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Brought to you by Global Reports Rapport annuel 1996 Brought to you by Global Reports Brought to you by Global Reports 8 e 1 groupe mondial de conseil en communication er en Europe en France 7 400 ➜ 63 ➜ collaborateurs plus de 200 agences ➜ pays 29,1 milliards de francs de chiffre d’affaires Brought to you by Global Reports Sommaire 4 Message du Président 6 Organigramme simplifié 7 Havas Advertising dans le monde 8 Les chiffres-clés 10 La mondialisation, le choix du futur 14 L’organisation 20 Une expertise mondiale dans tous les métiers 26 La mondialisation en marche 32 1996, la meilleure année depuis la fusion 34 Assemblée Générale Mixte du 19 juin 1997, rapport financier Brought to you by Global Reports Monsieur ALAIN DE POUZILHAC Président du Conseil d’Administration Monsieur JACK FRANCES Vice-Président du Conseil d’Administration Président d’Honneur de la Banque Indosuez Monsieur MICHEL BOUTINARD ROUELLE Président du Conseil d’Administration d’Havas Média Communication Monsieur PAUL CAMOUS Administrateur du Groupe André Monsieur RICHARD COLKER Directeur Associé de Colker, Gélardin & Co Monsieur PIERRE DAUZIER Président du Conseil d’Administration d’Havas SA Monsieur NICOLAS DUHAMEL Directeur Général Adjoint d’Havas S.A. Monsieur PHILIPPE FAURE Co-Président de la CECAR Monsieur PIERRE LESCURE Président du Conseil d’Administration de Canal+ Monsieur JEAN-PIERRE MARCHAND Directeur des Grandes Entreprises de la Société Générale Monsieur JACQUES MAYOUX Vice-Président de Goldman Sachs Europe Monsieur THIERRY MEYER Conseiller à la Direction Générale d’Alcatel Alsthom Monsieur JACQUES SEGUELA Vice-Président d’Havas Advertising Monsieur JEAN STOCK Directeur de l’Audiovisuel d’Havas SA Monsieur CLEMENT VATURI Représentant permanent de la Société Centrale Immobilière et Foncière SOCIF Président du Conseil d’Administration de l’Immobilière Hôtelière SA Comité Exécutif Monsieur ALAIN DE POUZILHAC Président Monsieur JEAN-MICHEL CARLO Vice-Président Monsieur ALAIN CAYZAC Vice-Président Monsieur JACQUES SEGUELA Vice-Président Monsieur NICK BAUM Executive Vice-President EURO RSCG Worldwide Monsieur DIDIER COLMET DAAGE Président Media Operations Monsieur JACQUES HERAIL Directeur Général Monsieur BOB SCHMETTERER Président EURO RSCG Worldwide Secrétaire Général Monsieur FRANÇOIS CAMBOURNAC Commissaires aux Comptes Titulaires : Monsieur FRANÇOIS BOUCHON Société Yves Lepinay & Associés - FIDINTER Suppléants : Fiduciaire Nationale d’Expertise Comptable - FNEC Cabinet Constantin Directrice de la communication Madame JULIE-EMILIE ADES Havas Advertising 84, rue de Villiers - 92683 Levallois-Perret Cedex - Tél. 01 41 34 30 00 Société anonyme au capital de 274 218 500 F - RCS Nanterre B 335 480 265 Brought to you by Global Reports Havas Advertising - Pages 2-3 Conseil d ’A d m i n i s t r a t i o n Message du Président Par son changement de nom en Havas Advertising en début d’année 1996, notre groupe affichait sa stratégie d’un développement par l’international. Les résultats de cette même année traduisent la pertinence de cet axe. 1996 est la meilleure année de notre groupe depuis 1992, date de la fusion, tant au niveau de notre marge brute, qui progresse de 9,1 %, que de nos résultats nets qui évoluent de 26 % par rapport à 1995. Cette évolution des résultats traduit la pertinence de la stratégie décidée par le groupe et de son axe principal : le développement par l’international. En effet, l’international tracte le groupe depuis maintenant trois ans, la marge brute réalisée hors de nos frontières progresse de 11 % par rapport à 1995 et sa part atteint maintenant 64 % de notre marge brute totale. Trois continents progressent très rapidement : – les Etats-Unis, d’abord, qui constituent le plus grand marché du monde (45 % des investissements publicitaires mondiaux), où nous réalisons un quart de notre marge brute et nous progressons de 20 % par rapport à l’année dernière. Ce pays représente un énorme potentiel pour Havas Advertising : nous nous y développerons fortement dans les prochaines années avec l’avènement des métiers du multimédia ; Brought to you by Global Reports – et deux zones émergentes : l’Asie/Pacifique et l’Amérique du Sud qui sont encore plus dynamiques : • l’Asie/Pacifique, où nous sommes présents dans quinze pays, qui progresse de 24 %, • l’Amérique du Sud, où, pour notre première année d’existence, le résultat des neuf pays où nous étions implantés en 1996 dépasse déjà largement nos prévisions. Parallèlement le développement de notre groupe à partir de ses clients internationaux évolue lui aussi très favorablement. C’est un élément essentiel : un groupe de communication ne vit que par, avec et pour ses clients. En un an nous sommes passés de quatorze à vingt annonceurs qui travaillent avec nos agences sur au moins un continent. brute d’EURO RSCG Monde est réalisée avec des annonceurs qui travaillent avec nous dans trois pays au moins. Enfin, l’internationalisation des femmes et des hommes de notre groupe s’accélère. Nos managers internationaux occupent de plus en plus de fonctions de premier plan dans notre organisation. Après avoir nommé un patron international sur Campus l’année dernière, un autre dirigeant international arrive pour prendre en charge EURO RSCG : il s’agit de Bob Schmetterer, l’un des partenaires de notre agence de New York qui réussit formidablement bien sur le marché américain. Tout cela n’a été possible, et ce n’est pas le moindre des paradoxes, que grâce à notre base française : – la croyance et la confiance de nos actionnaires, en particulier le principal : Havas et son Président Pierre Dauzier, – la fidélité et l’esprit de conquête de la majorité de nos clients qui ont commencé à travailler avec nous en France et en Europe et que nous avons accompagnés à travers le monde, – et enfin, tous nos collaborateurs et les membres du Comité Exécutif du Groupe : Jacques Séguéla, Alain Cayzac, Didier Colmet Daâge et Jacques Hérail auxquels sont venus se joindre Nick Baum et Jean-Michel Carlo. Ceci ne fait que rappeler que même dans une course à la mondialisation, notre pays d’origine joue un rôle capital. Mais, ne l’oublions pas, si l’évolution est prometteuse c’est parce que nous avons su devenir international en respectant notre côté multiculturel. C’est ce qui fait notre différence et notre attractivité face à nos grands concurrents anglo-saxons. Alain de Pouzilhac Brought to you by Global Reports Havas Advertising - Pages 4-5 Nos dix premiers clients ont progressé de 23,5 % par rapport à 1995, 63 % de la marge Organigramme simplifié THOMAS REMPEN T. REMPEN EUROPE : Allemagne Espagne France Grande-Bretagne Italie ALAIN CAYZAC BOB SCHMETTERER DIDIER COLMET DAAGE ALAIN Brought to you by Global Reports DE D. COLMET DAAGE EUROPE ASIE/PACIFIQUE AMERIQUE LATINE DIVERSIFIED AGENCIES EUROPE AMERIQUE DU NORD ASIE/PACIFIQUE AMERIQUE LATINE MEDIA MEDIAPOLIS B. SCHMETTERER CAMPUS EURO RSCG ALAIN DE POUZILHAC, JEAN-MICHEL CARLO, ALAIN CAYZAC, JACQUES SEGUELA, NICK BAUM, DIDIER COLMET DAAGE, JACQUES HERAIL. J. HERAIL/J.-M. CARLO EUROPE AMERIQUE DU NORD JACQUES SEGUELA JACQUES HERAIL POUZILHAC JEAN-MICHEL CARLO NICK BAUM Grèce Hongrie Irlande Italie Norvège Pays Baltes Pays-Bas Pologne Portugal République tchèque Roumanie Royaume-Uni Russie Slovaquie Suède Suisse Turquie Ukraine Canada Etats-Unis Argentine Bolivie Brésil Chili Colombie Equateur Guatemala Mexique Paraguay Pérou Uruguay Vénézuéla Afrique du Sud Arabie Saoudite Abu Dhabi Emirats Arabes Unis Koweit Liban Maroc Implantations Brought to you by Global Reports Australie Chine Corée Hong Kong Inde Indonésie Japon Malaisie Nouvelle-Zélande Pakistan Philippines Singapour Taiwan Thaïlande Viêt-nam Havas Advertising - Pages 6-7 Allemagne Autriche Belgique Biélorussie Bulgarie Danemark Espagne Finlande France Chiffres-clés 93 94 95 7 387 Résultat net part du groupe * Résultat global consolidé part du groupe * (en millions de francs) (en millions de francs) 105 France 35,8 % 96 Hors France 94 56 111 69 151 136 191 Etats-Unis 25 % 2 521 92 France Marge brute 1996 : répartition géographique 4 866 6 713 4 254 6 365 3 943 6 725 2 459 96 2 422 92 2 724 96 3 336 92 4 001 95 7 724 94 4 388 4 000 93 4 365 3 969 95 Effectifs 4 103 26 559 94 4 701 26 444 93 29 112 27 114 Marge brute (en millions de francs) 31 400 Chiffre d‘affaires (en millions de francs) Asie/ Pacifique 5,2 % 20 Amérique latine 1,6 % 34 GrandeBretagne 12,8 % Reste de l‘Europe 19,6 % 92 93 94 95 96 *Avant amortissement des écarts d’acquisition Brought to you by Global Reports 92 93 94 95 96 *Après amortissement des écarts d’acquisition (en millions de francs) Répartition de l'actionnariat au 31 décembre 1996 Rouseca 7,3 % Havas 37,7 % Société Générale 3,7 % BNP 2,1 % Public et Institutionnels 49,2 % 92 93 94 95 96 92 93* 94 95 96 * Effet de la loi Sapin Endettement net (en millions de francs) 421 128 115 227 256 896 895 954 1 078 207 1 048 134 115 964 142 1243 Investissements bruts (en millions de francs) 92 93 94 95 96 Financiers Brought to you by Global Reports Autres 91* 92 93** 94 95 96 * Reconstitution proforma à la suite de la fusion EUROCOM/RSCG ** Effet de la loi Sapin Havas Advertising - Pages 8-9 326 285 327 409 532 1 739 1 799 1 834 (en millions de francs) 1 741 Capacité d‘autofinancement 1 837 Fonds propres part du groupe Brought to you by Global Reports Stratégie A quoi sert de s’ouvrir au monde si l’on ne s’ouvre pas aux changements ? Brought to you by Global Reports Huitième groupe mondial de conseil en communication, 1 er en Europe et 1 er en France, avec près de 7 400 collaborateurs dans 63 pays et plus de 200 agences, Havas Advertising s’est donné pour objectif de devenir, avant l’an 2000, le premier groupe d’origine française à entrer dans le club des cinq leaders mondiaux du conseil en communication. La mondialisation, le choix du Au service de cet objectif, une stratégie de mondialisation qui repose sur plusieurs constats : un groupe de communication doit pour progresser être en mesure d’accompagner ses annonceurs partout où ils investissent et en particulier sur les marchés porteurs ; ensuite, la globalisation de l’économie conduit ces grands annonceurs à exiger un service mondial ; enfin, les nouvelles technologies sont mondiales par définition. Saisir la croissance sur les marchés à fort potentiel Si le marché mondial, définitivement engagé sur la voie de la reprise, a enregistré une hausse globale supérieure à 7 % en 1996, les différences d’un continent à l’autre et d’un pays à l’autre sont considérables. Deux zones à forte croissance émergent : l’Amérique du Sud et l’Asie/Pacifique (hors Japon) qui drainent respectivement 5 et 8 % des investissements publicitaires mondiaux. Le marché latino-américain, en pleine expansion, devrait poursuivre sa croissance à un rythme de 15 à 20 % par an. De son côté, le marché asiatique affiche lui aussi une progression de 15 à 20 % par an avec, par exemple, une hausse prévue de 25 % en Inde en 1997, contre 15 % en 1996 et un taux de croissance attendu pour la Chine qui devrait largement dépasser ce taux. En Europe, la situation est beaucoup plus contrastée : la Grande-Bretagne, sortie des années noires, enregistre une hausse de 8 %, tandis qu’elle n’est encore en France que de 2 % et de 3 % en Allemagne. Quant aux Etats-Unis, qui restent le premier marché publicitaire mondial avec 45 % des dépenses de la planète, le taux de croissance a été de l’ordre de 9 % en 1996. Autre signe de la primauté de ce territoire, 75 % des annonceurs internationaux sont américains et réalisent 60 % des dépenses internationales. Choisir la croissance, c’est choisir la mondialisation. Brought to you by Global Reports Offrir aux annonceurs mondiaux un service mondial Non seulement les grands clients internationaux représentent les deux-tiers des dépenses de communication mondiales, mais en plus le rythme de croissance de leurs investissements est beaucoup plus rapide que celui des marques locales. Leaders sur leur marché, ce sont aussi ceux qui investissent le plus fortement dans les zones émergentes. Les grands groupes de conseil en communication se doivent donc de mettre en place les structures nécessaires pour les accompagner sur leurs nouveaux marchés, d’autant que ces annonceurs s’engagent de plus en plus sur la voie de l’alignement de leurs budgets, y compris médias. C’est pour satisfaire cette demande qu’Havas Advertising a, depuis cinq ans, résolument choisi la voie de la mondialisation : les groupes qui se développeront demain seront ceux qui auront la volonté et la capacité d’offrir un service global aux annonceurs mondiaux. futur L’évolution technologique va elle aussi dans le sens de la mondialisation. De ce point de vue, l’année 1996 aura été une année cruciale, avec la rencontre des technologies multimédias et de leurs publics, grâce à Internet, et la convergence entre téléphonie, informatique et télévision, via le numérique. Outre qu’il représente un “espace” publicitaire (environ 400 millions de dollars investis dans le monde l’an passé), Internet est un lieu d’information, de dialogue et de transactions. Un annonceur peut y être présent pour diffuser de l’information sur son entreprise, pour y créer un lieu d’échange avec ses clients ou pour y effectuer des transactions commerciales. Le commerce électronique est sans doute appelé à devenir le principal moteur de croissance d’Internet. Instrument d’interactivité, Internet participe aux côtés des autres techniques (marketing direct, infomercial, etc.) à l’enrichisssement des bases de données marketing dont la gestion permet d’affiner à l’extrême la communication directe et de tendre vers l’idéal du “une personne, un message”. C’est cette “interactivité enrichie” qui constitue pour le groupe l’enjeu principal des technologies du multimédia et des bases de données, un enjeu de taille mondiale, auquel seul un groupe mondial peut faire face. En phase avec l’évolution du groupe Havas Cinquième groupe mondial de communication, Havas s’est lui-même engagé dans ce processus de mondialisation. L’inscription historique d’Havas Advertising au sein d’Havas a été renforcée au début de 1996 par l’adoption de la nouvelle dénomination. Justifiée également par la complémentarité évidente entre les trois activités du groupe Havas que sont la création de programmes, la diffusion et la distribution de ces programmes et enfin leur financement (par la publicité et le sponsoring), elle conforte naturellement Havas Advertising dans la stratégie de mondialisation que le groupe a mise en œuvre tout au long de cette année. Brought to you by Global Reports Havas Advertising - Stratégie - Pages 12-13 Nouvelles technologies : mondiales par définition si on ne Brought to you by Global Reports Structures A quoi sert de tout comprendre sait pas s’adapter ? Brought to you by Global Reports Si 1996 peut, à juste titre, être considérée comme l’année de la mondialisation pour Havas Advertising, il s’agit de l’aboutissement d’une stratégie de longue date pour le groupe, comme en témoignent les deux tiers du chiffre d’affaires réalisés à l’international. une organisation au service mondialisation de la Les quatre piliers de la mondialisation La stratégie de mondialisation d’Havas Advertising s’appuie sur quatre grandes unités : leur complémentarité permet de répondre à la diversité des besoins, qui font coexister avec un réseau organisé mondialement des entités fortement implantées localement, voire très indépendantes, et qui associent des agences généralistes à des unités spécialisées. Brought to you by Global Reports euro rscg EURO RSCG Marque mondiale d’Havas Advertising, EURO RSCG est le plus jeune des grands réseaux internationaux, présent dans 63 pays. Seul ensemble d’origine française à être fortement implanté sur quatre continents, EURO RSCG réalise 65 % de son chiffre d’affaires à l’international. Largement leader en Europe et en France, le groupe est également numéro un au Portugal, et en expansion en Espagne, en Grande-Bretagne ainsi que dans les pays de l’Est. En France, classé premier par les annonceurs dans différentes enquêtes d’opinion sur les critères de notoriété, d’attractivité et d’adaptabilité, le groupe y est représenté par trois agences généralistes qui totalisent 40 % de son activité. Aux Etats-Unis, le groupe dispose d’implantations stratégiques à New York, Chicago, Salt Lake City et San Francisco. encore récente. EURO RSCG se positionne comme un Total Marketing Communications Group, qui utilise l’ensemble des métiers de la communication pour répondre aux enjeux des annonceurs : ediapolis leur marque, leur entreprise et le comportement de leurs clients. Mediapolis Centrale d’expertise médias, le réseau Mediapolis, créé en 1994 en joint-venture avec le groupe américain Young & Rubicam, coordonne au niveau international le média-planning et l’achat d’espace d’Havas Advertising, à côté des autres enseignes françaises, Concerto Media, MCBB et Affi Conseil. Deuxième acheteur médias en Europe, avec une présence forte dans tous les grands pays, il va aussi orienter son développement en Asie/Pacifique et en Amérique du Sud. Dans un contexte de dérégulation, de fragmentation et d’accélération de la recomposition de l’offre médias, Mediapolis a pour vocation de satisfaire la demande croissante de conseil des annonceurs, en répondant à leur souci de rentabiliser leurs investissements médias. Cette recomposition se caractérise par l’élargissement et la segmentation de plus en plus poussée des moyens de communication. Brought to you by Global Reports Havas Advertising - Structures - Pages 16-17 Il ne cesse de se développer en Asie/Pacifique et en Amérique latine malgré une présence — Australie en France, WCRS en Angleterre, Ata Tonic en Italie, Ruiz Nicoli en Espagne et Rempen & Partner en Allemagne — ont pour vocation d’optimiser le succès de leurs clients hors de leur pays d’origine. Elles offrent une réponse pertinente aux annonceurs nationaux qui se trouvent confrontés à la problématique européenne, dans le contexte actuel de l’union économique et monétaire. Le marché européen sera la première zone d’échanges économiques au plan mondial : pour ceux qui veulent adopter un comportement offensif face à cette nouvelle réalité, Campus propose des solutions souples et modulables, au sein d’une fédération d’agences à fort profil créatif, réunies par des personnalités, des méthodes et un style communs. campus Diversified Agencies En Europe et en Amérique du Nord, les Diversified Agencies rassemblent, au sein d’une trentaine d’agences, des talents autonomes, travaillant essentiellement au plan local, qui peuvent bénéficier du soutien du groupe pour accompagner leurs clients à l’international. Elles sont constituées d’agences généralistes (comme Devarrieux Villaret, Le Nouvel Eldorado ou Colorado) et d’entités spécialisées (comme Motivforce, Evans Hunt Scott, Kendo, Conran Design Group, Real Time Studio, etc.), dont certaines ont vocation à jouer un rôle de laboratoire pour des activités nouvelles. Particulièrement active, l’agence généraliste Devarrieux Villaret a su créer en France un style nouveau par son mode de fonctionnement très collégial, l’organisation modulable de son espace et la généralisation des instruments de travail “nomades”. L’exploitation de spécialités à fort potentiel et l’exploration des métiers émergeants s’illustrent par la présence et le démarrage effectif de la “galerie marchande électronique” : Globe Online – une dizaine d’enseignes y sont déjà représentées – ; la présence de l’agence Evans Hunt Scott, très performante en traitement des bases de données ; le profil de Real Time Studio (très actif en création on et off-line) ; ou enfin la personnalité et l’expérience le domaine du design de l’agence Conran, relancée en 1996. Aux Etats-Unis, les deux agences médicales LMP et Robert A. Becker sont les fers de lance de cette division. Brought to you by Global Reports iversified agencies Campus Les cinq agences qui forment le réseau européen Campus organisation Management mondial pour clients mondiaux Les besoins des annonceurs internationaux ont conduit le groupe à mettre en place, à partir des structures existantes et déjà performantes, des relais à même de leur offrir un service optimisé. Ces évolutions dans l’organisation du management, qui accroissent l’efficacité des services proposés, répondent à un objectif majeur : aider les clients d’Havas Advertising à maintenir l’avance de leur société ou de leur marque, dans un contexte de concurrence mondiale exacerbée. Une structure de direction renforcée L’équipe de direction d’Havas et de remplir sa mission de conseil, d’assistance et d’appui technique au service des sociétés du groupe. Dans cette logique, Havas Advertising a mis en place un Comité Exécutif en confiant à chacun de ses sept membres des missions stratégiques transversales : communication du groupe ; amélioration du produit créatif et développement multimédia ; structure, méthodes et ressources humaines ; gestion, finances et investissements ; développement média ; marques et développement global. Enfin, une mission particulière sur les sociétés françaises a été mise en place. Une organisation continentale décentralisée Outre ce renforcement, le groupe continue à s’appuyer sur des structures continentales. L’organisation en quatre grandes régions – Europe, Amérique du Nord, Amérique du Sud et Asie/Pacifique – responsabilise les managers de chaque agence locale qui, sur la base d’une stratégie mondiale commune, définissent leurs propres orientations stratégiques sein de boards régionaux décisionnaires. Un board mondial fixe les objectifs de développement et apporte l’appui du groupe aux opérationnels. En nommant, début 1997, un grand publicitaire américain, Bob Schmetterer, à la présidence d’EURO RSCG, premier réseau mondial d’origine française et européenne, Havas Advertising a traduit sa volonté de renforcer sa culture internationale et s’est donné de nouveaux moyens pour mettre en œuvre sa stratégie mondiale. Un interlocuteur unique pour chaque grand annonceur L’organisation régionale se double de structures par clients. Un “patron de marque” est placé à la tête de chaque grand compte international. Responsable du budget au niveau mondial et interlocuteur unique de l’annonceur, ce global brand director, rattaché directement à la direction générale, porte la marque auprès de toutes les agences du groupe afin de mobiliser, pour son client, les meilleures ressources, quel que soit l’enjeu. Les premiers “patrons de marque” ont été nommés en 1996. Courant 1997, de nouvelles nominations interviendront à la tête des dix premiers comptes internationaux du groupe. Brought to you by Global Reports Havas Advertising - Structures - Pages 18-19 Advertising s’est étoffée afin de jouer un rôle pleinement opérationnel Brought to you by Global Reports Savoir-faire A quoi sert d’élever la voix si l’on ne parle pas le bon langage ? Brought to you by Global Reports Havas Advertising couvre tous les métiers de la communication : publicité généraliste, marketing direct, promotion des ventes et PLV, relations publiques, corporate, communication événementielle, communication financière, communication médicale, communication de recrutement, design, stylisme, stimulation-incentive, sponsoring, conseil stratégique, formation, expertise médias et achat d’espace, infomercial, multimédia, études et recherche. Une expertise m dans L e g ro u p e i n t e r v i e n t a u p r è s d e 4 0 % d e s e s c l i e n t s d a n s d e u x m é t i e rs a u m o i n s e t p o r t e ra b i e n t ô t c e n o m b re à u n m i n i m u m d e t ro i s p o u r 3 0 % d ’ e n t re e u x . H a v a s A d v e r t i s i n g a p o u rs u i v i e n 1 9 9 6 l a m i s e e n c o h é re n c e de ses outils au niveau mondial et développé son expertise d a n s l e s n o u v e a u x m é t i e rs . Brought to you by Global Reports tous les métiers La communication multimédia, expertise d’aujourd’hui Plus de 350 collaborateurs d’Havas Advertising se consacrent à travers le monde aux activités liées à la communication publicitaire interactive et au multimédia. Cette implication se traduit par la présence, au sein du groupe, d’entités qui ont acquis une expertise mondiale reconnue. Aux Etats-Unis, par exemple, EURO RSCG Dahlin Smith White qui, outre Intel, gère les budgets Iomega et Sybase, a ainsi été élue “Interactive Agency of the Year” pour la deuxième année consécutive. Gestionnaire et propriétaire de bases de données, Cohn & Wells, qui abrite notamment la base de Sega, a développé ses compétences dans le domaine de la “communication ciblée intégrée” (integrated targeted communication) : cette nouvelle approche exploite toutes les techniques du data pumping et du data mining pour faire des sites Internet des outils de recrutement de clients. A New York, MVBMS EURO RSCG a multiplié les sites Web, les CD-Roms et les bornes interactives qu’elle produit pour ses clients internationaux. En Europe, le Cyberlab d’EURO RSCG à Amsterdam est aujourd’hui la première entité interactive des Pays-Bas et une cellule fonctionnant sur le même modèle a été mise en place au Portugal. Enfin, WYSIWYG, filiale de Rempen & Partner, occupe également l’une des premières places sur le marché multimédia allemand. Brought to you by Global Reports Havas Advertising - Savoir-faire - Pages 22-23 mondiale ConnectWorld. Un pas décisif dans la voie des nouveaux métiers Les activités multimédia doivent, d’ici à la fin du siècle, être prises en compte par toutes les agences du groupe. Pour accompagner et accélérer ce mouvement, Havas Advertising a créé le label ConnectWorld. Cette mise en réseau, qui s’oppose à la création d’une division spécifique, correspond à la volonté de ne pas couper les démarches interactives du corps des agences et de leurs compétences traditionnelles. Dans le monde, le label ConnectWorld distingue les agences “les plus actives dans l’interactif”. Les objectifs du label ConnectWorld sont d’accroître la visibilité de l’expertise du groupe, de stimuler l’effet réseau et l’échange des informations et des méthodes, et de créer une émulation au sein des agences. A terme, le groupe entier devra “être Connect World”. D’ores et déjà, ce label a été attribué à Mediapolis et à une dizaine d’agences : MVBMS EURO RSCG, EURO RSCG DSW et Cohn & Wells aux Etats-Unis ; EURO RSCG Partnership en Australie ; le Cyberlab de BVD EURO RSCG aux Pays-Bas, Real Time Studio en Grande-Bretagne, le Cyberlab d’EURO RSCG Portugal, EURO RSCG GBHR, the Link Factory et EURO RSCG Omnium en Europe. Dans le même temps, en France, ConnectWorld constitue une nouvelle