concept fund solutions plc - ETFs

Transcription

CONCEPT FUND SOLUTIONS PLC
(Fonds à compartiments à capital variable
responsabilité séparée entre les compartiments)
avec
Rapport annuel et états financiers audités pour l’exercice
clôturé le 31 décembre 2014
TABLE DES MATIÈRES
Page
Informations générales
3
Rapport des Administrateurs
11
Description des responsabilités des Administrateurs
18
Rapport du Dépositaire
19
Rapport du Contrôleur des comptes indépendant
20
db LifeCycle 2016
Rapport du Gestionnaire d’investissement
Portefeuille d’investissements
22
23
PIANO 400 Fund
25
26
db x-trackers EUR Liquid Corporate 12.5 UCITS ETF
27
28
db x-trackers Portfolio Income UCITS ETF
31
32
db x-trackers Stiftungs-UCITS ETF Stabilität
33
34
db x-trackers SCM Multi Asset UCITS ETF
35
36
db x-trackers MSCI Nordic Index UCITS ETF (DR)
37
38
db x-trackers MSCI Turkey Index UCITS ETF (DR)
42
43
db x-trackers Mittelstand & MidCap Germany UCITS ETF (DR)
45
46
db x-trackers MSCI North America High Dividend Yield Index UCITS ETF (DR)
50
51
db x-trackers MSCI AC World Index UCITS ETF (DR)
57
58
db x-trackers MSCI AC Far East ex Japan Index UCITS ETF (DR)
84
85
TABLE DES MATIÈRES (SUITE)
Page
db x-trackers MSCI USA Index UCITS ETF
97
98
db x-trackers S&P 500® Equal Weight UCITS ETF (DR)
113
114
db x-trackers MSCI World Index UCITS ETF (DR)
127
128
db x-trackers FTSE Developed Europe Ex UK Property UCITS ETF (DR)
150
151
db x-trackers Equity Low Beta Factor UCITS ETF (DR)
153
155
db x-trackers Equity Momentum Factor UCITS ETF (DR)
170
172
db x-trackers Equity Quality Factor UCITS ETF (DR)
189
191
db x-trackers Equity Value Factor UCITS ETF (DR)
209
211
Deutsche MSCI World Index Fund
227
228
Bilan
250
Compte de résultat
258
État de variation de l’actif net des titulaires de titres de participation convertibles
266
Notes sur les états financiers
274
Données supplémentaires (non auditées)
320
INFORMATIONS GÉNÉRALES
Siège
78 Sir John Rogerson’s Quay
Dublin 2
Irlande
Numéro d’immatriculation : 393802
Administrateurs
Michael Whelan (Irlandais) (non exécutif)
Peter Murray (Irlandais) (non exécutif indépendant)
Tom Murray (Irlandais) (non exécutif indépendant)
Alex McKenna (Britannique) (non exécutif)
Gerry Grimes (Irlandais) (non exécutif indépendant)
Manooj Mistry (Britannique) (non exécutif)
Gestionnaire d’investissement
Deutsche International Corporate Services (Ireland) Limited
5 Harbourmaster Place
IFSC
Dublin 1
Irlande
Distributeur
Deutsche Bank AG, London Branch,
Winchester House
1 Great Winchester Street
Londres EC2N 2DB
Royaume-Uni
Dépositaire
State Street Custodial Services (Ireland) Limited
Dublin 2
Irlande
Agent administratif
State Street Fund Services (Ireland) Limited
Dublin 2
Irlande
Contrôleur des comptes indépendant (depuis le 10 juin 2014)
PricewaterhouseCoopers
Chartered Accountants and Statutory Audit Firm
One Spencer Dock
North Wall Quay
Dublin 1
Irlande
3
INFORMATIONS GÉNÉRALES, SUITE
Contrôleur des comptes indépendant (jusqu’au 10 juin 2014)
KPMG
1 Harbourmaster Place
International Financial Services Centre
Dublin 1
Irlande
Conseillers juridiques de la Société en droit anglais
Allen & Overy LLP
One New Change
Londres EC4M 9QQ
Royaume-Uni
Conseillers juridiques de la Société en droit irlandais
A&L Goodbody Solicitors
North Wall Quay
Dublin 1
Irlande
Secrétaire
Goodbody Secretarial Limited
North Wall Quay
Dublin 1
Irlande
Agent de prêt de titres
Deutsche Bank AG, London Branch,
Winchester House
1 Great Winchester Street
Londres EC2N 2DB
Royaume-Uni
4
INFORMATIONS GÉNÉRALES, SUITE
Les informations suivantes sont issues du texte intégral et de la section définitions du Prospectus et doivent
être lues conjointement avec ceux-ci. Les termes qui commencent par une majuscule doivent être entendus
aux sens des termes qui commencent par une majuscule utilisés dans le Prospectus de la Société, sauf
définition contraire aux présentes.
Concept Fund Solutions Plc (la « Société ») est une société d’investissement à capital variable constituée le
17 novembre 2004 et immatriculée en Irlande en qualité d’organisme de placement collectif en valeurs
mobilières conformément à la Réglementation de 2011 de l’Union Européenne (Organismes de placement
collectif en valeurs mobilières) (telle que modifiée) (la « Réglementation OPCVM »).
La Société a inscrit les Compartiments db x-trackers SCM Multi Asset UCITS ETF et db x-trackers MSCI
World Index UCITS ETF (DR) à la cote de la Bourse irlandaise.
La Société est structurée en tant que Fonds à compartiments de type ouvert avec responsabilité séparée
entre les compartiments. Des Actions représentant des intérêts détenus dans les différents Compartiments
peuvent être émises, le cas échéant, par les Administrateurs, avec l’accord écrit préalable de la Banque
centrale d’Irlande (la « Banque centrale »). Des actions de plusieurs catégories peuvent être émises en lien
avec un Compartiment. Toutes les actions de chaque catégorie sont de même rang, excepté mention
contraire dans le Supplément correspondant du Prospectus.
Pendant l’exercice, la Société était composée des Compartiments suivants :
Compartiment
Devise
EUR
db LifeCycle 2016
EUR
PIANO 400 Fund
EUR
db x-trackers EUR Liquid Corporate 12.5 UCITS ETF Catégorie 1C
EUR
db x-trackers Portfolio Income UCITS ETF**
EUR
GBP
EUR
USD
EUR
db x-trackers Mittelstand & MidCap Germany UCITS ETF (DR)**
db x-trackers MSCI North America High Dividend Yield Index UCITS
ETF (DR)**
USD
EUR
db x-trackers MSCI AC World Index UCITS ETF (DR)**
EUR
db x-trackers MSCI AC Far East ex Japan Index UCITS ETF (DR)**
USD
db x-trackers MSCI USA Index UCITS ETF**
®
db x-trackers S&P 500 Equal Weight UCITS ETF (DR)**
USD
USD
db x-trackers MSCI World Index UCITS ETF (DR)**
db x-trackers FTSE Developed Europe Ex UK Property UCITS ETF
(DR)**
EUR
USD
db x-trackers Equity Low Beta Factor UCITS ETF (DR)**
USD
db x-trackers Equity Momentum Factor UCITS ETF (DR)**
USD
db x-trackers Equity Quality Factor UCITS ETF (DR)**
USD
db x-trackers Equity Value Factor UCITS ETF (DR)**
EUR
Deutsche MSCI World Index Fund**
JPY
db x-trackers JPX-Nikkei 400 UCITS ETF (DR)**
USD
db x-trackers MSCI EAFE High Dividend Yield Index UCITS ETF (DR)**
USD
db x-trackers MSCI Europe Index UCITS ETF (DR)**
EUR
db DARORO Listed Index Fund
®
USD
db x-trackers S&P 500 UCITS ETF (futur DR)
USD
db x-trackers MSCI USA Financials Index UCITS ETF (DR)
USD
db x-trackers MSCI USA Energy Index UCITS ETF (DR)
USD
db x-trackers MSCI USA Health Care Index UCITS ETF (DR)
USD
db x-trackers MSCI USA Industrials Index UCITS ETF (DR)
db x-trackers MSCI Emerging Markets Small Cap Index UCITS ETF (DR) USD
GBP
db x-trackers FTSE All World ex UK UCITS ETF (futur DR)
USD
db x-trackers Russell 2000 UCITS ETF (futur DR)
USD
db x-trackers Russell Midcap UCITS ETF (futur DR)
Date de
Prix de
lancement lancement
14/07/06
100,0000
30/11/07
100,0000
03/08/10
144,6360
04/02/11
10,0190
04/02/11
9,8930
06/02/12
10,0000
04/09/13
25,5621
16/09/13
28,5705
09/01/14
16,3750
29/01/14
10/02/14
03/03/14
09/05/14
10/06/14
21/07/14
21,0539
12,0811
11,8156
46,9386
35,7286
46,2047
27/08/14
04/09/14
04/09/14
10/09/14
10/09/14
21/10/14
*
*
*
*
*
*
*
*
*
*
*
*
*
37,3413
22,5770
22,8770
26,5200
25,5340
34,3790
*
*
*
*
*
*
*
*
*
*
*
*
*
5
INFORMATIONS GÉNÉRALES (suite)
Compartiment
db x-trackers MSCI World High Dividend Yield Index UCITS ETF (DR)
db x-trackers Dow Jones U.S. Dividend 100 UCITS ETF (DR)
db x-trackers FTSE EPRA/NAREIT US Real Estate UCITS ETF (DR)
db x-trackers MSCI USA Information Technology Index UCITS ETF (DR)
db x-trackers MSCI USA Consumer Discretionary Index UCITS ETF (DR)
db x-trackers MSCI USA Consumer Staples Index UCITS ETF (DR)
db x-trackers MSCI World Health Care Index UCITS ETF (futur DR)
db x-trackers MSCI World Financials Index UCITS ETF (futur DR)
db x-trackers MSCI World Energy Index UCITS ETF (futur DR)
db x-trackers MSCI World Consumer Staples Index UCITS ETF (futur DR)
db x-trackers MSCI World Consumer Discretionary Index UCITS ETF
(futur DR)
db x-trackers MSCI World Utilities Index UCITS ETF (futur DR)
db x-trackers MSCI World Telecom Services Index UCITS ETF (futur DR)
db x-trackers MSCI World Materials Index UCITS ETF (futur DR)
db x-trackers MSCI World Information Technology Index UCITS ETF
(futur DR)
db x-trackers MSCI World Industrials Index UCITS ETF (futur DR)
Date de
Prix de
Devise lancement lancement
USD
*
*
USD
*
*
USD
*
*
USD
*
*
USD
*
*
USD
*
*
USD
*
*
USD
*
*
USD
*
*
USD
*
*
USD
USD
USD
USD
*
*
*
*
*
*
*
*
USD
USD
*
*
*
*
* Autorisé mais pas encore lancé au 31 décembre 2014.
** Reportez-vous aux événements survenus durant l’exercice pour obtenir des informations plus détaillées.
®
Les Compartiments db x-trackers Global Fund Supporters UCITS ETF (DR) et db x-trackers STOXX Europe
Christian UCITS ETF (DR) existent mais sont fermés à toutes autres souscriptions. Les Administrateurs
prévoient de demander de manière formelle à la Banque Centrale de retirer son accord une fois les résultats
annuels audités dévoilant une valeur nette d'inventaire nulle pour chacun d'eux ne soit publiée.
6
INFORMATIONS GÉNÉRALES (SUITE)
Enregistrement
Au 31 décembre 2014, les Compartiments de la Société sont enregistrés à des fins de distribution publique
dans les pays suivants :
Compartiment
db LifeCycle 2016
PIANO 400 Fund
db x-trackers EUR Liquid Corporate
12.5 UCITS ETF
db x-trackers Portfolio Income
UCITS ETF
db x-trackers Stiftungs-UCITS ETF
Stabilität
db x-trackers SCM Multi Asset
UCITS ETF
db x-trackers MSCI Nordic Index
UCITS ETF (DR)
db x-trackers MSCI Turkey Index
UCITS ETF (DR)
db x-trackers Mittelstand & MidCap
Germany UCITS ETF (DR)
db x-trackers MSCI North America
High Dividend Yield Index UCITS
ETF (DR)
db x-trackers MSCI AC World Index
UCITS ETF (DR)
db x-trackers MSCI AC Far East ex
Japan Index UCITS ETF (DR)
db x-trackers MSCI USA Index
UCITS ETF (DR)
®
db x-trackers S&P 500 Equal
Weight UCITS ETF (DR)
db x-trackers MSCI World Index
UCITS ETF (DR)
db x-trackers FTSE Developed
Europe Ex UK Property UCITS
ETF (DR)
db x-trackers Equity Low Beta
Factor UCITS ETF (DR)
db x-trackers Equity Momentum
db x-trackers Equity Quality Factor
UCITS ETF (DR)
db x-trackers Equity Value Factor
UCITS ETF (DR)
Deutsche MSCI World
Index
Autriche Belgique Danemark Finlande
-
France Germany
Irlande
Italie
Oui
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Oui
-
7
Enregistrement (suite)
Compartiment
db LifeCycle 2016
PIANO 400 Fund
db x-trackers EUR Liquid
Corporate 12.5 UCITS ETF
UCITS ETF
db x-trackers Stiftungs-UCITS
ETF Stabilität
UCITS ETF
db x-trackers MSCI Nordic
Index UCITS ETF (DR)
db x-trackers MSCI Turkey
db x-trackers Mittelstand &
MidCap Germany UCITS
ETF (DR)
db x-trackers MSCI North
America High Dividend Yield
db x-trackers MSCI AC World
db x-trackers MSCI AC Far East
ex Japan Index UCITS ETF (DR)
UCITS ETF (DR)
®
UCITS ETF (DR)
Europe Ex UK Property UCITS
ETF (DR)
db x-trackers Equity Quality
db x-trackers Equity Value
Deutsche MSCI World
Index
Luxembourg
Pays-Bas Norvège Singapour Espagne Suède Suisse
Royaume
Uni
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8
Cotations
Au 31 décembre 2014, les Compartiments de la Société sont cotés sur les bourses suivantes :
Compartiment
db LifeCycle 2016
PIANO 400 Fund
UCITS ETF
Stabilität
UCITS ETF
db x-trackers MSCI Nordic Index
UCITS ETF (DR)
db x-trackers MSCI Turkey Index
UCITS ETF (DR)
db x-trackers MSCI North America
High Dividend Yield Index UCITS ETF (DR)
db x-trackers MSCI AC World
UCITS ETF (DR)
®
UCITS ETF (DR)
Europe Ex UK Property UCITS ETF (DR)
UCITS ETF (DR)
db x-trackers Equity Value Factor UCITS
ETF (DR)
Deutsche MSCI World Index
Borsa
Italiana
(Italie)
Irish Stock
Exchange
(Irlande)
London
Stock
Exchange
(RoyaumeUni)
Stuttgart
SIX Swiss
Stock
Exchange
Exchange
XETRA
(Suisse) (Allemagne) (Allemagne)
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Oui
-
Évaluation des actifs
La Valeur Liquidative d'un Compartiment doit être exprimée dans la devise de dénomination des actions ou
dans toute autre devise que les Administrateurs peuvent déterminer, que ce soit de manière générale ou eu
égard à une catégorie ou à un cas particuliers, et elle doit être calculée en vérifiant la valeur des actifs du
Compartiment, après déduction des passifs dudit Compartiment (à l’exclusion des capitaux propres) au point
d’évaluation du Jour de négociation en question.
9
Évaluation des actifs (suite)
La Valeur Liquidative par action d’un Compartiment est calculée en divisant la Valeur Liquidative du
Compartiment par le nombre d’actions dudit Compartiment alors en circulation ou réputées l’être au Point
d’évaluation du Jour de négociation en question, puis en arrondissant le résultat à la quatrième décimale ou à
toute autre décimale déterminée, le cas échéant, par les Administrateurs.
Si les actions d’un Compartiment sont subdivisées en catégories, la Valeur Liquidative par catégorie est
déterminée en répartissant notionnellement la Valeur Liquidative du Compartiment entre les catégories et
en procédant à tous les ajustements nécessaires pour les souscriptions, rachats, commissions,
dividendes capitalisés ou revenus distribués ainsi que les dépenses, éléments de passif ou d’actif attribuables
à toute catégorie concernée (y compris les plus/moins-values et les coûts associés aux instruments
financiers utilisés à des fins de couverture contre le risque de change entre la devise de dénomination du
Compartiment et celle de la catégorie ; les plus/moins-values et coûts ne doivent être appliqués qu’à la
catégorie en question) et tout autre facteur approprié qui permet, le cas échéant, de différencier les catégories.
La Valeur Liquidative du Compartiment, telle que répartie entre ses catégories, doit être divisée par le nombre
d’actions que compte la catégorie en question alors en circulation ou réputées l’être puis en arrondissant le
résultat à la quatrième décimale ou à toute autre décimale déterminée le cas échéant par les Administrateurs.
Négociation
Pour le Compartiment PIANO 400, un Jour de négociation est, pour les souscriptions, chaque Date
d’évaluation des dividendes à laquelle un dividende a été déclaré et payé (telle que définie dans le
Supplément) et, pour les rachats, un Jour ouvrable.
Les transactions sont possibles chaque jour ouvrable au sein de tous les autres Compartiments, tel que
précisé dans les Suppléments correspondants. Si ce jour n’est pas un jour ouvrable, le Jour de
négociation devient alors le jour ouvrable suivant.
Les demandes doivent être reçues par l’Agent administratif avant la Limite de négociation du Jour de
négociation concerné, comme cela est spécifié dans le Supplément correspondant du Prospectus.
Pour transmettre les demandes à l’Administrateur :
State Street Fund Services (Ireland) Limited
Dublin 2
Irlande
Tél. :
353-1-776 8000
Fax :
353-1-523 3717
10
RAPPORT DES ADMINISTRATEURS POUR L'EXERCICE CLÔTURÉ LE 31 DÉCEMBRE 2014
Les Administrateurs présentent leur Rapport annuel aux actionnaires, ainsi que les États financiers audités
de Concept Fund Solutions Plc (la « Société »), pour l’exercice clôturé le 31 décembre 2014.
Résultats, activités et évolutions futures
Les résultats des opérations sont exposés aux pages 258 à 265. Les activités sont passées en revue dans les
Rapports du Gestionnaire d’investissement. Les Administrateurs prévoient de continuer à viser les objectifs
d'investissement des Compartiments exposés dans le Prospectus.
Principaux risques
Une analyse détaillée des risques liés à chaque Compartiment figure à la note n° 10 des notes sur les états
financiers.
Règlement sur la juste valeur et Directive sur la modernisation
Les informations requises en lien avec l’utilisation, par la Société, d’instruments financiers, avec les
objectifs et politiques de cette dernière en matière de gestion des risques financiers et avec son
exposition aux risques liés au marché, aux devises, aux taux d’intérêt, à la liquidité et au crédit sont présentés
à la note n° 10 des états financiers.
Administrateurs
Sont Administrateurs de la Société :
Michael Whelan
M. Whelan est un professionnel des services financiers très expérimenté, qui a été Responsable pays
pour Deutsche Bank en Irlande de 2007 à 2015, et a été, à ce titre, l’instigateur de la croissance
considérable de l’activité en Irlande. Il était responsable de la gouvernance d’entreprise des principales
entités juridiques autonomes, en contact avec les clients de la Banque établis en Irlande et en collaboration
avec l’Autorité de réglementation. Il dirigeait une équipe de cadres supérieurs qui a établi et exploité deux
entreprises particulièrement florissantes qui ont beaucoup contribué au bilan de la Banque. Membre de
l’Association of Chartered Certified Accountants (FCCA), il est actuellement Président et Administrateur de
plusieurs fonds communs immatriculés en Irlande.
Peter Murray
M. Murray est le Président d’Argyle Asset Management Limited. Il est également Administrateur de plusieurs
entreprises privées et publiques d’Irlande et d’ailleurs. Il a commencé sa carrière au département Corporate
Finance de KPMG en 1971 avant de devenir Directeur financier de Provident Building Society en 1973. En
1975, il est devenu Directeur financier de Robert J. Goff & Co Ltd., avant de rejoindre Crest Investment Trust
Limited en 1976. Il a évolué à divers postes au sein de Crest Investment Trust Limited avant d’en devenir le
Directeur général en 1984 et de le rester jusqu’en 1988. En novembre 1988, il a rejoint Ardagh plc en qualité
de PDG avant d’en occuper le poste de Président de juillet 1992 à mars 1998. M. Murray a le titre de membre
de l’Institute of Chartered Accountants et a suivi un programme international d'administration et de gestion à
destination des hauts dirigeants à la Harvard Business School en 1982.
Tom Murray
M. Murray est actuellement Président et Directeur de plusieurs plateform es majeures d’OPCVM et de FIA. Il
est titulaire d’un diplôme de commerce obtenu auprès de l’University College de Dublin en 1976 et a obtenu la
qualification d'expert-comptable en 1980. Entre 2004 et 2008, M. Murray était l’un des Administrateurs de
Merrion Corporate Finance Limited. Auparavant, il a occupé des postes de Directeur de la trésorerie chez
Investec Ireland, mais également de Directeur fondateur de Gandon Securities Ltd et de PDG chez Wang
International Finance Ltd.
Alex McKenna
M. McKenna est actuellement responsable des Fonds db-X, qui font partie des produits financiers db-X
chez Deutsche Bank A.G. Avant de rejoindre Deutsche Bank A.G. en 2005, M. McKenna était
Vice-président du service juridique de JP Morgan Chase Bank à Londres et travaillait au pôle « Actions »,
avec une spécialisation dans les produits d’investissement. Entre 2001 et 2003, M. McKenna a travaillé
dans le domaine des pratiques sur les marchés de capitaux chez Simmons & Simmons. M. McKenna a
la qualité d’avocat et est membre du Barreau de l'Angleterre et du Pays de Galles depuis 1995. Il est titulaire
d’un Master obtenu auprès de l’université de Cambridge.
11
RAPPORT DES ADMINISTRATEURS POUR L'EXERCICE CLÔTURÉ LE 31 DÉCEMBRE 2014 (SUITE)
Administrateurs (suite)
Gerry Grimes
M. Grimes est actuellement Administrateur chez Carne Global Financial Services Ltd. Il est administrateur
non-exécutif de plusieurs fonds réglementés et d’autres sociétés. M. Grimes a occupé plusieurs postes de
direction en matière d’investissement auprès de la Banque centrale d’Irlande et a été Directeur général d’Allied
Irish Capital Management Ltd, une société de gestion d’actifs alternative basée à Dublin. Il a également été
Administrateur de Gandon Securities Ltd et conseiller pour RQSI Ltd. M. Grimes est titulaire d’une
licence d’économie et d’histoire qu’il a obtenu avec mention auprès de l‘University College de Dublin et il a
suivi la formation du Financial Times pour devenir directeur non-exécutif. Il est l’ancien Vice-président de
l’Alternative Investment Management Association.
Manooj Mistry
M. Mistry est responsable de la section Produits négociés en bourse et Passif institutionnel pour la région EMEA
de la division chargée de la gestion des actifs et du patrimoine (Asset & Wealth Management) de Deutsche
Bank. Il a rejoint Deutsche Bank en mai 2006 et faisait partie de l’équipe qui a lancé l’activité db X-trackers ETF
en 2007. Avant de rejoindre Deutsche Bank, M. Mistry travaillait pour Merrill Lynch International à Londres, où il
était responsable du développement des ETF LDRS, les premiers ETF lancés en Europe, en 2000. Chez Merrill
Lynch, M. Mistry était également chargé du développement d’un certain nombre de plateformes de fonds qui
proposent des solutions aux investisseurs particuliers et institutionnels. M. Mistry est titulaire d’un diplôme en
économie et financement des entreprises, obtenu auprès de l’université de Brunel.
Intérêts des Administrateurs et du Secrétaire dans les actions et les contrats
Les Administrateurs et le Secrétaire de la Société (Goodbody Secretarial Limited) en poste au 31 décembre
2014 n'avaient aucun intérêt dans les Actions de la Société à cette date ni à aucune autre date de l’exercice.
Registres comptables
Les Administrateurs sont tenus de veiller à ce que des livres et registres comptables adéquats (au sens de la
Section 202 de la loi Companies Act de 1990) soient conservés par la Société et reflètent avec une
précision raisonnable à tout moment la situation financière de la Société et de faire le nécessaire pour que
les états financiers respectent les lois Companies Acts, de 1963 à 2013. Pour ce faire, les Administrateurs
ont désigné un Agent administratif expérimenté chargé de vérifier que les dispositions de la Section 202 de
la loi Companies Act 1990 soient respectées. Les livres et registres comptables sont conservés au bureau de
l’Agent administratif, 78 Sir John Rogerson's Quay, Dublin 2, Irlande.
Commissaire aux comptes indépendant
PricewaterhouseCoopers, société d’experts comptables et de contrôleurs des comptes, a été désignée à des
fins de vérification, conformément à la Section 160 (1) du Companies Act de 1963. Ils ont exprimé leur
intention d’accepter cette mission conformément à la Section 160 (2) dudit Companies Act de 1963.
Distributions
Les distributions suivantes ont été versées durant l’exercice clôturé le 31 décembre 2014.
Compartiment
Compartiment Piano 400
db x-trackers Stiftungs-ETF Stabilitat UCITS ETF
db x-trackers MSCI Nordic Index UCITS ETF
db x-trackers MSCI Turkey Index UCITS ETF
db x-trackers Mittelstand and Midcap Germany UCITS ETF (DR)
Catégorie
Catégorie A
Catégorie 1D
Catégorie 1D
Catégorie 1D
Catégorie 1D
Catégorie 1D
Catégorie 1D
Date de
détachement
31 mars 2014
24 juillet 2014
24 juillet 2014
24 juillet 2014
24 juillet 2014
24 juillet 2014
24 juillet 2014
Taux par
part
EUR 2,9198
EUR 0,5380
EUR 0,5801
GBP 0,3900
EUR 0,8900
USD 0,4700
EUR 0,2500
Montant total
EUR 14.579.121
EUR
269.463
EUR
290.575
GBP
117.000
EUR
356.000
USD
164.500
EUR
187.500
Compartiment
db x-trackers Portfolio Income UCITS ETF*
Catégorie
Catégorie 1D
Catégorie 1D
Catégorie 1D
Date de
détachement
25 juillet 2013
25 juillet 2013
25 juillet 2013
Taux par
part
Montant total
EUR 0,2337 EUR
117.051
EUR 0,2337 EUR
115.158
GBP 0,2337 GBP
31.350
* Anciennement db x-trackers Stiftungs-UCITS ETF Wachstum
12
Événements importants survenus durant l’exercice
La Société a lancé db x-trackers Mittelstand & MidCap Germany UCITS ETF (DR) le 9 janvier 2014.
La Société a lancé db x-trackers MSCI North America High Dividend Yield Index UCITS ETF (DR)
le 29 janvier 2014.
La Société a lancé db x-trackers MSCI AC World Index UCITS ETF (DR) le 10 février 2014.
Le 11 février 2014, Deutsche International Corporate Services (Ireland) Limited a désigné Deutsche Asset
Management (UK) Limited comme Gestionnaire d'investissement délégué discrétionnaire pour les
Compartiments db x-trackers EUR Liquid Corporate 12.5 UCITS ETF, db x-trackers MSCI Nordic Index
UCITS ETF (DR), db x-trackers Mittelstand & MidCap Germany UCITS ETF (DR) et db x-trackers MSCI
Turkey Index UCITS ETF (DR).
La Société a lancé db x-trackers MSCI AC Far East ex Japan Index UCITS ETF (DR) le 3 mars 2014.
Le 4 avril 2014, Deutsche International Corporate Services (Ireland) Limited a désigné Deutsche Asset
Management (UK) Limited comme Gestionnaire d'investissement délégué discrétionnaire pour les
Compartiments db x-trackers MSCI AC World Index UCITS ETF (DR), db x-trackers MSCI AC Far East ex
Japan Index UCITS ETF (DR) et db x-trackers MSCI North America High Dividend Yield Index UCITS ETF (DR).
La Société a lancé db x-trackers MSCI USA Index UCITS ETF le 9 mai 2014.
Une version actualisée du Prospectus de la Société et de ses Suppléments concernant chacun des
Compartiment a été enregistrée auprès de la Banque centrale d'Irlande en date du 28 mai 2014.
®
La Société a lancé db x-trackers S&P 500 Equal Weight UCITS ETF (DR) le 10 juin 2014.
À compter du 10 juin 2014, les Contrôleurs des comptes indépendants de la Société, anciennement KPMG, 1
Harbourmaster Place, International Financial Services Centre, Dublin 1, Irlande, sont devenus
PricewaterhouseCoopers, société d’experts comptables et de contrôleurs des comptes, One Spencer Dock,
North Wall Quay, Dublin 1, Irlande.
er
Le 1 juillet 2014, la Société a publié un nouveau Supplément pour db x-trackers MSCI USA Index UCITS
ETF, pour prendre en compte la baisse de la commission ; consultez la note n° 4 pour obtenir des informations
plus détaillées.
La Société a lancé db x-trackers MSCI World Index UCITS ETF (DR) le 21 juillet 2014.
Le 22 juillet 2014, la Société a publié un nouveau Supplément pour db x-trackers Stiftungs-UCITS
ETF Wachstum, pour prendre en compte le changement de nom du Compartiment, renommé db x-trackers
Portfolio Income UCITS ETF.
La Société a lancé db x-trackers FTSE Developed Europe Ex UK Property UCITS ETF (DR) le 27 août 2014.
Le 27 août 2014 et le 3 septembre 2014 respectivement, Deutsche International Corporate Services (Ireland)
Limited a désigné Deutsche Asset and Wealth Management International GmbH comme agent d’exécution
(l’« Agent d’exécution ») pour db x-trackers MSCI Nordic Index UCITS ETF (DR) et db x-trackers Mittelstand &
MidCap Germany UCITS ETF (DR). Le 8 octobre 2014, l’Agent d’exécution a été désigné pour les db
x-trackers MSCI Turkey UCITS ETF (DR), db x-trackers MSCI USA UCITS ETF (DR), db x-trackers S&P 500
Equal Weight UCITS ETF (DR) et db x-trackers MSCI North American High Dividend Yield UCITS ETF (DR).
La Société a lancé db x-trackers Equity Low Beta Factor UCITS ETF (DR) le 4 septembre 2014.
La Société a lancé db x-trackers Equity Momentum Factor UCITS ETF (DR) le 4 septembre 2014.
La Société a lancé db x-trackers Equity Quality Factor UCITS ETF (DR) le 10 septembre 2014.
13
Événements importants survenus durant l’exercice (suite)
La Société a lancé db x-trackers Equity Value Factor UCITS ETF (DR) le 10 septembre 2014.
La Société a lancé le Compartiment Deutsche MSCI World Index Fund le 21 octobre 2014.
Le 11 décembre 2014, Deutsche International Corporate Services (Ireland) Limited a désigné Deutsche Asset
and Wealth Management Investment GmbH comme Gestionnaire d’investissement délégué discrétionnaire
pour les compartiments db x-trackers MSCI AC World Index UCITS ETF (DR), db x-trackers MSCI World Index
UCITS ETF (DR) et db x-trackers MSCI AC Far East ex Japan Index UCITS ETF (DR). Le 15 décembre
2014, Deutsche International Corporate Services (Ireland) Limited a désigné Deutsche Asset and Wealth
Management Investment GmbH comme Gestionnaire d’investissement délégué pour les db x-trackers
Mittelstand & MidCap Germany UCITS ETF (DR), db x-trackers MSCI USA UCITS ETF (DR) et Deutsche
MSCI World Index Fund. Outre la désignation de Deutsche Asset and Wealth Management Investment GmbH
en qualité de Gestionnaire d’investissement délégué, et aux mêmes dates de prise d’effet, Deutsche Asset
and Wealth Management (UK) Limited a été désignée comme gestionnaire de portefeuille délégué
(le « Gestionnaire de portefeuille délégué ») de tous les compartiments susmentionnés. De plus, la
désignation de Deutsche Asset and Wealth Management International GmbH en qualité d’Agent d’exécution
de tous les compartiments concernés, ainsi que la désignation de Deutsche Asset and Wealth Management
(UK) Limited comme Gestionnaire d’investissement délégué de tous les compartiments concernés (exception
faite de sa désignation eu égard au db x-trackers EUR Liquid 12.5 UCITS ETF) ont été résiliées aux
dates de prise d’effet applicables précitées.
Une version actualisée du Prospectus de la Société a été enregistrée auprès de la Banque centrale d’Irlande en
date du 18 décembre 2014.
Aucun autre événement important n’a eu d’incidence sur la Société au cours de l’exercice.
Événements importants survenus après la fin de l’exercice
Le Compartiment db x-trackers MSCI GCC Select Index UCITS ETF a été approuvé par la Banque
centrale d’Irlande le 22 janvier 2015 et a été lancé le 23 février 2015.
Le Compartiment db x-trackers MSCI Emerging Markets Index UCITS ETF a été approuvé par la Banque
centrale d’Irlande le 23 janvier 2015.
La Société a lancé db x-trackers MSCI GCC Select Index UCITS ETF (DR) le 5 février 2015.
Le 13 février 2015, les Compartiments suivants étaient approuvés par la Banque centrale d’Irlande :














db x-trackers S&P 500® UCITS ETF (futur DR)
db x-trackers MSCI World Consumer Discretionary Index UCITS ETF (futur DR)
db x-trackers MSCI World Information Technology Index UCITS ETF (futur DR)
À compter du 27 février 2015, l’Administrateur Michael Whelan ne fait plus partie des effectifs de Deutsche
International Corporate Services (Ireland) Limited, une filiale à 100 % de Deutsche Bank.
La Société a lancé db x-trackers FTSE All-World ex UK UCITS ETF (futur DR) le 27 février 2015.
14
Événements importants survenus après la fin de l’exercice (suite)
La Société a lancé db x-trackers Russell Midcap UCITS ETF (future DR) et db x-trackers Russell 2000 UCITS
ETF (futur DR) le 6 mars 2015.
La Société a lancé db x-trackers JPX-Nikkei 400 UCITS ETF (DR) le 31 mars 2015.
Le Conseil a adopté une résolution concernant la fermeture du db LifeCycle 2016 lors de son assemblée du 23
avril 2015.
Aucun autre événement important n’a eu d’incidence sur la Société depuis la fin de l’exercice.
Avis sur la gouvernance d’entreprise
Principes généraux
La Société est tenue de respecter les dispositions des lois intitulées Irish Companies Acts, de 1963 à 2013 (les
« Irish Companies Acts »), le Règlement CE (Organismes de placement collectif en valeurs mobilières OPCVM) de 2011, (tel que modifié) (le « Règlement sur les OPCVM ») ainsi que les avis et notes d’orientation
de la Banque centrale d’Irlande (la « Banque centrale ») sur les OPCVM, applicables à la Société.
Le Règlement CE (Directive 2006/46/CE) (S.I. 450 de 2009 et S.I. 83 de 2010) (le « Règlement ») dispose
que le Rapport des Administrateurs doit contenir un avis sur la gouvernance d’entreprise.
Les informations importantes concernant les dispositions adoptées par la Société en matière de gouvernance
d’entreprise pour l’exercice clôturé le 31 décembre 2014 sont exposées ci-après et la Société est soumise aux
pratiques de gouvernance d’entreprise imposées par :
(i) les Irish Companies Acts, 1963 à 2013, qui sont consultables au siège de la Société et qui peuvent aussi
être obtenus sur demande à l’adresse http://www.irishstatutebook.ie/home.html ;
(ii) les Statuts de la Société, qui peuvent être consultés au siège de la Société à l’adresse 78 Sir John
Rogerson’s Quay, Dublin 2, en Irlande et au Bureau d’enregistrement des sociétés en Irlande ; et
(iii) la Banque centrale, dans ses avis et notes d’orientation sur les OPCVM, qui peuvent être
obtenus par l’intermédiaire du site Internet de la Banque :-http://www.centralbank.ie/regulation/industrysectors/funds/Pages/default.aspx et être consultés au siège de la Société.
(iv) la Bourse irlandaise (Irish Stock Exchange, « ISE ») par l’intermédiaire du Code ISE en matière
d’exigences et de procédure d’inscription, qui peut être obtenu sur le site Internet de l’ISE :
http://www.ise.ie.
Le 14 décembre 2011, l’Irish Funds Industry Association (« IFIA ») a publié un code facultatif en matière de
gouvernance d’entreprise (le « Code ») destiné aux organismes de placement collectif irlandais autorisés. Ce
er
Code est entré en vigueur le 1 janvier 2012, et prévoyait une période de transition de douze mois qui devait
durer jusqu'au 31 décembre 2012. Le 18 janvier 2012, le Conseil d’administration (le « Conseil »)
a volontairement adopté le Code. Le Conseil adhère pleinement au Code et respecte les dispositions
de ce dernier.
Le Conseil n’a pas adopté d’autre code en matière de gouvernance d’entreprise pour l’exercice
clôturé le 31 décembre 2014.
Systèmes de contrôle interne et de gestion des risques relatifs aux déclarations financières
Le Conseil doit établir et maintenir des systèmes appropriés de contrôle interne et de gestion des risques
pour la Société concernant le processus d’information financière. Lesdits systèmes sont conçus pour gérer,
plutôt que d’éliminer, le risque d’erreur ou de fraude lors de la poursuite des objectifs d’information financière
de la Société et ne permettent d'éviter que de manière raisonnable et pas absolue la survenue d’inexactitudes
ou de pertes importantes.
Le Conseil a mis en place des procédures pour garantir que tous les livres de comptes concernés sont
correctement conservés et disponibles, y compris concernant la production d’états financiers annuels et
semestriels. Le Conseil a chargé l’Agent administratif de conserver les livres et registres de la Société.
L’Agent administratif est autorisé et réglementé par la Banque centrale et doit respecter les règles
imposées par la Banque centrale. En tant que de besoin, le Conseil examine et évalue les procédures de
comptabilité et d’information financières de l’Agent administratif. Les états financiers annuels de la Société
sont rédigés par l’Agent administratif et révisés par le Gestionnaire d’investissement. Ils doivent être
approuvés par le Conseil et les états financiers annuels et semestriels de la Société doivent être enregistrés
auprès de la Banque centrale.
15
Avis sur la gouvernance d’entreprise (suite)
Systèmes de contrôle interne et de gestion des risques relatifs aux déclarations financières (suite)
Pendant l’exercice dont traitent les présents états financiers, le Conseil était tenu d’examiner et d’approuver les
états financiers semestriels non audités, comme cela est précisé dans la Description des responsabilités des
Administrateurs. Les états financiers réglementaires doivent obligatoirement être audités par des
contrôleurs des comptes indépendants, qui rendent compte chaque année de leurs conclusions au
Conseil. Le Conseil contrôle et évalue la prestation, les qualifications et l’indépendance dudit contrôleur
des comptes indépendant. Dans le cadre des procédures d’examen, le Conseil étudie les présentations
des parties concernées s’agissant notamment de la prise en compte des normes comptables irlandaises et
de leur incidence sur les états financiers annuels, ainsi que des présentations et rapports qui traitent des
modalités de vérification. Si nécessaire, le Conseil se penche, le cas échéant, sur les problèmes
importants liés à la comptabilité et aux déclarations.
Les états financiers de la Société doivent être publiés électroniquement sur un site Internet exploité par
Deutsche Bank en sa capacité de Distributeur mondial, à savoir www.etf.deutscheawm.com. Les
Administrateurs doivent veiller à ce que les états financiers fournis par le Gestionnaire d’investissement en
vue de leur publication sur ledit site Internet soient conformes aux états financiers signés manuellement. La
législation applicable en République d’Irlande en matière de préparation et de diffusion des états financiers
peut différer de la législation applicable dans d’autres juridictions.
Négociations avec les actionnaires
Les modalités de convocation et de conduite des assemblées des actionnaires sont régies par les Statuts
de la Société et par les Irish Companies Acts. Bien que les Administrateurs puissent convoquer une
assemblée générale de la Société à tout moment, ils doivent convoquer la première assemblée générale
annuelle de la Société dans les dix-huit mois à compter de la création de cette dernière puis organiser les
assemblées générales suivantes au plus tard quinze mois après la date de l’assemblée précédente, à
condition d’organiser une assemblée générale une fois par an et dans les six mois à compter de la fin de la
période comptable de la Société.
Un préavis d’au moins vingt-et-un jours francs doit être transmis aux actionnaires en cas d’assemblée
générale et de toute assemblée convoquée pour adopter une résolution extraordinaire, et ce préavis est
ramené à quatorze jours pour toute autre assemblée générale, sauf si les contrôleurs des comptes de la
Société et tous les actionnaires de cette dernière autorisés à y participer et à voter conviennent d'un
préavis plus court. Deux actionnaires, présents soit physiquement soit par procuration, constituent le quorum
d’une assemblée générale. Le capital social de la Société est scindé en différentes catégories d’actions et les
Irish Companies Acts et les Statuts disposent que le quorum d’une assemblée générale convoquée pour
examiner tout remaniement des droits liés à toute catégorie d’actions est d’au moins deux actionnaires,
présents physiquement ou par procuration et représentant physiquement ou par procuration au moins un
tiers des actions en circulation de la catégorie d’actions concernée.
Tout titulaire d’actions de participation ou d’actions de souscripteur présent physiquement ou par procuration et
votant à main levée dispose d'une voix délibérative. Lors d’un scrutin, tout titulaire d’actions de participation
présent physiquement ou par procuration dispose d’une voix délibérative par action qu’il détient, et tout titulaire
d’actions de fondateur dispose d’une voix délibérative pour toutes les actions de fondateur qu’il détient. Lors d’une
assemblée générale, une résolution soumise au vote de l’assemblée doit être approuvée ou rejetée à main levée,
sauf si, avant ou lors de la déclaration du résultat, un scrutin est demandé par le président de l’assemblée
générale, par au moins deux membres ou actionnaires présents physiquement ou par procuration et autorisés à
voter à l’assemblée précitée, ou par tout titulaire d’actions de participation, présent physiquement ou par
procuration, représentant au moins un dixième des actions en circulation et autorisé à voter à ladite assemblée.
Les actionnaires peuvent décider d’approuver une résolution ordinaire ou extraordinaire lors d’une assemblée
des actionnaires. Par ailleurs, une résolution écrite, signée par tous les actionnaires et titulaires d’actions nonparticipatives alors autorisés à participer aux résolutions et à les voter, est valide et effective à toutes fins
utiles comme si ladite résolution écrite avait été adoptée à une assemblée générale de la Société dûment
convoquée et tenue. Une simple majorité des votes exprimés par les actionnaires, présents physiquement ou
par procuration à l’assemblée à laquelle une résolution ordinaire de la Société est proposée, suffit à entériner
ladite résolution ordinaire de la Société (ou des actionnaires d'un compartiment ou d’une catégorie d’actions
donné[e]). Pour être adoptées, les résolutions extraordinaires de la Société (ou des actionnaires d'un
compartiment ou d’une catégorie d’actions donné[e]) qui concernent toute révision des Statuts doivent obtenir
une majorité d’au moins 75 % des actionnaires présents physiquement ou par procuration et autorisés à voter
aux assemblées générales.
16
Avis sur la gouvernance d’entreprise (suite)
Composition et activités du Conseil
Conformément aux Irish Companies Acts et aux Statuts, sauf préconisation contraire d’une résolution
ordinaire de la Société adoptée à une assemblée générale, le nombre de Administrateurs doit être d’au moins
deux. Des informations détaillées concernant les Administrateurs en poste sont présentées en page 3, à la
section intitulée « Administrateurs ».
L’activité de la Société est gérée par les Administrateurs, qui exercent toutes les pouvoirs de la Société qui ne
doivent pas l’être par la Société lors de ses assemblées générales au sens des Companies Acts ou des
Statuts. Le Conseil est responsable de l'orientation et de la stratégie générales de la Société et, à cette fin, se
réserve le pouvoir décisionnel concernant notamment la définition des objectifs à moyen et long termes,
l’examen des performances de gestion, la structure de l’organisation, les besoins en capitaux et la
détermination pour atteindre les objectifs stratégiques de la Société. Pour assumer ces responsabilités, le
Conseil se réunit tous les trimestres pour examiner le fonctionnement de la Société, régler les questions
d’importance stratégique et recevoir les rapports de l’Agent administratif, du Dépositaire et du Gestionnaire
d’investissement.
À tout moment, un Administrateur peut, et le Secrétaire de la Société doit, sur demande d’un
Administrateur, convoquer une assemblée des Administrateurs et des assemblées ad hoc autres que les
quatre assemblées trimestrielles requises.
Le Président décide de l’ordre du jour de toute assemblée des Administrateurs. En cas d’égalité des votes,
le Président de l’assemblée où se déroule le vote à main levée ou où le scrutin est demandé a le droit
à une deuxième voix. Le quorum nécessaire pour gérer des affaires à une assemblée des Administrateurs
est de deux.
En décembre 2012, la Société a établi un Comité d’audit. Aucune autre sous-commission du Conseil en
fonction n’existait durant l’exercice ou à la fin de l’exercice.
