edr fund us ig corporate bonds (a usd)

tous souscripteurs :
CH FR LU NL
enregistrement restreint/ investisseurs qualifiés :
DOCUMENT À USAGE DES NON PROFESSIONNELS ET PROFESSIONNELS
SG
AU 31 DÉCEMBRE 2015
EDR FUND US IG CORPORATE BONDS
(A USD)
SICAV CRÉDIT INVESTMENT GRADE
EdR Fund US IG Corporate Bonds (A USD)
EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT
DETTES D'ENTREPRISES
Actif Net global : 75,63 M.USD
INFORMATIONS SUR LA GESTION
Orientation de gestion
L'objectif d'EDR fund US IG Corporate Bonds est de surperformer l'indice Bank of America Merrill Lynch 1-10 Year US Corporate.
Commentaire du mois
Au mois de décembre, la Réserve fédérale a relevé ses taux d'intérêt pour la première fois depuis près d'une décennie. Le marché des bons du Trésor a faiblement réagi à cette annonce, sachant que cette
décision était anticipée et que la Fed a mis l'accent sur le caractère graduel des futures hausses au cours du cycle. Les données économiques des États-Unis ont confirmé leur orientation solide, en
particulier dans le domaine de l'emploi. La 3e réunion de la BCE au mois de décembre a eu plus d'impact sur le marché que la décision de la Fed. Malgré une réduction supplémentaire de son taux de dépôt
et le prolongement de son programme d'assouplissement quantitatif, la BCE a déçu les investisseurs en ne majorant pas le montant des rachats mensuels. Les rendements de l'indice de référence ont
fortement progressé suite à cette décision (progression de 2,14 % à 2,31% pour les bons du Trésor à 10 ans) et les spreads de crédit se sont élargis. Des préoccupations sont apparues en fin de mois au
sujet de la liquidité du marché du crédit, parallèlement à la faiblesse des obligations du secteur des matières premières, liée à la chute continue des prix du pétrole et des métaux.
PORTEFEUILLE
PERFORMANCES
Indicateur de référence (Indice) : BofA Merrill Lynch 1-10 Year US Corporate (USD)
Graphique de performances (du 31/12/10 au 31/12/15)
Données actuarielles moyennes (Moyennes pondérées)
Taux
Spread
actuariel (1)
114
112
2,72
110
108
106
138,70
Maturité (2) Duration Sensi. Taux Notation
(2/3)
5,30
3,60
3,53
A
Coupon
3,51
(1) Moins bon des deux taux actuariels (Taux actuariel au call, taux actuariel à la maturité)
(2) Analyses calculées hors dérivés sur périmètre des instruments de taux
(3) Calcul hors valeurs non notées - Source notations : Second best (S&P, Moody’s, Fitch) notation LT
13/11/2015
31/08/2015
15/06/2015
24/03/2015
08/01/2015
20/10/2014
05/08/2014
19/05/2014
28/02/2014
11/12/2013
26/09/2013
12/07/2013
Indice
25/04/2013
07/02/2013
20/11/2012
05/09/2012
21/06/2012
02/04/2012
18/01/2012
Classe (A)
03/11/2011
19/08/2011
01/06/2011
16/03/2011
100
98
31/12/2010
104
102
Répartition géographique (hors dérivés)
Performances cumulées (Nettes de frais) (Périodes glissantes)
1 mois
3 mois
YTD
1 an
Classe (A) -0,82 -0,06 -0,09 -0,09
Indice
-0,63 -0,35 1,06 1,06
2 ans
3 ans
1,26 -0,14
3,25 1,72
5 ans
10 ans
Depuis
Annualisée
création Depuis création
11,27
11,21
41,22
45,12
79,64
83,17
% de l'actif
Etats-Unis d'Amérique
Royaume Uni
France
Suisse
Hong Kong
Belgique
Allemagne
Espagne
Canada
Australie
Amérique Latine
Italie
Singapour
Coree du S.