plate-forme d’expertise : elle regroupe compétences et budgets afin de fournir aux agences les ressources dont elles ont besoin et d’affirmer clairement la position de leader d’Havas Advertising sur ce marché dans son pays d’origine. Intervenant dans les domaines du multimédia, du conseil en gestion de l’information (bases de données clients et consommateurs), de l’infomercial et du programming, ConnectWorld a d’ores et déjà noué des alliances pour renforcer son offre. La mondialisation des outils dans les métiers traditionnels La force d’un réseau est d’accélérer la diffusion, à l’ensemble de ses agences, des procédures les plus efficaces, afin d’en faire bénéficier tous ses clients. La création de L’Académie EURO RSCG, en 1995, avait répondu à cette ambition. En 1996, elle a offert son cadre à une équipe internationale qui a formalisé les méthodes les plus pertinentes et les a réunies au sein d’une “boîte à outils”. Ce tool kit, qui intègre notamment la “marque personne” d’EURO RSCG ou le war room de MVBMS EURO RSCG, est diffusé à travers le réseau afin que chacun puisse enrichir et faire évoluer ses procédures habituelles. Instrument de culture, il est ouvert à toutes les améliorations et sera remis à jour tous les deux ans. La formalisation des méthodes, première activité de L’Académie, trouve son prolongement dans la formation. En 1996, près de 700 cadres y ont suivi une session européenne consacrée au new business. En 1997, L’Académie EURO RSCG développera de nouveaux programmes (fidélisation, négociation, intranet) et accélérera les échanges de programmes nationaux entre les différentes agences. Brought to you by Global Reports ACCESS EURO RSCG : le réseau du réseau La mise en réseau des agences EURO RSCG et de leurs clients sur ACCESS répond à plusieurs objectifs. Outil original et exclusif, le réseau ACCESS va fondamentalement changer le mode de travail des agences : quel que soit le continent sur lequel elles se trouvent, cette révolution technologique leur permettra d’élaborer stratégies et campagnes en liaison directe avec leurs clients. ACCESS se traduit en effet par la création de dream teams – équipes multinationales et multi-agences – qui travailleront “en ligne” pour un même client. Celui-ci bénéficiera ainsi d’un accès direct et permanent avec son équipe. Dernier avantage d’ACCESS : les procédures gagneront en cohérence au niveau international. Chaque membre de dream team trouvera en effet sur le réseau les schémas opérationnels standard (templates) qui lui permettront de mettre en forme briefings, comptes rendus de réunions, présentation de plans médias, etc. Expérimenté avec Intel Intranet et sera étendu à 41 agences dès le premier semestre 1997. Tool kit, ACCESS et certification : trois aspects d’une même démarche qualité En constituant le tool kit et en construisant ACCESS EURO RSCG, le groupe s’est engagé dans une démarche de qualité qui trouve son aboutissement logique vers la certification ISO 9001 : dans un cas comme dans l’autre, Havas Advertising a eu la volonté de formaliser et de sécuriser les best practices, de façon à pouvoir offrir à ses clients un niveau de qualité élevé et soutenu. Cette démarche a porté ses fruits et lui donne aujourd’hui une sérieuse avance dans le domaine des certifications ISO 9001. Le nombre des agences qui recevront leur certification ISO 9001 devrait doubler en 1997. La mise en réseau des agences spécialisées La création de réseaux mondiaux d’agences spécialisées permet d’améliorer le service rendu au client. Le réseau des Marketing Services, qui occupe le quatrième rang mondial, renforcé récemment par la création de “La machine à vendre” d’EURO RSCG, offre aux annonceurs une large palette de services dans le secteur du behaviour management. Dans un univers différent, Havas Advertising organise la mise en réseau des agences médicales aux Etats-Unis, en Grande-Bretagne, en France, en Espagne, en Belgique et en Allemagne. Ce réseau, qui se situe aujourd’hui au quatrième rang mondial de la communication médicale, offre aux grands laboratoires pharmaceutiques un ensemble de ressources qui intègre la publicité, les relations publiques, la formation, la recherche, la création d’événements et la communication sur Internet. Brought to you by Global Reports Havas Advertising - Savoir-faire - Pages 24-25 depuis septembre 1996 sur Internet, ACCESS va devenir un réseau mono-utilisateur Brought to you by Global Reports Activité A quoi sert de faire germer les idées si l’on ne cultive pas son avancée ? Brought to you by Global Reports La mondialisation en marche P re n d re u n e l o n g u e u r d ’ a v a n c e s u r l a v o i e d e l a m o n d i a l i s a t i o n , c ’ e s t d ’ a b o rd s e d o n n e r d e s a m b i t i o n s e t d e s m o y e n s : u n e s t ra t é g i e , u n r é s e a u , d e s o u t i l s . Mais c’est aussi gagner de nouveaux clients présents sur tous les continents et donner une dimension internationale aux clients locaux ou régionaux. Ainsi, en 1996, l’activité internationale du groupe s’est enrichie, avec, outre l’arrivée d’Intel et de Iomega, de nouveaux budgets confiés par Procter & Gamble (Clearasil et Vidal Sassoon) et Reckitt & Colman (Veet). Vainqueur d’une compétition avec les réseaux américains pour le budget Evian, Havas Advertising est désormais chargé de son développement Havas Advertising gère une vingtaine de budgets internationaux. Présents dans cinq pays au moins, ses 25 premiers clients représentent 33 % de sa marge brute. aux Etats-Unis. Le groupe a également élargi la dimension internationale de budgets comme Danone. Ce dernier a été étendu à la Finlande, la Hongrie, la Pologne, la République tchèque et la Suisse. La campagne Carte Noire a été introduite en Angleterre pour KJS. Enfin, Danone et Louis Vuitton ont également choisi Havas Advertising pour assurer leur développement en Amérique du Sud. Brought to you by Global Reports Europe, une position unique L’Europe est le premier marché d’Havas Advertising, qui a conforté sa place de groupe publicitaire numéro 1 dans tous les domaines à travers les deux réseaux publicitaires EURO RSCG et CAMPUS, les agences des Diversified Agencies et la centrale Mediapolis, font de lui un acteur incontournable de l’achat d’espace. Sa primauté s’est également affirmée sur le plan de la créativité qui lui a valu, cette année encore, de nombreuses distinctions : quatre Epica Awards, sept prix Effie, trois citations dans les cinq premiers du hit-parade “Stratégies” pour la deuxième année consécutive, de nombreuses récompenses au prix des Clubs des Directeurs Artistiques, etc. Particulièrement actif et performant, le réseau CAMPUS a poursuivi la mise en place des synergies et ses agences ont gagné de nombreux budgets au plan national WCRS, en Grande-Bretagne, s’est illustrée auprès de BMW et l’agence française Australie, notamment auprès de Guerlain. Du côté des Diversified Agencies, l’agence londonienne Evans Hunt Scott, par sa maîtrise du traitement des bases de données, a acquis le budget Tesco, tandis que Devarrieux Villaret a continué de se distinguer par son dynamisme commercial notamment auprès d’Alcatel, Danone, L’Oréal, France Télécom, Swatch, etc. En matière d’achat d’espace, Mediapolis a ouvert des agences en Angleterre (où il se classe désormais dans le top 5) et en Autriche en 1996, renforçant aussi sa présence en Europe de l’Est avec l’ouverture d’une agence en Hongrie, qui vient s’ajouter à celles de Pologne, de République tchèque et de Slovaquie. Parallèlement, la centrale a entrepris de redéployer en France son activité dans le domaine du conseil stratégique, créant Mediapolis Servicing, pour fédérer l’ensemble des moyens techniques et humains qui couvrent l’expertise des médias, des consommateurs et les techniques de “média-communication” (partenariat, programming, infomercial, multimédia). Enfin, pour garantir à l’annonceur une productivité média et financière optimale, Mediapolis s’est engagé dans une démarche de certification de la qualité de son produit. En France, l’année 1996 a été marquée pour EURO RSCG par l’acquisition et la mise en place d’une puissante “Machine à Vendre” qui intègre désormais, sous une direction collégiale, les différents outils d’action sur le comportement d’achat (motivation, stimulation, marketing direct, bases de données, etc.). La Machine à Vendre est un élément clé de la constitution d’un réseau mondial de Marketing Services. EURO RSCG France a gagné pour près de deux milliards de francs de budgets nouveaux, parmi lesquels Peugeot Institutionnel, Canal Satellite et “Le Monde”, remportés par EURO RSCG Babinet Erra Tong Cuong. EURO RSCG Grégoire Blachère Huard Roussel, est leader mondial pour Philips Consumer Electronics et Reckitt & Colman, et leader européen pour Intel. EURO RSCG Scher Lafarge qui, en 1996, a lancé la Saxo de Citroën, a gagné Fuji Films, Lacoste pour le monde, Courrèges et Testoni. Brought to you by Global Reports Havas Advertising - Activité - Pages 28-29 ou international. En Europe du Sud, les agences du groupe se sont classées numéro un au Portugal – après huit ans seulement d’existence et uniquement par croissance interne et ont progressé en Espagne, grâce à la dynamique d’une fusion. Dans le même temps, en Grande-Bretagne, EURO RSCG Wnek Gosper réalisait la plus forte progression de l’année en new business en se classant troisième en gain de budgets. Dans un contexte économique toujours fragilisé par les derniers effets de la réunification, les restructurations mises en œuvre en Allemagne ont continué à porter leurs fruits, notamment en termes d’évolution de la marge brute, mais insuffisamment, pour permettre au groupe d’atteindre les objectifs de résultat qu’il s’était fixés. Un nouveau management a été mis en place pour parachever le relancement du dispositif d’EURO RSCG dans ce pays majeur pour l’organisation du réseau en Europe. L’année 1997 devrait voir l’aboutissement des efforts ainsi entrepris. En Hollande, le Cyberlab de l’agence d’Amsterdam a donné au groupe un rôle de pointe dans les nouvelles technologies. En Europe du Nord, les agences scandinaves se sont distinguées par le gain de budgets internationaux. Le groupe a par ailleurs poursuivi son expansion à l’Est, où il est déjà implanté en Pologne, Hongrie et République tchèque. Des accords de licence ont ainsi été passés dans les Pays Baltes, en Ukraine, en Slovaquie et en Russie. Toutes ces agences ont pour vocation prioritaire de servir certains budgets mondiaux du groupe : Philips, Procter & Gamble et Peugeot. Des expertises de pointe en Amérique du Nord Aux Etats-Unis, où il réalise déjà 25 % de son chiffre d’affaires, le réseau compte trois grandes agences généralistes : MVBMS EURO RSCG (New York) qui figure parmi les plus belles réussites de la décennie, a poursuivi sa collaboration avec ses grands clients MCI, Volvo, Philips, New Balance, etc. EURO RSCG Tatham (Chicago), agence très impliquée auprès de Procter & Gamble, a accueilli une nouvelle équipe de management en 1996. EURO RSCG Dahlin Smith White (Salt Lake City et San Francisco) qui gère notamment les budgets Intel et Sybase, a gagné Iomega à l’international en novembre 1996, grâce à l’expertise acquise dans ce domaine. Le groupe Cohn & Wells, présent également en Australie et au Canada, a apporté au réseau son expertise en bases de données marketing. Havas Advertising compte également en Amérique du Nord les deux grandes Inte agences médicales de la division Diversified Agencies, LMP et Robert A. Becker, qui se sont rapprochées d’autres agences du groupe pour faire émerger l’expertise Healthcare. Brought to you by Global Reports Accélération en Amérique du Sud A la fin de 1996, le groupe était présent dans onze pays, avec des participations majoritaires dans sept d’entre eux – dont l’Argentine, le Brésil et le Mexique, qui totalisent plus de 60 % des investissements publicitaires de la région – et des accords de partenariat dans quatre autres. Le groupe s’est implanté en Equateur et a ouvert, en Amérique centrale, une agence au Guatemala. Son développement a bénéficié de la dynamique de Philips, un client mondial qui lui a donné l’opportunité d’accélérer son implantation sur le marché sud-américain, Nouveaux lancements en Asie/Pacifique Le groupe est présent dans l’ensemble de la région Asie/Pacifique, avec des agences, des bureaux de représentation et des partenariats. L’année 1996 a été marquée par le lancement d’une agence en Inde où EURO RSCG est la première enseigne étrangère à détenir dans ce pays plus de 50 % d’une agence. Créée à partir d’une demande de Philips, elle a su attirer d’autres clients internationaux (Intel, GEC Alsthom, Lee Cooper, Essar) et de nombreux clients locaux. Neuf mois après sa création, l’agence indienne est d’ores et déjà bénéficiaire. Avec l’ouverture officielle d’EURO RSCG Great Ocean à Canton, à la suite d’un accord de coentreprise entre EURO RSCG (60 %) et “Guangzhou Daily News”, le groupe dispose donc désormais d’agences Havas Advertising - Activité - Pages 30-31 où la croissance économique est soutenue depuis que l’inflation a été jugulée. dans neuf pays (Hong Kong, Singapour, Chine, Taïwan, Thaïlande, Malaisie, Australie, Inde et Indonésie) et de bureaux de représentation ou de partenariats dans une dizaine d’autres. En Corée, par exemple, le renforcement des liens avec une agence locale a débouché sur un accord de joint-venture entre EURO RSCG (60 %) et un partenaire local, et la création, au printemps 1997, d’EURO RSCG Next Partnership : la nouvelle entité s’impose déjà comme la troisième agence étrangère de Corée, avec des budgets comme Philips, Compaq, Intel, etc. Pour la deuxième année consécutive, la croissance de la marge brute du groupe en Asie/Pacifique a dépassé 25 %. Très équilibrée, l’activité rnational se répartit entre les clients locaux, les clients régionaux - comme Sara Lee et Ricola, acquis en 1996 - et les clients mondiaux comme Philips, Intel, Iomega. Brought to you by Global Reports La meilleu depuis la fusion La plus forte progression de la marge brute (9,1 %) et des bénéfices (26 %) depuis 1992. Avec un chiffre d’affaires de 29,1 milliards de francs et une marge brute de 4,3 milliards, le groupe Havas Advertising a réalisé, en 1996, la meilleure année depuis la fusion de 1991 : la marge brute a augmenté de 9,1 % et les bénéfices de 26 %, avec une progression de son activité de 7,1 % hors variations de périmètre et de change. Cette progression résulte d’une croissance d’environ 1 % en France et de 11 % à l’international. Elle conforte la stratégie de mondialisation du groupe : conquête de grands clients internationaux et bonnes performances sur les marchés les plus porteurs. Un résultat net toujours en progression Le résultat net courant, part du groupe, s’établit à 192,2 millions de francs, ce qui représente une progression de 12,6 %, et cela en dépit des coûts de lancement des agences nouvelles et de la mise en place de structures adaptées aux besoins des clients internationaux. Le résultat net, part du groupe, s’établit à 190,8 millions de francs, soit une progression de 26 % par rapport à 1995, après éléments extraordinaires, et notamment une reprise de provision sur les titres Aegis qui a permis de couvrir les coûts des restructurations engagées pour améliorer les performances futures. Après amortissement des survaleurs, ce résultat s’élève à 104,8 millions de francs, soit une progression de 53 %. Brought to you by Global Reports Résultats et perspectives Un endettement stable malgré l’effet négatif des taux de change L’endettement net consolidé est stable par rapport à 1995 – 896 millions de francs contre 895 –, malgré l’effet négatif des taux de change sur la dette localisée hors de France : 40 millions de francs environ. La réduction de la dette, en termes constants, est due notamment à la progression de l’autofinancement qui s’élève à 409 millions de francs, soit 26 % par rapport à 1995. De nouvelles perspectives mondiales Grâce à ses clients, à son réseau et aux méthodes communes dont il s’est doté, Havas Advertising est aujourd’hui en position de cueillir les fruits de sa stratégie de mondialisation. Sa mise en réseau Intranet lui permet de mondialiser effectivement ses ressources et il a pris position dans la communication publicitaire interactive, anticipant une tendance forte qui devrait s’accentuer en 1997. Dans un marché mondial soutenu, ses perspectives sont donc bonnes grâce à sa présence aux Etats-Unis et dans les deux zones d’Amérique du Sud et d’Asie/Pacifique, où la croissance devrait se maintenir aux alentours de 20 à 25 %. En Europe, la croissance du marché est attendue à plus de 6 %. Havas Advertising dispose donc des outils et des atouts nécessaires pour envisager 1997 avec confiance et pour atteindre son objectif d’intégrer le club des cinq premiers groupes mondiaux de conseil en communication. Brought to you by Global Reports Havas Advertising - Pages 32-33 re année Assemblée Générale Mixte du 19 Juin 1997 Rapport financier Brought to you by Global Reports ➜ Sommaire détaillé Rapport du Conseil d'Administration.....................................................................................................................................................36 Activités.......................................................................................................................................................................................................................36 Résultats et situation financière ......................................................................................................................................................................38 Affectation du résultat - Dividende................................................................................................................................................................39 Capital et bourse .....................................................................................................................................................................................................40 Evolution du capital social Actionnariat de la société : répartition du capital et des droits de vote Evolution boursière Données par action Options de souscription et d'achat d'actions Administration..........................................................................................................................................................................................................42 Perspectives ...............................................................................................................................................................................................................42 Comptes consolidés............................................................................................................................................................................................43 Compte de résultat consolidé............................................................................................................................................................................43 Bilan consolidé.........................................................................................................................................................................................................44 Tableau des flux de trésorerie consolidé.......................................................................................................................................................46 Annexe des comptes consolidés.......................................................................................................................................................................47 Rapport des Commissaires aux Comptes......................................................................................................................................................56 Comptes sociaux..................................................................................................................................................................................................57 Compte de résultat ................................................................................................................................................................................................57 Bilan..............................................................................................................................................................................................................................58 Tableau des flux de trésorerie............................................................................................................................................................................60 Résultats des cinq derniers exercices .............................................................................................................................................................61 Filiales et participations .......................................................................................................................................................................................62 Inventaire des valeurs mobilières.....................................................................................................................................................................63 Annexe des comptes annuels ............................................................................................................................................................................64 Rapports des Commissaires aux Comptes ....................................................................................................................................................70 Texte des résolutions........................................................................................................................................................................................74 Informations complémentaires ..................................................................................................................................................................77 Renseignements de caractère général concernant l'émetteur et son capital ..............................................................................79 Renseignements concernant l'activité de l'émetteur..............................................................................................................................87 Renseignements concernant l'Administration et la Direction de la société émettrice ............................................................89 Intéressement du personnel...............................................................................................................................................................................89 Responsable du document de référence et responsables du contrôle des comptes .................................................................91 Organigramme du Groupe HAVAS ADVERTISING .....................................................................................................................................92 Tableau de passage.................................................................................................................................................................................................94 Brought to you by Global Reports Havas Advertising - Pages 34-35 Achats d'actions pour en régulariser le cours ➜ R a p p o r t d u C o n s e i l d ’A d m i n i s t r a t i o n Rapport du Conseil d’Administration ACTIVITES Le réseau MEDIAPOLIS a étendu ses activités d'expertise média et d'achat d'espace à l'ensemble de l'Europe. En 1996, les investissements publicitaires mondiaux ont augmenté de 7 %, chiffre de progression pratiquement identique à celui de 1995. Comme les années précédentes, les meilleures évolutions se sont produites dans les pays d'Asie du Sud-Est et en Amérique latine, avec des taux de progression de l'ordre de 15 à 20 %. Aux Etats-Unis, premier marché mondial où se réalise environ la moitié des investissements publicitaires totaux, la croissance du marché a été de l'ordre de 7 %. En Europe, les évolutions sont contrastées alors que le Royaume-Uni a connu un taux d'augmentation des dépenses publicitaires d'environ 8 %, ce taux est de 5 à 6 % pour l'Espagne et l'Italie, de 3 % pour l'Allemagne et de 2 % pour la France. Dans cette conjoncture globalement porteuse, HAVAS ADVERTISING a réalisé, en 1996, un chiffre d'affaires (1) de 29,1 milliards de francs et une marge brute de 4,4 milliards de francs, soit une progression de 9,1 % et, à périmètre comparable et taux de change constants, de 7,1 %. Cette progression est due à la conquête de grands clients mondiaux (INTEL, PHILIPS) et aux bonnes performances obtenues sur les marchés étrangers qui représentent les deux tiers des activités, et plus particulièrement aux Etats-Unis où le groupe a réalisé, en 1996, 25 % de sa marge brute. Les dix premiers clients du groupe sont : PEUGEOT, MCI, PHILIPS, CITROEN, PROCTER & GAMBLE, INTEL, DANONE, L'OREAL, VOLVO et NESTLE. Ils représentent près du quart de la marge brute totale du groupe. Outre le réseau mondial EURO RSCG qui a été sensiblement renforcé au cours de l'exercice, HAVAS ADVERTISING offre aux annonceurs une alternative pour leurs investissements publicitaires avec le réseau européen CAMPUS et avec les agences du pôle DIVERSIFIED AGENCIES. Les actions de communication publicitaire interactive multimédia se sont fortement développées au sein de différentes agences de votre groupe qui a acquis sur plusieurs marchés des positions de leader dans ce domaine. 