Opérations entre parties liées
Le premier paragraphe des Avis de la Banque centrale d’Irlande sur les OPCVM n° 14.5 –
« Opérations de promoteurs, gestionnaires, fiduciaires, conseillers d’investissement et sociétés du
groupe » dispose que toute opération effectuée auprès d’un OPCVM par un promoteur, gestionnaire,
fiduciaire, conseiller d’investissement et/ou une société associée ou un groupe de sociétés (« parties
liées ») doit être effectuée comme si elle l’était dans des conditions de marché. Les opérations doivent être
effectuées dans le meilleur intérêt des actionnaires.
Le Conseil s’est assuré que des dispositions sont en place (attestées par des procédures écrites) pour garantir
que les obligations exposées au premier paragraphe de l’Avis OPCVM n° 14,5 sont appliquées à
toutes les opérations effectuées par des parties liées et le Conseil s’est assuré que les opérations
effectuées avec des parties liées durant l’exercice respectaient lesdites obligations.
Pour le compte du Conseil
Administrateur
Administrateur
23 avril 2015
17
DESCRIPTION DES RESPONSABILITÉS DES ADMINISTRATEURS
Les Administrateurs sont chargés de rédiger le Rapport annuel et les états financiers de la Société,
conformément aux lois et réglementations applicables en Irlande.
Le Companies Act dispose que les Administrateurs doivent préparer les états financiers pour toutes les
périodes financières. En vertu de cette loi, les Administrateurs ont choisi de préparer les états financiers
conformément aux Pratiques comptables généralement acceptées en Irlande, y compris au droit applicable et
aux normes comptables publiées par le Financial Reporting Council et promulguées par l'Institute of Chartered
Accountants en Irlande.
La loi dispose que les états financiers de la Société doivent donner une image fidèle des affaires de la Société
au 31 décembre 2014 et du compte de résultat pour l’exercice alors clôturé.
Pour préparer ces états financiers, les Administrateurs doivent :



sélectionner des politiques comptables adaptées puis les appliquer de manière cohérente ;
procéder à des jugements et à des estimations raisonnables et prudentes ; et
préparer les états financiers sur la base du principe dit « de continuité d'exploitation », sauf s’il est approprié
de supposer que la Société poursuivra son activité.
Les Administrateurs doivent veiller à tenir des livres de comptes corrects, qui dépeignent avec une précision
raisonnable à tout moment la situation financière de la Société et leur permettent de préparer des états
financiers conformes aux normes comptables généralement admises en Irlande et de respecter les Companies
Acts de 1963 à 2013 ainsi que le Règlement CE de 2011 (sur les Organismes de placement collectif en
valeurs mobilières), (tels que modifiés).
Les Administrateurs sont également chargés de sauvegarder les actifs de la Société. À cet égard, ils ont
confié les actifs de la Société à State Street Custodial Services (Ireland) Limited (le « Dépositaire ») qui a
été désigné en qualité de Dépositaire et de Fiduciaire de la Société conformément aux conditions d’un
contrat de dépositaire. Les Administrateurs sont également tenus de mettre en œuvre des mesures
raisonnables pour prévenir et détecter la fraude et toute autre irrégularité. Les Administrateurs respectent
l’obligation de la Société de tenir des livres de comptes adéquats en déléguant la fonction de comptabilité à
l’Agent administratif. Des livres de comptes de la Société adaptés sont conservés par State Street Fund
Services (Ireland) Limited (l’« Agent administratif ») au 78 Sir John Rogerson’s Quay, Dublin 2, Irlande.
Les Administrateurs doivent rédiger un Rapport des Administrateurs conforme aux exigences des
Companies Acts, de 1963 à 2013.
Les Administrateurs confirment, au meilleur de leurs connaissances, de leur compréhension et de leur
opinion, avoir procédé aux vérifications appropriées et avoir respecté les exigences susvisées pour préparer
les états financiers.
Pour le compte du Conseil
Administrateur
Administrateur
23 avril 2015
18
RAPPORT DU DÉPOSITAIRE DESTINÉ AUX ACTIONNAIRES DE CONCEPT FUND SOLUTIONS PLC
Nous avons examiné la conduite de Concept Fund Solutions Plc (la « Société ») pour l’exercice clôturé le
31 décembre 2014, en notre capacité de Dépositaire de la Société.
Le présent rapport, opinion incluse, est destiné exclusivement aux actionnaires de la Société en tant que
personne morale, conformément à l’Avis n° 4 sur les OPCVM de la Banque centrale, et à aucune autre fin. En
exprimant cette opinion, nous déclinons toute responsabilité pour toute autre fin ou envers toute autre
personne qui consulterait le présent rapport.
Responsabilités du Dépositaire
Nos devoirs et responsabilités sont présentés dans l’Avis n° 4 sur les OPCVM de la Banque centrale. L’un
de ces devoirs est d’examiner les activités de la Société pour chaque exercice comptable puis de les faire
connaître aux actionnaires.
Ce rapport doit indiquer si nous sommes d’avis que la Société a été gérée durant l’exercice conformément
aux dispositions des Statuts de la Société et du Règlement CE de 2011 (sur les Organismes de placement
collectif en valeurs mobilières), (tels que modifiés). Il appartient à la Société de respecter lesdites dispositions.
Si la Société ne les respecte pas, nous, en notre qualité de Dépositaire, devons expliquer pourquoi et
présenter les mesures qui doivent être mises en œuvre pour remédier à ce problème.
Base constituant l’opinion du Dépositaire
Le Dépositaire procède aux vérifications qu’il considère nécessaires, selon son avis raisonnable, pour mener
à bien les tâches qui lui incombent au sens de l'Avis n° 4 sur les OPCVM et pour veiller à ce que, dans tous
les aspects significatifs, la Société a été gérée : (i) conformément aux limitations imposées sur ces capacités
d’investissement et d’emprunt par les dispositions de ses documents constitutifs et de la réglementation
applicable et (ii) par ailleurs, conformément auxdits documents constitutifs de la Société et à la réglementation
applicable.
Opinion
À notre avis, durant l’exercice et dans tous les aspects significatifs, la Société a été gérée :
(i) conformément aux limitations imposées sur ses capacités d’investissement et d’emprunt fixées par les
dispositions des Statuts de la Société et du Règlement CE de 2011 (sur les Organismes de placement
collectif en valeurs mobilières), (tels que modifiés) ; et
(ii) par ailleurs, conformément aux dispositions des Statuts de la Société et du Règlement CE de 2011
(sur les Organismes de placement collectif en valeurs mobilières), (tels que modifiés).
State Street Custodial Services (Ireland) Limited
Dublin 2
Irlande
23 avril 2015
19
RAPPORT DU CONTRÔLEUR DES COMPTES INDÉPENDANT DESTINÉ AUX MEMBRES DE CONCEPT
FUND SOLUTIONS PLC
Nous avons vérifié les états financiers de Concept Fund Solutions Plc (la « Société ») pour l’exercice clôturé le
31 décembre 2014, à savoir le Compte de résultat, le Bilan, l'État des modifications des actifs nets
attribuables aux titulaires d’actions de participation remboursables et les notes annexes, pour la Société et
pour chacun de ses Compartiments, ainsi que pour le Portefeuille d’investissements de tous les
Compartiments précités. Le cadre d’information financière appliqué pour les rédiger est composé du droit
irlandais et des normes comptables publiées par le Financial Reporting Council et promulguées par l'Institute
of Chartered Accountants en Irlande (Pratiques comptables généralement admises en Irlande).
Responsabilités respectives des administrateurs et des contrôleurs des comptes
Tel que mieux détaillé dans la Description des responsabilités des Administrateurs de la page 18, les
Administrateurs doivent préparer des états financiers qui dépeignent fidèlement la situation financière de la
Société. Il nous incombe ensuite de les vérifier et d’exprimer une opinion sur ces états financiers,
conformément au droit irlandais et aux normes internationales en matière de vérification (applicables au
Royaume-Uni et en Irlande). Ces normes nous imposent de respecter les normes éthiques de l’Auditing
Practices Board applicables aux Contrôleurs des comptes.
Ce rapport, y compris les opinions qu'il contient, a été préparé exclusivement pour les membres de la Société
en sa qualité de personne morale, conformément à la Section 193 du Companies Act de 1990, et à aucune
autre fin. En formulant ces opinions, nous déclinons toute responsabilité pour toute autre fin ou envers toute
autre personne qui consulterait le présent rapport ou à laquelle il pourrait être remis sauf accord écrit préalable
de notre part.
Champ d’application de la vérification des états financiers
Un audit implique d’obtenir des preuves des montants et informations qui figurent dans les états financiers
à même de donner l’assurance raisonnable que les états financiers sont exempts d’inexactitudes majeures,
qu’elles soient volontaires ou involontaires. Cela inclut d’examiner : si les politiques comptables sont adaptées
à la réalité de l'entreprise, si elles ont été appliquées de manière cohérentes et communiquées de manière
précise, le caractère raisonnable des principales estimations comptables effectuées par les Administrateurs
ainsi que la présentation générale des états financiers. De plus, nous avons lu toutes les informations de nature
financière et d’autre nature contenues dans le rapport annuel pour mettre en évidence les incohérences
majeures avec les états financiers audités et pour identifier toute information substantiellement inexacte ou
incohérente, au vu des connaissances que nous avons acquises lors de l’audit. Si nous prenons
connaissance d’inexactitudes ou d’incohérences de ce type, nous tenons compte de leurs conséquences
dans notre rapport.
Opinion sur les états financiers
À notre avis, les états financiers :


dépeignent une image fidèle, au sens des Pratiques comptables généralement admises en Irlande, de la
situation de la société et des affaires des Compartiments au 31 décembre 2014 et de leurs résultats pour
l’exercice alors clôturé ; et
ont été préparés correctement, conformément aux Companies Acts de 1963 à 2013, ainsi qu’au
Règlement CE de 2011 (sur les Organismes de placement collectif en valeurs mobilières), (tels que
modifiés).
Points sur lesquels les Companies Acts de 1963 à 2013 nous imposent de rendre compte




Nous avons obtenus toutes les informations et explications que nous considérons nécessaires aux fins
de notre audit.
À notre avis, la Société tient correctement ses livres de comptes.
Les états financiers sont en accord avec les livres de comptes.
À notre avis, les informations figurant dans le Rapport des Administrateurs sont conformes aux états
financiers.
20
RAPPORT DU CONTRÔLEUR DES COMPTES INDÉPENDANT DESTINÉ AUX MEMBRES DE CONCEPT
FUND SOLUTIONS PLC (SUITE)
Points sur lesquels nous devons rendre compte à titre exceptionnel
Nous n’avons pas d’observation supplémentaire à faire au titre des dispositions des Companies Acts de 1963
à 2013 qui disposent que nous devons vous communiquer la rémunération des Administrateurs et les
opérations prévues par la loi si ces informations ne figurent pas dans les rapports que nous avons examinés.
Andrew O’Callaghan
Pour le compte et au nom de PricewaterhouseCoopers
Chartered Accountants and Statutory Audit Firm
One Spencer Dock
North Wall Quay
Dublin 1
23 avril 2015
21
db LifeCycle 2016
Rapport du Gestionnaire d’investissement pour l’exercice clôturé le 31 décembre 2014
Objectif d’investissement
L’Objectif d’investissement du Compartiment est de proposer aux actionnaires un plan d’épargne régulier à
long terme. Le rendement du Compartiment (avant commissions et charges) vise à refléter la performance de
l’Actif sous-jacent, comme cela est décrit plus en détail dans la section « Description générale de l’Actif sousjacent » du Supplément du Compartiment.
En résumé, l’Actif sous-jacent vise à refléter la performance combinée (moins les coûts de l'Actif sousjacent) de deux actifs gérés conformément à une stratégie (la « Stratégie ») : les Parts du portefeuille db
LifeCycle, qui reflètent la performance d’un panier composé d’indices internationaux, et les Unités de
trésorerie, qui reflètent la performance d’un dépôt de numéraire notionnel.
Pour atteindre l’Objectif d’investissement, le Compartiment investit dans des titres de créance (y compris mais
sans s’y limiter les Obligations d’état et les obligations d’État et d’entreprise) et conclut des contrats sur
instruments dérivés, y compris des swaps de rendement total. Globalement, l’objectif de ces contrats sur
instruments dérivés est d’échanger la performance des titres de créance dans lesquels le Compartiment investit
contre la performance de la Stratégie db LifeCycle. Cela signifie que la Valeur Liquidative du Compartiment
(avant déduction des commissions et des charges) reflètera en général la performance de l’Actif sous-jacent.
Cependant, les Investisseurs doivent noter que le Compartiment reste exposé au risque de crédit des titres de
créance et que la Valeur Liquidative du Compartiment subira l’incidence négative de l’éventuelle détérioration de
ce crédit et/ou d’une défaillance de tout titre de créance émis par les contreparties approuvées et/ou d’une
défaillance des contreparties approuvées aux contrats sur instruments dérivés (dans la mesure où cette
exposition au risque de crédit n’est pas efficacement couverte par la Garantie).
L’Actif sous-jacent reflète désormais complètement la performance des Unités de trésorerie (c’est-à-dire que
l’Actif sous-jacent ne contient pas de Parts de portefeuille db LifeCycle). Au cours de la période écoulée
depuis le lancement, la Valeur Liquidative par action a augmenté, pour culminer à 121,99 EUR au
7 décembre 2012.
Performance du Compartiment
Le Compartiment db LifeCycle 2016 a été lancé le 14 juillet 2006. Lors du lancement de cette catégorie, sa
Valeur Liquidative par action était de 100 (dans la devise correspondante).
Au cours de la période écoulée depuis le lancement, la Valeur Liquidative par action a augmenté, pour
culminer à 121,99 EUR au 7 décembre 2012.
Les rendements du Compartiment db LifeCycle 2016 sur un mois et un an sont les suivants :
31/12/2014
db LifeCycle 2016
Indice de référence
Valeur ajoutée
Déduction
faite des
commissions
0,03 %
0,13 %
0,10 %
1 mois
Commissions
échues
0,10 %
S/O
Exercice complet
Déduction
ComAvant
faite des
Avant
missions commissions
commissions commissions échues
0,13 %
0,73 %
1,11 %
1,84 %
0,13 %
1,84 %
S/O
1,84 %
0,01 %
(1,11) %
0,00 %
22
db LifeCycle 2016
Portefeuille d’investissements au 31 décembre 2014
Valeurs mobilières admises à la cote d’une bourse officielle ou négociées sur un autre marché
réglementé
Obligations d’entreprise – 75,18 % (31 décembre 2013 – 78,40 %)
Valeur
nominale
1.000.000
1.000.000
1.000.000
1.500.000
4.450.000
1.900.000
2.750.000
780.000.000
130.000.000
Titre
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA
Caisse Française de Financement
Local
CIF Euromortgage
German Postal Pension
Landesbank Berlin AG
Landesbank Hessen-Thueringen
Girozentrale
Nationwide Building Society
Nord/LB Covered Finance Bank
Nord/LB Covered Finance Bank
Notation Coupon
de crédit
%
A1
3,25
Échéance
24/01/2016
Valeur
% du
EUR Compartiment
1.031.700
3,86
Aaa
Aa2
Aaa
Aa1
4,50
3,25
3,38
3,25
04/03/2015
20/10/2015
18/01/2016
15/06/2015
832.114
1.025.300
1.551.300
4.510.075
3,11
3,84
5,81
16,88
Aa1
Aaa
Aa1
Aa1
5,50
3,50
0,90
0,90
21/12/2015
07/12/2015
30/10/2015
14/12/2015
1.992.720
2.836.350
5.403.265
900.544
7,46
10,62
20,23
3,37
20.083.368
75,18
Total des Obligations d’entreprise
Instruments dérivés financiers négociés de gré à gré
Opérations de swap de portefeuille – 24,26 % (31 décembre 2013 – 21,04 %)
Devise
EUR
Notionnel Le Compartiment verse
1.000.000 3,25 % Banco Bilbao Vizcaya
Argentaria SA, expire au 24/01/2016
800.000 4,50 % Caisse Francaise de
Financement Local, expire au
04/03/2015
1.000.000 3,25 % CIF Euromortgage, expire au
20/10/2015
1.500.000 3,38 % German Postal Pension,
expire au 18/01/2016
4.450.000 3,25 % Landesbank Berlin AG, expire
au 15/06/2015
1.900.000 5,50 % Landesbank HessenThueringen Girozentrale, expire au
21/12/2015
2.750.000 3,50 % Nationwide Building Society,
expire au 07/12/2015
5.400.000 0,90 % Nord/LB Covered Finance
Bank, expire au 30/10/2015
1.000.000 0,90 % Nord/LB Covered Finance
Bank, expire au 14/12/2015
Le Compartiment reçoit
Performance sous-jacente
du portefeuille *
Valeur
% du
EUR Compartiment
286.086
1,07
220.389
0,83
322.052
1,21
431.523
1,62
1.435.895
5,38
564.238
2,11
870.824
3,26
1.896.662
7,09
452.362
1,69
6.480.031
6.480.031
24,26
24,26
Total de l’actif financier à la juste valeur par le biais du compte de résultats
Autres actifs nets – 0,56 % (31 décembre 2013 – 0,56 %)
26.563.399
150.454
99,44
0,56
Actif net des titres de participation convertibles
26.713.853
100,00
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
du portefeuille *
du portefeuille *
du portefeuille *
du portefeuille *
du portefeuille *
du portefeuille *
du portefeuille *
du portefeuille *
Plus-value non réalisée nette sur Opération de Swap de portefeuille
Total des instruments dérivés financiers négociés de gré à gré
Veuillez vous reporter à la note n° 10 page 299 pour davantage de détails sur les garanties liées aux positions sur swap.
Les contreparties des Opérations de Swap sur portefeuille sont Deutsche Bank AG London et Deutsche Bank AG Frankfurt.
23
db LifeCycle 2016
Portefeuille d’investissements au 31 décembre 2014 (suite)
Analyse de l’Actif total
Autres valeurs mobilières que celles admises à la cote d’une bourse officielle ou négociées
sur un autre marché réglementé.
Actif circulant
Total de l’actif
% de l’Actif total
31/12/2014
74,87
24,16
0,97
100,00
* Le swap sur ce Compartiment n’est plus investi dans différents indices sous-jacents mais enregistre des rendements au
niveau de l’indice et amortit la VL du Compartiment à hauteur de la plus haute VL atteinte pendant le cycle de vie du
Compartiment et ce jusqu'à la date d'échéance du Compartiment.
Effectivement, les rendements sur ce swap sont calculés de manière comparable aux obligations à coupon
zéro dont la valeur d’échéance est égale à la plus haute valeur d’actif sous-jacent protégée ou au niveau
du blocage. Auparavant, les swaps étaient exposés à un panier sous-jacent d’indices, comme illustré
ci-dessous :
Pondération des catégories d’actifs des composants individuels du portefeuille db LifeCycle 2016
DJ Eurostoxx 50 Index
Actions
17 %
S&P 500 Index
Actions
9%
Nasdaq Index
Actions
4%
Topix Index
Actions
9%
Hang Seng China Enterprise Index
Actions
4%
REXP Index
Revenu fixe
25 %
iBoxx Euro-zone Sovereign Index
Revenu fixe
25 %
DBLCI-MR
Matière première
7%
24
PIANO 400 Fund
L’Objectif d’investissement du Compartiment est de permettre, au moyen de la mise en œuvre de la Stratégie,
comme décrit plus en détail à la section « Description générale de l’Actif sous-jacent » du supplément au
Prospectus, ce qui suit :
Un prix de rachat à la date de rachat final au moins égal à une somme à recevoir s’élevait à cent pourcent
(100 %) des produits souscrits de départ placés en dépôt entre la date d’émission initiale et la date de rachat
finale, à un taux de rendement égal à l’Euribor plus quatre-cents (400) points de base pour ladite période
(après déduction des commissions et charges mais avant le versement des dividendes) ; et, dans tous les cas,
le Compartiment vise à proposer un prix de rachat, à la date de rachat finale, d’au moins cent pourcent (100 %)
du prix d’émission initial (le « Montant de protection du principal »).
La valeur du Compartiment baisse ou augmente dans le temps en fonction de la performance des contrats
sur produits dérivés souscrits sur l'Actif sous-jacent. En conséquence, les investisseurs sont informés que
(suite) à cette provision de protection du capital, à la date de rachat final, la performance négative du Panier
alpha peut entraîner l’investissement d’une partie importante, voire de l’intégralité, de l'Actif sous-jacent dans
le Panier de liquidités pour protéger la valeur du prix de rachat à la date de rachat final de sorte que celle-ci
soit au moins égale au Montant de protection du principal, conformément à la stratégie détaillée dans le
supplément au Prospectus. Cependant, une performance négative des composants de l’Actif sous-jacent
n’aura aucune incidence sur la provision d’un prix de rachat à la date de rachat final au moins équivalent au
Montant de protection du principal. Par ailleurs, bien qu’il soit prévu qu’à la date de rachat finale, le cours de
rachat doive être égal ou supérieur au Montant de protection du capital, puisque le Compartiment ne dispose
pas d’autres actifs que les contrats sur produits dérivés pour honorer ses passifs, si la contrepartie approuvée
manque à ses obligations de paiement au titre du swap à la date de rachat finale, le prix de rachat à ladite
date peut être inférieur au Montant de protection du capital.
Le Compartiment PIANO 400 a été lancé le 30 novembre 2007. Lors de ce lancement, la Valeur Liquidative
par action était de 100 (dans la devise correspondante). Au cours de la période écoulée depuis le lancement,
la Valeur Liquidative par action a augmenté, pour culminer à 108,253 EUR au 22 janvier 2008.
Le Compartiment a, par la suite, versé un dividende exceptionnel le 29 juin 2012 et la Valeur Liquidative par
action a été ramenée à 100. Le Compartiment a de nouveau versé un dividende avant que son prix ne soit
ramené à 100 au 31 mars 2014.
Les rendements du Compartiment PIANO 400 sur un mois et un an sont les suivants :
31/12/2014
PIANO 400 Fund
Indice de référence
Valeur ajoutée
Déduction
faite des
commissions
(0,20) %
(0,12) %
(0,08) %
1 mois
Commissions
échues
(0,08) %
S/O
Avant
commissions
(0,11) %
(0,12) %
0,00 %
Exercice complet
Déduction
ComAvant
faite des
missions commissions
commissions échues
0,56 %
(0,09) %
0,65 %
0,65 %
S/O
0,65 %
(0,09) %
0,00 %
25
PIANO 400 Fund
Swaps financés – 100,42 % (31 décembre 2013 – 100,33 %)
Description
Échéance
Swap financé PIANO 400*
Total des Swaps financés
20/01/2025
Valeur
% du
EUR Compartiment
515.189.145
515.189.145
100,42
100,42
Autres passifs nets – (0,42) % (31 décembre 2013 : – (0,33) %)
515.189.145
(2.138.319)
100,42
(0,42)
513.050.826
100,00
Veuillez vous reporter à la note n° 10 page 299 pour davantage de détails sur les garanties liées aux positions sur swap.
Actif circulant
Total de l’actif
31/12/2014
100,00
100,00
* Swap intégralement financé, tel que plus amplement décrit à la note n° 3(a)(v) des pages 277 et 278. L’Actif sous-jacent
est un portefeuille notionnel qui compte trois composants, à savoir (i) un Panier alpha ; (ii) un Panier de liquidités et (iii)
un Swap de taux d’intérêt, comme exposé dans le supplément correspondant au Prospectus.
26
L’Objectif d’investissement du Compartiment est de suivre la performance, avant commissions et charges, de
l’Actif sous-jacent, db x-trackers EUR Liquid Corporate 12.5 Index Fund (DBECDR) (l’« Indice »). L’Indice vise
à créer une alternative de placement liquide et diversifiée à un portefeuille d’obligations d’entreprises
libellées en euro et aux échéances éloignées.
Pour atteindre l’Objectif d’investissement, le Compartiment adoptera une Politique d’Investissement
Indirect. Pour atteindre l’Objectif d’investissement, le Compartiment peut investir dans des valeurs mobilières
(les « Actifs investis ») et/ou recourir à des contrats de swap sur indices (le « Swap »). L’objectif du Swap est
d’échanger la performance et/ou les revenus des Actifs investis contre la performance de l’Indice.
Les Actifs investis du Compartiment incluent des obligations investment grade ou notation de crédit à long
terme équivalente émises par des (a) États souverains membres de l’OCDE et/ou des
organisations/organismes supranationaux et/ou (b) des établissements financiers ou des entreprises. Le
Compartiment peut investir dans des liquidités, à titre accessoire, qui pourront inclure des dépôts en
numéraire garantis et/ou non garantis.
Les montants des performances du Compartiment sont calculés après déduction des commissions et des taxes.
La performance du Compartiment était conforme à l'indice de référence et respectait les niveaux de
tolérance contrôlés.
Le Compartiment a suivi l’Indice en restant dans les limites de l’erreur de suivi anticipée.
12.5 UCITS ETF
12.5 UCITS ETF (catégorie 1C)
12.5 UCITS ETF (catégorie 2C - couverte)
contre le risque lié au taux d’intérêt)
12.5 UCITS ETF (catégorie 1C)
12.5 UCITS ETF (catégorie 2C - couverte)
contre le risque lié au taux d’intérêt)
Total de l’Actif net
31/12/2014
Actif net par Action
Cours (au 31/12/2014)
€544.424.232
€234,95
Cumul annuel
Rendement du
Compartiment
Cumul annuel
Rendement de l’Indice
29,70 %
30,15 %
Cumul annuel
Rendement du
Compartiment
Cumul annuel
7,41 %
7,78 %
Cumul annuel
Erreur de suivi
Cumul annuel
Écart de suivi*
0,01 %
(0,45) %
Cumul annuel
Erreur de suivi
Cumul annuel
Écart de suivi*
0,05 %
(0,37) %
* L’écart de suivi est dû aux différences fiscales et à l’optimisation du Compartiment.
27
Portefeuilles d’investissements au 31 décembre 2014
Valeurs mobilières admises à la cote d’une bourse officielle ou négociées sur un autre marché réglementé
Obligations d’État – 99,32 % (31 décembre 2013 – 96,15 %)
Valeur
nominale
Titre
2.827.000
4.242.000
702.000
4.700.000
2.200.000
3.337.000
6.864.000
4.200.000
4.740.000
2.054.000
4.454.000
6.217.000
2.000.000
1.529.000
4.511.000
4.900.000
4.352.000
4.507.000
2.891.000
2.500.000
41.296.000
1.710.000
3.900.000
4.378.000
19.200.000
7.875.000
1.710.000
4.600.000
3.422.000
2.508.000
35.895.000
4.200.000
4.029.000
7.636.000
3.427.000
21.404.000
7.892.000
3.579.000
5.300.000
1.003.000
2.500.000
12.650.000
2.073.000
13.187.000
6.630.000
14.200.000
10.300.000
4.400.000
10.100.000
200.000
5.106.000
10.100.000
1.000.000
1.100.000
France (gouvernement)
Notation de
crédit
Coupon
%
Échéance
Valeur
EUR
% du
Compartiment
Aa1
Aa1
Aa1
Aa1
Aa1
Aa1
Aa1
Aa1
Aa1
Aa1
Aa1
Aa1
Aa1
Aa1
Aa1
Aa1
Aa1
Aa1
Aa1
Aa1
Aa1
Aa1
Aa1
Aa1
Aa1
Aa1
Aa1
Aa1
Aa1
Aa1
Aa1
Aa1
Aa1
Aa1
Aa1
Aa1
Aa1
Aa1
Aa1
Aa1
Aa1
Aa1
Aa1
Aa1
Aa1
Aa1
Aa1
Aa1
Aa1
Aa1
Aa1
Aa1
Aa1
Aa1
2,50
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
4,25
0,00
0,00
0,00
0,00
3,75
0,00
3,25
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
1,75
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
2,75
0,00
0,00
0,00
5,50
0,00
2,50
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
15/01/2015
25/04/2015
25/10/2015
25/04/2016
25/04/2017
25/10/2017
25/10/2018
25/10/2018
25/04/2019
25/04/2020
25/10/2020
25/04/2021
25/04/2021
25/10/2021
25/10/2021
25/04/2022
25/10/2022
25/10/2023
25/04/2024
25/10/2024
25/11/2024
25/04/2025
25/10/2025
25/04/2026
25/10/2026
25/04/2027
25/10/2027
25/10/2027
25/04/2028
25/10/2028
25/04/2029
25/04/2029
25/05/2030
25/04/2031
25/04/2032
25/10/2032
25/04/2033
25/04/2034
25/04/2035
25/10/2035
25/04/2036
25/04/2037
25/10/2037
25/04/2038
25/10/2038
25/04/2039
25/04/2040
25/04/2041
25/04/2042
25/04/2043
25/04/2044
25/04/2045
25/04/2046
25/04/2048
2.829.459
4.242.509
702.126
4.701.692
2.201.078
3.339.169
7.965.809
4.193.196
4.719.665
2.027.832
4.382.335
7.540.972
1.955.240
1.823.455
4.386.677
4.729.480
4.164.820
4.243.386
2.681.258
2.288.400
44.877.189
1.542.916
3.482.310
3.856.843
16.641.600
6.739.504
2.024.948
3.901.306
2.849.636
2.059.996
55.676.376
3.412.668
4.636.412
5.857.194
2.553.115
15.778.387
5.714.755
2.521.298
3.657.424
678.409
1.666.550
8.225.156
1.331.281
8.323.107
4.167.286
8.734.278
6.186.901
2.606.076
5.789.219
112.054
2.794.514
5.396.026
521.750
546.953
0,52
0,78
0,13
0,86
0,40
0,61
1,46
0,77
0,87
0,37
0,80
1,38
0,36
0,33
0,81
0,87
0,76
0,78
0,49
0,42
8,24
0,28
0,64
0,71
3,06
1,24
0,37
0,72
0,52
0,38
10,23
0,63
0,85
1,08
0,47
2,90
1,05
0,46
0,67
0,12
0,31
1,51
0,24
1,53
0,77
1,60
1,14
0,48
1,06
0,02
0,51
0,99
0,10
0,10
28
Obligations d’État – 99,32 % (31 décembre 2013 – 96,15 %) (suite)
Valeur
nominale
Titre
4.106.000
772.000
772.000
6.700.000
1.700.000
200.000
745.000
1.245.000
62.999.000
3.331.000
Allemagne (République fédérale)
2.863.000
6.507.000
700.000
4.300.000
2.700.000
2.300.000
2.300.000
8.400.000
9.797.000
2.100.000
2.800.000
1.615.000
2.147.000
1.742.000
3.524.000
6.871.000
23.334.000
15.351.000
6.172.000
6.215.000
7.762.000
13.932.000
3.518.000
2.000.000
8.348.000
1.516.000
3.900.000
792.000
2.200.000
393.000
1.000.000
1.100.000
900.000
700.000
6.780.000
1.000.000
1.600.000
1.200.000
921.000
1.074.000
1.108.000
11.333.000
4.150.000
579.000
579.000
Total des Obligations d’état
Notation Coupon
de crédit
%
Aa1
Aa1
Aa1
Aa1
Aa1
Aa1
Aa1
Aa1
Aa1
Aaa
Aaa
Aaa
Aaa
Aaa
Aaa
Aaa
Aaa
Aaa
Aaa
Aaa
Aaa
Aaa
Aaa
Aaa
Aaa
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Aaa
Aaa
Aaa
Aaa
Aaa
Aaa
Aaa
Aaa
Aaa
Aaa
Aaa
Aaa
Aaa
Aaa
Aaa
Aaa
Aaa
Aaa
Aaa
Aaa
Aaa
Aaa
Aaa
Aaa
Aaa
Aaa
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,25
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
1,50
0,00
2,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
5,63
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
4,00
0,00
0,00
4,25
4,75
0,00
0,00
Échéance
25/04/2049
25/04/2051
25/04/2052
25/04/2053
25/04/2054
25/04/2057
25/04/2058
25/04/2059
25/04/2060
04/01/2015
13/03/2015
12/06/2015
04/07/2015
04/01/2016
04/01/2017
04/01/2018
04/01/2019
04/01/2020
04/01/2021
04/01/2022
04/01/2023
15/05/2023
04/07/2023
15/08/2023
04/01/2024
04/07/2024
04/01/2025
04/07/2025
04/01/2026
04/07/2026
04/01/2027
04/07/2027
04/01/2028
04/01/2028
04/01/2029
04/07/2029
04/01/2030
04/07/2030
04/01/2031
04/07/2031
04/01/2032
04/01/2033
04/01/2034
04/07/2034
04/01/2035
04/07/2035
04/01/2036
04/01/2037
04/01/2037
04/07/2038
04/07/2039
04/07/2039
04/07/2040
04/07/2043
04/07/2044
Valeur
% du
EUR Compartiment
1.989.070
357.668
348.504
2.935.337
725.067
78.338
284.359
463.302
23.086.613
3.331.000
2.864.575
6.509.993
700.287
4.302.838
2.697.408
2.295.883
2.291.812
8.335.572
9.640.836
2.046.849
2.693.852
1.767.375
2.047.100
1.979.800
3.332.048
6.433.386
21.731.888
14.059.367
5.659.168
5.597.478
6.944.196
12.292.900
3.097.669
3.191.200
7.218.098
1.287.175
3.307.785
654.810
1.815.396
317.906
800.970
863.313
691.452
536.634
5.100.662
743.840
1.177.296
868.212
1.407.702
751.488
759.800
18.317.415
7.240.754
373.467
368.441
0,37
0,07
0,06
0,54
0,13
0,01
0,05
0,08
4,24
0,61
0,53
1,20
0,13
0,79
0,50
0,42
0,42
1,53
1,77
0,38
0,49
0,32
0,38
0,36
0,61
1,18
3,99
2,58
1,04
1,03
1,28
2,26
0,57
0,59
1,33
0,24
0,61
0,12
0,33
0,06
0,15
0,16
0,13
0,10
0,94
0,14
0,22
0,16
0,26
0,14
0,14
3,36
1,33
0,07
0,07
540.697.349
99,32
29
Swap de rendement total – 0,29 % (31 décembre 2013 – 1,78 %)
Description
Valeur notionnelle
Swap sur obligations
d’entreprise liquides*
627.211.930
Swaps de rendement total
Échéance
06/08/2016
Valeur
% du
EUR Compartiment
1.593.811
1.593.811
0,29
0,29
Plus-value non réalisée nette sur les opérations de swap de portefeuille
1.593.811
0,29
1.593.811
0,29
542.291.160
2.133.072
99,61
0,39
544.424.232
100,00
Autres valeurs mobilières que celles admises à la cote d’une bourse officielle ou
négociées sur un autre marché réglementé
Actif circulant
Total de l’actif
31/12/2014
99,29
0,29
0,42
100,00
* La contrepartie du swap de rendement total est Deutsche Bank AG London, et l’Indice est le db EUR Liquid 12.5
Corporate Index.
30
L’Objectif d’investissement du Compartiment est de répliquer la performance, avant imputation des commissions
et charges, de la stratégie Portfolio Income (la « Stratégie »). La Stratégie est un portefeuille équilibré et
diversifié d’ETF liés à des actions, des titres à revenu fixe, des matières premières et des placements alternatifs.
Pour atteindre l'objectif d'investissement, le Compartiment adoptera une Politique d'investissement direct. Dans
le but d'atteindre son objectif d'investissement, le Compartiment investit dans des ETF comprenant tout ou
partie des ETF inclus dans la Stratégie, selon ce que peut proposer l'Agent d'allocation et ce que le
Gestionnaire d'investissement peut accepter, refuser ou modifier, à son entière discrétion, en prenant conseil
auprès de l'Agent d'allocation (les « Actifs investis »). En conséquence, le Gestionnaire d'investissement a
toute discrétion en ce qui concerne la Stratégie et la désignation de l'Agent d'allocation en sa capacité de
conseil en investissement. Le Compartiment peut investir dans des liquidités, à titre accessoire, qui pourront
inclure des dépôts en numéraire garantis et/ou non garantis.
Les performances du Compartiment sont conformes à la Stratégie et respectent les niveaux de tolérance
préconisés.
db x-trackers Portfolio Income UCITS
ETF
db x-trackers Portfolio Income UCITS
ETF
31/12/2014
31/12/2014
€11.070.750
€11,05
Cumul annuel
Rendement du
Compartiment
Cumul annuel
Rendement de
l’Indice
8,03 %
s/o**
* Anciennement db x-trackers Stiftungs-UCITS ETF Wachstum.
** Le Compartiment ne suit pas d’Indice.
31
réglementé
ETF – 100,06 % (31 décembre 2013 – 99,96 %)
Nombre
d’actions
Titre
Valeur
EUR
% du
Compartiment
7.056
13.512
11.028
20.274
1.820
11.250
4.246
7.358
8.712
1.032
2.836
34.344
db x-trackers II - iBOXX Sovereigns Eurozone Yield Plus UCITS ETF
db x-trackers - MSCI Emerging Market Index UCITS ETF
db x-trackers - MSCI Europe Small Cap Index UCITS ETF (DR)
db x-trackers - STOXX Europe 600 UCITS ETF (DR)
db x-trackers II - Emerging Markets Liquid Eurobond Index UCITS ETF
db x-trackers II - iBOXX € Liquid Corporate UCITS ETF
db x-trackers II - iBOXX € Inflation-linked UCITS ETF
db x-trackers II - iBOXX Germany Covered UCITS ETF
db x-trackers II - iBOXX Sovereigns Eurozone UCITS ETF
db x-trackers II - $ Treasuries Inflation-Linked UCITS ETF
db x-trackers - Russell 2000 UCITS ETF
db x-trackers - STOXX Global Select Dividend 100 UCITS ETF
1.125.289
422.540
326.855
1.304.512
540.577
1.640.532
864.294
1.421.461
1.909.636
232.704
376.270
912.997
10,16
3,82
2,95
11,78
4,88
14,82
7,81
12,84
17,25
2,10
3,40
8,25
Total des Fonds indiciels cotés (ETF)
11.077.667
100,06
Autres passifs nets - (0,06) % (31 décembre 2013 – 0,04 %)
11.077.667
(6.917)
100,06
(0,06)
11.070.750
100,00
Autres valeurs mobilières que celles admises à la cote d’une bourse
officielle ou négociées sur un autre marché réglementé
Actif circulant
Total de l’actif
31/12/2014
100,00
100,00
32
l’Actif sous-jacent, le db Stiftungs-ETF Stabilität Index (DBGLSEST) (l’« Indice »).
L’Indice vise à refléter la performance d’un portefeuille équilibré et diversifié de fonds indiciels cotés (« ETF »)
liés aux actions, au revenu fixe, aux matières premières et aux placements alternatifs. Pour atteindre cet
objectif, le Compartiment investira dans des ETF qui comprennent tous les ETF de l’Indice, ou qui les
représentent.
La performance du Compartiment était conforme à l'indice de référence et respectait les niveaux de tolérance
contrôlés.
Le Compartiment a suivi l’Indice en restant dans les limites de l’erreur de suivi anticipée.
Stabilität
Stabilität
Stabilität
31/12/2014
31/12/2014
5.267.102€
10,52€
Cumul annuel
Rendement du
Compartiment
Cumul annuel
Rendement de
l’Indice
5,78 %
6,41 %
Cumul annuel
Erreur de suivi
Cumul annuel
Ecart de suivi*
0,17 %
(0,63) %
33
Valeurs mobilières admises à la cote d’une bourse officielle ou négociées sur un autre marché réglementé
ETF – 100,04 % (31 décembre 2013 – 99,99 %)
Nombre
d’Actions
Titre
Valeur
EUR
% du
Compartiment
3.189
19.081
9.024
1.421
4.082
1.340
1.921
6.440
4.866
378
4.375
db x-trackers - DBLCI-OY Balanced UCITS ETF
db x-trackers - EURO STOXX 50 UCITS ETF (DR)
db x-trackers - EURO STOXX Select Dividend 30 ETF (DR)
db x-trackers - SMI UCITS ETF (DR)
db x-trackers II - EONIA UCITS ETF
db x-trackers II - iBOXX € Germany UCITS ETF
db x-trackers II - iBOXX Sovereigns Eurozone 15+ UCITS ETF
68.295
755.018
162.496
107.148
570.485
264.870
391.029
939.114
940.042
111.561
958.982
1,30
14,33
3,08
2,04
10,83
5,03
7,42
17,83
17,85
2,12
18,21
5.269.040
100,04
Autres passifs nets – (0,04) % (31 décembre 2013 – 0,01 %)
5.269.040
(1.938)
100,04
(0,04)
5.267.102
100,00
Autres valeurs mobilières que celles admises à la cote d’une bourse officielle
ou négociées sur un autre marché réglementé
Actif circulant
Total de l’actif
31/12/2014
99,95
0,05
100,00
34
L’Objectif d’investissement du Compartiment est d’investir dans un portefeuille équilibré et diversifié de fonds
indiciels cotés (« ETF ») liés à différentes catégories d’actifs (actions, revenu fixe et matières premières
compris), de certificats liés à des matières premières, appelées matières premières cotées en bourse
(« ETC ») et potentiellement des dépôts en numéraire pour tenter de cumuler des rendements bien
supérieurs à l’inflation grâce à une exposition à diverses catégories d’actifs.
contrôlés.
db x-trackers SCM Multi-Asset UCITS
ETF
db x-trackers SCM Multi-Asset UCITS
ETF
31/12/2014
31/12/2014
3.343.835£
11,15£
Cumul annuel
Rendement du
Compartiment
Cumul annuel
Rendement de
l’Indice
3,41 %
s/o*
* Le Compartiment ne suit pas d’Indice.
35
réglementé
ETF – 100,27 % (31 décembre 2013 – 99,96 %)
Nombre
Titre
d’Actions
156.368
db x-trackers - FTSE All-Share UCITS ETF
88.995
db x-trackers - FTSE 100 UCITS ETF
5.874
db x-trackers - MSCI AC Asia ex Japan TRN Index UCITS ETF
11.001
db x-trackers - MSCI Emerging Markets TRN Index UCITS ETF
6.000
db x-trackers - MSCI Europe Small Cap TRN Index UCITS ETF
9.382
db x-trackers - MSCI Japan TRN Index UCITS ETF
4.510
db x-trackers - MSCI Russia Capped 100 Index UCITS ETF
1.883
4.370
db x-trackers II - iBOXX £ Liquid Corporate UCITS ETF
1.213
db x-trackers II - Sterling Cash UCITS ETF
Valeur
GBP
564.551
598.571
133.114
266.973
138.006
272.454
49.490
434.034
669.753
226.004
3.352.950
% du
Compartiment
16,88
17,90
3,98
7,98
4,13
8,15
1,48
12,98
20,03
6,76
100,27
Autres passifs nets – (0,27) % (31 décembre 2013 – 0,04 %)
3.352.950
(9.115)
100,27
(0,27)
3.343.835
100,00
officielle ou négociées sur un autre marché réglementé
Actif circulant
Total de l’actif
31/12/2014
97,17
2,83
100,00
36
l’Actif sous-jacent, le MSCI Nordic Total Return Net Index (l’« Indice de référence »). L’Indice de référence est
conçu pour refléter la performance du marché boursier des pays nordiques.
L’Indice de référence est calculé et géré par MSCI. L’Indice de référence est un indice pondéré de
capitalisation du marché du flottant conçu pour évaluer la performance du marché boursier des sociétés à
moyenne et grande capitalisations des pays nordiques. En mars 2013, l'Indice de référence est composé des
quatre indices de pays développés suivants : Danemark, Finlande, Norvège et Suède.
L’Indice de référence est un indice de rendement total net. Un indice de rendement total net calcule la
performance des composants de l’indice en considérant que tous les dividendes et distributions sont
réinvestis après déduction de toutes taxes applicables. L’Indice de référence est calculé en euros sur la
base des cours de clôture quotidiens. Des modifications sont apportées à l’Indice de référence à l’occasion
des Remaniements d’indice semestriels (SAIR) de mai et novembre et des Remaniements d'indice
trimestriels (QIR) de février et août.
L'Indice de référence peut également être rééquilibré à d’autres moments, pour prendre en compte les
activités des sociétés, notamment les fusions-acquisitions. Pour atteindre cet objectif, le Compartiment tentera
de répliquer l’Indice en achetant toutes les (ou, exceptionnellement, un nombre important des) actions de
l’Indice dans la même proportion que l'Indice, tel que déterminé par le Gestionnaire d'investissement.
contrôlés.