Chine
Mexique
Monétaire
3,97
4,11
47,5
9,2
5,6
4,8
3,8
3,6
3,2
2,9
2,1
1,8
1,7
1,6
1,3
1,3
1,0
1,0
7,4
Fonds
Répartition sectorielle (dérivés inclus)
Performances nettes
Janv. Févr. Mars Avril Mai Juin
2011 0,57 0,22 0,40
2012 1,28 0,75 -0,03
2013 -0,35 0,33 0,24
2014 0,67 0,41 -0,45
2015 2,03 -0,47 0,33
1,00
0,51
0,96
0,13
-0,20
0,90
0,38
-1,22
1,23
-0,33
-0,12
0,45
-2,18
0,00
-1,12
Juil. Août Sept. Oct. Nov. Déc. Annuel
0,74
1,04
0,49
-0,62
0,32
0,78
0,39
-0,62
0,71
-0,35
-1,25
0,66
0,84
-0,66
-0,21
1,09
0,47
0,68
0,65
0,82
-0,71
0,32
-0,10
0,09
-0,05
0,82
0,22
-0,42
-0,79
-0,82
4,50
6,63
-1,38
1,35
-0,09
% de l'actif
Biens de conso. non cycliques
Télécommunications
Techno. , Elect., Télécom.
Valeurs financières - Banques
Automobiles
Etat - Dette extérieure
Sces aux Collectivités & Energie
Biens d'équipement
Matériaux de base
Valeurs financières - Services Financiers.
Médias - Services
Valeurs financière - Assurance
Biens de conso. cycliques
Supranational
Santé
Monétaire
Autres
14,3
13,8
8,2
7,1
6,1
6,1
5,9
5,8
5,2
5,0
4,9
4,0
2,3
1,7
1,7
7,4
0,6
Fonds
Ce document est non contractuel et exclusivement conçu à des fins d’information. En cas de désaccord ou litige émanant de ce document, le prospectus/prospectus partiel fait foi.
EDMOND DE ROTHSCHILD (SUISSE) S.A. 18, rue de Hesse - 1204 Genève. Société Anonyme.
1/3
tous souscripteurs :
CH FR LU NL
enregistrement restreint/ investisseurs qualifiés :
DOCUMENT À USAGE DES NON PROFESSIONNELS ET PROFESSIONNELS
SG
AU 31 DÉCEMBRE 2015
EDR FUND US IG CORPORATE BONDS
(A USD)
SICAV CRÉDIT INVESTMENT GRADE
EdR Fund US IG Corporate Bonds (A USD)
EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT
DETTES D'ENTREPRISES
Actif Net global : 75,63 M.USD
STATISTIQUES & ANALYSE DES PERFORMANCES
Statistiques (Périodes glissantes)
Volatilité
Analyse des performances
Tracking error
Ratio de Sharpe
52 semaines
3 ans
52 semaines
3 ans
52 semaines
3 ans
2,87
2,71
2,72
2,24
0,89
-
1,09
-
-0,15
0,28
-0,06
0,21
Classe (A)
Indice
Depuis création (perf. mens.)
