CERTIFICAT 100% NINTENDO
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CERTIFICAT 100% NINTENDO
Gamme Indexation CERTIFICAT 100% NINTENDO CARACTERISTIQUES Sous-jacent Action sous-jacente Code Reuters Code Isin Nintendo 7974.OS JP 3756600007 Certificat 100% Code Mnémonique Code ISIN Forme juridique Date de 1ère cotation Prix au 7 mars 2009 Date de maturité Dividendes Devise Souscription minimale Parité Frais de gestion Droits d'entrée et de sortie PEA Assurance-vie F424B NL0009114511 Titre de créance, coté en Bourse 30 mars 2009 224 euros Aucune3 Distribués à hauteur de 90% (le 15 septembre de chaque année) EUR 1 Certificat 1 Certificat pour 1 action 0,80% par an4 Aucun Non Oui Avantages Le cours du Certificat réplique l’évolution du cours de l’action, aux frais de gestion et à la parité euro/yen près. Le Certificat facilite l’accès à l’action Nintendo cotée sur le marché japonais en yen. Négociable en continu2 sur Euronext Paris, le Certificat s’achète et se vend aussi simplement qu’une action. Sans maturité3, il permet d’investir sur du court, moyen ou long terme. Inconvénients Non garanti en capital, le Certificat subit les évolutions positives ou négatives de l’action. Le Certificat 100% n’offre pas de protection contre le risque de change ; il est donc sensible à la variation de la parité entre l’euro et le yen. Sur préavis minimum de 10 jours ouvrés, l’émetteur pourra procéder au remboursement anticipé du Certificat. 1 Aux frais de gestion et à la parité euro/yen près. 2 Dans des conditions normales de marché et de fonctionnement informatique. BNP Paribas Produits de Bourse Entrez dans l'univers des jeux vidéo ! Le Certificat 100% Nintendo permet d’investir sur l’action du n°1 mondial des jeux vidéo dont il réplique la performance1. Coté en continu2 sur Euronext Paris, il offre la possibilité d’accéder en toute simplicité à l’action nippone cotée plus de 28 000 yens (213 euros) à la bourse de Tokyo. Pourquoi s’intéresser au secteur des jeux vidéo ? Les producteurs et éditeurs de jeux vidéo évoluent dans un secteur économique dynamique qui a connu une forte croissance à la fin des années 90. Freiné dans son élan par l’éclatement de la « bulle Internet », ce secteur connaît une seconde jeunesse depuis 5 ans, sans être particulièrement affecté par la dégradation actuelle de l’environnement économique. Les principaux leaders mondiaux du marché rivalisent de créativité pour séduire des consommateurs de plus en plus nombreux. Parmi ces acteurs, le groupe Nintendo, l’un des leaders mondiaux du divertissement interactif, bénéficie d’une excellente image et d’un potentiel de développement encore considérable. Nintendo : une histoire hors du commun ! Une phase de développement extraordinaire L'aventure de Nintendo débute en 1889. Son fondateur fabrique alors des cartes à jouer japonaises puis se lance dans l’exportation vers l’occident. La compagnie connaît une croissance importante dans les années 80 en développant la technologie électronique dans l'industrie du jouet ; l’intérêt pour les « jeux électroniques » fait les affaires de Nintendo dont les créations envahissent peu à peu les cours de récréation avec des personnages phares comme « Mario ». A la fin des années 80, « Big N » (surnom de Nintendo) lance la première console de jeu de salon baptisée « NES » : un succès mondial qui place le groupe en pôle position sur un créneau très prometteur. En parallèle de ces succès, Nintendo mixe son savoirfaire dans les jeux électroniques avec son expertise des consoles de jeux : la « Gameboy » rencontre un succès planétaire et une longévité record. Nintendo en chiffres (au 19 mars 2009) • Chiffres d’affaires 2008 • Résultat net 2008 • Capitalisation boursière • Performance de l’action en 2008 (Source Bloomberg) : 12,9 milliards d’euros : 2 milliards d’euros : 30,77 milliards d’euros : -47,6% (en yens) • 46 millions de consoles de salon Wii vendues • 100 millions de consoles portables DS vendues (Source site Nintendo www.nintendo.fr) 3 Il existe une possibilité de remboursement anticipé au gré de l’émetteur sur préavis minimum de 10 jours ouvrés. 