Avril 2015 - Financière de l`Oxer

ARCA FLORILEGE
Profil de risque 6
*
Reporting mensuel Avril 2015 (données au 30/04/2015)
CARACTERISTIQUES DE L'OPC
DESCRIPTION DE L'OPC
Forme Juridique :
FCP
Code ISIN :
FR0007024930
Date de création :
31 Juillet 1998
Valeur Liquidative de création : 152,45 EUR
Société de Gestion :
Financière de l'Oxer
Gestion Financière déléguée : Palatine Asset Management
Dépositaire :
Banque Palatine
Commissaire aux comptes :
KPMG SA
Commercialisateur :
Financiere de l'oxer - Arca Patrimoine
Dominante fiscale :
Eligible au PEA
Conforme normes européennes OUI
Note :
Reprise de la gestion de ce FCP par
Palatine Asset Management le
18-02-2008
Classification AMF :
Indicateur de référence :
Durée recommandée :
Devise de comptabilité :
Période de valorisation :
Conditions de sous / rachat :
Actions des pays de l'Union Européenne
EURO STOXX Net Return
5 ans
Euro
Quotidienne
Chaque jour avant 12h00 auprès du
dépositaire BANQUE PALATINE. Execution
sur la base de la prochaine VL
Commission de souscription : 3,00 % (Maximum)
Commission de rachat :
1,00 % (maximum)
Politique des revenus :
Capitalisation
Clôture de l'exercice :
Dernier jour de bourse du mois de décembre
Frais de Gestion TTC :
2,392%
EVOLUTION DES PERFORMANCES
DONNEES DE L'OPC
(base 100 le 28/04/2010)
180,0
Actif net :
33,45 M€
160,0
140,0
Nombre de parts :
143 980,000
120,0
Valeur Liquidative :
232,31 EUR
100,0
80,0
60,0
av r.-10
av r.-11
ARCA FLORILEGE (156,97)
av r.-12
av r.-13
av r.-14
av r.-15
INDICATEUR ARCA FLORILEGE (147,93)
PERFORMANCES NETTES DE FRAIS DE GESTION, EN EURO
Performances cumulées
ARCA FLORILEGE
INDICATEUR ARCA FLORILEGE*
Ecart de performance
1 mois
31/03/2015
-0,75%
-1,30%
0,55%
3 mois
30/01/2015
8,93%
9,10%
-0,17%
YTD
31/12/2014
17,70%
16,96%
0,74%
Performances annualisées
1 an
30/04/2014
14,64%
17,06%
-2,42%
3 ans
30/04/2012
15,80%
19,06%
-3,26%
5 ans
28/04/2010
9,43%
8,14%
1,29%
* La performance de l’indicateur est calculée dividendes nets réinvestis depuis le 01-01-2013. Les performances antérieures restent calculées dividendes non réinvestis.
INDICATEURS DE RISQUE (pas : hebdomadaire)
Indicateurs annualisés
Volatilité OPC
Volatilité indicateur
Tracking error
Ratio d'information
Ratio Sharpe OPC
Ratio Sharpe indicateur
YTD
31/12/14
15,64%
15,85%
2,41%
0,69
3,81
3,65
1 an
30/04/14
16,39%
16,66%
2,00%
-1,10
0,99
1,11
3 ans
30/04/12
15,23%
15,59%
2,69%
-1,05
1,02
1,17
5 ans
28/04/10
18,39%
19,35%
3,31%
0,35
0,50
0,42
HISTORIQUE
Val. Liqu.
Actif Net
31/12/14
197,38€
27,85M€
Perf. OPC
Perf. indicateur
31/12/13
201,75€
27,48M€
2014
-2,17%
4,14%
2013
18,45%
23,74%
31/12/12
170,32€
22,71M€
30/12/11
140,69€
23,95M€
2012
2011
21,06% -12,02%
15,53% -18,92%
29/12/10
159,92€
29,53M€
2010
5,87%
1,34%
POLITIQUE DE GESTION
Après une hausse trimestrielle record, les Bourses européennes ont effectué une pause en
avril. Deux facteurs déterminants ont pesé dans le déclenchement de cette consolidation :
le retournement brutal du dollar, l’euro passant de 1.06 à la mi-avril à 1.12 à la fin du mois,
et une forte tension sur les taux longs souverains, en particulier sur le Bund. Ainsi, le
rendement du Bund à 10 ans est passé subitement de 7 points de base seulement le 20
avril, à 36 points de base à la fin du mois. L’enlisement de la crise en Grèce et le rebond
du pétrole ont également pesé sur les indices. L’Eurostoxx 50 cède 2.2% sur le mois, le
DAX amplifie la baisse à -4.3% tandis que les marchés du sud résistent (IBEX et MIB
respectivement en baisse de 1.2% et 0.5%). Le CAC40 parvient à afficher une
performance positive de +0.3%.
Au cours du mois, nous avons réalisé un certain nombre d’opérations sur le portefeuille.
