschrieben.
46
LUX-SECTORS
(Fortsetzung)
i) Transaktionskosten
Die Transaktionsgebühren, die unter der Rubrik "Transaktionskosten" in den Aufwendungen der
"Ertrags- und Aufwandsrechnung und andere Veränderungen des Nettovermögens" ausgewiesen
werden, bestehen hauptsächlich aus von der SICAV getragenen Kosten, die im Kauf- und
Verkaufspreis der Transaktionen enthalten sind, sowie aus Abwicklungsgebühren, die an die
Depotbank gezahlt werden.
3. Erläuterung: Entgelt für den Anlageberater und die Verwaltungsgesellschaft
Die SICAV greift auf die Dienstleistungen der Gesellschaft BCEE ASSET MANAGEMENT S.A.
zurück, welche als Verwaltungsgesellschaft fungiert.
Für die drei Teilfonds:
Bis zum 31. Dezember 2013:
BCEE ASSET MANAGEMENT S.A. erhielt für ihre Dienstleistungen eine jährliche Vergütung von
maximal 0,20%, zahlbar am Ende eines jeden Monats auf der Grundlage des durchschnittlichen
Reinvermögens des betreffenden Monats.
Seit dem 1. Januar 2014:
BCEE ASSET MANAGEMENT S.A. erhält für ihre Dienstleistungen eine jährliche Vergütung von
maximal 0,15%, zahlbar am Ende eines jeden Monats auf der Grundlage des durchschnittlichen
Bis zum 31. Dezember 2013 griff die SICAV auf die Dienstleistungen der Gesellschaft LUX-SECTORS
ADVISORY S.A. HOLDING zurück, welche als Anlageberater fungierte.
LUX-SECTORS ADVISORY S.A. HOLDING erhielt für ihre Dienstleistungen eine jährliche Vergütung
von maximal 0,40%, zahlbar am Ende eines jeden Monats auf der Grundlage des durchschnittlichen
Die Summe der beiden vorgenannten Vergütungen konnte jedoch keinesfalls die Höhe von jährlich
maximal 0,50% überschreiten.
Seit dem 1. Januar 2014 greift die SICAV auf die Dienstleistungen der Gesellschaft LUX-FUND
ADVISORY S.A. zurück, welche als Anlageberater fungiert.
LUX-FUND ADVISORY S.A. erhält für ihre Dienstleistungen eine jährliche Vergütung von maximal
0,85%, zahlbar am Ende eines jeden Monats auf der Grundlage des durchschnittlichen
Die Summe der beiden vorgenannten Vergütungen kann jedoch keinesfalls die Höhe von jährlich
maximal 1,00% überschreiten.
Der Teilfonds berechnet eine Erfolgsgebühr, festgelegt jeweils am letzten Bewertungsstichtag eines
Geschäftsjahres und zahlbar spätestens am Ende des darauf folgenden Monats. Der Anspruch auf
eine Erfolgsgebühr sowie deren Betrag leitet sich folgendermaßen ab :
47
LUX-SECTORS
(Fortsetzung)
Die Erfolgsgebühr beträgt 20% der Überperformance des Nettoinventarwerts (nachfolgend "NIW") je
Anteil (gemessen gegen den Referenz-Nettoinventarwert) welche relativ zur Performance des
Referenzindikators erzielt wird.
Der letzte NIW je Anteil des vorhergehenden Geschäftsjahres wird als Referenz-Nettoinventarwert
bezeichnet.
Der Referenzindikator des Teilfonds LUX-SECTORS TOP BRANDS ist der Index "MSCI World
Consumer Discretionary Index".
Der Referenzindikator des Teilfonds LUX-SECTORS INFORMATION TECHNOLOGIES ist der Index
"MSCI World Information Technology Index".
Der Referenzindikator des Teilfonds LUX-SECTORS PHARMA & HEALTH CARE ist der Index "MSCI
World HealthCare Index".
Die Erfolgsgebühr wird auf Grundlage des NIW je Anteil berechnet, nach Abzug der Kosten und
Verbindlichkeiten, der Anlageberatungsgebühr (jedoch nicht der Erfolgsgebühr), und angepasst um
die während des Berechnungszeitraums erfolgten Zeichnungen und Rücknahmen zu berücksichtigen.
Die Erfolgsgebühr wird bei jeder Nettoinventarwertberechnung provisioniert und angepasst. Sie ist
zahlbar nach Abschluss des Geschäftsjahres.
Die Erfolgsgebühr beträgt 20% der Überperformance des NIW je Anteil multipliziert mit der Anzahl der
in Umlauf befindlichen Anteile während des Berechnungszeitraums. Spezifische Anpassungen in der
Berechnung erfolgen falls Zeichungen oder Rücknahmen verzeichnet werden.
Es wird für den Teilfonds keine Erfolgsgebühr erhoben, wenn die Performance des NIW je Anteil sich
vor Abzug der Erfolgsgebühr als negativ oder niedriger als die Performance des Referenzindikators
herausstellt.