1 - EURO RSCG 1-1. EURO RSCG en Europe Les agences du réseau EURO RSCG situées en Europe ont des positions fortes dans tous les principaux pays, et en particulier en France. EURO RSCG est la première enseigne sur le marché français. Cette enseigne couvre un ensemble d'agences implantées à Paris et en région qui exercent la totalité des métiers de la communication. L'événement majeur en 1996 a été la constitution sous le nom THE SALES MACHINE du premier pôle français de communication tourné vers la commercialisation des produits et des services. Les agences françaises à Paris et en région ont, dans l'ensemble, dégagé des résultats satisfaisants. En Grande-Bretagne, il faut signaler la remarquable performance de l'agence EURO RSCG Wnek Gosper qui a conforté sa position d'agence en plus forte progression de ce pays, avec un gain très important de new business, et une réputation créative sans égal. Le lancement de la PEUGEOT 406 a été considéré comme la campagne automobile la plus populaire qui ait jamais existé. KLP, groupe de promotion des ventes, a réalisé de bonnes performances. Notre agence santé EURO RSCG Healthcare a été relancée et sa progression est constante. L'économie allemande a créé pour l'ensemble des sociétés de communication un environnement difficile qui a affecté leur rentabilité. Cependant, grâce aux mesures de réorganisation adoptées, les agences allemandes du groupe ont enregistré une augmentation de leur marge brute. Au Portugal, notre groupe est passé n° 1 après seulement huit ans d'existence, et entièrement grâce à sa croissance interne. (1) Les chiffres d'affaires publicitaires donnés dans ce rapport sont des chiffres reconstitués selon les normes de la profession et établis aux fins des publications professionnelles. Le chiffre d'affaires comptable n'a pas de signification économique dans le domaine du conseil en communication. Il additionne en effet deux catégories de recettes non comparables : • d'une part, des honoraires qui constituent une véritable rémunération, • d'autre part, des ventes d'espace et de frais techniques facturées aux clients : or, lorsque ces ventes, notamment dans certains pays étrangers, sont réalisées par les entreprises de la profession en qualité d'intermédiaire non mandataire, la rémunération n'est pas constituée par le chiffre d'affaires des ventes d'espace mais par la marge bénéficiaire éventuellement réalisée sur ces ventes. Pour cette raison, la profession a recours à la notion de chiffres "reconstitués" qui mesurent le volume des budgets de publicité traités, indépendamment du mode de rémunération. Ces chiffres reconstitués sont calculés en multipliant généralement la rémunération brute de l'agence par 6,67, taux qui correspond à la commission traditionnelle de 15 % sur les dépenses de publicité, ou en retenant, lorsque c'est possible, le montant réel des dépenses de publicité investies par les clients. Brought to you by Global Reports Il faut mentionner aussi les agences situées en Belgique, en République tchèque, au Danemark, en Finlande, en Grèce, en Italie, en Hollande, en Suède et en Suisse, qui ont toutes eu de bons résultats. En résumé, 1996 a été pour le réseau européen EURO RSCG une année où il a renforcé son activité internationale et pendant laquelle il a consolidé sa position de premier groupe de communication européen. 1-2. EURO RSCG en Amérique du Nord Les Etats-Unis représentent une très belle réussite pour EURO RSCG qui y réalise plus du quart de son activité, en progression de 20 % sur 1995. Les trois agences généralistes sont MVBMS-EURO RSCG à New York, EURO RSCG-TATHAM à Chicago et EURO RSCG-DAHLIN SMITH WHITE à Salt Lake City, agence dans laquelle le groupe a pris une participation majoritaire au cours de l'exercice. Le groupe COHN & WELLS qui opère à San Francisco, New York, Toronto et Sydney a continué à se développer en particulier au Canada. 1-3. EURO RSCG en Amérique latine Il convient également de noter la création d'un bureau de représentation en Corée qui, dès 1997, devrait être transformé en société à part entière grâce à une association avec un partenaire local. EURO RSCG conforte son classement dans les dix premiers réseaux de la région. 2 - CAMPUS La deuxième enseigne du groupe HAVAS ADVERTISING, CAMPUS, est un réseau à vocation européenne qui a pour objectif de fédérer sur la base d'une organisation décentralisée des agences créatives et performantes. Il comporte actuellement quatre filiales du groupe situées en France – AUSTRALIE –, au Royaume Uni – WCRS –, en Espagne – RUIZ NICOLI –, en Italie – ATA TONIC –, ainsi qu'une agence associée en Allemagne –REMPEN & PARTNER –, entreprise à forte croissance. Le réseau CAMPUS offre une opportunité aux annonceurs qui ont décidé d'un développement international et sont attirés par des méthodes de travail différentes de celles des grands réseaux. Au cours de l'année 1996, les filiales de ce réseau ont été particulièrement performantes sur le plan de la rentabilité et ont atteint un taux de croissance supérieur à celui de leur marché. L'année 1996 a été marquée par le lancement du réseau Amérique latine qui permet aujourd'hui de servir tous les clients de votre groupe dans cette partie du monde. A la fin de l'année, votre groupe est implanté dans 11 pays : il possède une participation majoritaire dans 7 pays dont l'Argentine, le Brésil et le Mexique qui représentent plus de 60 % des investissements publicitaires de la région et il a signé des accords de partenariat dans 4 autres pays. Cette région connaît aujourd'hui une croissance forte des économies locales ainsi que des investissements publicitaires. La part de l'Amérique latine dans les résultats de votre groupe devrait aller croissante dans les années qui viennent. 1-4. EURO RSCG en Asie/Pacifique Pour la deuxième année consécutive, la marge brute des opérations de la région a progressé de 25 %. Le fait le plus marquant de l'année 1996 a été la création d'une société en Inde, aujourd'hui présente dans 5 villes et qui, après seulement quelques mois d'activité, a dégagé un résultat positif. Brought to you by Global Reports 3 - DIVERSIFIED AGENCIES Le pôle DIVERSIFIED AGENCIES rassemble des agences généralistes et spécialisées (qui ont pour vocation principale de traiter des budgets locaux) et est chargé d'explorer des voies de diversification et d'innovation à l'intérieur du groupe. Le pôle est implanté en France, au Royaume-Uni et aux Etats-Unis. En France, les DIVERSIFIED AGENCIES regroupent des agences généralistes à forte notoriété, au premier rang desquelles DEVARRIEUX VILLARET, nouvelle enseigne généraliste lancée fin 1995, qui a réussi en quelques mois une performance commerciale et d'image tout à fait remarquable. Parmi ces agences généralistes figurent également LE NOUVEL ELDORADO, COLORADO, FAURE VADON FOREST. Le pôle comprend également des agences spécialisées telles que ECCLA, KENDO, HIEAUX REUS PARTNER, et IMPULSION. En 1996, toutes ces agences se sont bien développées et ont amélioré leur rentabilité. Havas Advertising - Pages 36-37 En Espagne, nous avons fusionné l'agence UNITROS avec l'agence EURO RSCG. Notre bureau de Barcelone a reçu plusieurs récompenses créatives. Nous avons mis sur pied une agence santé à Barcelone, consolidant ainsi notre réseau Healthcare qui devient n° 4 dans le monde. ➜ R a p p o r t d u C o n s e i l d ’A d m i n i s t r a t i o n Au Royaume-Uni, les DIVERSIFIED AGENCIES ont relancé en 1996 l'agence de design CONRAN et ont continué à se développer fortement sur les activités de Direct Marketing (EHS) et de motivation (MOTIVFORCE). 5 - MEDIA Aux Etats-Unis, le pôle DIVERSIFIED AGENCIES inclut les agences de publicité médicale LMP et BECKER qui ont connu une très forte croissance au cours de l'exercice 1996. Elles participent à un ensemble d'agences spécialisées dans la publicité médicale qui met le groupe au 4e rang des réseaux spécialisés en la matière. Ce pôle inclut également des agences de relations publiques, de recherche, et de création d'événement. Notre réseau MEDIAPOLIS en joint-venture avec YOUNG & RUBICAM est présent dans toute l'Europe. En Angleterre et aux Etats-Unis, le groupe détient par ailleurs des activités spécialisées dans le domaine de la logistique, qui ne font pas partie de ses activités traditionnelles de conseil et qui sont en cours de restructuration. 4 - COMMUNICATION INTERACTIVE MULTIMEDIA En 1996, les actions de communication – comme le commerce électronique – sur des supports multimédia (on-line, off-line, bornes interactives), ont pris une importance croissante dans la démarche des entreprises. La montée en puissance des activités interactives au sein du groupe HAVAS ADVERTISING reflète une tendance qui devrait encore s'accentuer au cours de l'exercice 1997. Le groupe a acquis des positions de leader dans plusieurs pays, sur plusieurs continents : l'agence EURO RSCG DSW a ainsi été élue en 1996 "Interactive agency of the year" aux Etats-Unis, pour la seconde fois ; le Cyberlab de notre agence d'Amsterdam est la première entité interactive des Pays-Bas. En France, le regroupement de compétences et de budgets au sein d'une nouvelle plate-forme d'expertise et de ressources multimédia au service des agences, permettra d'affirmer et de rendre patente la position de leader prise par le groupe HAVAS ADVERTISING sur ce marché dans son pays d'origine. En 1997 également, un nouveau label, CONNECT WORLD, a été attribué à une quinzaine d'agences du groupe, jugées aujourd'hui les plus actives dans le multimédia interactif. Cette labellisation donnera une meilleure visibilité aux ressources du groupe à travers le monde. Plus important encore, elle permettra de mettre en réseau nos compétences dans ce domaine et d'offrir à nos grands clients une qualité de services égale sur tous les continents. Brought to you by Global Reports L'extension des activités d'expertise média et d'achat d'espace s'est poursuivie au cours de l'exercice écoulé. Ce renforcement de notre pôle média au travers du réseau MEDIAPOLIS et de nos autres enseignes françaises – CONCERTO MEDIA, MCBB et AFFI CONSEIL – a permis de consolider notre première place européenne des réseaux publicitaires et la deuxième toutes entités confondues. Notre objectif est maintenant de poursuivre la mondialisation du réseau MEDIAPOLIS et notamment en Asie/Pacifique et en Amérique du Sud. Nous continuerons par ailleurs à investir des ressources importantes dans les domaines susceptibles d'améliorer le conseil stratégique destiné aux annonceurs et en particulier : – l'expertise des médias classiques et alternatifs, – l'analyse des consommateurs et des consommations, – l'analyse des marchés et la prospective des marques. Les enseignes des différents réseaux du groupe sont sa propriété et sont exploitées par des agences qui, dans la plupart des cas, sont contrôlées majoritairement par HAVAS ADVERTISING. RESULTATS ET SITUATION FINANCIERE 1 - RESULTATS Le produit brut consolidé 1996 atteint 4 365 millions de francs. A périmètre et taux de change constants, la progression est de 7,1 % par rapport à 1995 ; en revanche, l'évolution favorable de certaines devises (USD, GBP et LIT principalement) et les variations de périmètre conduisent à une progression en données brutes de + 9,1 %. Le résultat avant impôt, éléments extraordinaires et amortissement des écarts d'acquisition atteint 354 millions de francs, en progression de 10,6 % par rapport à 1995. Le résultat net consolidé, part du Groupe, après éléments extraordinaires, mais avant amortissements des écarts d'acquisition, ressort à 190,8 millions de francs (+ 26 %). Après amortissement des écarts d’acquisition, le résultat net global consolidé, part du Groupe, est de 104,8 millions de francs (+ 53 %). Nous vous proposons de l'affecter de la façon suivante : • dividende (13 F par action hors avoir fiscal) 71 296 810 F Cette amélioration des résultats a été réalisée malgré les coûts de démarrage des activités en Amérique du Sud et de la mise en place des structures nécessaires aux clients internationaux, mais également par la diminution des éléments extraordinaires. • report à nouveau 11 817 721 F 2 - SITUATION FINANCIERE Les capitaux propres du groupe à fin 1996 se montent à 2 080 millions de francs ; l'augmentation par rapport aux 1 973 millions de francs de fin 1995 s'explique pour 53 millions de francs par les variations des taux de change. Les écarts d'acquisition, qui figurent à l'actif pour un montant net de 3 056 millions de francs, augmentent du fait des acquisitions (nettes des cessions) pour 125 millions de francs, et des taux de change pour 112 millions de francs. L'autofinancement dégagé en 1996 est de 409 millions de francs (en augmentation de 25 %) et, grâce à l'amélioration de la gestion des flux d'exploitation, les flux nets d'activité atteignent 498 millions de francs. Le groupe poursuit ses efforts d'équipement informatique, tout en opérant des rachats d'actionnaires minoritaires et en réalisant quelques investissements de croissance externe en France (THE SALES MACHINE) et à l'étranger (DSW aux Etats-Unis et nouveau réseau en Amérique du Sud). Après les cessions de l'exercice, cela conduit à des flux nets d'investissements de 384 millions de francs. L'endettement net du groupe (incluant les emprunts obligataires convertibles de 1992 et 1994) en fin d'exercice est maintenu à 896 millions de francs, comparables aux 895 millions de francs de fin 1995, malgré l'effet négatif des taux de change sur la dette localisée hors de France de 40 millions de francs. Votre Conseil a décidé de vous accorder la possibilité de choisir le paiement de ce dividende en numéraire ou en actions. Cette faculté portera sur la totalité du dividende mis en distribution, soit 71 296 810 francs. Votre choix devra s'exercer du 16 juillet 1997 au 14 août 1997 inclus sur la totalité du dividende qui vous revient. Si vous n'avez pas opté dans ce délai, le dividende vous sera payé en numéraire. Le prix d'émission des actions distribuées en paiement du dividende est fixé à 90 % de la moyenne des premiers cours cotés à la cote officielle de la Bourse de Paris aux 20 séances de bourse précédant la date de la présente Assemblée, diminuée du montant net du dividende. Si le montant des dividendes auquel vous avez droit ne correspond pas à un nombre entier d'actions, vous pourrez : – soit recevoir le nombre d'actions immédiatement inférieur complété d'une soulte en espèces, – soit obtenir le nombre d'actions immédiatement supérieur en versant la différence en numéraire. Les actions ainsi remises en paiement du dividende porteront jouissance du 1er janvier 1997. Si vous optez pour un versement en numéraire, les sommes vous revenant seront mises en paiement le 3 septembre 1997. Par ailleurs, nous vous précisons que si votre société détenait certaines de ses propres actions lors de la mise en paiement du dividende, le bénéfice correspondant aux dividendes non versés en raison de ces actions serait affecté au compte "report à nouveau". Conformément à la loi, nous vous rappelons que les dividendes distribués au titre des trois exercices précédents ont été les suivants (en francs par action) : Exercice AFFECTATION DU RESULTAT DIVIDENDE Dividende net Avoir fiscal Revenu global 1993 10,75 5,37 16,12 1994 11,80 5,90 17,70 Le bénéfice distribuable de l'exercice s'élève à 83 114 473 F. Il est constitué de la manière suivante : 1995 11,80 5,90 17,70 • bénéfice net après impôt - affectation à la réserve légale + report à nouveau de l'exercice précédent Brought to you by Global Reports 42 751 057 F 563 999 F 40 927 473 F Havas Advertising - Pages 38-39 La société mère HAVAS ADVERTISING a réalisé, en 1996, un bénéfice net de 42,8 millions de francs. Le dividende global attribué au titre de l'exercice se trouve ainsi fixé à 19,50 francs par action, dont 13,00 francs de dividende net et 6,50 francs correspondant à l'impôt payé au Trésor (avoir fiscal). ➜ R a p p o r t d u C o n s e i l d ’A d m i n i s t r a t i o n Capital CAPITAL ET BOURSE EVOLUTION DU CAPITAL SOCIAL HAVAS (groupe) Au 31 décembre 1995, le capital social s'élevait à 269 057 750 francs et se composait de 5 381 155 actions de 50 francs nominal. Autres actionnaires ROUSECA 1 La possibilité offerte aux actionnaires d'opter pour le paiement en actions du dividende mis en paiement en 1996 s'est traduite par la création de 78 728 actions. De même, 24 487 actions ont été créées suite à des levées d'options de souscription d'actions. En conséquence, le capital social a été augmenté de 5 160 750 francs au cours de l'exercice. Au 31 décembre 1996, le capital social s'élève à 274 218 500 francs et se compose de 5 484 370 actions de 50 francs. ACTIONNARIAT DE LA SOCIETE : REPARTITION DU CAPITAL ET DES DROITS DE VOTE Droits de vote 37,7 % 40,7 % 7,3 % – 55,0 % 59,3 % A la connaissance de votre Conseil d'Administration, il n'existait, au 31 décembre 1996, aucun autre actionnaire détenant plus de 5 % du capital social ou des droits de vote. Participation des salariés au capital social Nous vous informons qu'au 31 décembre 1996, il a été recensé 2 170 actions détenues par des salariés actionnaires, recensement qui, au sens de la loi, ne porte que sur les actions qui sont l'objet d'une gestion collective ou dont les intéressés n'ont pas la libre disposition. EVOLUTION BOURSIERE Le cours de l'action a évolué de 400 francs au 1er janvier 1996 à 575 francs au 31 décembre 1996, après avoir atteint un plus haut de 625 francs en octobre et un plus bas de 394,10 francs en janvier 1996. Au 31 décembre 1996, le capital social et les droits de vote sont répartis ainsi qu'il suit : Au 6 mars 1997, le cours était de 694 francs. Cours de l’action 700 600 500 400 300 Jan Fév Ma Av Mai Ju Jui Aoû Sep Oct No Dé Jan Fév Ma Av Mai Ju Jui Aoû Sep Oct No Déc Jan Fév Ma Av Mai Ju Jui Aoû Sep Oct No Déc Jan Fév Ma 94 95 96 97 1 HAVAS ADVERTISING contrôle la société ROUSECA par l’intermédiaire de sa filiale EURO RSCG INTERNATIONAL. Les 400 408 actions détenues par ROUSECA sont de ce fait des actions d’autocontrôle qui sont privées du droit de vote. Brought to you by Global Reports 1994 1995 1996 Bénéfice courant avant impôt part du Groupe 38,21 39,76 47,28 Bénéfice net courant part du Groupe 28,88 31,71 35,04 Bénéfice net courant part du Groupe dilué des obligations convertibles (cf. notes ci-dessous) 31,06 32,60 35,33 Bénéfice total avant impôt part du Groupe 19,88 20,79 31,56 Bénéfice net total part du Groupe 10,55 12,73 19,11 Dividende net 11,80 11,80 13,00 * 316,62 311,78 Fonds propres (part du Groupe) après distribution 321,46 (*) proposé à l'Assemblée Générale Mixte du 19 juin 1997 Le calcul du bénéfice par action entièrement dilué prend en compte : – les actions qui pourront résulter de la conversion des emprunts obligataires de 1992 et 1994, soit respectivement 195 767 actions et 1 238 545 actions pour l'année 1996 ; – pour l'exercice 1994 seulement, les 486 539 actions qui auraient pu provenir de l'exercice de bons de souscription d'actions (ces bons n'ont pas été exercés à la date limite du 31 décembre 1995) ; – l'impact sur le résultat financier annuel d'HAVAS ADVERTISING qu'aurait la conversion des obligations (ou l'exercice des bons pour 1994). Ne sont pas prises en compte les actions qui résulteraient des options de souscription, ni les actions d'autocontrôles détenues par la société ROUSECA (400 408 actions). OPTIONS DE SOUSCRIPTION ET D'ACHAT D'ACTIONS En 1996, deux nouveaux plans d'options de souscription d'actions de la société ont été réalisés au profit de cadres et de dirigeants d'HAVAS ADVERTISING et de ses filiales pour respectivement 5 000 options consenties à un prix unitaire de souscription de 481 francs et 127 064 options consenties à un prix unitaire de souscription de 555 francs. 24 487 options ont été levées au cours de l'exercice 1996. Afin de pouvoir attribuer à nouveau des options, votre Conseil d'Administration vous demande de l'autoriser à consentir des options de souscription d'actions de la société dans la limite de 2 % du capital social et des options d'achat d'actions existantes de la société dans la limite de 400 000 actions, chiffre approximativement égal au total des actions d'autocontrôle détenues par ROUSECA. Brought to you by Global Reports Les autorisations que vous accorderez pourront être utilisées par le Conseil d'Administration en une ou plusieurs fois dans un délai de 5 ans à compter du jour de la présente Assemblée. Ces options pourront être consenties à des membres du personnel du groupe, qu'ils soient collaborateurs salariés ou mandataires sociaux. Votre Conseil d'Administration fixera le nombre et le prix de souscription ou d'achat des actions offertes en option conformément à la législation en vigueur le jour où il décidera de consentir les options. Il fixera également les conditions auxquelles la souscription ou l'achat des actions seront subordonnées et les périodes au cours desquelles les options pourront être exercées. Vos autorisations compléteront celle qui a été donnée par l'Assemblée Générale Mixte du 27 juin 1996 et qui reste en vigueur jusqu'à sa date d'expiration, soit le 26 juin 2001. Afin de rendre possible les souscriptions d'actions, il conviendra que vous renonciez à votre droit préférentiel de souscription au titre des actions qui seront émises au fur et à mesure des levées d'options de souscription. ACHATS D'ACTIONS POUR EN REGULARISER LE COURS L'Assemblée Générale Mixte du 27 juin 1996 a autorisé la société à acheter en Bourse ses propres actions en vue de régulariser les cours, dans les conditions prévues aux articles 217-2 à 217-7 de la loi du 24 juillet 1966, selon les modalités suivantes : – le nombre maximum d'actions susceptibles d'être acquises est limité à 400 000 ; – le prix maximum d'achat ne devra pas excéder 1 000 francs par action ; Havas Advertising - Pages 40-41 Données par action (En francs) ➜ R a p p o r t d u C o n s e i l d ’A d m i n i s t r a t i o n – le prix minimum de revente ne devra pas être inférieur à 400 francs par action. L'autorisation est valable pour une durée d'un an qui viendra à expiration lors de l'Assemblée Générale appelée à statuer sur les comptes de l'exercice 1996. Les autorisations de procéder à des achats d'actions accordées lors des Assemblées Générales des 29 juin 1995 et 27 juin 1996 ont été utilisées au cours de l'exercice. Dans un but de régularisation des cours, 22 382 actions représentant 0,41 % du capital, ont été achetées à un cours moyen de 580,93 francs hors frais (583,34 francs frais inclus), et 21 189 actions représentant 0,39 % du capital ont été vendues à un cours moyen de 585,35 francs hors frais (582,82 francs frais déduits). Au 31 décembre 1996, 1 193 actions, représentant 0,02 % du capital, figurent au bilan de clôture de l'exercice pour une valeur d'achat de 691 797,22 francs et une valeur nominale de 59 650 francs. Au 28 février 1997, la société ne détenait plus aucune de ses actions. Nous estimons souhaitable que la possibilité d'intervention sur le marché de l'action, pour en régulariser le cours, soit renouvelée dans les limites du nombre maximum de 400 000 actions, le prix maximum d'achat étant fixé à 1 000 francs par action et le prix minimum de revente à 400 francs. ADMINISTRATION Le Conseil d'Administration du 6 mars 1997 a coopté aux fonctions d'Administrateur Monsieur Michel BOUTINARD ROUELLE, en remplacement de la BANQUE NATIONALE DE Brought to you by Global Reports PARIS, et Monsieur Jean STOCK, en remplacement de Monsieur Jérôme MONOD. Nous vous demandons de bien vouloir ratifier ces cooptations. De plus, le mandat d'Administrateur de Monsieur Richard COLKER venant à expiration à l'issue de la présente Assemblée Générale, nous vous proposons de le renouveler. Enfin, nous vous invitons à statuer sur l'allocation à vos Administrateurs de jetons de présence pour 1997, dont nous vous proposons de fixer le montant global à 300 000 francs. PERSPECTIVES Dans un marché mondial où il est attendu pour 1997 une augmentation de 7,5 % des investissements publicitaires, les perspectives du groupe sont bonnes, d'autant plus qu'HAVAS ADVERTISING est fortement implanté aux Etats-Unis, principal marché mondial, et bénéficie d'un réseau d'agences en plein développement dans les deux zones d'Amérique du Sud et d'Asie dont la croissance est de l'ordre de 20 à 25 % par an. Enfin, votre société bénéficiera de la reprise amorcée en France et en Europe où il est escompté une augmentation des dépenses publicitaires de 3 à 4 %. Les efforts entrepris au cours des dernières années en matière de productivité et de rationalisation des activités, effectués dans un contexte de chiffre d'affaires en augmentation sensible, devraient permettre d'accroître la rentabilité en 1997. Levallois-Perret, le 6 mars 1997 Le Conseil d'Administration ➜ C o m p t e s c o n s o l i d é s Compte de résultat consolidé exercice 1996 Note à l’annexe CHIFFRE D’AFFAIRES RECONSTITUE Exercice 1996 Exercice 1995 Exercice 1994 29 111 875 26 559 029 26 444 169 14 340 839 12 238 348 12 087 626 Coût des ventes (9 976 240) (8 238 287) (8 118 835) PRODUIT BRUT 4 364 599 4 000 061 3 968 791 Charges de personnel (2 482 201) (2 257 923) (2 264 491) (1 417 209) (1 307 045) (1 266 472) (3 899 410) (3 564 968) (3 530 963) Chiffre d’affaires comptable Autres charges et produits, net V- 1 V- 2 TOTAL DES CHARGES D’EXPLOITATION RESULTAT D’EXPLOITATION 465 189 435 093 437 828 (47 260) (49 582) (54 880) 417 929 385 511 382 948 (56 773) (59 664) (61 015) (7 203) (5 931) (6 245) 353 953 319 916 315 688 (94 020) (80 578) (83 531) 259 933 239 338 232 157 (242) (60) (1 756) 259 691 239 278 230 401 192 187 170 619 152 937 (1 945) (19 149) (17 921) (1 347) (19 131) (16 806) 257 746 220 129 212 480 Dont part du Groupe 190 840 151 488 136 131 AMORTISSEMENT DES ECARTS D’ACQUISITION (86 213) (83 241) (80 586) Dont part du Groupe (86 050) (82 984) (80 277) RESULTAT GLOBAL CONSOLIDE 171 533 136 888 131 894 Dont part du Groupe 104 790 68 504 55 854 RESULTAT FINANCIER V- 4 RESULTAT COURANT AVANT IMPOT RESULTAT EXCEPTIONNEL V- 5 Participation des salariés RESULTAT AVANT IMPOT Impôts sur les bénéfices V- 6 RESULTAT DES SOCIETES INTEGREES GLOBALEMENT RESULTAT DES SOCIETES MISES EN EQUIVALENCE V- 7 RESULTAT NET COURANT AVANT AMORTISSEMENT DES ECARTS D’ACQUISITION Dont part du Groupe RESULTAT EXTRAORDINAIRE NET Dont part du Groupe RESULTAT NET AVANT AMORTISSEMENT DES ECARTS D’ACQUISITION Brought to you by Global Reports V- 8 Havas Advertising - Pages 42-43 (En milliers de francs) ➜ C o m p t e s c o n s o l i d é s Bilan consolidé au 31 décembre 1996 (En milliers de francs) 31.12.1996 Note à l’annexe Actif Capital Souscrit Non Appelé Amortissements Provisions Brut 487 Immobilisations incorporelles IV- 2 236 595 Ecarts d’acquisition de titres de participation IV- 1 3 539 662 Immobilisations corporelles : IV- 2 59 088 31.12.1995 31.12.1994 Net Net Net 487 490 492 177 507 178 769 186 184 483 810 3 055 852 2 913 267 2 883 918 - Terrains - Constructions - Installations techniques, matériel et outillage industriels. 