Le Compartiment a suivi l’Indice de référence en restant dans les limites de l’erreur de suivi anticipée.
db x-trackers MSCI Nordic Index UCITS
ETF (DR)
ETF (DR)
ETF (DR)
31/12/2014
31/12/2014
14.563.154€
28,56€
Cumul annuel
Rendement du
Compartiment
Cumul annuel
Rendement de
l’Indice
8,06 %
7,36 %
Cumul annuel
Erreur de suivi
Cumul annuel
Ecart de suivi*
0,39 %
0,70 %
37
réglementé
Actions – 99,92 % (31 décembre 2013 – 99,99 %)
Nombre
d’actions
Titre
Valeur
EUR
% du
Compartiment
Agriculture
4.619
Swedish Match
119.320
119.320
0,82
0,82
Pièces auto
2.614
Nokian Renkaat
53.038
53.038
0,36
0,36
Banques
15.105
22.516
69.981
34.997
11.500
20.864
Danske Bank
DNB
Nordea Bank
Skandinaviska Enskilda Banken
Svenska Handelsbanken
Swedbank
339.167
274.736
671.546
367.794
445.064
430.382
2.528.689
2,33
1,89
4,61
2,53
3,06
2,95
17,37
Boissons
2.465
Carlsberg
158.466
158.466
1,09
1,09
192.416
152.075
344.491
1,32
1,05
2,37
51.131
71.892
123.023
0,35
0,49
0,84
566.010
566.010
3,89
3,89
155.089
155.089
1,06
1,06
146.101
315.177
461.278
1,00
2,17
3,17
74.027
93.716
118.659
73.704
697.999
288.826
291.937
1.638.868
0,51
0,64
0,82
0,51
4,79
1,98
2,01
11,26
Produits chimiques
5.515
Novozymes
4.137
Yara International
Services et fournitures commerciaux
2.139
ISS
7.214
Securitas
Équipement de communication
86.282
Nokia
Bâtiment et génie civil
8.755
Skanska
Produits financiers diversifiés
5.423
Investment Kinnevik
10.494
Investor
Télécommunications diversifiées
3.277
Elisa
1.524
Millicom International Cellular
18.708
TDC
7.353
Tele2
70.115
Telefonaktiebolaget LM Ericsson
17.296
Telenor
54.869
Teliasonera
38
Actions – 99,92 % (31 décembre 2013 – 99,99 %) (suite)
Nombre
d’actions
Titre
Services d’électricité
10.234
Fortum
Équipement et services – secteur de l’énergie
9.088
Seadrill
5.162
Vestas Wind Systems
Produits alimentaires
1.783
ICA Gruppen
18.780
Orkla ASA
Produits forestiers
12.681
Stora Enso
12.260
UPM-Kymmene
Équipement et fournitures médicaux
2.560
Coloplast
8.492
Elekta
4.611
Getinge
522
William Demant Holding
Holdings et Sociétés d’investissement
3.774
Industrivarden
Produits ménagers
5.543
Electrolux
Assurances
4.608
10.299
481
Gjensidige Forsikring ASA
Sampo
Tryg
Machines
7.248
15.471
8.990
5.880
9.399
7.207
2.598
24.565
35.355
3.408
Alfa Laval
Atlas Copco - Actions de catégorie A
Atlas Copco - Actions de catégorie B
Hexagon
Husqvarna
Kone
Metso
Sandvik
Volvo
Wartsila Abp
Marine
89
165
AP Moeller - Maersk - Actions de catégorie A
AP Moeller - Maersk - Actions de catégorie B
Valeur
EUR
% du
Compartiment
183.905
183.905
1,26
1,26
86.599
156.877
243.476
0,59
1,08
1,67
57.560
105.674
163.234
0,39
0,72
1,11
94.220
166.858
261.078
0,65
1,15
1,80
178.428
71.450
86.548
32.822
369.248
1,23
0,49
0,59
0,23
2,54
54.065
54.065
0,37
0,37
133.885
133.885
0,92
0,92
61.712
399.807
44.474
505.993
0,42
2,75
0,31
3,48
113.473
356.700
190.475
150.095
57.301
272.497
64.534
198.126
315.944
126.403
1.845.548
0,78
2,45
1,31
1,03
0,40
1,87
0,44
1,36
2,17
0,87
12,68
142.829
273.879
416.708
0,98
1,88
2,86
39
Actions – 99,92 % (31 décembre 2013 – 99,99 %) (suite)
Nombre
d’actions
Titre
Métaux et secteur minier
7.697
Assa Abloy
6.301
Boliden
30.984
Norsk Hydro
9.127
SKF
Pétrole et gaz
5.017
2.954
25.712
6.484
Lundin Petroleum
Neste Oil
Statoil ASA
Subsea 7
Produits d’hygiène personnelle
13.539
Svenska Cellulosa
Laboratoires pharmaceutiques
46.238
Novo Nordisk
2.301
Orion
Distribution
21.874
2.657
Hennes & Mauritz
Pandora
Transport
4.078
DSV
Total des Actions
Valeur
EUR
% du
Compartiment
337.048
83.481
144.941
158.884
724.354
2,32
0,57
1,00
1,09
4,98
59.531
59.257
371.832
54.710
545.330
0,41
0,41
2,55
0,38
3,75
241.263
241.263
1,66
1,66
1.615.709
59.297
1.675.006
11,10
0,40
11,50
751.873
179.658
931.531
5,17
1,23
6,40
103.068
103.068
14.545.964
0,71
0,71
99,92
40
Instruments dérivés financiers négociés en bourse
Instruments financiers dérivés – 0,00 % (31 décembre 2013 – 0,00 %)
Contrats à terme normalisés ouverts* – 0,00 % (31 décembre 2013 – 0,00 %)
Devise
Description
Valeur
notionnelle
2 des contrats à terme normalisés sur l’OBX*
10.939
Contrats à terme normalisés longs
Plus-value nette non réalisée sur les contrats à terme normalisés ouverts
Plus-value
% du
non réalisée
Échéance
EUR Compartiment
NOK
15/01/2015
612
612
0,00
0,00
612
0,00
14.546.576
11.916
99,92
0,08
14.558.492
100,00
Valeurs mobilières admises à la cote d’une bourse officielle ou d’un autre
marché réglementé
Actif circulant
Total de l’actif
31/12/2014
99,89
0,11
100,00
* Le courtier pour les contrats à terme normalisés ouverts est Deutsche Bank AG London.
41
l’Actif sous-jacent, le MSCI Turkey Total Return Net Index (l’« Indice de référence »). L’Indice de référence est
conçu pour refléter la performance des segments à moyenne et grande capitalisations du marché boursier turc.
capitalisation du marché du flottant qui reflète la performance des segments à moyenne et grande
capitalisations du marché boursier turc.
L’Indice de référence est calculé en dollars américains sur la base des cours de clôture quotidiens.
réinvestis après déduction de toutes taxes applicables. Des modifications sont apportées à l’Indice de
référence chaque trimestre, mais l’Indice de référence peut également être rééquilibré à tout autre moment
afin de refléter certains événements, par exemple les fusions ou acquisitions. Pour atteindre cet objectif, le
Compartiment tentera de répliquer l’Indice en achetant toutes les (ou, exceptionnellement, un nombre
important des) actions de l’Indice dans la même proportion que l'Indice, tel que déterminé par le Gestionnaire
d'investissement.
contrôlés.
db x-trackers MSCI Turkey Index UCITS
ETF (DR)
ETF (DR)
ETF (DR)
31/12/2014
31/12/2014
9.824.989$
28,07$
Cumul annuel
Rendement du
Compartiment
Cumul annuel
Rendement de
l’Indice
18,16 %
18,71 %
Cumul annuel
Erreur de suivi
Cumul annuel
Ecart de suivi*
0,29 %
(0,56) %
42
Valeurs mobilières admises à la cote officielle d’une bourse ou négociées sur un autre marché
réglementé
Actions – 100,01 % (31 décembre 2013 : – 99,99 %)
Nombre
d’actions
Titre
Compagnies aériennes
78.707
Turk Hava Yollari
Automobiles
10.007
17.823
Ford Otomotiv Sanayi
Tofas Turk Otomobil Fabrikasi
Banques
256.655
329.373
89.116
224.571
106.940
123.966
Akbank TAS
Turkiye Garanti Bankasi
Turkiye Halk Bankasi
Turkiye Is Bankasi
Turkiye Vakiflar Bankasi Tao
Yapi ve Kredi Bankasi
Boissons
29.549
10.881
Anadolu Efes Biracilik Ve Malt Sanayii
Coca-Cola Icecek
57.035
Petkim Petrokimya Holdings
Produits chimiques
66.731
Enka Insaat ve Sanayi
23.309
TAV Havalimanlari Holding
74.858
Turk Telekomunikasyon
125.476
Turkcell Iletisim Hizmetleri
30.302
BIM Birlesik Magazalar
21.944
Ulker Biskuvi Sanayi
Holdings et Sociétés d’investissement
130.920
Haci Omer Sabanci Holding
90.396
KOC Holding
Produits ménagers
33.722
Arcelik
84.839
Turkiye Sise ve Cam Fabrikalari
Valeur
USD
% du
Compartiment
324.221
324.221
3,31
3,31
139.334
121.222
260.556
1,42
1,24
2,66
950.757
1.327.214
527.968
617.684
223.235
258.776
3.905.634
9,72
13,57
5,40
6,31
2,28
2,65
39,93
286.294
234.353
520.647
2,93
2,40
5,33
96.370
96.370
0,99
0,99
150.432
190.440
340.872
1,54
1,95
3,49
232.475
767.536
1.000.011
2,38
7,84
10,22
647.454
174.125
821.579
6,62
1,78
8,40
567.306
475.616
1.042.922
5,80
4,86
10,66
216.375
131.010
347.385
2,21
1,34
3,55
43
Actions – 100,01 % (31 décembre 2013 : – 99,99 %) (suite)
Nombre
d’Actions
Valeur
USD
% du
Compartiment
379.986
379.986
3,88
3,88
422.317
422.317
4,31
4,31
Total des Actions
321.006
321.006
9.783.506
3,28
3,28
100,01
Autres passifs nets – (0,01) % (31 décembre 2013 : – 0,01 %)
9.783.506
(627)
100,01
(0,01)
9.782.879
100,00
Titre
199.621
Eregli Demir ve Celik Fabrikalari TAS
Pétrole et gaz
17.853
Tupras Turkiye Petrol Rafinerileri
Immobilier
270.914
Emlak Konut Gayrimenkul Yatirim Ortakligi
Valeurs mobilières admises à la cote d’une bourse officielle
ou d’un autre marché réglementé
Actif circulant
Total de l’actif
31/12/2014
99,91
0,09
100,00
44
db x-trackers Mittelstand & MidCap Germany UCITS ETF (DR)*
l’Actif sous-jacent, le Solactive Mittelstand & MidCap Deutschland Index (l’« Indice de référence »). L’Indice de
référence est destiné à refléter la performance de sociétés de droit allemand cotées sur Xetra, classées de 31
à 100 (par ordre décroissant).
L’Indice de référence est calculé et géré par Solactive AG. L’Indice de référence est pondéré sur la base de la
capitalisation boursière du marché flottant qui reflète la performance de sociétés de droit allemand cotées sur
Xetra, classées de 31 à 100 en fonction de leur capitalisation boursière du marché flottant. Cela signifie que les
100 plus grandes sociétés d’après la Capitalisation boursière du marché flottant sont classées par ordre
décroissant, c'est-à-dire que la capitalisation boursière du marché flottant de la première société au classement
e
e
est supérieure à celle de la deuxième et que seules celles classées de la 31 place à la 100 sont incluses.
L’Indice de référence exclut les sociétés des secteurs bancaire, des assurances et des produits de
financement diversifiés (à savoir les marchés des services financiers, du financement de consommation et des
capitaux) et est calculé en euros.
réinvestis après déduction de toutes taxes applicables.
contrôlés.
31/12/2014
31/12/2014
14.438.316€
16,04€
Cumul annuel
Rendement du
Compartiment
Cumul annuel
Rendement de
l’Indice
(0,51) %
(0,47) %
Cumul annuel
Erreur de suivi
Cumul annuel
Ecart de suivi**
0,21 %
(0,05) %
* Le Compartiment a été lancé le 9 janvier 2014.
** L’écart de suivi est dû aux différences fiscales et à l’optimisation du Compartiment.
45
Valeurs mobilières admises à la cote officielle d’une bourse ou négociées sur un autre marché réglementé
Actions – 94,71 %
Nombre
d’Actions
Titre
Astronautique et défense
6.129
MTU Aero Engines
Pièces auto
7.469
1.344
3.984
ElringKlinger
Grammer
Norma Group
Biotechnologie
3.081
MorphoSys
Produits chimiques
5.726
Evonik Industries
21.378
K+S
162
KWS Saat
11.727
LANXESS
4.379
SGL Carbon
15.195
Symrise
3.375
Wacker Chemie
715
Bertrandt
14.558
Evotec
2.836
Hamburger Hafen und Logistik
2.284
Sixt
15.414
Wirecard
5.213
Drillisch
15.746
Freenet
117.789
Telefonica Deutschland Holding
Informatique et périphériques
1.992
Bechtle
1.777
CANCOM
3.691
Wincor Nixdorf
4.365
Bilfinger
4.749
Fraport Frankfurt Airport Services Worldwide
849
Hochtief
Valeur
EUR
% du
Compartiment
440.491
440.491
3,05
3,05
212.904
44.553
157.866
415.323
1,48
0,31
1,09
2,88
237.175
237.175
1,64
1,64
155.347
489.984
43.740
451.255
60.211
762.181
308.070
2.270.788
1,08
3,39
0,30
3,12
0,42
5,28
2,13
15,72
82.189
53.501
49.049
74.150
562.611
821.500
0,57
0,37
0,34
0,51
3,90
5,69
155.113
373.180
518.036
1.046.329
1,07
2,58
3,59
7,24
130.775
61.839
148.120
340.734
0,91
0,43
1,02
2,36
202.383
229.234
49.820
481.437
1,40
1,59
0,34
3,33
46
Actions – 94,71 % (suite)
Nombre
d’Actions
Titre
Matériaux de construction
3.544
Gerresheimer
Équipement électrique
3.889
Leoni
2.830
LPKF Laser & Electronics
8.018
Nordex SE
10.723
OSRAM Licht
1.254
Vossloh
Vente au détail de produits alimentaires et de médicaments
25.931
Metro
12.667
Suedzucker
2.783
Carl Zeiss Meditec
Fournisseurs et services de santé
6.721
Rhoen Klinikum
Hôtels, restaurants et loisirs
23.843
TUI
Produits ménagers
462
Rational
Conglomérats industriels
2.325
Indus Holding
Logiciels et services Internet
17.980
United Internet
Machines
7.411
7.049
3.665
26.291
4.242
2.636
3.184
3.464
1.220
4.874
Deutz
DMG MORI SEIKI
Duerr
Heidelberger Druckmaschinen
KION Group
Krones
KUKA
MAN
Pfeiffer Vacuum Technology
Rheinmetall
Valeur
EUR
% du
Compartiment
160.189
160.189
1,11
1,11
192.000
30.875
121.112
353.912
66.989
764.888
1,33
0,21
0,84
2,46
0,46
5,30
654.369
151.180
4,53
1,05
805.549
5,58
58.777
58.777
0,41
0,41
155.793
155.793
1,08
1,08
329.033
329.033
2,28
2,28
120.859
120.859
0,84
0,84
89.071
89.071
0,62
0,62
672.991
672.991
4,66
4,66
29.674
165.687
269.854
54.685
134.450
213.490
188.588
318.480
83.582
176.707
1.635.197
0,21
1,15
1,87
0,38
0,93
1,47
1,31
2,20
0,58
1,21
11,31
47
Nombre
d’Actions
Titre
Médias
6.810
5.538
47.427
Axel Springer
CTS Eventim & Co
Sky Deutschland
4.173
Aurubis
12.156
Kloeckner & Co
4.894
Salzgitter
7.588
Stada Arzneimittel
Distribution
3.035
4.783
5.352
BayWa
Fielmann
Hugo Boss
Semiconducteurs
12.953
Aixtron
5.237
Jenoptik
Logiciels
8.260
Logiciels
Textiles et habillement
3.915
Gerry Weber International
256
Puma
Total des Actions
Valeur
EUR
% du
Compartiment
341.862
135.764
318.710
796.336
2,36
0,94
2,21
5,51
194.629
108.845
114.544
418.018
1,35
0,75
0,79
2,89
191.597
191.597
1,33
1,33
92.492
269.905
545.101
907.498
0,64
1,87
3,77
6,28
121.641
54.753
176.394
0,84
0,38
1,22
166.811
166.811
1,15
1,15
133.502
44.160
177.662
13.680.440
0,92
0,31
1,23
94,71
94.232
94.232
0,65
0,65
400.038
400.038
2,77
2,77
42.956
42.956
0,30
0,30
Actions privilégiées – 5,25 %
Biotechnologie
1.006
Biotest
Produits chimiques
11.945
Fuchs Petrolub
Électronique
427
Sartorius
48
Actions privilégiées – 5,25 % (suite)
Nombre
d’Actions
Titre
Valeur
EUR
% du
Compartiment
1.323
Draegerwerk & Co
111.304
0,77
111.304
0,77
110.020
110.020
758.550
0,76
0,76
5,25
Autres actifs nets – 0,04 %
14.438.990
99,96
6.166
0,04
14.445.156
100,00
Machines
2.063
Jungheinrich
Total des Actions privilégiées
Actif circulant
Total de l’actif
31/12/2014
99,92
0,08
100,00
49
db x-trackers MSCI North America High Dividend Yield Index UCITS ETF (DR)*
L’Objectif d’investissement du Compartiment est de suivre la performance, avant imputation des commissions
et charges, de l’Actif sous-jacent, le MSCI North America High Dividend Yield Index (l’« Indice de
référence »). L’Indice de référence se base sur l’indice MSCI North America Index (son « Indice parent »),
comprend certaines sociétés des États-Unis et du Canada incluses dans l’Indice parent et offre un rendement
en termes de dividendes supérieur à la moyenne.
L’Indice de référence est basé sur l’indice MSCI North America Index (l’« Indice parent »), calculé et géré par
MSCI (le « Promoteur de l’indice »). L’Indice parent inclut des sociétés à moyenne et grande capitalisation, il
vise à inclure 85 % de la capitalisation du marché du flottant cumulée des États-Unis et du Canada.
L’Indice de référence n’inclut que des titres offrant un rendement en termes de dividendes supérieur à la
moyenne relativement à l’Indice parent et qui satisfont les critères de durabilité des dividendes :
 les titres inclus dans l’Indice de référence doivent présenter un rendement en termes de dividendes
au moins 30 % supérieur à celui de l’Indice parent ; et
 les titres inclus dans l’Indice de référence doivent avoir des rendements en termes de dividendes
durables, ce qui signifie que des titres ne sont pas inclus si la distribution de dividendes est soit
(i) extrêmement élevée (définie comme étant les 5 meilleurs pourcents de titres de l’univers des
titres avec distribution positive), (ii) soit nulle soit (iii) négative, et donc les versements futurs de
dividendes peuvent être menacés.
L’Indice de référence est réexaminé et rééquilibré chaque trimestre, mais peut également l’être à tout autre
moment afin de refléter certains événements, par exemple les fusions ou acquisitions.
réinvestis après déduction de toutes les retenues à la source applicables.
contrôlés.
db x-trackers MSCI North America High
Dividend Yield Index UCITS ETF (DR)
31/12/2014
31/12/2014
91.514.814$
24,87$
Cumul annuel
Rendement du
Compartiment
Cumul annuel
Rendement de
l’Indice
18,14 %
18,09 %
Cumul annuel
Erreur de suivi
Cumul annuel
Écart de suivi**
0,05 %
0,05 %
* Le Compartiment a été lancé le 29 janvier 2014.
50
Actions – 99,65 %
Nombre
d’Actions
Titre
4.019
Lockheed Martin
2.943
Northrop Grumman
4.632
Raytheon
Valeur
USD
% du
Compartiment
773.979
433.592
501.090
1.708.661
0,85
0,47
0,55
1,87
Agriculture
29.561
5.367
23.283
4.750
Altria Group
Lorillard
Philip Morris International
Reynolds American
1.456.175
337.745
1.896.168
305.187
3.995.275
1,59
0,37
2,07
0,34
4,37
Banques
9.631
18.142
5.914
1.773
21.483
27.446
Bank of Montreal
Bank of Nova Scotia
Canadian Imperial Bank of Commerce
M&T Bank
Royal Bank of Canada
Toronto-Dominion Bank
683.005
1.038.633
509.628
222.653
1.487.534
1.315.133
5.256.586
0,75
1,13
0,56
0,24
1,62
1,44
5,74
Boissons
58.825
2.909
22.452
Coca-Cola
Dr Pepper Snapple Group
PepsiCo
2.483.591
208.517
2.123.061
4.815.169
2,71
0,23
2,32
5,26
203.717
457.307
811.279
1.008.354
515.479
437.096
3.433.232
0,22
0,50
0,89
1,10
0,56
0,48
3,75
597.846
137.912
170.658
339.020
141.364
1.386.800
0,65
0,15
0,19
0,37
0,16
1,52
2.266.375
324.671
2.591.046
2,48
0,35
2,83
Produits chimiques
2.147
Agrium
3.172
Air Products & Chemicals
17.799
Dow Chemical
13.643
EI du Pont de Nemours & Co
6.493
LyondellBasell Industries
12.357
Potash of Saskatchewan
7.171
Automatic Data Processing
4.096
H&R Block
4.241
Republic Services
6.606
Waste Management
7.893
Western Union
14.126
International Business Machines
4.883
Seagate Technology
51
Nombre
d’Actions
Titre
Distribution et vente en gros
2.284
Genuine Parts
1.979
BlackRock
3.390
CI Financial
4.755
CME Group
1.502
IGM Financial
6.436
Invesco
77.285
AT&T
4.126
BCE
76.344
Cisco Systems
1.559
Harris
5.397
Rogers Communications
3.025
Telus
1.649
Alliant Energy
7.285
American Electric Power
4.361
Consolidated Edison
2.635
DTE Energy
10.541
Duke Energy
4.611
Edison International
2.679
Entergy
1.190
Integrys Energy Group
2.745
MDU Resources Group
6.502
NextEra Energy
4.717
Northeast Utilities
2.969
OGE Energy
7.029
PG&E
1.644
Pinnacle West Capital
9.899
PPL
7.541
Public Service Enterprise Group
2.010
SCANA
13.347
Southern
3.362
Wisconsin Energy
7.528
Xcel Energy
7.093
Eaton
10.401
Emerson Electric
4.090
Fortis
Électronique
1.723
Garmin
Valeur
USD
% du
Compartiment
243.429
243.429
0,27
0,27
707.295
94.361
421.531
59.976
254.286
1.537.449
0,77
0,10
0,46
0,07
0,28
1,68
2.595.230
189.655
2.123.127
111.920
210.382
109.352
5.339.666
2,83
0,21
2,32
0,12
0,23
0,12
5,83
109.527
442.272
287.826
227.506
880.490
301.836
234.198
92.570
64.480
691.032
252.359
105.310
374.083
112.269
359.532
312.047
121.364
655.338
177.245
270.255
6.071.539
0,12
0,48
0,31
0,25
0,96
0,33
0,26
0,10
0,07
0,75
0,28
0,12
0,41
0,12
0,39
0,34
0,13
0,72
0,19
0,30
6,63
481.898
641.846
137.540
1.261.284
0,53
0,70
0,15
1,38
91.009
0,10
91.009
0,10
52
Nombre
d’Actions
Titre
3.044
Campbell Soup
9.129
General Mills
4.022
Kellogg
8.851
Kraft Foods Group
3.430
Safeway
8.742
Sysco
Produits forestiers
6.047
International Paper
2.512
MeadWestvaco
8.076
Baxter International
Hôtels et loisirs
5.740
Carnival
5.998
Las Vegas Sands
1.210
Wynn Resorts
Biens de consommation durables
2.043
Leggett & Platt
Produits ménagers
1.921
Clorox
5.571
Kimberly-Clark
2.210
Stanley Black & Decker
Assurances
6.753
2.317
4.466
1.958
3.708
5.534
4.380
5.055
Aflac
Cincinnati Financial
Great-West Lifeco
Intact Financial
Power Financial
Power of Canada
Principal Financial Group
Travelers
10.290
Symantec
Matériel et produits de loisirs
1.706
Hasbro
5.034
Mattel
Valeur
USD
% du
Compartiment
133.967
486.667
263.119
554.515
120.427
346.883
1.905.578
0,15
0,53
0,29
0,60
0,13
0,38
2,08
323.877
111.558
435.435
0,36
0,12
0,48
591.890
591.890
0,65
0,65
260.137
348.783
179.927
788.847
0,28
0,38
0,20
0,86
86.991
86.991
0,09
0,09
200.111
643.339
212.248
1.055.698
0,22
0,70
0,23
1,15
412.541
120.090
129.401
141.747
115.826
151.651
227.453
535.122
1.833.831
0,45
0,13
0,14
0,15
0,13
0,17
0,25
0,58
2,00
263.939
263.939
0,29
0,29
93.779
155.752
249.531
0,10
0,17
0,27
53
Nombre
d’Actions
Titre
Machines
2.568
Finning International
Médias
2.911
3.740
5.886
4.162
Cablevision Systems
Omnicom Group
Shaw Communications
Time Warner Cable
15.486
Freeport-McMoRan Copper &Gold
8.448
Teck Resources
Pétrole et gaz
2.478
7.226
1.815
11.281
28.298
18.322
1.021
3.496
48.503
1.612
2.807
5.135
1.250
2.514
4.697
3.789
11.618
8.332
1.941
3.480
10.001
21.840
10.549
1.587
Baytex Energy
Canadian Oil Sands
Canadian Utilities
Cenovus Energy
Chevron
ConocoPhillips
Diamond Offshore Drilling
Ensco
Exxon Mobil
Helmerich & Payne
HollyFrontier
Husky Energy
Keyera
Murphy Oil
NiSource
Noble
Occidental Petroleum
Phillips 66
PrairieSky Royalty
Sempra Energy
Spectra Energy
Suncor Energy
TransCanada
Vermilion Energy
13.615
Colgate-Palmolive
40.355
Procter & Gamble
23.719
AbbVie
24.707
Bristol-Myers Squibb
14.985
Eli Lilly & Co
1.024
Herbalife
42.031
Johnson & Johnson
Valeur
USD
% du
Compartiment
55.850
55.850
0,06
0,06
60.025
289.775
159.264
632.873
1.141.937
0,07
0,32
0,17
0,69
1,25
361.598
115.460
477.058
0,39
0,13
0,52
41.270
64.820
64.107
233.266
3.174.470
1.264.951
37.461
104.670
4.483.132
108.681
105.206
121.919
87.049
127.007
199.153
62.746
936.295
597.404
51.196
387.428
362.936
695.410
518.957
78.018
13.907.552
0,05
0,07
0,07
0,25
3,47
1,38
0,04
0,11
4,90
0,12
0,11
0,13
0,10
0,14
0,22
0,07
1,02
0,65
0,06
0,42
0,40
0,76
0,57
0,09
15,20
941.750
3.676.744
4.618.494
1,03
4,02
5,05
1.551.697
1.457.960
1.033.815
38.595
4.395.182
1,70
1,59
1,13
0,04
4,80
54
Nombre
d’Actions
Titre
Laboratoires pharmaceutiques (suite)
42.990
Merck & Co
94.496
Pfizer
Distribution
4.416
4.094
1.697
3.087
14.636
9.603
8.969
Best Buy
Coach
GameStop
Kohl's
McDonald's
Staples
Target
Semiconducteurs
4.685
Analog Devices
73.782
Intel
2.463
KLA-Tencor
3.556
Linear Technology
4.234
Maxim Integrated Products
2.989
Microchip Technology
15.911
Texas Instruments
4.005
Xilinx
Logiciels
4.975
92.545
4.868
CA
Microsoft
Paychex
Eau
2.666
American Water Works
Total des Actions
Valeur
USD
% du
Compartiment
2.441.402
2.943.550
13.862.201
2,67
3,22
15,15
172.092
153.689
57.291
188.430
1.371.393
173.910
680.747
2.797.552
0,19
0,17
0,07
0,20
1,50
0,19
0,74
3,06
260.111
2.677.549
173.198
162.154
134.938
134.774
850.602
173.336
4.566.662
0,28
2,92
0,19
0,18
0,15
0,15
0,93
0,19
4,99
151.489
4.298.715
224.707
4.674.911
0,17
4,70
0,24
5,11
142.071
142.071
0,16
0,16
91.187.173
99,65
% du
Compartiment
Instruments dérivés financiers – 0,00 %
Contrats à terme normalisés ouverts* – 0,00 %
Valeur
notionnelle
Échéance
Plus-value
non réalisée
USD
200.825
20/03/2015
4.415
0,00
4.415
0,00
4.415
0,00
Total de l’actif financier à la juste valeur par le biais
du compte de résultats
91.191.588
323.226
99,65
0,35
91.514.814
100,00
Devise
USD
Description
2 des contrats à terme normalisés
sur l’indice S&P 500 Emini Contrats
à terme normalisés longs
Plus-value nette non réalisée sur les contrats à terme
normalisés ouverts
Total des instruments dérivés financiers négociés
de gré à gré
55
Actif circulant
Total de l’actif
31/12/2014
99,61
0,39
100,00
* Le courtier des contrats à terme normalisés ouverts est Deutsche Bank AG Frankfurt.
56
db x-trackers MSCI AC World Index UCITS ETF (DR)*
l’Actif sous-jacent, le MSCI ACWI EUR Index (l’« Indice de référence »). L’Indice de référence inclut des
actions à grande et moyenne capitalisations de 24 marchés développés et 21 marchés émergents.
L’Indice de référence est calculé et géré par MSCI Inc (le « Promoteur de l’indice »). L’Indice de référence, le
MSCI ACWI EUR Index, inclut des actions à grande et moyenne capitalisations de marchés développés et
marchés émergents. Au 28 juin 2013, l’Indice de référence inclut des représentations sur 24 marchés
développés et 21 marchés émergents, et contient 2.424 composants.
L’Indice de référence est calculé en euros sur la base des cours de clôture quotidiens.
contrôlés.
UCITS ETF (DR)
UCITS ETF (DR)
UCITS ETF (DR)
31/12/2014
31/12/2014
235.792.361€
14,60€
Cumul annuel
Rendement du
Compartiment
Cumul annuel
Rendement de
l’Indice
20,85 %
21,09 %
Cumul annuel
Erreur de suivi
Cumul annuel
Écart de suivi**
0,48 %
(0,24) %
* Le Compartiment a été lancé le 10 février 2014.
57
réglementé
Actions – 99,03 %
Nombre
d’Actions
Titre
4.404
Airbus Group
46.155
BAE Systems
6.539
Boeing
3.402
General Dynamics
23.000
IHI
3.020
Lockheed Martin
676
Northrop Grumman
4.060
Raytheon
6.858
Rolls-Royce Holdings
408
Safran
8.281
United Technologies
Agriculture
15.240
4.153
18.517
1.496
11.197
9.400
3.524
1.277
14.110
2.737
1.249
Altria Group
Archer-Daniels-Midland
British American Tobacco
Bunge
Imperial Tobacco Group
Japan Tobacco
KT&G
Lorillard
Reynolds American
Swedish Match
1.653
American Airlines Group
1.461
Delta Air Lines
6.422
Deutsche Lufthansa
3.600
Japan Airlines
1.767
Latam Airlines Group
1.569
Ryanair Holdings
Pièces auto
3.000
2.448
300
705
1.687
6.000
19.329
614
237
8.588
5.200
1.288
870
500
4.852
Aisin Seiki
Autoliv
Bridgestone
Continental
Delphi Automotive
Denso
GKN
Halla Visteon Climate Control
Hyundai Mobis
Johnson Controls
JTEKT
Magna International
Michelin
NHK Spring
Nokian Renkaat
Valeur
EUR
% du
Compartiment
181.995
280.422
702.184
386.968
97.657
480.634
82.307
362.969
76.750
20.857
787.005
3.459.748
0,08
0,12
0,30
0,17
0,04
0,20
0,04
0,15
0,03
0,01
0,33
1,47
620.406
178.434
835.124
112.319
409.186
215.273
201.367
66.412
949.645
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0,01
1,60
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0,03
0,02
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0,04
0,01
0,01
0,15
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8.681
123.974
101.397
233.666
85.680
22.320
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342.938
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115.664
65.346
3.636
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0,04
0,09
0,00
0,05
0,04
0,10
0,04
0,01
0,02
0,14
0,03
0,05
0,03
0,00
0,04
58
Nombre
d’Actions
Titre
Pièces auto (suite)
1.933
Pirelli & C.
13.900
Sumitomo Electric Industries
2.300
Toyoda Gosei
300
Toyota Industries
649
TRW Automotive Holdings
474
Valeo
Valeur
EUR
% du
Compartiment
21.650
144.912
38.635
12.821
55.152
49.106
1.944.268
0,01
0,06
0,02
0,01
0,02
0,02
0,82
Automobiles
3.858
3.000
6.600
9.257
3.732
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5.100
6.396
2.000
8.000
18.100
701
3.100
2.533
12.642
3.700
5.500
32.700
4.285
1.132
1.326
592
8.996
24.100
7.882
6.600
Bayerische Motoren Werke
Byd
Daihatsu Motor
Daimler
Fiat Chrysler Automobiles
Ford Motor
Ford Otomotiv Sanayi
Fuji Heavy Industries
General Motors
Great Wall Motor
Hino Motors
Honda Motor
Hyundai Motor
Isuzu Motors
Kia Motors
Mahindra & Mahindra
Mazda Motor
Mitsubishi Motors
Nissan Motor
PACCAR
Renault
Tata Motors
Tesla Motors
Tofas Turk Otomobil Fabrikasi
Toyota Motor
Volvo
Yamaha Motor
346.564
9.623
71.787
640.677
35.827
500.357
84.977
151.159
184.472
9.303
88.283
439.653
88.809
31.646
99.414
205.293
74.572
42.043
238.017
240.871
68.520
46.342
108.772
50.564
1.255.508
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0,00
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0,00
0,04
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0,04
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0,10
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0,02
0,05
0,02
0,53
0,03
0,05
2,25
Banques
109
547.000
30.000
25.811
37.834
2.827
45.593
17.799
115.552
1.480
39.000
106.100
80.715
1.024.000
4.000
Abu Dhabi Commercial Bank
Agricultural Bank of China
Aozora Bank
Australia & New Zealand Banking Group
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria
Banco de Chile
Banco de Sabadell
Banco do Brasil
Banco Santander
Bancolombia
Bank Mandiri Persero
Bank Negara Indonesia Persero
Bank of America
Bank of China
Bank of Communications
168
228.505
77.130
559.809
297.148
160.852
100.350
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0,01
0,02
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0,00
59
Nombre
d’Actions
Titre
Banques (suite)
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12.381
3.275
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5.901
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880
4.844
13.309
1.992
3.272
9.900
562
85.383
6.853
70.397
3.669
3.093
13.404
8.400
162.176
18.559
880.000
2.195
25.144
87.691
31.812
400
1.261
2.690
93.900
364.023
268
96.600
107.600
Bank of East Asia
Bank of Ireland
Bank of Montreal
Bank of New York Mellon
Bank of Nova Scotia
Bank Pekao
Bank Rakyat Indonesia Persero
Bankia
Barclays
Barclays Africa Group
BB&T
BNP Paribas
BOC Hong Kong Holdings
CaixaBank
Capital One Financial
China CITIC Bank
China Construction Bank
China Merchants Bank
China Minsheng Banking
Chongqing Rural Commercial Bank
Citigroup
Commercial International Bank Egypt
Commerzbank
Commonwealth Bank of Australia
Credicorp
Credit Agricole
Credit Suisse Group
Danske Bank
DBS Group Holdings
Deutsche Bank
Erste Group Bank
Eurobank Ergasias
Fifth Third Bancorp
FirstRand
Goldman Sachs Group
Grupo Financiero Inbursa
Grupo Financiero Santander Mexico
Hang Seng Bank
HSBC Holdings
ICICI Bank
Industrial & Commercial Bank of China
Industrial Bank of Korea
ING Groep
Intesa Sanpaolo
JPMorgan Chase & Co
Kasikornbank
KBC Groep
KeyCorp
Krung Thai Bank
Lloyds Banking Group
M&T Bank
Malayan Banking Bhd
Mitsubishi UFJ Financial Group
Valeur
EUR
% du
Compartiment
37.843
57.526
453.383
403.269
585.773
135.401
27.460
33.401
377.202
151.515
189.653
318.750
222.187
67.866
351.301
348.333
138.750
568.429
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122.131
101.281
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48.993
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277.500
44.728
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10.774
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115.364
253.804
587.713
6.595
23.132
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1.271.835
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23.187
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212.388
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2.301
58.548
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0,01
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0,01
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0,54
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0,70
0,00
0,02
0,01
0,02
0,15
0,01
0,09
0,21
60
Nombre
d’Actions
Titre
Banques (suite)
268.600
9.669
24.467
3.613
15.113
19.911
14.280
37.219
3.272
14.041
22.042
4.900
5.309
6.853
13.900
13.926
5.460
21.758
9.514
5.105
5.600
15.477
4.714
4.380
11.300
51.000
2.648
3.415
11.594
16.502
31.689
30.562
3.204
3.272
15.772
41.426
29.682
3.424
Mizuho Financial Group
Morgan Stanley
National Australia Bank
National Bank of Canada
National Bank of Greece
Natixis
New York Community Bancorp
Nordea Bank
OTP Bank
People's United Financial
Piraeus Bank
PNC Financial Services Group
Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski
Regions Financial
Resona Holdings
Royal Bank of Scotland Group
Sberbank of Russia
Societe Generale
SoftBank
Standard Chartered
State Bank of India
State Street
Sumitomo Mitsui Financial Group
Sumitomo Mitsui Trust Holdings
SunTrust Banks
Swedbank
UBS Group
UniCredit
Unione di Banche Italiane SCpA
United Overseas Bank
US Bancorp
Wells Fargo & Co
Westpac Banking
Woori Bank
Boissons
36.611
6.574
1.231
35.039
22.250
4.964
18.572
3.265
839
1.745
8.147
998
8.600
AMBEV
Anheuser-Busch InBev
Cia Cervecerias Unidas
Coca-Cola
Coca-Cola Amatil
Coca-Cola HBC
Diageo
Embotelladora Andina
Heineken
Hite Jinro
Keurig Green Mountain
Kirin Holdings
Valeur
EUR
% du
Compartiment
374.724
310.114
553.659
127.141
21.612
109.192
188.819
357.158
39.316
176.143
20.036
369.428
43.726
59.806
58.617
796.884
27.706
71.202
99.985
178.624
278.265
192.055
192.253
284.145
340.724
162.760
91.691
132.165
239.161
653.467
450.152
163.048
19.096
49.995
585.886
1.876.760
662.836
25.744
28.595.239
0,16
0,13
0,23
0,05
0,01
0,05
0,08
0,15
0,02
0,07
0,01
0,16
0,02
0,03
0,02
0,34
0,01
0,03
0,04
0,08
0,12
0,08
0,08
0,12
0,14
0,07
0,04
0,06
0,10
0,28
0,19
0,07
0,01
0,02
0,25
0,80
0,28
0,01
12,14
186.096
614.998
18.841
1.222.550
139.942
78.549
442.375
193.409
11.759
102.746
142.416
109.165
88.710
0,08
0,26
0,01
0,52
0,06
0,03
0,19
0,08
0,00
0,04
0,06
0,05
0,04
61
Nombre
d’Actions
Titre
Valeur
EUR
% du
Compartiment
Boissons (suite)
665
13.723
136
4.959
Monster Beverage
PepsiCo
Pernod-Ricard
SABMiller
59.545
1.072.391
12.541
214.771
4.710.804
0,03
0,45
0,01
0,09
2,00
Biotechnologie
1.647
6.945
1.818
588
6.660
2.883
11.916
1.022
1.835
761
617
1.876
Alexion Pharmaceuticals
Amgen
Biogen Idec
BioMarin Pharmaceutical
Celgene
CSL
Gilead Sciences
Illumina
Incyte
Medivation
Regeneron Pharmaceuticals
Vertex Pharmaceuticals
251.831
914.176
510.131
43.938
615.667
168.751
928.129
155.861
110.808
62.645
209.088
184.166
4.155.191
0,11
0,39
0,21
0,02
0,26
0,07
0,39
0,06
0,05
0,03
0,09
0,08
1,76
109.616
20.169
80.994
157.529
5.383
57.541
30.401
75.598
23.697
109.574
5.281
88.016
50.408
174.378
988.585
0,05
0,01
0,04
0,07
0,00
0,02
0,01
0,03
0,01
0,05
0,00
0,04
0,02
0,07
0,42
201.994
133.332
108.659
58.809
38.100
111.927
619.367
49.254
27.918
445.347
198.090
53.477
580.444
35.724
119.298
0,09
0,06
0,05
0,02
0,02
0,05
0,26
0,02
0,01
0,19
0,08
0,02
0,25
0,01
0,05
Produits du bâtiment
27.000
Asahi Glass
23.871
Cemex SAB de CV
2.299
Cie de Gobain
7.918
CRH
100
Daikin Industries
10.733
Fletcher Building
518
HeidelbergCement
45.500
Indocement Tunggal Prakarsa
408
Lafarge
47.500
Lafarge Malaysia
300
LIXIL Group
4.228
Masco
25.660
PPC
154.000
Taiwan Cement
Produits chimiques
2.576
Agrium
1.297
Air Liquide
912
1.071
Arkema
5.000
Asahi Kasei
1.131
Ashland
8.838
BASF
994
Celanese
124
CF Industries Holdings
11.823
Dow Chemical
3.161
Eastman Chemical
619
Ecolab
9.503
19.000
Formosa Plastics
80
Givaudan
62
Nombre
d’Actions
Titre
Produits chimiques (suite)
2.500
Hitachi Chemical
14.910
Israel Chemicals
5.700
JSR
1.000
Kaneka
446
Koninklijke DSM
460
Kumho Petro chemical
15.400
Kuraray
404
LG Chem
1.396
Linde
52
Lotte Chemical
4.081
1.025
Methanex
21.100
Mitsubishi Chemical Holdings
3.000
Mitsubishi Gas Chemical
3.709
Monsanto
968
Mosaic
32.000
Nan Ya Plastics
3.000
Nitto Denko
1.512
Novozymes
1.300
OCI - Netherlands
5
OCI - Republic of Korea
13.900
Petronas Chemicals Group Bhd
8.260
1.058
PPG Industries
3.601
Praxair
58.700
PTT Global Chemical
1.300
Shin-Etsu Chemical
1.726
Sociedad Quimica y Minera de Chile
26.000
Sumitomo Chemical
1.050
Syngenta
38.154
Synthos
25.000
Teijin
28.800
TSRC
2.024
Ultrapar Participacoes
1.726
Uralkali
1.987
Westlake Chemical
3.321
Adecco
14.749
ALS
8.412
Atlantia
5.777
4.531
Babcock International Group
18.123
Brambles
31.000
China Everbright International
11.856
Cielo
24.000
Dai Nippon Printing
3.032
Edenred
45.165
G4S
7.367
H&R Block
2.745
Hertz Global Holdings
166.000
Jiangsu Expressway
10.556
Kroton Educacional
Valeur
EUR
% du
Compartiment
36.945
89.545
81.525
4.460
22.554
27.842
146.167
54.979
214.984
6.256
267.750
38.856
85.576
12.531
366.042
36.502
54.561
140.034
52.753
37.343
295
17.839
241.457
202.035
385.648
75.567
70.475
34.034
85.843
279.187
36.395
55.315
