Bruxelles, le 4 mars 2016 Madame, Monsieur, Comme annoncé par

 Bruxelles, le 4 mars 2016
Madame, Monsieur,
Comme annoncé par Dexia SA dans son communiqué du 28 janvier 2016, le conseil
d’administration de Dexia SA a décidé de mettre en œuvre le regroupement d’actions (actions
de catégorie A et actions de catégorie B), conformément à la décision de l’assemblée générale
extraordinaire des actionnaires du 20 mai 2015, selon un ratio d’une action nouvelle (ISIN BE
0974290224) pour mille actions existantes (ISIN BE 0003796134), avec effet au 4 mars 2016.
Le regroupement s’inscrit dans la volonté de Dexia SA de rationaliser le nombre d’actions en
circulation afin de prendre en compte l’évolution du cours observée ces dernières années, et le
niveau extrêmement faible auquel il s’établit actuellement (EUR 0,033 le 3 mars 2016).
Ainsi, l’opération devrait notamment permettre de :
- limiter la volatilité du cours, puisque le niveau unitaire très faible entraîne
nécessairement une volatilité excessive et également ;
- rétablir une plus juste proportion entre le prix de l’action et les frais forfaitaires
appliqués par les établissements bancaires pour la tenue, la gestion, le transfert et la
vente des actions.
Le regroupement d’actions constitue une opération sur le capital et affecte la valeur
intrinsèque des droits de souscription (« warrants »). Les conditions générales accompagnant
l’émission des warrants prévoient qu’en cas d’opération sur le capital, Dexia SA apportera les
ajustements nécessaires afin de placer les bénéficiaires des droits de souscription dans une
situation substantiellement équivalente à celle qui aurait prévalu en l’absence de l’opération
susvisée.
En conséquence et conformément aux dispositions légales et réglementaires applicables,
Dexia a procédé à un ajustement des conditions d’émission.
Concrètement, l’ajustement est le suivant :
Le nombre de warrants nécessaire à la souscription d’une action nouvelle est dorénavant
de (1.000) mille.
Le prix d’exercice par warrant reste quant à lui inchangé.
Cordialement,
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