58 053 387 246 113 508 58 053 273 738 57 940 271 117 33 103 198 368 322 356 200 768 121 588 72 800 70 539 - Autres 511 260 303 025 208 235 185 846 188 736 1 278 915 617 301 661 614 587 703 490 746 377 300 288 144 89 156 66 811 65 279 581 0 830 109 277 41 602 67 675 67 152 69 167 487 158 329 746 157 412 133 963 135 276 Sous-total : Immobilisations financières : - Participations IV- 3 - Titres mis en équivalence IV- 4 - Autres Sous-total : TOTAL ACTIF IMMOBILISE 581 5 542 817 1 489 945 4 052 872 3 814 192 3 696 616 Stocks et en-cours 164 346 Avances et acomptes versés sur commandes 2 306 19 353 162 040 334 475 262 452 19 353 8 058 10 893 Créances d’exploitation: - Créances clients et comptes rattachés - Autres créances d’exploitation Sous-total : Charges constatées d’avance TOTAL ACTIF CIRCULANT Brought to you by Global Reports 368 735 357 368 378 411 740 Disponibilités TOTAL ACTIF 3 896 561 1 060 848 Valeurs mobilières de placement Ecarts de conversion - Actif 128 569 4 393 865 Créances diverses Charges à répartir sur plusieurs exercices 4 025 130 331 951 340 608 128 926 4 264 939 3 838 249 3 900 250 10 262 1 050 586 6 1 090 804 659 078 411 734 563 141 588 415 1 345 719 1 345 719 1 031 255 740 978 75 188 75 188 57 281 56 965 7 471 059 IV- 5 3 506 298 3 559 642 141 500 7 329 559 6 923 263 6 219 031 25 746 25 746 30 585 55 558 1 968 1 968 1 822 3 361 1 631 445 11 410 145 10 769 862 9 974 566 13 041 590 Passif 31.12.1996 31.12.1995 31.12.1994 274 218 269 057 264 794 1 456 881 1 408 872 1 373 482 (5 183) 45 122 104 790 68 504 55 854 1 834 329 1 741 250 1 739 252 66 740 68 384 76 042 178 394 163 020 154 037 2 079 463 1 972 654 1 969 331 290 654 250 447 274 115 980 176 980 176 980 177 1 672 830 1 508 934 1 303 677 2 653 006 2 489 110 2 283 854 766 652 827 961 833 645 - Dettes fournisseurs et comptes rattachés 2 492 289 1 872 322 2 029 354 - Autres dettes. 2 986 948 3 215 532 2 430 188 5 479 237 5 087 854 4 459 542 139 466 140 217 149 980 9 038 361 8 545 142 7 727 021 1 667 1 619 4 099 11 410 145 10 769 862 9 974 566 (1) Dont à moins d’un an 1 235 395 1 005 529 556 596 Dont à plus d’un an 1 417 611 1 483 581 1 727 258 Capital Primes d’émission, de fusion, d’apport Autres réserves (1 560) Résultat consolidé (part du Groupe) IV- 7 CAPITAUX PROPRES (part du Groupe) Résultat consolidé (part des minoritaires) Réserves consolidées (part des minoritaires) TOTAL DES CAPITAUX PROPRES Provisions pour risques et charges IV- 8 Dettes financières (1) : IV- 11 - Emprunts obligataires - Autres emprunts et dettes financières Sous-total : Avances et acomptes reçus sur commandes en cours Dettes d’exploitation et diverses : Sous-total : Produits constatés d’avance TOTAL DETTES Ecarts de conversion - Passif TOTAL PASSIF Brought to you by Global Reports Havas Advertising - Pages 44-45 (En milliers de francs) ➜ C o m p t e s c o n s o l i d é s Tableau des flux de trésorerie consolidé (En milliers de francs) 1996 1995 1994 104 790 68 504 55 854 66 740 68 384 76 040 OPERATIONS LIEES A L’ACTIVITE Résultat Net : Part du Groupe Part des Minoritaires Opérations sans incidence sur la Trésorerie ou non liées à l’exploitation : + Dotations amortissements des survaleurs 86 212 83 241 80 583 143 783 120 377 123 919 + Dotations provisions (nettes) (3 804) (23 076) (45 823) - Plus et moins values de cessions 2 866 11 555 (2 091) + Dotations amortissements autres Résultat des mises en équivalence (net des dividendes) 242 60 1 756 Ecarts de conversion 8 547 (3 081) (5 638) AUTOFINANCEMENT 409 376 325 964 284 600 Variations de trésorerie sur opérations d’exploitation 98 701 92 720 117 879 Autofinancement lié aux opérations extraordinaires (9 731) (19 476) (17 748) 498 346 399 208 384 731 FLUX NETS D’ACTIVITE OPERATIONS D’INVESTISSEMENT Acquisitions d’immobilisations : - Incorporelles et corporelles (206 806) (133 771) (114 945) - Financières (255 947) (226 659) (128 336) (462 753) (360 430) (243 281) - Incorporelles et corporelles 18 335 21 759 23 041 - Financières 86 760 60 258 91 638 105 095 82 017 114 679 Variation dettes sur immobilisations (49 526) 115 165 (26 708) Trésorerie nette des sociétés acquises ou cédées 23 450 4 033 22 801 Sous-total : Cessions et réductions d’immobilisations : Sous-total : FLUX NETS D’INVESTISSEMENTS (383 734) (159 215) (132 509) (137 627) (129 025) (121 123) 61 192 44 727 (52 444) (109 730) (90 530) 633 660 (186 165) (174 828) 460 093 OPERATIONS DE FINANCEMENT Dividendes versés Augmentations des fonds propres Variation de l’endettement FLUX NETS DE FINANCEMENT VARIATION DE TRESORERIE DE L’EXERCICE (71 553) 65 165 712 315 Trésorerie à l’ouverture 893 441 838 273 136 902 19 743 (9 997) (10 944) 841 631 893 441 838 273 Variation de change trésorerie ouverture TRESORERIE A LA CLOTURE Brought to you by Global Reports Annexe aux comptes consolidés au 31 décembre 1996 (Informations chiffrées données en milliers de Francs, mF) I - LES FAITS MARQUANTS DE L’EXERCICE - d’autre part, l’acquisition de 70 % dans la société EURO RSCG DSW, dont nous avons pris le contrôle dans le cadre du gain du budget Intel ; Le groupe HAVAS ADVERTISING s’est, au début de l’année 1996, réorganisé en quatre divisions opérationnelles : - également, la prise de contrôle de la société The Sales Machine (dont nous détenons 60 %) ; - EURO RSCG - enfin, l’acquisition des sociétés Two’s Company (Pays-Bas), Communication Active ainsi que la cession des sociétés BGS Turin, Azzurra (Italie) et GDI (France). - Diversified Agencies - Média La mise en place de cette nouvelle organisation n’a pas d’impact sur les chiffres consolidés du groupe. II - PERIMETRE DE CONSOLIDATION Au cours de l’exercice, le nombre de sociétés consolidées a évolué comme suit : 31.12.1995 Sociétés cédées Sociétés fusionnées Sociétés nouvelles 31.12.1996 Le périmètre de consolidation 1996 intègre : - d’une part, les acquisitions et créations de filiales en Inde et en Amérique latine où huit agences nouvelles sont consolidées ; 213 (6) (8) 20 219 Ces variations de périmètre sont non significatives au regard des comptes et ne justifient pas l’établissement de comptes antérieurs retraités. Périmètre de consolidation au 31.12.96 Les sociétés marquées * sont consolidées par mises en équivalence EURO RSCG FRANCE AGENCES DE PUBLICITE AGENCE RIVE GAUCHE EURO RSCG AUDIENCE EURO RSCG CONSULTING MEDICAL EURO RSCG SA EURO RSCG INSTITUTIONNEL LEADERS ET OPINIONS RSCG BEST SELLER SOCIETES HORS MEDIAS EURO RSCG C2E CERTITUDE DECISION COMMUNICATION EURO RSCG DESIGN EURO RSCG FINANCES EURO RSCG GENERATION DIRECT EURO RSCG INCENTIVE EURO RSCG MOTIVATION EURO RSCG UNEDITE EURO RSCG VITESSE INFORMATION DES SOCIETES INTERCORPORATE SNC M2F OMNIUM BELGIQUE OMNIUM CONSULTING CORP. OMNIUM ESPAGNE OMNIUM ITALIA OMNIUM DE PUBLICITE PECLERS PROD’S EURO RSCG PROSPERYKA SDE Brought to you by Global Reports % % Groupe Contrôle 100 100 100 100 100 100 95 60 100 100 100 95 60 100 66 100 74 100 100 51 80 80 100 100 64 95 72 41 80 41 80 80 51 100 97 79 66 100 100 100 100 51 100 80 100 100 80 100 90 51 100 51 100 80 51 100 97 99 TO BE OR NOT TO BE THE SALES MACHINE REGIONS CALCIUM CAPRICORNE INCOGNITO COMMUNICANCE ETOILE BLEUE EURO D10 EURO QUARTET COMMUNICATION ACTIVE EURO RSCG D10 MONTPELLIER EURO RSCG EST EURO RSCG NORD EURO RSCG NOVATION EURO RSCG POLES SA FORMULE FRANCE INEDIT MARTINE FLINOIS ET ASSOCIES PASSERELLES PERFORMANCE SPLIT EUROCOM SPLIT RUN EUROCOM UNICOM CONSEIL ET DEVELOPPEMENT RESSOURCES HUMAINES EURO RSCG FUTURS FORCE 5 HAVAS CONTACT AUM TELEACTION INTERNATIONAL EURO RSCG INTERNATIONAL % % Groupe Contrôle 48 75 60 60 100 100 50 100 75 80 98 99 80 100 100 100 100 100 83 71 72 80 100 100 100 100 100 50 100 75 80 98 100 100 100 100 100 100 100 84 71 90 100 100 100 100 85 75 100 64 85 88 100 64 100 100 Havas Advertising - Pages 46-47 - Campus ➜ C o m p t e s c o n s o l i d é s % % Groupe Contrôle ALLEMAGNE ABC EURO RSCG ADV. HOLDING DEUTSCHLAND GmbH EURO RSCG DIRECT EURO RSCG Werbeagentur GmbH EUROCOM GmbH ABC ZWEI IPR & O BONN IPR & O HAMBURG MEDIASTAR V & B GmbH GOLDFISCH THEMEN VERLAG AUTRICHE ESCALERO ESP AUTRICHE EURO RSCG Werbeagentur BELGIQUE EQUATOR EURO RSCG EWDB BELGIUM PALMARES PRODUCTIVITY PAYS-BAS BVD ER GROEP NEDERL. BV BVD ER HOLDING BV EUROCOM NEDERLAND BV GO RSCG BV TWO’S COMPANY GRECE E ADV GREECE HOLDING EURO RSCG ATHENES TARGET ITALIE AGENPRESS EQUIPE EURO RSCG MEZZANO COSTANTINI EUROCOM CONCATO di PACE PMG GRANDE-BRETAGNE ANGLEPINE APEX DESIGN LTD BATONIX LTD BISS LANCASTER PLC CGI LONDON LTD COLMAN COMMUNIC. GROUP LTD ER DIRECT MARKETING EROS MARKETING SUPPORT SCES EURO RSCG GROUP LTD EURO RSCG MARKETING GROUP LTD EURO RSCG UK HOLDINGS LTD EURO RSCG WNEK GOSPER ER INTERNATIONAL COMMUNICATIONS LTD ER HEALTHCARE LONDON LTD EVELINK LTD EWDB LIMITED FCO LIMITED GREENWOOD TIGHE PUBLIC REL. LTD HDM HCK LTD INTERFACE MADELL WILMOT RSCG LTD RSCG LIMITED RSCG UK PLC EURO RSCG PARTNERSHIP (UK) KLP LONDON LTD Brought to you by Global Reports 100 100 100 92 100 100 100 100 76 100 100 58 76 100 92 100 100 100 100 76 100 100 76 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 88 100 100 100 100 88 100 100 100 100 90 100 100 100 100 90 100 100 75 100 100 75 100 90 51 59 100 51 90 51 59 100 51 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 75 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 75 100 100 100 100 100 KLP MANCHESTER LTD KLP PARTNERS LTD KLP SCOTLAND LTD ESPAGNE EURO RSCG SERVICIOS DE MARKETING EURO RSCG BARCELONE EURO RSCG COMUNICACION EURO RSCG ESPAGNE EUROCOM ADVERTISING MADRID PORTUGAL EURO RSCG DESIGN EURO RSCG PORTUGAL ER SERVICIOS DE MARKETING SUISSE CBR EURO RSCG ZURICH FOCUS INNOMEDIA FINLANDE VPV EURO RSCG NORVEGE EURO RSCG OSLO DANEMARK ER HOLDING EURO RSCG SUEDE EURO RSCG SWEDEN JAM ARBMAN EURO RSCG HONGRIE EURO RSCG BUDAPEST POLOGNE EURO RSCG POLOGNE REPUBIQUE TCHEQUE EURO RSCG A.S. ETATS-UNIS EURO RSCG HOLDINGS N.Y. TATHAM EURO RSCG EURO RSCG DSW EWDB NORTH AMERICA - EURO RSCG NA - Cohn & Wells - MVBMS EURO RSCG ASIE PACIFIQUE AUSTRALIE DIRECTWORKS EURO RSCG AUSTRALIA PTY - Ball Retail Ltd - Designsphere - Opalway Ltd - Ball Direct Ltd HONG KONG EURO RSCG PARTNERSHIP TAIWAN EURO RSCG PARTNERSHIP MALAISIE EURO RSCG PARTNERSHIP SINGAPOUR EURO RSCG PARTNERSHIP THAILANDE EURO RSCG PARTNERSHIP % % Groupe Contrôle 100 100 100 100 100 100 95 81 57 95 100 100 81 60 95 100 75 75 75 100 75 75 43 83 58 66 52 83 70 80 100 100 75 75 100 66 100 66 100 51 100 51 100 100 100 100 100 100 100 98 70 100 100 98 70 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 INDE EURO RSCG ADVERTISING PRIVATE AMERIQUE LATINE ARGENTINE EURO RSCG BACKGROUND ICONOS COMUNICACIONES BRESIL CARILLO PASTORE EURO RSCG CHILI GRAFFITI EURO RSCG MEXIQUE BETANCOURT BARBA EURO RSCG PEROU CENTRO EURO RSCG URUGUAY EURO RSCG NORTON VENEZUELA EURO RSCG CORPORACION CAMPUS FRANCE AUSTRALIE COMMUNIDER AL DENTE ITALIE ATA TONIC ESPAGNE RUIZ NICOLI RUIZ NICOLI / CLAK RUIZ NICOLI HOLDING GRANDE-BRETAGNE WCRS LIMITED DIVERSIFIED AGENCIES FRANCE ATELIERS ABC BGA ISSIMO BMA LAGON COLORADO COMMUNICATION ET PROGRAMME DEVARRIEUX VILLARET DEVARRIEUX VILLARET ENTREPRISES ECCLA LE NOUVEL ELDORADO EURO PRODUCTIONS ET SERVICES FAURE VADON FOREST HIEAUX REUS PARTNER IMPULSION JOUR J KENDO QUARTERBACK SYNERGIE GROUPE B. JULHIET ARGOS BELGIUM ARGOS ETATS-UNIS ANIFORMS COMMUNICATION GROUP - The Hadley group FIELD RESEARCH CORPORATION Brought to you by Global Reports LALLY MCFARLAND & PANTELLO METRO SELIGER INDUSTRIES INC. - Direct Mail Assembly & Production ROBERT A. BECKER CDB GRANDE-BRETAGNE EVANS HUNT SCOTT EUROCOM LTD MERCHANDISING SALES FORCE LTD MOTIVFORCE GROUP PLC REAL TIME STUDIO ROBERT GUY SERVICES LTD CONRAN DESIGN GROUP 60 60 51 51 51 51 49 49 25 25 51 51 51 51 MEDIAS 51 51 51 51 FRANCE AFFI CONSEIL CONCERTO MEDIA HCA SNC MCBB MEDIAPOLIS MEDIAPOLIS WORLDWIDE ITALIE MEDIAPRESSING ESPAGNE MEDIAPOLIS PAYS-BAS MEDIAMAATWERK HONGRIE MEDIAPOLIS HUNGARY REPUBLIQUE TCHEQUE MEDIAPOLIS A.S. % % Groupe Contrôle 51 26 34 51 51 66 75 75 49 49 50 79 100 50 100 100 HOLDINGS ET DIVERS % % Groupe Contrôle 45 100 84 81 50 100 100 60 100 100 66 51 60 64 85 51 100 100 69 90 45 100 84 81 50 100 100 60 100 100 66 51 60 64 85 51 100 100 75 90 100 100 100 100 HOLDINGS HAVAS ADVERTISING ROUSECA DIVERS SNC QUAI DE DION BOUTON SNC SQUARE LEON BLUM % % Groupe Contrôle 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 95 100 100 100 100 100 95 100 100 100 % % Groupe Contrôle 100 100 72 100 51 51 100 100 72 100 100 51 86 100 86 96 70 70 50 50 50 50 % % Groupe Contrôle 100 68 100 68 51 51 51 51 III - PRINCIPES ET METHODES Les comptes consolidés du groupe HAVAS ADVERTISING sont établis conformément aux dispositions législatives et réglementaires en vigueur en France. Ils sont établis de façon homogène et selon les mêmes règles que l’exercice précédent, qui sont les suivantes : 1. Principes et modalités de consolidation – Dans les comptes du groupe HAVAS ADVERTISING, les sociétés sous le contrôle exclusif du groupe ont été consolidées par intégration globale directe ; cette méthode consiste à substituer Havas Advertising - Pages 48-49 % % Groupe Contrôle ➜ C o m p t e s c o n s o l i d é s au bilan, à la valeur des titres de participation, la totalité des actifs et des passifs des filiales, et à incorporer, dans le compte de résultat, la totalité de leurs charges et produits, en reconnaissant les droits des minoritaires dans les réserves et le résultat. – Les sociétés dans lesquelles HAVAS ADVERTISING exerce une influence notable, sans en assurer le contrôle, sont mises en équivalence ; cela signifie qu’à la valeur comptable des titres de ces sociétés détenus par le groupe HAVAS ADVERTISING, est substitué le montant de la part qu’ils représentent dans la situation nette et le résultat de la société détenue. – Les comptes consolidés sont établis à partir des comptes sociaux au 31 décembre certifiés par les Commissaires aux Comptes ou les réviseurs externes. Les sociétés, dont l’exercice social ne s’arrête pas au 31 décembre ont été généralement intégrées sur la base d’un arrêté au 31 décembre. – L’écart de première consolidation représente l’excédent du coût d’acquisition des titres des sociétés consolidées sur la quote-part d’actif net comptable à la date d’acquisition. Cet écart est analysé et affecté, s’il y a lieu, à des postes d’actif, le solde étant porté en écart d’acquisition. Les montants non significatifs (inférieurs à 1 000 mF) sont directement imputés sur les capitaux propres. Dans les sociétés de communication, ces écarts d’acquisition représentent essentiellement une réévaluation des fonds de commerce. Les écarts d’acquisition constatés depuis 1988 sont portés au bilan et amortis sur une durée maximale de quarante ans selon l’analyse qui en a été faite. Les écarts d’acquisition font l’objet d’une évaluation globale à chaque clôture, fondée principalement sur les niveaux de marge brute des agences, les perspectives, et l’appréciation des dirigeants sur leur contribution à la valeur des réseaux. – Les comptes des sociétés étrangères sont convertis au taux du 31 décembre pour le bilan, et au taux moyen de l’année pour le compte de résultat. Le résultat dans les capitaux propres est au taux moyen, l’écart avec le taux de clôture faisant partie des réserves consolidées. Taux moyens utilisés pour les principales devises : 1996 1995 1994 USD 5,12 4,99 5,55 GBP 7,99 7,88 8,49 DEM 3,40 3,48 3,42 ESP 0,0404 0,0400 0,0414 ITL (1 000) 3,32 3,07 3,44 2. Principes comptables – Les immobilisations corporelles sont valorisées à leur coût d’acquisition dans les sociétés intégrées (sous réserve de l’affectation éventuelle des écarts de première consolidation), mais un actif immobilisé peut être maintenu à la valeur Brought to you by Global Reports réévaluée résultant d’une opération de restructuration entre les sociétés du groupe si cette réévaluation est non significative. – Les intérêts des capitaux empruntés par les SNC immobilières, jusqu’à la date d’achèvement, sont inclus dans le coût de revient des immeubles construits. – Les amortissements pratiqués correspondent à des amortissements économiques calculés selon le mode linéaire ou le mode dégressif, selon la nature des immobilisations concernées. – Les contrats de crédit-bail, lorsqu’ils sont significatifs, sont comptabilisés depuis 1995 en immobilisations, avec en contrepartie la dette financière correspondante. L’impact lié à ce retraitement correspondant aux exercices antérieurs a été imputé sur les capitaux propres. – Les fonds de commerce qui figurent à l’actif des sociétés consolidées font l’objet de provisions pour dépréciation si l’évolution de leur activité (mesurée par leurs marges brutes et leurs résultats) le rend nécessaire. – Les soldes au 31 décembre des comptes de créances et de dettes entre sociétés du groupe, ainsi que les opérations intragroupe telles que paiements de dividendes, plus ou moins values de cession, dotations ou reprises de provisions pour dépréciation de titres consolidés, ou de prêts à des sociétés du groupe, sont éliminés en tenant compte de leur effet sur les résultats et l’impôt différé effectif. – Les engagements en matière d’indemnités de fin de carrière, en application des conventions collectives, font l’objet de provisions lorsque les montants en cause sont significatifs. Les provisions constituées représentent 66 % de l’engagement (évalué hors charges sociales), et sans actualisation financière. – Les impôts différés sont constatés dans le retraitement des provisions réglementées selon la méthode du report variable ainsi que dans les retraitements de consolidation. – Les crédits d’impôts sur les décalages temporaires de déduction des provisions (pour congés payés, participation, Organic) ne sont pas constatés, leur impact sur les comptes n’étant pas significatif. – Les déficits fiscaux ne sont pas retraités et les crédits d’impôts correspondants sont reconnus au fur et à mesure de leur imputation effective. – Les frais d’émission d’emprunt obligataire sont amortis linéairement sur la durée de l’emprunt. En cas de conversion, la partie non encore amortie de ces frais est imputée sur la prime d’émission résultant de la conversion des obligations en actions. – La prime de remboursement des obligations convertibles est provisionnée sur la durée de l’emprunt en fonction de la – Les instruments financiers utilisés par le groupe pour gérer son exposition aux risques de taux et de change sont négociés avec des établissements financiers de premier plan qui sont en mesure de faire face à leurs engagements. Ces instruments comprennent notamment des swaps de taux d’intérêt, des FRA (Forward Rate Agreements) et des contrats d’achats et de ventes à terme de devises. Les instruments destinés à la couverture d’actifs ou de passifs sont enregistrés de manière symétrique et dans la même période que l’opération couverte ; les positions hors couverture sont évaluées à leur valeur de marché à la clôture. – Le poste “Ecarts d’acquisition” comprend les écarts d’acquisition constatés depuis 1988, les écarts antérieurs au 31.12.87 ayant été imputés sur les réserves consolidées. – Les coûts des restructurations nécessités par l’absorption du groupe RSCG pour former le groupe HAVAS ADVERTISING ont été retraités comme une correction de la situation nette du groupe acquis, augmentant l’écart d’acquisition. Après un dernier ajustement au 30.06.93, entraînant un complément net sur l’exercice 1993 de 26 769 mF, l’écart d’acquisition relatif à la prise de contrôle du groupe RSCG et aux restructurations qui en ont résulté, a été arrêté à 342 205 mF. – Les écarts de change concernent les écarts d’acquisition inscrits au bilan des sociétés étrangères. – Les acquisitions de 1996 concernent, d’une part, le rachat de participations d’actionnaires minoritaires et, d’autre part, l’acquisition de sociétés nouvelles dans le groupe (EURO RSCG DSW, The Sales Machine, Two’s Company...). 4 - NOTES SUR LE BILAN 1. Ecarts d’acquisition Valeurs brutes au 31.12.94 - Acquisitions 1995 - Ecarts de change Valeurs brutes au 31.12.95 - Acquisitions 1996 - Cessions 1996 - Ecarts de change Valeurs brutes au 31.12.96 3 200 252 188 836 (86 500) 3 302 588 173 052 (48 040) 112 062 3 539 662 Ecarts d’acquisition nets FRANCE INTERNATIONAL - dont Etats-Unis - dont Grande-Bretagne 31.12.96 925 497 2 130 355 858 373 439 295 3 055 852 2. Immobilisations Valeurs brutes au 31.12.95 Acquisitions Cessions diminutions Incidence variation périmètre Incidence variation change Divers Valeurs brutes au 31.12.96 Amortissements au 31.12.96 Valeurs Nettes au 31.12.96 Immobil. Incorporelles 238 969 10 746 (6 641) (8 391) 1 912 Terrains Construct. 57 940 367 466 15 578 (1 146) 113 5 348 236 595 59 088 177 507 58 053 387 246 113 508 273 738 58 053 Inst. Techn. Mat. Outill. 213 231 82 240 (15 894) 24 708 18 071 Autres 467 195 103 214 (64 597) (12 340) 17 788 322 356 200 768 121 588 511 260 303 025 208 235 3. Titres de participation non consolidés – L’exclusion du périmètre de consolidation de sociétés dont le pourcentage de contrôle est supérieur à 20 % se justifie soit par leur faible impact sur les comptes consolidés, soit par l’absence d’influence notable d’HAVAS ADVERTISING dans leur gestion. Valeurs brutes Provisions Valeurs nettes Brought to you by Global Reports 1996 377 300 288 144 89 156 1995 383 518 316 707 66 811 1994 397 295 332 016 65 279 La participation de 1,4 % du groupe HAVAS ADVERTISING dans la société anglaise AEGIS figure pour une valeur nette, provisionnée sur la base du cours de bourse de fin 1996, de 67 264 mF. Les autres participations représentent pour l’essentiel des sociétés sans activité, et leur valeur nette individuelle n’est pas significative. Havas Advertising - Pages 50-51 probabilité du paiement de cette prime et en tenant compte de son effet sur l’impôt. ➜ C o m p t e s c o n s o l i d é s 4. Titres mis en équivalence 5. Charges à répartir sur plusieurs exercices Ce poste se présente comme suit : Cette rubrique comprend pour 12 024 mF le montant non encore amorti des frais d’émission de l’emprunt obligataire convertible de 1994, l’amortissement annuel étant de 3 004 mF. Total 1996 581 1995 0 1994 830 6. Information en matière de crédit-bail Les contrats de crédit-bail, qui représentent des montants significatifs, sont retraités dans les comptes consolidés. 7. Variation des capitaux propres Capitaux propres consolidés 31.12.1993 Dividendes distribués en 1994 Augmentation capitaux propres HAVAS ADVERTISING Dividende payé en actions « Stocks Options » exercées Conversion d’obligations (net frais) Variations de conversion Sur situation nette Sur résultat 1994 Retraitement d’autocontrôle Autres Résultat consolidé 1994 Capitaux propres consolidés 31.12.1994 Dividendes distribués en 1995 Augmentation capitaux propres HAVAS ADVERTISING Dividende payé en actions Variations de conversion Sur situation nette Sur résultat 1995 Retraitement d’autocontrôle Retraitement crédit-bail Autres Résultat consolidé 1995 Capitaux propres consolidés 31.12.1995 Dividendes distribués en 1996 Augmentation capitaux propres HAVAS ADVERTISING Dividende payé en actions « Stocks Options » exercées Variations de conversion Sur situation nette Sur résultat 1996 Retraitement d’autocontrôle Autres Résultat consolidé 1996 Capitaux propres consolidés 31.12.1996 Brought to you by Global Reports Part du Groupe Intérêts Minoritaires Total 1 648 770 (53 338) 235 324 (67 154) 1 884 094 (120 492) 38 078 31 444 146 240 38 078 31 444 146 240 (17 534) (2 418) (105 169) (2 676) 1 683 397 55 855 (3 138) (1 211) (623) (9 161) 154 037 76 042 (20 672) (3 629) (105 792) (11 837) 1 837 434 131 897 1 739 252 (62 491) 230 079 (64 908) 1 969 331 (127 399) 39 812 39 812 (34 138) (858) 11 507 (16 073) (4 266) 1 672 745 68 505 (3 360) (512) 5 211 (3 492) 163 018 68 386 (37 498) (1 370) 16 718 (16 073) (7 758) 1 835 763 136 891 1 741 250 (63 439) 231 404 (74 188) 1 972 654 (137 627) 41 074 12 096 41 074 12 096 45 562 5 259 (47 956) (4 307) 1 729 539 104 790 2 247 409 20 336 (1 815) 178 393 66 741 47 809 5 668 (27 620) (6 122) 1 907 932 171 531 1 834 329 245 134 2 079 463 10. Dettes fiscales latentes 8. Provisions pour risques et charges 11. Dettes financières Dettes fiscales latentes - élimination provisions sur titres - autres Provision pour ind. fin carrière Provision pour charges Provision pour risques Total 1996 72 72 1995 2 002 40 1 962 1994 8 344 4 518 3 826 53 630 51 615 48 178 65 168 73 680 93 730 171 784 123 150 123 863 290 654 250 447 274 115 – Les sociétés du groupe font régulièrement l’objet de contrôles fiscaux ; l’estimation par les sociétés et leurs conseils des charges qui pourraient en résulter fait l’objet de provisions pour risques. – Provision pour risques : en fonction de l’évaluation de la probabilité du paiement de la prime de remboursement attachée aux obligations convertibles, il est doté en provision pour risque le montant de la charge financière calculée en tenant compte de l’économie d’impôt qui en résultera. Cette provision pour prime de remboursement atteint 49 463 mF au 31.12.96, après une dotation de 19 105 mF dans l’exercice 1996. 9. Engagements d’indemnités de fin de carrière 1996 Engagements ind. fin carrière non couverts par une assurance ou un fonds de retraite Provision figurant au bilan Dotations/ (reprises de l’exercice) Brought to you by Global Reports 1995 1994 80 392 77 083 72 241 53 630 51 615 48 178 1 937 4 190 2 531 1996 Provision pour impôt liée aux retraitements de consolidation (provision sur titres et créances intra-groupe) Crédits d’impôt non constatés sur les décalages de déduction fiscale des provisions (congés payés, participation, Organic) 1995 1994 0 40 4 518 4 368 4 320 3 855 – Echéances Total (2 653 006) < 1 an (1 235 395) 1 à 5 ans (1 317 485) > 5 ans (100 126) – Emprunts obligataires convertibles Les obligations convertibles correspondent : - Pour 130 194 mF à l’emprunt émis en février 1992 au taux de 7,5 %. La conversion des 190.065 obligations peut avoir lieu à tout moment (date limite 31 décembre 1999) à raison de 1,03 action pour 1 obligation. - Pour 849 982 mF à l’emprunt émis en mars 1994 au taux actuariel de 5,81 %. La conversion des 1 214 260 obligations peut s’effectuer à tout moment (date limite 31 décembre 2000) à raison de 1,02 action pour 1 obligation, HAVAS ADVERTISING ayant la possibilité de procéder à un remboursement anticipé à partir du 1er Janvier 1997 si le cours de l’action dépasse certains niveaux. – Autres emprunts et dettes financières Taux fixe Autres dettes financières : - FRF - USD - GBP - DEM - Autres Découvert bancaire Total Intérêts courus TOTAL Autres emprunts & dettes financières 117 734 14 276 8 155 Taux variable Total 15 086 132 820 295 064 295 064 148 728 163 004 87 856 87 856 14 425 22 580 915 761 915 761 140 165 1 476 920 1 617 085 55 745 1 672 830 Havas Advertising - Pages 52-53 – Autocontrôle : 7,3 % des actions HAVAS ADVERTISING figurent au bilan de la société ROUSECA, contrôlée à 67,96 % par la société EURO RSCG International SA. Cet autocontrôle est retraité en diminution des capitaux propres, pour l’écart d’acquisition des titres ROUSECA et pour la valeur des titres HAVAS ADVERTISING figurant au bilan de ROUSECA, avec répartition entre la part du groupe et celle des minoritaires. La variation d’une année sur l’autre résulte du rachat progressif de la société ROUSECA à ses anciens actionnaires. La société ROUSECA a comptabilisé en 1993 le montant probable de ses engagements envers certains actionnaires de RSCG antérieurement à la fusion avec Eurocom. ➜ C o m p t e s c o n s o l i d é s – Les dettes financières étant libellées dans la devise du pays où elles sont contractées, elles n’engendrent pas de risque de change. – La comptabilisation du crédit-bail génère, au 31.12.96, une dette financière de 117 253 mF. 12. Exposition aux risques de marchés Des opérations sont effectuées sur les marchés dans le but de gérer et de réduire les expositions aux risques de change et de taux. 1996 a - Couverture des risques de change b - Couverture des risques de taux d’intérêt : swap 0 1995 0 1994 15 231 L’activité des entreprises de la profession se mesure également en terme de marge brute (ou produit brut dans le compte de résultat) qui regroupe les diverses formes de rémunération des prestations rendues. Le coût des ventes est composé des achats d’espace et des coûts externes de production des campagnes. Le produit brut, se répartit comme suit : 120 000 0 100 000 13. Engagements financiers Le groupe a conclu des accords avec des actionnaires externes de sociétés consolidées pour la cession à terme de leur participation. Ces accords, conclus à des conditions de marché, sont destinés à asseoir le partenariat financier sur le long terme. Ils concernent toutes les sociétés dont nous ne détenons pas 100 % et ne peuvent être chiffrés compte tenu des modalités de détermination des prix de cession qui sont basés sur des données à moyen et long terme et ne peuvent donc être extrapolés à partir des données d’activité actuelles des sociétés concernées. 