Classe (A)
Indice de
référence
63,54
% de performances positives 70,17
-2,32
-2,11
Rendement minimum
2,61
3,53
Rendement maximum
112 jour(s)
140 jour(s)
Délai de recouvrement
DÉTAIL DU PORTEFEUILLE
Matrice des maturités au prochain call en fonction des ratings
< 1 an
7,38%
Notation
AAA
1 - 3 ans
1,32%
3 - 5 ans
5 - 7 ans
7 - 10 ans
4,53%
Total
13,23%
AA
0,34%
6,11%
1,41%
6,08%
A
2,34%
10,02%
7,28%
7,73%
8,77%
BBB
0,94%
6,01%
12,87%
1,70%
14,53%
0,66%
36,70%
Total
11,00%
23,45%
20,14%
10,84%
33,91%
0,66%
100,00%
Monétaire
Dérivés
Taux fixes
7,38%
7,38%
-9,21%
-9,21%
90,53%
90,53%
Taux
Variables
2,03%
2,03%
13,93%
36,13%
10 principaux émetteurs (hors monétaire)
Répartition par nature d'instrument de taux
USD
Total
> 10 ans
10 Principaux émetteurs (Nombre total d'émetteurs: 57 - Nombre total de lignes: 70)
UNITED STATES OF AMERICA
ANHEUSER-BUSCH INBEV FIN
CBS CORP
APPLE INC
MERCK & CO INC
DAIMLER AG
AT&T INC
TELEFONICA SA
ANGLO AMERICAN PLC
HUTCHISON WHAMPOA LTD
% Actif Net
4,5
3,6
3,5
3,4
3,3
3,2
2,9
2,9
2,8
2,8
32,9
Total
CARACTÉRISTIQUES DU FONDS
Informations par part
179,64
Valeur liquidative (USD) :
18/12/2000
Date de création de la part :
LU1080015180
Code ISIN :
ERUIGBI LX
Code Bloomberg :
68268421
Code Lipper :
24697698
Code Telekurs :
Capitalisation
Affectation des résultats :
Dernier coupon :
Souscripteurs concernés : Investisseurs particuliers
Gérants
Mark KOWALSKI, Marc LACRAZ
Informations sur le fonds
Information générale
Date de création du fonds : 18/12/2000
Domicile du fonds : Luxembourg
Fonctionnement
Société de gestion : Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Valorisation : Quotidienne
Valorisateur : Edmond de Rothschid
Décimalisé : Millième
Asset Management (Luxembourg)
Dépositaire : Edmond de Rothschid
Investissement minimum initial : 1 Part
(Europe)
Chaque
jour avant 12h30 sur la valeur liquidative
Conditions de Souscription & Rachat :
du jour ( heure locale Luxembourg )
Frais
Frais de gestion réels : 0,75%
Droits d'entrée Max/Réel : 4,5% / non
Commissions de performance : non
Droits de sortie Max/Réel : non / non
Ce document est non contractuel et exclusivement conçu à des fins d’information. En cas de désaccord ou litige émanant de ce document, le prospectus/prospectus partiel fait foi.
EDMOND DE ROTHSCHILD (SUISSE) S.A. 18, rue de Hesse - 1204 Genève. Société Anonyme.
2/3
tous souscripteurs :
CH FR LU NL
enregistrement restreint/ investisseurs qualifiés :
DOCUMENT À USAGE DES NON PROFESSIONNELS ET PROFESSIONNELS
SG
AU 31 DÉCEMBRE 2015
EDR FUND US IG CORPORATE BONDS
(A USD)
EdR Fund US IG Corporate Bonds (A USD)
SICAV CRÉDIT INVESTMENT GRADE
DETTES D'ENTREPRISES
EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT
Actif Net global : 75,63 M.USD
AVERTISSEMENTS ET RISQUES DU PRODUIT
Toutes les données de ce document portant sur le fonds sont issues du valorisateur, excepté pour le portefeuille et les analyses qui en découlent qui sont issues d’Edmond de Rothschild Asset
Management. Concernant les indices et les caractéristiques des valeurs détenues en portefeuille, les sources émanent essentiellement des distributeurs de données (RIMES, Bloomberg).
Le descriptif et le détail des risques de cet OPC figurent dans le prospectus/prospectus partiel de l’OPC. Le règlement, le prospectus/prospectus partiel et le document d’information clé pour
l’investisseur sont disponibles gratuitement sur simple demande auprès de Edmond de Rothschild (Suisse) S.A. et/ou auprès des représentants et correspondants suivants:
Suisse(Représentant)
Edmond de Rothschild Asset Management (Suisse) S.A.
8, rue de l'Arquebuse,Genève,1204,Suisse
Suisse(Agent payeur)
Edmond de Rothschild (Suisse) S.A.
18, rue de Hesse,Genève,1204,Suisse
France
CACEIS Bank France
1-3 place Valhubert,Paris,75013,France
Luxembourg
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
20, boulevard Emmanuel Servais,Luxembourg,L-2535,Luxembourg
et/ou sur son site internet (http://www.edmond-de-rothschild.ch), afin que l’investisseur puisse analyser son risque et forger sa propre opinion indépendamment de Edmond de Rothschild Asset
Management, en s’entourant, au besoin de l’avis de tous les conseils spécialisés dans ces questions pour s’assurer notamment de l’adéquation de cet investissement à sa situation financière,
à son expérience et à ses objectifs d’investissement.