25.569
32.375
16.689
100.331
6.217.999
0,02
0,04
0,03
0,00
0,01
0,01
0,06
0,02
0,09
0,00
0,11
0,02
0,04
0,01
0,16
0,02
0,02
0,06
0,02
0,02
0,00
0,01
0,10
0,09
0,16
0,03
0,03
0,01
0,04
0,12
0,02
0,02
0,01
0,01
0,01
0,04
2,64
190.167
52.866
162.604
398.024
61.772
129.919
38.123
152.524
180.233
69.433
161.502
204.989
56.531
163.811
50.703
0,08
0,02
0,07
0,17
0,03
0,06
0,02
0,06
0,08
0,03
0,07
0,09
0,02
0,07
0,02
63
Nombre
d’actions
Titre
Services et fournitures commerciaux (suite)
3.039
Manpowergroup
7.416
MasterCard
380
McGraw Hill Financial
1.496
Moody's
2.299
Randstad Holding
5.427
Republic Services
2.940
Securitas
2.272
Sodexo
1.000
Toppan Printing
17.086
Transurban Group
544
United Rentals
6.010
Waste Management
11.123
Western Union
21.001
Xerox
162.000
Zhejiang Expressway
Matériel de communication
21.022
Alcatel-Lucent
195.213
America Movil
6.305
Belgacom
132.893
Bezeq The Israeli Telecommunication
48.816
BT Group
24.437
Deutsche Telekom
2.912
Eutelsat Communications
2.900
KDDI
16.800
Maxis
5.667
Mobile Telesystems
12.473
MTN Group
18.735
Nokia
2.500
NTT DOCOMO
2.541
O2 Czech Republic
23.620
Orange
7.852
SES
23.040
Spark New Zealand
44.922
Telefonica
10.824
1.288
Telenet Group Holding
9.520
Vivendi
6.246
Vodacom Group
218.920
Vodafone Group
50
Vodafone Qatar
6.955
Accenture
46.102
Apple
20.000
Asustek Computer
31.095
Chicony Electronics
2.912
Cognizant Technology Solutions
37.000
Compal Electronics
21.490
EMC
27.000
Fujitsu
445
Gemalto
Valeur
EUR
% du
Compartiment
171.207
528.169
27.930
118.426
92.040
180.474
29.299
184.237
5.425
99.028
45.887
254.893
164.632
240.547
155.547
4.370.942
0,07
0,22
0,01
0,05
0,04
0,08
0,01
0,08
0,00
0,04
0,02
0,11
0,07
0,10
0,07
1,86
62.183
179.607
189.497
196.143
252.557
325.012
78.027
152.657
27.200
33.626
196.877
122.902
30.458
21.408
334.223
232.890
46.283
534.572
47.604
59.808
196.921
56.826
628.088
183
4.005.552
0,03
0,08
0,08
0,08
0,11
0,14
0,03
0,07
0,01
0,01
0,08
0,05
0,01
0,01
0,14
0,10
0,02
0,23
0,02
0,03
0,08
0,02
0,27
0,00
1,70
513.327
4.205.395
180.962
71.964
126.703
21.432
528.348
119.889
30.144
0,22
1,79
0,08
0,03
0,05
0,01
0,22
0,05
0,02
64
Nombre
d’actions
Titre
Informatique et périphériques (suite)
16.632
Hewlett-Packard
13.558
Infosys
8.326
113.000
Inventec
102.000
Lenovo Group
75.265
Lite-On Technology
723
NetApp
400
Nomura Research Institute
81.000
Quanta Computer
1.205
SanDisk
3.121
Seagate Technology
3.000
TDK
1.083
Western Digital
20.870
Wipro
26.300
Wistron
18.037
ABB
3.292
ACS Actividades de Construccion y Servicios
3.300
Airports of Thailand
880
Boskalis Westminster
6.246
Bouygues
2.020
Chicago Bridge & Iron
113.000
China Communications Construction
4.227
Ferrovial
14.189
Grupo Aeroportuario del Pacifico
18.048
Grupo Aeroportuario del Sureste
1.934
Larsen & Toubro
10.486
Leighton Holdings
518
Samsung Engineering
570
SBA Communications
53.000
Singapore Technologies Engineering
8.019
Skanska
42.650
Sydney Airport
5.956
Vinci
Emballages et conditionnement
592
Rock-Tenn
2.168
Fastenal
1.316
Genuine Parts
4.354
Rexel
11.152
Aberdeen Asset Management
7.154
American Express
130
Ameriprise Financial
4.199
ASX
1.525
BlackRock
53.374
BM&FBovespa
Valeur
EUR
% du
Compartiment
551.720
352.269
1.103.941
62.942
110.655
71.643
24.760
10.215
167.338
97.571
171.493
147.851
99.068
195.411
19.704
8.984.745
0,23
0,15
0,47
0,03
0,05
0,03
0,01
0,00
0,07
0,04
0,07
0,06
0,04
0,08
0,01
3,81
316.976
95.336
23.376
39.926
186.911
70.046
111.991
69.365
73.595
196.247
37.240
156.157
14.761
52.155
112.053
142.051
135.567
271.058
2.104.811
0,13
0,04
0,01
0,02
0,08
0,03
0,05
0,03
0,03
0,08
0,01
0,07
0,01
0,02
0,05
0,06
0,06
0,11
0,89
29.834
29.834
0,01
0,01
85.212
115.912
64.613
265.737
0,03
0,05
0,03
0,11
62.065
549.948
14.208
104.219
450.424
163.280
0,03
0,23
0,01
0,04
0,19
0,07
65
Nombre
d’Actions
Titre
Produits financiers diversifiés (suite)
10.834
Charles Schwab
4.536
CME Group
27.000
Daiwa Securities Group
2.718
Deutsche Boerse
1.862
Discover Financial Services
58.338
Dubai Financial Market
100
Franklin Resources
1.374
Hana Financial Group
8.600
Hong Kong Exchanges and Clearing
17.957
ICAP
2.576
IGM Financial
430
Industrivarden
700
Intercontinental Exchange
2.452
Invesco
5.488
Investec
2.400
Japan Exchange Group
784
KB Financial Group
3.175
Macquarie Group
84.000
Mega Financial Holding
3.127
Mirae Asset Securities
4.139
Navient
32.000
Nomura Holdings
32.717
Old Mutual
3.200
ORIX
1.954
Samsung Card
737
Schroders
1.551
Shinhan Financial Group
32.000
Singapore Exchange
7.135
TD Ameritrade Holding
3.848
Visa
17.026
Woori Investment & Securities
29.400
Advanced Info Service
45.055
AT&T
83.900
Axiata Group Bhd
2.502
BCE
7.774
CenturyLink
40.000
China Mobile
86.000
Chunghwa Telecom
46.110
Cisco Systems
25.881
Frontier Communications
558
Harris
4.282
Koninklijke KPN
1.008
Level 3 Communications
3.510
Philippine Long Distance Telephone
4.291
Sprint
408
T-Mobile
9.605
TDC
32.900
253.300
Telekomunikasi Indonesia Persero
143.800
True
27.651
Valeur
EUR
% du
Compartiment
270.212
332.314
176.279
160.743
100.775
25.989
4.576
33.058
157.268
104.681
85.006
6.160
126.868
80.062
38.187
46.882
21.309
125.033
53.598
100.979
73.917
152.127
80.312
33.582
64.863
25.509
51.835
155.865
210.857
833.805
130.573
5.207.368
0,12
0,14
0,08
0,07
0,04
0,01
0,00
0,01
0,07
0,04
0,04
0,00
0,05
0,03
0,02
0,02
0,01
0,05
0,02
0,04
0,03
0,07
0,03
0,01
0,03
0,01
0,02
0,07
0,09
0,35
0,06
2,20
185.362
1.250.317
139.802
95.043
254.219
386.626
210.952
1.059.724
142.447
33.105
11.227
41.126
188.312
14.716
9.077
60.922
327.521
48.339
40.094
70.965
0,08
0,53
0,06
0,04
0,11
0,16
0,09
0,45
0,06
0,01
0,00
0,02
0,08
0,01
0,00
0,03
0,14
0,02
0,02
0,03
66
Nombre
d’Actions
Titre
Télécommunications diversifiées (suite)
36.942
35.541
Verizon Communications
21.266
Windstream Holdings
23.500
Aboitiz Power
2.343
Alliant Energy
3.363
Ameren
1.540
87.193
Centrais Eletricas Brasileiras
6.888
Dominion Resources
325
DTE Energy
7.629
Duke Energy
13.727
E.ON
50.495
Enel
3.490
Entergy
4.608
Exelon
7.952
FirstEnergy
11.553
Fortum
18.336
GDF Suez
85.640
Hon Hai Precision Industry
20.461
Iberdrola
2.158
Korea Electric Power
3.360
NextEra Energy
683
PG&E
3.642
16.000
Power Assets Holdings
4.658
PPL
3.085
Red Electrica
3.206
SCANA
10.600
Southern
6.655
SSE
16.000
AAC Technologies Holdings
11.000
Brother Industries
15.400
Canon
26.000
Delta Electronics
6.205
Eaton
8.762
EDP - Energias do Brasil
6.368
Electricite de France
8.090
Emerson Electric
8.789
Enersis
5.894
Fortis
2.700
Fujifilm Holdings
51.000
Hitachi
300
Hoya
5.400
Ibiden
3.200
Konica Minolta
10.590
Koninklijke Philips
2.600
Kyocera
935
LG Electronics
200
Murata Manufacturing
Valeur
EUR
% du
Compartiment
186.748
1.373.412
144.638
6.274.694
0,08
0,58
0,06
2,66
18.560
128.608
128.150
77.264
119.762
437.626
23.190
526.631
195.541
186.630
252.135
141.205
256.228
207.607
356.268
196.632
114.520
69.282
295.112
30.039
205.539
128.222
139.811
225.853
159.975
430.114
139.095
5.189.599
0,01
0,05
0,05
0,03
0,05
0,19
0,01
0,22
0,08
0,08
0,11
0,06
0,11
0,09
0,15
0,08
0,05
0,03
0,13
0,01
0,09
0,05
0,06
0,10
0,07
0,18
0,06
2,20
70.505
167.033
407.612
128.164
348.389
24.326
145.350
412.573
116.504
163.799
68.840
316.485
8.488
66.514
29.203
255.749
99.571
41.547
18.259
0,03
0,07
0,17
0,06
0,15
0,01
0,06
0,18
0,05
0,07
0,03
0,14
0,00
0,03
0,01
0,11
0,04
0,02
0,01
67
Nombre
d’Actions
Titre
Équipement électrique (suite)
23.000
NEC
500
Nidec
2.600
Nikon
27.000
Nippon Electric Glass
5.300
Omron
27.000
Pegatron
28.000
Radiant Opto-Electronics
11.200
Ricoh
5.193
Schneider Electric
700
Seiko Epson
7.590
Siemens
52.000
Synnex Technology International
26.243
Terna Rete Elettrica Nazionale
8.000
Tokyo Electric Power
32.000
Toshiba
15.991
TransAlta
168.000
WPG Holdings
3.200
Yaskawa Electric
Électronique
11.579
3.815
3.530
1.250
4.404
Corning
Garmin
Sensata Technologies Holding
TE Connectivity
Thermo Fisher Scientific
52.046
EDP - Energias de Portugal
1.371
Vestas Wind Systems
1.233
Carrefour
4.900
Danone
300
Delhaize Group
32.930
J Sainsbury
8.616
Koninklijke Ahold
1.133
Magnit
75.885
Metcash
994
Metro
27.417
Nestle
8.600
Seven & I Holdings
89.162
Tesco
10.394
Wesfarmers
52.935
WM Morrison Supermarkets
11.885
Woolworths
3.400
Ajinomoto
1.486
Campbell Soup
547
Casino Guichard Perrachon
10.000
China Mengniu Dairy
Valeur
EUR
% du
Compartiment
55.804
27.054
28.710
101.428
198.733
51.472
74.320
94.878
313.969
24.511
713.080
62.620
98.674
27.130
112.777
119.915
161.674
34.166
5.189.826
0,02
0,01
0,01
0,04
0,09
0,02
0,03
0,04
0,13
0,01
0,30
0,03
0,04
0,01
0,05
0,05
0,07
0,02
2,21
219.418
166.529
152.834
65.359
456.031
1.060.171
0,09
0,07
0,07
0,03
0,19
0,45
167.484
41.666
209.150
0,07
0,02
0,09
31.164
266.315
18.084
104.343
127.129
42.509
94.173
25.084
1.662.305
258.245
216.802
292.634
125.645
246.518
3.510.950
0,01
0,11
0,01
0,05
0,05
0,02
0,04
0,01
0,71
0,11
0,09
0,12
0,05
0,11
1,49
52.542
54.046
41.802
33.995
0,02
0,02
0,02
0,01
68
Nombre
d’Actions
Titre
Produits alimentaires (suite)
475
Colruyt
14.369
Compass Group
5.866
ConAgra Foods
8.538
General Mills
11.260
JBS
1.019
JM Smucker
4.758
Kellogg
700
Kerry Group
7.930
Kraft Foods Group
634
Kroger
14.952
Mondelez International
1.047
Safeway
7.711
Sysco
14.722
Unilever
198.000
Want Want China Holdings
1.315
Whole Foods Market
Produits forestiers
4.731
International Paper
5.198
MeadWestvaco
8.313
UPM-Kymmene
Fournisseurs de gaz
72.195
Centrica
39.238
National Grid
48.879
Snam Rete Gas
627
Aspen Pharmacare Holdings
6.386
191
Becton Dickinson & Co
10.244
Boston Scientific
3.051
CareFusion
3.115
Coloplast
5.260
Covidien
3.524
DENTSPLY International
2.560
Elekta
131
Essilor International
6.889
Getinge
2.000
Hengan International Group
131
Intuitive Surgical
9.980
Medtronic
2.300
Olympus
4.275
ResMed
8.380
Sonic Healthcare
1.772
Sonova Holding
2.391
St Jude Medical
2.648
Stryker
11.000
Terumo
Valeur
EUR
% du
Compartiment
18.271
203.857
175.827
376.150
39.207
85.028
257.236
40.180
410.574
33.643
448.789
30.379
252.859
498.355
215.645
54.793
3.323.178
0,01
0,09
0,08
0,16
0,02
0,04
0,11
0,02
0,17
0,01
0,19
0,01
0,11
0,21
0,09
0,02
1,41
209.406
190.772
113.140
513.318
0,09
0,08
0,05
0,22
259.459
464.103
200.306
923.868
0,11
0,20
0,08
0,39
18.185
386.785
21.966
112.087
149.568
217.111
444.691
155.108
21.539
12.127
129.306
17.211
57.263
595.394
67.615
198.090
103.996
216.348
128.476
206.338
208.962
3.468.166
0,01
0,16
0,01
0,05
0,06
0,09
0,19
0,07
0,01
0,01
0,06
0,01
0,02
0,25
0,03
0,08
0,04
0,09
0,05
0,09
0,09
1,47
69
Nombre
d’Actions
Titre
3.301
Aetna
2.981
Anthem
1.366
Cigna
2.153
HCA Holdings
1.105
Humana
3.502
Quest Diagnostics
8.412
UnitedHealth Group
162.813
Berjaya Sports Toto
1.958
Carnival
16.000
Galaxy Entertainment Group
3.500
Kangwon Land
3.640
Las Vegas Sands
44.400
MGM China Holdings
2.744
MGM Resorts International
6.302
OPAP
2.505
Royal Caribbean Cruises
26.400
Sands China
5.300
Sankyo
37.000
SJM Holdings
1.342
Starwood Hotels & Resorts Worldwide
14.488
Tatts Group
854
Wyndham Worldwide
12.800
Wynn Macau
699
Wynn Resorts
5.105
Leggett & Platt
5.917
Newell Rubbermaid
Produits ménagers
2.688
Clorox
617
Coway
3.600
Daiwa House Industry
8.880
Electrolux
4.609
Kimberly-Clark
85.605
Kimberly-Clark de Mexico
642
LG
461
Luxottica Group
15.300
Panasonic
5.256
Persimmon
4.929
Reckitt Benckiser Group
400
Sanrio
11.100
Sekisui House
2.000
Sharp Corp
9.500
Sony
927
18.100
Unilever Indonesia
1.319
Whirlpool
Valeur
% du
EUR Compartiment
242.327
309.666
116.162
130.598
131.161
194.020
702.755
1.826.689
0,10
0,13
0,05
0,05
0,06
0,08
0,30
0,77
135.070
73.333
74.512
79.998
174.923
93.307
48.415
56.088
170.623
107.471
151.424
48.499
89.899
33.803
60.526
29.600
85.898
1.513.389
0,06
0,03
0,03
0,03
0,08
0,04
0,02
0,02
0,07
0,05
0,06
0,02
0,04
0,02
0,03
0,01
0,04
0,65
179.638
186.158
365.796
0,08
0,08
0,16
231.403
39.060
56.886
214.487
439.856
153.683
29.493
20.934
150.385
106.671
330.909
8.271
121.421
3.681
161.871
73.575
38.950
211.097
2.392.633
0,10
0,02
0,02
0,09
0,19
0,06
0,01
0,01
0,06
0,04
0,14
0,00
0,05
0,00
0,07
0,03
0,02
0,09
1,00
70
Nombre
d’Actions
Titre
5.850
3M
1.133
Doosan
84.137
General Electric
7.540
Honeywell International
6.544
Hutchison Whampoa
6.596
Imperial Holdings
30.000
Keppel
183.000
Noble Group
138.000
NWS Holdings
3.100
Siam Cement
89.800
Sime Darby Bhd
13.000
Swire Pacific
2.825
Textron
Assurances
4.132
9.362
17.928
4.579
2.648
73.000
4.612
2.767
10.617
33.744
226
8.690
13.516
17.840
140
8.686
453
2.392
10.774
8.000
5.486
45.378
1.542
30.879
8.021
8.762
842
2.393
5.433
11.842
47.942
2.745
12.896
6.070
9.487
5.900
2.272
5.000
ACE
Admiral Group
Aegon
Aflac
Ageas
AIA Group
Allianz
Allstate
American International Group
AMP
Aon
Assicurazioni Generali
Aviva
AXA
Baloise Holding
Berkshire Hathaway
Chubb
CNP Assurances
Dai-ichi Life Insurance
Delta Lloyd
Direct Line Insurance Group
Dongbu Insurance
Friends Life Group
Gjensidige Forsikring
Great-West Lifeco
Hannover Rueck
Hartford Financial Services Group
Hyundai Marine & Fire Insurance
Insurance Australia Group
Legal & General Group
Lincoln National
Manulife Financial
Marsh & McLennan
MetLife
MS&AD Insurance Group Holdings
Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft
Ping An Insurance Group of China
Valeur
EUR
% du
Compartiment
794.455
88.168
1.757.069
622.678
62.136
86.637
165.395
129.537
209.711
34.885
195.054
139.646
98.311
4.383.682
0,34
0,04
0,75
0,26
0,03
0,04
0,07
0,05
0,09
0,02
0,08
0,06
0,04
1,87
392.285
159.482
112.158
231.173
78.116
334.514
636.687
160.594
491.433
125.515
17.708
147.730
84.383
342.617
14.881
1.077.809
38.735
102.456
158.647
101.517
99.626
170.274
63.766
145.712
107.419
209.807
63.015
82.446
105.798
49.974
153.578
130.802
203.901
287.084
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117.102
377.266
42.094
0,17
0,07
0,05
0,10
0,03
0,14
0,27
0,07
0,21
0,05
0,01
0,06
0,04
0,15
0,01
0,46
0,02
0,04
0,07
0,04
0,04
0,07
0,03
0,06
0,05
0,09
0,03
0,03
0,04
0,02
0,06
0,06
0,09
0,12
0,18
0,05
0,16
0,02
71
Nombre
d’Actions
Titre
Assurances (suite)
15.991
Porto Seguro
1.804
Power Financial
1.726
Powszechny Zaklad Ubezpieczen
4.082
13.545
Prudential
4.787
Prudential Financial
4.753
QBE Insurance Group
23.795
RSA Insurance Group
3.093
SCOR SE
5.400
Sompo Japan Nipponkoa Holding
500
Sony Financial Holdings
6.214
Standard Life
4.117
Sun Life Financial
16.851
Suncorp Group
2.829
Swiss Re
6.000
T&D Holdings
5.700
Tokio Marine Holdings
4.083
Travelers
868
Tryg
32.435
UnipolSai
992
XL Group
1.777
Zurich Insurance Group
2.632
Amazon.com
10.831
eBay
439
Equinix
1.306
F5 Networks
15.199
Facebook
2.139
Google - Actions de catégorie A
2.139
Google - Actions de catégorie C
782
Linkedln
1.500
M3
300
Mixi
169
NAVER
152
NCSoft
381
Netflix
293
Priceline Group
2.400
Rakuten
2.700
SBI Holdings
4.086
Symantec
40.800
Tencent Holdings
2.800
Trend Micro
533
TripAdvisor
2.781
Twitter
1.876
United Internet
11.500
Yahoo Japan
6.544
Yahoo!
1.777
Hasbro
7.680
Mattel
Valeur
EUR
% du
Compartiment
151.133
46.569
194.562
175.181
260.411
357.823
35.744
133.379
77.913
113.543
6.131
32.037
123.051
159.661
196.817
60.277
154.406
357.197
80.257
72.460
28.177
460.667
10.919.575
0,06
0,02
0,08
0,07
0,11
0,15
0,01
0,06
0,03
0,05
0,00
0,01
0,05
0,07
0,08
0,03
0,07
0,15
0,03
0,03
0,01
0,20
4,63
675.047
502.233
82.256
140.740
979.981
937.921
930.497
148.393
20.875
9.212
90.470
20.800
107.560
276.140
27.817
24.678
86.613
489.143
64.365
32.873
82.415
70.219
34.402
273.160
6.107.810
0,29
0,21
0,03
0,06
0,42
0,40
0,39
0,06
0,01
0,00
0,04
0,01
0,05
0,12
0,01
0,01
0,04
0,21
0,03
0,01
0,03
0,03
0,01
0,12
2,59
80.725
196.372
0,04
0,08
72
Nombre
d’Actions
Titre
Matériel et produits de loisirs (suite)
900
Nintendo
990
Polaris Industries
Valeur
EUR
% du
Compartiment
78.195
123.737
479.029
0,03
0,05
0,20
Machines
3.596
8.600
645
8.789
6.308
9.695
898
1.047
5.083
3.964
1.541
1.178
504
504
8.000
9.983
56
4.731
1.459
138
37.000
11.400
395
1.636
2.700
3.175
2.000
1.000
2.300
3.272
840
1.637
9.986
26.000
100
35.300
1.409
1.099
30.000
Alstom
Amada
Andritz
Atlas Copco
Caterpillar
CNH Industrial
Cummins
Daewoo Shipbuilding & Marine Engineering
Danaher
Deere & Co
Doosan Heavy Industries & Construction
FANUC
Finning International
Flowserve
Hitachi Construction Machinery
Husqvarna
Hyundai Heavy Industries
Illinois Tool Works
Ingersoll-Rand
Joy Global
Kawasaki Heavy Industries
Komatsu
Kone
Kubota
Makita
Metso
Mitsubishi Electric
Mitsubishi Heavy Industries
Nabtesco
NSK
Rockwell Automation
Samsung Heavy Industries
Sandvik
Sembcorp Marine
THK
United Tractors
Wartsila Abp
Xylem
Yangzijiang Shipbuilding Holdings
96.571
61.412
29.402
186.217
476.938
64.957
106.991
14.681
359.996
289.786
27.344
161.907
9.058
24.920
141.551
60.862
4.821
370.254
76.419
5.303
141.034
210.903
14.935
19.847
101.986
78.867
19.927
4.616
46.577
32.499
77.166
24.493
80.541
52.699
2.016
40.808
52.260
34.558
22.452
3.627.574
0,04
0,03
0,01
0,08
0,20
0,03
0,05
0,01
0,15
0,12
0,01
0,07
0,00
0,01
0,06
0,03
0,00
0,16
0,03
0,00
0,06
0,09
0,01
0,01
0,04
0,03
0,01
0,00
0,02
0,01
0,03
0,01
0,03
0,02
0,00
0,02
0,02
0,02
0,01
1,53
Médias
647
40.800
2.545
8.175
4.267
24.454
2.196
3.876
Axel Springer SE
BEC World
Sky
Cablevision Systems
CBS
Comcast
DIRECTV
Interpublic Group
32.479
52.267
29.466
139.307
195.110
1.169.872
157.325
66.498
0,01
0,02
0,01
0,06
0,08
0,50
0,07
0,03
73
Nombre
d’Actions
Titre
Médias (suite)
17.086
1.205
5.982
1.848
78.600
3.179
1.636
1.803
9.579
3.205
3.096
1.777
11.093
66.000
15.741
3.613
8.555
2.685
10.050
3.681
13.253
8.817
11.536
ITV
Kabel Deutschland Holding
Lagardere
Liberty Global
Media Nusantara Citra
Naspers
Nielsen
Omnicom Group
Pearson
ProSiebenSat.1 Media
Reed Elsevier NV
RTL Group
Shaw Communications
Singapore Press Holdings
Sirius XM Holdings
Thomson Reuters
Time Warner
Time Warner Cable
Twenty-First Century Fox
Viacom
Walt Disney
Wolters Kluwer
WPP
2.066
Agnico Eagle Mines
17.517
Alcoa
18.516
Anglo American
3.408
Barrick Gold
19.464
BHP Billiton Ltd
22.660
BHP Billiton Plc
25.274
Fortescue Metals Group
451
Franco-Nevada
10.456
Freeport-McMoRan Copper & Gold
85.022
Glencore International
6.451
Goldcorp
47.444
Grupo Mexico
212
Hyundai Steel
17.827
Iluka Resources
73.100
Indo Tambangraya Megah
11.000
JFE Holdings
53.000
Kobe Steel
7.853
Kumba Iron Ore
12.381
Minera Frisco
3.000
Mitsubishi Materials
9.911
MMC Norilsk Nickel OJSC
11.038
Newmont Mining
57.000
Nippon Steel & Sumitomo Metal
3.970
Norsk Hydro
2.096
Nucor
1.075
POSCO
463
Precision Castparts
2.098
Rio Tinto Ltd
Valeur
EUR
% du
Compartiment
47.380
135.563
129.122
73.764
13.269
344.071
60.435
115.447
146.762
111.630
61.378
141.236
248.052
173.290
45.530
120.799
603.774
337.408
318.929
228.912
1.031.282
223.511
199.787
6.753.655
0,02
0,06
0,05
0,03
0,01
0,15
0,03
0,05
0,06
0,05
0,03
0,06
0,10
0,07
0,02
0,05
0,26
0,14
0,14
0,10
0,44
0,09
0,08
2,87
42.572
228.580
286.432
30.444
385.161
405.432
46.834
18.400
201.766
327.249
98.868
113.584
10.122
71.614
74.995
204.375
75.986
134.579
14.786
8.313
115.569
172.222
118.220
18.571
84.945
222.674
92.145
81.939
0,02
0,10
0,12
0,01
0,16
0,17
0,02
0,01
0,09
0,14
0,04
0,05
0,00
0,03
0,03
0,09
0,03
0,06
0,01
0,00
0,05
0,07
0,05
0,01
0,04
0,09
0,04
0,04
74
Nombre
d’Actions
Titre
Métaux et secteur minier (suite)
11.830
Rio Tinto Plc
4.007
Sesa Sterlite
10.969
Silver Wheaton
141
SKF
263
Southern Copper
19.642
Sumitomo Metal Mining
94.000
Tambang Batubara Bukit Asam Persero
16.904
Tata Steel
6.967
Teck Resources
10.050
Vale
1.048
Voestalpine
10.833
Yamana Gold
Multi-services
11.998
Veolia Environnement
Pétrole et gaz
3.011
1.754
767
2.656
5.667
18.190
169.119
3.208
6.955
13.404
5.406
1.436
3.654
16.177
190.000
14.500
615
140.000
1.219
11.852
8.260
898
2.442
6.180
4.117
7.216
27.900
5.485
3.511
31.963
4.730
1.540
68.051
503
6.742
1.347
Anadarko Petroleum
Apache
ARC Resources
Baker Hughes
Baytex Energy
BG Group
BP
Cabot Oil & Gas
Canadian Natural Resources
Canadian Oil Sands
Cenovus Energy
Cheniere Energy
Chesapeake Energy
Chevron
China Petroleum & Chemical
China Shenhua Energy
Cimarex Energy
CNOOC
Cobalt International Energy
ConocoPhillips
Crescent Point Energy
Denbury Resources
Devon Energy
Ecopetrol
Enbridge
Enerplus
ENI
Ensco
EOG Resources
Exxon Mobil
GAIL India
Gas Natural
Gazprom
GS Holdings
Halliburton
Helmerich & Payne
Valeur
EUR
% du
Compartiment
457.166
44.969
184.703
2.455
6.127
245.053
78.404
85.075
78.690
68.457
34.406
36.019
5.007.901
0,19
0,02
0,08
0,00
0,00
0,10
0,03
0,04
0,03
0,03
0,02
0,02
2,13
176.970
176.970
0,08
0,08
205.262
90.827
13.747
123.049
77.997
202.727
894.795
78.473
178.150
99.367
92.380
83.807
59.066
1.499.719
126.346
35.308
53.874
155.759
8.946
676.222
158.418
6.041
123.508
87.334
175.456
57.356
404.829
135.714
267.115
2.441.502
165.348
32.047
259.842
15.128
218.967
75.050
0,09
0,04
0,01
0,05
0,03
0,09
0,38
0,03
0,08
0,04
0,04
0,04
0,02
0,64
0,05
0,01
0,02
0,07
0,00
0,29
0,07
0,00
0,05
0,04
0,07
0,02
0,17
0,06
0,11
1,04
0,07
0,01
0,11
0,01
0,09
0,03
75
Nombre
d’Actions
Titre
Pétrole et gaz (suite)
81
Hess
4.590
HollyFrontier
26.300
JX Holdings
16.250
Kinder Morgan
7.201
Lukoil
1.748
Marathon Oil
2.476
Marathon Petroleum
1.962
Nabors Industries
4.934
National Oilwell Varco
7.998
Noble
307
Novatek
8.025
2.825
ONEOK
13.083
Pacific Rubiales Energy
1.542
Pembina Pipeline
26.737
Penn West Petroleum
161.300
Perusahaan Gas Negara Persero
168.000
PetroChina
1.803
Petroleo Brasileiro
5.223
Phillips 66
640
Pioneer Natural Resources
5.300
PTT
1.346
Range Resources
1.400
Reliance Industries
10.225
Repsol
59.384
Royal Dutch Shell
1.672
S-Oil
4.433
Sasol
11.835
Schlumberger
8.061
Seadrill
1.405
Sempra Energy
6.600
Showa Shell Sekiyu
839
SK Innovation
6.975
Spectra Energy
15.053
Statoil ASA
7.473
Suncor Energy
284
Superior Energy Services
2.110
Surgutneftegas
1.486
Tesoro
15.300
Thai Oil
26.000
TonenGeneral Sekiyu KK
19.706
Total
9.545
TransCanada
5.674
Transocean
3.096
5.835
Valero Energy
767
Vermilion Energy
3.176
Weatherford International
1.952
Whiting Petroleum
8.610
Williams
9.431
Woodside Petroleum
Valeur
EUR
% du
Compartiment
4.941
142.170
85.148
568.055
230.954
40.852
184.628
21.046
267.159
109.456
19.878
534.469
116.240
66.743
46.528
46.357
64.309
153.610
5.376
309.482
78.722
43.134
59.444
32.627
158.897
1.672.799
60.782
136.488
835.164
76.812
129.266
54.182
53.619
209.184
217.688
196.644
4.727
7.290
91.293
16.141
184.231
837.801
388.054
86.641
60.524
238.646
31.161
30.053
53.234
319.624
241.731
19.003.480
0,00
0,06
0,04
0,24
0,10
0,02
0,08
0,01
0,11
0,05
0,01
0,23
0,05
0,03
0,02
0,02
0,03
0,07
0,00
0,13
0,03
0,02
0,03
0,01
0,07
0,71
0,03
0,06
0,35
0,03
0,05
0,02
0,02
0,09
0,09
0,08
0,00
0,00
0,04
0,01
0,08
0,36
0,16
0,04
0,03
0,10
0,01
0,01
0,02
0,14
0,10
8,06
76
Nombre
d’Actions
Titre
10.001
Colgate-Palmolive
915
L’Oreal
23.237
Procter & Gamble
12.195
Unilever
15.586
Abbott Laboratories
14.973
AbbVie
1.467
Actavis
2.308
Actelion
1.480
Allergan
19.900
Astellas Pharma
12.642
AstraZeneca
6.042
Bayer
15.718
4.083
Cardinal Health
3.233
Catamaran
11.400
Daiichi Sankyo
5.300
Eisai
10.371
Eli Lilly & Co
6.274
Express Scripts Holding
44.929
GlaxoSmithKline
729
Herbalife
4.929
Indivior
495
Jazz Pharmaceuticals
23.438
Johnson & Johnson
625
Mallinckrodt
1.372
McKesson
25.246
Merck & Co
1.600
Mitsubishi Tanabe Pharma
20.109
Novartis
14.509
Novo Nordisk
1.600
Ono Pharmaceutical
3.100
Otsuka Holdings
54.777
Pfizer
1.049
Pharmacyclics
5.134
Roche Holding
11.184
Sanofi
2.243
Shire
20.000
Sino Biopharmaceutical
9.500
Takeda Pharmaceutical
3.764
Teva Pharmaceutical Industries
2.372
Valeant Pharmaceuticals International
Immobilier
47.634
3.938
5.017
2.000
104.000
228.800
32.745
2.500
Aldar Properties
Brookfield Asset Management
CBRE Group
Cheung Kong Holdings
China South City Holdings
Country Garden Holdings
Cyrela Brazil Realty Empreendimentos e Participacoes
Daito Trust Construction
Valeur
EUR
% du
Compartiment
571.686
127.231
1.749.616
397.984
2.846.517
0,24
0,06
0,74
0,17
1,21
579.878
809.498
312.313
221.132
260.151
231.194
742.103
685.465
766.513
272.436
138.451
132.600
170.384
591.294
438.954
796.632
22.706
9.445
66.949
2.025.463
51.114
235.385
1.184.844
19.509
1.543.673
506.992
118.225
77.265
1.410.110
105.988
1.152.023
844.392
131.017
14.941
327.113
177.455
280.858
17.454.465
0,25
0,34
0,13
0,09
0,11
0,10
0,31
0,29
0,33
0,12
0,06
0,06
0,07
0,25
0,19
0,34
0,01
0,00
0,03
0,86
0,02
0,10
0,50
0,01
0,65
0,21
0,05
0,03
0,60
0,04
0,49
0,36
0,06
0,01
0,14
0,08
0,12
7,41
27.866
163.472
142.004
27.729
39.012
74.855
112.592
235.992
0,01
0,07
0,06
0,01
0,02
0,03
0,05
0,10
77
Nombre
d’Actions
Titre
Immobilier (suite)
168.000
Evergrande Real Estate Group
151.000
Farglory Land Development
5.928
First Capital Realty
106.400
Guangzhou R&F Properties
122.500
Highwealth Construction
47.061
Immofinaz
13.500
Kerry Properties
8.672
Mitsubishi Estate
6.712
Mitsui Fudosan
79.666
New World Development
241.748
Redefine Properties
40.000
Shimao Property Holdings
62.000
Sino-Ocean Land Holdings
4.000
Sun Hung Kai Properties
3.000
Wheelock & Co Ltd
479.720
Yuexiu Property
Société civile de placement immobilier
10.171
American Capital Agency
1.712
American Tower
22.315
Annaly Capital Management
86.000
Ascendas Real Estate Investment Trust
2.843
Camden Property Trust
3.232
Corio
785
Crown Castle International
3.576
Digital Realty Trust
11.756
Duke Realty
476
Equity Residential
67.038
Fibra Uno Administracion
621
Fonciere Des Regions
3.586
General Growth Properties
6.333
HCP
4.662
Health Care
5.473
Iron Mountain
23
Japan Real Estate Investment
66
Japan Distribution Fund Investment
10.190
Kimco Realty
5.895
Liberty Property Trust
43.000
Link
2.531
Macerich
27
Nippon Prologis
5.306
Plum Creek Timber
199
Public Storage
5.166
Rayonier
5.483
Realty Income
1.220
Regency Centers
1.890
Simon Property Group
60
SL Green Realty
7.509
UDR
698
Unibail-Rodamco
1.135
Ventas
Valeur
EUR
% du
Compartiment
56.037
149.065
78.883
107.718
204.380
98.358
40.426
152.664
150.521
75.729
184.090
73.659
29.072
50.385
11.541
76.172
2.362.222
0,02
0,06
0,03
0,05
0,09
0,04
0,02
0,07
0,07
0,03
0,08
0,03
0,01
0,02
0,01
0,03
1,01
183.491
139.869
199.351
127.651
173.486
131.316
51.055
195.874
196.249
28.268
163.161
47.662
83.364
230.438
291.536
174.812
91.950
115.551
211.623
183.322
222.246
174.381
48.406
187.719
30.408
119.240
216.184
64.325
284.691
5.903
191.254
148.569
67.263
4.780.618
0,08
0,06
0,09
0,05
0,07
0,06
0,02
0,08
0,08
0,01
0,07
0,02
0,04
0,10
0,12
0,07
0,04
0,05
0,09
0,08
0,09
0,07
0,02
0,08
0,01
0,05
0,09
0,03
0,12
0,00
0,08
0,07
0,03
2,02
78
Nombre
d’Actions
Titre
Distribution
21.100
30.000
241.700
3.032
1.672
191
3.301
3.555
2.361
11.224
4.116
2.610
154
6.470
1.438
2.099
170.000
11.582
12.062
11.027
26.000
154
7.416
2.953
2.884
3.100
10.408
5.484
13.800
9.390
899
95
968
15.103
6.572
7.087
1.279
6.772
2.343
14.001
118.872
14.791
4.490
8.500
5.640
Aeon
ANTA Sports Products
Astra International
Best Buy
CarMax
Chipotle Mexican Grill
Cie Financiere Richemont
Coach
Costco Wholesale
CVS Health
Darden Restaurants
Dollar General
Fast Distributioning
Foschini Group
GameStop
Gap
GOME Electrical Appliances Holding
Hennes & Mauritz
Home Depot
Inditex
Intime Distribution Group
Kering
Kingfisher
Kohl's
L Brands
Lawson
Lowe's
Macy's
Matahari Department Store
McDonald's
Nordstrom
O'Reilly Automotive
Pandora
Staples
Starbucks
Target
Tiffany & Co
TJX
Travis Perkins
Truworths International
Wal-Mart de Mexico
Wal-Mart Stores
Walgreens Boots Aliance
Yamada Denki
Yum! Brands
Semiconducteurs
5.100
Advantest
1.932
Analog Devices
4.462
Applied Materials
3.700
ASM Pacific Technology
1.932
ASML Holding
1.778
Avago Technologies
996
Broadcom
Valeur
EUR
% du
Compartiment
176.489
43.607
119.346
97.646
91.984
107.980
243.656
110.289
276.577
893.338
199.465
152.452
46.748
61.470
40.120
73.046
20.834
398.107
1.046.061
261.395
15.433
24.563
32.539
148.962
206.185
155.557
591.597
297.937
13.582
727.113
58.975
15.121
65.453
226.036
445.628
444.530
112.886
383.749
55.854
77.292
211.474
1.049.873
282.598
23.728
339.505
10.466.780
0,07
0,02
0,05
0,04
0,04
0,05
0,10
0,05
0,12
0,38
0,08
0,06
0,02
0,03
0,02
0,03
0,01
0,17
0,44
0,11
0,01
0,01
0,01
0,06
0,09
0,07
0,25
0,13
0,01
0,31
0,02
0,01
0,03
0,10
0,19
0,19
0,05
0,16
0,02
0,03
0,09
0,44
0,12
0,01
0,14
4,44
53.081
88.645
91.891
28.981
172.798
147.788
35.665
0,02
0,04
0,04
0,01
0,07
0,06
0,01
79
Nombre
d’Actions
Titre
Semiconducteurs (suite)
2.359
Cree
23.000
Epistar
104.000
Hanergy Thin Film Power Group
15.882
Infineon Technologies
15.000
Inotera Memories
37.450
Intel
2.502
KLA-Tencor
4.958
Marvell Technology Group
6.946
3.107
MediaTek
3.146
5.955
Micron Technology
5.000
Novatek Microelectronics
6.861
NVIDIA
55.000
Powertech Technology
15.394
Qualcomm
912
Samsung Electronics
109.000
Siliconware Precision Industries
3.151
Hynix
22.311
STMicroelectronics
158.000
Taiwan Semiconductor Manufacturing
11.571
Texas Instruments
3.000
Tokyo Electron
4.000
Transcend Information
Logiciels
1.858
1.950
139
8.318
1.453
2.135
2.300
190
64.168
30.016
3.263
1.989
24.673
6.130
7.069
1.613
1.165
Adobe Systems
Akamai Technologies
Autodesk
CA
Dassault Systemes
Electronic Arts
GungHo Online Entertainment
Intuit
Microsoft
Oracle
Paychex
Red Hat
Sage Group
salesforce.com
SAP
ServiceNow
Workday
1.203
Adidas
416
Burberry Group
240
Fossil Group
467
Gildan Activewear
110
Hermes International
613
Hugo Boss
2.125
LVMH Louis Vuitton Moet Hennessy
35.609
Marks & Spencer Group
Valeur
EUR
% du
Compartiment
62.774
37.772
31.143
140.063
19.691
1.123.144
145.400
59.412
182.942
37.497
117.229
172.294
23.209
113.627
77.955
945.483
909.239
136.535
113.126
138.239
580.518
511.207
190.655
10.314
6.498.317
0,03
0,02
0,01
0,06
0,01
0,48
0,06
0,02
0,08
0,02
0,05
0,07
0,01
0,05
0,03
0,40
0,39
0,06
0,05
0,06
0,25
0,22
0,08
0,00
2,76
111.614
101.444
6.899
209.316
73.289
82.944
6.991
14.476
2.463.207
1.115.507
124.474
113.631
148.061
300.358
412.193
90.418
78.562
5.453.384
0,05
0,04
0,00
0,09
0,03
0,04
0,00
0,01
1,05
0,47
0,05
0,05
0,06
0,13
0,17
0,04
0,03
2,31
69.124
8.770
21.964
21.885
32.252
62.434
280.819
219.698
0,03
0,00
0,01
0,01
0,02
0,03
0,12
0,09
80
Nombre
d’Actions
Titre
Textiles et habillement (suite)
1.528
Michael Kors Holdings
5.691
Nike
1.618
Under Armour
891
VF
Sociétés de négociation et distributions
20.900
ITOCHU
3.272
Jardine Cycle & Carriage
120.000
Li & Fung
34.600
Marubeni
16.900
Mitsubishi
22.600
Mitsui & Co
18.300
Sumitomo
500
Toyota Tsusho
1.922
Wolseley
Infrastructure de transport
86
AP Moeller - Maersk
13.488
Aurizon Holdings
709.500
BTS Group Holdings
3.940
Canadian National Railway
767
Canadian Pacific Railway
1.258
CH Robinson Worldwide
12.367
CSX
11.066
Deutsche Post
2.800
East Japan Railway
1.090
FedEx
319.000
Hutchison Port Holdings Trust
607
Kuehne + Nagel International
3.000
Mitsui OSK Lines
69.500
MTR
5.000
Nippon Yusen KK
3.789
Norfolk Southern
10.632
Toll Holdings
8.239
Union Pacific
7.088
United Parcel Service
Total des Actions
Valeur
EUR
% du
Compartiment
94.820
452.016
90.765
55.151
1.409.698
0,04
0,19
0,04
0,02
0,60
186.125
86.849
92.330
172.787
258.196
252.515
156.600
9.726
91.289
1.306.417
0,08
0,04
0,04
0,07
0,11
0,11
0,07
0,00
0,04
0,56
138.014
42.052
171.981
224.895
122.311
77.858
370.177
299.999
176.034
156.368
180.583
68.254
7.424
235.524
11.787
343.188
42.135
810.997
651.132
4.130.713
233.375.040
0,06
0,02
0,07
0,09
0,05
0,03
0,16
0,13
0,07
0,07
0,08
0,03
0,00
0,10
0,01
0,14
0,02
0,34
0,28
1,75
99,03
Automobiles
1.104
1.050
362.970
766
Porsche Automobil Holding
Rolls Royce
Volkswagen
74.829
70.707
468
141.633
287.637
0,03
0,03
0,00
0,06
0,12
Banques
4.872
18.048
9.807
Banco Bradesco
Banco do Estado do Rio Grande do Sull
Itau Unibanco Holding
53.104
81.359
105.492
239.955
0,02
0,04
0,04
0,10
81
Nombre
d’Actions
Titre
767
Telefonica Brasil
21.142
Bradespar
25.553
AES Tiete
32.493
Cia Energetica de Minas
7.998
Cia Energetica de Sao Paulo
20.661
Centrais Electricas Brasileas
21.662
Vale
Pétrole et gaz
22.182
Petroleo Brasileiro
Semiconducteurs
140
Samsung Electronics
Valeur
EUR
% du
Compartiment
11.172
11.172
0,01
0,01
93.400
93.400
0,04
0,04
143.949
132.738
66.663
52.543
0,06
0,06
0,03
0,02
395.893
0,17
129.505
129.505
0,05
0,05
69.100
69.100
0,03
0,03
107.366
107.366
1.334.028
0,04
0,04
0,56
2.989
0,00
2.989
0,00
4.673
0,00
4.673
7.662
234.716.730
0,00
0,00
99,59
Droits – 0,00 %
Banques
37.834
Pétrole et gaz
10.225
Repsol
Total des droits
Total des valeurs mobilières
82
Valeur
Description
notionnelle
sur l’indice Mini Tpx
136.995
USD
sur l’indice S&P 500 Emini
82.982
EUR
sur l’indice Euro Stoxx 50
150.850
Plus-value non réalisée sur les contrats à terme normalisés ouverts
(Moins-value) non réalisée sur les contrats à terme normalisés ouverts
Devise
JPY
Échéance
Plusvalue/(moinsvalue) non
réalisée
% du
EUR Compartiment
12/03/2015
(1.172)
0,00
20/03/2015
1.824
0,00
20/03/2015
5.800
7.624
(1.172)
6.452
0,00
0,00
0,00
0,00
6.452
0,00
234.723.182
971.349
99,59
0,41
235.694.531
100,00
Valeurs mobilières admises à la cote d’une bourse officielle ou négociées
sur un autre marché réglementé
Actif circulant
Total de l’actif
31/12/2014
99,24
0,76
100,00
* Les courtiers pour les contrats à terme normalisés ouverts sont Deutsche Bank AG London et Deutsche Bank AG
Frankfurt.
83
db x-trackers MSCI AC Far East ex Japan Index UCITS ETF (DR)*
l’Actif sous-jacent, qui est l’indice MSCI AC Far East ex Japan monthly Euro Hedged Index (l’« Indice de
référence ») lié à l’indice MSCI AC Far East ex Japan Total Return Net Index. L’Indice de référence est conçu
pour refléter la performance du marché boursier d’Extrême-Orient, à l’exclusion du Japon.
capitalisation du marché du flottant conçu pour évaluer la performance du marché boursier d’Extrême-Orient,
à l’exclusion du Japon. En mars 2013, l'Indice de référence est composé des neuf indices de pays
développés et émergents suivants : Chine, Hong Kong, Indonésie, Corée, Malaisie, Philippines, Singapour,
Taïwan et Thaïlande. L’Indice de référence couvre environ 85 % de la capitalisation du marché du flottant de
chaque pays.
réinvestis après déduction de toutes taxes applicables. L’Indice de référence est calculé en dollars
américains sur la base des cours de clôture quotidiens. L’Indice de référence est révisé tous les
trimestres – en février, mai, août et novembre - dans l’objectif de refléter rapidement l’évolution des
marchés boursiers sous-jacents, tout en limitant les rotations d’indices superflues. Lors des réexamens
semestriels de mai et de novembre, l’indice est rééquilibré et les seuils de moyenne et grande
recapitalisations sont recalculés. Des modifications sont apportées à l’Indice de référence chaque trimestre,
mais l’Indice de référence peut également être rééquilibré à tout autre moment afin de refléter certains
événements, par exemple les fusions ou acquisitions.