5 - NOTES SUR LE COMPTE DE RESULTAT 1. Chiffre d’affaires et produit brut Le chiffre d’affaires comptable n’a pas de signification économique dans le domaine du conseil en communication. Il additionne en effet deux catégories de recettes non comparables : - d’une part des honoraires qui constituent une véritable rémunération ; - d’autre part des ventes d’espace et de frais techniques facturées aux clients : or, lorsque ces ventes, notamment dans certains pays étrangers, sont réalisées par les entreprises de la profession en qualité d’intermédiaire non mandataire, la rémunération n’est pas constituée par le chiffre d’affaires des ventes d’espace mais par la marge bénéficiaire éventuellement réalisée sur ces ventes. Brought to you by Global Reports Pour cette raison, la profession a recours à la notion de chiffres « reconstitués » qui mesurent le volume des budgets de publicité traités, indépendamment du mode de rémunération. Ces chiffres reconstitués sont calculés en multipliant généralement la rémunération brute de l’agence par 6,67, taux qui correspond à la commission traditionnelle de 15 % sur les dépenses de publicité, ou en retenant, lorsque c’est possible, le montant réel des dépenses de publicité investies par les clients. Chiffre d’affaires reconstitué (milliards de francs) Produit brut (milliards de francs) France Europe Continentale (hors France) Grande-Bretagne Etats-Unis Asie/Pacifique Amérique latine Média Hors média Total 1996 1995 1994 29,1 26,6 26,4 4,4 35,8 % 4,0 39,0 % 4,0 38,9 % 19,6 % 12,8 % 25,0 % 5,2 % 1,6 % 100 % 73,7 % 26,3 % 100 % 22,0 % 12,2 % 22,8 % 3,9 % 21,9 % 12,0 % 23,4 % 3,8 % 100 % 71,8 % 28,2 % 100 % 100 % 72,0 % 28,0 % 100 % L’évolution entre 1995 et 1996 reflète une croissance d’environ 1 % en France, ainsi qu’une croissance de près de 11 % à l’international (à taux de change constants). En données brutes, la marge brute progresse de 9,1 % entre 1995 et 1996. 2. Autres produits et charges d’exploitation, net 1996 Dotations aux amortissements Dotations/ Reprises provisions Autres charges & produits exploitation Total 1995 1994 (143 783) (120 377) (123 919) 9 218 (3 314) 11 768 (1 282 644) (1 183 354) (1 154 321) (1 417 209) (1 307 045)(1 266 472) 6. Impôts sur les bénéfices Les effectifs moyens des sociétés intégrées globalement s’élèvent à : France Etranger Total 1996 2 521 4 866 7 387 1995 2 459 4 254 6 713 1994 2 422 3 943 6 365 4. Résultat financier 1996 1995 1994 Produits de participations non consolidées 393 642 1 444 Produits financiers nets (40 710) (28 207) (40 223) Reprises sur provisions 14 607 34 605 6 481 Différences de change 7 682 (2 144) (3 957) Dotations aux provisions (29 232) (54 478) (18 625) Total (47 260) (49 582) (54 880) 5. Résultat exceptionnel Le résultat exceptionnel ne comprend pas les éléments considérés comme extraordinaires compte tenu de leur nature inhabituelle et de leur survenance, qui sont présentés séparément. Subsistent en résultat exceptionnel les coûts résultant des décisions ponctuelles couramment prises dans le groupe pour ajuster les structures à l’évolution de l’environnement, qui comprennent entre autres : des frais de déménagement, des indemnités de départ de personnel, des plus et moins values de cessions d’immobilisations... Ce type de coûts figure dans la quasi-totalité des sociétés du groupe. Il peut être décomposé comme suit : - Charges exceptionnelles sur opérations de gestion (net des reprises de provisions) (40 405) - Charges exceptionnelles sur opérations en capital (net des produits) (6 903) - Dotations aux provisions (68 880) - Produits exceptionnels sur opérations de gestion Brought to you by Global Reports 59 415 (56 773) Impôt société Impôt différé Total 1996 94 448 (428) 94 020 1995 85 282 (4 704) 80 578 1994 82 130 1 401 83 531 Il est à noter que la société HAVAS ADVERTISING a opté en 1993, pour le régime d’intégration fiscale prévu à l’article 223A du Code Général des Impôts. Le périmètre comprend, pour 1996, 21 sociétés. Par ailleurs, des régimes d’intégration fiscale sont également en place aux Etats-Unis et en Grande-Bretagne. 7. Résultat des sociétés mises en équivalence Ce résultat est établi avant amortissement des survaleurs constatées par ces sociétés sur leurs filiales. 8. Résultat extraordinaire – Le résultat extraordinaire est essentiellement composé d’une reprise de provision pour dépréciation des titres AEGIS de 31 718 mF, compensée par les coûts de restructuration engagés ou provisionnés concernant certaines agences en France et à l’international. 9. Rémunérations versées aux dirigeants La rémunération globale versée en 1996 aux membres du Conseil d’Administration et de la Direction Générale s’élève à 17 019 mF. Havas Advertising - Pages 54-55 3. Effectifs ➜ C o m p t e s ➜ c o n s o l i d é s Rapport des Commissaires aux Comptes sur les comptes consolidés exercice 1996 Mesdames, Messieurs, En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale, nous avons procédé au contrôle des comptes consolidés de la société HAVAS ADVERTISING relatifs à l’exercice clos le 31 décembre 1996, tels qu’ils sont joints au présent rapport. Les comptes consolidés ont été arrêtés par votre Conseil d’Administration. Il nous appartient, sur la base de notre audit, d’exprimer une opinion sur ces comptes. Nous avons effectué notre audit selon les normes de la profession ; ces normes requièrent la mise en œuvre de diligences permettant d’obtenir l’assurance raisonnable que les comptes consolidés ne comportent pas d’anomalies significatives. Un audit consiste à examiner, par sondages, les éléments probants justifiant les données contenues dans ces comptes. Il consiste également à apprécier les principes comptables suivis et les estimations significatives retenues pour l’arrêté des comptes et à apprécier leur présentation d’ensemble. Nous estimons que nos contrôles fournissent une base raisonnable à l’opinion exprimée ci-après. Nous certifions que les comptes consolidés sont réguliers et sincères et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière ainsi que du résultat de l’ensemble constitué par les sociétés comprises dans la consolidation. Par ailleurs, nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport sur la gestion du groupe. Nous n’avons pas d’observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes consolidés. Fait à Paris, le 27 mars 1997 Yves LEPINAY et Associés “FIDINTER” Yves LEPINAY Jean-Yves LEPINAY Commissaires aux Comptes Membres de la Compagnie Régionale de Paris Brought to you by Global Reports François BOUCHON ➜ C o m p t e s s o c i a u x Compte de résultat exercice 1996 (En francs) Chiffre d’affaires Coût des ventes PRODUIT BRUT Autres produits d’exploitation 13 14 Autres consommations de l’exercice Impôts, taxes et versements assimilés Charges de personnel Dotations aux amortissements et provisions Autres charges Total des autres charges d’exploitation I - RESULTAT D’EXPLOITATION Quotes-parts de résultat sur opérations faites en commun : Bénéfice Perte 1996 1995 1994 50 599 776 (1 656 035) 82 023 520 (6 932 187) 70 839 528 (9 502 019) 48 943 741 125 556 904 75 091 333 146 268 563 61 337 509 147 127 779 (134 245 562) (6 813 223) (68 793 996) (10 917 965) (1 420 045) (112 570 530) (5 463 659) (92 011 380) (31 924 137) (149 734) (123 692 279) (6 097 324) (89 396 026) (8 807 090) (239 186) (222 190 791) (242 119 440) (228 231 905) (47 690 146) (20 759 544) (19 766 617) 24 364 842 (225 050) 24 369 168 (185 390) 47 891 072 (321 538) 89 496 298 339 388 16 614 943 1 262 073 241 205 6 218 497 180 084 632 294 278 27 624 276 1 554 975 534 471 5 891 241 65 742 255 204 066 25 494 520 1 751 197 320 121 5 439 321 114 172 404 215 983 873 98 951 480 (19 215 708) (56 207 494) (199 546) (1 699 029) (19 314 963) (67 515 025) (505 187) (1 260 000) (14 109 182) (75 355 912) (2 863 052) (270 000) 15 Produits de participations (1) Produits d’autres valeurs mobilières et créances de l’actif immobilisé Autres intérêts et produits assimilés (1) Reprises sur provisions et transferts de charges Différences positives de change Produits nets sur cessions de valeurs mobilières de placement Total des produits financiers Dotations aux amortissements et provisions Intérêts et charges assimilés (2) Différences négatives de change Charges nettes sur cessions de valeurs mobilières de placement Total des charges financières (77 321 777) (88 595 175) (92 598 146) II - RESULTAT FINANCIER 36 850 627 127 388 698 6 353 334 III - RESULTAT COURANT AVANT IMPOTS 13 300 273 130 812 932 34 156 251 7 164 584 488 487 094 88 911 791 8 280 446 39 728 692 66 633 708 7 504 257 192 164 618 88 764 137 584 563 469 114 642 846 288 433 012 (17 464 580) (512 704 791) (38 177 578) (48 632 847) (45 524 017) (37 332 766) (53 701 811) (191 879 303) (80 969 601) (568 346 949) (131 489 630) (326 550 715) 16 16 216 520 (16 846 784) (38 117 703) 17 (367 569) (13 601 833) (784 023) (3 498 899) (393 365) 11 869 264 42 751 057 109 683 226 7 514 447 87 176 760 20 965 190 200 640 000 29 267 000 62 521 000 26 714 000 Produits exceptionnels sur opérations de gestion Produits exceptionnels sur opérations en capital Reprises sur provisions exceptionnelles et transferts de charges Total des produits exceptionnels Charges exceptionnelles sur opérations de gestion Charges exceptionnelles sur opérations en capital Dotations aux amortissements et provisions Total des charges exceptionnelles IV - RESULTAT EXCEPTIONNEL Participation des salariés Impôts sur les bénéfices BENEFICE (PERTE) DE L’EXERCICE (1) Dont produits concernant les entreprises liées (2) Dont intérêts concernant les entreprises liées Brought to you by Global Reports Havas Advertising - Pages 56-57 Note à l’Annexe ➜ C o m p t e s s o c i a u x Bilan au 31 décembre 1996 (En francs) Actif Note à l’Annexe Immobilisations incorporelles 109 370 548 Immobilisations corporelles : Terrains Constructions Matériel Autres Immobilisations en cours ; Acomptes Immobilisations financières (1) : Participations Créances rattachées à des participations Autres titres immobilisés. Prêts Autres Total de l’Actif immobilisé Brut 953 000 19 125 084 625 056 9 999 205 - 1996 Amortissements et provisions Net 4 757 018 104 613 530 1995 1994 Net Net 104 647 642 109 103 752 5 818 847 528 216 5 462 682 - 953 000 13 306 237 96 840 4 536 523 - 953 000 14 151 631 245 268 6 672 414 29 707 953 000 12 623 811 208 151 7 157 690 2 354 791 30 702 345 11 809 745 18 892 600 22 052 020 23 297 443 3 2 826 060 671 363 839 382 2 462 221 289 4 1 124 981 042 278 569 5 993 551 776 234 4 4 26 578 250 1 098 402 792 278 569 76 032 5 917 519 776 234 2 436 104 928 2 452 992 823 943 189 751 278 569 4 816 267 1 027 615 717 733 502 246 577 4 979 965 1 511 960 3 958 090 067 390 493 664 3 567 596 403 3 385 417 130 3 177 464 827 1 - 2 4 098 162 960 407 060 427 3 691 102 533 3 512 116 792 3 309 866 022 Avances et acomptes versés 233 186 Créances d’exploitation (2) : Créances Clients et comptes rattachés Autres créances d’exploitation 233 186 20 799 252 279 5 88 305 306 5 386 780 93 692 086 3 913 471 3 913 471 84 391 835 5 386 780 89 778 615 Créances diverses (2) : 5 23 792 110 6 532 086 17 260 024 Valeurs mobilières de placement 6 257 711 035 - 257 711 035 215 543 199 - 215 543 199 55 063 944 86 883 685 641 529 - 641 529 396 119 487 455 Disponibilités Charges constatées d’avance Total de l’Actif circulant Charges à répartir sur plusieurs exercices Ecarts de conversion - Actif TOTAL ACTIF 591 613 145 10 445 557 581 167 588 7 8 14 273 679 - 14 273 679 140 480 104 136 646 591 11 394 122 14 721 274 151 874 226 151 367 865 16 705 793 18 253 327 472 552 524 485 502 207 696 613 405 742 746 818 18 035 771 43 588 633 734 573 734 573 142 073 259 563 4 704 784 357 417 505 984 4 287 278 373 4 226 908 041 4 096 461 036 (1) Dont à moins d’un an 57 907 036 9 494 57 897 542 61 322 800 66 862 409 (2) Dont à plus d’un an 12 048 498 10 445 557 1 602 941 4 558 295 9 196 128 Brought to you by Global Reports (En francs) Capital 1996 1995 1994 Avant répartition 274 218 500 269 057 750 264 794 450 1 456 881 639 1 408 872 046 1 373 481 967 26 857 851 640 656 645 37 426 397 704 940 893 21 373 690 640 656 645 37 426 397 699 456 732 20 997 968 640 656 645 65 759 423 727 414 036 40 927 473 42 751 057 1 486 316 167 486 109 683 226 1 274 904 27 187 226 7 514 447 1 261 455 2 521 205 878 2 488 512 144 2 401 653 581 Provisions pour risques 65 247 050 47 665 003 41 753 094 Provisions pour charges 12 351 123 11 130 842 14 002 480 10 77 598 173 58 795 845 55 755 574 11 980 176 525 424 773 015 207 156 230 1 612 105 770 980 176 525 379 737 738 211 497 776 1 571 412 039 980 177 225 346 765 221 206 545 250 1 533 487 696 1 832 294 5 585 919 16 259 33 150 994 33 791 125 4 859 567 1 931 815 73 733 501 35 502 453 55 658 844 8 393 680 2 448 557 102 003 534 39 247 936 44 337 962 18 595 904 2 459 263 104 641 065 Primes d’émission, de conversion, de fusion, d’apport Réserves : Réserve légale Réserves réglementées. Autres réserves Report à nouveau Résultat de l’exercice Provisions réglementées Total des fonds propres Total des provisions pour risques et charges 9 Dettes financières : Emprunts obligataires convertibles Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit (4) Emprunts et dettes financières divers Avances et acomptes reçus Dettes d’exploitation et diverses : Dettes fournisseurs et comptes rattachés Dettes fiscales et sociales Dettes sur immobilisations et comptes rattachés Autres dettes Total des dettes (3) Produits constatés d’avance Ecarts de conversion - Passif TOTAL PASSIF (3) Dont à moins d’un an Dont à plus d’un an (4) Dont concours bancaires courants et soldes créditeurs de banques Brought to you by Global Reports 11 8 1 687 671 83 719 4 287 278 565 149 608 373 1 679 001 492 418 253 180 307 4 226 908 041 1 638 145 358 548 4 096 461 020 628 233 036 527 970 627 1 159 700 938 511 932 292 1 167 069 200 463 951 045 1 174 193 975 412 293 015 360 817 738 321 405 221 Havas Advertising - Pages 58-59 Passif Note à l’Annexe ➜ C o m p t e s ➜ s o c i a u x Tableau des flux de trésorerie (En milliers de francs) 1996 1995 1994 42 751 109 683 7 515 + Dotations aux Amortissements et Provisions (nettes) (21 864) 20 383 15 529 - Plus ou Moins-Values de cessions Opérations d’exploitation Résultat net Opérations sans incidence sur la trésorerie ou non liées à l’exploitation : 24 219 5 796 (285) Autofinancement 45 106 135 862 22 759 Variations de trésorerie sur opérations d’exploitation 24 290 23 483 (15 747) 69 396 159 345 FLUX NETS D’EXPLOITATION 7 012 Opérations d’investissement Acquisitions d’immobilisations : Incorporelles et corporelles Financières Sous-total : (4 307) (11 760) (16 242) (709 243) (364 457) (680 547) (713 550) (376 217) (696 789) 2 788 12 005 5 543 558 855 161 498 629 278 561 643 173 503 634 821 Cessions et réductions d’immobilisations : Incorporelles et corporelles Financières Sous-total : Variations des dettes sur immobilisations Charges à répartir FLUX NETS D’INVESTISSEMENTS (3 534) 0 (155 441) (10 202) 0 (212 916) (9 343) (42 003) (113 314) Opérations de financement Dividendes versés Augmentations de capital Variations de l’endettement (63 439) (a) (62 492) (b) 53 170 (a) 39 653 (b) (53 337) (c) 65 762 (c) (10 636) (8 123) 687 059 FLUX NETS DE FINANCEMENT (20 905) (30 962) 699 484 Variation de trésorerie de l’exercice (106 950) (84 533) 593 182 Trésorerie à l’ouverture 167 918 252 451 (340 731) Trésorerie à la clôture 60 968 167 918 252 451 (a) Dont dividendes payés en actions : (b) Dont dividendes payés en actions : (c) Dont dividendes payés en actions : Brought to you by Global Reports 40 922 mF 39 812 mF 38 078 mF ➜ Résultats financiers des cinq derniers exercices Nature des indications 1992 1993 1994 1995 1996 269 058 274 218 1 - CAPITAL EN FIN D’EXERCICE Capital social (en milliers de francs) Nombre total de titres 243 360 248 079 264 794 4 867 200 4 961 588 5 295 889 5 381 155 5 484 370 - par exercice de droits de souscription 603 729 629 892 - par conversions d’obligations 190 072 191 973 1 406 227 1 434 312 1 434 312 587 456 309 707 417 284 2 - OPERATIONS ET RESULTATS DE L’EXERCICE (en milliers de francs) Chiffre d’affaires hors taxes 141 762 91 637 70 840 82 024 50 600 Résultat avant impôts, et dotations nettes aux amortissements et provisions (86 264) 113 704 11 568 134 349 7 654 (11 869) 3 499 Impôts sur les bénéfices - (3 722) (13 602) Résultat après impôts, et dotations nettes aux amortissements et provisions (17 555) 84 704 7 514 109 683 42 751 Résultat distribué 52 322 53 337 62 491 63 498 71 297 Résultat après impôts, mais avant dotations nettes aux amortissements et provisions - 22,17 4,43 24,32 3,88 Résultat après impôts, et dotations nettes aux amortissements et provisions - 17,07 1,42 20,38 7,80 10,75 10,75 11,80 11,80 13,00 98 142 139 146 96 Montant de la masse salariale (en milliers de francs) 58 040 76 626 63 720 64 352 48 682 Montant des sommes versées au titre des avantages sociaux de l’exercice (en milliers de francs) 21 423 27 389 25 676 27 659 20 112 3 - RESULTATS PAR TITRE (en francs) Dividende attribué à chaque action 4 - PERSONNEL Nombre de salariés Brought to you by Global Reports Havas Advertising - Pages 60-61 Nombre maximal d’actions futures à créer : ➜ C o m p t e s ➜ s o c i a u x Tableau des filiales et participations 1996 Capitaux Quote-part (En milliers de francs) Capital Propres Valeur Valeur Prêts Montant de capital comptable comptable consentis et cautions Autres que détenu brute des nette des non encore et avals capital % titres 100,00 1 920 928 1 920 928 titres remboursés donnés Chiffre d’affaires hors taxes 1996 Résultat Dividendes 1996 encaissés (1) I - RENSEIGNEMENTS DETAILLES : Filiales dont la valeur d’inventaire est >1% du capital social de la société mère A - FILIALES EURO RSCG INTERNATIONAL SA. 1 262 850 164 287 SNC SQUARE LEON BLUM 230 750 18 517 51,03 117 750 117 750 8 817 10 200 13 932 18 517 SNC QUAI DE DION BOUTON 116 250 8 582 50,97 59 250 59 250 3 682 4 600 5 641 8 582 1 000 (169) 100,00 82 674 17 701 793 10 000 30 892 (11 746) 471 7 112 99,84 51 062 51 062 10 247 13 666 145 427 (649) GROUPE BERNARD JULHIET SA. DEVARRIEUX VILLARET SA. SYNERGIE SA. 769 838 42 349 3 438 13 698 99,99 43 187 34 390 35 420 6 235 MCBB SA. 500 1 956 99,88 31 815 31 815 18 146 5 ECCLA SA. 2 000 4 250 59,99 24 733 24 733 68 762 1 539 1 740 800 7 087 99,93 22 089 22 089 49 467 1 007 5 996 173 776 13 085 ELDORADO SA. HCA SA. 300 (987) 99,80 21 611 1 598 AUSTRALIE SA. 4 000 16 247 50,93 20 078 20 078 CERCA SA. 1 500 7 945 5 162 (7 541) 60,43 15 591 4 039 22 563 165 EURO RSCG FUTURS SA. 830 7 009 85,22 13 514 13 514 123 723 5 910 1 747 BERTRAND MIRABEAU ASSOCIES SA. 250 2 165 83,88 10 063 10 063 32 205 (628) 713 1 950 5 269 99,99 10 180 10 180 550 1 806 50,82 9 878 9 878 1 143 3 069 80,89 9 404 9 404 500 3 415 99,86 8 964 8 964 FAURE VADON FOREST SA. 1 500 1 226 65,99 6 008 6 008 48 383 769 990 KENDO SA. 4 109 3 861 84,99 3 824 3 824 27 830 2 636 873 MEDIAPOLIS (Espagne) 4 000 679 61,00 2 756 2 756 20 000 480 525 69 987 51,00 3 966 3 966 2 401 230 996 10 30,00 8 000 0 4 922 44,64 4 106 4 106 94 033 993 4 611 4 311 11 305 Françaises 6 275 897 5 Etrangères 229 144 SOCIETE D’EXPERTISE MEDIA SNC. HIEAUX REUS PARTNER SA. COLORADO SA. CONCERTO MEDIA SA. MEDIAPRESSING (Italie) 1 500 244 5 023 5 024 2 167 22 726 1 741 419 60 474 2 421 1 849 32 862 2 102 B - PARTICIPATIONS MEDIASATEL SA. 250 LES ATELIERS ABC SA. 495 1 129 II - RENSEIGNEMENTS GLOBAUX : Filiales dont la valeur d’inventaire est <1% du capital social de la société mère A - FILIALES Françaises B - PARTICIPATIONS Brought to you by Global Reports 22 767 320 ➜ Inventaire des valeurs mobilières au 31 décembre 1996 (En milliers de francs) Nombre de titres Valeur d’inventaire 2 504 491 20 371 2 097 12 479 1 247 4 993 9 246 3 761 11 998 7 994 50 150 1 7 073 499 126 279 9 898 7 499 10 000 2 994 889 2 795 4 998 1 600 34 919 4 994 620 4 075 255 1 12 494 999 592 500 1 177 500 19 499 34 379 250 4 106 20 078 10 063 4 039 127 8 964 9 404 51 062 24 733 22 089 5 15 2 13 514 50 1 920 928 6 008 750 17 701 1 598 89 9 878 500 985 3 824 31 815 1 000 407 680 2 1 249 100 59 250 117 750 10 180 34 390 12 389 873 200 000 6 100 750 000 67 264 481 2 756 144 3 966 1 - PARTICIPATIONS AFFI-CONSEIL ATELIERS ABC AUSTRALIE BERTRAND MIRABEAU ASSOCIES CERCA COMMUNICATION ET PROGRAMME CONCERTO MEDIA COLORADO DEVARRIEUX VILLARET ECCLA ELDORADO EQUATIEL EURO BUSINESS EURO RSCG EURO RSCG FUTURS EURO PRODUCTION ET SERVICES EURO RSCG INTERNATIONAL FAURE VADON FOREST GLOBE ON LINE GROUPE BERNARD JULHIET HCA Sa. HCA Snc. HIEAUX REUS PARTNER INFORMATIQUE ET COMMUNICATION JOUR J KENDO MCBB MEDIAMETRIE MEDIAPOLIS WORLDWIDE QUARTERBACK ROUSECA SAFIGEP SDPES SNC QUAI DE DION BOUTON SNC SQUARE LEON BLUM SOCIETE D’EXPERTISE MEDIA SYNERGIE b - Sociétés étrangères : AEGIS GROUP PLC LOPEX PLC MEDIAPOLIS ESPAGNE MEDIAPOLIS PRAHA MEDIAPRESSING Autres formes de participation 2 - TITRES IMMOBILISES 3 - TITRES DE PLACEMENT 25 279 257 711 2 720 211 Brought to you by Global Reports Havas Advertising - Pages 62-63 a - Sociétés françaises : ➜ C o m p t e s s o c i a u x Annexe des comptes annuels arrêtés au 31 décembre 1996 (En milliers de francs mF) partie non encore amortie de ces frais est imputée sur la prime d’émission résultant de la conversion des obligations en actions. 1 - FAITS CARACTERISTIQUES DE L’EXERCICE – La prime de remboursement des obligations convertibles est provisionnée sur la durée de l’emprunt en fonction de la probabilité du paiement de cette prime et en tenant compte de son effet sur l’impôt. – L’Assemblée Générale Extraordinaire du 21 mars 1996 a décidé de changer la dénomination sociale de la société en HAVAS ADVERTISING. – Les instruments financiers utilisés par le groupe pour gérer son exposition aux risques de taux et de change sont négociés avec des établissements financiers de premier plan qui sont en mesure de faire face à leurs engagements. Ces instruments comprennent notamment des swaps de taux d’intérêt des FRA (Forward Rate Agreements) et des contrats d’achats et de ventes à terme de devises. Les instruments destinés à la couverture d’actifs ou de passifs sont enregistrés de manière symétrique et dans la même période que l’opération couverte ; les positions hors couverture sont évaluées à leur valeur de marché à la clôture. 