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30 SEPTEMBRE 2016
2016 ÉTATS FINANCIERS SEMESTRIELS
(NON AUDITÉ)
Portefeuille obligataire BlackRock
Portefeuille prudent BlackRock
Portefeuille modéré BlackRock
Portefeuille équilibré BlackRock
Portefeuille de croissance BlackRock
Portefeuille de croissance maximale BlackRock
Portefeuille diversifié à revenu mensuel BlackRock
Table des matières
Page
Portefeuille obligataire BlackRock . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Portefeuille prudent BlackRock . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Portefeuille modéré BlackRock . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Portefeuille équilibré BlackRock . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Portefeuille de croissance BlackRock . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Portefeuille de croissance maximale BlackRock . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Portefeuille diversifié à revenu mensuel BlackRock . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Notes annexes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3
9
15
21
26
31
36
42
* Les états financiers semestriels (non audités) ci-joints n’ont pas fait l’objet d’un examen par un auditeur conformément aux normes
des Comptables professionnels agréés du Canada.
2
États de la situation financière
Au 30 septembre 2016 et au 31 mars 2016 (non audité)
Note
Actif
Actif courant
Placements
Actifs financiers non dérivés . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Trésorerie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Montants à recevoir
Dividendes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Revenu tiré du prêt de titres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Émission de parts rachetables . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5, 6
Passif
Passif courant
Montants à payer
Frais de gestion . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Frais d’administration . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Frais du comité d’examen indépendant . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Distributions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Rachat de parts rachetables . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables
Série A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série D . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série F . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Nombre de parts rachetables émises et en circulation
Série A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série D . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série F . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
30 septembre
2016
31 mars
2016
4 757 501 $
45 805
4 304 895 $
16 503
—
—
—
4 803 306
1 087
5
20 600
4 343 090
1 199
652
26
1 119
650
3 646
4 799 660 $
1 254
626
14
1 057
137 904
140 855
4 202 235 $
1 154 365 $
231 832
3 413 463
4 799 660 $
1 163 901 $
255 932
2 782 402
4 202 235 $
112 946
22 678
335 362
116 908
25 743
279 617
7
Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, par part
Série A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série D . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série F . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
10,22 $
10,22 $
10,18 $
Approuvé au nom du fiduciaire,
Gestion d’Actifs BlackRock Canada Limitée
/s/ Marcia Moffat
Administratrice
/s/ Warren Collier
Administrateur
Les notes annexes font partie intégrante des états financiers.
3
9,96 $
9,94 $
9,95 $
Portefeuille obligataire BlackRock (suite)
États du résultat global
Pour les semestres clos les 30 septembre (non audité)
Note
Revenus
Gain net (perte) sur placements
Distributions de fonds sous-jacents a . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Gain net réalisé (perte) à la vente d’actifs financiers non dérivés . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Variation nette de la plus-value (moins-value) latente des actifs financiers non dérivés . . . . . . . . . .
Total du gain net (perte) sur placements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total des revenus (pertes) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Charges
Frais de gestion . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Frais d’administration . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Frais du comité d’examen indépendant . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Commissions et autres coûts de transactions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total des charges . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
9
9
Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables liée
aux activités . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
aux activités, par catégorie
Série A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série D . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série F . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Nombre moyen pondéré de parts rachetables
Série A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série D . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série F . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
aux activités, par part
Série A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série D . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série F . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
a
2015
65 213 $
(2 168)
133 373
196 418
196 418
111 352 $
(10 645)
(277 364)
(176 657)
(176 657)
7 777
3 829
14
633
12 253
10 938
5 955
35
664
17 592
184 165 $
(194 249)$
44 816 $
10 458
128 891
184 165 $
(50 571)$
(3 960)
(139 718)
(194 249)$
112 835
25 250
308 270
164 529
11 503
514 326
3
Distributions de fonds sous-jacents pouvant comprendre des intérêts, des dividendes et des gains en capital.
4
2016
0,40 $
0,41 $
0,42 $
(0,31)$
(0,34)$
(0,27)$
États de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables
Note
Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à l’ouverture de la période . . . . . . .
Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables
liée aux activités . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Transactions sur parts rachetables
Produit de l’émission de parts rachetables . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Réinvestissements des distributions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Rachat de parts rachetables . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Transactions sur parts rachetables, montant net . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Distributions aux porteurs de parts rachetables
Revenu net de placement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Remboursement de capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total des distributions aux porteurs de parts rachetables . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
pour la période . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à la clôture de la période . . . . . . . .
2016
4 202 235 $
2015
6 466 073 $
184 165
(194 249)
1 449 753
65 052
(1 025 052)
489 753
1 974 219
85 837
(1 626 514)
433 542
(59 259)
(17 234)
(76 493)
(94 911)
(288)
(95 199)
597 425
4 799 660 $
144 094
6 610 167 $
1 163 901 $
1 668 191 $
44 816
(50 571)
72 715
11 820
(124 499)
(39 964)
307 856
16 866
(453 357)
(128 635)
(11 146)
(3 242)
(14 388)
(18 400)
(288)
(18 688)
(9 536)
1 154 365 $
(197 894)
1 470 297 $
8
Série A
Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à l’ouverture de la période . . . . . . .
liée aux activités . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
pour la période . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à la clôture de la période . . . . . . . .
8
5
États de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables (suite)
Note
2016
2015
Série D
Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à l’ouverture de la période . . . . . . . .
aux activités . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Rachat de parts rachetables . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Revenu net de placement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Remboursement de capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
pour la période . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à la clôture de la période . . . . . . . . .
255 932 $
101 656 $
10 458
(3 960)
26 846
2 825
(60 943)
(31 272)
191 666
1 566
(52 957)
140 275
(2 546)
(740)
(3 286)
(1 641)
—
(1 641)
(24 100)
231 832 $
134 674
236 330 $
2 782 402 $
4 696 226 $
128 891
(139 718)
8
Série F
aux activités . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
pour la période . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1 474 697
67 405
(1 120 200)
421 902
(45 567)
(13 252)
(58 819)
(74 870)
—
(74 870)
631 061
3 413 463 $
207 314
4 903 540 $
8
6
1 350 192
50 407
(839 610)
560 989
Tableaux des flux de trésorerie
2016
2015
Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation :
aux activités . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ajustements au titre des éléments suivants :
Perte nette réalisée (gain) à la vente d’actifs financiers non dérivés . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Variation nette de la plus-value (moins-value) latente des actifs financiers non dérivés . . . . . . . . . . . . .
Achats de placements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Produit de la vente de placements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Variation des montants à recevoir . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Variation des montants à payer . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Entrées (sorties) de trésorerie nettes liées aux activités d’exploitation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2 168
(133 373)
(1 217 232)
895 831
1 092
(17)
(267 366)
10 645
277 364
(1 364 208)
851 320
(777)
40
(419 865)
Flux de trésorerie liés aux activités de financement :
Produit de l’émission de parts rachetables . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sommes versées au rachat de parts rachetables . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Distributions versées aux porteurs de parts rachetables a . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Entrées (sorties) de trésorerie nettes liées aux activités de financement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1 470 353
(1 162 306)
(11 379)
296 668
1 987 736
(1 571 193)
(9 647)
406 896
184 165 $
(194 249)$
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
29 302 $
(12 969)$
Trésorerie à l’ouverture de la période . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Trésorerie à la clôture de la période . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
16 503 $
45 805 $
83 186 $
70 217 $
Information supplémentaire b :
Distributions provenant de fonds sous-jacents c . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
66 300 $
110 575 $
a
b
c
Hors distributions réinvesties, le cas échéant.
Classés dans les activités d’exploitation.
Distributions en trésorerie provenant de fonds sous-jacents pouvant comprendre des intérêts, des dividendes et des gains en capital.
7
Inventaire du portefeuille
Au 30 septembre 2016 (non audité)
Coût
Actions moyen ($)
Titre
Juste
valeur ($)
Fonds négociés en bourse — 99,12 %
Titres à revenu fixe canadiens — 76,01 %
iShares 1-5 Year Laddered Corporate Bond Index
ETF, parts ordinaires . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
iShares Canadian HYBrid Corporate Bond
Index ETF . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
iShares Canadian Real Return Bond Index ETF . . .
iShares Canadian Universe Bond Index ETF . . . . . .
iShares Floating Rate Index ETF . . . . . . . . . . . . . . . .
Titres à revenu fixe internationaux — 10,05 %
iShares J.P. Morgan USD Emerging Markets Bond
Index ETF (CAD-Hedged) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Titres à revenu fixe américains — 13,06 %
iShares U.S. High Yield Bond Index ETF
(CAD-Hedged) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
iShares U.S. IG Corporate Bond Index ETF
(CAD-Hedged) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total des fonds négociés en bourse — 99,12 % . .
Commissions et autres coûts de transactions
(note 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total des placements — 99,12 % . . . . . . . . . . . . . .
7 328
142 955
140 185
45 893
9 376
36 091
56 301
953 158
232 573
1 140 904
1 131 594
963 294
242 557
1 171 514
1 130 524
3 601 184
3 648 074
21 732
464 293
482 668
464 293
482 668
24 276
499 336
485 156
5 883
136 107
141 603
635 443
626 759
4 700 920
4 757 501
(1 409)
4 699 511
—
4 757 501
Trésorerie — 0,95 % . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
45 805
Autres actifs, moins les passifs — (0,07)% . . . . .
(3 646)
Actif net attribuable aux porteurs de parts
rachetables — 100,00 % . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4 799 660
8
Note
Actif
Actif courant
Placements
Actifs financiers non dérivés . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Trésorerie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Émission de parts rachetables . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5, 6
Passif
Passif courant
Montants à payer
Frais de gestion . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Frais d’administration . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Frais du comité d’examen indépendant . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Distributions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Rachat de parts rachetables . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série D . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série F . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série D . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série F . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
30 septembre
2016
31 mars
2016
43 391 144 $
530 447
41 016 824 $
515 661
79 257
44 000 848
77 250
41 609 735
12 434
6 106
189
119 911
30 191
168 831
43 832 017 $
12 453
5 899
72
97 647
19 066
135 137
41 474 598 $
10 878 871 $
291 501
32 661 645
43 832 017 $
10 729 552 $
205 941
30 539 105
41 474 598 $
1 024 757
27 670
3 058 203
1 034 843
19 930
2 917 223
7
Série A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série D . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série F . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
10,62 $
10,53 $
10,68 $
/s/ Marcia Moffat
Administratrice
/s/ Warren Collier
Administrateur
9
10,37 $
10,33 $
10,47 $
Portefeuille prudent BlackRock (suite)
2016
2015
Revenus
Distributions de fonds sous-jacents a . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Gain (perte) de change . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Gain net réalisé (perte) à la vente d’actifs financiers non dérivés . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Variation nette de la plus-value (moins-value) latente des actifs financiers non dérivés . . . . . . .