D’une manière générale, nous avons cherché ce mois-ci à sécuriser les belles
performances réalisées depuis le début d’année, en donnant une orientation légèrement
moins offensive au portefeuille. Ainsi, nous avons allégé certaines valeurs cycliques dans
les domaines des biens d’équipement (vente de la position en SCHNEIDER), de
l’automobile (allégement de CONTINENTAL), des média (allégement de PUBLICIS) et
enfin de la technologie (allégement d’INFINEON TECHNOLOGIES). Nous avons
également réduit l’exposition sur les valeurs bancaires en allégeant INTESA SANPAOLO et
CREDIT AGRICOLE, suite à leur beau parcours. Du côté des achats, nous avons initié
une position sur la distribution alimentaire, au travers de la société espagnole DIA. Nous
avons également renforcé PERNOD-RICARD dont la croissance organique semble
marquer un point d’inflexion positif, notamment en Chine, après plusieurs trimestres de
déception. Par ailleurs, nous avons choisit de renforcer l’exposition en REPSOL qui
bénéficie la bonne orientation des marges de raffinage. Enfin, nous avons constitué une
position en ELIS, société de location d’articles d’hygiène et de textiles.
Les performances passées sont basées sur des chiffres ayant trait
aux années écoulées et ne sauraient présager des performances
futures. Elles ne sont pas constantes dans le temps.
ARCA FLORILEGE au 30/04/2015
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ARCA FLORILEGE
Profil de risque 6
Reporting mensuel Avril 2015 (données au 30/04/2015)
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REPARTITION DES RISQUES DE MARCHE
Répartition géographique (en %)
Répartition sectorielle (classification ICB)
Portugal
0,54
6,16
5,24
Technologie
7,54
10,17
Pays Bas
Luxembourg
4,56
4,82
Télécommunications
Royaume Uni 0,14
21,50
23,56
Sociétés financières
0,98
5,50
7,45
Italie
Irlande 0,98
1,82
Grèce
0,18
Autriche
45,90
31,47
13,87
11,14
0,65
4,13
15,57
14,69
Industries
0,66
22,61
5
9,50
9,58
Matériaux de base
2,94
Liquidités
10
15
20
25
18,05
18,54
Biens de consommation
28,39
2,94
0
4,91
5,30
Pétrole et gaz
Allemagne
Liquidités
7,49
5,56
Santé
2,93
Espagne
Belgique
7,10
4,56
5,63
Services aux collectivités
France
Finlande
4,77
Services aux consommateurs
30
ARCA FLORILEGE
35
40
45
50
EURO STOXX Net Return
0
4
8
12
ARCA FLORILEGE
16
20
24
EURO STOXX Net Return
PRINCIPALES LIGNES ACTION DU PORTEFEUILLE
Code ISIN et intitulé du titre
DE000BAY0017 : BAYER
FR0000131104 : BNP PARIBAS
FR0000125338 : CAP GEMINI
DE0006048432 : HENKEL KGAA VZ
ES0113211835 : BANCO DE BILBAO VIZCAYA
% Actif Net
5,24%
4,57%
4,52%
4,36%
4,31%
PRINCIPAUX ACHATS DU MOIS (Hors monétaires)
RENFORCEMENTS
Code ISIN et intitulé du titre
ES0126775032 : DIA
ES0173516115 : REPSOL SA
FR0000124141 : VEOLIA ENVIRONNEMENT
FR0000120693 : PERNOD RICARD
NL0006294274 : EURONEXT NV
Catégorie
Matériaux de base
Sociétés financières
Technologie
Biens de consommation
Sociétés financières
Pays
Allemagne
France
France
Allemagne
Espagne
PRINCIPALES VENTES DU MOIS (Hors monétaires)
ALLEGEMENTS
Quantité
54 000,00
20 000,00
19 000,00
3 000,00
4 000,00
Code ISIN et intitulé du titre
FR0000130577 : PUBLICIS GROUPE
FR0000121972 : SCHNEIDER ELECTRIC
IT0000072618 : INTESA SANPAOLO
DE0005439004 : CONTINENTAL
DE0005557508 : DEUTSCHE TELEKOM
Quantité
4 000,00
4 000,00
75 000,00
1 000,00
12 000,00
* Profil de risque et de rendement : L'indicateur synthétique de risque et de rendement représente la volatilité historique annuelle (le pas de calcul est hebdomadaire)
sur une période couvrant les 5 dernières années de la vie de l'OPC ou depuis sa création en cas de durée inférieure.
L'OPC est classé sur une échelle de 1 à 7, en fonction de son niveau croissant de volatilité.
Palatine Asset Management - Société Anonyme à Directoire et Conseil de Surveillance au capital de 1 917 540 €
Société de gestion de portefeuille agréée par l’AMF n° GP 05000014 - Siège social : 42 rue d’Anjou 75008 PARIS - 950 340 885 RCS PARIS - Une société du groupe BPCE
Site internet :www.palatine-am.com - e-mail : [email protected] - Tél : 01-55-27-96-29 ou 01-55-27-94-26 - Fax : 01-55-27-97-00
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purement indicatif. Pour tout complément, vous devez vous reporter au DICI et au prospectus.
Sources : Palatine AM, CACEIS Fund Administration, ITM Concepts, Bloomberg.
ARCA FLORILEGE au 30/04/2015
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