2 - PRINCIPES, REGLES ET METHODES COMPTABLES – Les comptes annuels sont établis et présentés conformément aux principes et méthodes du Plan Comptable Général 1982. – Les frais d’émission d’emprunt obligataire sont amortis linéairement sur la durée de l’emprunt. En cas de conversion, la 3 - NOTES SUR LE BILAN ACTIF IMMOBILISE Note 1 Variation des immobilisations brutes Valeur début d’exercice Immobilisations incorporelles Immobilisations corporelles Immobilisations financières – Participations – Créances rattachées – Autres Diminution Valeur fin d’exercice 109 951 32 871 328 4 009 908 6 178 109 371 30 702 2 846 417 979 519 6 220 3 974 978 489 798 247 779 2 166 744 080 510 154 102 317 1 338 620 895 2 826 061 1 124 981 7 048 4 098 163 – Au cours de l’exercice la société a souscrit des augmentations de capital de ses filiales principalement dans la société GROUPE BERNARD JULHIET pour 27 000 mF. – D’autre part HAVAS ADVERTISING a reçu, en rémunération de l’apport des titres EURO RSCG, pour 455 958 mF de titres Brought to you by Global Reports Augmentation EURO RSCG INTERNATIONAL, et qui figurent dans les “Augmentation” et “Diminution” de l’exercice. – Les diminutions enregistrent l’apport des titres EURO RSCG à EURO RSCG INTERNATIONAL, les cessions des participations dans EUROCOM INC. et LEMMER HOLDING BV, ainsi que les dissolutions des sociétés AVENUE, STUDIO 34 et ART ET COMMUNICATION. Variation des amortissements et provisions Immobilisations incorporelles Immobilisations corporelles Immobilisations financières Valeur début d’exercice Augmentation Diminution Valeur fin d’exercice 5 303 10 819 446 739 462 861 338 4 612 18 350 23 300 884 3 622 74 595 79 101 4 757 11 809 390 494 407 060 – Les titres de participation sont valorisés au coût historique d’acquisition, hors frais. A l’inventaire de clôture, la valeur historique est comparée à une valorisation établie sur la base de l’actif net majoré d’un multiple de la marge brute ou du résultat ; une provision est constituée par rapport à cette valorisation, si cela demeure nécessaire après prise en compte de l’évolution économique prévue des sociétés, et de leur valeur stratégique pour le groupe. Les immobilisations corporelles et incorporelles sont amorties suivant les modes linéaire ou dégressif en fonction de leur nature et d’après le plan correspondant à leur durée de vie. - construction : 25 ans - matériel : 5 à 10 ans - autres immobilisations : 2 à 10 ans Informations en matière de Crédit-bail Immobilisations en Crédit-bail Terrain * Construction * Amortissements théoriques Coût d’entrée de l’exercice cumulés Valeur Nette 25 000 107 629 132 629 3 075 3 075 9 225 9 225 25 000 98 404 123 404 * Rachat le 30 novembre 1993 à EURO RSCG, du leasing de l’immeuble situé au 11-15, quai de Dion-Bouton à Puteaux. Engagements de Crédit-bail Redevances payées Terrain Construction Redevances restant à payer + 1 an + Total à à 5 ans de 5 ans payer de l’exercice cumulées jusqu’à 1 an 2 991 13 793 16 784 8 616 39 733 48 349 3 116 13 831 14 372 63 780 17 488 77 611 7 302 24 250 33 675 111 826 40 977 136 076 Prix d’achat résiduel 5 000 23 057 28 057 Note 3 Tableau des Filiales et Participations (en annexe) Note 4 Echéances des immobilisations financières au 31.12.1996 Créances rattachées à des participations Prêts Autres immobilisations financières Brought to you by Global Reports Montant brut A 1 an au plus A + d’1 an 1 124 981 5 994 776 1 131 751 56 793 679 435 57 907 1 068 188 5 315 341 1 073 844 Havas Advertising - Pages 64-65 Note 2 ➜ C o m p t e s s o c i a u x ACTIF CIRCULANT Note 5 Echéances des créances d’exploitation au 31.12.1996 Créances Clients et comptes rattachés Autres créances Créances diverses Montant brut A 1 an au plus A plus d’1 an Dont effets à recevoir 88 305 5 387 23 792 117 484 83 335 5 387 16 714 105 436 4 970 7 078 12 048 - Note 6 Les Valeurs Mobilières de Placement font l’objet de provisions lorsque leur valeur de marché devient inférieure à leur valeur d’acquisition, à l’exception des titres de créances négociables destinés à être conservés jusqu’à leur échéance. Note 7 Le montant de 14 274 mF figurant au poste « Charges à répartir » représente : - pour 2 250 mF les frais et honoraires relatifs au bail des locaux de Levallois-Perret qui restent à étaler sur 3 ans ; - pour 12 024 mF les frais d’émission de l’emprunt obligataire convertible 1994 à étaler jusqu’au 31.12.2000. Note 8 Ecarts de conversion (Actif et Passif) Les créances et les dettes en devises figurent au bilan pour leurs contre-valeurs aux cours du 31 décembre. Les différences par rapport à leurs valeurs aux cours d’origine, résultant de l’actualisation des créances et des dettes, sont comptabilisées respectivement en écarts de conversion Actif et Passif. L’écart de conversion Actif fait l’objet d’une provision de 734 mF. Ecarts de conversion Actif Augmentations des dettes : • Dettes fournisseurs • Dettes fiscales et sociales Diminutions des créances : • Créances rattachées à des participations • Créances clients • Disponibilités Brought to you by Global Reports Net 33 46 19 1 635 734 Passif Augmentations des créances : • Créances clients Diminutions des dettes : • Dettes financières • Acomptes reçus • Dettes fournisseurs Net 32 630 4 54 720 PASSIF Variation des capitaux propres Au 31.12.95 Capital Prime d’émission Prime de conversion Prime de fusion, d’apport Réserves Report à nouveau Résultat Provisions réglementées 269 058 1 009 360 135 738 263 774 699 457 167 109 683 1 275 2 488 512 – Le dividende net de 11,80 francs par action a été mis en paiement pour 63 497 mF. Lors de l’Assemblée Générale Mixte du 27 juin 1996, il a été proposé à chaque actionnaire une option de paiement en numéraire ou en actions de la Société. L’option s’est exercée du 15 juillet 1996 au 16 août 1996 pour 40 922 mF, et a donné lieu à la création de 78 728 actions de 50 francs. Affect. Résultat 95 5 484 40 702 (109 683 ) (63 497 ) Augm. de l’exercice Dimin. de l’exercice 5 160 48 189 59 42 751 392 96 551 179 181 360 Au 31.12.96 274 218 1 057 370 135 738 263 774 704 941 40 928 42 751 1 486 2 521 206 • jusqu’au 31.12.1999 : 190 065 obligations de 685 francs de nominal, convertibles en 195 767 actions. • jusqu’au 31.12.2000 : 1 214 260 obligations de 700 francs convertibles en 1 238 545 actions. – Le capital au 31 décembre 1996 est composé de 5 484 370 actions de 50 francs. – Au 31 décembre 1996, il restait à exercer : • de 1997 à 2003 : 417 284 options de souscription d’actions au prix moyen de 480 francs. Note 10 Variation des provisions Provisions pour risques Provisions pour charges – Provisions pour risques : Elles couvrent les garanties de Passif données, les provisions pour pertes de change sur les créances et dettes en devises aux cours du 31.12.1996, les charges estimées par la société et ses conseils suite à différents litiges, ainsi que les risques afférents à certaines filiales mises en liquidation. En fonction de l’évaluation de la probabilité du paiement de la prime de remboursement attachée aux obligations convertibles, est provisionné le montant de la charge financière calculée en tenant compte de l’économie d’impôt qui Brought to you by Global Reports Début d’exercice Augmentation Diminution Fin d’exercice 47 665 11 131 58 796 29 664 2 720 32 384 12 082 1 500 13 582 65 247 12 351 77 598 en résultera, soit une dotation de 19 105 mF pour l’exercice, et une provision cumulée au 31.12.1996 de 49 463 mF. – Provisions pour charges : L’engagement de la société en matière d’indemnité de fin de carrière, en application des conventions collectives, pour tous les collaborateurs ayant plus de 40 ans et cinq ans d’ancienneté, représente un montant de 17 354 mF. La provision figurant dans les comptes arrêtés au 31.12.1996 est de 11 570 mF, dont 2 206 mF dotés dans l’exercice. Havas Advertising - Pages 66-67 Note 9 ➜ C o m p t e s s o c i a u x DETTES Note 11 Echéances des dettes Dettes financières Dettes d’exploitation Dettes diverses Montants bruts au bilan Montants à - d’1 an Montants à - de 5 ans Montants à + de 5 ans Effets à payer Dont charges à payer 1 612 105 73 634 1 932 1 687 671 452 772 73 634 1 564 527 970 1 159 329 1 159 329 4 368 372 - 2 225 22 834 1 228 26 287 Début d’exercice Augmentation Diminution Fin d’exercice - - 51 475 1 290 52 765 6 440 5 632 12 072 Variations des dettes financières Emprunts obligataires convertibles, OCBSA Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit Emprunts et dettes financières divers Les obligations convertibles correspondent : - pour 130 194 mF à l’emprunt émis en février 1992 au taux de 7,50 %. La conversion des 190 065 obligations peut avoir lieu à tout moment (date limite 31 décembre 1999) à raison de 1,03 action pour 1 obligation. - pour 849 982 mF à l’emprunt émis en mars 1994 au taux actuariel de 5,81 %. La conversion des 1 214 260 obligations peut s’effectuer à tout moment (date limite 31 décembre 2000) à raison de 1,02 action pour 1 obligation, HAVAS ADVERTISING ayant la possibilité de procéder à un remboursement anticipé à partir du 1er janvier 1997 si le cours de l’action dépasse certains niveaux. Note 12 Exposition aux risques de marché Des opérations sont effectuées sur les marchés dans le but de gérer et de réduire les expositions aux risques de change et de taux. 980 176 379 738 211 498 1 571 412 980 176 424 773 207 156 1 612 105 Note 14 Les “Autres Produits d’Exploitation” comprennent : - des loyers et des charges locatives facturés pour : 69 189 mF - des produits de gestion courante constitués de frais refacturés à des filiales et qui ne participent pas à la formation de la valeur ajoutée de l’entreprise : 56 368 mF Note 15 La quote-part de bénéfice attribuée comprend les résultats de nos deux SNC immobilières (Quai de Dion-Bouton et Square Léon Blum), constitués par les loyers et les produits financiers, diminués des amortissements de l’exercice, ainsi que ceux des sociétés HCA Snc. et SEM Snc. Note 16 Le résultat exceptionnel bénéficiaire de 16 216 mF comprend : - des plus-values sur titres de participation, nettes de provisions et reprises de provisions de 1 365 mF ; IV - NOTES SUR LE COMPTE DE RESULTAT Note 13 Le chiffre d’affaires en 1996 est constitué essentiellement par les facturations de prestations de services aux filiales. Brought to you by Global Reports - des reprises de provisions sur titres de participation de 34 653 mF, dont AEGIS pour 31 718 mF ; - une provision pour dépréciation des titres de la société GBJ de 14 000 mF ; - des charges diverses totales nettes de 5 802 mF résultant essentiellement des dotations et reprises de provisions comptabilisées dans l’exercice. Note 17 (et ou sa plus-value à long terme) comme si elle était imposable distinctement. Par l’article 1 de la convention d’intégration fiscale signée avec les filiales du groupe intégré, il a été convenu que chaque société verserait à HAVAS ADVERTISING au titre de l’I.S. une somme égale à l’impôt qui aurait grevé son résultat Le profit d’impôt sur les bénéfices de l’exercice de 13 602 mF comprend principalement l’impôt versé par les filiales, le groupe fiscal étant lui-même déficitaire au 31 décembre 1996. V - AUTRES INFORMATIONS Note concernant les entreprises liées Actif Immobilisations financières : • Participations • Créances rattachées aux participations Créances d’exploitation et diverses : • Créances clients et comptes rattachés Net 2 506 926 1 091 673 33 870 Passif Net Dettes financières : • Dettes rattachées à des participations et diverses 170 935 Dettes d’exploitation et diverses : • Dettes fournisseurs et comptes rattachés 9 150 Au compte de résultat Charges Charges financières : • Autres intérêts et charges assimilées Charges exceptionnelles : • Opérations en Capital Produits 20 965 499 970 Produits financiers : • Produits de participation • Autres intérêts et produits assimilés Produits exceptionnels : • Opérations en Capital 87 177 2 773 482 057 Note concernant les engagements Montant des engagements “Donnés” et “Reçus” à la clôture de l’exercice : Engagements donnés : • Cautions et garanties Engagements reçus – Engagements financiers La société a conclu des accords avec des actionnaires externes de sociétés consolidées pour la cession à terme de leur participation. Ces accords, conclus à des conditions de marché, sont destinés à asseoir le partenariat financier sur le long terme. Note concernant la consolidation Au 31.12.1996, notre société est contrôlée à 38 % par HAVAS Brought to you by Global Reports Total Dont sociétés du groupe 1 132 636 1 569 703 1 132 608 qui l’intègre par mise en équivalence dans ses comptes. Note concernant les dirigeants La rémunération globale versée en 1996 aux membres du Conseil d’Administration et de la Direction Générale s’élève à 16 238 mF. Compte tenu de l’attribution à ces mêmes dirigeants de 15 566 options de souscription d’actions, le nombre d’options qu’ils détiennent au 31.12.1996 s’élève à 103 004. Havas Advertising - Pages 68-69 Au bilan ➜ C o m p t e s s o c i a u x Rapport général des Commissaires aux Comptes exercice 1996 Mesdames, Messieurs, En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale, nous vous présentons notre rapport relatif à l’exercice clos le 31 décembre 1996 sur : - le contrôle des comptes annuels de la Société HAVAS ADVERTISING, tels qu’ils sont joints au présent rapport, - les vérifications spécifiques et les informations prévues par la loi. Les comptes annuels ont été arrêtés par votre Conseil d’Administration. Il nous appartient, sur la base de notre audit, d’exprimer une opinion sur ces comptes. 1 - OPINION SUR LES COMPTES ANNUELS Nous avons effectué notre audit selon les normes de la profession ; ces normes requièrent la mise en œuvre de diligences permettant d’obtenir l’assurance raisonnable que les comptes annuels ne comportent pas d’anomalies significatives. Un audit consiste à examiner, par sondages, les éléments probants justifiant les données contenues dans ces comptes. Il consiste également à apprécier les principes comptables suivis et les estimations significatives retenues pour l’arrêté des comptes et à apprécier leur présentation d’ensemble. Nous estimons que nos contrôles fournissent une base raisonnable à l’opinion exprimée ci-après. Nous certifions que les comptes annuels sont réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l’exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société à la fin de cet exercice. 2 - VERIFICATIONS ET INFORMATIONS SPECIFIQUES Nous avons également procédé, conformément aux normes de la profession, aux vérifications spécifiques prévues par la loi. Nous n’avons pas d’observation à formuler sur la sincérité et la concordance avec les comptes annuels des informations données dans le rapport de gestion du Conseil d’Administration et dans les documents adressés aux actionnaires sur la situation financière et les comptes annuels. En application des dispositions des articles 356 et 356-3 de la loi du 24 juillet 1966, nous nous sommes assurés que les diverses informations relatives aux prises de participation et à l’identité des détenteurs du capital vous ont été communiquées dans le rapport de gestion. Fait à Paris, le 27 mars 1997 Yves LEPINAY et Associés “FIDINTER” François BOUCHON Yves LEPINAY Jean-Yves LEPINAY Commissaires aux Comptes Membres de la Compagnie Régionale de Paris Brought to you by Global Reports Rapport spécial des Commissaires aux Comptes sur les conventions réglementées exercice 1996 Mesdames, Messieurs, 1 - CONVENTIONS CONCLUES AU COURS DE L'EXERCICE 1-1. Assistance technique La convention d’assistance technique précédemment conclue avec la société EURO RSCG SA a pris fin à effet du 1er janvier 1996. Administrateurs concernés : M. Alain de Pouzilhac M. Jacques Hérail M. Jacques Séguéla 1-2. Cession et apport de titres de participation à la société EURO RSCG International - Apport le 15 avril 1996 de 254 994 actions de la société EURO RSCG SA pour une valeur de F 455 958 126. - Cession le 22 juillet 1996 de 100 % du capital de la société EUROCOM Inc pour un prix de F 13 991 000. Administrateurs concernés : M. Alain de Pouzilhac M. Jacques Hérail M. Thierry Meyer 1-3. Licence de la marque « HAVAS » La société a adopté la dénomination sociale HAVAS ADVERTISING lors de l’Assemblée Générale Extraordinaire du 21 mars 1996, et utilise un logo appartenant à la société HAVAS. Les modalités de l’accord de licence correspondant, autorisées par le Conseil, fixent à F 1 000 000 hors taxes le montant de la redevance pour 1996. Administrateurs concernés : M. Pierre Dauzier M. Pierre Lescure M. Jérôme Monod 1-4. Subvention La société Informatique et Communication SNC a été chargée de réaliser un important programme de prestations bureautiques et micro-informatiques au profit des sociétés du groupe, et notamment celles installées rue de Villiers à Levallois. En raison des charges exceptionnelles engendrées en 1996 par la finalisation des programmes de prestations mis en œuvre, il est apparu nécessaire de faire supporter ce surcoût par les principales sociétés utilisatrices. Sur autorisation du Conseil, votre société a pris en charge en 1996 une contribution exceptionnelle aux dépenses de la SNC Informatique et Communication de F 491 069,59. Administrateur concerné : M. Jacques Hérail Brought to you by Global Reports Havas Advertising - Pages 70-71 En application de l'article 103 de la loi du 24 juillet 1966, nous portons à votre connaissance les conventions visées à l'article 101 de cette loi, et préalablement autorisées par votre Conseil d'Administration. ➜ C o m p t e s s o c i a u x 2 - CONVENTIONS CONCLUES AU COURS D'EXERCICES ANTERIEURS ET DONT L'EXECUTION S'EST POURSUIVIE 2-1. Assistance technique Conventions relatives à l'assistance technique fournie par votre société : Sociétés cocontractantes Montants Administrateurs concernés Australie 1 632 000 M. Alain de Pouzilhac M. Jacques Hérail Bertrand Mirabaud Associés 273 600 M. Alain de Pouzilhac (jusqu’en février 1996) M. Jacques Hérail (depuis février 1996) Cerca 154 000 M. Jacques Hérail Colorado 530 000 M. Alain de Pouzilhac Communication et Programme E.R. 160 000 M. Alain de Pouzilhac M. Jacques Hérail Devarrieux Villaret 1 740 000 M. Alain de Pouzilhac M. Jacques Hérail EURO RSCG Futurs 964 000 M. Alain de Pouzilhac M. Jacques Hérail Faure Vadon Forest 522 400 M. Jacques Séguéla Groupe Bernard Julhiet 655 240 M. Alain de Pouzilhac M. Jacques Hérail Hieaux Reus Partner 260 000 M. Jacques Séguéla Kendo 347 240 M. Jacques Hérail Synergie et Associés 436 780 M. Alain de Pouzilhac M. Jacques Hérail Nota bene : Les montants mentionnés ci-dessus correspondent à l’assistance technique au titre de l’exercice 1996. Ils ne comprennent pas les régularisations sur exercice antérieur de F 68 150. 2-2. Concession de la marque EURO RSCG Conventions relatives à la concession de la marque EURO RSCG, et ayant donné lieu, dans l'exercice, à l'enregistrement des produits suivants : Sociétés cocontractantes Montants Administrateurs concernés EURO RSCG SA 7 981 000 M. Alain de Pouzilhac M. Jacques Hérail M. Jacques Séguéla Garbarski EURO RSCG (Belgique) 344 000 M. Alain de Pouzilhac M. Jacques Hérail EURO RSCG SA (Espagne) 410 500 M. Alain de Pouzilhac 3 775 000 M. Alain de Pouzilhac M. Jacques Hérail EWDB North America au titre de MVBMS EURO RSCG (Etats-Unis) Brought to you by Global Reports EURO RSCG Holdings Inc au titre de EURO RSCG Tatham et EURO RSCG DSW (Etats-Unis) 2 156 100 M. Jacques Hérail 2-3. Location-gérance Location-gérance consentie par votre société : Société concernée Le Nouvel Eldorado Montant 1 548 000 2-4. Autres conventions a) Avec la société EURO RSCG International Votre société a continué de bénéficier de l’assistance d’EURO RSCG International en matière d’organisation et gestion de budgets internationaux du groupe. La charge enregistrée à ce titre s’élève à F 1 560 000. Administrateurs concernés : M. Alain de Pouzilhac M. Jacques Hérail M. Thierry Meyer b) Avec la société EURO RSCG SA (France) Maintien de l’avance conditionnée d’actionnaire de F 200 000 000, accordée le 30 juin 1994 par votre société à sa filiale EURO RSCG SA, moyennant une rémunération au taux de 6,50 % l’an. Le produit financier de la période s'est élevé à F 13 000 000. Administrateurs concernés : M. Alain de Pouzilhac M. Jacques Hérail M. Jacques Séguéla c) Avec la société Havas Rémunération des services rendus à votre société par la société Havas en matière de direction générale pour F 1 500 000 au titre de l'exercice 1996. Administrateurs concernés : M. Pierre Dauzier M. Pierre Lescure M. Jérôme Monod Fait à Paris, le 27 mars 1997 François BOUCHON Yves LEPINAY et Associés “FIDINTER” Yves LEPINAY Jean-Yves LEPINAY Commissaires aux Comptes Membres de la Compagnie Régionale de Paris Brought to you by Global Reports Havas Advertising - Pages 72-73 Administrateurs concernés : M. Alain de Pouzilhac M. Jacques Hérail ➜ T e x t e d e s r é s o l u t i o n s Texte des résolutions montant total du dividende pour lequel l'option lui est offerte. PREMIERE RESOLUTION (à caractère ordinaire) (approbation des comptes de l'exercice) L'Assemblée, après avoir pris connaissance du Rapport du Conseil d'Administration sur l'exercice clos le 31 décembre 1996, ainsi que du Rapport des Commissaires aux Comptes sur l'exécution du mandat de vérification et de contrôle qui leur a été confié, approuve le Rapport du Conseil d'Administration ainsi que les comptes de cet exercice, tels qu'ils lui ont été présentés. DEUXIEME RESOLUTION L'option s'exercera du 16 juillet 1997 au 14 août 1997 inclus. A l'expiration de ce délai, le dividende ne pourra plus être payé qu'en numéraire. Le prix d'émission des actions distribuées en paiement du dividende sera fixé à 90 % de la moyenne des premiers cours cotés à la Cote Officielle de la Bourse de Paris aux 20 séances de bourse précédant la date de la présente Assemblée, diminuée du montant net du dividende. Ce prix sera arrondi, le cas échéant, au franc supérieur. Lorsque le montant des dividendes auquel il a droit ne correspond pas à un nombre entier d'actions, l'actionnaire pourra : (à caractère ordinaire) (approbation des conventions réglementées) L'Assemblée, après avoir pris connaissance du Rapport spécial des Commissaires aux Comptes sur les conventions visées à l'article 101 de la loi du 24 juillet 1966, approuve les opérations qui y sont mentionnées. – soit recevoir le nombre d'actions immédiatement inférieur complété d'une soulte en espèces, TROISIEME RESOLUTION Les actions ainsi remises en paiement du dividende porteront jouissance du 1er janvier 1997. (à caractère ordinaire) (affectation du résultat de l'exercice) L'Assemblée constate l'existence d'un bénéfice distribuable de 83 114 531 F ainsi composé : • bénéfice net après impôt - affectation à la réserve légale + report à nouveau de l'exercice précédent 42 751 057 F 563 999 F 40 927 473 F et décide de l'affecter de la façon suivante : • dividende (13 F par action hors avoir fiscal) 71 296 810 F • report à nouveau 11 817 721 F Le dividende global attribué au titre de l'exercice se trouve ainsi fixé à 19,50 francs par action, dont 13 francs de dividende net et 6,50 francs correspondant à l'impôt payé au Trésor (avoir fiscal). Sur proposition du Conseil d'Administration, l'Assemblée décide, conformément aux dispositions de l'article 34 des statuts, de proposer à chaque actionnaire une option entre le paiement du dividende en numéraire ou en actions de la société. Cette faculté porte sur la totalité du dividende net mis en distribution, soit 71 296 810 francs. Chaque actionnaire pourra opter pour l'un ou l'autre mode de paiement du dividende, mais cette option concernera le Brought to you by Global Reports – soit obtenir le nombre d'actions immédiatement supérieur en versant la différence en numéraire. Pour les actionnaires qui opteront pour un versement en numéraire, les sommes leur revenant seront mises en paiement le 3 septembre 1997. La présente Assemblée donne tous pouvoirs au Conseil d'Administration pour fixer le prix d'émission des actions émises dans les conditions prévues à l'article 352 de la loi du 24 juillet 1966 ; pour constater le nombre d'actions émises et apporter les modifications nécessaires à l'article 6 des statuts relatif au montant du capital social et au nombre d'actions qui le représentent ; pour conclure tous accords, prendre toutes dispositions pour assurer la bonne fin de l'opération et, généralement, pour faire tout ce qui sera utile et nécessaire. Dans le cas où, lors de la mise en paiement, la société détiendrait certaines de ses propres actions, le bénéfice correspondant aux dividendes non versés en raison de ces actions serait affecté au compte "report à nouveau". L'Assemblée prend acte que les dividendes distribués au titre des trois exercices précédents ont été les suivants (en francs par action) : Exercice Dividende net Avoir fiscal Revenu global 1993 1994 1995 10,75 11,80 11,80 5,37 5,90 5,90 16,12 17,70 17,70 QUATRIEME RESOLUTION HUITIEME RESOLUTION (à caractère ordinaire) (fixation des jetons de présence) (à caractère ordinaire) (renouvellement du mandat d'un Administrateur) L'Assemblée fixe à 300 000 F le montant global des jetons de présence du Conseil d'Administration pour l'exercice 1997. L'Assemblée, constatant que le mandat d'Administrateur de Monsieur Richard COLKER vient à expiration à l'issue de la présente réunion, décide de le renouveler pour une durée de six années, soit jusqu'à l'issue de l'Assemblée Générale qui statuera sur les comptes de l'exercice 2002. (à caractère ordinaire) (autorisation d'acheter des actions de la Société pour en régulariser les cours) L'Assemblée autorise le Conseil d'Administration à procéder à des achats en bourse d'actions de la société en vue de régulariser les cours, dans les conditions prévues aux articles 217-2 à 217-7 de la loi du 24 juillet 1966. Cette autorisation est donnée pour une durée d'un an qui viendra à expiration lors de l'Assemblée Générale appelée à statuer sur les comptes de l'exercice 1997. Le nombre maximum d'actions que la société pourra acquérir est fixé à 400 000, le prix maximum d'achat à 1 000 F par action et le prix minimum de revente à 400 F par action. SIXIEME RESOLUTION (à caractère ordinaire) (ratification de la cooptation d'un Administrateur) L'Assemblée ratifie la cooptation de Monsieur Michel BOUTINARD ROUELLE aux fonctions d'Administrateur, en remplacement de la BANQUE NATIONALE DE PARIS, Administrateur démissionnaire, effectuée lors du Conseil d'Administration du 6 mars 1997. Monsieur Michel BOUTINARD ROUELLE exercera ses fonctions pour la durée restant à courir du mandat de son prédécesseur, soit jusqu'à l'issue de l'Assemblée Générale qui statuera sur les comptes de l'exercice 1997. NEUVIEME RESOLUTION (à caractère extraordinaire) (autorisation d'émettre des options de souscription d'actions au profit de membres du personnel, collaborateurs ou mandataires sociaux) L'Assemblée, après avoir entendu le Rapport du Conseil d'Administration et le Rapport spécial des Commissaires aux Comptes, autorise le Conseil d'Administration à consentir au bénéfice de membres du personnel de la société et de ses filiales qu'il déterminera, des options pour la souscription d'actions de la société, dans la limite de 2 % du capital social, tel qu'il sera aux dates d'utilisation de l'autorisation. En conséquence, les actionnaires décident de renoncer au droit préférentiel de souscription des actions qui seront émises au profit des dirigeants et des membres du personnel bénéficiaires des options de souscription. Le délai pendant lequel le Conseil d'Administration pourra faire usage de l'autorisation ainsi accordée par l'Assemblée est fixé à cinq ans à compter du jour de la présente Assemblée. Le Conseil d'Administration pourra utiliser cette autorisation en une ou plusieurs fois. Le Conseil d'Administration fixera le nombre et le prix de souscription des actions offertes en option, conformément à la législation en vigueur le jour où il prendra la décision de consentir les options. (à caractère ordinaire) (ratification de la cooptation d'un Administrateur) Le Conseil d'Administration fixera les périodes au cours desquelles les options pourront être exercées, étant précisé que la durée des options ne pourra excéder une période de dix ans à compter de leur date d'attribution. Il arrêtera également les conditions auxquelles la souscription des actions sera subordonnée. L'Assemblée ratifie la cooptation de Monsieur Jean STOCK aux fonctions d'Administrateur, en remplacement de Monsieur Jérôme MONOD, Administrateur démissionnaire, effectuée lors du Conseil d'Administration du 6 mars 1997. Monsieur Jean STOCK exercera ses fonctions pour la durée restant à courir du mandat de son prédécesseur, soit jusqu'à l'issue de l'Assemblée Générale qui statuera sur les comptes de l'exercice 1999. Tous pouvoirs sont donnés au Conseil d'Administration, agissant dans les conditions ci-dessus, à l'effet de consentir les options de souscription d'actions sus-indiquées, d'en fixer les modalités, de constater chaque année le nombre d'actions souscrites et l'augmentation corrélative de capital social, de procéder par voie de conséquence à la modification des statuts, et plus généralement d'accomplir toutes les formalités nécessaires. SEPTIEME RESOLUTION Brought to you