OUDART MIDCAP EUROPE

OUDART MIDCAP EUROPE
30 novembre 2016
Conforme aux normes européennes
Commentaire de gestion
Le mois de novembre est encore une fois contrasté, même si les indices de référence en Europe terminent en hausse : le Stoxx 50 gagne 0.89% et le Stoxx Mid 200
1.4%.
Si l’élection de D. Trump a créé la surprise, la réaction des marchés également ! Loin de consolider, ils ont salué les promesses de politique budgétaire
expansionniste. Compte tenu de ces éléments et des bonnes statistiques, il n’y a désormais plus de doute sur une nouvelle remontée des taux US en décembre. En
Europe, les risques politiques dominent toujours et les actifs de la zone restent nettement moins recherchés que les actifs internationaux. En fin de mois, les pays
producteurs de l’OPEC sont parvenus à un accord pour réduire leur production de 1.2m barils par jour, une première en 8 ans, à compter de janvier 2017. Les
marchés sont désormais sur un scénario plus reflationniste et les secteurs en bénéficiant sont les valeurs minières, les financières et les valeurs de construction ; au
détriment des valeurs de croissance.
Oudart Midcap Europe cède 0.74% sur le mois, impacté par JC Decaux -12%, Marine Harvest -10%, Amplifon -6%. A l’inverse, on notera les bonnes performances de
Kingspan +13%, Autoliv +11% et Ryanair +9%. Du coté des mouvements, nous avons allégé SEB pour initier une nouvelle ligne en De Longhi, qui devrait voir sa
croissance organique rebondir l’an prochain. Par ailleurs, nous avons pris des bénéfices sur Melia et Teleperformance. En outre, nous nous sommes renforcés en
Securitas.
Performances annuelles
Principales positions
Oudart Mid
DJ Stoxx Mid 200
Europe P
DASSAULT SYSTEMES
France
4.68%
KUKA AG EX IWKA AG
Allemagne
3.82%
2016
-4.49%
-3.04%
SARTORIUS PRIV.
Allemagne
3.81%
2015
7.58%
6.52%
IMA
Italie
3.41%
2014
-0.01%
6.17%
SECURITAS AB B
Suède
3.34%
2013
13.26%
13.26%
CHR.HANSEN HOLD.
Danemark
3.31%
2012
17.67%
8.78%
KERRY GROUP
Irlande
3.16%
JENOPTIK AG
Allemagne
3.12%
SR TELEPERFORMANCE
France
2.97%
LINDT & SPRUENGLI AG
Suisse
2.57%
Depuis le 1er janvier 2014, la performance du Fonds est nette de frais de gestion, celle de
l'indicateur de référence avec réinvestissement de dividendes. Les performances passées ne
préjugent pas des résultats futurs.
Performances glissantes
Oudart Mid
DJ Stoxx Mid 200
Europe P
Principaux mouvements
1 mois
-0.70%
1.40%
Achats
Ventes
2016
-4.49%
-3.04%
DE LONGHI SPA
MELIA HOTELS
1 an
-5.80%
-6.90%
ENAGAS
SEB
3 ans
20.30%
28.70%
SECURITAS
SR TELEPERFORMANCE
Notations et performances (sur 36 mois)
Contributions à la performance
Positives
Négatives
KINGSPAN GROUP
JCDECAUX
Catégorie : Actions Européennes - PMC.