Total du gain net (perte) sur placements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Note
662 463 $
(394)
816
1 099 813
1 762 698
602 328 $
961
1 997
(1 566 765)
(961 479)
Autres revenus (pertes)
Intérêts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total des autres revenus (pertes) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total des revenus (pertes) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
—
—
1 762 698
Charges
Frais de gestion . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Frais d’administration . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Frais du comité d’examen indépendant . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Commissions et autres coûts de transactions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total des charges . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
9
9
Résultat net avant impôt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Impôt
Retenues d’impôt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total de l’impôt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série D . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série F . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série D . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série F . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série D . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série F . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
a
68 588
30 485
170
2 356
101 599
1 645 267 $
(1 063 046)$
3 195
3 195
1 642 083 $
(1 066 241)$
371 475 $
10 742
1 259 866
1 642 083 $
(336 073)$
(8 909)
(721 259)
(1 066 241)$
1 026 918
26 209
3 004 993
921 226
36 062
2 396 532
3
10
79 570
36 547
142
1 172
117 431
3 184
3 184
aux activités . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
32
32
(961 447)
0,36 $
0,41 $
0,42 $
(0,36)$
(0,25)$
(0,30)$
Note
Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à l’ouverture de la période . . . . . .
liée aux activités . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Produit de l’émission de parts rachetables . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Réinvestissements des distributions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Rachat de parts rachetables . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Transactions sur parts rachetables, montant net . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total des distributions aux porteurs de parts rachetables . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
pour la période . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à la clôture de la période . . . . . . .
2016
41 474 598 $
2015
32 767 990 $
1 642 083
(1 066 241)
6 456 126
405 108
(5 388 047)
1 473 187
11 448 769
276 536
(4 999 201)
6 726 104
(602 274)
(155 577)
(757 851)
(504 405)
(189)
(504 594)
2 357 419
43 832 017 $
5 155 269
37 923 259 $
10 729 552 $
8 993 919 $
371 475
(336 073)
8
Série A
pour la période . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3 833 508
63 739
(2 139 409)
1 757 838
(93 097)
(24 049)
(117 146)
(98 849)
—
(98 849)
8
11
937 466
81 749
(1 124 225)
(105 010)
149 319
10 878 871 $
1 322 916
10 316 835 $
Note
2016
2015
Série D
pour la période . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
205 941 $
388 270 $
10 742
(8 909)
117 311
5 603
(42 493)
80 421
68 345
5 143
(164 713)
(91 225)
(4 453)
(1 150)
(5 603)
(4 955)
(189)
(5 144)
85 560
291 501 $
(105 278)
282 992 $
30 539 105 $
23 385 801 $
1 259 866
(721 259)
8
Série F
pour la période . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
7 546 916
207 654
(2 695 079)
5 059 491
(504 724)
(130 378)
(635 102)
(400 601)
—
(400 601)
2 122 540
32 661 645 $
3 937 631
27 323 432 $
8
12
5 401 349
317 756
(4 221 329)
1 497 776
2016
2015
1 642 083 $
(1 066 241)$
aux activités . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Perte (gain) de change latent . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Perte nette réalisée (gain) à la vente d’actifs financiers non dérivés . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Variation nette de la plus-value (moins-value) latente des actifs financiers non dérivés . . . . . . . . . . . .
(765)
(816)
(1 099 813)
(2 721 857)
1 448 166
—
305
(732 697)
162
(1 997)
1 566 765
(7 420 800)
540 813
(9 380)
2 104
(6 388 574)
Sommes versées au rachat de parts rachetables . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6 454 119
(5 376 922)
(330 479)
746 718
11 282 780
(4 714 789)
(219 791)
6 348 200
Gain (perte) de change latent . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
765
14 786 $
(40 536)$
Trésorerie à la clôture de la période . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
515 661 $
530 447 $
350 131 $
309 595 $
Distributions provenant de fonds sous-jacents, déduction faite des retenues d’impôt c . . . . . . . . . . . . . . .
Retenues d’impôt payées . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Intérêts reçus . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
659 279 $
3 184
—
589 753 $
1 548
32
a
b
c
13
(162)
Titre
Actions
Coût
moyen ($)
Juste
valeur ($)
154 081
185 389
3 596 714
3 915 923
3 513 047
4 004 402
7 512 637
7 517 449
788 126
15 426 012
15 076 851
146 997
359 131
3 074 930
11 305 976
3 085 467
11 657 392
29 806 918
29 819 710
Actions canadiennes — 17,15 %
iShares Canadian Select Dividend Index ETF . . . .
iShares S&P/TSX 60 Index ETF . . . . . . . . . . . . . . .
ETF, parts ordinaires . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Index ETF . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
iShares Canadian Universe Bond Index ETF . . . .
Actions internationales — 4,03 %
iShares Edge MSCI Min Vol EAFE Index ETF . . . .
51 622
Actions privilégiées nord-américaines — 4,79 %
iShares S&P/TSX North American Preferred
Stock Index ETF (CAD-Hedged) . . . . . . . . . . . . . 118 762
Actions américaines — 4,99 %
iShares Core S&P 500 ETF . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total des fonds négociés en bourse — 98,99 %
(note 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total des placements — 98,99 % . . . . . . . . . . . . .
7 652
1 502 975
1 767 537
1 502 975
1 767 537
2 260 900
2 098 525
2 260 900
2 098 525
1 787 708
2 187 923
1 787 708
2 187 923
42 871 138
43 391 144
(12 219)
42 858 919
—
43 391 144
Trésorerie — 1,21 % . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
530 447
Autres actifs, moins les passifs — (0,20)% . . . .
(89 574)
Actif net attribuable aux porteurs de
parts rachetables — 100,00 % . . . . . . . . . . . . .
43 832 017
14
Note
Actif
Actif courant
Placements
Trésorerie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Revenu tiré du prêt de titres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5, 6
Passif
Passif courant
Montants à payer . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Frais de gestion . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Distributions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série D . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série F . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série D . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série F . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
30 septembre
2016
31 mars
2016
20 245 312 $
274 855
19 547 105 $
250 595
—
6 280
20 526 447
19
78 229
19 875 948
8 503
2 874
87
33 465
—
44 929
20 481 518 $
8 272
2 814
32
30 419
128 272
169 809
19 706 139 $
7 955 011 $
1 027 782
11 498 725
20 481 518 $
7 610 595 $
998 435
11 097 109
19 706 139 $
716 696
93 788
1 029 624
711 026
94 164
1 025 703
7
Série A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série D . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série F . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
11,10 $
10,96 $
11,17 $
/s/ Marcia Moffat
Administratrice
/s/ Warren Collier
Administrateur
15
10,70 $
10,60 $
10,82 $
Portefeuille modéré BlackRock (suite)
Note
2016
2015
297 598 $
602
18 924
714 089
1 031 213
1 031 213
262 711 $
314
17 032
(883 003)
(602 946)
(602 946)
53 231
17 233
67
491
71 022
41 940
14 791
83
1 163
57 977
Résultat net avant impôt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
960 191 $
(660 923)$
Impôt
Retenues d’impôt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total de l’impôt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2 111
2 111
2 149
2 149
aux activités . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
958 080 $
(663 072)$
341 478 $
49 340
567 262
958 080 $
(272 158)$
(32 724)
(358 190)
(663 072)$
Revenus
Distributions de fonds sous-jacents a . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Gain (perte) de change . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Gain net réalisé (perte) à la vente d’actifs financiers non dérivés . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Variation nette de la plus-value (moins-value) latente des actifs financiers non dérivés . . . . . . . .
Total du gain net (perte) sur placements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total des revenus (pertes) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Charges
Frais de gestion . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Frais d’administration . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Frais du comité d’examen indépendant . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Commissions et autres coûts de transactions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total des charges . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
9
9
Série A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série D . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série F . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série D . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série F . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série D . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série F . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
a
713 529
94 656
1 038 416
3
16
595 105
75 362
916 380
0,48 $
0,52 $
0,55 $
(0,46)$
(0,43)$
(0,39)$
Note
pour la période . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2016
19 706 139 $
2015
15 901 299 $
958 080
(663 072)
2 943 223
178 606
(3 027 098)
94 731
6 018 871
135 442
(3 020 417)
3 133 896
(227 616)
(49 816)
(277 432)
(199 262)
(8 761)
(208 023)
775 379
20 481 518 $
2 262 801
18 164 100 $
7 610 595 $
5 574 575 $
341 478
(272 158)
742 645
53 488
(732 804)
63 329
2 259 337
47 808
(491 424)
1 815 721
(49 547)
(10 844)
(60 391)
(54 987)
(146)
(55 133)
344 416
7 955 011 $
1 488 430
7 063 005 $
8
Série A
pour la période . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
8
17
Note
2016
2015
Série D
pour la période . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
998 435 $
574 465 $
49 340
(32 724)
70 411
15 555
(90 380)
(4 414)
417 184
10 391
(104 036)
323 539
(12 782)
(2 797)
(15 579)
(10 391)
—
(10 391)
29 347
1 027 782 $
280 424
854 889 $
11 097 109 $
9 752 259 $
567 262
(358 190)
8
Série F
pour la période . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3 342 350
77 243
(2 424 957)
994 636
(165 287)
(36 175)
(201 462)
(133 884)
(8 615)
(142 499)
401 616
11 498 725 $
493 947
10 246 206 $
8
18
2 130 167
109 563
(2 203 914)
35 816
2016
2015
aux activités . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(563)
(18 924)
(714 089)
(875 914)
910 720
19
346
259 675
118
(17 032)
883 003
(3 988 718)
252 335
(6 215)
2 195
(3 537 386)
3 015 172
(3 155 370)
(95 780)
(235 978)
6 240 594
(3 022 667)
(75 615)
3 142 312
958 080 $
(663 072)$
563
24 260 $
(395 192)$
250 595 $
274 855 $
578 693 $
183 501 $
Distributions provenant de fonds sous-jacents, déduction faite des retenues d’impôt c . . . . . . . . . . . . . . . .
295 487 $
2 111
254 347 $
1 058
a
b
c
19
(118)
Titre
Actions
Coût
moyen ($)
Juste
valeur ($)
iShares S&P/TSX Capped Financials
Index ETF . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
iShares S&P/TSX Capped REIT Index ETF . . . . . .
ETF, parts ordinaires . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Index ETF . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
iShares Edge MSCI Min Vol EAFE Index ETF . . . .
iShares Edge MSCI Min Vol Emerging Markets
Index ETF . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stock Index ETF (CAD-Hedged) . . . . . . . . . . . . .