by Global Reports Havas Advertising - Pages 74-75 CINQUIEME RESOLUTION ➜ T e x t e d e s r é s o l u t i o n s La présente autorisation complète celle qui avait été donnée par l'Assemblée Générale Mixte du 27 juin 1996 et qui reste en vigueur jusqu'à sa date d'expiration, soit le 26 juin 2001. DIXIEME RESOLUTION (à caractère extraordinaire) (autorisation d'émettre des options d'achat d'actions au profit de membres du personnel, collaborateurs ou mandataires sociaux) L'Assemblée, après avoir entendu le Rapport du Conseil d'Administration et le Rapport spécial des Commissaires aux Comptes, autorise le Conseil d'Administration à consentir au bénéfice de membres du personnel de la société et de ses filiales, salariés ou mandataires sociaux, qu'il déterminera, des options pour l'achat d'actions existantes de la société, dans la limite de 400 000 actions. Le délai pendant lequel le Conseil d'Administration pourra faire usage de l'autorisation ainsi accordée par l'Assemblée est fixé à cinq ans à compter du jour de la présente Assemblée. Le Conseil d'Administration pourra utiliser cette autorisation en une ou plusieurs fois. Le Conseil d'Administration fixera le nombre et le prix d'achat des actions offertes en option, conformément à la Brought to you by Global Reports législation en vigueur le jour où il prendra la décision de consentir les options. Le Conseil d'Administration fixera les périodes au cours desquelles les options pourront être exercées, étant précisé que la durée des options ne pourra excéder une période de dix ans à compter de leur date d'attribution. Il arrêtera également les conditions auxquelles l'exercice de l'option d'achat des actions sera subordonné. Tous pouvoirs sont donnés au Conseil d'Administration, agissant dans les conditions ci-dessus, à l'effet de consentir les options d'achat d'actions sus-indiquées, d'en fixer les modalités, de procéder aux achats d'actions nécessaires à la réalisation des levées d'option, et plus généralement de faire tout ce qui sera nécessaire. ONZIEME RESOLUTION (pouvoirs pour les formalités) L'Assemblée donne tous pouvoirs au porteur d'extraits ou de copies du procès-verbal de ses délibérations à l'effet d'accomplir toutes les formalités prévues par la loi. ➜ I n f o r m a t i o n s c o m p l é m e n t a i r e s Sommaire Renseignements de caractère général concernant l’émetteur et son capital ............................................................79 Renseignements généraux.................................................................................................................................................................79 Dénomination sociale Siège social Forme juridique Législation Immatriculation de la société Constitution et durée Objet social Lieu de consultation des documents juridiques Exercice social Assemblées Générales Existence de seuils statutaires Identification des actionnaires Service des titres Renseignements concernant le capital ........................................................................................................................................80 Capital social au 31 décembre 1996 Capital autorisé non émis Titres non représentatifs du capital Autres titres donnant accès au capital Evolution du capital Répartition du capital et des droits de vote ..............................................................................................................................82 Actionnariat de la société Modifications dans la répartition du capital au cours des trois dernières années Personnes physiques ou morales exerçant, à la connaissance de la société, un contrôle sur elle Organigramme du Groupe HAVAS Marché des titres ...................................................................................................................................................................................82 Informations générales / Cotations Cours et revenus des actions pour les 5 derniers exercices Obligations convertibles Marché et rendement des titres : cours de bourse et volume des transactions récentes Dividendes.................................................................................................................................................................................................86 Politique de distribution Délai de prescription et bénéficiaire Brought to you by Global Reports Havas Advertising - Pages 76-77 Répartition statutaire des bénéfices ➜ I n f o r m a t i o n s c o m p l é m e n t a i r e s Renseignements concernant l’activité de l’émetteur..................................................................................................................87 Présentation de la société et du groupe Activités du groupe Faits exceptionnels et litiges Politique d’investissement Renseignements concernant l’Administration et la Direction de la société émettrice....................................................................................................................................................................................89 Fonctionnement du Conseil d’Administration Participation des dirigeants dans le capital de l’émetteur, dans celui d’une filiale de l’émetteur ou chez un client ou un fournisseur significatif de l’émetteur Montant global des rémunérations versées en 1996 aux membres des organes d’Administration et de Direction par l’ensemble des entreprises du groupe Options consenties aux membres des organes d’Administration et de Direction sur les actions de l’émetteur Opérations conclues par HAVAS ADVERTISING avec des membres des organes d’Administration et de Direction et ne présentant pas le caractère d’opérations courantes conclues à des conditions normales Prêts et garanties accordés ou constitués en faveur des membres des organes d’Administration et de Direction. Intéressement du personnel.........................................................................................................................................................................89 Accord de participation Accord d’intéressement Options de souscription d’actions Responsable du document de référence et responsables du contrôle des comptes ...............................................91 Responsable du document de référence Attestation du responsable du document de référence Responsables du contrôle des comptes Attestation des Commissaires aux Comptes Politique d’information Organigramme du Groupe HAVAS ADVERTISING ..........................................................................................................................92 Tableau de passage............................................................................................................................................................................................94 Brought to you by Global Reports RENSEIGNEMENTS DE CARACTERE GENERAL CONCERNANT L’EMETTEUR Dénomination sociale : HAVAS ADVERTISING Siège social : 84, rue de Villiers - 92300 LEVALLOIS-PERRET Forme juridique : société anonyme régie par la loi n° 66-537 du 24 juillet 1966 sur les sociétés commerciales Répartition statutaire des bénéfices Après approbation des comptes et constatation de l’existence de sommes distribuables, l’Assemblée répartit celles-ci de la manière suivante : 1. La somme nécessaire pour payer aux actionnaires, à titre de premier dividende, 5 % des sommes dont leurs actions sont libérées et non amorties, sans que, si les bénéfices d’un exercice ne permettaient pas ce paiement, les actionnaires puissent le réclamer sur le bénéfice des exercices subséquents. Immatriculation de la société : Registre du Commerce et des Sociétés de Nanterre, numéro B 335 480 265 Constitution et durée La société a été constituée le 12 juillet 1900, étant précisé que cette date de constitution est celle de la société avec laquelle HAVAS ADVERTISING a été fusionnée en 1982 et que l’exploitation des activités actuelles d’HAVAS ADVERTISING a commencé en 1968, ainsi qu’il est précisé ci-après dans le paragraphe concernant la présentation du groupe (page 87). La durée de la société expirera le 12 juillet 2050, sauf cas de prorogation ou de dissolution anticipée. 2. Toutes sommes que l’Assemblée déciderait d’affecter à des fonds de réserve, généraux ou spéciaux, ou de reporter à nouveau. 3. Le solde, s’il existe, est réparti également entre les actionnaires. Assemblées Générales Les Assemblées d’actionnaires sont convoquées et délibèrent dans les conditions prévues par la loi. Les Assemblées se composent de tous les actionnaires, quel que soit le nombre de leurs actions. Objet social (article 2 des statuts) Les statuts ne prévoient pas d’actions permettant un droit de vote double. La société a pour objet, en France et à l’étranger : Existence de seuils statutaires - la publicité et la communication sous toutes leurs formes ; - les activités de prestataire de services ; - toutes activités de production, de vente et de distribution ; - l’acquisition, la construction, l’aménagement et la vente de tous biens immobiliers ; - la prise de participations dans toutes sociétés ou entreprises. Consultation des documents juridiques relatifs à la société Les statuts, comptes, rapports et renseignements mis à la disposition des actionnaires peuvent être consultés au siège social. Exercice social L’exercice social commence le 1er janvier et finit le 31 décembre de chaque année. Brought to you by Global Reports Toute personne qui détient ou vient à posséder, directement ou indirectement par l’intermédiaire de sociétés qu’elle contrôle au sens de l’article 355-1 de la loi du 24 juillet 1966, au moins 2 % du capital est tenue, dans les 15 jours du franchissement de ce seuil de déclarer à la société, par lettre recommandée avec accusé de réception, le nombre total d’actions qu’elle possède. Cette déclaration doit être renouvelée dans les conditions précisées ci-dessus, chaque fois qu’un nouveau seuil de 2 % est franchi. En cas de non-respect de l’obligation d’information mentionnée aux deux alinéas qui précèdent, l’actionnaire sera, dans les conditions et limites définies par la loi, privé du droit de vote afférent aux actions dépassant le seuil considéré, sur demande d’un ou plusieurs actionnaires détenant 5 % au moins du capital social. Havas Advertising - Pages 78-79 Législation : législation française ➜ I n f o r m a t i o n s c o m p l é m e n t a i r e s Identification des actionnaires Titres non représentatifs du capital La société est en droit de demander à tout moment à l’organisme chargé de la compensation des titres, l’identité des détenteurs d’actions conférant le droit de vote dans ses Assemblées, la quantité détenue par chacun d’eux et, le cas échéant, les restrictions dont les actions peuvent être frappées. Néant. Service des titres Le service des actions nominatives est assuré par la société à son siège social. Responsable du service : Monsieur Jean-François FONDEUR. Le service des obligations est assuré par la BNP, BP 164 (22104) Dinan Cedex. Autres titres donnant accès au capital – Obligations 7,50 % convertibles en actions émises en février 1992 : En février 1992, HAVAS ADVERTISING a émis 963 500 obligations convertibles en actions de la société. Le prix de remboursement à l’échéance de ces obligations, d’un nominal de 685 francs et d’une durée de 7 ans, 9 mois et 20 jours rapportant un intérêt annuel de 7,50 %, est de 753,50 francs. Elles peuvent être converties à tout moment jusqu’au 31 décembre 1999 sur la base de 1,3 action portant jouissance du début de l’exercice de conversion pour une obligation. Le taux de rendement actuariel brut des obligations en cas de non-conversion était à l’émission de 8,46 %. RENSEIGNEMENTS DE CARACTERE GENERAL CONCERNANT LE CAPITAL Capital social au 31 décembre 1996 Le capital social s’élève au 31 décembre 1996 à la somme de 274 218 500 francs. Il est divisé en 5 484 370 actions de 50 francs chacune, entièrement libérées. Capital autorisé non émis L’Assemblée Générale Mixte des actionnaires du 27 juin 1996 a autorisé le Conseil d’Administration à procéder aux opérations suivantes pendant un délai de 26 mois : – augmenter le capital par incorporation de réserves, bénéfices ou primes d’émission, de fusion ou d’apport, dans la limite d’un montant maximal de 300 000 000 F ; – émettre des valeurs mobilières donnant accès, immédiat ou à terme, à une quotité du capital, avec ou sans droit préférentiel de souscription, dans la limite d’un plafond nominal maximum d’augmentation de capital de 300 000 000 F. L’Assemblée Générale Mixte des actionnaires du 27 juin 1996 a également autorisé le Conseil d’Administration à consentir au bénéfice des membres du personnel de la société et de ses filiales qu’il déterminera, des options pour la souscription d’actions de la société, dans la limite de 3 % du capital social, tel qu’il sera aux dates d’utilisation de l’autorisation. Brought to you by Global Reports Après conversion de 773 435 obligations en actions, le nombre d’actions susceptibles d’être créées est de 195 767 au 31 décembre 1996, soit 3,57 % du capital. – Obligations 2,75 % convertibles en actions émises en mars 1994 : En mars 1994, HAVAS ADVERTISING a émis 1 428 572 obligations convertibles en actions de la société. Le prix de remboursement à l’échéance de ces obligations, d’un nominal de 700 francs et d’une durée de 6 ans et 263 jours rapportant un intérêt annuel de 2,75 %, est de 870 francs. Elles peuvent être converties à tout moment jusqu’au 31 décembre 2000 sur la base de 1,2 action portant jouissance du début de l’exercice de conversion pour une obligation. Le taux de rendement actuariel brut des obligations en cas de non-conversion était à l’émission de 5,81 %. Après conversion de 214 312 obligations en actions, le nombre d’actions susceptibles d’être créées est de 1 238 545 au 31 décembre 1996, soit 22,58 % du capital. – Options : Il a été consenti des options de souscription d’actions au bénéfice des dirigeants et salariés de la société et des sociétés qui lui sont liées. En cas d’exercice de la totalité de ces options, celles-ci donneraient lieu à la création de 417 284 actions. Evolution du capital Date Nature Après opérations Nombre de titres Capital en francs Primes d’émission, de fusion, d’apport en francs 31.12.1991 1992 Fusion-absorption Dividende en actions Levées d’options de souscription Conversion d’obligations Exercice de bons de souscription Dividende en actions 45 937 077 3 877 598 193 879 900 639 637 157 54 852 2 742 600 30 662 268 3 932 450 196 622 500 670 299 425 6 655 332 750 1 948 410 3 939 105 196 955 250 672 247 835 928 074 46 403 700 464 324 677 4 867 179 243 358 950 1 136 572 512 21 1 050 13 335 4 867 200 243 360 000 1 136 585 847 4 867 200 243 360 000 1 136 585 847 4 961 588 248 079 400 1 174 435 435 4 961 588 248 079 400 1 174 435 435 94 388 4 719 400 37 849 588 3 328 500 34 532 398 5 028 158 251 407 900 1 208 967 833 Levée d’options de souscription 53 406 2 670 300 28 768 608 5 081 564 254 078 200 1 237 736 441 214 318 10 715 900 135 741 124 5 295 882 264 794 100 1 373 477 565 7 350 4 402 5 295 889 264 794 450 1 373 481 967 5 295 889 264 794 450 1 373 481 967 31.12.94 Dividende en actions Conversion d’obligations Exercice de bons de souscription 85 251 4 262 550 35 381 743 5 381 140 269 057 000 1 408 863 710 2 100 1 070 5 381 142 269 057 100 1 408 864 780 13 650 7 266 5 381 155 269 057 750 1 408 872 046 5 381 155 269 057 750 1 408 872 046 31.12.95 31.12.1996 Brought to you by Global Reports 593 700 080 66 570 Exercice de bons de souscription 1996 167 617 500 Dividende en actions Conversion d’obligations 1995 3 352 350 26 262 400 31.12.1993 1994 Capital en francs 525 248 31.12.1992 1993 Primes d’émissions, de fusion, d’apport en francs Nombre de titres Dividende en actions 78 728 3 936 400 37 137 365 5 459 883 272 994 150 1 446 009 411 Levées d’options de souscription 24 487 1 224 350 10 872 228 5 484 370 274 218 500 1 456 881 639 5 484 370 274 218 500 1 456 881 639 Havas Advertising - Pages 80-81 Opérations ➜ I n f o r m a t i o n s c o m p l é m e n t a i r e s Organigramme du Groupe HAVAS au 31 décembre 1996(*) REPARTITION DU CAPITAL ET DES DROITS DE VOTE ( au 31 décembre 1996 Audiovisuel Actionnariat de la société CANAL+ : 24 % • Nombre total des droits de vote publié au BALO du 10 juillet 1996 : 4 973 093 • Nombre total des droits de vote au 31 décembre 1996 : 5 082 769 • Actionnaires détenant, à la connaissance du Conseil d’Administration, 5 % ou plus du capital social et des droits de vote au 31 décembre 1996 : HAVAS (groupe) : ROUSECA : Capital 37,7 % 7,3 % = Sociétés inscrites à la cote officielle) HAVAS SA Droits de vote 40,7 % - • A la connaissance de la société, il n’existe pas de pacte d’actionnaires. • Pourcentages de capital et de droits de vote détenus par l’ensemble des membres du Conseil d’Administration au 31 décembre 1996 : non significatif. • Pourcentages de capital et droits de vote détenus par le personnel directement ou par l’intermédiaire d’organismes de placement collectif au 31 décembre 1996 : non significatif. Modifications dans la répartition du capital au cours des trois dernières années • Actionnaires détenant plus de 5 % du capital social au 31 décembre 1994 : HAVAS : 37,3 % ROUSECA : 7,6 % Depuis cette date, il n’y a pas eu de modification significative. Personnes physiques ou morales exerçant, à la connaissance de la société, un contrôle sur elle Le groupe HAVAS détient 37,7 % du capital d’HAVAS ADVERTISING et 40,7 % des droits de vote. HAVAS ADVERSITING constitue un des cinq pôles de développement du groupe HAVAS, qui regroupe toutes les activités de conseil en communication. AUDIOFINA : 52 % HAVAS INTERMEDIATION : 100 % Conseil en Communication HAVAS ADVERTISING : 38 % Information et Edition C.E.P COMMUNICATION : 73 % Média de proximité Affichage Presse gratuite Régie et édition de presse Régie d’annuaires HAVAS MEDIA COMMUNICATION : 100 % Voyages et loisirs HAVAS VOYAGES : 100 % MARCHE DES TITRES Informations générales / Cotations L’action HAVAS ADVERSITING est cotée à la Bourse de Paris, sur le marché à règlement Mensuel. Au 31 décembre 1996, 5 459 883 titres de 50 francs nominal étaient inscrits à la cote et 24 487 actions ont été cotées à l’issue du premier Conseil de l’année 1997. Au 31 décembre 1996, le titre entre dans la composition des indices SBF avec les pondérations suivantes : SBF 120 : 0,13 % - SBF 250 : 0,11 % - MIDCAC : 2,99 %. Les actions ordinaires portent le code Sicovam 12188. Celles provenant de la conversion des obligations émises en février 1992 et en mars 1994 portent, lors de l’année de conversion, le code Sicovam 6780 jusqu’à la date de détachement du dividende et sont cotées au comptant, si la conversion a eu lieu entre le 1er janvier et cette date. Il en est de même pour les actions provenant de levées d’options effectuées avant le détachement du dividende. En effet, ces actions portent jouissance du 1er janvier de l’année de levée d’option ou de conversion, et ne donnent pas droit au dividende versé au cours de celle-ci au titre de l’exercice précédent. Il n’y a pas d’autre société du groupe cotée en Bourse. (*) Au cours du premier trimestre 1997, HAVAS a porté à 100 % sa participation dans C.E.P COMMUNICATION (à la suite d’une offre publique d’achat) et à 34,4 % sa participation dans CANAL+ à la suite des apports par la COMPAGNIE GENERALE DES EAUX et par AUDIOPAR de leurs participations dans CANAL+. Brought to you by Global Reports En 1996, la conjoncture boursière a été favorable, avec sur l’ensemble de l’année une hausse de 26,05 % de l’indice SBF 120. Dans ce contexte, le cours du titre HAVAS ADVERTISING a augmenté de 43,75 %. Cours et revenus des actions pour les 5 derniers exercices Performances boursières ajustées et dividendes (en francs) 1996 1995 1994 Cours le plus haut 625 580 734 659 726 Cours le plus bas 394,1 393 510 406,2 403 Cours au 31 décembre 575 400 550 580 436 Avoir fiscal Dividende global Rendement brut (en %) au 31 décembre 1992 13,00* 11,80 11,80 10,75 6,50* 5,90 5,90 5,37 10,75 5,37 19,50* 17,70 17,70 16,12 16,12 3,4 4,4 3,2 2,8 3,7 Nombre de titres au 31 décembre (milliers) 5 484 5 381 5 296 4 962 4 867 Capitalisation boursière au 31 décembre (en millions de francs) 3 153,3 2 152,4 2 912,8 2 878,0 2 122,0 * Dividende proposé à l’Assemblée Générale Mixte du 19 juin 1997. Obligations convertibles HAVAS ADVERTISING a émis successivement deux emprunts obligataires convertibles en actions, en février 1992 et en mars 1994. Les caractéristiques des obligations émises sont les suivantes : OC 1992-2000 OC 1994-2001 Cotation Bourse de Paris, au Comptant Bourse de Paris au Comptant Code Sicovam 8 528 9 464 Valeur nominale 685 francs 700 francs Intérêt annuel 7,50 % 2,75 % Prix de remboursement à l’échéance 753,50 francs 870 francs Date de jouissance 12 mars 1992 13 avril 1994 Durée totale 7 ans, 9 mois et 20 jours échéance : 1er janvier 2000 6 ans et 263 jours échéance : 1er janvier 2001 Taux de rendement actuariel brut à l’émission en cas de non-conversion 8,46 % 5,81 % Conversion à tout moment jusqu’au 31 décembre 1999 1,3 action pour 1 obligation à tout moment jusqu’au 31 décembre 2000 1,2 action pour 1 obligation Remboursement anticipé A tout moment depuis le 1er janvier 1996 si, pendant 20 bourses consécutives parmi 40 bourses précédant la date de remboursement, le produit de la moyenne des premiers cours de bourse de l’action par le rapport de conversion excède 891 F (soit 130 % du prix d’émission) A tout moment depuis le 1er janvier 1997 si, pendant 20 bourses consécutives parmi 40 bourses précédant la date de remboursement, le produit de la moyenne des premiers cours de bourse de l’action par le rapport de conversion excède 115 % du prix de remboursement anticipé Brought to you by Global Reports Havas Advertising - Pages 82-83 Dividende net 1993 ➜ I n f o r m a t i o n s c o m p l é m e n t a i r e s Marché et rendement des titres : cours de bourse et volume des transactions récentes (source : SBF) Action HAVAS ADVERTISING (code Sicovam 12 188) Nombre de titres échangés Dernier cours coté Cours plus haut Cours plus bas 1995 Janvier........................................... Février............................................ Mars ............................................... Avril ................................................ Mai.................................................. Juin................................................. Juillet ............................................. Août ............................................... Septembre ................................... Octobre ......................................... Novembre .................................... Décembre..................................... 367 846 86 880 173 050 109 640 237 300 191 800 89 600 148 460 110 419 63 358 82 735 101 651 500 478,1 557 541 515 507 517 500 465 448 454,3 400 552 505 580 559 543 548 524 512 504 494 490 460 450 472 435 506 467 507 445 450 459 446 449 393 1996 Janvier........................................... Février............................................ Mars ............................................... Avril ................................................ Mai.................................................. Juin................................................. Juillet ............................................. Août ............................................... Septembre ................................... Octobre ......................................... Novembre .................................... Décembre..................................... 169 108 214 675 217 171 123 236 131 563 115 615 111 452 130 764 120 638 322 068 168 730 201 135 478 482 577 586 585 580 500 530 544 598 580 575 482 490 583 605 619 614 612 564 558 625 619 587 394,1 430 485 532 563 565 492 500 497 534 556 554 1997 Janvier........................................... Février............................................ Mars ............................................... 256 050 466 051 277 821 589 690 670 603 708 703 543 598 628 L’importance du volume des transactions et la hausse des cours constatées en octobre 1996 peuvent s’expliquer par la publication des résultats du premier semestre 1996 effectuée par un communiqué du 3 octobre 1996. De même, il existe un rapport entre, d’une part, l’augmentation des transactions et la hausse du cours de l’action intervenues en février 1997, et ,d’autre part, la publication des résultats de l’exercice 1996 effectuée le 17 février 1997. Brought to you by Global Reports Nombre de titres échangés Dernier cours coté Cours plus haut Cours plus bas 1995 Janvier........................................... Février............................................ Mars ............................................... Avril ................................................ Mai.................................................. Juin................................................. Juillet ............................................. Août ............................................... Septembre ................................... Octobre ......................................... Novembre .................................... Décembre..................................... 1 196 42 7 760 3 075 6 096 30 92 90 3 516 1 162 289 377 730 755 745 740 739 740 800 751 707,3 770 750 775 800 770 755 745 755 740 805 830 785 770 770 807,51 730 755 724 720 670 735 727,7 751 707,3 726,3 723 745,01 1996 Janvier........................................... Février............................................ Mars ............................................... Avril ................................................ Mai.................................................. Juin................................................. Juillet ............................................. Août ............................................... Septembre ................................... Octobre ......................................... Novembre .................................... Décembre..................................... 7 512 180 25 082 312 307 215 194 62 86 224 571 183 775 790 805 811 780,3 790,1 805 810 811 840 865 887 775 790 805 811 830 820 805 810 822 840 865 888 740 760 799 805 780 780 770 810 810 827 840,5 835,1 1997 Janvier........................................... Février............................................ Mars ............................................... 282 384 438 825 875 830 840 888 860 801 860 784 Brought to you by Global Reports Havas Advertising - Pages 84-85 Obligations convertibles 7,50 % février 1992 (code Sicovam 8 528) ➜ I n f o r m a t i o n s c o m p l é m e n t a i r e s Obligations convertibles 2,75 % mars 1994 (code Sicovam 9 464) Nombre de titres échangés Dernier cours coté Cours plus haut Cours plus bas 1995 Janvier........................................... Février............................................ Mars ............................................... Avril ................................................ Mai.................................................. Juin................................................. Juillet ............................................. Août ............................................... Septembre ................................... Octobre ......................................... Novembre .................................... Décembre..................................... 22 667 75 978 82 707 18 921 12 121 32 171 26 776 69 569 30 991 36 825 139 013 23 576 642 649 665 676 679 687 691 705 701 707 713,1 724,5 666 659 670 677 686 690 694 706 725 710 724 725 633 641 643 660 670 679 687 692 696 691,4 704 712 1996 Janvier........................................... Février............................................ Mars ............................................... Avril ................................................ Mai.................................................. Juin................................................. Juillet ............................................. Août ............................................... Septembre ................................... Octobre ......................................... Novembre .................................... Décembre..................................... 132 049 120 711 105 690 8 854 5 850 14 372 9 199 35 157 17 192 55 457 11 414 12 622 730 727 752 783 773,5 765 765 771 792 809 816 821 730 738 759 784 785 782 778 780 792 830 825 899,99 710 718 725 755,1 773 765 726,01 750 766 788 794 815 1997 Janvier........................................... Février............................................ Mars ............................................... 42 239 26 094 16 156 810 853 846,2 843 870 860 800,01 842 845 DIVIDENDES Politique de distribution La politique de distribution de la société consiste à faire évoluer le montant des bénéfices distribués conformément à la tendance du résultat consolidé courant. Au cours des quatre dernières années, le dividende global par action, avoir fiscal compris, est passé de 16,12 francs (Assemblée Générale du 29 juin 1993) à 19,50 francs (dividende proposé à l’Assemblée Générale du 19 juin 1997). Le montant total du dividende distribué s’élèverait donc à 71,3 millions de francs, représentant environ 37 % du résultat courant, part du groupe. Le détachement du coupon s’effectue chaque année au mois de juillet, et en 1997 le 16 juillet. Pour la septième année consécutive, les actionnaires auront la possibilité d’opter pour le paiement en actions du dividende. Aux termes de la loi, le prix d’émission des actions remises en paiement du Brought to you by Global Reports dividende est au moins égal au montant, arrondi au franc immédiatement supérieur, correspondant à 90 % de la moyenne des premiers cours cotés sur le marché à Règlement Mensuel lors des vingt séances de bourse précédant le jour de l’Assemblée Générale, cette moyenne étant diminuée du montant net du dividende. Dividendes distribués (en millions de francs) 80 60 71,3* 52,3 53,3 92 93 62,5 63 94 95 40 20 0 96 * sur la base du dividende proposé à l'Assemblée Générale Mixte du 19 juin 1997 (13 francs hors avoir fiscal) Délai de prescription et bénéficiaire La société a été introduite en Bourse en 1982. Les dividendes se prescrivent dans un délai de cinq ans ; passé cette date ils sont versés au Trésor. L’action HAVAS ADVERTISING est cotée au règlement mensuel depuis le 23 mai 1985 et figure parmi les valeurs constitutives des indices SBF 120, SBF 250 et MIDCAC. Activités du Groupe Présentation de la société et du groupe HAVAS ADVERTISING a été créée en 1968, sous le nom HAVAS CONSEIL, par transformation en société du département conseil en publicité de la société HAVAS, alors dénommée AGENCE HAVAS. En 1972, HAVAS devient actionnaire minoritaire d’HAVAS CONSEIL, la part d’HAVAS dans le capital étant ramené à 45 % par suite de cessions à des banques. De 1973 à 1975, date à laquelle elle prend le nom d’EUROCOM, la société a mis en œuvre un plan de décentralisation de ses activités : les divisions sont transformées en filiales et la société devient un holding chargé d’animer et de coordonner les activités du groupe ainsi créé. Ce groupe n’a pas cessé depuis cette date de se développer dans les secteurs du conseil en communication et de l’achat d’espace, en France et à l’étranger. Il a élargi ses activités à tous les domaines de la communication (relations publiques, promotion des ventes, marketing direct, design, communication institutionnelle et financière), ainsi qu’aux nouvelles technologies de la communication (multimédia, interactivité...). Depuis 1992, date de la fusion avec le groupe RSCG, la société, qui a alors pris le nom d’EURO RSCG, a accéléré l’internationalisation de ses activités en créant et développant, sous l’enseigne EURO RSCG, un réseau international présent dans 63 pays. L’achat d’espace publicitaire et le conseil média sont réalisés principalement par le réseau international MEDIAPOLIS. La part du volume d’affaires réalisé par le groupe hors de France est passée de 48 % en 1991 à 63 % en 1996. Les activités du groupe sont réalisées par un ensemble de sociétés dont les principales sont mentionnées dans l’organigramme ci-après. En mars 1996, la société a adopté la nouvelle dénomination sociale HAVAS ADVERTISING. Brought to you by Global Reports HAVAS ADVERTISING dirige et anime le premier groupe de communication français, et le huitième dans le monde (*). Ce holding fournit à ses filiales les prestations de sa Direction Générale ainsi qu’un ensemble de prestations techniques. De plus, il leur concède des licences de marques, en particulier de la marque EURO RSCG. Enfin, il cautionne les emprunts bancaires souscrits par ses filiales. Le groupe HAVAS ADVERTISING couvre l’ensemble des métiers du Conseil en Communication : - Le conseil en publicité ou “grands médias”, c’est-à-dire : - la stratégie de communication des entreprises pour la promotion de leurs produits et de leurs services, cette stratégie ayant pour objet de définir la nature et le contenu des messages publicitaires ; - la création publicitaire qui vise à illustrer le message publicitaire par le mot et l’image ; - le conseil pour le choix des médias et des supports ; - les études et recherches. - Les métiers spécialisés de la communication, ou “hors média”, c’est-à-dire : - le marketing direct : ensemble de techniques de communication et de traitement de l’information qui suscitent, valorisent et entretiennent un contact direct et mesurable entre l’émetteur d’un message et celui qui le reçoit ; - la promotion des ventes : outil de communication qui a pour objectif de provoquer un comportement d’achat, d’encourager la fidélité du consommateur, de relancer l’intérêt sur un produit, d’animer la distribution ou de réagir à une attaque de la concurrence ; - la publicité institutionnelle : communication sur l’entreprise, ses hommes, ses valeurs, son identité, ses performances qui a pour objectifs principaux de faire connaître l’entreprise, de la valoriser auprès de son environnement, de ses fournisseurs, du milieu financier, de servir à la communication interne ; - le partenariat : technique de communication relativement récente, principalement liée à la télévision et qui consiste pour l’essentiel à parrainer une émission télévisée en associant une marque ou un produit à un programme existant ; (*) Source Advertising Age avril 1996 et avril 1997. Havas Advertising - Pages 86-87 RENSEIGNEMENTS CONCERNANT L’ACTIVITE DE L’EMETTEUR ➜ I n f o r m a t i o n s c o m p l é m e n t a i r e s - le design : technique de communication complémentaire qui aide à la commercialisation des produits ou services à travers le design des produits eux-mêmes, leur packaging, l’identité visuelle des entreprises ou l’architecture des espaces commerciaux ; - le conseil en ressources humaines : conseil aux entreprises pour le recrutement, la formation, la promotion et la communication interne. - Les nouvelles techniques de communication : Il s’agit de la communication interactive multimédia, c’est-àdire des actions de communication sur des supports multimédias (on-line, off-line, bornes interactives). - L’expertise média et l’achat d’espace : - Par expertise média, il faut entendre l’ensemble des études et des techniques qui permettent d’optimiser l’efficacité de l’annonce publicitaire en déterminant les médias et supports les mieux adaptés pour recueillir le plus grand nombre de lecteurs, d’auditeurs ou de télespectateurs faisant partie de la cible publicitaire définie. - L’expertise média a pris une importance considérable avec le développement de la publicité télévisée en raison du volume des investissements publicitaires réalisés sur ce média et de la complexité des données relatives à l’audience. - L’activité d’expertise média et d’achat d’espaces rend à l’annonceur : • des services qualitatifs : optimisation de l’efficacité de ses achats en fonction de l’audience ; • des services quantitatifs : optimisation des conditions d’achat. Faits exceptionnels et litiges HAVAS ADVERTISING avait intenté diverses actions judiciaires civiles et pénales contre les banques anciens actionnaires minoritaires de la société RSCG absorbée en 1992. Ces actions visaient à obtenir la nullité de l’accord transactionnel conclu avec ces banques en décembre 1991, HAVAS ADVERTISING estimant que son consentement avait été vicié. Par un jugement du 13 janvier 1997, le Tribunal de Commerce de Paris a refusé de surseoir à statuer en attendant la décision du Juge Pénal et a condamné HAVAS ADVERTISING à payer aux banques les sommes qui leur étaient dues en exécution de l’accord transactionnel précité et, en outre, 500 000 francs de dommages-intérêts à chacune des banques, soit au total 3 millions de francs de dommages-intérêts. Pour tenir compte d’une volonté d’apaisement des relations entre l’ensemble des parties concernées, une négociation a été menée avec les banques aux termes de laquelle il a été décidé qu’HAVAS ADVERTISING exécuterait intégralement le jugement du Tribunal de Commerce de Paris, et que les parties retireraient leur plainte pénale. L’exécution du jugement du Tribunal de Commerce est sans incidence sur les résultats d’HAVAS ADVERTISING puisque les sommes dues aux banques en exécution de la convention de décembre 1991 avaient été intégralement provisionnées. Seuls, les dommages-intérêts ne l’étaient pas. A la connaissance du Président Directeur Général, il n’existe actuellement aucun fait exceptionnel, litige ou affaire contentieuse susceptible d’avoir une incidence sensible sur l’activité, les résultats, la situation financière ou le patrimoine de la société ou du groupe. Politique d’investissement La politique d’investissement du groupe est dictée par la volonté de répondre au besoin de couverture géographique des clients et d’améliorer la productivité, tout en maîtrisant l’évolution de la dette nette. (en milliers de francs) Investissements • Immobilisations corporelles et incorporelles • Immobilisations financières Désinvestissements • Immobilisations corporelles et incorporelles • Immobilisations financières Investissements nets Brought to you by Global Reports Ainsi, les acquisitions d’immobilisations corporelles et incorporelles concernent essentiellement le matériel informatique, mais également certains agencements liés à des déménagements d’agences. 1996 1995 1994 206 806 255 947 462 753 133 771 226 659 360 430 114 945 128 336 243 281 (18 335) (86 760) (105 095) (21 759) (60 258) (82 017) (23 041) (91 638) (114 679) 357 658 278 413 128 602 Les acquisitions financières 1996 recouvrent, outre les rachats d’actionnaires minoritaires, les sociétés nouvelles entrées dans le groupe, comme TSM (60 %) en France, DSW (70 %) aux Etats-Unis, ou les agences d’Amérique du Sud. Opérations conclues par HAVAS ADVERTISING avec des membres des organes d’Administration et de Direction et ne présentant pas le caractère d’opérations courantes conclues à des conditions normales : La cession d’immobilisations financières en 1996 concerne principalement l’agence italienne BGS (56 %). Néant. Les conventions réglementées relevant des articles 101 et suivants de la loi sur les sociétés commerciales sont décrites en pages 71 à 73. Prêts et garanties accordés ou constitués en faveur des membres des organes d’Administration et de Direction : Néant. Les investissements corporels sont normalement autofinancés par les sociétés qui les réalisent. INTERESSEMENT DU PERSONNEL Accord de participation RENSEIGNEMENTS CONCERNANT L’ADMINISTRATION ET LA DIRECTION DE LA SOCIETE EMETTRICE L’accord de participation aux fruits de l’expansion de l’entreprise comporte une dérogation pour le calcul de la réserve de participation. Cette dérogation s’applique si elle détermine une réserve d’un montant supérieur à celui obtenu par application des dispositions de l’ordonnance du 21 octobre 1986. Fonctionnement du Conseil d’Administration : Le Conseil d’Administration s’est réuni 5 fois en 1996. Il n’existe aucune disposition particulière concernant son fonctionnement, ni comité issu du Conseil d’Administration. Participation des dirigeants dans le capital de l’émetteur, dans celui d’une filiale de l’émetteur ou chez un client ou un fournisseur significatif de l’émetteur : Deux dirigeants détiennent une participation dans le capital de la société ROUSECA, filiale du groupe HAVAS ADVERTISING, à savoir : Jacques SEGUELA : Alain CAYZAC : 23 % 9% Montant global des rémunérations versées en 1996 aux membres des organes d’Administration et de Direction par l’ensemble des entreprises du groupe : Jetons de présence : Autres rémunérations et avantages : 0 17 019 000 francs. Options consenties aux membres des organes d’Administration et de Direction : Au 31 décembre 1996, les membres des organes d’Administration et du Comité de Direction détenaient 103 004 options de souscription, attribuées par le Conseil d’Administration (voir tableau page 90). Brought to you by Global Reports Selon cette formule dérogatoire, le montant de la réserve est égal au bénéfice tel que défini dans la formule de droit commun, majoré de la moitié des dividendes nets reçus des filiales françaises. Les salariés peuvent, à leur choix, affecter leur participation à un compte courant bloqué ou aux deux fonds communs de placement existants, l’un d’eux étant entièrement investi en actions HAVAS ADVERTISING. Au 31 décembre 1996, le nombre d’actions détenues par ce fonds est de 2 170 et le nombre d’obligations convertibles 7,50 % février 1992 est de 153. Accord d’intéressement Néant. Havas Advertising - Pages 88-89 Les investissements financiers à l’étranger, dans les pays où le groupe dispose déjà d’activités générant des marques d’autofinancement (Etats-Unis, Royaume-Uni principalement), sont financés par dette bancaire locale et capitalisation depuis la France afin de maintenir l’équilibre financier global de nos filiales dans le pays. En France, les acquisitions financières sont autofinancées. ➜ I n f o r m a t i o n s c o m p l é m e n t a i r e s Options de souscription d’actions Date d’Assemblée Date du Conseil d’Administration Nombre total d’actions pouvant être souscrites ou achetées • Dont : nombre d’actions pouvant être souscrites ou achetées par les membres du comité de direction • Nombre de dirigeants concernés Point de départ d’exercice des options Date d’expiration Modalités d’exercice Nombre d’actions souscrites au 28.02.97 Plan 26.01.93 Plan 7.12.93 Plan 23.03.94 Plan 23.03.95 Plan 29.06.95 Plan 7.12.95 Plan 21.03.96 Plan 5.12.96 18.06.91 26.01.93 18.06.91 07.12.93 18.06.91 23.03.94 18.06.91 23.03.95 30.06.92 29.06.95 30.06.94 07.12.95 30.06.94 21.03.96 27.06.96 05.12.96 20 173 506 13 150 34 263 12 000 191 864 5 000 127 064 18 640 2 26.01.93 25.01.98 - 07.12.93 06.12.98 - 12 138 2 23.03.94 22.03.99 - 11 490 2 23.03.95 22.03.2002 - 29.06.95 28.06.2000 - 45 170 5 07.12.95 31.12.2002 (*) - 21.03.96 20.03.2001 - 15 566 2 05.12.96 31.12.2003 (**) - (*) dont 41 766 exerçables dès le 7.12.1995, 50 033 en 1997, 50 033 en 1998, la totalité en 1999 (**) dont 49 566 exerçables dès le 5.12.1996, 25 833 en 1998, 25 833 en 1999, la totalité en 2000 Options de souscription d’actions consenties par les filiales et sous-filiales Conformément aux dispositions de l’article 208-4 al. 2 nouveau de la loi du 24 juillet 1966, nous vous informons que les plans d’options de souscription d’actions mis en place par des filiales et sous-filiales françaises de la société sont les suivants : Sociétés MEDIAPOLIS COLORADO MCBB EURO RSCG EURO RSCG Prosperyka EURO RSCG Unédite EURO RSCG Design EURO RSCG Finances EURO RSCG Healthcare Paris EURO RSCG Communicance UNICOM EURO RSCG Novation EURO RSCG Institutionnel Au 31 décembre 1996, aucune option n’a été levée. Brought to you by Global Reports Année d’attribution 1994 1996 1996 1994 1995 1995 1995 1996 1994 1996 1996 1995 1995 1995 1996 Nombre d’options Prix des options 731 1 270 750 47 180 37 490 123 625 1 200 313 312 428 630 4 375 310 467 4 927 F 787 F 874 F 814 F 855 F 7 177 F 186 F 1 600 F 5 720 F 6 303 F 4 107 F 2 227 F 907 F 2 829 F 5 520 F RESPONSABLE DU DOCUMENT DE REFERENCE ET RESPONSABLES DU CONTROLE DES COMPTES Responsable du document de référence Monsieur Alain de POUZILHAC, Président du Conseil d’Administration Attestation du responsable du document de référence « A ma connaissance, les données du présent document sont conformes à la réalité ; elles comprennent toutes les informations nécessaires aux investisseurs pour fonder leur jugement sur le patrimoine, l’activité, la situation financière, les résultats et les perspectives de l’émetteur ; elles ne comportent pas d’omission de nature à en altérer la portée ». Responsables du contrôle des comptes Commissaires aux Comptes titulaires - Monsieur François BOUCHON 33, avenue de Suffren, 75007 PARIS - Société Yves LEPINAY et Associés “FIDINTER” 128, boulevard Saint-Germain, 75006 PARIS Représentée par Messieurs Yves LEPINAY et Jean-Yves LEPINAY Commissaires aux Comptes suppléants - FNEC - FIDUCIAIRE NATIONALE D’EXPERTISE COMPTABLE SA Rue de Monfort, 78760 JOUARS PONTCHARTRAIN Représentée par Monsieur Bernard CARTIAUX - Cabinet CONSTANTIN 66, rue Caumartin, 75009 PARIS Représenté par Messieurs Jean-François SERVAL et Jean-Paul SEGURET Date de première nomination Prochaine échéance du mandat 30.09.1982 AGO 2000 26.06.1990 AGO 2000 25.06.1984 AGO 2000 26.06.1990 AGO 2000 Attestation des Commissaires aux Comptes « Nous avons procédé à la vérification des informations financières et comptables données dans le présent document de référence en effectuant les diligences que nous avons estimées nécessaires selon les normes de la profession. Les comptes annuels et les comptes consolidés d’HAVAS ADVERTISING des exercices 1994, 1995 et 1996 ont fait l’objet d’un audit par nos soins. Nous n’avons pas d’observation à formuler sur la sincérité des informations comptables et financières présentées ». Fait à Paris, le 27 mars 1997 François BOUCHON Yves LEPINAY et Associés “FIDINTER” Yves LEPINAY Jean-Yves LEPINAY Commissaires aux Comptes Membres de la Compagnie Régionale de Paris Politique d’information Responsable de l’information : Monsieur Jacques HERAIL - Tél. 01.41.34.30.00 Les communiqués publiés par HAVAS ADVERTISING figurent également, dès leur parution, sur le serveur de la banque des communiqués de la COB (Ecofil), accessible notamment par le code 3615 COB. Afin de faciliter la lecture du présent rapport annuel enregistré comme document de référence, le tableau de passage renvoie aux principales rubriques de l’instruction d’application du règlement 91.02 de la COB et aux pages du rapport annuel correspondantes. Brought to you by Global Reports Havas Advertising - Pages 90-91 Le Président : Alain de POUZILHAC ➜ I n f o r m a t i o n s c o m p l é m e n t a i r e s ORGANIGRAMME DU GROUPE HAVAS ADVERTISING juin 1997 EURO RSCG EUROPE BELGIQUE 70 % EURO RSCG FRANCE AMERIQUE DU NORD 100 % EWDB NORTH AMERICA PRODUCTIVITY 100 % Agences de publicité généralistes 100 % EQUATOR EURO RSCG Babinet, Erra, Tong Cuong 88 % PALMARES EURO RSCG Grégoire, Blachère, Huard et Roussel EURO RSCG Scher, Lafarge ESPAGNE 100 % HEMISPHERE DROIT 95 % EURO RSCG EURO RSCG Servicios de Marketing 100 % Agences de communication spécialisées 81 % EURO RSCG BARCELONA 86 % EURO RSCG OMNIUM & ASSOCIES 100 % EURO RSCG HEALTHCARE GRECE 60 % LEADERS & OPINIONS 75 % EURO RSCG ATHENS Métiers de la communication ITALIE 75 % LA MACHINE A VENDRE : - THE SALES MACHINE 100 % EUROCOM CONCATO DI PACE - EURO RSCG VITESSE 51 % EQUIPE - EURO RSCG MOTIVATION 90 % AGENPRESS - THE SALES MACHINE CONSULTING 59 % EURO RSCG MEZZANO COSTANTINI MIGNANI - DATA MACHINE 51 % PROMOTION MARKETING GROUP 66 % EURO RSCG C2E 100 % EURO RSCG DESIGN MAROC 51 % EURO RSCG GENERATION DIRECT 50 % KLEM RSCG 95 % EURO RSCG INSTITUTIONNEL 64 % EURO RSCG TELEACTION PAYS-BAS 100 % EURO RSCG UNEDITE 51 % PECLERS PARIS 100 % BVD EURO RSCG 100 % PROD’S TWO’S COMPANY 100 % COHN & WELLS 100 % MVBMS EURO RSCG 100 % 100 % EURO RSCG HOLDINGS EURO RSCG TATHAM 98 % EURO RSCG DSW 70 % Réseau régional 100 % EURO RSCG NOVATION 80 % EURO RSCG D10 (Groupe) 75 % ETOILE BLEUE 100 % UNICOM (Groupe) 98 % EURO RSCG QUARTET 50 % INCOGNITO 100 % EURO RSCG COMMUNICANCE 100 % CAPRICORNE 100 % EURO RSCG EST 100 % EURO RSCG NORD (Groupe) 51 % EURO RSCG CORPORACION Conseil, Développement et Ressources Humaines 85 % EURO RSCG FUTURS (Groupe) ALLEMAGNE 100 % EURO RSCG ADV. HOLDING EURO RSCG DIRECT 92 % V & B 100 % 29 % EURO RSCG WERBEAGENTUR 71 % 100 % ABC IPR & O BONN 100 % IPR & O HAMBOURG 76 % 176 % GOLDFISCH 100 % THEMEN VERLAG PORTUGAL 91 % EURO RSCG WERBEAGENTUR EUROCOM SALES PROMOTION 100 % 90 % ESCALERO Brought to you by Global Reports 51 % EURO RSCG BRESIL 49 % CARILLO PASTORE EURO RSCG CHILI 51 % EURO RSCG GRAFFITI MEXIQUE 51 % BETANCOURT BARBA EURO RSCG PEROU 51 % CENTRO EURO RSCG URUGUAY 51 % EURO RSCG NORTON VENEZUELA 85 % EURO RSCG PUBLICIDADE EURO RSCG II DESIGN 100 % 85 % EURO RSCG SERVICIOS DE MARKETING ROYAUME-UNI 100 % 75 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % EURO RSCG WNEK GOSPER INTERFACE RSCG BISS LANCASTER CGI LONDON EURO RSCG DIRECT MARKETING EURO RSCG HEALTHCARE GREENWOOD TIGHE PUBLIC RELATIONS KLP LONDON KLP MANCHESTER KLP SCOTLAND 83 % EURAD (EURO RSCG Zurich) FOCUS CONSEIL 70 % INNOMEDIA 80 % PAYS DE L’EST 100 % EURO RSCG (Hongrie) 100 % EURO RSCG POLAND (Pologne) 100 % EURO RSCG (République tchèque) 100 % 66 % 51 % 75 % ASIE/PACIFIQUE 100 % EURO RSCG PARTNERSHIP MALAISIE 100 % EURO RSCG PARTNERSHIP SINGAPOUR 100 % EURO RSCG PARTNERSHIP HONG KONG 100 % EURO RSCG PARTNERSHIP TAIWAN 100 % EURO RSCG PARTNERSHIP SUISSE PAYS NORDIQUES AUTRICHE AMERIQUE LATINE ARGENTINE VPV EURO RSCG (Finlande) EURO RSCG (Danemark) JAN ARBMAN EURO RSCG (Suède) EURO RSCG OSLO (Norvège) THAILANDE 100 % EURO RSCG PARTNERSHIP AUSTRALIE 100 % EURO RSCG PARTNERSHIP CHINE 100 % EURO RSCG PARTNERSHIP INDE 60 % EURO RSCG INDONESIE 30 % EURO RSCG ADWORK CAMPUS DIVERSIFIED AGENCIES EUROPE EUROPE EUROPE FRANCE AFFI CONSEIL CONCERTO MEDIA HCA MCBB 51 % FRANCE AUSTRALIE COMMUNIDER 51 % AL DENTE 66 % ESPAGNE MEDIAPOLIS FRANCE 51 % MEDIAPOLIS ITALIE 50 % 50 % 19 % RUIZ NICOLI HOLDING RUIZ NICOLI 60 % RUIZ NICOLI / CLAK 100 % ITALIE MEDIAPOLIS 75 % ATA TONIC POLOGNE 50 % MEDIAPOLIS ROYAUME-UNI PORTUGAL 50 % MEDIAPOLIS ALLEMAGNE REPUBLIQUE TCHEQUE 50 % MEDIAPOLIS HONGRIE 50 % MEDIAPOLIS ALLEMAGNE 50 % MEDIAPOLIS ESPAGNE 50 % MEDIAPOLIS PAYS-BAS 50 % MEDIAPOLIS ROYAUME-UNI 50 % MEDIAPOLIS 100 % WCRS REMPEN & PARTNER (associé) Agences généralistes 100 % DEVARRIEUX VILLARET DEVARRIEUX VILLARET ENTREPRISES 100 % 100 % LE NOUVEL ELDORADO 66 % FAURE VADON FOREST 81 % COLORADO 84 % BMA LAGON 45 % ATELIERS ABC Agences de communication spécialisées 60 % CERCA/IMPULSION 60 % ECCLA 51 % HIEAUX REUS PARTNER 65 % JOUR J 85 % KENDO 51 % QUARTERBACK 51 % COMMUNICATION & PROGRAMME Conseil, Développement et Ressources Humaines 100 % GROUPE B. JULHIET Ressources Multimédia Interactif 100 % CONNECT WORLD ROYAUME-UNI 100 % 100 % 100 % 95 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % EVELINK EROS MARKETING SUPPORT MERCHANDISING SALES FORCE MOTIVFORCE GROUP ROBERT GUY SERVICES CONRAN DESIGN GROUP EWDB LIMITED ANGLEPINE REAL TIME STUDIO EVANS HUNT SCOTT AMERIQUE DU NORD ETATS-UNIS 100 % 100 % 100 % 100 % ANIFORMS COMMUNICATIONS GROUP FIELD RESEARCH 100 % METRO SELIGER INDUSTRIES 100 % THE HADLEY GROUP 100 % CREAMER DICKSON BASFORD ROBERT A. BECKER LALLY McFARLAND & PANTELLO CANADA LALLY McFARLAND & PANTELLO 100 % Brought to you by Global Reports Havas Advertising - Pages 92-93 FRANCE 100 % 100 % 100 % 100 % MEDIAS ➜ I n f o r m a t i o n s c o m p l é m e n t a i r e s TABLEAU DE PASSAGE Sections Rubriques Pages 1.1. Nom et fonctions des responsables du document 91 1.2. Attestation des responsables 91 1.3. Nom et adresse des contrôleurs légaux 91 1.4. Politique d’information 91 3.1. Renseignements de caractère général concernant l’émetteur 79, 80 3.2. Renseignements de caractère général concernant le capital 80, 81 3.3. Répartition actuelle du capital et des droits de vote 3.4. Marché des titres de l’émetteur 3.5. Dividendes 4.1. Présentation de la société et du groupe 4.3. Faits exceptionnels et litiges 88 4.4. Effectifs moyens 55 4.5. Politique d’investissements 5.1. Comptes de l’émetteur 6.1. Nom et fonctions des membres du Conseil d’Administration et de la Direction Générale 82 82 à 86 86 87, 88 88, 89 43 à 73 3 6.2. Rémunération des dirigeants 89 6.3. Intéressement du personnel 89 7.1. Evolutions récentes 7.2. Perspectives d’avenir 36 à 39 42 Le présent document de référence a été enregistré auprès de la Commission des Opérations de Bourse le 14 avril 1997, sous le numéro R. 97-090 Il ne peut être utilisé à l’appui d’une opération financière que s’il est complété par une note d’opération visée par la commission. Brought to you by Global Reports Direction de la Communication Havas Advertising Conception, réalisation : EURO RSCG Edifi - RCS Nanterre B 345 273 007 Crédits photos : “Le chandelier” (1951), Fernand Léger - Biot, musée Fernand Léger - Photo RMN, Gérard Blot © ADAGP, Paris, 1997. Campagne/Campagne : Pipa, Paterson, Pyszel, Rogations. Fotogram Stone : P. Correz, D. Higgs, S. Wesmorland, N. Wu. Galaxy. Pix : A. Tilley, M. Yates. J.-F. Dréan. T. Ledoux Brought to you by Global Reports Brought to you by Global Reports