Les données chiffrées, commentaires et analyses figurant dans cette présentation reflètent le sentiment de Edmond de Rothschild (Suisse) S.A. sur les marchés, leur évolution, leur
réglementation et leur fiscalité, compte tenu de son expertise, des analyses économiques et des informations possédées à ce jour. Ils ne sauraient toutefois constituer un quelconque
engagement ou garantie de Edmond de Rothschild (Suisse) S.A.. Les chiffres cités ont trait aux années écoulées. Les performances, et notations passés ne préjugent pas des performances, et
notations futures.
Les données de performance ne tiennent pas compte des commissions et frais perçus lors de l’émission et du rachat des parts, et ne tiennent pas compte des frais fiscaux imposés par le pays
de résidence du client.
La politique d’investissement du fonds ne prévoit pas de corrélation entre le fonds et l’indice mentionné. Par conséquent, la performance de l’OPC peut différer de celle de l’indice.
Si les chiffres exprimés dans ce document sont dans une monnaie différente que celle de l’état membre dans lequel le client réside, les gains échéant au client peuvent se voir augmentés ou
réduits en fonction de la fluctuation du taux de change.
Cette information ne constitue pas une invitation à souscrire aux parts du fonds et ne remplace pas son prospectus/prospectus partiel. La réglementation propre à chaque pays
concernant le mode de commercialisation d’un OPC varie en fonction des pays. L’OPC peut être proposé dans une autre juridiction que celle des pays d’enregistrement notamment sous le
régime de placement privé si le droit applicable de cette autre juridiction l’y autorise. Si vous avez le moindre doute sur la capacité de commercialisation de cet OPC, nous vous invitons à vous
rapprocher de votre conseiller habituel. Aucun OPC ne peut être proposé à une personne si la loi de son pays d’origine ou de tout autre pays qui la concernerait ou concernerait le produit
l’interdit. Résident aux Etats-Unis: Le fonds et ses parts ne sont pas enregistrés en vertu du Securities Act of 1933 ou de toute autre réglementation des États Unis. Ils ne peuvent pas être
proposés ou vendus au bénéfice ou pour le compte d'une "U.S. Person" comme défini par la "Regulation US".
Conformément à la réglementation locale en vigueur, l’OPC ou la classe de l’OPC, ont obtenu une autorisation de commercialisation auprès d’investisseurs institutionnels spécifiques ou de
manière plus large auprès de professionnels ou investisseurs qualifiés dans le(s) pays suivant(s) :Singapour
ECHELLE DE RISQUE
Profil de risque et de rendement
A risque plus faible,
A risque plus élevé,
rendement potentiellement plus faible
rendement potentiellement plus élevé
1
2
3
4
5
6
7
Ce système de notation est basé sur les fluctuations moyennes de la valeur
liquidative du fonds sur les cinq dernières années, c'est-à-dire l'amplitude de
variation des titres de l'indice à la hausse et à la baisse. Si la valeur liquidative a
moins de cinq ans, la notation résulte des autres méthodes de calcul
réglementaires. Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer
l'indicateur synthétique pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil
de risque futur. La catégorie actuelle n'est ni une garantie ni un objectif. La
catégorie 1 ne signifie pas un investissement sans risques.
HISTORIQUES
Historique de l'indice de référence
A partir du 21/07/2014
BofA Merrill Lynch 1-10 Year US Corporate (USD)
A partir du 18/12/2000
EFFAS Bond Indices US Govt 1-10 yr TR (USD)
Ce document est non contractuel et exclusivement conçu à des fins d’information. En cas de désaccord ou litige émanant de ce document, le prospectus/prospectus partiel fait foi.
EDMOND DE ROTHSCHILD (SUISSE) S.A. 18, rue de Hesse - 1204 Genève. Société Anonyme.
3/3