(note 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
26 275
579 481
599 070
32 512
38 353
116 263
1 009 854
617 546
2 434 830
1 039 409
619 784
2 511 281
4 641 711
4 769 544
144 142
2 827 720
2 757 436
49 251
215 984
1 027 522
6 804 260
1 033 779
7 010 841
10 659 502
10 802 056
1 030 293
1 214 150
35 460
40 160
54 552
5 096
978 377
1 038 538
2 008 670
2 252 688
1 041 307
963 934
1 041 307
963 934
1 188 642
1 457 090
1 188 642
1 457 090
19 539 832
20 245 312
(5 174)
19 534 658
—
20 245 312
Trésorerie — 1,34 % . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
274 855
(38 649)
rachetables — 100,00 % . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
20 481 518
20
Note
Actif
Actif courant
Placements
Trésorerie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Dividendes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5, 6
Passif
Passif courant
Montants à payer
Frais de gestion . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série D . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série F . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série D . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série F . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
30 septembre
2016
31 mars
2016
44 357 189 $
183 878
43 368 135 $
547 034
782
—
127 261
44 669 110
—
16
122 350
44 037 535
20 466
6 219
202
82 755
109 642
44 559 468 $
21 173
6 264
82
44 394
71 913
43 965 622 $
17 439 027 $
2 502 068
24 618 373
44 559 468 $
17 784 773 $
2 089 828
24 091 021
43 965 622 $
1 496 061
215 164
2 072 986
1 606 635
190 048
2 147 433
7
Série A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série D . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série F . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
11,66 $
11,63 $
11,88 $
/s/ Marcia Moffat
Administratrice
/s/ Warren Collier
Administrateur
21
11,07 $
11,00 $
11,22 $
Portefeuille équilibré BlackRock (suite)
2016
2015
Revenus
Note
611 278 $
3 861
(7 256)
1 984 038
2 591 921
547 018 $
1 789
53 235
(2 392 335)
(1 790 293)
Intérêts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
—
—
2 591 921
73
73
(1 790 220)
Charges
Frais de gestion . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
9
9
Impôt
Retenues d’impôt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total de l’impôt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série D . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série F . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série D . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série F . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
a
2 419 149 $
(1 945 478)$
6 142
6 142
2 410 169 $
(1 951 620)$
899 971 $
126 746
1 383 452
2 410 169 $
(863 381)$
(96 875)
(991 364)
(1 951 620)$
1 548 200
200 553
2 102 185
1 447 394
181 305
1 821 305
3
22
118 479
33 424
183
3 172
155 258
8 980
8 980
aux activités . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série D . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série F . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
134 097
37 510
148
1 017
172 772
0,58 $
0,63 $
0,66 $
(0,60)$
(0,53)$
(0,54)$
Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à l’ouverture de la période . . . . . . . . . . . . .
aux activités . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Rachat de parts rachetables . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Transactions sur parts rachetables, montant net . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables pour
la période . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à la clôture de la période . . . . . . . . . . . . . .
2016
43 965 622 $
2015
34 708 646 $
2 410 169
(1 951 620)
7 106 169
(8 922 492)
(1 816 323)
14 374 997
(5 503 333)
8 871 664
593 846
44 559 468 $
6 920 044
41 628 690 $
17 784 773 $
14 725 777 $
899 971
(863 381)
Série A
aux activités . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
la période . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2 729 855
(3 975 572)
(1 245 717)
4 804 048
(1 692 802)
3 111 246
(345 746)
17 439 027 $
2 247 865
16 973 642 $
2 089 828 $
1 900 767 $
126 746
(96 875)
553 370
(267 876)
285 494
684 115
(671 687)
12 428
412 240
2 502 068 $
(84 447)
1 816 320 $
24 091 021 $
18 082 102 $
1 383 452
(991 364)
Série D
aux activités . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
la période . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série F
aux activités . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
la période . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
23
3 822 944
(4 679 044)
(856 100)
8 886 834
(3 138 844)
5 747 990
527 352
24 618 373 $
4 756 626
22 838 728 $
2016
2015
2 410 169 $
(1 951 620)$
aux activités . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Perte (gain) de change latent . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Perte nette réalisée (gain) à la vente d’actifs financiers non dérivés . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Variation nette de la plus-value (moins-value) latente des actifs financiers non dérivés . . . . . . . . . . . .
Achats de placements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Produit de la vente de placements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Variation des montants à recevoir . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Variation des montants à payer . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Entrées (sorties) de trésorerie nettes liées aux activités d’exploitation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(1 885)
7 256
(1 984 038)
(1 416 367)
2 404 095
(766)
(632)
1 417 832
29
(53 235)
2 392 335
(10 696 290)
455 332
(17 812)
5 126
(9 866 135)
Produit de l’émission de parts rachetables . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sommes versées au rachat de parts rachetables . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Entrées (sorties) de trésorerie nettes liées aux activités de financement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
7 101 258
(8 884 131)
(1 782 873)
15 115 279
(5 555 391)
9 559 888
Gain (perte) de change latent . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1 885
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(363 156)$
(306 276)$
Trésorerie à l’ouverture de la période . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Trésorerie à la clôture de la période . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
547 034 $
183 878 $
745 923 $
439 647 $
Information supplémentaire a :
Distributions provenant de fonds sous-jacents, déduction faite des retenues d’impôt b . . . . . . . . . . . . . .
Retenues d’impôt payées . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Intérêts reçus . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
601 516 $
8 980
—
523 064 $
3 015
73
a
b
24
(29)
Coût
Actions moyen ($)
Titre
Juste
valeur ($)
iShares S&P/TSX Capped REIT Index ETF . . . . . . 84 405
iShares S&P/TSX 60 Index ETF . . . . . . . . . . . . . . . . 437 543
1 373 421
9 382 053
1 363 985
9 450 928
10 755 474 10 814 913
ETF, parts ordinaires . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 110 027 2 160 460 2 104 817
Index ETF . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 107 789 2 258 895 2 262 491
iShares Canadian Universe Bond Index ETF . . . . . 334 709 10 615 868 10 864 654
15 035 223 15 231 962
iShares Edge MSCI Min Vol EAFE Index ETF . . . . 166 605
iShares Edge MSCI Min Vol Emerging Markets
Index ETF . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 123 291
iShares Global Real Estate Index ETF,
parts ordinaires . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 104 736
5 007 312
5 704 555
3 073 039
3 188 305
2 882 864
3 106 470
10 963 215 11 999 330
iShares S&P/TSX North American Preferred Stock
Index ETF (CAD-Hedged) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 125 519
iShares Core S&P 500 ETF . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total des fonds négociés en bourse — 99,55 % .
(note 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
14 315
2 406 225
2 217 921
2 406 225
2 217 921
3 441 132
4 093 063
3 441 132
4 093 063
42 601 269 44 357 189
(10 735)
—
Total des placements — 99,55 % . . . . . . . . . . . . . .
42 590 534 44 357 189
Trésorerie — 0,41 % . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
183 878
Autres actifs, moins les passifs — 0,04 % . . . . . .
18 401
rachetables — 100,00 % . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
44 559 468
25
Note
Actif
Actif courant
Placements
Trésorerie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Dividendes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Vente de placements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5, 6
Passif
Passif courant
Montants à payer
Frais de gestion . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Achat de placements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série D . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série F . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série D . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série F . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
30 septembre
2016
31 mars
2016
17 777 063 $
237 351
17 680 451 $
217 169
1 637
54
26 960
26 008
18 069 073
6 470
37
8 575
—
17 912 702
11 101
2 495
90
88 867
57 357
159 910
17 909 163 $
10 611
2 571
41
22 289
—
35 512
17 877 190 $
9 069 986 $
2 037 598
6 801 579
17 909 163 $
8 264 121 $
1 735 450
7 877 619
17 877 190 $
764 986
175 100
562 566
742 482
159 514
698 250
7
Série A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série D . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série F . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
11,86 $
11,64 $
12,09 $
/s/ Marcia Moffat
Administratrice
/s/ Warren Collier
Administrateur
26
11,13 $
10,88 $
11,28 $
Portefeuille de croissance BlackRock (suite)
Note
Revenus
Revenu tiré du prêt de titres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2016
2015
280 317 $
252
39 972
957 149
1 277 690
231 864 $
1 172
45 483
(1 068 761)
(790 242)
9
594
594
1 278 284
9
9
60 412
15 210
60
630
76 312
53 997
12 742
70
1 328
68 137
1 201 972 $
(858 356)$
Impôt
Retenues d’impôt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total de l’impôt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
15 078
15 078
12 339
12 339
aux activités . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1 186 894 $
(870 695)$
548 433 $
128 926
509 535
1 186 894 $
(416 999)$
(85 518)
(368 178)
(870 695)$
754 569
167 475
631 455
622 999
137 720
534 710
Charges
Frais de gestion . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série D . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série F . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série D . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série F . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série D . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série F . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
a
3
27
23
23
(790 219)
0,73 $
0,77 $
0,81 $
(0,67)$
(0,62)$
(0,69)$
aux activités . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
la période . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2016
17 877 190 $
2015
12 938 247 $
1 186 894
(870 695)
3 053 967
(4 208 888)
(1 154 921)
7 132 150
(1 961 066)
5 171 084
31 973
17 909 163 $
4 300 389
17 238 636 $
8 264 121 $
6 596 478 $
548 433
(416 999)
Série A
aux activités . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
la période . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1 410 636
(1 153 204)
257 432
2 065 137
(723 996)
1 341 141
805 865
9 069 986 $
924 142
7 520 620 $
1 735 450 $
1 372 232 $
128 926
(85 518)
732 132
(558 910)
173 222
582 823
(198 441)
384 382
302 148
2 037 598 $
298 864
1 671 096 $
7 877 619 $
4 969 537 $
509 535
(368 178)
Série D
aux activités . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
la période . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série F
aux activités . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
la période . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
28
911 199
(2 496 774)
(1 585 575)
(1 076 040)
6 801 579 $
4 484 190
(1 038 629)
3 445 561
3 077 383
8 046 920 $
2016
2015
aux activités . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(161)
(39 972)
(957 149)
(1 029 198)
1 961 056
4 816
463
1 126 749
47
(45 483)
1 068 761
(5 831 011)
431 739
(9 723)
1 621
(5 254 744)
3 035 582
(4 142 310)
(1 106 728)
7 142 545
(1 924 624)
5 217 921
1 186 894 $
(870 695)$
161
20 182 $
(36 870)$
217 169 $
237 351 $
317 432 $
280 562 $
Distributions provenant de fonds sous-jacents, déduction faite des retenues d’impôt b . . . . . . . . . . . . . . .
270 072 $
15 078
209 825 $
10 636
a
b
29
(47)
Titre
Actions
Coût
moyen ($)
Juste
valeur ($)
42 463
40 691
175 776
675 231
814 564
3 718 361
686 202
897 643
3 796 762
5 208 156
5 380 607
44 160
865 458
844 781
40 902
53 045
855 440
1 669 508
858 533
1 721 841
3 390 406
3 425 155
3 799 443
867 302
3 985 436
929 835
iShares S&P/TSX Capped Utilities Index ETF . . . .
iShares 1-5 Year Laddered Corporate Bond
Index ETF, parts ordinaires . . . . . . . . . . . . . . . . .
Index ETF . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
iShares Core MSCI EAFE ETF . . . . . . . . . . . . . . . .
iShares Core MSCI Emerging Markets ETF . . . . .
parts ordinaires . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stock Index ETF (CAD-Hedged) . . . . . . . . . . . . .
(note 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
54 996
15 512
35 675
48 008
7 518
961 238
1 058 121
5 627 983
5 973 392
910 191
848 301
910 191
848 301
1 770 382
2 149 608
1 770 382
2 149 608
16 907 118
17 777 063
(3 049)
16 904 069
—
17 777 063
Trésorerie — 1,33 % . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
237 351
(105 251)
parts rachetables —100,00 % . . . . . . . . . . . . . .