L’Indice de référence vise à apporter une couverture contre la fluctuation du taux de change pour l’Indice de
référence par rapport à l’euro, sur la base d’une vente à terme à un mois.
contrôlés.
31/12/2014
31/12/2014
€59.443.517
€12,57
Cumul annuel
Rendement du
Compartiment
Cumul annuel
Rendement de
l’Indice
6,36 %
7,49 %
Cumul annuel
Erreur de suivi
Cumul annuel
Écart de suivi**
0,31 %
(1,13) %
* Le Compartiment a été lancé le 3 mars 2014.
84
Actions - 101,65 %
Nombre
d’Actions
Titre
66.000
Alibaba Santé Technologies de l’information
52.000
AviChina Industrie et technologie
933
Korea Aerospace Industries
Agriculture
5.100
206.700
94.000
18.900
101.200
2.963
7.600
British American Tobacco Malaysia
Charoen Pokphand Indonesia
Golden Agri-Resources
Gudang Garam
IOI
KT&G
Kuala Lumpur Kepong
20.000
Cathay Pacific Airways
481
Korean Air Lines
17.000
Singapore Airlines
Pièces auto
37.000
1.265
2.449
1.892
422
19.000
Cheng Shin Rubber Industry
Halla Visteon Climate Control
Hankook Tire
Hyundai Mobis
Hyundai Wia
Weichai Power
Automobiles
84.000
16.000
66.000
94.000
200.000
31.000
96.000
3.995
6.458
26.100
Brilliance China Automotive Holdings
Byd
China Motor
Dongfeng Motor Group
Geely Automobile Holdings
Great Wall Motor
Guangzhou Automobile Group
Hyundai Motor
Kia Motors
UMW Holdings
Banques
495.000
35.700
69.600
12.000
12.600
305.800
263.200
270.400
2.068.000
Agricultural Bank of China
Alliance Financial Group
AMMB Holdings
Bangkok Bank
Bangkok Bank - NVDR Bank Central Asia
Bank Mandiri Persero
Bank Negara Indonesia Persero
Bank of China
Valeur
EUR
% du
Compartiment
35.519
26.488
27.884
89.891
0,06
0,04
0,05
0,15
77.556
51.998
26.674
75.920
114.572
169.311
40.596
556.627
0,13
0,09
0,04
0,13
0,19
0,29
0,07
0,94
35.849
17.160
122.880
175.889
0,06
0,03
0,21
0,30
71.891
45.986
96.669
335.005
55.684
66.008
671.243
0,12
0,08
0,16
0,57
0,09
0,11
1,13
110.821
51.323
48.240
109.990
52.431
144.201
72.125
506.124
253.459
67.487
1.416.201
0,19
0,09
0,08
0,19
0,09
0,24
0,12
0,85
0,43
0,11
2,39
206.783
39.658
108.572
58.778
61.084
267.306
188.358
109.611
958.657
0,35
0,07
0,18
0,10
0,10
0,45
0,32
0,18
1,62
85
Nombre
d’Actions
Titre
Banques (suite)
255.000
31.200
24.820
317.500
36.160
99.500
61.620
161.000
1.926.000
23.000
119.500
125.100
82.000
136.500
46.000
22.100
14.600
1.966.000
3.870
32.700
12.700
142.400
128.500
79.125
74.611
45.900
204.300
33.100
7.258
Bank of Communications
Bank of East Asia
Bank of the Philippine Islands
Bank Rakyat Indonesia Persero
BDO Unibank
Chang Hwa Commercial Bank
China CITIC Bank
China Everbright Bank
China Merchants Bank
China Minsheng Banking
Chongqing Rural Commercial Bank
CIMB Group Holdings
DBS Group Holdings
Hang Seng Bank
Hong Leong Bank
Industrial Bank of Korea
Kasikornbank
Kasikornbank - NVDR Krung Thai Bank
Malayan Banking
Oversea-Chinese Banking
Public Bank
Siam Commercial Bank
TMB Bank
Woori Bank
Boissons
594
2.640
6.000
Doosan
Hite Jinro
Tsingtao Brewery
40.000
Anhui Conch Cement
77.189
Asia Cement
112.000
China National Building Material
18.900
Indocement Tunggal Prakarsa
23.200
Lafarge Malaysia
79.400
Semen Indonesia Persero
105.000
Taiwan Cement
Produits chimiques
95.000
Formosa Chemicals & Fibre
112.000
Formosa Plastics
3.314
Hanwha Chemical
934
Hyosung
134
KCC
32.500
Kingboard Chemical Holdings
562
Kumho Petrochemical
Valeur
EUR
% du
Compartiment
195.929
103.570
43.103
246.285
73.284
274.629
29.166
106.375
1.303.327
10.343
247.309
135.449
41.945
179.056
590.693
304.283
48.173
1.185.832
40.882
188.098
72.734
81.196
278.203
516.171
321.655
209.838
14.985
505.757
54.570
9.401.647
0,33
0,17
0,07
0,42
0,12
0,46
0,05
0,18
2,20
0,02
0,42
0,23
0,07
0,30
1,00
0,51
0,08
2,00
0,07
0,32
0,12
0,14
0,47
0,87
0,54
0,35
0,03
0,85
0,09
15,85
46.224
46.149
33.505
125.878
0,08
0,08
0,05
0,21
123.405
78.723
89.874
31.402
53.518
85.565
118.894
581.381
0,21
0,13
0,15
0,05
0,09
0,15
0,20
0,98
165.952
210.586
29.402
47.963
52.390
45.163
34.015
0,28
0,35
0,05
0,08
0,09
0,08
0,06
86
Nombre
d’Actions
Titre
1.193
LG Chem
390
Lotte Chemical
130.000
Nan Ya Plastics
417
OCI
94.700
Petronas Chemicals Group
62.500
PTT Global Chemical
20.000
Taiwan Fertilizer
54.000
China Everbright International
58.000
COSCO Pacific
10.020
International Container Terminal Services
920
S-1
68.000
Zhejiang Expressway
9.000
Acer
4.198
Advantech
21.600
Asustek Computer
18.300
Catcher Technology
25.215
Chicony Electronics
141.000
Compal Electronics
11.600
Foxconn Technology
164.305
Innolux
111.000
Inventec
180.000
Lenovo Group
82.600
Lite-On Technology
76.000
Quanta Computer
706
Samsung SDS
565
SK C&C
93.883
Wistron
15.700
Airports of Thailand
11.000
Cheung Kong Infrastructure Holdings
156.000
China Communications Construction
95.500
China Railway Construction
130.000
China Railway Group
62.000
China State Construction International Holdings
36.000
CTCI
727
Daelim Industrial
168.300
DMCI Holdings
50.600
Gamuda
1.205
GS Engineering & Construction
1.611
Hyundai Development
2.079
Hyundai Engineering & Construction
18.400
IJM
166
KEPCO Plant Service & Engineering
1.125
Samsung Engineering
18.000
Sembcorp Industries
49.000
Singapore Technologies Engineering
Valeur
EUR
% du
Compartiment
162.352
46.916
221.653
24.643
121.538
80.459
29.132
1.272.164
0,27
0,08
0,37
0,04
0,20
0,14
0,05
2,14
66.408
67.990
21.159
49.250
65.291
270.098
0,11
0,12
0,04
0,08
0,11
0,46
5.013
25.689
195.439
117.725
58.356
81.672
25.875
65.954
61.828
195.274
78.625
157.008
155.795
90.696
70.339
1.385.288
0,01
0,04
0,33
0,20
0,10
0,14
0,04
0,11
0,11
0,33
0,13
0,27
0,26
0,15
0,12
2,34
111.212
67.169
154.608
100.550
88.248
72.282
47.354
35.912
48.753
59.678
21.065
46.754
65.808
28.572
9.947
32.058
49.731
103.596
1.143.297
0,19
0,11
0,26
0,17
0,15
0,12
0,08
0,06
0,08
0,10
0,04
0,08
0,11
0,05
0,02
0,05
0,08
0,18
0,93
87
Nombre
d’Actions
Titre
Matériaux de construction
9.400
Siam Cement
5.500
Siam Cement - NVDR Emballages et conditionnement
105.000
Lee & Man Paper Manufacturing
81.370
Aboitiz Equity Ventures
7.215
BS Financial Group
36.400
Chailease Holding
135.000
China Cinda Asset Management
467.000
China Development Financial Holding
14.000
China Everbright
11.500
China Galaxy Securities
20.000
CITIC Securities
156
CJ
350.647
CTBC Financial Holding
3.590
Daewoo Securities
3.632
DGB Financial Group
107.479
E.Sun Financial Holding
176.240
First Financial Holding
170.000
Fubon Financial Holding
35.600
Haitong Securities
7.470
Hana Financial Group
30.300
95.270
Hua Nan Financial Holdings
10.065
KB Financial Group
611
Korea Investment Holdings
301.000
Mega Financial Holding
861
Mirae Asset Securities
573
Samsung Card
1.138
Samsung Securities
11.609
Shinhan Financial Group
26.000
Singapore Exchange
157.725
SinoPac Financial Holdings
128.310
Taishin Financial Holding
83.450
Taiwan Cooperative Financial Holding
5.772
Woori Investment & Securities
293.350
Yuanta Financial Holding
28.600
Advanced Info Service
8.000
Asia Pacific Telecom
50.800
Axiata Group
80.000
China Communications Services
161.500
China Mobile
300.000
China Telecom
132.000
China Unicom Hong Kong
108.000
Chunghwa Telecom
85.700
DiGi.Com
58.000
Far EasTone Telecommunications
2.150
Globe Telecom
Valeur
EUR
% du
Compartiment
105.781
61.616
167.397
0,18
0,10
0,28
48.563
48.563
0,08
0,08
79.223
78.658
74.913
54.237
122.734
27.541
11.924
62.022
18.297
187.978
26.533
30.721
55.089
85.723
225.392
73.903
179.726
554.094
44.097
273.566
22.280
192.061
27.804
19.021
38.118
387.977
126.640
53.414
43.620
35.462
44.266
117.754
3.374.788
0,13
0,13
0,13
0,09
0,21
0,05
0,02
0,11
0,03
0,32
0,05
0,05
0,09
0,15
0,38
0,13
0,30
0,93
0,07
0,46
0,04
0,32
0,05
0,03
0,06
0,65
0,21
0,09
0,07
0,06
0,08
0,20
5,69
180.318
3.651
84.648
30.862
1.561.000
143.866
145.733
264.916
124.977
109.963
68.358
0,30
0,01
0,14
0,05
2,63
0,24
0,25
0,45
0,21
0,19
0,11
88
Nombre
d’Actions
Titre
90.940
HKT Trust & HKT
10.000
HTC
2.791
KT
8.991
LG Uplus
66.000
Maxis
61.000
PCCW
1.900
Philippine Long Distance Telephone
1.498
Samsung SDI
208.000
Singapore Telecommunications
377
SK Telecom
18.000
StarHub
34.000
Taiwan Mobile
11.900
Telekom Malaysia
1.269.100
Telekomunikasi Indonesia Persero
9.828
Tower Bersama Infrastructure
188.400
True
2.200
ZTE
Aboitiz Power
81.200
120.000
CGN Power
54.000
China Resources Power Holdings
49.500
CLP Holdings
138.000
Datang International Power Generation
262.200
Energy Development
25.800
Glow Energy
62.000
Huaneng Power International
6.065
Korea Electric Power
36.000
70.800
Tenaga Nasional
158.900
YTL
25.000
AAC Technologies Holdings
163.000
AU Optronics
46.000
Delta Electronics
1.000
Hermes Microvision
331.600
5.958
LG Display
2.409
LG Electronics
453
LG Innotek
672
LS
891
LS Industrial Systems
26.000
Pegatron
15.000
Radiant Opto-Electronics
1.587
Samsung Electro-Mechanics
11.000
Simplo Technology
54.000
Synnex Technology International
5.000
TPK Holding
4.000
WPG Holdings
33.500
Zhuzhou CSR Times Electric
Valeur
EUR
% du
Compartiment
97.494
37.003
65.472
77.740
106.856
34.258
101.935
130.650
504.616
75.965
46.475
92.469
19.351
242.193
6.345
52.530
3.948
4.413.592
0,16
0,06
0,11
0,13
0,18
0,06
0,17
0,22
0,85
0,13
0,08
0,16
0,03
0,41
0,01
0,09
0,01
7,44
64.131
43.096
115.380
353.430
61.325
39.721
57.678
69.111
194.715
288.498
230.927
59.715
1.577.727
0,11
0,07
0,19
0,59
0,10
0,07
0,10
0,12
0,33
0,49
0,39
0,10
2,66
110.164
69.053
226.752
41.580
761.362
150.739
107.044
38.317
27.435
40.061
49.566
39.814
65.269
45.306
65.029
24.778
3.849
160.828
2.026.946
0,19
0,12
0,38
0,07
1,28
0,25
0,18
0,06
0,05
0,07
0,08
0,07
0,11
0,08
0,11
0,04
0,01
0,27
3,42
89
Nombre
d’Actions
Titre
44.000
China Longyuan Power Group
300.000
GCL-Poly Energy Holdings
102.800
Charoen Pokphand Foods
19.000
China Huishan Dairy Holdings
32.000
China Mengniu Dairy
263
CJ CheilJedang
69.600
Felda Global Ventures Holdings
48.000
First Pacific
153.100
Indofood Sukses Makmur
38.620
JG Summit Holdings
50
Orion
4.500
PPB Group
44.000
Tingyi Cayman Islands Holding
142.820
Uni-President Enterprises
25.590
Universal Robina
179.000
Want Want China Holdings
45.000
WH Group
42.000
Wilmar International
17.452
China Medical System Holdings
21.000
Hengan International Group
68.000
Shandong Weigao Group Medical Polymer
14.300
Bangkok Dusit Medical Services
1.314
Bumrungrad Hospital
38.900
IHH Healthcare
53.209
Berjaya Sports Toto
5.864
City Developments
59.000
44.400
Genting
64.300
Genting Malaysia
134.000
Genting Singapore
10.000
Giant Manufacturing
1.044
Hotel Shilla
4.266
Kangwon Land
28.400
MGM China Holdings
65.200
Sands China
23.714
Shangri-La Asia
69.000
SJM Holdings
43.200
Wynn Macau
25.000
Haier Electronics Group
2.687
LG
Valeur
EUR
% du
Compartiment
37.605
57.866
95.471
0,06
0,10
0,16
70.366
2.713
108.784
60.607
34.545
39.183
68.702
47.090
37.969
15.188
82.901
187.115
91.385
194.952
21.244
84.606
1.147.350
0,12
0,00
0,18
0,10
0,06
0,07
0,12
0,08
0,06
0,03
0,14
0,31
0,15
0,33
0,04
0,14
1,93
23.694
180.711
45.291
249.696
0,04
0,30
0,08
0,42
6.178
4.638
44.132
54.948
0,01
0,01
0,07
0,09
44.142
37.522
274.762
93.083
61.398
89.838
73.353
71.744
97.507
59.683
265.420
26.990
90.444
99.900
1.385.786
0,08
0,06
0,46
0,16
0,10
0,15
0,12
0,12
0,17
0,10
0,45
0,05
0,15
0,17
2,34
49.021
123.438
172.459
0,08
0,21
0,29
90
Nombre
d’Actions
Titre
Produits ménagers
1.712
Coway
24.000
Techtronic Industries
50.800
Unilever Indonesia
50.200
Alliance Global Group
56.354
Hutchison Whampoa
39.000
Keppel
3.000
Largan Precision
93.000
Noble Group
42.000
NWS Holdings
91.400
Sime Darby
16.000
Swire Pacific
42.000
Wharf Holdings
Assurances
317.400
228.450
203.000
33.200
76.800
19.668
1.545
8.106
2.445
22.000
254.000
110.600
63.000
826
1.323
83.796
AIA Group
Cathay Financial Holding
China Life Insurance
China Life Insurance - Taiwan
China Pacific Insurance Group
China Taiping Insurance Holdings
Dongbu Insurance
Hanwha Life Insurance
Hyundai Marine & Fire Insurance
New China Life Insurance
People's Insurance Group of China
PICC Property & Casualty
Ping An Insurance Group of China
Samsung Fire & Marine Insurance
Samsung Life Insurance
Shin Kong Financial Holding
376
Daum Kakao
761
NAVER
452
NCSoft
135.513
Tencent Holdings
Machines
2.319
2.742
1.089
24.000
3.090
1.066
354
3.880
31.000
62.000
65.000
Daewoo Shipbuilding & Marine Engineering
Doosan Heavy Industries & Construction
Doosan Infracore
Haitian International Holdings
Hiwin Technologies
Hyundai Heavy Industries
Hyundai Mipo Dockyard
Samsung Heavy Industries
Sembcorp Marine
Shanghai Electric Group
Teco Electric and Machinery
Valeur
EUR
% du
Compartiment
108.381
63.940
109.319
281.640
0,18
0,11
0,18
0,47
20.913
535.089
215.013
187.500
65.830
63.825
198.529
171.872
250.646
1.709.217
0,04
0,90
0,36
0,32
0,11
0,11
0,33
0,29
0,42
2,88
1.454.449
280.186
655.484
22.790
320.417
46.530
63.890
50.524
47.612
91.200
97.986
177.738
530.385
175.444
115.885
19.722
4.150.242
2,45
0,47
1,10
0,04
0,54
0,08
0,11
0,09
0,08
0,15
0,17
0,30
0,89
0,30
0,20
0,03
7,00
34.914
407.384
61.852
1.624.638
2.128.788
0,06
0,69
0,10
2,74
3,59
32.518
48.654
7.942
41.945
21.413
91.770
18.551
58.053
62.834
27.222
51.249
0,05
0,08
0,01
0,07
0,04
0,15
0,03
0,10
0,10
0,05
0,09
91
Nombre
d’Actions
Titre
Machines (suite)
54.500
United Tractors
86.000
Marine
6.949
China International Marine Containers Group
Médias
4.800
6.900
1.103
27.000
113.400
Astro Malaysia Holdings
BEC World
Cheil Worldwide
Surya Citra Media
188.000
Aluminum of China
126.000
China Coal Energy
96.000
China Shenhua Energy
342.480
China Steel
66.000
CITIC
56.000
Fosun International
Hyundai Steel
1.468
32.300
Indo Tambangraya Megah
38.000
Inner Mongolia Yitai Coal
Jiangxi Copper
15.000
257
Korea Zinc
1.655
POSCO
52.700
Tambang Batubara Bukit Asam Persero
Yanzhou Coal Mining
28.000
Pétrole et gaz
12.500
56.000
52.000
700.000
14.000
486.000
31.048
18.000
14.000
1.555
153.700
1.183
86.000
325.300
578.000
4.600
17.200
22.800
30.600
1.195
87.900
Beijing Enterprises Holdings
China Gas Holdings
China Oilfield Services
China Resources Gas Group
CNOOC
Dialog Group
ENN Energy Holdings
Formosa Petrochemical
GS Holdings
Hong Kong & China Gas
Korea Gas
Kunlun Energy
Perusahaan Gas Negara Persero
PetroChina
Petronas Dagangan
Petronas Gas
PTT
PTT Exploration & Production
S-Oil
SapuraKencana Petroleum
Valeur
EUR
% du
Compartiment
63.004
64.362
589.517
0,11
0,11
0,99
12.752
12.752
0,02
0,02
3.426
8.839
14.264
70.892
26.484
123.905
0,01
0,02
0,02
0,12
0,04
0,21
71.524
64.855
233.766
235.097
92.841
60.394
70.087
33.137
27.091
21.164
77.581
342.815
43.956
19.604
1.393.912
0,12
0,11
0,39
0,40
0,16
0,10
0,12
0,06
0,04
0,04
0,13
0,58
0,07
0,03
2,35
80.725
72.926
74.367
465.485
29.630
540.705
11.007
83.922
25.042
46.766
290.242
44.028
67.269
129.695
528.492
18.548
89.762
185.558
86.088
43.441
47.991
0,14
0,12
0,13
0,79
0,05
0,91
0,02
0,14
0,04
0,08
0,49
0,07
0,11
0,22
0,89
0,03
0,15
0,31
0,15
0,07
0,08
92
Nombre
d’Actions
Titre
57.500
Sinopec Engineering Group
564
SK Holdings
1.491
SK Innovation
50.000
Thai Oil
69
Amorepacific
47
Amorepacific Group
277
LG Household & Health Care
1.311
Celltrion
59.768
CSPC Pharmaceutical Group
334.700
Kalbe Farma
500
Shanghai Fosun Pharmaceutical Group
100.000
Sihuan Pharmaceutical Holdings Group
96.000
Sino Biopharmaceutical
34.800
Sinopharm Group
225
Yuhan
Immobilier
3.080
183.300
137.600
62.000
32.800
37.536
104.000
40.000
49.336
34.600
195.266
152.000
45.000
62.000
60.400
54.000
42.000
10.000
14.000
19.000
357.400
6.500
518.700
46.000
44.000
25.000
39.500
76.000
131.500
162.400
7.500
Ayala
Ayala Land
Bumi Serpong Damai
CapitaLand
Central Pattana
China Overseas Land & Investment
China Resources Land
China South City Holdings
China Vanke
Country Garden Holdings
Evergrande Real Estate Group
Farglory Land Development
Global Logistic Properties
Guangzhou R&F Properties
Hang Lung Properties
Highwealth Construction
Hysan Development
Keppel Land
Kerry Properties
Lippo Karawaci
Longfor Properties
Megaworld
New World China Land
Ruentex Development
Shanghai Industrial Holdings
Shimao Property Holdings
Sino Land
Sino-Ocean Land Holdings
SM Prime Holdings
SOHO China
Valeur
EUR
% du
Compartiment
32.047
69.332
95.288
52.750
3.211.106
0,05
0,12
0,16
0,09
5,41
115.170
35.267
129.542
279.979
0,19
0,06
0,22
0,47
38.245
43.439
40.423
1.479
55.415
71.715
101.614
28.590
380.920
0,07
0,07
0,07
0,00
0,09
0,12
0,17
0,05
0,64
39.234
113.782
16.573
127.601
37.487
520.413
254.909
86.959
18.507
63.642
63.883
50.700
44.423
95.894
61.148
125.163
70.073
36.926
29.861
56.896
24.206
6.941
44.847
22.452
57.877
61.942
72.738
100.753
61.660
51.065
4.348
0,07
0,19
0,03
0,21
0,06
0,88
0,43
0,15
0,03
0,11
0,11
0,09
0,07
0,16
0,10
0,21
0,12
0,06
0,05
0,10
0,04
0,01
0,08
0,04
0,10
0,10
0,12
0,17
0,10
0,09
0,01
93
Nombre
d’Actions
Titre
Immobilier (suite)
40.250
22.800
Swire Properties
5.000
UOL Group
32.000
Wheelock & Co
93.660
Yuexiu Property
74.000
82.000
CapitaCommercial Trust
87.000
CapitaMall Trust
22.600
Henderson Land Development
61.000
Link
148.361
37.806
Suntec Real Estate Investment Trust
Distribution
12.000
582.400
134.000
30.000
135.100
598
63.780
395.000
7.000
219
5.880
230
50.900
16.075
19.000
32.000
32.700
123
4.600
60.000
ANTA Sports Products
Astra International
Belle International Holdings
China Resources Enterprise
CP ALL
E-Mart
Far Eastern Department Stores
GOME Electrical Appliances Holding
Hotai Motor
Hyundai Department Store
Jollibee Foods
Lotte Shopping
Matahari Department Store
Minor International
President Chain Store
Ruentex Industries
Shanghai Pharmaceuticals Holding
Shinsegae
SM Investments
Sun Art Distribution Group
Semiconducteurs
134.000
Advanced Semiconductor Engineering
9.000
ASM Pacific Technology
6.000
Epistar
330.000
58.000
Inotera Memories
39.000
MediaTek
20.000
Novatek Microelectronics
4.000
Phison Electronics
46.000
Powertech Technology
10.000
Realtek Semiconductor
2.891
Samsung Electronics
368.846
Semiconductor Manufacturing International
88.000
Siliconware Precision Industries
15.132
Hynix
Valeur
EUR
% du
Compartiment
506.998
55.398
21.703
123.106
14.872
3.144.980
0,85
0,09
0,04
0,21
0,02
5,30
109.839
89.239
110.145
130.536
315.279
141.029
46.213
942.280
0,18
0,15
0,19
0,22
0,53
0,24
0,08
1,59
17.443
287.577
124.379
51.791
143.378
91.272
46.867
48.408
87.042
20.253
22.921
47.123
50.097
13.022
121.483
55.732
60.565
16.739
68.709
49.170
1.423.971
0,03
0,49
0,21
0,09
0,24
0,15
0,08
0,08
0,15
0,03
0,04
0,08
0,08
0,02
0,21
0,09
0,10
0,03
0,12
0,08
2,40
133.334
70.494
9.853
98.820
76.140
470.672
92.835
22.856
65.199
27.720
2.882.247
27.908
110.230
543.262
0,22
0,12
0,02
0,17
0,13
0,79
0,16
0,04
0,11
0,05
4,86
0,05
0,18
0,91
94
Nombre
d’Actions
Titre
Semiconducteurs (suite)
636.000
20.000
Transcend Information
235.000
United Microelectronics
19.000
Vanguard International Semiconductor
Logiciels
10.000
Kingsoft
4.280
Eclat Textile
118.600
Far Eastern New Century
64.000
Formosa Taffeta
77.000
Pou Chen
24.000
Shenzhou International Group Holdings
20.000
Yue Yuen Industrial Holdings
7
Daewoo International
1.351
Hanwha
2.894
Jardine Cycle & Carriage
156.000
Li & Fung
2.827
Samsung C&T
5.484
SK Networks
Transport
102.230
38.000
46.000
200.000
383
1.321
40.400
29.500
43.924
BTS Group Holdings
China Merchants Holdings International
ComfortDelGro
Hyundai Glovis
Hyundai Merchant Marine
MISC
MTR
Sinotrans
Eau
88.000
92.000
430.000
Beijing Enterprises Water Group
Guangdong Investment
Metro Pacific Investments
Total des Actions
Valeur
EUR
% du
Compartiment
2.336.767
51.569
90.645
25.986
7.136.537
3,94
0,09
0,15
0,04
12,03
16.411
16.411
0,03
0,03
35.928
96.921
52.552
77.322
65.347
59.464
387.534
0,06
0,16
0,09
0,13
0,11
0,10
0,65
165
31.692
76.815
120.029
130.720
36.779
396.200
0,00
0,06
0,13
0,20
0,22
0,06
0,67
24.780
105.491
74.590
113.218
83.941
9.932
68.942
99.971
24.294
605.159
0,04
0,18
0,12
0,19
0,14
0,02
0,12
0,17
0,04
1,02
49.703
98.826
36.463
184.992
60.304.369
0,08
0,17
0,06
0,31
101,65
35.150
75.764
110.914
0,06
0,13
0,19
Automobiles
374
752
Hyundai Motor
e
Hyundai Motor – 2 préf.
95
Nombre
d’Actions
Valeur
EUR
% du
Compartiment
438.668
438.668
549.582
0,74
0,74
0,93
837
837
837
60.854.788
0,00
0,00
0,00
102,58
Moins-value
non réalisée
EUR
% du
Compartiment
30/01/2015
EUR
25.925.509 HKD
245.115.056
30/01/2015
EUR
2.213.029 IDR
33.699.243.260
30/01/2015
EUR
12.395.012 KRW
16.613.108.884
30/01/2015
EUR
3.039.238 MYR
12.989.462
30/01/2015
EUR
1.044.435 PHP
56.826.627
30/01/2015
EUR
4.050.524 SGD
6.534.954
30/01/2015
EUR
2.115.101 THB
85.358.138
30/01/2015
EUR
10.191.990 TWD
394.090.992
30/01/2015
EUR
118.367 USD
144.228
(Moins-value) non réalisée nette sur les contrats de change à terme
(188.056)
(25.178)
(75.997)
(23.909)
(3.872)
(21.253)
(25.745)
(112.108)
(793)
(476.911)
(0,32)
(0,04)
(0,13)
(0,04)
(0,01)
(0,04)
(0,04)
(0,19)
0,00
(0,81)
(476.911)
(0,81)
Autres passifs nets – (1,77) %
60.377.877
(1.051.900)
101,77
(1,77)
59.325.977
100,00
Titre
Semiconducteurs
572
Samsung Electronics
Droits – 0,00 %
968
DGB Financial Group
Total des droits
Instruments financiers dérivés – (0,81) %
Instruments financiers dérivés négociés de gré à gré
Contrats de change à terme ouverts* – (0,81) %
Date de
lancement
Montant acheté
Montant vendu
Valeurs mobilières admises à la cote d’une bourse officielle ou
Actif circulant
Total de l’actif
31/12/2014
99,53
0,47
100,00
* Le courtier chargé des contrats de change à terme ouverts est Deutsche Bank AG London.
NVDR – Non-voting depository receipt, certificat représentatif d'actions non assorti droit de vote
96
db x-trackers MSCI USA Index UCITS ETF*
l’Actif sous-jacent, le MSCI Total Return Net USA Index (l’« Indice de référence »). L’Indice de référence est
conçu pour refléter la performance des actions de certaines sociétés aux États-Unis. Les sociétés qui
composent l’Indice de référence sont des grandes et moyennes entreprises.
L’Indice de référence est calculé et géré par MSCI Inc.
L’Indice de référence est un indice pondéré ajusté en fonction de la capitalisation du marché du flottant qui
reflète la performance des sociétés à moyenne et grande capitalisations aux États-Unis. D’après la
méthodologie des indices de MSCI, l’Indice de référence vise un niveau de représentation ajustée en fonction
du marché du flottant de 85 % pour chaque groupe industriel du marché américain.
La date de référence de l’Indice de référence est le 31 décembre 1969.
contrôlés.
db x-trackers MSCI USA Index UCITS
ETF
ETF
ETF
31/12/2014
31/12/2014
$1.215.316.710
$51,89
Cumul annuel
Rendement du
Compartiment
Cumul annuel
Rendement de
l’Indice
10,55 %
10,41 %
Cumul annuel
Erreur de suivi
Cumul annuel
Écart de suivi**
0,02 %
0,15 %
* Le Compartiment a été lancé le 9 mai 2014.
97
Actions – 99,79 %
Nombre
d’Actions
Titre
6.625
B/E Aerospace
42.978
Boeing
17.840
General Dynamics
5.427
L-3 Communications Holdings
16.937
Lockheed Martin
12.397
Northrop Grumman
19.510
Raytheon
7.632
Rockwell Collins
3.151
TransDigm Group
54.565
United Technologies
Agriculture
124.523
40.530
9.155
22.598
98.069
20.007
Altria Group
Bunge
Lorillard
Reynolds American
11.324
13.249
Delta Air Lines
10.773
Southwest Airlines
5.872
United Continental Holdings
Valeur
USD
% du
Compartiment
384.383
5.584.561
2.455.498
684.616
3.261.727
1.826.450
2.110.592
644.751
618.447
6.274.975
23.846.000
0,03
0,46
0,20
0,06
0,27
0,15
0,17
0,05
0,05
0,52
1,96
6.134.003
2.107.155
831.732
1.422.092
7.986.739
1.285.450
19.767.171
0,50
0,17
0,07
0,12
0,66
0,11
1,63
607.193
651.453
455.698
392.543
2.106.887
0,05
0,05
0,04
0,03
0,17
Pièces auto
5.839
14.339
18.807
41.816
6.985
Autoliv
BorgWarner
Delphi Automotive
Johnson Controls
619.693
787.498
1.367.833
2.020.549
718.268
5.513.841
0,05
0,06
0,11
0,17
0,06
0,45
Automobiles
227.095
80.598
13.656
22.270
5.480
Ford Motor
General Motor
Harley-Davison
PACCAR
Tesla Motors
3.517.702
2.812.870
899.930
1.514.806
1.218.368
9.963.676
0,29
0,23
0,07
0,13
0,10
0,82
Banques
660.196
71.042
45.182
35.245
11.675
190.337
11.372
52.372
Bank of America
BB&T
CIT Group
Citigroup
Comerica
Fifth Third Bancorp
11.810.906
2.882.174
1.757.128
2.909.475
558.182
10.301.038
532.664
1.066.818
0,97
0,24
0,14
0,24
0,05
0,85
0,04
0,09
98
Nombre
d’Actions
Titre
Banques (suite)
8.245
First Republic Bank
24.892
Goldman Sachs Group
29.921
Hudson City Bancorp
51.370
Huntington Bancshares
236.140
JPMorgan Chase & Co
54.902
KeyCorp
7.462
M&T Bank
92.443
Morgan Stanley
27.833
14.049
Northern Trust
19.516
33.936
86.543
Regions Financial
26.589
State Street
33.332
SunTrust Banks
113.127
US Bancorp
311.356
Wells Fargo & Co
Valeur
USD
% du
Compartiment
429.729
4.824.816
302.800
539.899
14.780.003
763.138
937.078
3.587.713
445.328
946.903
296.253
3.095.981
913.894
2.087.236
1.396.611
5.085.059
17.068.536
89.319.362
0,04
0,40
0,02
0,04
1,22
0,06
0,08
0,30
0,04
0,08
0,02
0,25
0,08
0,17
0,11
0,42
1,40
7,35
Boissons
7.688
247.821
14.666
10.618
12.251
7.645
9.588
8.927
94.602
Brown-Forman
Coca-Cola
Coca-Cola Enterprises
Constellation Brands
Molson Coors Brewing
Monster Beverage
PepsiCo
675.083
10.463.003
648.237
1.041.838
878.152
1.011.892
714.210
967.241
8.945.565
25.345.221
0,06
0,86
0,05
0,09
0,07
0,08
0,06
0,08
0,74
2,09
Biotechnologie
12.414
47.687
14.828
9.241
50.197
94.909
8.752
9.520
4.822
4.976
14.945
Amgen
Biogen Idec
Celgene
Gilead Sciences
Illumina
Incyte
Medivation
2.296.838
7.595.585
5.034.699
835.571
5.615.037
8.945.173
1.615.094
695.626
480.320
2.040.459
1.775.317
36.929.719
0,19
0,62
0,41
0,07
0,46
0,74
0,13
0,06
0,04
0,17
0,15
3,04
394.284
564.734
540.958
1.499.976
0,03
0,05
0,04
0,12
1.928.418
485.169
295.812
0,16
0,04
0,02
3.574
Martin Marietta Materials
22.419
Masco
Vulcan Materials
8.230
Produits chimiques
13.376
4.213
Airgas
4.922
Albemarle
99
Nombre
d’Actions
Titre
4.663
Ashland
9.757
Celanese
3.122
74.964
Dow Chemical
9.362
Eastman Chemical
16.930
Ecolab
57.465
8.382
FMC
5.098
International Flavors & Fragrances
27.345
32.938
Monsanto
20.291
Mosaic
8.658
PPG Industries
18.337
Praxair
5.219
Sherwin-Williams
7.474
Sigma-Aldrich
2.937
Westlake Chemical
10.937
ADT
4.007
Alliance Data Systems
30.188
Cintas
6.218
7.655
Equifax
4.883
FleetCor Technologies
H&R Block
17.280
28.104
10.319
Iron Mountain
5.011
Manpowergroup
MasterCard
62.960
17.005
11.935
Moody's
13.359
Quanta Services
17.863
Republic Services
8.615
Robert Half International
8.970
SEI Investments
5.321
Stericycle
Total System Services
10.509
4.414
Towers Watson & Co
United Rentals
6.025
9.176
Vantiv
9.419
Verisk Analytics
27.815
Waste Management
33.314
Western Union
39.635
Accenture
375.926
Apple
38.171
9.119
Computer Sciences
127.365
EMC
117.487
Hewlett-Packard
4.288
IHS
Valeur
USD
% du
Compartiment
558.394
585.030
850.558
3.416.859
709.920
1.769.862
4.247.238
477.774
516.580
2.170.920
3.933.456
925.878
2.000.604
2.376.292
1.373.171
1.025.807
179.451
29.827.193
0,05
0,05
0,07
0,28
0,06
0,15
0,35
0,04
0,04
0,18
0,32
0,08
0,16
0,20
0,11
0,08
0,01
2,45
396.029
1.146.162
2.516.773
487.740
619.136
726.151
581.817
700.352
398.829
341.600
5.425.893
1.512.425
1.143.254
379.128
718.807
503.116
358.800
697.477
356.780
499.003
614.972
311.250
602.910
1.427.466
596.654
23.062.524
0,03
0,09
0,21
0,04
0,05
0,06
0,05
0,06
0,03
0,03
0,45
0,12
0,09
0,03
0,06
0,04
0,03
0,06
0,03
0,04
0,05
0,02
0,05
0,12
0,05
1,89
3.539.802
41.494.712
2.009.703
574.953
3.789.109
4.715.928
488.275
0,29
3,41
0,17
0,05
0,31
0,39
0,04
100
Nombre
d’Actions
Titre
59.504
20.048
NetApp
14.075
SanDisk
20.555
Seagate Technology
9.792
Synopsys
9.742
Teradata
13.959
Western Digital
6.123
9.890
Fluor
8.371
Jacobs Engineering Group
8.102
SBA Communications
8.266
Ball
8.736
Crown Holdings
10.361
Owens-Illinois
9.027
Rock-Tenn
12.662
Sealed Air
17.705
Fastenal
9.612
Genuine Parts
19.031
LKQ
3.861
WW Grainger
3.488
Affiliated Managers Group
27.128
Ally Financial
59.131
American Express
11.750
8.342
BlackRock
73.644
Charles Schwab
20.046
CME Group
28.996
7.435
Eaton Vance
15.707
FNF Group
25.513
Franklin Resources
7.117
27.102
Invesco
6.550
Legg Mason
7.423
NASDAQ OMX Group
26.373
Navient
7.991
Raymond James Financial
10.487
Synchrony Financial
16.512
T Rowe Price Group
17.215
31.060
Visa
Valeur
USD
% du
Compartiment
9.546.822
830.789
1.379.068
1.366.702
425.658
425.433
1.545.122
72.132.076
0,79
0,07
0,11
0,11
0,03
0,04
0,13
5,94
256.921
599.631
373.849
897.053
2.127.454
0,02
0,05
0,03
0,08
0,18
563.411
444.575
279.643
550.467
536.995
2.375.091
0,05
0,04
0,02
0,05
0,04
0,20
842.050
1.024.447
535.152
983.821
3.385.470
0,07
0,09
0,04
0,08
0,28
739.840
640.492
5.500.366
1.553.937
2.981.431
2.222.576
1.777.078
1.898.948
304.315
540.949
1.412.655
1.560.829
1.070.800
349.311
356.007
569.921
457.724
311.674
1.417.720
615.608
8.143.932
34.426.113
0,06
0,05
0,45
0,13
0,24
0,18
0,15
0,16
0,02
0,04
0,12
0,13
0,09
0,03
0,03
0,05
0,04
0,02
0,12
0,05
0,67
2,83
101
Nombre
d’Actions
Titre
325.586
AT&T
35.791
CenturyLink
321.608
Cisco Systems
63.010
6.584
Harris
25.531
Juniper Networks
17.875
14.172
Motorola Solutions
4.261
Palo Alto Networks
49.616
Sprint
15.226
T-Mobile
260.242
37.891
Windstream Holdings
43.210
AES
6.977
Alliant Energy
15.255
Ameren
30.680
21.512
Calpine
17.355
CMS Energy
18.388
Consolidated Edison
36.579
Dominion Resources
11.111
DTE Energy
44.404
Duke Energy
19.427
11.281
Entergy
53.947
Exelon
26.387
FirstEnergy
5.026
11.591
MDU Resources Group
27.398
NextEra Energy
19.863
Northeast Utilities
21.240
NRG Energy
12.529
OGE Energy
15.817
Pepco Holdings
29.592
PG&E
6.945
41.714
PPL
31.764
8.486
SCANA
56.229
Southern
14.153
Wisconsin Energy
31.733
Xcel Energy
15.432
AMETEK
29.875
Eaton
43.817
Emerson Electric
3.880
Energizer Holdings
6.274
Roper Industries
68.773
Xerox
Valeur
USD
% du
Compartiment
10.933.178
1.416.250
8.943.918
419.647
472.665
569.597
882.489
950.091
522.143
205.906
409.884
12.168.916
311.843
38.206.527
0,90
0,12
0,74
0,03
0,04
0,05
0,07
0,08
0,04
0,02
0,03
1,00
0,02
3,14
595.002
463.412
703.408
1.862.583
475.845
603.086
1.213.608
2.812.194
959.324
3.709.066
1.271.691
986.185
2.000.355
1.028.829
390.973
272.273
2.911.859
1.062.670
572.206
444.404
425.794
1.574.886
474.274
1.515.052
1.314.394
512.385
2.760.844
746.146
1.139.215
34.801.963
0,05
0,04
0,06
0,15
0,04
0,05
0,10
0,23
0,08
0,31
0,10
0,08
0,16
0,08
0,03
0,02
0,24
0,09
0,05
0,04
0,04
0,13
0,04
0,12
0,11
0,04
0,23
0,06
0,09
2,86
812.032
2.029.707
2.703.947
498.852
980.626
953.194
7.978.358
0,07
0,17
0,22
0,04
0,08
0,08
0,66
102
Nombre
d’Actions
Titre
Électronique
20.927
19.742
6.212
8.697
81.049
36.979
8.907
7.269
1.814
10.053
25.695
25.074
16.345
27.841
5.278
Agilent Technologies
Amphenol
Arrow Electronics
Avnet
Corning
Flextronics International
FLIR Systems
Garmin
Mettler-Toledo International
TE Connectivity
Trimble Navigation
Tyco International
Waters
12.832
Campbell Soup
26.646
ConAgra Foods
38.459
General Mills
9.615
Hershey
9.127
Hormel Foods
6.394
JM Smucker
16.956
Kellogg
37.294
Kraft Foods Group
29.163
Kroger
7.394
McCormick & Co
105.841
14.483
Safeway
36.837
Sysco
19.187
Tyson Foods
22.683
Whole Foods Market
Produits forestiers
25.467
International Paper
10.591
MeadWestvaco
34.002
12.041
83.233
Boston Scientific
12.741
CareFusion
3.032
Cooper
28.361
Covidien
4.685
CR Bard
8.910
6.659
Edwards Lifesciences
5.323
Henry Schein
13.975
Hologic
2.260
Intuitive Surgical
61.491
Medtronic
5.201
Patterson
8.813
ResMed
Valeur
USD
% du
Compartiment
856.542
1.062.120
359.737
373.971
1.858.454
413.055
287.696
383.949
549.007
526.677
1.625.723
3.141.772
433.796
1.221.106
594.619
13.688.224
0,07
0,09
0,03
0,03
0,15
0,04
0,02
0,03
0,05
0,04
0,13
0,26
0,04
0,10
0,05
1,13
564.737
966.451
2.050.249
998.806
475.334
645.602
1.109.262
2.336.469
1.872.556
549.226
3.844.145
508.498
1.461.692
768.823
1.143.677
19.295.527
0,05
0,08
0,17
0,08
0,04
0,05
0,09
0,19
0,16
0,05
0,32
0,04
0,12
0,06
0,09
1,59
1.364.013
470.346
1.834.359
0,11
0,04
0,15
2.492.007
1.675.626
1.102.005
755.796
491.457
2.901.330
780.427
474.547
847.757
724.726
373.692
1.195.404
4.439.035
250.064
494.145
0,20
0,14
0,09
0,06
0,04
0,24
0,06
0,04
0,07
0,06
0,03
0,10
0,36
0,02
0,04
103
Nombre
d’Actions
Titre
Équipement et fournitures médicaux (suite)
17.871
St Jude Medical
21.388
Stryker
6.487
Varian Medical Systems
10.601
Zimmer Holdings
22.260
Aetna
17.218
Anthem
16.567
Cigna
DaVita HealthCare Partners
10.789
19.002
HCA Holdings
Humana
9.682
Laboratory of America Holdings
5.335
9.080
Quest Diagnostics
UnitedHealth Group
61.003
5.780
Universal Health Services
24.187
Carnival
24.770
Hilton Worldwide Holdings
25.277
Las Vegas Sands
14.595
Marriott International
24.682
MGM Resorts International
5.754
Norwegian Cruise Line Holdings
10.469
11.962
7.871
Wyndham Worldwide
5.085
Wynn Resorts
20.621
DR Horton
8.625
Leggett & Platt
10.884
Lennar
17.218
Newell Rubbermaid
21.279
PulteGroup
Snap-on
3.648
10.616
Toll Brothers
Produits ménagers
5.892
Avery Dennison
8.408
Church & Dwight
8.092
Clorox
23.472
Kimberly-Clark
9.322
Whirlpool
4.899
38.644
3M
629.944
General Electric
46.677
Valeur
USD
% du
Compartiment
1.161.972
2.016.675
560.996
1.202.259
23.939.920
0,10
0,17
0,05
0,10
1,97
1.977.356
2.164.302
1.704.744
816.835
1.394.747
1.390.626
575.700
608.723
6.166.793
642.794
17.442.620
0,16
0,18
0,14
0,07
0,12
0,11
0,05
0,05
0,51
0,05
1,44
1.096.155
646.001
1.469.857
1.138.848
526.961
268.942
862.855
969.640
675.017
756.139
8.410.415
0,09
0,05
0,12
0,10
0,04
0,02
0,07
0,08
0,06
0,06
0,69
521.299
367.252
487.712
655.489
456.435
498.609
363.704
3.350.500
0,04
0,03
0,04
0,06
0,04
0,04
0,03
0,28
305.618
662.634
842.944
2.710.547
895.285
948.740
6.365.768
0,03
0,05
0,07
0,22
0,07
0,08
0,52
6.350.368
15.918.685
4.664.433
0,52
1,31
0,39
104
Nombre
d’Actions
Titre
Conglomérats industriels (suite)
17.529
Textron
Assurances
21.074
28.439
1.035
27.208
89.579
17.320
8.495
4.485
6.285
72.176
15.102
9.771
2.862
31.231
28.110
19.694
16.389
21.537
34.174
60.016
2.817
18.450
35.236
28.749
2.551
8.210
21.287
16.024
12.923
10.089
6.812
16.694
ACE
Aflac
Alleghany
Allstate
Aon
Arch Capital Group
Assurant
Axis Capital Holdings
Berkshire Hathaway
Chubb
Everest Re Group
Genworth Financial
Leucadia National
Lincoln National
Loews
Marsh & McLennan
MetLife
PartnerRe
Progressive
RenaissanceRe Holdings
Torchmark
Travelers
Unum Group
Voya Financial
Willis Group Holdings
WR Berkley
XL Group
24.652
Amazon.com
70.133
eBay
3.393
Equinix
6.472
Expedia
4.659
F5 Networks
123.902
Facebook
5.155
FireEye
17.791
18.051
28.416
Liberty Interactive
6.700
Linkedln
3.581
Netflix
3.289
Priceline Group
7.642
Rackspace Hosting
43.344
Symantec
7.355
TripAdvisor
Valeur
USD
% du
Compartiment
738.146
27.671.632
0,06
2,28
2.420.981
1.737.338
480.840
1.910.818
5.017.320
1.642.109
501.885
306.774
321.289
10.837.226
1.562.604
506.431
487.170
265.463
1.171.906
441.146
944.990
904.985
1.955.778
3.246.265
321.223
958.108
950.315
2.600.347
248.034
444.571
2.253.442
558.917
547.677
452.088
349.251
573.773
46.921.064
0,20
0,14
0,04
0,16
0,41
0,13
0,04
0,02
0,03
0,89
0,13
0,04
0,04
0,02
0,10
0,04
0,08
0,07
0,16
0,27
0,03
0,08
0,08
0,21
0,02
0,04
0,18
0,05
0,04
0,04
0,03
0,05
3,86
7.650.748
3.935.163
769.295
552.450
607.534
9.666.834
162.795
9.439.727
9.501.866
835.714
1.538.454
1.223.305
3.750.841
357.646
1.111.773
548.904
0,63
0,32
0,06
0,05
0,05
0,80
0,01
0,78
0,78
0,07
0,13
0,10
0,31
0,03
0,09
0,04
105
Nombre
d’Actions
Titre
Logiciels et services Internet (suite)
23.171
Twitter
7.473
VeriSign
59.320
Yahoo!