Um die Interessen der Anteilinhaber zu wahren, wird das Prinzip des "High Watermark" angewandt,
welches bedeutet dass die Erfolgsgebühr nur dann zahlbar ist, wenn der NIW am Ende des
Geschäftsjahres höher ausfällt als der höchste je festgestellte NIW am Ende eines Geschäftsjahres
seit dem 30. Juni 2012. Wird eine Erfolgsgebühr ausgezahlt, kann der NIW durch die Berechnung der
Erfolgsgebühr nicht unter die "High Watermark" fallen.
Der maximale Betrag der Erfolgsgebühr entspricht dem Produkt aus der Anzahl der in sich Umlauf
befindlichen Anteile und dem Differenzbetrag zwischen NIW je Anteil vor Erfolgsgebühr und "High
Watermark".
Falls Rücknahmen von Anteilen zu einem anderen Datum erfolgen, als zum Datum der Auszahlung
der Erfolgsgebühr, wobei eine Erfolgsgebühr provisioniert wurde, wird der aus diesen Anteilen
entstammende Teil der Erfolgsgebühr am Ende der Berechnungsperiode ausgezahlt.
Die Anleger sollten sich darüber im Klaren sein, dass die Erfolgsgebühr auf Basis der
Jahresperformance des Portfolios berechnet wird, welche von der Performance der persönlichen
Anteilsposition abweichen kann. Dies ist besonders der Fall, wenn die Zeichnungs- und
Rücknamezeitpunkte von den Referenzdaten der Berechung der Erfolgsgebühr (Abschlussdatum des
Geschäftsjahres) abweichen.
4. Erläuterung: Besteuerung
In Luxemburg muss die SICAV die "Taxe d'abonnement" zahlen. Diese beläuft sich auf jährlich 0,05%
und ist jeweils am Quartalsende zahlbar auf Basis des Nettovermögens der SICAV zum jeweiligen
Quartalsabschlusstag.
Gemäß Artikel 175 (a) des geänderten Gesetzes vom 17. Dezember 2010 ist der Teil des
Nettovermögens, der in OGA’s angelegt ist, die bereits zur Zahlung der Kapitalsteuer verpflichtet sind,
von dieser Steuer befreit.
48
LUX-SECTORS
(Fortsetzung)
Für verschiedene Einkommen der SICAV, welche außerhalb Luxemburgs erzielt wurden, waren
Quellensteuern mit unterschiedlichen Steuersätzen angefallen, die nicht erstattungsfähig sind.
5. Erläuterung: Risikomanagement
Gemäß CSSF-Rundschreiben 11/512 muss der Verwaltungsrat das Gesamtrisiko der SICAV
berechnen, indem er entweder den Verpflichtungsansatz oder das VaR-Modell verwendet. In Bezug
auf das Risikomanagement hat der Verwaltungsrat der SICAV den Verpflichtungsansatz als Methode
zur Bestimmung des Gesamtrisikos gewählt.
6. Erläuterung: Wertpapierleihe
Die SICAV kann Wertpapierleihgeschäfte durchführen. Die Gegenpartei dieser Geschäfte ist die
Banque et Caisse d’Epargne de l’Etat, Luxembourg.
Die SICAV hat im Laufe des zum 30. Juni 2014 endenden Geschäftsjahres Wertpapierleihgeschäfte
durchgeführt, hat aber zum Zeitpunkt des Berichts keine offenen Positionen.
Die folgende Tabelle zeigt für die verschiedenen Teilfonds am Berichtsstichtag:
- Den Gesamtmarktwert der verliehenen Wertpapiere (Wertpapierleihe, "Securities Lending")
- den Marktwert der als Sicherheit erhaltenen Wertpapiere ("entgegengenommene
Sicherheiten")
- die im Geschäftsjahr entstandenen Nettoerträge und Kosten in Bezug auf die Wertpapierleihe:
Teilfonds
LUX-SECTORS INFORMATION
TECHNOLOGIES
LUX-SECTORS PHARMA &
HEALTH CARE
Währung
EUR
Gesamtmarktwert der
verliehenen
Wertpapiere
0,00
Marktwert der
entgegengenommenen
Sicherheiten
0,00
Nettoerträge
Kosten
3.163,33
2.039,23
EUR
0,00
0,00
3.129,91
1.795,24
EUR
0,00
0,00
7.036,02
3.897,28
Die Nettoerträge werden unter der Rubrik "Erhaltene Kommissionen" in der Ertrags- und
Aufwandsrechnung und andere Veränderungen des Nettovermögens ausgewiesen.
7. Erläuterung: Veränderungen im Wertpapierbestand
Die Liste der Käufe und Verkäufe für den Berichtszeitraum steht den Anteilsinhabern am Sitz der
SICAV sowie an den Schaltern der Banque et Caisse d'Epargne de l'Etat, Luxembourg, der Banque
Raiffeisen S.C., der Fortuna Banque S.C. und der Deutsche Bank AG (Frankfurt am Main) kostenlos
zur Verfügung.
8. Erläuterung: Ereignis
Am 31. Dezember 2013 hat die Verschmelzung von LUX-SECTORS ADVISORY S.A. HOLDING mit
LUXBOND
ADVISORY
S.A.
HOLDING
stattgefunden.
Gleichzeitig
wurde
die
Gesellschaftsbezeichnung LUXBOND ADVISORY S.A. HOLDING in LUX-FUND ADVISORY S.A.
abgeändert.
49

lux-sectors - Fortuna Banque sc

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