17 909 163
30
Note
Actif
Actif courant
Placements
Actifs financiers non dérivés . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Trésorerie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Émission de parts rachetables . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Vente de placements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5, 6
Passif
Passif courant
Montants à payer
Frais de gestion . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Frais d’administration . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Frais du comité d’examen indépendant . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Rachat de parts rachetables . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Achat de placements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série D . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série F . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série D . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série F . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
30 septembre
2016
31 mars
2016
8 975 292 $
109 987
8 313 417 $
78 243
28 371
23 995
9 137 645
8 901
—
8 400 561
3 717
1 254
44
130 690
25 725
161 430
8 976 215 $
3 595
1 203
20
200
—
5 018
8 395 543 $
1 656 770 $
2 648 611
4 670 834
8 976 215 $
1 489 680 $
2 617 683
4 288 180
8 395 543 $
135 304
228 411
374 583
132 668
247 067
376 864
7
Série A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série D . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série F . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
12,24 $
11,60 $
12,47 $
/s/ Marcia Moffat
Administratrice
/s/ Warren Collier
Administrateur
31
11,23 $
10,60 $
11,38 $
Portefeuille de croissance maximale BlackRock (suite)
Note
2016
2015
111 780 $
451
18 432
710 638
841 301
841 301
96 884 $
(58)
59 153
(676 567)
(520 588)
(520 588)
22 075
7 496
29
197
29 797
17 423
6 217
34
785
24 459
Résultat net avant impôt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
811 504 $
(545 047)$
Impôt
Retenues d’impôt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total de l’impôt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6 778
6 778
6 658
6 658
aux activités . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
804 726 $
(551 705)$
136 963 $
240 208
427 555
804 726 $
(80 704)$
(166 082)
(304 919)
(551 705)$
Revenus
Gain (perte) de change . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Charges
Frais de gestion . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
9
9
Série A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série D . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série F . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série D . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série F . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série D . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série F . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
a
135 395
238 620
386 454
3
32
83 786
204 128
333 421
1,01 $
1,01 $
1,11 $
(0,96)$
(0,81)$
(0,91)$
Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à l’ouverture de la période . . . . . . . . . . . . . .
aux activités . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Rachat de parts rachetables . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
la période . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à la clôture de la période . . . . . . . . . . . . . . .
2016
8 395 543 $
2015
7 061 849 $
804 726
(551 705)
1 033 018
(1 257 072)
(224 054)
3 379 176
(1 604 895)
1 774 281
580 672
8 976 215 $
1 222 576
8 284 425 $
1 489 680 $
1 135 682 $
136 963
(80 704)
401 596
(371 469)
30 127
420 635
(359 603)
61 032
167 090
1 656 770 $
(19 672)
1 116 010 $
2 617 683 $
2 212 175 $
240 208
(166 082)
227 080
(436 360)
(209 280)
563 505
(463 674)
99 831
30 928
2 648 611 $
(66 251)
2 145 924 $
4 288 180 $
3 713 992 $
427 555
(304 919)
404 342
(449 243)
(44 901)
2 395 036
(781 618)
1 613 418
382 654
4 670 834 $
1 308 499
5 022 491 $
Série A
aux activités . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
la période . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série D
aux activités . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
la période . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série F
aux activités . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
la période . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
33
2016
2015
aux activités . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(10)
(18 432)
(710 638)
(398 637)
467 562
—
197
144 768
(18)
(59 153)
676 567
(2 819 144)
944 197
(3 985)
157
(1 813 084)
1 013 548
(1 126 582)
(113 034)
3 388 103
(1 564 597)
1 823 506
804 726 $
10
(551 705)$
18
31 744 $
10 440 $
78 243 $
109 987 $
112 042 $
122 482 $
Distributions provenant de fonds sous-jacents, déduction faite des retenues d’impôt b . . . . . . . . . . . . . . .
105 002 $
6 778
86 241 $
5 958
a
b
34
Titre
Actions
Coût
moyen ($)
Juste
valeur ($)
28 053
143 584
421 169
3 009 926
460 350
3 101 414
3 431 095
3 561 764
1 459 215
1 103 792
1 534 577
1 196 461
iShares S&P/TSX SmallCap Index ETF . . . . . . . . .
iShares Core MSCI EAFE ETF . . . . . . . . . . . . . . . .
iShares Core MSCI Emerging Markets ETF . . . . . .
parts ordinaires . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
iShares U.S. Small Cap Index ETF
(CAD-Hedged) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(note 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
21 176
19 960
44 406
3 107
17 740
1 208 051
1 317 082
3 771 058
4 048 120
735 100
888 379
441 653
477 029
1 176 753
1 365 408
8 378 906
8 975 292
(1 560)
8 377 346
—
8 975 292
Trésorerie — 1,23 % . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
109 987
Autres actifs, moins les
passifs — (1,22)% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(109 064)
rachetables — 100,00 % . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
8 976 215
35
Note
Actif
Actif courant
Placements
Actifs financiers non dérivés . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Trésorerie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Dividendes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Émission de parts rachetables . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Vente de placements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5, 6
Passif
Passif courant
Montants à payer
Frais de gestion . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Frais d’administration . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Frais du comité d’examen indépendant . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Distributions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Achat de placements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série D . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série F . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série D . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série F . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
30 septembre
2016
31 mars
2016
4 272 572 $
94 306
3 892 626 $
101 919
95
100
—
4 367 073
—
7 500
171 135
4 173 180
3 052
590
14
4 790
3 035
43 095
54 576
4 312 497 $
2 860
549
3
3 895
—
229 077
236 384
3 936 796 $
3 123 187 $
919 602
269 708
4 312 497 $
2 970 752 $
678 704
287 340
3 936 796 $
338 449
98 557
28 704
334 189
75 588
31 780
7
Série A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série D . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série F . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
/s/ Marcia Moffat
Administratrice
/s/ Warren Collier
Administrateur
36
9,23 $
9,33 $
9,40 $
8,89 $
8,98 $
9,04 $
Portefeuille diversifié à revenu mensuel BlackRock (suite)
Note
2016
2015
81 588 $
(17 553)
207 790
271 825
90 364 $
(27 312)
(347 130)
(284 078)
9
—
—
271 825
8
8
(284 070)
9
9
19 933
3 523
14
241
23 711
18 457
3 503
21
816
22 797
248 114 $
(306 867)$
179 436 $
49 714
18 964
248 114 $
(242 047)$
(53 159)
(11 661)
(306 867)$
Revenus
Revenu tiré du prêt de titres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total des autres revenus (pertes) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Charges
Frais de gestion . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
aux activités . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série D . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série F . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série D . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série F . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série D . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série F . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
a
334 466
86 698
30 845
3
37
340 584
76 715
16 381
0,54 $
0,57 $
0,61 $
(0,71)$
(0,69)$
(0,71)$
Note
aux activités . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
pour la période . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2016
3 936 796 $
2015
4 655 768 $
248 114
(306 867)
672 268
67 237
(517 618)
221 887
1 219 447
92 278
(1 706 089)
(394 364)
(49 157)
(45 143)
(94 300)
(70 690)
(61 030)
(131 720)
375 701
4 312 497 $
(832 951)
3 822 817 $
2 970 752 $
3 224 738 $
179 436
(242 047)
227 274
43 418
(230 766)
39 926
530 496
70 200
(364 986)
235 710
(34 888)
(32 039)
(66 927)
(54 084)
(48 722)
(102 806)
152 435
3 123 187 $
(109 143)
3 115 595 $
8
Série A
aux activités . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
pour la période . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
8
38
Note
2016
2015
678 704 $
646 819 $
49 714
(53 159)
408 058
17 228
(213 998)
211 288
657 908
17 674
(649 595)
25 987
(10 480)
(9 624)
(20 104)
(15 358)
(8 958)
(24 316)
240 898
919 602 $
(51 488)
595 331 $
287 340 $
784 211 $
18 964
(11 661)
36 936
6 591
(72 854)
(29 327)
31 043
4 404
(691 508)
(656 061)
(3 789)
(3 480)
(7 269)
(1 248)
(3 350)
(4 598)
(17 632)
269 708 $
(672 320)
111 891 $
Série D
Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à l’ouverture de la période . . . . . . . . . .
aux activités . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Produit de l’émission de parts rachetables . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Réinvestissements des distributions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Rachat de parts rachetables . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Transactions sur parts rachetables, montant net . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Revenu net de placement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Remboursement de capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total des distributions aux porteurs de parts rachetables . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
la période . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à la clôture de la période . . . . . . . . . . . .
8
Série F
Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à l’ouverture de la période . . . . . . . . . .
aux activités . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Produit de l’émission de parts rachetables . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Réinvestissements des distributions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Rachat de parts rachetables . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Transactions sur parts rachetables, montant net . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Revenu net de placement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Remboursement de capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total des distributions aux porteurs de parts rachetables . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
la période . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à la clôture de la période . . . . . . . . . . . .
8
39
2016
2015
Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables liée aux activités . . .
Perte (gain) de change latent . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Perte nette réalisée (gain) à la vente d’actifs financiers non dérivés . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Variation nette de la plus-value (moins-value) latente des actifs financiers non dérivés . . . . . . . . . . . . . .
Achats de placements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Produit de la vente de placements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Variation des montants à recevoir . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Variation des montants à payer . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Entrées (sorties) de trésorerie nettes liées aux activités d’exploitation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(30)
17 553
(207 790)
(685 565)
481 009
(95)
244
(146 560)
—
27 312
347 130
(902 757)
1 264 951
(8)
(559)
429 202
Produit de l’émission de parts rachetables . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sommes versées au rachat de parts rachetables . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Distributions versées aux porteurs de parts rachetables a . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Entrées (sorties) de trésorerie nettes liées aux activités de financement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
679 668
(514 583)
(26 168)
138 917
1 286 397
(1 705 132)
(42 424)
(461 159)
Gain (perte) de change latent . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
248 114 $
30
(306 867)$
—
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(7 613)$
(31 957)$
Trésorerie à l’ouverture de la période . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Trésorerie à la clôture de la période . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
101 919 $
94 306 $
54 873 $
22 916 $
Distributions provenant de fonds sous-jacents c . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
81 493 $
90 364 $
a
b
c
40
Titre
Coût
moyen ($)
Juste
valeur ($)
14 636
337 360
333 701
19 485
21 019
11 140
426 480
336 926
225 215
400 027
339 667
245 749
1 325 981
1 319 144
25 894
506 489
495 352
6 193
117 662
116 862
40 946
856 005
859 457
1 480 156
1 471 671
336 531
294 373
336 531
294 373
510 240
572 046
510 240
572 046
649 132
615 338
Actions
iShares Core S&P/TSX Composite High Dividend
Index ETF . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
iShares S&P/TSX Capped Utilities Index ETF . . . .
ETF, parts ordinaires . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
iShares 1-5 Year Laddered Government Bond
Index ETF, parts ordinaires . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Index ETF . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
iShares S&P/TSX Canadian Preferred Share Index
ETF, parts ordinaires . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
iShares US Dividend Growers Index ETF
(CAD-Hedged), parts ordinaires . . . . . . . . . . . . . .
Titres à revenu fixe américains — 14,27 %
iShares U.S. High Yield Bond Index ETF
(CAD-Hedged) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(note 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
23 070
15 833
30 790
649 132
615 338
4 302 040
4 272 572
(1 283)
4 300 757
—
4 272 572
Trésorerie — 2,19 % . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
94 306
(54 381)
parts rachetables — 100,00 % . . . . . . . . . . . . . .