7.219
Hasbro
11.466
Jarden
21.248
Mattel
3.934
Polaris Industries
Machines
5.601
37.444
10.974
39.586
21.375
10.458
8.597
23.649
16.789
6.277
6.891
9.342
12.084
8.660
2.277
6.059
11.484
AGCO
Caterpillar
Cummins
Danaher
Deere & Co
Dover
Flowserve
Illinois Tool Works
Ingersoll-Rand
Joy Global
Pall
Parker Hannifin
Pentair
Rockwell Automation
SPX
Wabtec
Xylem
Médias
12.281
30.637
4.770
161.893
29.950
26.838
13.954
26.494
55.478
5.909
12.938
23.854
21.534
15.768
4.989
160.489
53.672
17.546
87.364
27.569
23.360
Cablevision Systems
CBS
Charter Communications
Comcast
DIRECTV
Discovery Communications
DISH Network
Interpublic Group
Liberty Global
Liberty Media Class A Shares
Liberty Media Class C Shares
News
Nielsen
Omnicom Group
Scripps Networks Interactive
Sirius XM Holdings
Time Warner
Time Warner Cable
Twenty-First Century Fox - Actions de catégorie A
Twenty-First Century Fox - Actions de catégorie B
Viacom
Valeur
USD
% du
Compartiment
830.912
425.886
2.996.253
55.906.100
0,07
0,03
0,25
4,60
396.829
548.763
657.413
594.978
2.197.983
0,03
0,05
0,06
0,05
0,19
253.053
3.425.752
1.582.122
3.392.520
1.890.832
750.048
514.359
2.239.560
1.064.087
291.880
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1.204.371
802.136
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195.549
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436.966
20.229.267
0,02
0,28
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0,28
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0,02
0,06
0,10
0,07
0,08
0,02
0,04
0,04
1,66
253.234
1.695.145
794.491
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2.596.366
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962.570
1.221.705
375.522
561.712
4.583.589
2.668.045
3.354.778
1.017.020
1.757.840
0,02
0,14
0,07
0,77
0,21
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0,08
0,04
0,22
0,02
0,04
0,03
0,08
0,10
0,03
0,05
0,38
0,22
0,28
0,08
0,14
106
Nombre
d’Actions
Titre
Médias (suite)
102.376
Walt Disney
73.854
Alcoa
14.468
CONSOL Energy
65.230
Freeport-McMoRan
31.361
Newmont Mining
20.012
Nucor
9.009
Precision Castparts
Pétrole et gaz
31.768
3.292
24.010
27.307
26.203
12.743
25.677
14.204
33.434
119.219
5.475
18.158
7.088
77.193
5.851
2.799
22.155
24.394
4.315
4.605
14.730
34.374
9.516
267.743
14.740
53.400
6.802
17.382
11.866
113.031
42.347
17.789
10.604
16.963
27.006
19.799
15.993
22.713
48.942
6.789
13.062
35.087
Anadarko Petroleum
Antero Resources
Apache
Baker Hughes
Cabot Oil & Gas
Cameron International
CenterPoint Energy
Cheniere Energy
Chesapeake Energy
Chevron
Cimarex Energy
Concho Resources
ConocoPhillips
Continental Resources
Core Laboratories
Denbury Resources
Devon Energy
Energen
Ensco
EOG Resources
EQT
Exxon Mobil
FMC Technologies
Halliburton
Helmerich & Payne
Hess
HollyFrontier
Kinder Morgan
Marathon Oil
Marathon Petroleum
Murphy Oil
Nabors Industries
NiSource
Noble
Noble Energy
Oceaneering International
ONEOK
Phillips 66
Valeur
USD
% du
Compartiment
9.639.724
47.081.694
0,79
3,87
1.166.155
489.018
1.523.121
592.096
981.388
2.169.547
6.921.325
0,10
0,04
0,12
0,05
0,08
0,18
0,57
2.620.542
133.655
1.504.467
1.530.830
775.609
636.385
601.355
1.003.087
653.969
13.373.987
580.350
161.243
707.028
5.329.405
224.386
336.776
180.342
1.492.913
158.317
293.615
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3.164.471
720.171
24.747.486
690.274
2.098.620
458.591
1.282.965
444.738
4.781.211
1.197.573
1.605.102
535.714
220.180
1.769.433
839.478
264.844
1.076.823
3.944.236
399.125
650.357
2.515.738
0,22
0,01
0,12
0,13
0,06
0,05
0,05
0,08
0,05
1,10
0,05
0,01
0,06
0,44
0,02
0,03
0,01
0,12
0,01
0,02
0,04
0,26
0,06
2,04
0,06
0,17
0,04
0,11
0,04
0,39
0,10
0,13
0,04
0,02
0,15
0,07
0,02
0,09
0,32
0,03
0,05
0,21
107
Nombre
d’Actions
Titre
8.986
10.761
QEP Resources
10.588
Range Resources
81.389
Schlumberger
14.664
Sempra Energy
22.173
Southwestern Energy
42.118
Spectra Energy
9.723
8.068
Tesoro
33.141
Valero Energy
48.556
10.452
Whiting Petroleum
44.568
Williams
27.324
Avon Products
57.336
Colgate-Palmolive
14.602
Estee Lauder
169.986
Procter & Gamble
94.404
Abbott Laboratories
99.930
AbbVie
16.593
Actavis
18.659
Allergan
14.084
AmerisourceBergen
104.084
21.132
Cardinal Health
63.131
Eli Lilly & Co
9.163
Endo International
46.799
4.331
Herbalife
10.607
Hospira
3.781
177.064
Johnson & Johnson
7.131
Mallinckrodt
14.543
McKesson
12.687
Mead Johnson Nutrition
181.097
Merck & Co
23.479
Mylan
6.152
Omnicare
8.404
Perrigo
398.089
Pfizer
4.026
Pharmacyclics
4.278
Quintiles Transnational Holdings
4.008
Salix Pharmaceuticals
31.469
Zoetis
Immobilier
57.091
8.233
9.612
American Realty Capital Properties
AvalonBay Communities
Boston Properties
Valeur
USD
% du
Compartiment
1.337.476
217.587
565.823
6.949.807
1.632.543
605.101
1.528.462
195.821
599.775
1.640.148
555.966
344.916
2.001.995
104.321.827
0,11
0,02
0,05
0,57
0,13
0,05
0,13
0,02
0,05
0,13
0,05
0,03
0,16
8,58
256.299
3.965.931
1.112.672
15.487.425
20.822.327
0,02
0,33
0,09
1,27
1,71
4.250.068
6.537.421
4.274.523
3.968.769
1.269.391
6.141.997
1.706.198
4.355.408
660.836
3.962.003
163.235
649.679
618.798
18.515.582
705.684
3.019.127
1.275.297
10.284.499
1.323.511
448.665
1.403.888
12.400.472
492.219
251.846
460.680
1.353.167
90.492.963
0,35
0,54
0,35
0,33
0,10
0,51
0,14
0,36
0,05
0,33
0,01
0,05
0,05
1,52
0,06
0,25
0,10
0,85
0,11
0,04
0,12
1,02
0,04
0,02
0,04
0,11
7,45
516.674
1.345.355
1.236.968
0,04
0,11
0,10
108
Nombre
d’Actions
Titre
Immobilier (suite)
18.793
CBRE Group
20.963
21.577
Equity Residential
3.990
Essex Property Trust
4.263
Federal Realty Investment Trust
20.336
Health Care
47.494
Host Hotels & Resorts
31.385
Prologis
9.218
Public Storage
9.184
Realogy Holdings
10.600
Vornado Realty Trust
33.162
Weyerhaeuser
22.186
24.870
American Tower
59.485
5.380
8.519
21.448
Duke Realty
33.293
28.810
HCP
25.843
Kimco Realty
9.315
8.832
Macerich
11.136
Plum Creek Timber
7.955
Rayonier
14.000
Realty Income
5.809
Regency Centers
19.513
6.007
SL Green Realty
15.826
UDR
18.476
Ventas
Distribution
4.585
4.850
2.046
12.674
18.617
13.763
1.951
17.269
27.515
72.711
8.314
6.061
19.046
12.907
6.448
9.038
7.154
15.006
Advance Auto Parts
AutoNation
AutoZone
Bed Bath & Beyond
Best Buy
CarMax
Coach
Costco Wholesale
CVS Health
Darden Restaurants
Dick's Sporting Goods
Dollar General
Dollar Tree
Family Dollar Stores
Foot Locker
GameStop
Gap
Valeur
USD
% du
Compartiment
643.660
1.649.788
1.550.523
824.414
568.940
1.538.825
1.129.407
1.350.183
1.704.408
408.596
1.247.832
1.190.184
16.905.757
0,05
0,14
0,13
0,07
0,05
0,13
0,09
0,11
0,14
0,03
0,10
0,10
1,39
484.321
2.458.648
643.033
397.259
564.639
433.250
936.532
1.268.504
649.435
350.524
736.324
476.732
222.183
667.940
370.614
3.556.635
715.073
487.757
1.324.914
16.744.317
0,04
0,20
0,05
0,03
0,05
0,04
0,08
0,10
0,05
0,03
0,06
0,04
0,02
0,06
0,03
0,29
0,06
0,04
0,11
1,38
730.482
292.843
1.267.354
965.379
725.504
916.203
1.334.660
648.278
3.900.251
7.002.796
487.533
300.868
1.346.171
908.137
510.617
507.845
241.519
631.903
0,06
0,02
0,10
0,08
0,06
0,08
0,11
0,05
0,32
0,58
0,04
0,02
0,11
0,07
0,04
0,04
0,02
0,05
109
Nombre
d’Actions
Titre
Distribution (suite)
84.498
Home Depot
13.021
Kohl's
15.575
L Brands
61.972
Lowe's
6.854
Lululemon Athletica
22.194
Macy's
61.647
McDonald's
8.890
Nordstrom
6.511
O'Reilly Automotive
5.931
PetSmart
5.173
PVH
13.279
Ross Stores
4.786
Signet Jewelers
40.503
Staples
47.157
Starbucks
37.792
Target
8.119
Tiffany & Co
43.505
TJX
8.662
Tractor Supply
3.840
Ulta Salon Cosmetics & Fragrance
6.742
Urban Outfitters
101.189
Wal-Mart Stores
57.049
Walgreens Boots Alliance
27.596
Yum! Brands
Produits et matériel semiconducteurs
19.393
Altera
19.723
Analog Devices
76.496
Applied Materials
15.802
Avago Technologies
33.964
Broadcom
7.550
Cree
310.829
Intel
10.387
KLA-Tencor
10.177
Lam Research
14.994
Linear Technology
23.968
17.854
12.600
67.228
Micron Technology
34.017
NVIDIA
105.223
QUALCOMM
11.902
Skyworks Solutions
67.019
Texas Instruments
16.859
Xilinx
Logiciels
31.532
29.661
11.181
5.789
14.236
20.993
Activision Blizzard
Adobe Systems
Akamai Technologies
ANSYS
Autodesk
CA
Valeur
USD
% du
Compartiment
8.867.220
794.802
1.347.393
4.262.434
382.385
1.459.034
5.776.324
705.688
1.254.019
482.072
663.023
1.251.679
629.550
733.509
3.869.232
2.868.413
867.109
2.983.138
682.479
490.790
236.779
8.691.123
4.344.852
2.010.093
78.371.483
0,73
0,07
0,11
0,35
0,03
0,12
0,48
0,06
0,10
0,04
0,05
0,10
0,05
0,06
0,32
0,24
0,07
0,25
0,06
0,04
0,02
0,72
0,36
0,17
6,45
716.377
1.095.021
1.906.280
1.589.365
1.471.660
243.110
11.279.984
730.414
807.138
683.726
347.536
569.007
568.134
2.353.652
681.701
7.820.173
865.395
3.582.836
729.658
38.041.167
0,06
0,09
0,16
0,13
0,12
0,02
0,93
0,06
0,07
0,06
0,03
0,05
0,05
0,19
0,05
0,64
0,07
0,29
0,06
3,13
635.055
2.156.058
703.844
474.698
855.014
639.237
0,05
0,18
0,06
0,04
0,07
0,05
110
Nombre
d’Actions
Titre
Logiciels (suite)
19.271
Cerner
10.338
Citrix Systems
2.288
Dun & Bradstreet
19.624
Electronic Arts
17.915
Fidelity National Information Services
15.651
Fiserv
16.932
Intuit
491.443
Microsoft
2.158
NetSuite
16.071
Nuance Communications
223.744
Oracle
20.514
Paychex
11.876
Red Hat
36.915
salesforce.com
8.243
ServiceNow
5.315
VMware
5.975
Workday
2.992
Fossil Group
6.250
Hanesbrands
12.896
3.889
Mohawk Industries
43.361
Nike
3.832
Ralph Lauren
10.413
Under Armour
21.651
VF
Transport
9.243
62.758
12.269
16.936
5.863
6.930
19.427
56.344
44.349
CSX
Expeditors International of Washington
FedEx
JB Hunt Transport Services
Kansas City Southern
Norfolk Southern
Union Pacific
Eau
11.259
American Water Works
Total des Actions
Valeur
USD
% du
Compartiment
1.246.063
659.564
276.757
922.524
1.114.313
1.110.751
1.560.961
22.827.527
235.222
229.172
10.061.768
946.926
820.988
2.188.690
559.123
438.541
487.560
51.150.356
0,10
0,05
0,02
0,07
0,09
0,09
0,13
1,88
0,02
0,02
0,83
0,08
0,07
0,18
0,05
0,04
0,04
4,21
331.334
697.562
968.361
604.001
4.167.426
709.610
706.834
1.621.660
9.806.788
0,03
0,06
0,08
0,05
0,34
0,06
0,06
0,13
0,81
692.208
2.273.095
547.320
2.939.920
493.958
845.391
2.129.199
6.711.134
4.929.835
21.562.060
0,06
0,19
0,04
0,24
0,04
0,07
0,17
0,55
0,41
1,77
599.992
599.992
1.212.690.057
0,05
0,05
99,79
111
Plus-value
non réalisée
USD
% du
Compartiment
25.298
25.298
0,00
0,00
25.298
0,00
1.212.715.355
2.480.196
99,79
0,21
1.215.195.551
100,00
Devise
USD
Valeur
notionnelle
Description
Échéance
S&P500 E Mini Index Futures
2.334.963
20/03/2015
Valeurs mobilières admises à la cote d’une bourse officielle ou
Actif circulant
Total de l’actif
31/12/2014
99,44
0,56
100,00
* Le courtier pour les contrats à terme normalisés ouverts est Deutsche Bank AG London.
112
®
db x-trackers S&P 500 Equal Weight UCITS ETF (DR)*
®
l’Actif sous-jacent, l’indice S&P 500 Equal Weight (l’« Indice de référence »). L’Indice de référence est conçu
pour évaluer la performance des sociétés de l’Indice S&P 500 et une pondération fixe de 0,20 % est attribuée
à chaque société de l’Indice de référence. L’Indice de référence contient des actions de grandes sociétés
négociées publiquement sur les marchés New York Stock Exchange Euronext ou NASDAQ OMX.
L’Indice de référence est calculé et géré par Standard & Poor’s Financial Services LLC (« S&P »). L’Indice de
référence est un indice équipondéré qui évalue la performance des sociétés de l’Indice S&P 500 (indice
pondéré en fonction de la capitalisation boursière qui comprend 500 actions ordinaires à forte capitalisation de
sociétés publiques négociées activement sur les marchés NYSE Euronext ou NASDAQ OMX). Une
pondération fixe de 0,20 % est attribuée à chaque société de l’Indice de référence.
réinvestis après déduction de toutes taxes applicables. L’Indice de référence est calculé en dollars US, en
temps réel.
La date de lancement de l’Indice de référence est le 29 décembre 1989 et son niveau est de 353,4.
contrôlés.
db x-trackers S&P 500® Equal Weight
UCITS ETF (DR)
UCITS ETF (DR)
UCITS ETF (DR)
31/12/2014
31/12/2014
$422.047.373
$37,99
Cumul annuel
Rendement du
Compartiment
Cumul annuel
Rendement de
l’Indice
6,32 %
6,34 %
Cumul annuel
Erreur de suivi
Cumul annuel
Écart de suivi**
0,04 %
(0,01) %
* Le Compartiment a été lancé le 10 juin 2014.
113
®
db x-trackers S&P 500 Equal Weight UCITS ETF (DR)
Actions – 99,84 %
Nombre
d’Actions
Titre
6.727
Boeing
5.919
General Dynamics
6.763
4.388
Lockheed Martin
5.746
Northrop Grumman
7.793
Raytheon
9.889
Rockwell Collins
7.245
United Technologies
Agriculture
16.372
16.298
12.989
9.624
12.652
Altria Group
Lorillard
Reynolds American
17.040
Delta Air Lines
19.616
Southwest Airlines
Valeur
USD
% du
Compartiment
874.106
814.691
853.153
845.041
846.558
843.047
835.423
833.175
6.745.194
0,21
0,19
0,20
0,20
0,20
0,20
0,20
0,20
1,60
806.485
847.333
817.398
783.778
812.891
4.067.885
0,19
0,20
0,19
0,19
0,19
0,96
837.857
829.757
1.667.614
0,20
0,20
0,40
Pièces auto
15.400
11.645
30.714
17.617
BorgWarner
Delphi Automotive
Goodyear Tire & Rubber
Johnson Controls
845.768
846.941
877.192
851.253
3.421.154
0,20
0,20
0,21
0,20
0,81
Automobiles
54.201
25.736
12.232
12.010
Ford Motor
General Motors
Harley-Davidson
PACCAR
839.574
898.186
806.089
816.920
3.360.769
0,20
0,21
0,19
0,20
0,80
Banques
47.430
20.353
21.695
10.134
15.215
18.311
41.159
4.303
84.898
80.763
13.532
61.089
6.668
22.413
Bank of America
BB&T
Citigroup
Comerica
Fifth Third Bancorp
Goldman Sachs Group
Hudson City Bancorp
Huntington Bancshares
JPMorgan Chase & Co
KeyCorp
M&T Bank
Morgan Stanley
848.523
825.721
843.719
836.562
823.436
857.687
838.409
834.050
859.168
848.819
846.968
849.137
837.367
869.849
0,20
0,20
0,20
0,20
0,19
0,20
0,20
0,20
0,20
0,20
0,20
0,20
0,20
0,21
114
®
Nombre
d’Actions
Titre
Banques (suite)
12.329
Northern Trust
55.764
9.260
81.167
Regions Financial
10.798
State Street
20.196
SunTrust Banks
18.512
US Bancorp
15.130
Wells Fargo & Co
30.114
Zions Bancorporation
Valeur
USD
% du
Compartiment
830.975
846.497
844.790
857.123
847.643
846.212
832.114
829.427
858.550
19.412.746
0,20
0,20
0,20
0,20
0,20
0,20
0,20
0,20
0,20
4,60
Boissons
9.386
19.860
18.820
8.950
11.580
5.962
11.227
7.733
8.576
Brown-Forman
Coca-Cola
Coca-Cola Enterprises
Monster Beverage
PepsiCo
824.185
838.489
831.844
878.174
830.054
789.130
836.299
837.871
810.947
7.476.993
0,19
0,20
0,20
0,21
0,19
0,19
0,20
0,20
0,19
1,77
Biotechnologie
4.350
4.939
2.358
7.093
7.803
1.951
6.848
Amgen
Biogen Idec
Celgene
Gilead Sciences
804.837
786.684
800.635
793.423
735.433
800.027
813.474
5.534.513
0,19
0,19
0,19
0,19
0,17
0,19
0,19
1,31
834.460
850.994
856.002
2.541.456
0,20
0,20
0,20
0,60
849.450
849.305
889.789
854.260
849.068
830.048
867.038
842.004
822.698
913.541
822.684
831.242
0,20
0,20
0,21
0,20
0,20
0,20
0,21
0,20
0,20
0,22
0,19
0,20
7.564
33.783
Masco
13.023
Vulcan Materials
Produits chimiques
5.892
7.375
Airgas
3.266
18.742
Dow Chemical
11.197
Eastman Chemical
7.940
Ecolab
11.731
14.772
FMC
8.119
11.507
6.889
Monsanto
18.217
Mosaic
115
®
Nombre
d’Actions
Titre
3.700
PPG Industries
6.567
Praxair
3.288
Sherwin-Williams
5.966
Sigma-Aldrich
26.630
ADT
2.962
9.855
11.453
Cintas
10.203
Equifax
25.422
H&R Block
9.665
MasterCard
9.178
8.692
Moody's
33.741
Pitney Bowes
30.521
Quanta Services
20.983
Republic Services
14.323
6.354
Stericycle
25.123
Total System Services
8.151
United Rentals
16.752
Waste Management
47.737
Western Union
60.497
Xerox
9.920
Accenture
7.413
Apple
16.106
13.250
Computer Sciences
28.669
EMC
21.375
Hewlett-Packard
5.229
19.965
NetApp
8.224
SanDisk
12.687
Seagate Technology
19.564
Teradata
7.692
Western Digital
14.284
Fluor
19.812
Jacobs Engineering Group
12.225
Ball
33.643
Owens-Illinois
19.873
Sealed Air
Valeur
USD
% du
Compartiment
854.959
851.018
865.106
818.833
13.611.043
0,20
0,20
0,21
0,19
3,23
964.272
847.250
821.611
898.373
825.219
855.959
832.930
816.291
832.607
821.256
866.186
844.356
836.463
832.882
852.926
831.973
859.713
854.970
838.488
16.133.725
0,23
0,20
0,19
0,21
0,20
0,20
0,20
0,19
0,20
0,19
0,21
0,20
0,20
0,20
0,20
0,20
0,20
0,20
0,20
3,82
885.955
818.247
847.981
835.412
852.903
857.992
838.941
827.350
805.788
843.559
854.360
851.427
10.119.915
0,21
0,20
0,20
0,20
0,20
0,20
0,20
0,20
0,19
0,20
0,20
0,20
2,40
866.039
884.804
1.750.843
0,21
0,21
0,42
833.256
908.025
842.814
2.584.095
0,20
0,21
0,20
0,61
116
®
Nombre
d’Actions
Titre
17.833
Fastenal
7.933
Genuine Parts
3.303
WW Grainger
4.171
Affiliated Managers Group
8.928
American Express
6.361
2.383
BlackRock
28.260
Charles Schwab
9.340
CME Group
13.145
35.982
E*TRADE Financial
15.057
Franklin Resources
3.711
21.070
Invesco
16.159
Legg Mason
17.620
NASDAQ OMX Group
39.011
Navient
9.908
T Rowe Price Group
3.164
Visa
25.264
AT&T
21.620
CenturyLink
30.294
Cisco Systems
129.789
11.755
Harris
38.506
Juniper Networks
17.090
13.039
Motorola Solutions
17.825
95.924
Windstream Holdings
61.135
AES
18.945
Ameren
13.855
24.234
CMS Energy
12.681
Consolidated Edison
11.188
Dominion Resources
9.933
DTE Energy
9.832
Duke Energy
12.705
9.407
Entergy
22.643
Exelon
21.718
FirstEnergy
10.950
8.070
NextEra Energy
15.896
Northeast Utilities
Valeur
USD
% du
Compartiment
848.138
845.499
841.637
2.535.274
0,20
0,20
0,20
0,60
884.711
830.483
841.242
851.684
852.887
827.991
860.866
872.563
833.706
813.859
832.476
861.759
845.055
843.028
850.701
829.601
13.532.612
0,21
0,20
0,20
0,20
0,20
0,20
0,20
0,21
0,20
0,19
0,20
0,20
0,20
0,20
0,20
0,20
3,21
848.365
855.503
842.476
864.395
843.891
859.069
843.733
874.135
833.497
789.455
8.454.519
0,20
0,20
0,20
0,20
0,20
0,20
0,20
0,21
0,20
0,19
2,00
841.829
873.554
841.137
842.132
836.946
860.133
857.615
821.267
831.669
822.360
839.602
846.785
851.800
857.680
850.436
0,20
0,21
0,20
0,20
0,20
0,20
0,20
0,19
0,20
0,20
0,20
0,20
0,20
0,20
0,20
117
®
Nombre
d’Actions
Titre
Services d’électricité (suite)
30.476
NRG Energy
30.476
Pepco Holdings
15.616
PG&E
12.410
23.229
PPL
19.961
14.331
SCANA
16.970
Southern
42.269
TECO Energy
16.137
Wisconsin Energy
23.483
Xcel Energy
16.721
AMETEK
12.554
Eaton
13.905
Emerson Electric
5.420
Roper Industries
Électronique
20.455
15.120
15.526
39.383
25.438
15.511
19.470
13.151
6.500
19.554
7.290
Allegion
Amphenol
Corning
FLIR Systems
Garmin
PerkinElmer
TE Connectivity
Tyco International
Waters
18.571
Campbell Soup
22.134
ConAgra Foods
15.595
General Mills
8.247
Hershey
15.943
Hormel Foods
8.194
JM Smucker
12.380
Kellogg
13.720
Kraft Foods Group
13.202
Kroger
11.225
McCormick & Co
21.854
23.482
Safeway
20.658
Sysco
19.940
Tyson Foods
16.803
Whole Foods Market
Valeur
USD
% du
Compartiment
821.023
820.414
831.084
847.479
843.677
825.986
865.306
833.227
865.669
850.743
843.040
21.922.593
0,19
0,19
0,20
0,20
0,20
0,20
0,21
0,20
0,21
0,20
0,20
5,20
879.859
852.919
858.077
847.146
3.438.001
0,21
0,20
0,20
0,20
0,81
837.223
838.404
835.299
903.052
821.647
819.291
851.423
832.064
814.450
857.639
821.291
9.231.783
0,20
0,20
0,20
0,21
0,20
0,19
0,20
0,20
0,19
0,20
0,20
2,19
817.310
802.800
831.370
856.698
830.312
827.348
809.900
859.558
847.700
833.793
793.737
824.453
819.709
798.996
847.207
12.400.891
0,19
0,19
0,20
0,20
0,20
0,20
0,19
0,20
0,20
0,20
0,19
0,20
0,19
0,19
0,20
2,94
118
Nombre
d’Actions
Titre
Produits forestiers
15.306
International Paper
18.639
MeadWestvaco
11.321
5.930
62.498
Boston Scientific
13.795
CareFusion
8.092
Covidien
4.855
CR Bard
14.994
6.299
1.618
Intuitive Surgical
11.214
Medtronic
17.132
Patterson
12.249
St Jude Medical
8.840
Stryker
9.542
7.307
Zimmer Holdings
Aetna
9.319
Anthem
6.624
Cigna
7.994
11.069
Humana
5.662
7.972
Quest Diagnostics
12.811
Tenet Healthcare
16.169
8.232
UnitedHealth Group
7.619
Carnival
18.937
10.596
10.420
Starwood Hotels & ResortsWorldwide
10.291
Wyndham Worldwide
9.824
Wynn Resorts
5.509
DR Horton
33.895
Leggett & Platt
19.591
Lennar
19.225
Newell Rubbermaid
23.496
PulteGroup
40.292
Snap-on
6.125
Valeur
USD
% du
Compartiment
819.789
827.758
1.647.547
0,19
0,20
0,39
829.716
825.219
827.473
818.319
827.812
808.746
798.580
801.926
855.825
809.539
823.706
796.430
833.524
825.192
828.687
12.310.694
0,20
0,19
0,20
0,19
0,20
0,19
0,19
0,19
0,20
0,19
0,19
0,19
0,20
0,20
0,20
2,92
827.807
832.637
822.583
838.034
813.233
860.258
858.849
818.798
832.173
847.309
8.351.681
0,20
0,20
0,20
0,20
0,19
0,20
0,20
0,19
0,20
0,20
1,98
858.225
826.806
858.816
834.189
842.506
819.188
5.039.730
0,20
0,20
0,20
0,20
0,20
0,19
1,19
856.866
834.185
861.472
894.493
864.263
837.165
5.148.444
0,20
0,20
0,20
0,21
0,21
0,20
1,22
119
®
Nombre
d’Actions
Titre
Produits ménagers
16.207
Avery Dennison
8.175
Clorox
7.820
Harman International Industries
7.217
Kimberly-Clark
8.671
4.498
Whirlpool
5.176
3M
32.643
General Electric
8.474
20.682
Textron
Assurances
7.178
13.941
12.062
15.032
8.561
12.275
5.554
7.984
15.988
102.586
20.138
37.270
14.770
20.600
14.398
15.382
16.060
30.787
9.375
15.583
7.882
25.358
23.394
ACE
Aflac
Allstate
Aon
Assurant
Berkshire Hathaway
Chubb
Genworth Financial
Leucadia National
Lincoln National
Loews
Marsh & McLennan
MetLife
Progressive
Torchmark
Travelers
Unum Group
XL Group
2.644
Amazon.com
14.587
eBay
9.282
Expedia
6.224
F5 Networks
10.439
Facebook
783
783
2.429
Netflix
736
Priceline Group
32.165
Symantec
11.225
TripAdvisor
Valeur
USD
% du
Compartiment
840.657
851.590
834.237
833.419
832.763
871.083
5.063.749
0,20
0,20
0,20
0,20
0,20
0,20
1,20
850.572
824.889
846.807
870.919
3.393.187
0,20
0,19
0,20
0,21
0,80
824.609
851.656
847.114
841.942
811.668
839.610
833.933
826.105
828.658
871.981
839.553
834.848
851.638
865.612
823.998
832.012
833.996
830.325
847.969
843.819
834.389
884.487
804.052
19.303.974
0,19
0,20
0,20
0,20
0,19
0,20
0,20
0,19
0,20
0,21
0,20
0,20
0,20
0,20
0,19
0,20
0,20
0,20
0,20
0,20
0,20
0,21
0,19
4,57
820.565
818.477
792.311
811.610
814.451
415.452
412.163
829.771
839.349
825.032
837.722
0,19
0,19
0,19
0,19
0,19
0,10
0,10
0,20
0,20
0,20
0,20
120
®
Nombre
d’Actions
Titre
14.259
VeriSign
Yahoo!
16.176
Hasbro
14.493
Mattel
26.426
Valeur
USD
% du
Compartiment
812.620
817.050
9.846.573
0,19
0,19
2,33
796.680
817.621
1.614.301
0,19
0,19
0,38
Machines
8.978
5.766
9.710
9.403
11.980
14.807
8.707
13.090
17.556
8.719
6.601
13.537
7.753
22.444
Caterpillar
Cummins
Danaher
Deere & Co
Dover
Flowserve
Illinois Tool Works
Ingersoll-Rand
Joy Global
Pall
Parker Hannifin
Pentair
Rockwell Automation
Xylem
821.397
831.284
832.147
831.789
859.206
885.903
824.553
829.644
816.354
882.101
851.001
898.586
861.824
853.994
11.879.783
0,20
0,20
0,20
0,20
0,20
0,21
0,20
0,20
0,19
0,21
0,20
0,21
0,20
0,20
2,82
Médias
41.159
15.192
14.679
9.734
24.745
26.586
41.517
53.985
18.742
10.703
10.608
9.906
5.599
22.018
11.136
8.881
Cablevision Systems
CBS
Comcast
DIRECTV
Gannett
Interpublic Group
News
Nielsen
Omnicom Group
Scripps Networks Interactive
Time Warner
Time Warner Cable
Viacom
Walt Disney
848.699
840.573
851.235
843.841
840.486
848.625
861.893
847.025
837.767
829.269
798.464
845.972
851.384
845.491
837.984
836.235
13.464.943
0,20
0,20
0,20
0,20
0,20
0,20
0,20
0,20
0,20
0,20
0,19
0,20
0,20
0,20
0,20
0,20
3,19
862.750
924.767
799.945
871.048
805.232
768.015
849.854
5.881.611
0,20
0,22
0,19
0,21
0,19
0,18
0,20
1,39
Alcoa
54.639
Allegheny Technologies
26.612
CONSOL Energy
23.667
Freeport-McMoRan
37.304
Newmont Mining
42.650
Nucor
15.661
Precision Castparts
3.529
121
®
Nombre
d’Actions
Titre
Pétrole et gaz
15.875
11.078
14.395
14.775
27.002
17.810
36.931
47.128
7.936
8.249
13.010
126.950
15.327
24.326
30.047
9.407
10.279
9.382
18.899
21.420
13.465
12.212
20.742
31.924
9.765
18.087
81.248
13.200
33.671
20.327
55.956
18.524
10.947
18.111
12.370
6.190
41.945
14.996
10.156
7.517
28.299
24.138
10.918
49.331
17.560
19.001
AGL Resources
Anadarko Petroleum
Apache
Baker Hughes
Cabot Oil & Gas
CenterPoint Energy
Chesapeake Energy
Chevron
Cimarex Energy
ConocoPhillips
Denbury Resources
Devon Energy
Ensco
EOG Resources
EQT
Exxon Mobil
FMC Technologies
Halliburton
Helmerich & Payne
Hess
Kinder Morgan
Marathon Oil
Marathon Petroleum
Murphy Oil
Nabors Industries
Newfield Exploration
NiSource
Noble
Noble Energy
ONEOK
Phillips 66
QEP Resources
Range Resources
Schlumberger
Sempra Energy
Southwestern Energy
Spectra Energy
Tesoro
Transocean
Valero Energy
Williams
Avon Products
84.721
Colgate-Palmolive
11.865
Estee Lauder
11.125
Procter & Gamble
9.084
Valeur
USD
% du
Compartiment
865.346
913.824
901.991
828.287
799.259
889.431
864.924
921.824
890.260
874.394
898.210
1.033.373
938.012
892.521
899.607
866.008
777.915
867.178
885.040
841.806
907.810
901.368
877.387
902.811
881.096
913.755
1.054.599
864.864
913.158
861.865
926.631
878.223
882.219
901.747
886.929
921.320
848.128
801.386
867.221
836.868
772.280
875.968
811.644
903.744
869.044
853.525
40.564.800
0,21
0,22
0,21
0,20
0,19
0,21
0,20
0,22
0,21
0,21
0,21
0,24
0,22
0,21
0,21
0,21
0,18
0,21
0,21
0,20
0,22
0,21
0,21
0,21
0,21
0,22
0,25
0,20
0,22
0,20
0,22
0,21
0,21
0,21
0,21
0,22
0,20
0,19
0,21
0,20
0,18
0,21
0,19
0,21
0,21
0,20
9,61
794.683
820.702
847.725
827.643
3.290.753
0,19
0,19
0,20
0,20
0,78
122
®
Nombre
d’Actions
Titre
Abbott Laboratories
18.596
AbbVie
12.457
Actavis
3.140
Allergan
3.896
AmerisourceBergen
8.932
13.834
Cardinal Health
10.246
Eli Lilly & Co
11.682
9.811
Hospira
13.474
Johnson & Johnson
7.780
Mallinckrodt
8.587
McKesson
3.962
8.307
Merck & Co
14.076
Mylan
15.248
Perrigo
5.296
Pfizer
26.251
Zoetis
19.460
Immobilier
24.805
CBRE Group
American Tower
8.242
Apartment Investment & Management
22.274
4.990
Boston Properties
6.223
10.712
Equity Residential
11.438
3.990
29.943
HCP
17.931
Health Care
10.654
34.794
Iron Mountain
22.296
Kimco Realty
32.135
Macerich
10.114
Plum Creek Timber
19.696
Prologis
19.257
Public Storage
4.466
4.507
Ventas
10.913
7.182
Weyerhaeuser
22.702
Distribution
14.181
1.344
11.255
22.071
AutoNation
AutoZone
Bed Bath & Beyond
Best Buy
Valeur
USD
% du
Compartiment
837.192
814.937
808.895
828.679
805.041
816.344
827.262
805.941
830.599
825.282
813.555
849.770
822.511
835.020
799.376
859.530
884.697
817.719
836.780
15.719.130
0,20
0,19
0,19
0,20
0,19
0,19
0,20
0,19
0,20
0,20
0,19
0,20
0,20
0,20
0,19
0,20
0,21
0,19
0,20
3,73
849.571
849.571
0,20
0,20
814.804
827.479
815.416
800.838
843.035
821.935
824.414
842.297
789.502
806.188
827.401
861.740
807.553
843.204
843.186
828.436
825.763
821.491
782.571
845.465
814.775
17.287.493
0,19
0,20
0,19
0,19
0,20
0,19
0,19
0,20
0,19
0,19
0,20
0,20
0,19
0,20
0,20
0,20
0,20
0,20
0,19
0,20
0,19
4,10
856.249
832.514
857.293
860.107
0,20
0,20
0,20
0,20
123
®
Nombre
d’Actions
Titre
CarMax
13.949
1.235
Coach
23.082
Costco Wholesale
5.899
CVS Health
9.041
Darden Restaurants
14.159
Dollar General
11.652
Dollar Tree
11.921
10.252
GameStop
25.154
Gap
20.363
Home Depot
8.148
Kohl's
14.187
L Brands
9.736
Lowe's
12.521
Macy's
13.029
McDonald's
8.966
Nordstrom
10.897
O'Reilly Automotive
4.230
PetSmart
10.471
PVH
6.396
Ross Stores
8.969
Staples
49.296
Starbucks
9.768
Target
11.226
Tiffany & Co
7.807
TJX
12.397
Tractor Supply
10.446
Urban Outfitters
25.342
Wal-Mart Stores
9.703
10.907
Yum! Brands
11.153
Altera
21.938
Analog Devices
14.539
Applied Materials
34.340
Avago Technologies
8.196
Broadcom
19.512
First Solar
19.290
Intel
22.429
KLA-Tencor
11.839
Lam Research
10.378
Linear Technology
17.892
18.592
Micron Technology
23.925
NVIDIA
41.390
QUALCOMM
11.511
Texas Instruments
15.312
Xilinx
18.016
Valeur
USD
% du
Compartiment
928.585
844.851
866.498
836.183
870.739
830.284
823.563
838.762
811.856
849.199
857.486
855.051
865.975
842.261
861.194
856.527
840.114
865.004
814.698
851.083
819.775
845.418
892.751
801.464
852.053
833.788
850.062
823.040
890.011
833.391
830.677
812.385
30.500.891
0,22
0,20
0,21
0,20
0,21
0,20
0,20
0,20
0,19
0,20
0,20
0,20
0,21
0,20
0,20
0,20
0,20
0,21
0,19
0,20
0,19
0,20
0,21
0,19
0,20
0,20
0,20
0,20
0,21
0,20
0,20
0,19
7,23
810.390
807.205
855.753
824.354
845.455
860.141
813.948
832.518
823.079
815.875
838.313
837.614
829.456
855.498
818.580
779.732
13.247.911
0,19
0,19
0,20
0,20
0,20
0,20
0,19
0,20
0,20
0,19
0,20
0,20
0,20
0,20
0,19
0,19
3,14
124
®
Nombre
d’Actions
Titre
Logiciels
10.702
13.363
13.813
27.210
13.224
13.541
7.141
18.096
13.467
11.887
8.824
17.305
20.337
17.642
14.040
14.754
Adobe Systems
Akamai Technologies
Autodesk
CA
Cerner
Citrix Systems
Dun & Bradstreet
Electronic Arts
Fiserv
Intuit
Microsoft
Oracle
Paychex
Red Hat
salesforce.com
7.599
Fossil Group
10.556
5.289
Mohawk Industries
8.451
Nike
4.473
Ralph Lauren
11.804
Under Armour
11.190
VF
11.253
23.340
CSX
18.214
4.625
FedEx
7.412
8.001
Norfolk Southern
9.263
Ryder System
7.219
Union Pacific
7.392
Total des Actions
Valeur
USD
% du
Compartiment
777.928
841.201
829.609
828.545
855.064
863.916
863.775
850.693
837.647
843.620
813.485
803.817
914.555
814.355
970.585
874.765
13.583.560
0,18
0,20
0,20
0,20
0,20
0,21
0,20
0,20
0,20
0,20
0,19
0,19
0,22
0,19
0,23
0,21
3,22
841.513
792.650
821.435
812.226
828.310
801.255
838.131
5.735.520
0,20
0,19
0,19
0,19
0,20
0,19
0,20
1,36
842.737
845.375
812.526
802.854
904.190
876.910
860.069
859.855
821.695
7.626.211
421.295.67
5
0,20
0,20
0,19
0,19
0,22
0,21
0,20
0,20
0,20
1,81
99,84
125
®
Instruments financiers dérivés négociés en bourse
Devise
USD
Valeur
notionnelle
Description
Échéance
Contrats à terme normalisés sur l’indice
S&P 500 E Mini Index Contrats à terme
normalisés longs
509.888 20/03/2015
Plus-value
non réalisée
% du
USD Compartiment
3.215
3.215
0,00
0,00
3.215
0,00
421.298.890
674.153
99,84
0,16
421.973.043
100,00
Actif circulant
Total de l’actif
31/12/2014
99,82
0,18
100,00
* Le courtier des contrats à terme normalisés ouverts est Deutsche Bank AG Frankfurt.
126
db x-trackers MSCI World Index UCITS ETF (DR)*
l’Actif sous-jacent, le MSCI Total Return Net World Index (l’« Indice de référence »). L’Indice de référence est
conçu pour refléter la performance des actions de certaines sociétés dans divers pays développés. Les
sociétés qui composent l’Indice de référence sont des grandes et moyennes entreprises sur la base de la
valeur combinée des actions disponibles d'une société comparée à celle des autres.
reflète la performance des sociétés à moyenne et grande capitalisations des marchés développés globaux.
D’après la méthodologie des indices de MSCI, l’Indice de référence vise un niveau de représentation ajustée
en fonction du marché du flottant de 85 % pour chaque groupe industriel des marchés développés globaux.
Au 30 juin 2013, l’Indice est composé des 23 marchés développés suivants : Australie, Autriche, Belgique,
Canada, Danemark, Finlande, France, Allemagne, Grèce, Hong Kong, Irlande, Israël, Italie, Japon, Pays-Bas,
Nouvelle-Zélande, Norvège, Portugal, Singapour, Espagne, Suède, Suisse, Royaume-Uni et États-Unis.