4 Les frais de gestion maximum sont de 0,80% par an. Ils sont révisables entre 0% et 0,80% à la discrétion de l’Agent de Calcul. www.produitsdebourse.bnpparibas.fr Meilleure Maison de Dérivés Actions- Euromoney 2008, IFR 2008, Risk 2009 – Maison la plus innovante en Dérivés Actions - The Banker 2008 Un leadership de créativité Un avenir prometteur En 2005, Nintendo lance la « Nintendo DS », une console de jeu au look digne des jeux électroniques des années 80 dont la particularité est d’être compatible aux formats de jeux de la génération précédente ; ce lancement est un succès immédiat tant auprès des anciens joueurs que des nouveaux. En dehors de ses succès commerciaux passés, présents et peut-être à venir sur les jeux et consoles, Nintendo est également un redoutable éditeur qui dégage des profits réguliers sur l’utilisation des marques qu’il a lancées, parfois depuis plus de 20 ans... Le groupe connaît alors une nouvelle phase de prospérité. Le fait d’avoir réussi mieux que Sony dans le domaine de la nouvelle génération des consoles portables pousse Nintendo à démocratiser son offre pour la vendre au plus grand nombre. C'est ainsi que les laboratoires de Recherche & Développement du groupe accouchent d'une console de salon dénommée « Wii ». Celle-ci séduit les familles du monde entier par sa simplicité et son coût jugé attractif. La « Wii » devient rapidement la console la plus vendue dans le monde. Nintendo, fort de sa position de n°1 des consoles portables et de salon, semble vouée à un bel avenir. La petite entreprise japonaise de cartes à jouer, créée il y a 120 ans, dispose d’atouts nombreux pour profiter de l’avènement des jeux vidéo sur le court et moyen terme. Tableau de performances Action Nintendo convertie en euros Indice Nikkei 225 convertie en euros Performance sur 10 ans 199,0% -48,2% Performance annuelle moyenne +11,6% -6,4% Performance sur 3 ans 93,4% -44,7% Performance annuelle moyenne 24,6% -17,9% Fonctionnement du Certificat 100% Nintendo BNP Paribas émet le premier Certificat de type « 100% » dont le principe est de répliquer l’évolution du titre Nintendo1. Ce Certificat d’indexation, de parité 1/1, cote en continu de 9h05 à 17h302. Le Certificat est libellé en euros ; il ne possède pas de couverture contre le risque de change et pourra profiter de l’éventuelle évolution favorable du yen par rapport à l’euro. Sans échéance fixe3, il permet aux investisseurs de rester positionné sur le court, moyen ou long terme, selon leurs anticipations sur le sous-jacent. Données historiques du 25/03/1999 au 25/03/2009 calculées en euros hors dividendes. Base 100 au 25 mars 1999. Source : Reuters. Les chiffres ci-dessus ont trait aux années écoulées ; les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Evolution comparative de Nintendo et du Nikkei 225 sur 10 ans (en euros) 600 550 500 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 ar M Nintendo en € Nikkei 225 en € 9 -9 ar M 0 -0 ar M 1 -0 ar M 2 -0 ar M - 03 - 04 ar M ar M - 05 ar M - 06 ar M - 07 ar M 8 -0 ar M 9 -0 Graphique à caractère uniquement informatif. Les informations relatives à l'action Nintendo et au Nikkei 225 ont trait aux années écoulées ; les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. CONTACTEZ-NOUS Nos experts vous conseillent au Tous les cours en temps réel au Site Internet : www.produitsdebourse.bnpparibas.fr Avertissement de l’émetteur : Les Certificats s’adressent à des spécialistes et ne devraient être achetés que par des investisseurs disposant de connaissances spécifiques. En raison de leur nature, les certificats peuvent être sujets à d’importantes fluctuations de cours, qui peuvent, dans certaines circonstances, se traduire par une perte partielle ou intégrale du montant investi. BNP Paribas attire l’attention du public sur les facteurs de risque figurant dans le prospectus de base visé par l’Autoriteit Financiële Markten (AFM, régulateur néerlandais). La vente des Certificats pourra intervenir par voie d’appel public à l’épargne en France conformément aux dispositions de l’article L 411-1 du Code Monétaire et Financier, du fait de l’envoi par l'AFM à l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) d’un certificat d’approbation conformément aux dispositions des articles 17 et 18 de la directive 2003/71 du 4 novembre 2003 dite Directive Prospectus. Les supports d’information (Prospectus de Base, Suppléments et Conditions Définitives (« Final Terms ») sont consultables sur le site Internet de l’émetteur (http://produitsdebourse.bnpparibas.fr) et sur le site internet de l’AMF (http://www.amf-france.org), à l’exception du Prospectus de Base et de ses Suppléments visés par l’AFM disponible uniquement sur le site de l’émetteur. Tous les supports d’information sont également disponibles gratuitement sur simple demande adressée à BNP Paribas Warrants et Certificats, 20 boulevard des Italiens, 75009 Paris. BNP Paribas Produits de Bourse www.produitsdebourse.bnpparibas.fr Meilleure Maison de Dérivés Actions- Euromoney 2008, IFR 2008, Risk 2009 – Maison la plus innovante en Dérivés Actions - The Banker 2008