27.42%
ALIV SS
MARINE HARVEST
Performance Oudart Midcap Europe
19.34%
IMA
AMPLIFON SPA
Rang
35/57
Quartile 2016 :

Evolution de la valeur liquidative
Base 100
sept.-09
153.84
avr.-10
nov.-10
juin-11
déc.-11
juil.-12
févr.-13
sept.-13
avr.-14
oct.-14
OUDART GESTION
10A rue de la Paix, 75002 PARIS - Tél. : 33 (0)1 42 86 25 00
8 rue du Château Trompette, 33000 BORDEAUX - Tél. : 33 (0)5 57 81 80 00
avr.-15
oct.-15
mai-16
nov.-16
OUDART MIDCAP EUROPE
30 novembre 2016
Conforme aux normes européennes
Répartition géographique
Informations et caractéristiques
nov-16
9.29%
21.61%
2.48%
France
Allemagne
6.46%
Italie
0.00%
3.31% 18.23%
9.29%
5.65%
Suède
janv-00
Suisse
Royaume-Uni
Irlande
0.00%
929.00%
1.51%
10.28%
18.23%
0.68%
6.58%
2.03%
0.00%
6.46%
0.00%
5.65%
0.00%
21.61%
6.58%
0.00%
Valeur liquidative - P :
153.84 €
Valeur liquidative - I :
0.00 €
Actif net total :
8 957 220 €
Code ISIN - Part P :
FR0010789214
Code ISIN - Part I :
FR0010792887
Code Bloomberg - Part P :
OUDMCEP FP
Code Bloomberg - Part I :
OUDMCEI FP
10.28%
5.47%
France
21.61%
Royaume-Uni
6.46%
Allemagne
18.23%
Irlande
5.65%
Scandinavie
15.08%
Espagne
5.47%
Italie
10.28%
Benelux
4.22%
Suisse
6.58%
Indice de Référence :
DJ Stoxx Mid 200
Classification AMF :
Actions des Pays de la Comm. Européennes
Clôture de l'exercice :
Dernier jour de bourse de décembre
Répartition sectorielle
nov-16
déc-15
Industries
32.96%
30.30%
Consommation cyclique
26.46%
29.50%
Consommation de base
8.20%
10.10%
TMT
7.40%
9.90%
Santé
8.55%
6.50%
Divers
6.54%
4.90%
Financières
0.00%
4.60%
Matériaux
7.94%
3.40%
Frais de gestion part P:
2.1528 % TTC maximum de l’actif net
Services aux collectivités
1.01%
0.00%
Frais de gestion part I:
1.076 % TTC maximum de l’actif net
Energie
0.94%
0.80%
Frais de gestion variables :
Indicateurs de risque
Volatilité du Fonds
1 an
3 ans
18.18
16.17
Volatilité du benchmark
21.76
18.16
Ecart de volatilité
-3.58
-1.99
Tracking Error (ex Post)
6.05
4.21
Ratio Sharpe du Fonds
-0.40
0.54
Ratio d'information
0.12
-0.66
Alpha
0.07
0.01
Beta
0.89
0.91
Conditions sousc.-rachats :
Quotidienne
Tous les jours avant 14 heures
Règlement livraison sousc/rachats :
J+1
Commission de sousc./rachats maximale :
2%
Sur parts I - voir prospectus
Affectation des résultats :
Capitalisation
Eligible au P.E.A. :
Oui
Eligible aux contrats d'assurances en unités de compte :
Oui
Gérants :
Olivier TELLIER - Ingrid PFYFFER-EDELFELT
0.87
Coefficient de détermination (R²)
Profil de risque :
Périodicité de calcul de la valeur liquidative :
1
2
3
4
5
6
7
Ce document non contractuel est établi uniquement dans un but d'information commerciale et ne constitue pas une proposition d'achat ou de vente de parts de l'OPC.
Tout acheteur souhaitant investir doit étudier avec attention le prospectus du Fonds ou se faire aider par son conseiller habituel. Le prospectus complet visé par l'AMF
est disponible, sans frais, auprès du groupe OUDART sur simple demande ou sur le site www.oudart.com. Les sources utilisées sont fournies par Europerformance-Six
Telekurs. Elles sont présentées par ces prestataires sans garantie d"exactitude, d'exhaustivité ou d'actualité et ne pourront être tenus pour responsable de tout dommage
ou perte de l'utilisation de ces données.
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