Les composants sous-jacents de l’Indice sont cotés dans plusieurs devises.
contrôlés.
db x-trackers MSCI World Index UCITS
ETF (DR)
ETF (DR)
ETF (DR)
31/12/2014
31/12/2014
$576.634.234
$45,37
Cumul annuel
Rendement du
Compartiment
Cumul annuel
Rendement de
l’Indice
(1,81) %
(1,64) %
Cumul annuel
Erreur de suivi
Cumul annuel
Écart de suivi**
0,35 %
(0,17) %
* Le Compartiment a été lancé le 21 juillet 2014.
127
réglementé
Actions – 99,55 %
Nombre
d’Actions
Titre
6.425
Airbus Group
86.589
BAE Systems
13.705
Boeing
54.747
Cobham
6.569
General Dynamics
7.799
IHI
81.002
3.457
Lockheed Martin
3.410
Northrop Grumman
6.437
Raytheon
19.621
8.488
Safran
17.244
United Technologies
Agriculture
36.113
14.614
34.970
154.003
21.749
24.002
10.152
30.444
6.125
10.556
Altria Group
Golden Agri-Resources
Japan Tobacco
Lorillard
Reynolds American
Swedish Match
2.378
82.004
3.661
Delta Air Lines
16.002
Deutsche Lufthansa
5.603
Japan Airlines
7.801
Singapore Airlines
Pièces auto
8.202
1.890
4.762
7.802
1.594
5.949
7.602
12.938
2.087
3.897
8.113
17.697
16.202
4.001
Aisin Seiki
Autoliv
BorgWarner
Bridgestone
Continental
Delphi Automotive
Denso
Johnson Controls
Magna International
Michelin
Nokian Renkaat
Pirelli & C.
Sumitomo Rubber Industries
Yokohama Rubber
Valeur
USD
% du
Compartiment
321.236
636.577
1.780.569
276.486
904.021
40.061
373.604
665.558
502.250
696.248
265.684
524.927
1.982.832
8.970.053
0,06
0,11
0,31
0,05
0,16
0,01
0,06
0,11
0,09
0,12
0,05
0,09
0,34
1,56
1.778.830
759.680
1.908.337
52.881
961.661
665.084
638.742
2.479.199
393.405
329.905
9.967.724
0,31
0,13
0,33
0,01
0,17
0,11
0,11
0,43
0,07
0,06
1,73
127.351
177.859
179.867
268.407
167.917
68.200
989.601
0,03
0,03
0,03
0,04
0,03
0,01
0,17
297.512
200.481
261.476
273.110
338.972
432.600
358.148
625.069
226.674
354.097
199.142
239.814
243.079
36.834
4.087.008
0,05
0,03
0,05
0,05
0,06
0,08
0,06
0,11
0,04
0,06
0,03
0,04
0,04
0,01
0,71
128
Nombre
d’Actions
Titre
Automobiles
6.027
16.301
19.459
9.380
77.494
8.501
28.470
1.432
21.801
32.601
28.501
7.801
31.501
65.301
9.660
4.140
1.429
51.651
8.976
401
Daihatsu Motor
Daimler
Ford Motor
General Motors
Harley-Davidson
Hino Motors
Honda Motor
Isuzu Motors
Mazda Motor
Mitsubishi Motors
Nissan Motor
PACCAR
Renault
Tesla Motors
Toyota Motor
Volvo
Yamaha Motor
Banques
82.001
55.415
84.557
7.309
239.496
170.064
640.936
14.369
17.758
21.669
80.716
314.713
12.000
15.645
125.001
19.303
9.427
7.209
600
48.558
5.039
28.480
34.274
26.642
19.815
14.980
21.445
16.726
26.302
6.188
24.700
310.459
Aozora Bank
Banco Popular Espanol
Banco Santander
Bank of America
Bank of Ireland
Bank of Montreal
Bank of Nova Scotia
Bankia
Barclays
BB&T
BNP Paribas
CaixaBank
Chugoku Bank
Citigroup
Commerzbank
Credit Agricole
Credit Suisse Group
Danske Bank
DBS Group Holdings
Deutsche Bank
DNB
Fifth Third Bancorp
Goldman Sachs Group
Hang Seng Bank
HSBC Holdings
Valeur
USD
% du
Compartiment
655.020
214.534
1.629.561
108.952
1.200.352
304.851
993.569
94.304
291.104
958.193
352.047
190.228
291.369
575.144
657.006
303.159
317.488
3.255.939
97.051
8.145
12.498.016
0,11
0,04
0,28
0,02
0,21
0,05
0,17
0,02
0,05
0,17
0,06
0,03
0,05
0,10
0,11
0,05
0,06
0,57
0,02
0,00
2,17
255.107
1.454.312
803.598
36.784
2.027.448
3.042.427
242.752
1.019.012
720.442
1.240.554
120.817
1.194.891
466.680
931.512
417.481
101.863
812.354
595.103
8.258
2.627.959
66.950
1.992.715
446.253
672.184
538.382
232.766
650.295
246.957
535.772
1.199.420
411.516
2.946.121
0,04
0,25
0,14
0,01
0,35
0,53
0,04
0,18
0,12
0,21
0,02
0,21
0,08
0,16
0,07
0,02
0,14
0,10
0,00
0,46
0,01
0,35
0,08
0,12
0,09
0,04
0,11
0,04
0,09
0,21
0,07
0,51
129
Nombre
d’Actions
Titre
Banques (suite)
55.730
196.680
102.328
69.474
1.592
953.857
3.973
35.700
263.201
500.301
19.138
48.432
4.761
52.285
22.654
70.332
7.300
22.448
21.167
10.316
1.758
35.866
8.600
28.277
21.091
34.927
14.267
49.749
6.678
24.600
85.001
4.922
3.810
24.840
27.671
82.020
47.716
8.099
10.559
26.319
86.251
61.688
ING Groep
Intesa Sanpaolo
Intesa Sanpaolo (Titre de participation)
JPMorgan Chase & Co
KBC Groep
M&T Bank
Mediobanca
Morgan Stanley
Natixis
Nordea Bank
Northern Trust
Raiffeisen Bank International
Regions Financial
Resona Holdings
Societe Generale
Standard Chartered
State Street
SunTrust Banks
Swedbank
UBS Group
UniCredit
US Bancorp
Wells Fargo & Co
Westpac Banking
Boissons
13.429
66
74.109
36.481
482
51.431
4.624
1.962
2.135
23.902
Carlsberg
Coca-Cola
Coca-Cola Amatil
Diageo
Heineken
Kirin Holdings
Valeur
USD
% du
Compartiment
730.320
576.416
255.073
4.348.315
89.443
1.127.671
498.930
292.240
1.457.649
844.579
742.746
1.326.165
202.731
346.959
362.464
816.669
492.020
177.199
321.315
941.129
26.570
378.745
43.884
1.957.967
129.506
444.159
604.060
747.010
524.223
897.558
328.246
206.232
178.424
620.029
1.325.915
1.409.837
308.037
58.410
195.228
1.183.039
4.728.225
1.666.901
61.970.923
0,13
0,10
0,04
0,75
0,02
0,20
0,09
0,05
0,25
0,15
0,13
0,23
0,04
0,06
0,06
0,14
0,09
0,03
0,06
0,16
0,00
0,07
0,01
0,34
0,02
0,08
0,10
0,13
0,09
0,16
0,06
0,04
0,03
0,11
0,23
0,24
0,05
0,01
0,03
0,21
0,82
0,29
10,75
1.519.940
5.058
3.128.799
277.631
47.197
1.482.326
331.378
139.718
282.458
298.315
0,26
0,00
0,54
0,05
0,01
0,26
0,06
0,03
0,05
0,05
130
Nombre
d’Actions
Titre
Boissons (suite)
431
Monster Beverage
28.656
PepsiCo
1.754
Pernod-Ricard
12.858
SABMiller
Biotechnologie
2.565
14.290
3.978
12.232
4.695
24.277
2.702
434
1.276
2.467
Amgen
Biogen Idec
Celgene
CSL
Gilead Sciences
Illumina
Medivation
73.002
Asahi Glass
9.125
Cie de Saint-Gobain
22.147
CRH
401
Daikin Industries
35.466
Fletcher Building
2.711
Holcim
15.319
James Hardie Industries
2.467
Lafarge
8.002
LIXIL Group
8.860
Masco
486
Vulcan Materials
Produits chimiques
2.384
Agrium
5.405
Air Liquide
3.573
7.541
Akzo Nobel
4.681
Albemarle
18.109
BASF
788
25.339
Dow Chemical
2.670
Ecolab
19.214
298
Givaudan
500
Hitachi Chemical
35.625
Israel Chemicals
16.201
JSR
54.001
Kaneka
6.564
Koninklijke DSM
24.301
Kuraray
2.464
Linde
7.710
78.101
7.798
Valeur
USD
% du
Compartiment
46.592
2.709.524
195.599
673.738
11.138.273
0,01
0,47
0,03
0,11
1,93
474.208
2.275.795
1.350.013
1.368.050
332.399
2.287.827
498.260
43.034
522.418
292.819
9.444.823
0,08
0,39
0,23
0,24
0,06
0,40
0,09
0,01
0,09
0,05
1,64
358.624
388.916
533.119
26.058
230.067
194.524
164.081
173.241
170.418
223.135
31.815
2.493.998
0,06
0,07
0,08
0,01
0,04
0,03
0,03
0,03
0,03
0,04
0,01
0,43
226.205
672.221
515.120
524.983
281.269
1.535.565
214.683
1.154.907
279.122
1.420.034
537.729
8.942
258.888
280.371
291.406
401.605
279.087
459.161
612.018
383.286
39.410
0,04
0,12
0,09
0,09
0,05
0,27
0,04
0,20
0,05
0,24
0,09
0,00
0,04
0,05
0,05
0,07
0,05
0,08
0,10
0,07
0,01
131
Nombre
d’Actions
Titre
7.247
Monsanto
10.548
Mosaic
7.801
Nitto Denko
15.917
1.349
PPG Industries
3.397
Praxair
1.269
Sherwin-Williams
7.601
Shin-Etsu Chemical
373
Sigma-Aldrich
82.001
Sumitomo Chemical
1.598
Syngenta
77.001
Teijin
17.614
Abertis Infraestructuras
3.890
Adecco
9.044
ADT
15.999
Atlantia
11.145
1.426
Capita
21.811
Dai Nippon Printing
11.768
Edenred
4.134
Experian
49.360
G4S
10.896
H&R Block
2.789
ManpowerGroup
16.916
MasterCard
2.709
5.628
Moody's
10.101
Park24
4.220
Randstad Holding
3.971
Republic Services
8.357
Securitas
8.462
SEI Investments
1
SGS
7.798
Toppan Printing
58.414
Transurban Group
12.530
Waste Management
21.929
Western Union
37.636
Xerox
9.260
Accenture
104.565
Apple
13.477
BlackBerry
6.130
3.404
Computer Sciences
11.747
Computershare
33.860
EMC
7.798
Fujitsu
1.268
Gemalto
37.142
Hewlett-Packard
16.139
Valeur
USD
% du
Compartiment
865.318
481.260
440.566
562.987
311.714
440.218
333.887
498.554
51.195
327.604
514.146
206.156
15.409.617
0,15
0,08
0,08
0,10
0,05
0,08
0,06
0,08
0,01
0,06
0,09
0,03
2,67
350.167
269.539
327.448
374.198
929.076
24.037
198.191
326.066
70.132
213.573
366.835
190.127
1.457.735
240.939
539.011
149.275
204.436
159.794
100.765
338.441
2.058
51.181
409.666
642.989
392.731
521.622
8.850.032
0,06
0,05
0,06
0,07
0,15
0,00
0,03
0,06
0,01
0,04
0,06
0,03
0,25
0,04
0,09
0,03
0,04
0,03
0,02
0,06
0,00
0,01
0,07
0,11
0,07
0,09
1,53
826.922
11.541.665
147.763
322.693
214.560
112.562
1.007.277
41.895
103.856
1.490.801
2.589.182
0,14
2,00
0,03
0,06
0,04
0,02
0,18
0,01
0,02
0,26
0,45
132
Nombre
d’Actions
Titre
10.001
NetApp
501
4.924
SanDisk
5.801
Seagate Technology
8.225
Synopsys
301
TDK
86.001
Toshiba
4.534
Western Digital
31.010
ABB
1.601
9.289
Bouygues
1.518
13.942
Ferrovial
4.591
JGC
13.644
Leighton Holdings
4.249
SBA Communications
17.554
Skanska
11.750
Vinci
11.676
Rexam
5.871
Rock-Tenn
6.603
Fastenal
5.240
Genuine Parts
15.969
Rexel
1.679
WW Grainger
9.137
1.227
Ally Financial
14.287
American Express
2.457
4.918
ASX
2.985
BlackRock
12.284
Charles Schwab
11.178
CI Financial
8.341
CME Group
61.001
6.519
Deutsche Boerse
4.587
5.549
Eaton Vance
3.113
Franklin Resources
3.653
Groupe Bruxelles Lambert
16.201
46.605
ICAP
6.747
IGM Financial
1.590
Valeur
USD
% du
Compartiment
414.401
15.452
482.357
385.643
357.498
17.892
366.753
501.759
20.940.931
0,07
0,00
0,08
0,07
0,06
0,00
0,06
0,08
3,63
659.388
56.071
336.291
63.655
276.807
95.345
245.831
470.340
376.232
646.957
3.226.917
0,11
0,01
0,06
0,01
0,05
0,02
0,04
0,08
0,07
0,10
0,55
82.521
357.414
439.935
0,02
0,06
0,08
313.806
557.952
286.673
426.557
1.584.988
0,06
0,10
0,05
0,06
0,27
61.526
28.970
1.328.884
324.939
147.675
1.066.840
370.702
311.113
739.342
481.916
466.444
300.403
227.080
172.367
312.738
358.476
328.747
269.375
348.704
0,01
0,01
0,23
0,06
0,03
0,19
0,06
0,05
0,13
0,08
0,08
0,05
0,04
0,03
0,05
0,06
0,06
0,05
0,06
133
Nombre
d’Actions
Titre
14.612
Industrivarden
13.606
Invesco
300
572
Legg Mason
9.209
Macquarie Group
18.519
Navient
78.201
Nomura Holdings
10.415
Investor
154.146
Old Mutual
8.501
ORIX
2.867
T Rowe Price Group
11.517
7.777
Visa
97.050
AT&T
9.620
BCE
102.690
BT Group
5.934
CenturyLink
98.019
Cisco Systems
59.773
Deutsche Telekom
9.529
50.610
5.004
Harris
84.001
HKT Trust and HKT
11.748
Juniper Networks
7.900
KDDI
50.078
Koninklijke KPN
249
7.453
Motorola Solutions
2.538
Nippon Telegraph & Telephone
49.443
Nokia
40.101
NTT DOCOMO
24.101
Orange
12.121
11.563
SES
80.001
15.901
SoftBank
6.325
Sprint
3.000
StarHub
22
Swisscom
6.357
T-Mobile
37.608
TDC
30.694
Telecom Italia
71.782
88.326
Telefonica
55.133
5.243
23.209
Telenor
72.711
TeliaSonera
28.626
Telstra
9.623
TELUS
69.543
Valeur
USD
% du
Compartiment
253.261
537.534
7.092
30.505
438.785
400.175
449.849
378.474
457.869
107.939
246.161
411.813
2.038.868
13.404.566
0,04
0,09
0,00
0,01
0,08
0,07
0,08
0,07
0,08
0,02
0,04
0,07
0,34
2,32
3.258.906
442.192
642.874
234.809
2.725.881
961.951
308.962
337.056
359.238
108.970
262.098
503.210
158.882
12.294
499.650
131.457
392.468
591.157
412.646
472.492
414.998
234.851
956.030
26.249
9.373
11.569
171.131
288.634
25.757
864.683
1.271.845
293.402
294.598
468.955
468.124
139.849
347.866
3.251.784
0,57
0,08
0,11
0,04
0,47
0,17
0,05
0,06
0,06
0,02
0,05
0,09
0,03
0,00
0,09
0,02
0,07
0,10
0,07
0,08
0,07
0,04
0,17
0,01
0,00
0,00
0,03
0,05
0,01
0,15
0,22
0,05
0,05
0,08
0,08
0,03
0,06
0,56
134
Nombre
d’Actions
Titre
14.588
Vivendi
414.930
Vodafone Group
5.405
Ameren
6.019
16.501
Chugoku Electric Power
43.001
CLP Holdings
11.101
CMS Energy
9.217
Consolidated Edison
56.518
Contact Energy
6.977
Dominion Resources
5.966
DTE Energy
9.445
Duke Energy
35.155
E.ON
91.270
1.674
78.125
Enel
6.112
Entergy
14.537
Exelon
13.649
FirstEnergy
7.044
Fortum
28.660
GDF Suez
23.501
Hokuriku Electric Power
111.554
Iberdrola
4.758
5.365
NextEra Energy
10.643
Northeast Utilities
36.722
Origin Energy
12.935
Pepco Holdings
9.908
PG&E
20.001
6.585
PPL
14.532
5.487
RWE
6.272
SCANA
20.547
Southern
10.799
SSE
16.049
Xcel Energy
16.301
Brother Industries
24.601
Canon
11.272
Eaton
11.863
15.756
Emerson Electric
11.356
Fortis
8.401
FUJIFILM Holdings
13.601
Hoya
15.901
Ibiden
31.701
Konica Minolta
17.552
Koninklijke Philips
8.401
Kyocera
Valeur
USD
% du
Compartiment
365.137
1.440.497
24.162.525
0,06
0,25
4,20
249.225
365.414
217.441
371.510
385.726
608.323
278.737
536.392
515.105
788.858
605.956
355.368
109.581
349.398
534.312
538.995
532.136
153.170
673.810
301.652
755.510
370.125
570.193
569.348
350.691
348.184
527.251
193.944
239.168
601.293
170.902
378.704
1.008.809
273.093
576.124
15.404.448
0,04
0,06
0,04
0,07
0,07
0,11
0,05
0,09
0,09
0,14
0,11
0,05
0,02
0,06
0,09
0,09
0,09
0,03
0,12
0,05
0,13
0,06
0,10
0,10
0,06
0,06
0,09
0,03
0,04
0,10
0,03
0,07
0,17
0,05
0,10
2,66
299.504
787.890
765.753
327.622
972.242
381.850
259.158
465.642
236.986
350.064
512.889
389.261
0,05
0,14
0,13
0,06
0,17
0,07
0,05
0,08
0,04
0,06
0,09
0,07
135
Nombre
d’Actions
Titre
6.840
Legrand
1.244
Mabuchi Motor
4.675
77.001
NEC
7.301
Nidec
7.901
Nikon
32.501
Ricoh
10.935
Schneider Electric
15.725
Siemens
70.751
33.001
24.579
TransAlta
Électronique
9.994
974
301
21.410
5.968
15.371
334
1.300
7.291
6.196
12.745
10.732
Amphenol
Chubu Electric Power
Corning
Garmin
Keyence
TE Connectivity
Trimble Navigation
Tyco International
2.543
Tenaris
3.650
Vestas Wind Systems
1.552
Associated British Foods
8.749
Campbell Soup
9.217
Carrefour
34.517
Compass Group
13.928
ConAgra Foods
6.841
Danone
3.355
Delhaize Group
11.099
General Mills
4.343
Hershey
78.919
J Sainsbury
8.247
Kellogg
16.590
Koninklijke Ahold
13.780
Kraft Foods Group
4.120
Kroger
1.030
Metro
23.642
59.394
Nestle
31.653
Orkla ASA
5.478
Safeway
8.401
Seven & I Holdings
16.587
Sysco
Valeur
USD
% du
Compartiment
360.318
49.908
516.456
226.065
477.961
105.558
333.146
799.928
1.787.572
321.898
135.419
223.023
11.086.113
0,06
0,01
0,09
0,04
0,08
0,02
0,06
0,14
0,30
0,06
0,02
0,04
1,93
408.974
52.349
3.550
490.887
315.126
1.535.826
149.427
392.841
461.177
776.110
338.201
470.620
5.395.088
0,07
0,01
0,00
0,09
0,05
0,27
0,03
0,07
0,08
0,13
0,06
0,08
0,94
38.311
133.869
172.180
0,01
0,03
0,04
76.302
385.000
281.863
592.549
505.133
449.907
244.721
591.635
451.152
302.588
539.519
296.186
863.255
264.546
31.452
858.642
4.357.420
215.516
192.333
305.223
658.133
0,01
0,07
0,05
0,10
0,09
0,08
0,04
0,10
0,08
0,05
0,09
0,05
0,15
0,05
0,01
0,15
0,76
0,04
0,03
0,05
0,11
136
Nombre
d’Actions
Titre
24.020
Tate & Lyle
218.278
Tesco
27.652
Unilever
25.268
Wesfarmers
11.018
Whole Foods Market
90.001
115.594
28.858
Woolworths
Produits forestiers
11.394
International Paper
8.357
MeadWestvaco
16.511
Stora Enso
22.868
UPM-Kymmene
Fournisseurs de gaz
53.974
Centrica
10.723
Enagas
50.016
National Grid
75.325
Snam
12.536
2.300
41.583
Boston Scientific
4.597
Coloplast
2.230
Cooper
10.556
Covidien
45
4.626
704
Intuitive Surgical
20.306
Medtronic
7.201
Olympus
6.566
QIAGEN
17.861
Smith & Nephew
19.354
Sonic Healthcare
8.435
St Jude Medical
5.658
Stryker
5.243
Zimmer Holdings
6.669
Aetna
6.219
Anthem
2.378
Cigna
9.382
Fresenius & Co
6.946
Fresenius Medical Care & Co
7.025
HCA Holdings
3.492
Humana
4.926
Quest Diagnostics
15.160
UnitedHealth Group
Valeur
USD
% du
Compartiment
225.459
642.238
1.132.627
860.795
555.478
219.380
332.000
724.277
17.155.329
0,04
0,11
0,20
0,15
0,10
0,04
0,06
0,12
2,98
610.000
370.918
148.405
376.531
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0,06
0,03
0,06
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715.780
373.496
1.662.808
0,04
0,06
0,12
0,07
0,29
918.691
319.930
550.534
387.622
361.300
1.079.778
5.603
518.068
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256.125
154.114
330.262
290.605
548.380
533.400
594.497
8.686.502
0,16
0,06
0,10
0,07
0,06
0,19
0,00
0,09
0,06
0,25
0,04
0,03
0,06
0,05
0,10
0,09
0,10
1,51
592.232
781.479
244.493
489.431
518.778
515.491
501.271
330.107
1.532.223
5.505.505
0,10
0,14
0,04
0,08
0,09
0,09
0,09
0,06
0,27
0,96
137
Nombre
d’Actions
Titre
13.133
Carnival
74.802
150.002
Genting Singapore
9.832
InterContinental Hotels Group
10.317
Las Vegas Sands
7.112
2.734
Restaurant Brands International
3.978
66.402
Sands China
7.901
Sankyo
143.002
SJM Holdings
6.182
9.861
TUI
405
Whitbread
89.202
Wynn Macau
2.485
Wynn Resorts
7.891
Leggett & Platt
11.284
Newell Rubbermaid
32.905
Panasonic
16.051
Persimmon
3.816
PulteGroup
24.602
Sekisui House
Produits ménagers
1.438
Avery Dennison
3.006
Clorox
4.844
Electrolux
6.548
Kimberly-Clark
13.423
15.803
Sony
2.622
Whirlpool
12.196
3M
5.639
Dover
183.692
General Electric
20.919
Hutchison Whampoa
9.015
Illinois Tool Works
3.809
Ingersoll-Rand
248.002
Noble Group
125.002
NWS Holdings
27.502
Swire Pacific
7.001
Wharf Holdings
Assurances
3.798
10.077
59.063
7.368
ACE
Admiral Group
Aegon
Aflac
Valeur
USD
% du
Compartiment
595.144
421.513
121.690
397.789
599.877
554.873
106.419
327.786
327.084
273.119
226.814
501.033
158.509
30.049
249.605
369.372
5.260.676
0,10
0,07
0,02
0,07
0,10
0,10
0,02
0,06
0,06
0,05
0,04
0,09
0,03
0,01
0,04
0,05
0,91
335.791
429.397
391.309
394.136
81.751
325.622
1.958.006
0,06
0,08
0,06
0,07
0,01
0,06
0,34
74.488
312.826
141.493
755.820
1.090.202
325.768
507.199
3.207.796
0,01
0,05
0,03
0,13
0,19
0,06
0,09
0,56
2.003.842
404.359
4.641.848
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50.551
9.235.551
0,35
0,07
0,80
0,04
0,15
0,04
0,04
0,04
0,06
0,01
1,60
436.315
207.720
447.104
450.111
0,08
0,04
0,08
0,08
138
Nombre
d’Actions
Titre
Assurances (suite)
9.745
Ageas
172.201
AIA Group
795
Alleghany
9.299
Allianz
5.315
Allstate
27.600
98.902
AMP
2.381
Aon
26.860
24.296
Aviva
41.589
AXA
402
Baloise Holding
18.467
Berkshire Hathaway
1.935
Chubb
7.541
14.451
CNP Assurances
8.100
13.096
Delta Lloyd
74.364
65.907
Friends Life Group
15.316
13.171
Great-West Lifeco
8.029
116.641
15.064
Leucadia National
2.086
Lincoln National
861
Loews
20.971
Manulife Financial
7.624
Mapfre
5.345
Marsh & McLennan
20.196
MetLife
4.100
4.215
Muenchener Rueckver
253
NN Group
11.595
Power Financial
9.668
18.343
Progressive
35.085
Prudential
10.641
22.209
QBE Insurance Group
9.136
Sampo
9.831
SCOR
7.800
Sompo Japan Nipponkoa Holdings
16.301
77.575
Standard Life
7.082
Sun Life Financial
40.487
Suncorp Group
646
Swiss Life Holding
8.881
Swiss Re
23.901
T&D Holdings
15.700
3.727
Travelers
1.991
Tryg
55.074
UnipolSai
11.261
Unum Group
Valeur
USD
% du
Compartiment
347.863
954.835
369.341
1.553.374
373.273
1.545.820
445.146
225.743
552.513
183.539
966.464
51.704
2.772.670
200.215
390.850
257.488
124.377
287.779
337.648
376.322
248.201
381.627
334.729
452.131
337.391
120.279
36.180
401.205
25.951
305.895
1.092.348
98.469
846.915
7.606
362.191
502.060
494.684
816.195
962.479
202.094
429.156
299.661
198.457
241.860
483.950
256.132
464.176
153.626
747.644
290.540
514.626
394.541
222.759
148.877
392.784
0,06
0,17
0,06
0,27
0,06
0,27
0,08
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0,10
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0,17
0,01
0,48
0,03
0,07
0,04
0,02
0,05
0,06
0,07
0,04
0,07
0,06
0,08
0,06
0,02
0,01
0,07
0,00
0,05
0,19
0,02
0,15
0,00
0,06
0,09
0,09
0,14
0,17
0,03
0,07
0,05
0,03
0,04
0,08
0,04
0,08
0,03
0,13
0,05
0,09
0,07
0,04
0,03
0,07
139
Nombre
d’Actions
Titre
Assurances (suite)
3.355
6.183
Amazon.com
18.266
eBay
1.998
Equinix
1.518
F5 Networks
32.447
Facebook
1.186
FireEye
4.541
5.081
1.028
Liberty Interactive
1.837
Linkedln
948
Netflix
733
Priceline Group
21.178
Symantec
7.701
Trend Micro
3.193
TripAdvisor
5.658
Twitter
5.957
VeriSign
11.962
Yahoo!
6.110
Hasbro
12.411
Mattel
104
Nintendo
1.436
Polaris Industries
8.004
Sanrio
Machines
32.101
4.051
10.721
4.923
3.323
8.192
8.659
3.240
83.501
12.501
3.568
24.201
6.759
24.911
6.301
8.191
25.213
78.001
4.590
786
4.372
5.560
Amada
Caterpillar
CNH Industrial
Cummins
Danaher
Deere & Co
FANUC
Hitachi
Joy Global
Komatsu
Kone
Kubota
Makita
Metso
Mitsubishi Electric
NSK
Pall
Parker Hannifin
Pentair
Valeur
USD
% du
Compartiment
1.052.437
28.178.070
0,17
4,89
1.918.585
1.024.794
452.781
197.818
2.531.360
37.423
2.408.880
2.674.062
30.205
421.584
323.506
834.789
543.166
214.184
238.220
202.861
339.434
604.151
14.997.803
0,33
0,18
0,08
0,03
0,44
0,01
0,41
0,46
0,01
0,07
0,06
0,15
0,09
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0,04
0,04
0,06
0,10
2,60
335.651
383.877
10.517
216.580
200.179
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0,06
0,07
0,00
0,04
0,03
0,20
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980.774
39.905
479.078
701.969
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538.852
627.008
267.631
165.913
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365.667
287.953
246.173
303.966
435.687
55.155
79.520
563.510
369.007
0,05
0,02
0,17
0,01
0,08
0,12
0,13
0,09
0,11
0,05
0,03
0,10
0,05
0,06
0,05
0,04
0,05
0,08
0,01
0,02
0,10
0,07
140
Nombre
d’Actions
Titre
Machines (suite)
4.302
Rockwell Automation
3.220
Roper Industries
36.759
Sandvik
490
SMC
320
SPX
3.740
4.000
Sumitomo Heavy Industries
5.246
Wartsila
6.609
Xylem
322.001
Médias
246
4.668
15.805
4.749
2.788
50.240
10.979
667
18.946
2.082
9.459
5.844
21.937
5.000
4.992
26.461
5.568
2.059
30.751
11.478
702
15.425
83.001
109.948
32.829
11.261
14.615
3.408
18.432
4.375
3.347
26.575
22.599
Axel Springer
Cablevision Systems
CBS
Comcast
DIRECTV
DISH Network
Interpublic Group
Kabel Deutschland Holding
Lagardere
Liberty Global
News
Nielsen
Omnicom Group
Pearson
Publicis Groupe
Reed Elsevier
Reed Elsevier
RTL Group
Shaw Communications
Sirius XM Holdings
Sky
Thomson Reuters
Time Warner
Time Warner Cable
Twenty-First Century Fox – Voting Rights
Viacom
Walt Disney
WPP
1.510
Agnico Eagle Mines
23.197
Alcoa
33.248
Anglo American
6.393
ArcelorMittal
1.439
Assa Abloy
10.314
Barrick Gold
Valeur
USD
% du
Compartiment
478.211
503.287
358.741
130.578
27.482
359.190
21.753
235.400
251.435
291.601
11.172.667
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0,09
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0,02
0,01
0,06
0,00
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0,04
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1,94
70.366
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325.879
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2.909.618
951.683
48.605
393.299
283.425
247.034
282.218
344.176
223.501
386.781
490.555
234.628
148.593
526.458
275.325
67.515
417.344
263.702
384.815
459.916
455.553
1.248.036
518.221
707.751
161.394
251.862
2.502.209
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17.064.723
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0,05
0,06
0,05
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0,51
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0,01
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0,05
0,06
0,04
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0,08
0,04
0,03
0,09
0,05
0,01
0,07
0,05
0,07
0,08
0,08
0,21
0,09
0,12
0,03
0,04
0,43
0,08
2,96
37.651
366.266
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70.296
76.250
111.478
0,01
0,06
0,11
0,01
0,01
0,02
141
Nombre
d’Actions
Titre
62.644
BHP Billiton
43.732
BHP Billiton - England listing
2.860
Eldorado Gold
1.272
First Quantum Minerals
44.840
24.241
Freeport-McMoRan
190.812
Glencore
20.444
Goldcorp
16.001
JFE Holdings
232.001
Kobe Steel
81.001
23.212
New Gold
15.100
Newcrest Mining
10.560
Newmont Mining
80.001
10.233
Nucor
2.870
Orica
1.671
Precision Castparts
3.896
Rio Tinto
26.398
Rio Tinto - England listing
11.758
Silver Wheaton
14.948
24.273
Teck Resources
786
Umicore
53.631
Yamana Gold
Pétrole et gaz
3.567
6.676
8.189
8.270
4.463
7.452
48.012
350.563
1.352
949
17.315
19.013
15.050
16.426
7.049
12.448
35.153
952
24.184
12.859
19.600
6.099
5.976
9.784
2.142
13.425
53.328
AMEC
Anadarko Petroleum
Apache
ARC Resources
Baker Hughes
Baytex Energy
BG Group
BP
Cabot Oil & Gas
Canadian Oil Sands
Cenovus Energy
CenterPoint Energy
Cheniere Energy
Chesapeake Energy
Chevron
Concho Resources
ConocoPhillips
Denbury Resources
Devon Energy
Enbridge
Encana
Enerplus
ENI
Valeur
USD
% du
Compartiment
1.499.982
946.785
17.434
18.099
100.542
566.005
888.699
379.121
359.715
402.486
271.588
99.598
133.572
199.355
200.776
501.827
44.390
402.411
184.125
1.234.375
239.556
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31.677
215.771
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0,00
0,00
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0,01
0,04
1,87
47.443
550.703
513.123
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124.109
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40.019
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170.546
311.200
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243.483
3.943.352
94.962
1.669.595
298.425
159.536
373.259
219.260
504.553
29.775
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0,01
0,10
0,09
0,03
0,04
0,02
0,11
0,39
0,01
0,01
0,09
0,03
0,05
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0,05
0,03
0,06
0,04
0,09
0,01
0,02
0,16
142
Nombre
d’Actions
Titre
8.432
Ensco
7.543
EOG Resources
407
EQT
73.286
Exxon Mobil
489
FMC Technologies
3.650
Galp Energia SGPS
14.206
Halliburton
2.379
Helmerich & Payne
2.783
Hess
8.570
HollyFrontier
14.000
3.971
Husky Energy
3.200
Idemitsu Kosan
863
Imperial Oil
12.900
Inpex
12.070
Inter Pipeline
101.201
JX Holdings
2.053
Keyera
24.536
Kinder Morgan
12.753
Marathon Oil
6.179
Marathon Petroleum
3.408
Nabors Industries
10.235
10.405
Neste Oil
15.562
Noble
4.216
Noble Energy
16.212
8.101
OMV
6.006
ONEOK
13.455
11.054
Pembina Pipeline
34.845
Penn West Petroleum
12.732
Phillips 66
1.438
2.326
QEP Resources
24.781
Repsol
48.170
Royal Dutch Shell a
73.821
Royal Dutch Shell b
24.918
Schlumberger
12.777
Seadrill
1.974
Sempra Energy
24.201
Showa Shell Sekiyu
1.752
Southwestern Energy
17.159
Spectra Energy
16.510
Statoil ASA
20.239
Suncor Energy
3.243
Tesoro
1.000
Tokyo Gas
6.228
TonenGeneral Sekiyu
40.817
Total
6.750
Tourmaline Oil
16.990
TransCanada
13.310
Transocean
8.972
Valero Energy
3.187
Valeur
USD
% du
Compartiment
252.454
694.409
30.802
6.772.733
22.900
37.140
558.296
160.392
205.413
321.204
31.991
94.283
53.327
37.277
144.661
372.547
396.461
142.970
1.037.831
360.655
557.531
44.236
670.597
252.567
257.707
199.881
1.306.525
214.727
299.039
83.059
403.604
73.103
912.885
214.032
47.032
465.968
1.676.775
2.478.761
2.127.663
147.325
219.766
240.396
47.812
622.664
288.910
644.401
241.085
5.439
53.400
2.099.791
224.078
835.822
245.934
444.025
36.491
0,04
0,12
0,01
1,17
0,00
0,01
0,10
0,03
0,04
0,06
0,01
0,02
0,01
0,01
0,02
0,06
0,07
0,02
0,18
0,06
0,10
0,01
0,12
0,04
0,04
0,03
0,23
0,04
0,05
0,01
0,07
0,01
0,16
0,04
0,01
0,08
0,29
0,43
0,37
0,03
0,04
0,04
0,01
0,11
0,05
0,11
0,04
0,00
0,01
0,35
0,04
0,14
0,04
0,08
0,01
143
Nombre
d’Actions
Titre
16.266
Williams
17.405
Woodside Petroleum
19.203
Colgate-Palmolive
2.466
Estee Lauder
7.403
Kao
3.180
L'Oreal
49.861
Procter & Gamble
10.639
Svenska Cellulosa
33.962
Unilever
32.443
Abbott Laboratories
28.759
AbbVie
3.713
Actavis
4.083
Allergan
5.970
AmerisourceBergen
32.701
Astellas Pharma
25.164
AstraZeneca
16.129
Bayer
32.883
2.931
Cardinal Health
250
Catamaran
26.901
Daiichi Sankyo
9.100
Eisai
21.295
Eli Lilly & Co
3.327
Endo International
10.478
93.724
GlaxoSmithKline
4.456
Herbalife
13.421
Indivior
175
51.349
Johnson & Johnson
4.603
Mallinckrodt
3.815
McKesson
3.463
19.101
Medipal Holdings
54.234
Merck & Co
8.400
6.678
Mylan
42.850
Novartis
34.194
Novo Nordisk
834
Orion
8.300
Otsuka Holdings
831
Perrigo
119.178
Pfizer
1.282
Pharmacyclics
5.203
12.626
Roche Holding
23.105
Sanofi
7.541
Shire
10.300
Suzuken
Valeur
USD
% du
Compartiment
730.669
539.793
46.827.974
0,13
0,09
8,12
1.328.067
187.684
293.485
534.557
4.542.565
229.346
1.341.043
8.456.747
0,23
0,03
0,05
0,10
0,79
0,04
0,23
1,47
1.460.539
1.881.349
956.506
868.455
538.077
459.701
1.787.369
2.214.055
1.940.367
236.649
12.955
378.613
353.997
1.469.074
239.944
887.068
2.010.854
167.947
31.116
28.641
5.369.461
455.513
791.994
348.101
223.348
3.079.893
123.939
376.439
3.980.238
1.445.789
26.007
250.326
138.819
3.712.364
156.738
306.301
3.427.993
2.110.754
533.004
286.935
0,25
0,33
0,17
0,15
0,09
0,08
0,31
0,38
0,34
0,04
0,00
0,07
0,06
0,26
0,04
0,15
0,35
0,03
0,01
0,01
0,93
0,08
0,14
0,06
0,04
0,53
0,02
0,07
0,68
0,25
0,00
0,04
0,02
0,64
0,03
0,05
0,60
0,37
0,09
0,05
144
Nombre
d’Actions
Titre
16.601
10.908
5.171
UCB
3.964
12.107
Zoetis
Valeur
% du
USD Compartiment
691.650
622.225
395.454
567.949
520.558
47.865.068
0,12
0,11
0,07
0,10
0,09
8,30
248.594
278.924
419.564
205.716
228.566
167.742
215.124
414.005
236.575
322.071
3.466
172.084
216.805
53.742
3.182.978
0,04
0,05
0,07
0,04
0,04
0,03
0,04
0,06
0,04
0,06
0,00
0,03
0,04
0,01
0,55
16.266
33.486
4.380
American Tower
37.300
162.001
355.065
303.040
433.007
403.203
290.967
0,06
0,05
0,07
0,07
0,05
3.766
3.568
4.586
1.432
2.961
5.758
18.238
7.208
9.989
83.655
13.375
8.721
7.625
458
80
160
16.427
21.296
8.649
4.000
5.002
202.004
69
86
125.242
615.402
459.166
338.631
70.404
233.031
381.641
368.388
517.967
280.963
295.055
588.858
659.843
181.323
17.702
278.578
338.964
412.786
384.173
325.425
25.017
417.017
293.424
347.605
186.569
215.231
0,11
0,08
0,06
0,01
0,04
0,07
0,06
0,09
0,05
0,05
0,10
0,11
0,03
0,00
0,05
0,06
0,07
0,07
0,06
0,00
0,07
0,05
0,06
0,03
0,04
Immobilier
4.950
112.002
12.251
12.264
2.002
24.002
85.064
19.437
8.719
280.002
201
4.996
14.226
733
CapitaLand
CBRE Group
Immofinaz
Mitsubishi Estate
Mitsui Fudosan
Nomura Real Estate Holdings
Sumitomo Realty & Development
Swiss Prime Site
Boston Properties
Corio
Duke Realty
Equity Residential
GPT Group
HCP
Health Care
Iron Mountain
Japan Prime Realty Investment
Kimco Realty
Land Securities Group
Link
Macerich
Mirvac Group
Nippon Building Fund
Nippon Prologis
Novion Property Group
145
Nombre
d’Actions
Titre
Société civile de placement immobilier (suite)
8.352
Plum Creek Timber
7.453
Prologis
1.513
Public Storage
8.883
Rayonier
8.963
Realty Income
5.473
Regency Centers
11.749
RioCan Real Estate Investment Trust
21.751
Sentre Group
4.427
102.244
Stockland
12.214
UDR
866
Unibail-Rodamco
165
United Urban Investment
8.511
Ventas
4.668
4.541
Weyerhaeuser
Distribution
34.001
714
974
483
6.838
238
8.055
11.670
5.980
21.213
6.467
1.916
89
4.740
490
7.271
8.018
22.023
21.888
947
16.426
1.599
81.777
7.590
3.816
778
20.357
8.183
59.677
19.529
4.762
515
1.519
1.893
5.605
27.908
Aeon
Alimentation Couche-Tard
AutoZone
Bed Bath & Beyond
Best Buy
Coach
Costco Wholesale
CVS Health
Darden Restaurants
Dollar General
Dollar Tree
GameStop
Gap
Hennes & Mauritz
Home Depot
Hugo Boss
Inditex
Kering
Kingfisher
Kohl's
L Brands
Lawson
Lowe's
Macy's
McDonald's
Next
O'Reilly Automotive
Pandora
PVH
Ross Stores
Staples
Valeur
USD
% du
Compartiment
357.550
320.628
279.754
248.075
427.577
349.178
267.976
62.119
806.910
343.050
376.405
223.047
259.965
610.253
549.517
162.977
15.663.426
0,06
0,06
0,05
0,04
0,07
0,06
0,05
0,01
0,14
0,06
0,07
0,04
0,05
0,11
0,10
0,03
2,72
344.127
30.015
603.325
36.791
266.477
162.814
719.361
438.055
847.666
2.042.928
379.225
135.423
6.263
375.361
179.988
245.469
337.596
915.960
2.296.822
116.712
471.139
308.612
434.169
463.233
330.123
47.241
1.400.086
537.885
445.523
1.829.774
505.282
99.190
124.285
242.626
528.328
505.396
0,06
0,01
0,10
0,01
0,05
0,03
0,12
0,08
0,15
0,35
0,07
0,02
0,00
0,06
0,03
0,04
0,06
0,16
0,40
0,02
0,08
0,05
0,07
0,08
0,06
0,01
0,24
0,09
0,08
0,32
0,09
0,02
0,02
0,04
0,09
0,09
146
Nombre
d’Actions
Titre
16.070
Starbucks
13.758
Target
53
Tiffany & Co
8.428
TJX
25.378
Wal-Mart Stores
17.074
1.800
Yamada Denki
10.723
Yum! Brands
7.901
Advantest
9.451
Altera
9.831
Analog Devices
20.319
Applied Materials
8.276
ARM Holdings
4.066
ASML Holding
6.973
Avago Technologies
4.543
Broadcom
16.431
92.322
Intel
5.163
KLA-Tencor
8.477
Linear Technology
20.495
11.782
8.276
15.887
Micron Technology
21.928
NVIDIA
26.641
QUALCOMM
100
Rohm
7.101
Seiko Epson
36.841
STMicroelectronics
22.061
Texas Instruments
9.543
Xilinx
Logiciels
5.085
11.507
13.527
9.019
2.463
1.428
10.828
9.207
1.060
5.723
141.329
67.846
10.603
55.336
6.284
15.073
3.155
Adobe Systems
Amadeus IT Holding
CA
Cerner
Dassault Systemes
Dun & Bradstreet
Electronic Arts
Fiserv
Intuit
Microsoft
Oracle
Paychex
Sage Group
salesforce.com
SAP
ServiceNow
Valeur
USD
% du
Compartiment
1.318.462
1.044.157
5.661
577.840
2.179.631
1.300.280
6.081
780.991
25.966.373
0,23
0,18
0,00
0,10
0,37
0,23
0,00
0,14
4,50
99.496
349.084
545.762
506.325
128.384
439.943
701.245
196.806
175.332
3.350.330
362.993
386.506
297.164
375.461
373.121
556.170
439.418
1.979.886
6.140
300.831
276.208
1.179.328
412.979
13.438.912
0,02
0,06
0,10
0,09
0,02
0,08
0,12
0,03
0,03
0,58
0,06
0,07
0,05
0,07
0,06
0,10
0,08
0,34
0,00
0,05
0,05
0,20
0,07
2,33
369.557
459.733
411.868
583.105
150.269
172.611
508.979
572.615
75.159
527.512
6.564.640
3.050.946
489.390
401.805
372.520
1.063.381
213.937
15.988.027
0,06
0,08
0,07
0,10
0,03
0,03
0,09
0,10
0,01
0,09
1,14
0,52
0,09
0,07
0,07
0,18
0,04
2,77
147
Nombre
d’Actions
Titre
1.352
Adidas
233
Burberry Group
238
4.542
1.195
9.672
Nike
163
Swatch Group
233
Under Armour
4.540
VF
80.503
48.103
ITOCHU
318.003
Li & Fung
66.003
Marubeni
36.103
Mitsubishi
48.103
Mitsui & Co
41.503
Sumitomo
3.400
Wolseley
87
AP Moeller - Maersk
61.679
Aurizon Holdings
11.100
1.917
1.021
Central Japan Railway
23.660
CSX
23.697
Deutsche Post
8.201
East Japan Railway
3.654
FedEx
407.001
58
52.001
Keihan Electric Railway
2.660
69.001
Nagoya Railroad
85.001
Nippon Yusen KK
7.407
Norfolk Southern
40.344
Royal Mail
9.670
Toll Holdings
17.572
Union Pacific
10.151
8.001
West Japan Railway
Eau
2.219
17.166
3.197
20.241
Severn Trent
Suez Environnement
United Utilities Group
Total des Actions
Valeur
USD
% du
Compartiment
93.867
5.895
83.732
725.985
89.584
929.386
71.943
15.682
339.898
289.621
2.645.593
0,02
0,00
0,01
0,13
0,02
0,16
0,01
0,00
0,06
0,05
0,46
518.333
296.071
398.827
667.384
650.323
429.731
195.242
3.155.911
0,09
0,05
0,07
0,12
0,11
0,08
0,03
0,55
172.735
232.687
766.606
369.719
154.071
856.930
777.335
623.815
634.125
278.796
6.954
280.179
361.795
257.827
242.463
811.699
270.429
46.369
2.092.883
1.128.275
381.068
10.746.760
0,03
0,04
0,13
0,06
0,03
0,15
0,14
0,11
0,11
0,05
0,00
0,05
0,06
0,04
0,04
0,14
0,05
0,01
0,36
0,20
0,07
1,87
69.221
299.654
45.596
361.182
775.653
573.868.828
0,01
0,05
0,01
0,06
0,13
99,55
148
Nombre
d’Actions
Titre
Valeur
USD
% du
Compartiment
Automobiles
3.270
1.222.830
1.920
3.113
Rolls Royce Holdings
Volkswagen
268.196
1.907
156.451
696.497
1.123.051
0,05
0,00
0,03
0,12
0,20
119.877
119.877
1.242.928
0,02
0,02
0,22
8.083
8.083
0,00
0,00
13.703
13.703
21.786
0,00
0,00
0,00
575.133.542
1.324.092
99,77
0,23
576.457.634
100,00
Produits ménagers
1.110
Henkel & Co
Droits – 0,00 %
Banques
84.556
Pétrole et gaz
24.780
Repsol
Total des droits
Actif circulant
Total de l’actif
31/12/2014
99,59
0,41
100,00
149
db x-trackers FTSE Developed Europe Ex UK Property UCITS ETF (DR)*
l’Actif sous-jacent, le FTSE EPRA/NAREIT Developed Europe Ex UK Capped Net Index (l’« Indice de
référence »). L’Indice de référence est conçu pour refléter la performance des actions de certaines sociétés
immobilières (y compris des Sociétés d'investissement immobilier cotées, « SIIC ») cotées dans les pays
développés d’Europe, hors Royaume-Uni.