4 312 497
41
Notes annexes
30 septembre 2016 (non audité)
1. Les Fonds BlackRock
Les fonds BlackRock suivants (individuellement un « Fonds », et collectivement les « Fonds ») sont des
fiducies de placement à participation unitaire à capital variable qui ont été créées aux dates indiquées
dans le tableau ci-après. Les Fonds sont régis par les lois de la province d’Ontario, selon une déclaration
de fiducie cadre, modifiée et mise à jour périodiquement (la « déclaration de fiducie »). Les Fonds offrent
plusieurs séries de parts : les séries A, D, F et I. Au 30 septembre 2016, les parts de série I n’étaient pas
en circulation. L’adresse du siège social des Fonds est le 161 Bay Street, Suite 2500, P.O. Box 614,
Toronto (Ontario).
Date
d’établissement
Nom du Fonds/série de parts
Date d’entrée en
activité
Série A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série D . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série F . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série I . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1er octobre 2013
28 novembre 2013
1er octobre 2013
1er octobre 2013
15 octobre 2013
30 décembre 2013
15 octobre 2013
s. o.
Série A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série D . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série F . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série I . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1er octobre 2013
28 novembre 2013
1er octobre 2013
1er octobre 2013
15 octobre 2013
30 décembre 2013
15 octobre 2013
s. o.
Série A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série D . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série F . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série I . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1er octobre 2013
28 novembre 2013
1er octobre 2013
1er octobre 2013
15 octobre 2013
30 décembre 2013
15 octobre 2013
s. o.
Série A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série D . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série F . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série I . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1er octobre 2013
28 novembre 2013
1er octobre 2013
1er octobre 2013
15 octobre 2013
30 décembre 2013
15 octobre 2013
s. o.
Série A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série D . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série F . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série I . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1er octobre 2013
28 novembre 2013
1er octobre 2013
1er octobre 2013
15 octobre 2013
30 décembre 2013
15 octobre 2013
s. o.
Série A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série D . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série F . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série I . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1er octobre 2013
28 novembre 2013
1er octobre 2013
1er octobre 2013
15 octobre 2013
30 décembre 2013
15 octobre 2013
s. o.
Série A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série D . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série F . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série I . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1er octobre 2013
28 novembre 2013
1er octobre 2013
1er octobre 2013
15 octobre 2013
30 décembre 2013
15 octobre 2013
s. o.
42
Notes annexes (suite)
Gestion d’Actifs BlackRock Canada Limitée (« BlackRock Canada ») est le fiduciaire, le gestionnaire et
le conseiller en valeurs des Fonds et également responsable de leur administration courante. BlackRock
Institutional Trust Company, N.A. (« BTC »), société affiliée à BlackRock Canada, est le sous-conseiller
des Fonds. State Street Trust Company Canada est le dépositaire et International Financial Data
Services (Canada) Limited, l’agent chargé de la tenue des registres et des transferts des Fonds.
L’objectif de chaque Fonds consiste à offrir à ses porteurs de parts un revenu et/ou une croissance du
capital à long terme de façon équilibrée en investissant essentiellement dans un portefeuille diversifié,
axé sur la croissance et équilibré, composé principalement d’actions et de titres à revenu fixe canadiens
et étrangers.
L’information fournie dans les états financiers et les notes est arrêtée au 30 septembre 2016 et porte sur
le semestre clos à cette date. L’information comparative fournie dans les états financiers et les notes
porte sur l’exercice clos le 31 mars 2016 et le semestre clos le 30 septembre 2015.
BlackRock Canada a approuvé la publication de ces états financiers le 18 novembre 2016.
Codes de devises
Codes de devises utilisés dans ce rapport :
Code de devise
CAD . . . . . . . . .
USD . . . . . . . . .
Description
Dollar canadien
Dollar américain
2. Mode de présentation
Déclaration de conformité
Les présents états financiers ont été préparés conformément aux Normes internationales d’information
financière (« IFRS ») publiées par l’International Accounting Standards Board (« IASB ») applicables à la
préparation des états financiers intermédiaires, notamment IAS 34 Information financière intermédiaire
(« IAS 34 »).
Base d’évaluation
Les états financiers ont été préparés selon la méthode du coût historique, sauf pour les instruments
financiers comptabilisés à la juste valeur par le biais du résultat net (« JVRN »), qui sont évalués à la
juste valeur.
Monnaie fonctionnelle et monnaie de présentation
Le dollar canadien est la monnaie fonctionnelle et la monnaie de présentation des Fonds. Le dollar
canadien est la monnaie de l’environnement économique principal dans lequel les Fonds exercent leurs
activités. Lorsque ce n’est pas le cas, d’autres indicateurs de la monnaie fonctionnelle existent (par
exemple, les Fonds mobilisent des capitaux en dollars canadiens).
3. Résumé des principales méthodes comptables
Les méthodes comptables suivantes ont été appliquées uniformément à la préparation des états
financiers de toutes les périodes présentées.
43
Évaluation des placements
Les Fonds comptabilisent les instruments financiers à la juste valeur lors de leur comptabilisation initiale.
Les achats ou ventes d’actifs financiers sont comptabilisés à la date de transaction. Les placements des
Fonds sont évalués à la JVRN. Tous les autres actifs et passifs financiers sont évalués au coût ou au
coût amorti. Les parts rachetables sont évaluées à la valeur de rachat. Voir la note 7 de ce rapport.
La juste valeur des placements aux fins des états financiers est déterminée comme suit :
•
Les titres inscrits à la cote d’une bourse reconnue, y compris les fonds négociés en bourse
(« FNB »), sont évalués à leur cours de clôture à la bourse où ils sont principalement échangés à la
date d’évaluation, par des sources indépendantes de BlackRock Canada. Si le cours de clôture ne
s’inscrit pas dans l’écart acheteur-vendeur, les placements peuvent être évalués selon les
directives établies par BlackRock Canada.
Si, de l’avis de BlackRock Canada, le cours du marché d’un titre n’est pas exact, ni fiable ou facilement
disponible, le titre est comptabilisé à la juste valeur déterminée par BlackRock Canada.
Trésorerie
La trésorerie se compose de liquidités et de dépôts à vue auprès d’institutions financières; elle est
comptabilisée au coût et représente la juste valeur.
Autres actifs et passifs
L’ensemble des montants à recevoir et à payer est comptabilisé au coût amorti ou au coût, déduction
faite de la perte de valeur, le cas échéant. En raison de la courte échéance de ces actifs et passifs, le
coût amorti et le coût se rapprochent de la juste valeur.
Dépréciation d’actifs financiers
À la clôture de chaque période, BlackRock Canada détermine, pour chaque Fonds, s’il existe une
indication objective de dépréciation des actifs financiers au coût amorti. Si une telle indication existe, le
Fonds comptabilise une perte de valeur, qui correspond à la différence entre le coût amorti de l’actif
financier et la valeur actualisée des flux de trésorerie futurs estimés, déterminée à l’aide du taux d’intérêt
effectif initial de l’instrument, le cas échéant. Un actif déprécié est radié lorsqu’on ne s’attend plus à ce
que des efforts collectifs donnent des avantages futurs. Si, au cours d’une période ultérieure, le montant
de la dépréciation diminue et que cette diminution peut être objectivement associée à un événement
survenu après la comptabilisation de la dépréciation, celle-ci sera contrepassée.
Au 30 septembre 2016 et au 31 mars 2016, il n’y avait aucune indication objective de dépréciation des
actifs financiers au coût amorti des Fonds.
Décomptabilisation
Les actifs financiers sont décomptabilisés lorsque les droits aux flux de trésorerie qui en découlent sont
arrivés à expiration ou ont été cédés, et que les Fonds ont transféré la quasi-totalité des risques et des
avantages qui y sont rattachés. Les passifs financiers sont décomptabilisés lorsque l’obligation précisée
au contrat est acquittée ou annulée, ou qu’elle a expiré. Les gains et les pertes réalisés sont
comptabilisés selon la méthode du coût moyen et présentés dans l’état du résultat global, dans la
période où ils sont réalisés.
44
Les commissions et autres coûts de transactions, tels que les honoraires et commissions versés aux
courtiers que les Fonds engagent à l’achat et à la vente de titres, sont passés en charges et présentés à
titre de commissions et autres coûts de transactions dans l’état du résultat global.
Opérations de placement et comptabilisation des revenus
Les opérations de placement sont comptabilisées à la date de transaction. Les gains et les pertes
réalisés et la plus-value (moins-value) latente sur les opérations de placement sont calculés sur la base
du coût moyen. Le coût des placements représente le montant payé pour chaque titre, exclusion faite
des commissions de courtage et des autres coûts de transactions, le cas échéant, et il est comptabilisé
au coût moyen. Les revenus d’intérêts sont comptabilisés selon la méthode de la comptabilité
d’engagement. Les dividendes et les distributions provenant des fonds sous-jacents sont comptabilisés à
la date ex-dividende.
Répartition entre plusieurs séries
L’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables d’une série correspond à la quote-part des actifs
du Fonds revenant à la série, moins la quote-part des passifs communs du Fonds revenant à la série, et
moins les passifs attribuables à cette série. Les autres revenus et les gains et les pertes réalisés et
latents sont répartis entre les séries du Fonds selon la quote-part du total de l’actif net attribuable aux
porteurs de parts rachetables du Fonds revenant à chaque série.
Fiscalité
Les Fonds sont des fiducies de placement à participation unitaire au sens de la Loi de l’impôt sur le
revenu (Canada) (la « Loi »), et donc ne sont pas imposés sur la partie du revenu imposable et des
gains en capital nets qu’ils versent ou verseront aux porteurs de parts. Les Fonds, à l’exception du
Portefeuille obligataire BlackRock, se qualifient à titre de fiducies de fonds commun de placement au
sens de la Loi et peuvent aussi retenir une partie des gains en capital nets en se prévalant du
mécanisme de remboursement de gains en capital dont disposent les fiducies de fonds commun de
placement, sans avoir à payer d’impôt sur le résultat.
Les Fonds ont choisi le 31 décembre comme date de clôture de leur année d’imposition. Conformément
à leur déclaration de fiducie, les Fonds doivent verser un montant suffisant de revenu et de gains en
capital nets pour ne pas être assujettis à l’impôt sur le résultat. Les Fonds ne présentent donc pas de
charge d’impôt sur le résultat dans leurs états financiers. Toute économie d’impôt liée aux pertes en
capital et autres qu’en capital, le cas échéant, n’a pas été reflétée à titre d’actif d’impôt différé dans l’état
de la situation financière.
Certains Fonds sont actuellement assujettis à des retenues d’impôt sur les revenus de placement et les
gains en capital dans certains pays. Ces revenus et ces gains en capital sont comptabilisés au montant
brut, et les retenues d’impôt s’y rattachant sont présentées à titre de charge distincte dans l’état du
résultat global.
45
Conversion des devises
Les montants en devises sont exprimés en dollars canadiens, comme suit :
•
la juste valeur des placements et des autres actifs et passifs monétaires est convertie au taux de
change en vigueur à la date d’évaluation;
•
les achats et les ventes de placements, de même que les revenus de placement et les charges,
sont convertis au taux de change en vigueur aux dates respectives des opérations.
Les gains ou les pertes de change réalisés et latents sur les actifs qui ne sont pas des investissements,
sur les passifs et sur les revenus de placement sont comptabilisés dans l’état du résultat global en tant
que gain (perte) de change. Les gains et pertes de change réalisés et latents sur la trésorerie libellée en
devises sont inscrits en tant que gain (perte) de change sur la trésorerie dans l’état du résultat global.
Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables liée aux
activités, par part
Dans l’état du résultat global, l’augmentation ou la diminution de l’actif net attribuable aux porteurs de
parts rachetables liée aux activités, par part d’une série correspond à l’augmentation ou à la diminution
de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables liée aux activités, par série, divisée par le
nombre moyen pondéré de parts en circulation de la série au cours de la période.
4. Estimations comptables et jugements critiques
Lorsqu’elle prépare les états financiers, la direction doit faire appel à son jugement pour appliquer les
méthodes comptables et établir des estimations et des hypothèses sur l’avenir. Ces estimations sont
faites en fonction de l’information disponible à la date de présentation des états financiers. Les résultats
réels peuvent différer considérablement de ces estimations. Les paragraphes suivants présentent une
analyse des jugements et estimations comptables les plus importants établis par les Fonds aux fins de la
préparation des états financiers.
Classement des instruments remboursables au gré du porteur comme passifs financiers
Les parts rachetables des Fonds ont été classées comme passifs financiers conformément à
IAS 32 Instruments financiers : Présentation (« IAS 32 »). Le jugement posé pour déterminer ce
classement est présenté à la note 7.
Classement et évaluation des placements et application de l’option de la juste valeur
Pour classer et évaluer les instruments financiers détenus par les Fonds, BlackRock Canada est tenue
de poser des jugements importants quant à l’applicabilité de l’option de la juste valeur aux actifs
financiers conformément à IAS 39 Instruments financiers : Comptabilisation et évaluation (« IAS 39 »).
Le jugement le plus important consiste à déterminer si l’option de la juste valeur peut être appliquée
étant donné le classement des parts des Fonds dans les passifs financiers et d’autres facteurs, dont
l’évaluation des rendements et la gestion des Fonds sur la base de la juste valeur.
Évaluation à titre d’entité d’investissement
Les entités répondant à la définition d’entité d’investissement donnée par IFRS 10 États financiers
consolidés sont tenues d’évaluer leurs placements dans les fonds sous-jacents à la JVRN au lieu de les
consolider. Il a été établi que les Fonds répondent à la définition d’« entité d’investissement ». Une entité
d’investissement est une entité qui : i) obtient des fonds d’un ou de plusieurs investisseurs, a charge de
46
leur fournir des services de gestion de placements; ii) déclare à ses investisseurs qu’elle a pour objet
d’investir des fonds dans le seul but de réaliser des rendements sous forme de plus-values en capital
et/ou de revenus de placement; et iii) évalue et apprécie la performance de la quasi-totalité de ses
placements sur la base de la juste valeur. Il a été établi que les Fonds répondent à la définition d’« entité
d’investissement ». Par conséquent, leurs placements dans des FNB gérés par BlackRock Canada et/ou
sa société affiliée sont évalués à la JVRN. Le jugement le plus important posé par les Fonds pour établir
qu’ils répondent à cette définition est que la quasi-totalité de leurs placements sont évalués à la
juste valeur.
5. Instruments financiers
Juste valeur des instruments financiers
Les instruments financiers des Fonds, qui sont évalués à leur juste valeur, comprennent les placements
dans l’état de la situation financière.
Risque lié aux instruments financiers
Stratégie relative à l’utilisation des instruments financiers
Les activités de placement des Fonds les exposent à divers risques financiers, à savoir le risque de
marché (qui comprend le risque de change, le risque de taux d’intérêt et l’autre risque de marché), le
risque de crédit et le risque de liquidité.
Considérant que les Fonds investissent essentiellement dans des FNB, le niveau de risque dépend des
objectifs de placement des fonds sous-jacents et de la catégorie des titres détenus par les fonds sousjacents. Les gestionnaires de portefeuille se concentrent davantage sur la stratégie de répartition de
l’actif des Fonds que sur le risque inhérent aux fonds sous-jacents.
Risque de change
Le risque de change découle des instruments financiers libellés dans une devise autre que le dollar
canadien, qui est la monnaie fonctionnelle et la monnaie de présentation des Fonds. Les Fonds sont
exposés au risque que la valeur des instruments financiers libellés en devises varie en raison des
fluctuations des taux de change.
Les tableaux qui suivent indiquent les monnaies, autres que le dollar canadien, auxquelles certains
Fonds étaient exposés, directement par le biais de placements dans des FNB sous-jacents, au
30 septembre 2016 et au 31 mars 2016, de par leur trésorerie et leurs opérations sur des instruments
financiers. Les tableaux qui suivent présentent également l’effet sur l’actif net attribuable aux porteurs de
parts rachetables d’une appréciation ou d’une dépréciation de 5 % du dollar canadien par rapport aux
devises aux 30 septembre 2016 et au 31 mars 2016. Les montants ont été établis en fonction de la juste
valeur des actifs monétaires et non monétaires, diminuée des passifs.
47
Au 30 septembre 2016
Instruments
financiers et
trésorerie
(CAD)
Nom du Fonds/code de devise
Exposition nette
en pourcentage
de l’actif net
attribuable aux
porteurs de
parts
rachetables
(%)
Incidence sur
l’actif net
attribuable
aux porteurs
de parts
rachetables
(CAD)
USD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2 243 967
5,12
+/- 112 198
USD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1 488 035
7,27
+/-
USD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4 114 359
9,23
+/- 205 718
USD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
7 083 401
39,55
+/- 354 170
USD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3 643 831
40,59
+/- 182 192
USD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2 360
0,05
+/-
74 402
118
Au 31 mars 2016
Instruments
financiers et
trésorerie
(CAD)
Nom du Fonds/code de devise
Exposition nette
en pourcentage
de l’actif net
attribuable aux
porteurs de
parts
rachetables
(%)
Incidence sur
l’actif net
attribuable
aux porteurs
de parts
rachetables
(CAD)
USD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2 048 222
4,94
+/- 102 411
USD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1 333 928
6,77
+/-
USD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3 825 664
8,70
+/- 191 283
USD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6 728 004
37,63
+/- 336 400
USD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3 276 611
39,03
+/- 163 831
66 696
Les Fonds sont également indirectement exposés au risque de change, dans la mesure où les FNB
sous-jacents sont exposés à des monnaies autres que le dollar canadien.
Dans les faits, les résultats réels des opérations peuvent être différents des analyses de sensibilité cidessus, et les différences pourraient être importantes, surtout si un Fonds est indirectement exposé au
risque de change par son FNB sous-jacent.
Risque de taux d’intérêt
Le risque de taux d’intérêt s’entend du risque que la juste valeur des placements portant intérêt fluctue
en raison des variations des taux d’intérêt du marché. En règle générale, la valeur des instruments
financiers portant intérêt augmente lorsque les taux d’intérêt baissent et vice versa. Les Fonds, à
l’exception du Portefeuille de croissance maximale BlackRock, sont exposés indirectement au risque de
48
taux d’intérêt si les FNB sous-jacents qu’ils détiennent investissent dans des instruments financiers
portant intérêt. Les passifs financiers des Fonds ne portent pas intérêt; par conséquent, ils ne sont pas
exposés à un risque important qui résulterait des fluctuations des taux d’intérêt sur le marché. Les
fluctuations des taux d’intérêt ont une faible incidence sur la trésorerie investie dans des titres portant
intérêt à court terme en raison de leur nature à court terme.
Le Portefeuille de croissance maximale BlackRock investit dans des FNB sous-jacents qui ne détiennent
pas de titres de capitaux propres portant intérêt; par conséquent, il n’est pas exposé à un risque
important qui résulterait des fluctuations des taux d’intérêt sur le marché.
Autre risque de marché
L’autre risque de marché est le risque que la valeur des instruments financiers fluctue du fait des
variations des cours du marché (autres que celles associées au risque de taux d’intérêt ou au risque de
change), que ces variations soient causées par des facteurs propres au placement en cause ou à son
émetteur, ou par les facteurs ayant une incidence sur tous les instruments négociés sur un marché ou
secteur de marché. Tous les titres comportent un risque de perte de capital. Le risque maximum associé
aux instruments financiers correspond à leur juste valeur. Les placements des Fonds sont exposés à
l’autre risque de marché en raison des incertitudes liées à l’évolution des cours des instruments. Les
Fonds limitent ce risque par le biais de différentes stratégies de placement qui s’inscrivent dans les
limites de leurs directives de placement.
Les tableaux qui suivent présentent l’estimation faite par la direction de l’incidence sur l’actif net
attribuable aux porteurs de parts rachetables d’une variation à la hausse ou à la baisse de 10 % des
placements des Fonds dans des FNB sous-jacents, au 30 septembre 2016 et au 31 mars 2016, toutes
les autres variables étant constantes :
Incidence sur l’actif net attribuable aux
porteurs de parts rachetables
(CAD)
30 septembre 2016
31 mars 2016
Nom du Fonds
Portefeuille obligataire BlackRock . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Portefeuille prudent BlackRock . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Portefeuille modéré BlackRock . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Portefeuille équilibré BlackRock . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Portefeuille de croissance BlackRock . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Portefeuille de croissance maximale BlackRock . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Portefeuille diversifié à revenu mensuel BlackRock . . . . . . . . . . . . . . .
+/+/+/+/+/+/+/-
475 750
4 339 114
2 024 531
4 435 719
1 777 706
897 529
427 257
+/+/+/+/+/+/+/-
430 490
4 101 682
1 954 711
4 336 814
1 768 045
831 342
389 263
Dans les faits, les résultats réels des opérations peuvent être différents des analyses de sensibilité
ci-dessus, et les différences pourraient être importantes.
Risque de crédit
Le risque de crédit est le risque qu’une contrepartie ne puisse régler les montants dus ou livrer les titres
à l’échéance. Au 30 septembre 2016 et au 31 mars 2016, les Fonds n’avaient aucune exposition directe
significative au risque de crédit. Ils y sont exposés de manière indirecte si les fonds sous-jacents
investissent dans des instruments de créance, des titres privilégiés et des dérivés. Le risque relatif aux
instruments dérivés est réduit en ne traitant qu’avec des contreparties dont la solvabilité est acceptée
par BlackRock, Inc. (« BlackRock »), société affiliée à BlackRock Canada.
49
Risque de liquidité
Le risque de liquidité est le risque qu’un Fonds ne puisse générer des flux de trésorerie suffisants pour
remplir ses obligations de paiement. Les Fonds sont exposés à des rachats quotidiens de parts contre
trésorerie. Les Fonds investissent principalement dans des FNB sous-jacents négociés sur un marché
actif, qui sont des placements facilement réalisables et très liquides. En outre, ils conservent
suffisamment de trésorerie pour préserver leur liquidité. Chaque Fonds peut emprunter pour financer les
distributions et les rachats, sous réserve de certaines conditions. Les autres passifs sont dus dans
moins de trois mois.
Risque de concentration
Le risque de concentration découle de la concentration des instruments financiers dans une même
catégorie, que ce soit un emplacement géographique, un type de produit ou un secteur d’activité.
Le tableau qui suit résume le risque de concentration des Fonds au 30 septembre 2016 et au
31 mars 2016 :
Pourcentage de l’actif
net attribuable aux porteurs de
parts rachetables au (%)
Nom du Fonds/catégorie d’actifs/type de placement
30 septembre 2016
31 mars 2016
Titres à revenu fixe canadiens . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Titres à revenu fixe américains . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Titres à revenu fixe internationaux . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Trésorerie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Autres actifs, moins les passifs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
76,01
13,06
10,05
0,95
(0,07)
100,00
78,99
13,09
10,36
0,39
(2,83)
100,00
Actions canadiennes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Actions américaines . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Actions privilégiées nord-américaines . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Actions internationales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Trésorerie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
68,03
17,15
4,99
4,79
4,03
1,21
(0,20)
100,00
67,79
17,46
4,87
4,76
4,02
1,24
(0,14)
100,00
Trésorerie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
52,74
23,29
11,00
7,11
4,71
1,34
(0,19)
100,00
53,47
23,46
10,88
6,64
4,74
1,27
(0,46)
100,00
50
Pourcentage de l’actif
net attribuable aux porteurs de
parts rachetables au (%)
Nom du Fonds/catégorie d’actifs/type de placement
30 septembre 2016
31 mars 2016
Trésorerie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
34,18
26,93
24,27
9,19
4,98
0,41
0,04
100,00
34,37
26,12
24,55
8,60
5,00
1,24
0,12
100,00
Trésorerie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
33,35
30,04
19,13
12,00
4,74
1,33
(0,59)
100,00
31,90
31,03
19,71
11,53
4,73
1,21
(0,11)
100,00
Trésorerie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
45,10
39,68
15,21
1,23
(1,22)
100,00
44,22
40,15
14,65
0,93
0,05
100,00
Titres à revenu fixe américains . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Trésorerie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
34,12
30,59
14,27
13,26
6,83
2,19
(1,26)
100,00
30,93
31,31
14,65
13,13
8,86
2,59
(1,47)
100,00
51
6. Évaluations de la juste valeur
Les Fonds publient la juste valeur établie à l’aide des données utilisées pour l’évaluation des
placements. La hiérarchie des justes valeurs se compose des niveaux suivants :
•
Niveau 1 – Prix coté sur un marché actif pour un instrument identique. Ce niveau inclut les actions
cotées sur un marché actif, les dérivés négociés en bourse, les FNB, etc. Les Fonds n’ajustent pas
le prix coté de ces instruments.
•
Niveau 2 – Techniques d’évaluation des titres basées sur des données observables. Ce niveau
inclut les instruments évalués au moyen : des prix cotés sur des marchés actifs pour des
instruments similaires; des prix cotés d’instruments similaires sur des marchés considérés comme
moins actifs; d’autres techniques d’évaluation où toutes les données d’entrée significatives sont
directement ou indirectement observables à partir des données du marché.
•
Niveau 3 – Techniques d’évaluation utilisant de nombreuses données non observables. Ce niveau
regroupe tous les instruments dont les techniques d’évaluation sont fondées sur des données non
observables, qui risquent d’avoir un impact important sur la valeur de l’instrument. Il inclut aussi les
instruments dont l’évaluation est basée sur les prix cotés d’instruments similaires, mais qui
nécessitent d’importants ajustements non observables ou des hypothèses pour tenir compte des
différences entre ces instruments et ceux pour lesquels aucun marché actif n’existe.
Pour les semestres clos les 30 septembre 2016 et 2015, les Fonds n’ont effectué aucun transfert
important entre les niveaux 1, 2 et 3.
La valeur de chacun des placements du Fonds était classée au niveau 1 au 30 septembre 2016 et au
31 mars 2016. La répartition des placements de chaque Fonds selon les principales catégories est
présentée à l’inventaire du portefeuille de chacun des Fonds et à la note 5.
Il n’y avait pas de titres classés au niveau 2 et au niveau 3 au 30 septembre 2016 et au 31 mars 2016.
7. Parts rachetables émises et en circulation
Chaque Fonds est autorisé à émettre un nombre illimité de parts rachetables. Toutes les séries de parts
comportent des droits et des conditions identiques, et ne diffèrent principalement que sur leurs frais de
gestion. Les parts sont par conséquent classées dans les passifs financiers, conformément aux
exigences d’IAS 32. Le capital de chaque Fonds correspond à l’actif net attribuable aux porteurs de
parts rachetables.
Le capital de chacun des Fonds est géré conformément à l’objectif et à la stratégie de placement du
Fonds décrits dans le prospectus. Les variations du capital des Fonds sont constatées à l’état de
l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables. La valeur liquidative par part de
chaque Fonds (y compris la valeur liquidative par série, le cas échéant) ne différait pas de l’actif net
attribuable aux porteurs de parts rachetables, par part au 30 septembre 2016 et au 31 mars 2016, le
cas échéant.
52
Pour les semestres clos les 30 septembre 2016 et 2015, les Fonds ont procédé aux émissions et aux
rachats de parts rachetables des séries suivantes :
Nom du Fonds/catégorie de parts
Série A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
30 septembre
RéinvestisOuverture de la Émises contre sement des Rachetées contre Clôture de la
période
contrepartie distributions
contrepartie
période
2016
2015
116 908
161 286
7 182
30 254
1 171
1 665
(12 315)
(44 933)
112 946
148 272
Série D . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2016
2015
25 743
9 828
2 666
19 021
279
155
(6 010)
(5 183)
22 678
23 821
Série F . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2016
2015
279 617
453 635
133 760
144 281
5 012
6 651
(83 027)
(110 502)
335 362
494 065
2016
2015
1 034 843
833 047
88 993
360 544
7 761
6 093
(106 840)
(202 180)
1 024 757
997 504
Série D . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2016
2015
19 930
36 215
11 238
6 432
536
494
(4 034)
(15 572)
27 670
27 569
Série F . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2016
2015
2 917 223
2 145 631
507 805
700 261
30 002
19 656
(396 827)
(249 847)
3 058 203
2 615 701
2016
2015
711 026
500 963
67 873
206 386
4 875
4 455
(67 078)
(44 961)
716 696
666 843
Série D . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2016
2015
94 164
51 942
6 525
37 878
1 437
974
(8 338)
(9 598)
93 788
81 196
Série F . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2016
2015
1 025 703
868 205
192 891
301 828
9 941
7 134
(198 911)
(218 585)
1 029 624
958 582
2016
2015
1 606 635
1 272 622
240 267
420 807
—
—
(350 841)
(149 585)
1 496 061
1 543 844
Série D . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2016
2015
190 048
165 990
48 760
60 147
—
—
(23 644)
(59 925)
215 164
166 212
Série F . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2016
2015
2 147 433
1 549 344
329 172
773 818
—
—
(403 619)
(275 353)
2 072 986
2 047 809
2016
2015
742 482
560 432
123 285
177 941
—
—
(100 781)
(62 618)
764 986
675 755
Série D . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2016
2015
159 514
118 406
65 457
50 946
—
—
(49 871)
(17 491)
175 100
151 861
Série F . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2016
2015
698 250
419 127
77 702
383 611
—
—
(213 386)
(89 040)
562 566
713 698
2016
2015
132 668
94 072
34 297
35 959
—
—
(31 661)
(30 341)
135 304
99 690
Série D . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2016
2015
247 067
191 537
20 471
48 963
—
—
(39 127)
(40 978)
228 411
199 522
Série F . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2016
2015
376 864
303 093
34 198
201 419
—
—
(36 479)
(64 967)
374 583
439 545
Série A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Portefeuille de croissance
maximale BlackRock
Série A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
53
Nom du Fonds/catégorie de parts
RéinvestisOuverture de la Émises contre sement des Rachetées contre Clôture de la
30 septembre
période
contrepartie distributions
contrepartie
période
Portefeuille diversifié à revenu
mensuel BlackRock
Série A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2016
2015
334 189
325 724
24 753
55 108
4 735
7 467
(25 228)
(38 229)
338 449
350 070
Série D . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2016
2015
75 588
64 955
44 208
66 549
1 860
1 869
(23 099)
(67 046)
98 557
66 327
Série F . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2016
2015
31 780
78 412
3 938
3 143
707
462
(7 721)
(69 626)
28 704
12 391
8. Distributions
Conformément aux déclarations de fiducie des Fonds, les porteurs de parts peuvent recevoir des
distributions sous forme de revenu de placement, de gains en capital et/ou de remboursement
en capital.
Toutes les distributions sont automatiquement réinvesties dans des parts additionnelles des séries du
Fonds, sauf si le porteur demande un versement en espèces.
Lorsque le montant des distributions à payer aux porteurs de parts est établi à la clôture de l’exercice,
une part des gains en capital nets réalisés peut être attribuée aux porteurs de parts ayant demandé un
rachat. Ce montant est inscrit dans l’état de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs de parts
rachetables à titre de distributions de gains en capital attribués aux porteurs de parts ayant demandé un
rachat et compensé par un réinvestissement notionnel des distributions, sans émission de parts. Les
gains en capital nets qui restent après l’attribution aux porteurs de parts ayant demandé un rachat sont
versés aux porteurs de parts inscrits.
9. Opérations avec des parties liées
Frais de gestion
Conformément aux déclarations de fiducie des Fonds, BlackRock Canada a droit à des honoraires à titre
de fiduciaire, de gestionnaire et de conseiller en valeurs des Fonds (les « frais de gestion »), déterminés
selon un pourcentage annuel de la valeur liquidative de chaque Fonds. Les frais de gestion varient d’un
Fonds à l’autre et pour chacune des séries de parts d’un Fonds, et comprennent les frais de gestion
payables au gestionnaire d’un fonds sous-jacent, lequel pourrait être BlackRock Canada ou une société
affiliée. Les frais de gestion que chaque Fonds paie directement à BlackRock Canada sont calculés et
comptabilisés quotidiennement et sont généralement versés mensuellement, à terme échu. Les frais de
gestion des semestres clos les 30 septembre 2016 et 2015 sont présentés dans l’état du résultat global.
Les frais de gestion à payer au 30 septembre 2016 et au 31 mars 2016 figurent dans l’état de la
situation financière.
Le tableau suivant présente le montant maximum des frais de gestion annuels que BlackRock Canada
peut contractuellement recevoir de chaque série des Fonds; ce montant tient compte des frais de
gestion indirects relatifs aux fonds sous-jacents et il est calculé selon la valeur liquidative quotidienne
moyenne de chaque série.
54
Total des frais de
gestion annuels (%)
Nom du Fonds/série de parts
Série A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série D . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série F . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,00
0,75
0,50
Série A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série D . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série F . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,35
0,60
0,35
Série A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série D . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série F . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,35
0,60
0,35
Série A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série D . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série F . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,40
0,65
0,40
Série A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série D . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série F . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,40
0,65
0,40
Série A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série D . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série F . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,45
0,70
0,45
Série A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série D . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Série F . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,40
0,90
0,65
Le personnel de direction clé des Fonds est fourni par BlackRock Canada et ses sociétés affiliées.
Frais d’administration
BlackRock Canada paie certaines des charges d’exploitation des Fonds. Ces frais comprennent les
droits de dépôts réglementaires et d’autres frais liés au fonctionnement quotidien des Fonds, notamment
les frais de tenue de livres, les frais de comptabilité et les frais liés à l’évaluation des Fonds, les droits de
garde, les honoraires d’agent des transferts et de la tenue des registres, les honoraires d’audit et les
frais juridiques, les coûts de préparation et de distribution des rapports annuels et semestriels, des
prospectus, des aperçus des Fonds, des relevés et des communications aux porteurs de parts. En
contrepartie, chaque Fonds verse annuellement 0,15 % de la valeur liquidative des séries A, D et F du
Fonds à BlackRock Canada à titre de frais d’administration.
Les frais d’administration sont comptabilisés quotidiennement selon la valeur liquidative quotidienne
moyenne de chaque série du Fonds et sont généralement payés mensuellement, à terme échu.
55
Sous-conseiller
BlackRock Canada a nommé sa société affiliée, BTC, à titre de sous-conseiller des Fonds. En
contrepartie de ses services de sous-conseiller, BTC reçoit de BlackRock Canada une tranche des frais
de gestion versés par les Fonds à BlackRock Canada.
Placements dans d’autres fonds
Les Fonds investissent essentiellement dans des FNB gérés par BlackRock Canada ou ses sociétés
affiliées, conformément à leurs objectifs de placement respectifs. Les informations relatives à ces
placements au 30 septembre 2016 sont présentées dans l’inventaire du portefeuille des Fonds.
Prêt de titres
Les Fonds peuvent prêter des titres par l’entremise d’un agent à des emprunteurs autorisés tels que des
courtiers et des institutions financières. Les Fonds exigent une sûreté, actuellement sous forme
d’obligations émises ou garanties par le gouvernement du Canada ou une province canadienne,
d’obligations émises ou garanties par le gouvernement des États-Unis ou ses agences et ses
intermédiaires, ou de titres d’emprunt souverains de haute qualité, dont la valeur totale ne peut être
inférieure à 102 % de la juste valeur des titres prêtés. La sûreté est évaluée quotidiennement à la valeur
de marché, mais les Fonds visés risquent de subir une perte si un emprunteur ne respecte pas son
obligation de remettre les titres empruntés et que la sûreté reçue ne suffit pas à reconstituer le
portefeuille de titres prêtés. Pour gérer ces risques, hormis les sûretés qu’ils détiennent, les Fonds
bénéficient d’une garantie en cas de défaut de l’emprunteur fournie par BlackRock, société affiliée à
BlackRock Canada. Cette garantie prévoit le remplacement intégral des titres prêtés.
Les Fonds ont retenu les services de BTC et de BlackRock Advisors (UK) Limited (« BRAL »), sociétés
affiliées à BlackRock Canada, en tant qu’agents de prêt, sous réserve de l’approbation de BlackRock
Canada. BTC est une association bancaire nationale constituée sous le régime des lois des États-Unis
d’Amérique. BRAL est une société constituée selon les lois de l’Angleterre et du pays de Galles et elle
est autorisée et réglementée par la Financial Conduct Authority au Royaume-Uni.
BTC et BRAL sont en droit de recevoir une rémunération provenant des revenus bruts découlant du prêt
de titres des Fonds et assument tous les coûts de fonctionnement directement liés aux prêts de titres
ainsi que le coût de la garantie en cas de défaut de l’emprunteur.
Le Portefeuille de croissance BlackRock a effectué des prêts de titres au cours du semestre clos le
30 septembre 2016, ce qui a généré un revenu de 594 $. Le Portefeuille obligataire BlackRock, le
Portefeuille prudent BlackRock, le Portefeuille modéré BlackRock, le Portefeuille équilibré BlackRock, le
Portefeuille de croissance maximale BlackRock et le Portefeuille diversifié à revenu mensuel BlackRock
n’ont effectué aucun prêt de titres pendant le semestre clos le 30 septembre 2016.
Le Portefeuille de croissance BlackRock et le Portefeuille diversifié à revenu mensuel BlackRock ont
effectué des prêts de titres au cours du semestre clos le 30 septembre 2015, ce qui a généré des
revenus respectifs de 23 $ et de 8 $. Le Portefeuille obligataire BlackRock, le Portefeuille prudent
BlackRock, le Portefeuille modéré BlackRock, le Portefeuille équilibré BlackRock et le Portefeuille de
croissance maximale BlackRock n’ont effectué aucun prêt de titres pendant le semestre clos le
30 septembre 2015.
Lorsqu’un Fonds effectue des prêts de titres, il conclut des conventions de prêt de titres qui, en cas de
défaillance (y compris lors d’une faillite ou d’une insolvabilité), permettent à la partie qui n’est pas en
défaut de liquider la sûreté et de calculer son exposition nette à la contrepartie. En cas de défaut de
56
l’emprunteur, le Fonds, en tant que prêteur, opérerait compensation de la juste valeur de la sûreté reçue
et de la juste valeur des titres prêtés. La valeur de la sûreté étant habituellement supérieure à la juste
valeur des titres prêtés, le prêteur se retrouve alors avec un montant net à payer à la partie en défaut.
Toutefois, les lois sur la faillite ou sur l’insolvabilité d’un territoire peuvent restreindre ou interdire la
compensation en cas de faillite ou d’insolvabilité de la contrepartie à la convention de prêt de titres.
Conformément à la convention de prêt de titres, l’emprunteur peut revendre les titres prêtés ou les céder
à nouveau en garantie, et le Fonds peut, en cas de défaillance, revendre ou recéder la sûreté.
Au 30 septembre 2016 et au 31 mars 2016, les Fonds n’étaient engagés dans aucune opération de prêt
de titres.
10. Entité structurée
Une entité structurée est une entité conçue de telle manière que les droits de vote ou droits similaires ne
constituent pas le facteur déterminant pour établir qui contrôle l’entité. Une entité structurée présente
souvent certaines ou l’ensemble des caractéristiques suivantes : i) des activités bien circonscrites, ii) un
objectif précis et bien défini, par exemple fournir des possibilités de placement à des investisseurs en
leur transférant les risques et avantages associés aux actifs de l’entité structurée, iii) des capitaux
propres insuffisants pour permettre à l’entité structurée de financer ses activités sans recourir à un
soutien financier subordonné et iv) un financement par émission, auprès d’investisseurs, de multiples
instruments liés entre eux par contrat et créant des concentrations de risque de crédit ou d’autres
risques (des « tranches »).
Les Fonds ont établi que leurs placements dans d’autres FNB sous-jacents, présentés dans l’inventaire
du portefeuille, correspondent à des investissements dans des entités structurées non consolidées. Les
FNB sous-jacents reproduisent, dans la mesure du possible, la performance de leur indice de référence,
ou cherchent à réaliser une croissance du capital à long terme ou un revenu, ou poursuivent un autre
objectif de placement défini, en investissant soit essentiellement dans les titres constituant leur indice de
référence dans les mêmes proportions relatives, soit de façon à reproduire la performance de leur indice
de référence respectif. Les FNB sous-jacents sont gérés par BlackRock Canada ou par les gestionnaires
de portefeuille des sociétés affiliées. Les FNB sous-jacents sont domiciliés aux États-Unis ou au Canada
et sont inscrits à la cote d’une bourse reconnue.
La variation de la juste valeur de chaque FNB sous-jacent est comptabilisée en tant que variation nette
de la plus-value (moins-value) latente des actifs financiers non dérivés dans l’état du résultat global. Les
gains ou les pertes réalisés sont comptabilisés en tant que gains ou pertes nets réalisés à la vente
d’actifs financiers non dérivés dans l’état du résultat global. Les placements dans les FNB sous-jacents
sont comptabilisés en tant qu’actifs financiers non dérivés dans l’état de la situation financière.
L’exposition maximale de chaque Fonds au risque de perte correspond à la juste valeur totale de ses
placements dans les FNB sous-jacents. Le Fonds, après avoir cédé ses actions des FNB sous-jacents,
cesse d’être exposé aux risques associés à ces fonds.
Aucun changement important n’a été apporté à la nature des participations des Fonds dans des entités
structurées présentée dans les plus récents états financiers audités. Les informations relatives aux
participations des Fonds dans des entités structurées ne sont pas présentées dans les états financiers
semestriels, mais seront présentées dans les prochains états financiers annuels audités des Fonds.
57
11. Fiscalité
Reports prospectifs de pertes
À des fins fiscales, les pertes en capital peuvent être reportées en avant indéfiniment et déduites des
gains en capital réalisés des exercices futurs. Les pertes autres qu’en capital présentées dans les états
financiers audités de 2016 des Fonds peuvent être reportées en avant pendant vingt ans et déduites des
revenus imposables futurs.
Les informations relatives aux reports prospectifs de pertes ne sont pas présentées dans les états
financiers semestriels, mais seront présentées dans les prochains états financiers annuels audités
des Fonds.
12. Modifications comptables futures
IFRS 9 Instruments financiers
La version définitive de la norme IFRS 9 Instruments financiers (« IFRS 9 ») a été publiée par l’IASB le
24 juillet 2014 et remplacera IAS 39. IFRS 9 introduit une méthode de classement et d’évaluation des
actifs et passifs financiers, ainsi qu’un nouveau modèle de calcul des pertes attendues pour évaluer les
pertes sur prêts, et établit les exigences définitives concernant la comptabilité de couverture. IFRS 9 est
applicable aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2018, avec possibilité d’adoption anticipée. Les
Fonds évaluent actuellement l’incidence de l’application d’IFRS 9 et n’ont pas encore fixé de date pour
son adoption.
13. Données comparatives
Certaines données comparatives ont été reclassées pour respecter les normes de présentation de
l’information de la période considérée.
58
Pour plus de renseignements : www.blackrock.com/ca ou 1-855-255-5951
Le prospectus simplifié et les rapports aux porteurs de parts sont publiés sur notre site Web à l’adresse www.blackrock.com/ca.
Pour plus de renseignements sur les placements des Fonds, consultez les rapports annuels et semestriels aux porteurs de parts.
SAR-093016F
Pour toute question concernant les parts des Fonds ou pour obtenir gratuitement un exemplaire de rapport annuel ou semestriel, veuillez
communiquer avec nous.
Téléphone : 1-855-255-5951 (sans frais)
du lundi au vendredi, de 8 h 30 à 18 h 30 (heure de l’Est)
Courriel :
[email protected]
Courrier :
a/s de Gestion d’Actifs BlackRock Canada Limitée
161 Bay Street, Suite 2500
P.O. Box 614
Toronto, ON M5J 2S1
Pour plus de renseignements sur les Fonds, veuillez consulter le prospectus simplifié pertinent sur www.blackrock.com/ca ou sur SEDAR
au www.sedar.com.
© 2016 Gestion d’Actifs BlackRock Canada Limitée. Tous droits réservés. BLACKROCK et iSHARES sont des marques déposées de
BlackRock, Inc. Les autres marques de commerce, marques de service et marques déposées sont la propriété de leurs titulaires
respectifs.

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