L’Indice de référence est calculé et géré par FTSE International Limited.
L’Indice de référence fait partie de FTSE EPRA/NAREIT Global Real Estate Index Series qui est conçu pour
représenter les tendances générales pour les actions immobilières éligibles dans le monde entier. L’Indice de
référence est un indice pondéré de capitalisation du marché qui reflète la performance de SIIC et de sociétés
immobilières cotées sur les bourses européennes et offre une représentation variée des marchés de l’immobilier
dans les pays développés d’Europe, hors Royaume-Uni, tant en termes de géographie que de biens immobiliers.
Les activités immobilières concernées sont définies comme étant l'acquisition, la négociation et l'évolution de
l'immobilier qui produit des revenus. En général, pour pouvoir être incluses dans l’Indice de référence, les sociétés
immobilières doivent avoir réalisé, au cours de l’exercice financier écoulé, au moins 75 % de leurs recettes totales,
avant intérêts, impôts, dotations aux amortissements et provisions sur immobilisations (« EBITDA ») sur les
activités immobilières recherchées et doivent fournir un rapport annuel de vérification en anglais. L’Indice de
référence couvre des sociétés cotées dans des pays développés d'Europe, hors Royaume-Uni.
L’Indice de référence est calculé en euros sur la base des cours de clôture quotidiens.
L’indice de référence est révisé et rééquilibré annuellement et chaque composante de l'Indice de référence
est plafonnée trimestriellement à 10 % et la pondération totale de ces composantes dont les composantes
individuelles ne dépassent pas 5 % est plafonnée à 40 % en cumulé. L'Indice de référence peut également
être rééquilibré à d’autres moments, pour prendre en compte les activités des sociétés, notamment les
fusions-acquisitions.
contrôlés.
db x-trackers FTSE Developed Europe
Ex UK Property UCITS ETF (DR)
31/12/2014
31/12/2014
€149.068.684
€38,52
Cumul annuel
Rendement du
Compartiment
Cumul annuel
Rendement de
l’Indice
3,06 %
3,17 %
Cumul annuel
Erreur de suivi
Cumul annuel
Écart de suivi**
0,11 %
(0,11) %
* Le Compartiment a été lancé le 27 août 2014.
150
réglementé
Actions – 99,95 %
Nombre
d’Actions
Titre
Immobilier
16.670
88.568
142.975
285.912
455.627
106.914
397.771
79.940
498.980
59.843
82.166
113.426
109.025
230.670
160.759
376.484
68.819
193.295
2.922.433
719.393
317.304
99.482
218.025
10.735
478.593
69.378
419.478
95.986
195.738
165.936
58.844
174.316
115.231
Allreal Holding
BUWOG
CA Immobilien Anlagen
Castellum
Citycon
Conwert Immobilien Invest
Deutsche Annington Immobilien
Deutsche Euroshop
Deutsche Wohnen
DIC Asset
Dios Fastigheter
DO Deutsche Office
Entra ASA
Fabege
Fastighets Balder
GAGFAH
Hemfosa Fastigheter
Hufvudstaden
Inmobiliaria Colonial
Klovern
Kungsleden
LEG Immobilien
Merlin Properties Socimi
Mobimo Holding
Norwegian Property ASA
PSP Swiss Property
Sponda
Swiss Prime Site
TAG Immobilien
Technopolis
TLG Immobilien
Wallenstam
Wihlborgs Fastigheter
15.919
Aedifica
10.055
Affine
118.255
alstria office
12.367
ANF Immobilier
29.480
Befimmo
1.860.609
Beni Stabili
30.140
Cofinimmo
119.470
Corio
70.831
Eurocommercial Properties
58.713
59.695
Gecina
67.682
Grivalia Properties
79.351
Hamborner
61.564
ICADE
528.017
Immobiliare Grande Distribuzione
11.864
Intervest Offices & Warehouses
170.084
Klepierre
Valeur
USD
% du
Compartiment
1.900.799
1.441.444
2.210.394
3.685.360
1.175.518
1.043.374
11.205.209
2.892.629
9.752.564
439.846
498.760
328.935
919.316
2.449.746
1.871.052
6.987.543
1.195.105
2.071.184
1.589.804
580.978
1.884.213
6.166.889
2.095.220
1.778.503
530.163
4.950.764
1.518.510
5.823.665
1.879.085
613.963
734.079
2.384.922
1.736.510
86.336.046
1,28
0,97
1,48
2,48
0,79
0,70
7,53
1,94
6,55
0,30
0,34
0,22
0,62
1,65
1,26
4,69
0,80
1,39
1,07
0,39
1,27
4,14
1,41
1,19
0,36
3,33
1,02
3,91
1,26
0,41
0,49
1,60
1,17
58,01
883.982
152.534
1.216.253
249.813
1.774.991
1.070.780
2.892.536
4.854.066
2.486.168
4.506.223
6.178.433
511.676
642.743
4.082.309
336.611
265.754
6.077.101
0,59
0,10
0,82
0,17
1,19
0,72
1,94
3,26
1,67
3,03
4,15
0,34
0,43
2,74
0,23
0,18
4,08
151
Nombre
d’Actions
Valeur
EUR
% du
Compartiment
313.837
1.316.034
836.499
15.295.188
1.244.073
1.453.231
3.473.021
351.539
62.465.395
148.801.441
0,21
0,88
0,56
10,26
0,84
0,98
2,33
0,24
41,94
99,95
Total de l’actif financier à la juste valeur par le biais du compte
de résultats
148.801.441
99,95
70.094
0,05
148.871.535
100,00
Titre
3.448
Leasinvest Real Estate
72.151
Mercialys
227.186
NSI
71.859
Unibail-Rodamco
33.224
Vastned Retail
23.409
Warehouses De Pauw
61.048
Wereldhave
3.413
Wereldhave Belgium
Total des Actions
Actif circulant
Total de l’actif
31/12/2014
99,92
0,08
100,00
152
db x-trackers Equity Low Beta Factor UCITS ETF (DR)*
L’Objectif d’investissement du Compartiment est de suivre la performance, avant commissions et charges,
de l’Actif sous-jacent, le DB Equity Low Beta Factor Index (l’« Indice de référence »).
L’Indice de référence est établi par Deutsche Bank AG (le « Promoteur de l’indice ») et calculé par Solactive
AG (l’« Agent de calcul »). L’Indice de référence, DB Equity Low Beta Factor Index, comprend des actions à
grande et moyenne capitalisations cotées en bourse dans environ 31 marchés développés. Il vise à
surpondérer et à sous-pondérer certaines actions dans l’univers de sélection de l’Indice de référence sur la
base de leur dynamique ajustée en fonction de leurs bêta.
L'univers de sélection de l'Indice de référence est basé sur l'indice MSCI World Index et inclut des titres
provenant d’émetteurs de capitalisation, grands et moyens, sur les marchés développés. L'Indice de
référence inclut des représentations sur environ 31 marchés de pays développés, et comprend 1,500
composantes. L'univers de sélection de l'Indice de référence vise à inclure 85 % de la capitalisation de
marché du flottant cumulé de l'univers global d'investissement. Pour qu'ils soient inclus, les titres doivent
réunir des critères de sélection objectifs, tels que ceux de liquidité et capitalisation du marché du flottant.
L’univers de sélection de l’Indice de référence est tout d’abord pondéré par la capitalisation boursière ajustée par
le flottant des actions. Au sein de l’univers de sélection, le bêta de chaque action est mesuré par rapport à l’indice
MSCI World Equal Weight Local Currency Index sur les cinq ans précédant le jour de calcul. Toutes les actions
pour lesquelles un bêta peut être calculé sont alors classifiées dans l’ordre décroissant sur la base de cote de
ère
valeur. Ainsi, l’action avec le bêta le plus faible se trouve en 1 place. Des pondérations augmentées et réduites
sont calculées respectivement pour les 20 % supérieurs et inférieurs. Ce qui signifie que chaque action dans le
top 20 %, s'agissant des actions au plus faible bêta, est pondérée par 1 divisé par le nombre d’actions qui sont
dans le top 20 %. De la même manière, chaque action dans les 20 % les plus faibles, s'agissant des actions au
bêta le plus élevé, est pondérée par -1 divisé par le nombre d'actions qui sont dans les 20 % les plus faibles.
Les hausses et les baisses des pondérations sont ajoutées aux pondérations ajustées en fonction de la
capitalisation du marché du flottant, avec toutes les pondérations négatives mises à zéro (c’est-à-dire sans
allocation). Toutes les actions sont testées pour leur liquidité, grâce à la classification de la valeur moyenne de
toutes les actions en dollars sur 60 jours et en soustrayant toutes les actions qui sont dans les 20 % les plus bas de
ce classement, et aussi les actions pour lesquelles un prix moyen de négociation en dollars ne peut être calculé.
Toutes les pondérations sont ensuite normalisées, en divisant la pondération individuelle de chaque action par la
somme de toutes les pondérations, de sorte que la somme de toutes les pondérations normalisées soit de 100 %.
contrôlés.
db x-trackers Equity Low Beta Factor
UCITS ETF (DR)
31/12/2014
31/12/2014
$20.096.157
$22,33
153
Rapport du Gestionnaire d’investissement pour l’exercice clôturé le 31 décembre 2014 (suite)
Performance du Compartiment (suite)
UCITS ETF (DR)
UCITS ETF (DR)
Cumul annuel
Rendement du
Compartiment
Cumul annuel
Rendement de
l’Indice
(1,10) %
(0,95) %
Cumul annuel
Erreur de suivi
Cumul annuel
Écart de suivi**
0,51 %
(0,15) %
* Le Compartiment a été lancé le 4 septembre 2014.
154
Actions - 99,75 %
Nombre
d’Actions
Titre
68
Airbus Group
1.456
BAE Systems
227
Boeing
70
General Dynamics
119
94
Lockheed Martin
66
Northrop Grumman
177
Raytheon
163
Rockwell Collins
1.395
270
Safran
46
TransDigm Group
308
United Technologies
Agriculture
1.756
170
1.662
1.530
1.800
1.052
760
1.688
Altria Group
Japan Tobacco
Lorillard
Swedish Match
315
17.800
ANA Holdings
1.229
International Consolidated Airlines Group
100
Japan Airlines
225
Southwest Airlines
129
Pièces auto
169
116
Delphi Automotive
Magna International
Automobiles
300
698
400
500
800
37
1.100
General Motors
Honda Motor
Mazda Motor
Nissan Motor
Tesla Motors
Toyota Motor
Banques
1.405
2.851
1.769
Banco de Sabadell
Bank of America
Valeur
USD
% du
Compartiment
3.400
10.704
29.496
9.635
15.012
18.103
9.724
19.148
13.770
18.891
16.702
9.028
35.420
209.033
0,02
0,05
0,15
0,05
0,07
0,09
0,05
0,10
0,07
0,09
0,08
0,04
0,18
1,04
86.501
8.838
90.702
67.657
49.881
66.202
61.894
52.765
484.440
0,43
0,04
0,45
0,34
0,25
0,33
0,31
0,26
2,41
16.890
44.420
9.206
2.998
9.518
8.624
91.656
0,08
0,22
0,05
0,02
0,05
0,04
0,46
12.291
12.605
24.896
0,06
0,06
0,12
10.760
24.360
11.757
12.194
7.046
8.226
69.342
143.685
0,05
0,12
0,06
0,06
0,04
0,04
0,35
0,72
36.874
7.593
31.647
0,18
0,04
0,16
155
Nombre
d’Actions
Titre
Banques (suite)
146
732
537
2.049
216
13.500
2.580
557
525
1.219
503
3.800
154
2.600
7.792
1.224
967
6.500
14.200
1.085
1.320
8.000
180
900
744
1.351
500
2.000
590
3.400
980
2.293
1.002
Bank of Montreal
Bank of Nova Scotia
Bankia
BB&T
CaixaBank
Citigroup
Danske Bank
DBS Group Holdings
Goldman Sachs Group
Hang Seng Bank
HSBC Holdings
Hudson City Bancorp
JPMorgan Chase & Co
Resona Holdings
Standard Chartered
US Bancorp
Wells Fargo & Co
Westpac Banking
Boissons
247
1.900
3.136
5.361
108
2.906
882
51
4.300
73
1.043
315
Anheuser-Busch
Asahi Group Holdings
Coca-Cola
Coca-Cola Amatil
Diageo
Kirin Holdings
Monster Beverage
PepsiCo
SABMiller
Biotechnologie
53
375
95
404
Amgen
Biogen Idec
Celgene
Valeur
USD
% du
Compartiment
10.354
29.697
30.743
3.067
8.400
45.088
13.615
47.998
28.413
85.292
13.667
59.046
29.850
43.317
73.943
12.387
60.525
35.998
23.972
29.710
56.208
63.150
16.421
4.593
51.516
20.286
18.243
7.723
28.271
62.863
44.051
125.702
27.076
1.287.299
0,05
0,15
0,15
0,02
0,04
0,22
0,07
0,24
0,14
0,42
0,07
0,29
0,15
0,22
0,37
0,06
0,30
0,18
0,12
0,15
0,28
0,31
0,08
0,02
0,26
0,10
0,09
0,04
0,14
0,31
0,22
0,63
0,14
6,41
27.960
59.276
132.402
40.801
10.597
83.759
63.222
6.750
53.672
7.910
98.626
16.508
601.483
0,14
0,30
0,66
0,20
0,05
0,42
0,32
0,03
0,27
0,04
0,49
0,08
3,00
9.806
59.730
32.256
45.191
0,05
0,30
0,16
0,23
156
Nombre
d’Actions
Titre
Biotechnologie (suite)
778
CSL
606
Gilead Sciences
74
Illumina
30
100
100
Daikin Industries
37
Geberit
600
2.200
LIXIL Group
Produits chimiques
118
Agrium
67
Air Liquide
161
233
Akzo Nobel
34
38
Ecolab
506
139
Johnson Matthey
147
K+S
232
Koninklijke DSM
31
Linde
199
173
Monsanto
303
Mosaic
200
Nitto Denko
257
101
PPG Industries
199
Praxair
46
Solvay
67
Syngenta
127
Yara International
347
ADT
569
Atlantia
281
6.999
Brambles
502
Bureau Veritas
51
498
MasterCard
94
2.900
Park24
900
Secom
314
SEI Investments
6.890
Transurban Group
62
Waste Management
Valeur
USD
% du
Compartiment
55.104
57.116
13.656
12.302
11.879
297.040
0,27
0,28
0,07
0,06
0,06
1,48
6.514
12.601
6.427
46.865
72.407
0,03
0,06
0,03
0,24
0,36
11.196
8.334
23.211
16.223
9.263
3.973
37.398
7.362
4.077
14.197
5.777
15.799
20.660
13.826
11.297
9.091
23.338
25.788
6.256
21.557
5.649
294.272
0,05
0,04
0,11
0,08
0,05
0,02
0,19
0,04
0,02
0,07
0,03
0,08
0,10
0,07
0,06
0,04
0,12
0,13
0,03
0,11
0,03
1,47
12.565
13.309
23.427
60.713
11.122
7.584
42.918
8.360
42.861
52.126
12.560
48.321
3.182
339.048
0,06
0,07
0,12
0,30
0,06
0,04
0,21
0,04
0,21
0,26
0,06
0,24
0,02
1,69
157
Nombre
d’Actions
Titre
2.732
BT Group
718
Deutsche Telekom
950
KDDI
359
Nokia
199
Orange
1.041
Telefonica
122
Vivendi
13.940
Vodafone Group
331
Accenture
2.513
Apple
162
AtoS
137
BlackBerry
1.400
CGI Group
340
64
Computer Sciences
3.835
Computershare
872
EMC
742
Hewlett-Packard
473
353
NetApp
305
Synopsys
850
ABB
231
269
Bouygues
489
Ferrovial
123
SBA Communications
12.428
Sydney Airport
4.251
Amcor
339
Fastenal
163
Genuine Parts
66
WW Grainger
431
American Express
1.410
ASX
1.785
CI Financial
27
CME Group
1.000
216
Deutsche Boerse
150
Valeur
USD
% du
Compartiment
17.103
11.555
60.513
2.850
3.407
14.990
3.054
48.395
161.867
0,09
0,06
0,30
0,01
0,02
0,07
0,02
0,24
0,81
29.562
277.385
12.969
1.502
53.510
17.901
4.035
36.750
25.942
29.784
75.888
14.628
13.259
593.115
0,15
1,38
0,06
0,01
0,27
0,09
0,02
0,18
0,13
0,15
0,38
0,07
0,06
2,95
18.075
8.095
9.741
9.710
13.619
47.801
107.041
0,09
0,04
0,05
0,05
0,06
0,24
0,53
47.173
47.173
0,23
0,23
16.123
17.373
16.817
50.313
0,08
0,09
0,08
0,25
40.092
42.347
49.686
2.394
7.900
15.457
9.823
0,20
0,21
0,25
0,01
0,04
0,08
0,05
158
Nombre
d’Actions
Titre
450
FNF Group
800
37
463
Investor
200
248
Macquarie Group
2.200
Nomura Holdings
1.000
ORIX
233
Visa
3.759
AT&T
1.596
BCE
1.514
Belgacom
242
CenturyLink
1.900
Cisco Systems
15.891
Koninklijke KPN
1.100
3.700
NTT DOCOMO
1.564
18.000
300
SoftBank
477
Sprint
103
Swisscom
5.985
TDC
2.041
16.070
Telstra
1.759
TELUS
2.572
4.939
AGL Energy
1.010
4.400
Chubu Electric Power
7.000
CLP Holdings
998
Consolidated Edison
747
Dominion Resources
793
Duke Energy
586
E.ON
784
Enel
91
Entergy
1.730
Exelon
1.661
FirstEnergy
675
GDF Suez
998
Iberdrola
170
5.400
Kansai Electric Power
4.500
Kyushu Electric Power
528
NextEra Energy
279
NRG Energy
4.573
Origin Energy
Valeur
USD
% du
Compartiment
15.498
17.702
8.114
16.827
4.727
11.818
12.656
12.699
61.093
328.833
0,08
0,09
0,04
0,08
0,02
0,06
0,06
0,06
0,31
1,64
126.227
73.362
55.061
9.576
52.839
50.418
56.975
54.546
60.967
52.841
18.038
1.979
54.161
45.935
24.586
78.511
63.587
120.267
999.876
0,63
0,37
0,28
0,05
0,26
0,25
0,28
0,27
0,30
0,26
0,09
0,01
0,27
0,23
0,12
0,39
0,32
0,60
4,98
53.999
61.317
52.039
60.478
65.868
57.429
66.239
10.101
3.506
7.955
64.149
64.762
15.870
6.759
13.224
51.705
45.415
56.116
7.516
43.673
0,27
0,31
0,26
0,30
0,33
0,29
0,33
0,05
0,02
0,04
0,32
0,32
0,08
0,03
0,07
0,26
0,23
0,28
0,04
0,22
159
Nombre
d’Actions
Titre
467
Pepco Holdings
1.301
PG&E
6.500
1.853
PPL
95
Red Electrica
455
RWE
1.202
Southern
2.229
SSE
200
Tohoku Electric Power
1.010
Wisconsin Energy
1.864
Xcel Energy
294
AMETEK
200
Canon
140
Emerson Electric
1.245
Fortis
300
Japan Display
64
Koninklijke Philips
289
Legrand
100
3.000
NEC
1.000
1.200
Ricoh
104
Roper Industries
200
Seiko Epson
249
Siemens
900
3.000
Toshiba
800
Yaskawa Electric
Électronique
46
167
250
360
Tyco International
422
Seadrill
110
Danone
3.570
Koninklijke Ahold
2.089
Nestle
1.600
Seven & I Holdings
5.462
Tesco
1.787
Unilever
1.388
Wesfarmers
22.942
1.730
Woolworths
Valeur
USD
% du
Compartiment
12.572
69.239
63.032
67.301
8.416
14.172
59.018
56.374
2.345
53.247
66.918
1.280.754
0,06
0,34
0,31
0,33
0,04
0,07
0,29
0,28
0,01
0,27
0,33
6,38
15.470
6.406
8.639
41.867
926
1.870
15.226
11.047
8.808
4.546
12.301
16.255
8.474
28.307
3.693
12.794
10.336
206.965
0,08
0,03
0,04
0,21
0,01
0,01
0,08
0,06
0,04
0,02
0,06
0,08
0,04
0,14
0,02
0,06
0,05
1,03
13.922
8.749
31.325
15.790
69.786
0,07
0,04
0,16
0,08
0,35
4.866
4.866
0,02
0,02
7.234
63.740
153.261
58.138
16.071
73.198
47.286
65.893
43.421
528.242
0,04
0,32
0,76
0,29
0,08
0,36
0,23
0,33
0,22
2,63
160
Nombre
d’Actions
Titre
2.650
Ajinomoto
1.073
1.200
Campbell Soup
476
Compass Group
1.595
ConAgra Foods
977
General Mills
588
Hershey
992
Kellogg
349
Kraft Foods Group
194
Kroger
1.083
Loblaw
586
McCormick & Co
550
MEIJI Holdings
696
Metro
2.261
2.600
NH Foods
900
Nissin Foods Holdings
1.395
Saputo
139
Sodexo
26
Whole Foods Market
950
Yakult Honsha
Fournisseurs de gaz
12.749
Centrica
4.416
National Grid
12.000
Osaka Gas
1.130
Snam
365
10
508
Boston Scientific
741
Cochlear
657
Coloplast
265
Covidien
178
162
Getinge
15
Intuitive Surgical
556
Medtronic
100
Olympus
3.114
Sonic Healthcare
161
Stryker
258
Aetna
171
Anthem
79
Cigna
1.277
Fresenius
887
Fresenius Medical Care
173
HCA Holdings
Valeur
USD
% du
Compartiment
49.554
52.752
52.812
8.172
57.851
52.084
61.081
64.897
21.865
12.457
58.075
43.528
50.461
55.884
82.119
57.185
43.238
42.010
13.639
1.311
50.552
931.527
0,25
0,26
0,26
0,04
0,29
0,26
0,30
0,32
0,11
0,06
0,29
0,22
0,25
0,28
0,41
0,28
0,22
0,21
0,07
0,01
0,25
4,64
55.442
63.203
45.130
5.603
169.378
0,28
0,31
0,22
0,03
0,84
26.751
1.392
6.726
47.032
55.411
27.109
19.938
3.679
7.934
40.138
3.557
46.762
15.181
301.610
0,13
0,01
0,03
0,23
0,28
0,13
0,10
0,02
0,04
0,20
0,02
0,23
0,08
1,50
22.918
21.495
8.129
66.638
66.267
12.698
0,12
0,11
0,04
0,33
0,33
0,06
161
Nombre
d’Actions
Titre
Fournisseurs et services de santé (suite)
52
Humana
1.110
Ramsay Health Care
444
UnitedHealth Group
95
187
Carnival
3.874
Crown Resorts
1.008
Flight Centre Travel Group
2.000
349
210
Oriental Land
485
1.600
Sands China
345
Shimano
Produits ménagers
794
Church & Dwight
606
Clorox
502
Kimberly-Clark
500
Iida Group Holdings
254
Luxottica Group
1.400
Panasonic
899
1.500
Sanrio
1.000
Sharp
600
Sony
256
3M
4.580
General Electric
227
600
Hutchison Whampoa
Assurances
60
3.800
29
51
902
227
174
570
9
300
506
10.428
676
363
113
600
ACE
AIA Group
Alleghany
Allstate
AMP
Aon
Assurant
Berkshire Hathaway
Chubb
Delta Lloyd
Insurance Australia Group
Intact Financial
Loews
Marsh & McLennan
Valeur
USD
% du
Compartiment
7.469
51.795
44.884
10.565
312.858
0,04
0,26
0,22
0,05
1,56
8.475
40.104
26.793
11.270
14.121
48.596
18.885
7.882
45.033
221.159
0,04
0,20
0,13
0,06
0,07
0,24
0,09
0,04
0,23
1,10
62.575
63.127
57.971
6.164
13.957
16.651
73.032
37.533
2.227
12.371
345.608
0,31
0,32
0,29
0,03
0,07
0,08
0,36
0,19
0,01
0,06
1,72
42.068
115.737
22.684
6.894
187.383
0,21
0,58
0,11
0,03
0,93
6.893
21.071
13.473
3.582
4.060
21.522
11.902
85.585
931
4.607
11.119
53.251
48.938
15.253
6.467
14.410
0,03
0,10
0,07
0,02
0,02
0,11
0,06
0,43
0,00
0,02
0,06
0,27
0,24
0,08
0,03
0,07
162
Nombre
d’Actions
Titre
Assurances (suite)
26
Muenchener Rueckver
601
Progressive
5.117
QBE Insurance Group
407
Sampo
1.398
Standard Life
122
Sun Life Financial
186
Swiss Re
241
Torchmark
236
Travelers
382
XL Group
33
165
Amazon.com
465
eBay
830
Facebook
35
FireEye
136
138
187
Iliad
3.500
Kakaku.com
57
Linkedln
2.800
M3
26
Netflix
24
Priceline Group
5.100
Rakuten
49
TripAdvisor
138
Twitter
159
United Internet
217
VeriSign
586
Yahoo!
1.700
Bandai Namco Holdings
40
Nintendo
Machines
1.566
334
137
130
1.000
400
62
700
227
230
400
600
300
104
CNH Industrial
Danaher
Deere & Co
FANUC
Hitachi
Illinois Tool Works
Komatsu
Kone
Kubota
Mitsubishi Electric
NSK
Pall
Valeur
USD
% du
Compartiment
5.224
16.209
46.565
19.118
8.722
4.412
15.658
13.050
24.983
13.129
10.352
500.486
0,03
0,08
0,23
0,10
0,04
0,02
0,08
0,06
0,12
0,07
0,05
2,49
51.208
26.091
64.757
1.105
72.160
72.642
44.894
50.794
13.088
47.151
8.882
27.370
71.526
3.657
4.949
7.202
12.367
29.599
609.442
0,25
0,13
0,32
0,01
0,36
0,36
0,22
0,25
0,07
0,23
0,04
0,14
0,36
0,02
0,02
0,04
0,06
0,15
3,03
36.327
4.205
40.532
0,18
0,02
0,20
12.696
28.624
12.119
21.621
7.509
8.564
5.871
15.670
10.386
3.376
4.822
3.351
3.606
10.522
0,06
0,14
0,06
0,11
0,04
0,04
0,03
0,08
0,05
0,02
0,02
0,02
0,02
0,05
163
Nombre
d’Actions
Titre
Machines (suite)
20
SMC
134
Xylem
Médias
435
47
1.091
225
276
245
155
210
447
2.236
2.170
3.038
1.621
489
186
268
697
153
Cablevision Systems
Comcast
DIRECTV
Liberty Global
Liberty Media
Nielsen
Publicis Groupe
Reed Elsevier
Shaw Communications
Sirius XM Holdings
Sky
Thomson Reuters
Time Warner
Time Warner Cable
Viacom
Walt Disney
WPP
1.928
Agnico Eagle Mines
285
Assa Abloy
4.027
Barrick Gold
1.059
BHP Billiton
349
Cameco
8.964
Eldorado Gold
2.368
922
Franco-Nevada
234
Fresnillo
4.861
Glencore
3.097
Goldcorp
600
JFE Holdings
4.000
Kobe Steel
5.435
Newcrest Mining
2.832
Newmont Mining
2.000
2.905
Orica
19
Precision Castparts
814
Randgold Resources
142
Rio Tinto
262
Silver Wheaton
12.674
Yamana Gold
Pétrole et gaz
1.100
1.560
8.779
445
883
AltaGas
BG Group
BP
Chevron
Valeur
USD
% du
Compartiment
5.330
5.099
159.166
0,03
0,02
0,79
8.970
7.828
63.267
19.505
13.855
8.641
6.929
15.155
10.723
60.502
7.595
42.562
65.582
41.761
28.283
20.167
65.630
3.206
490.161
0,04
0,04
0,31
0,10
0,07
0,04
0,03
0,08
0,05
0,30
0,04
0,21
0,33
0,21
0,14
0,10
0,33
0,02
2,44
48.073
15.102
43.530
25.358
5.731
54.639
5.310
45.517
2.791
22.640
57.435
13.489
6.939
48.080
53.468
5.019
44.931
4.576
55.465
6.711
5.338
50.991
621.133
0,24
0,07
0,22
0,13
0,03
0,27
0,03
0,23
0,01
0,11
0,29
0,07
0,03
0,24
0,27
0,02
0,22
0,02
0,28
0,03
0,03
0,25
3,09
41.113
21.038
56.206
13.793
99.055
0,20
0,10
0,28
0,07
0,49
164
Nombre
d’Actions
Titre
287
515
ConocoPhillips
38
Core Laboratories
252
Devon Energy
1.420
Enbridge
632
ENI
72
EQT
1.897
Exxon Mobil
465
Galp Energia SGPS
185
Gas Natural
20.000
200
Inpex
1.552
Inter Pipeline
1.800
JX Holdings
559
Keyera
434
Kinder Morgan
128
Marathon Petroleum
104
MEG Energy
230
ONEOK
1.431
Pembina Pipeline
244
Phillips 66
143
QEP Resources
2.232
Royal Dutch Shell
70
Schlumberger
16
Sempra Energy
196
Southwestern Energy
525
Spectra Energy
788
Statoil ASA
595
Suncor Energy
10.000
Tokyo Gas
1.031
Total
106
Tourmaline Oil
1.328
TransCanada
266
Transocean
1.604
Woodside Petroleum
643
Beiersdorf
1.070
Colgate-Palmolive
1.400
Kao
78
L'Oreal
1.697
Procter & Gamble
2.700
Shiseido
2.100
Unicharm
1.669
Unilever
1.578
Abbott Laboratories
663
AbbVie
117
Actavis
122
Allergan
3.500
Astellas Pharma
480
AstraZeneca
Valeur
USD
% du
Compartiment
2.549
35.556
4.572
15.422
73.228
11.097
5.449
175.340
4.732
4.658
45.700
2.243
47.903
7.052
38.928
18.358
11.549
1.734
11.452
52.249
17.495
2.891
76.241
5.977
1.781
5.349
19.052
13.789
18.945
54.389
53.040
3.519
65.331
4.915
49.749
1.193.439
0,01
0,18
0,02
0,08
0,36
0,06
0,03
0,87
0,02
0,02
0,23
0,01
0,24
0,04
0,19
0,09
0,06
0,01
0,06
0,26
0,09
0,01
0,38
0,03
0,01
0,03
0,10
0,07
0,09
0,27
0,26
0,02
0,33
0,02
0,25
5,94
52.566
74.012
55.523
13.124
154.614
38.114
50.996
65.909
504.858
0,26
0,37
0,28
0,06
0,77
0,19
0,25
0,33
2,51
71.042
43.374
30.140
25.949
49.204
34.095
0,35
0,22
0,15
0,13
0,25
0,17
165
Nombre
d’Actions
Titre
343
Bayer
619
59
Cardinal Health
1.600
Chugai Pharmaceutical
3.300
Daiichi Sankyo
1.300
Eisai
546
Eli Lilly & Co
97
Endo International
340
4.316
GlaxoSmithKline
22
Herbalife
899
Indivior
1.692
Johnson & Johnson
54
Mallinckrodt
136
McKesson
91
Merck
1.382
Merck & Co
3.100
163
Mylan
1.474
Novartis
1.633
Novo Nordisk
500
Ono Pharmaceutical
100
Otsuka Holdings
120
Perrigo
2.999
Pfizer
18
Pharmacyclics
201
313
Roche Holding
433
Sanofi
2.100
Shionogi & Co
250
Shire
3.800
Sumitomo Dainippon Pharma
1.200
1.047
40
UCB
118
Immobilier
47
500
405
3.983
400
600
4.995
300
3.750
Lend Lease Group
Mitsubishi Estate
Mitsui Fudosan
2.287
1.283
118
American Tower
3.649
Valeur
USD
% du
Compartiment
47.087
36.527
4.764
39.541
46.447
50.571
37.669
6.996
28.784
92.601
829
2.084
176.932
5.344
28.234
8.623
78.484
45.739
9.188
136.920
69.048
44.706
3.016
20.046
93.419
2.201
11.833
84.987
39.558
54.648
17.670
37.082
49.999
59.729
3.059
16.907
1.745.076
0,23
0,18
0,02
0,20
0,23
0,25
0,19
0,04
0,14
0,46
0,00
0,01
0,88
0,03
0,14
0,04
0,39
0,23
0,05
0,68
0,34
0,22
0,02
0,10
0,47
0,01
0,06
0,42
0,20
0,27
0,09
0,18
0,25
0,30
0,02
0,08
8,69
2.361
8.388
46.261
52.967
8.521
16.282
5.745
10.335
57.158
208.018
0,01
0,04
0,23
0,27
0,04
0,08
0,03
0,05
0,29
1,04
49.925
11.611
11.666
39.446
0,25
0,06
0,06
0,20
166
Nombre
d’Actions
Titre
131
Boston Properties
13
8.733
Dexus Property Group
115
289
Equity Residential
75
11.864
Goodman Group
10.582
GPT Group
278
Health Care
10.500
Link
34.446
Mirvac Group
10
17
Public Storage
178
Regency Centers
2.087
Sentre Group
180
15.598
Stockland
233
UDR
5
Unibail-Rodamco
70
8.744
Westfield
Distribution
5.200
1.530
113
86
537
209
12
215
463
503
865
900
613
1.100
20
622
668
128
79
813
650
401
98
997
700
46
252
13
382
12
366
Aeon
AutoZone
Best Buy
Canadian Tire
CarMax
Coach
Costco Wholesale
CVS Health
Dollar Tree
Don Quijote Holdings
FamilyMart
Hennes & Mauritz
Home Depot
Inditex
Kering
Kingfisher
Lawson
Lowe's
Macy's
McDonald's
Nitori Holdings
Pandora
Starbucks
Swatch Group
Target
Tiffany & Co
TJX
Valeur
USD
% du
Compartiment
16.858
1.023
49.812
7.622
20.768
15.497
55.050
37.324
21.036
65.669
50.035
50.377
3.143
11.356
5.961
32.809
52.335
7.181
1.288
8.240
64.472
690.504
0,08
0,01
0,25
0,04
0,10
0,08
0,27
0,18
0,10
0,33
0,25
0,25
0,01
0,06
0,03
0,16
0,26
0,04
0,01
0,04
0,32
3,44
52.631
64.317
69.996
3.351
56.887
13.913
8.209
8.071
65.630
48.444
60.861
62.605
48.543
41.745
7.346
25.871
70.100
3.672
15.247
4.316
39.468
27.581
6.442
93.419
37.775
3.764
20.677
5.809
28.994
1.282
25.097
0,26
0,32
0,35
0,02
0,28
0,07
0,04
0,04
0,33
0,24
0,30
0,31
0,24
0,21
0,04
0,13
0,35
0,02
0,08
0,02
0,20
0,14
0,03
0,46
0,19
0,02
0,10
0,03
0,14
0,01
0,12
167
Nombre
d’Actions
Titre
1.375
Wal-Mart Stores
339
15.300
Yamada Denki
205
Yum! Brands
Semiconducteurs
500
Advantest
538
Applied Materials
666
ARM Holdings
63
ASML Holding
114
Avago Technologies
224
Broadcom
2.248
Intel
841
QUALCOMM
602
Texas Instruments
200
Tokyo Electron
Logiciels
143
425
207
95
154
100
92
3.379
981
1.396
261
125
67
Adobe Systems
Amadeus IT Holding
Dassault Systemes
Dun & Bradstreet
Electronic Arts
Intuit
Microsoft
Open Text
Oracle
SAP
ServiceNow
Workday
218
Adidas
457
Burberry Group
2
32
Hugo Boss
57
LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton
1.909
59
292
Nike
85
VF
300
ITOCHU
900
Mitsubishi
1.200
Mitsui & Co
1.300
Sumitomo
Valeur
USD
% du
Compartiment
118.099
25.818
51.683
14.932
1.232.595
0,59
0,13
0,26
0,07
6,14
6.297
13.407
10.333
6.818
11.466
9.706
81.580
62.503
32.183
15.380
249.673
0,03
0,07
0,05
0,03
0,06
0,05
0,40
0,31
0,16
0,08
1,24
10.395
16.981
12.634
11.491
7.239
368
8.481
156.955
57.255
62.778
18.416
8.479
5.467
376.939
0,05
0,09
0,06
0,06
0,04
0,00
0,04
0,78
0,29
0,31
0,09
0,04
0,03
1,88
15.157
11.658
710
3.944
9.115
14.252
4.430
28.064
6.366
93.696
0,08
0,06
0,00
0,02
0,05
0,07
0,02
0,14
0,03
0,47
3.233
16.638
16.224
13.462
49.557
0,02
0,08
0,08
0,07
0,25
168
Valeur
USD
% du
Compartiment
12.051
28.733
5.210
64.951
7.534
4.199
60.860
13.517
11.283
9.857
2.994
7.563
49.977
44.190
30.013
57.160
51.926
462.018
0,06
0,14
0,03
0,32
0,04
0,02
0,30
0,07
0,06
0,05
0,01
0,04
0,25
0,22
0,15
0,28
0,26
2,30
51.584
3.597
57.345
112.526
20.033.432
0,26
0,02
0,28
0,56
99,75
196
196
0,00
0,00
20.033.628
99,75
20.033.628
50.183
99,75
0,25
20.083.811
100,00
Nombre
d’Actions
Titre
Transport
6
416
27
430
208
128
800
303
65
117
1.000
69
8.000
371
270
1.200
2.600
CSX
Deutsche Post
East Japan Railway
FedEx
Mitsui OSK Lines
Norfolk Southern
Tokyu
Union Pacific
West Japan Railway
Yamato Holdings
Eau
1.650
206
4.015
Severn Trent
Suez Environnement
Total des Actions
125.550
Actif circulant
Total de l’actif
31/12/2014
99,51
0,49
100,00
169
db x-trackers Equity Momentum Factor UCITS ETF (DR)*
l’Actif sous-jacent, le DB Equity Momentum Factor Index (l’« Indice de référence »).
AG (l’« Agent de calcul »). L’Indice de référence, DB Equity Momentum Factor Index, comprend des actions à
base de leur dynamique ajustée en fonction des risques.
provenant d’émetteurs de capitalisation, grands et moyens, sur les marchés développés. L'Indice de référence
inclut des représentations sur environ 31 marchés de pays développés, et comprend 1,500 composantes.
L'univers de sélection de l'Indice de référence vise à inclure 85 % de la capitalisation de marché du flottant
cumulé de l'univers global d'investissement. Pour qu'ils soient inclus, les titres doivent réunir des critères de
sélection objectifs, tels que ceux de liquidité et capitalisation du marché du flottant.
L’univers de sélection de l’Indice de référence est tout d’abord pondéré par la capitalisation boursière ajustée
par le flottant des actions. Dans l’univers de sélection, la cote de dynamique du cours de chaque action est
calculée sur la base du rendement total du cours de l’action sur les douze derniers mois calendaires et est
ajustée en fonction de la volatilité spécifique du cours de l’action (autrement dit, la volatilité propre à l’émetteur
et sans corrélation avec la volatilité du marché) en mesurant la volatilité par rapport à l’indice MSCI World
Equal Weight Local Currency Index afin de parvenir à une cote de dynamique ajustée en fonction des risques.
Toutes les actions pour lesquelles une cote de dynamique ajustée en fonction des risques peut être calculée,
celles-ci sont alors classifiées dans l’ordre décroissant sur la base de cote de valeur. Ainsi, l’action avec la
ère
cote de dynamique ajustée en fonction des risques la plus élevée se trouve en 1 place. Des pondérations
augmentées et réduites sont calculées respectivement pour les 20 % supérieurs et inférieurs. Ce qui signifie
que chaque action dans le top 20 %, s'agissant des actions à la cote de dynamique ajustée en fonction des
risques la plus élevée, est pondérée par 1 divisé par le nombre d'actions qui sont dans le top 20 %. De la
même manière, chaque action dans les 20 % les plus faibles, s'agissant des actions à la cote de dynamique
ajustée en fonction des risques la plus basse, est pondérée par -1 divisé par le nombre d'actions qui sont
dans les 20 % les plus faibles.
Les pondérations augmentées et réduites sont ajoutées aux pondérations de la capitalisation boursière
ajustée par le flottant, toutes les pondérations négatives étant ramenées à zéro, et toutes les actions sont
examinées afin de connaître leur liquidité. Pour cela, elles sont classées sur la base de leur valeur moyenne
négociée en dollars sur 60 jours, en supprimant les actions constituant les 20 % inférieurs de la classification,
ainsi que l’ensemble des actions pour lesquelles il est impossible de calculer une valeur moyenne en dollars.
Toutes les pondérations sont ensuite normalisées, en divisant la pondération individuelle de chaque action par
la somme de toutes les pondérations, de sorte que la somme de toutes les pondérations normalisées soit
de 100 %.
170
contrôlés.
db x-trackers Equity Momentum Factor
UCITS ETF (DR)
UCITS ETF (DR)
UCITS ETF (DR)
31/12/2014
31/12/2014
$19.875.566
$22,08
Cumul annuel
Rendement du
Compartiment
Cumul annuel
(3,43) %
(3,45) %
Cumul annuel
Erreur de suivi
Cumul annuel
Écart de suivi**
0,70 %
0,02 %
171
réglementé
Actions – 99,56 %
Nombre
d’Actions
Titre
832
Airbus Group
354
Boeing
61
General Dynamics
9.000
IHI
12.000
178
Lockheed Martin
153
Northrop Grumman
27
Raytheon
1.259
36
TransDigm Group
Agriculture
990
326
500
234
1.196
1.452
Altria Group
Japan Tobacco
Lorillard
Swedish Match
319
19.000
ANA Holdings
390
Delta Air Lines
1.646
1.142
Ryanair Holdings
1.482
Southwest Airlines
144
Valeur
USD
% du
Compartiment
41.604
45.999
8.396
46.240
55.348
34.279
22.542
2.921
17.050
7.066
281.445
0,21
0,23
0,04
0,23
0,28
0,17
0,11
0,02
0,09
0,04
1,42
48.767
16.949
13.856
14.726
97.402
45.387
237.087
0,25
0,08
0,07
0,07
0,49
0,23
1,19
17.105
47.415
19.176
12.329
13.517
62.689
9.626
181.857
0,08
0,24
0,10
0,06
0,07
0,31
0,05
0,91
Pièces auto
1.200
18
142
1.300
467
62
1.700
510
200
86
53
Aisin Seiki
Continental
Delphi Automotive
Denso
Johnson Controls
Magna International
NGK Spark Plug
Pirelli & C.
Toyota Industries
Valeo
43.538
3.830
10.328
61.262
22.566
6.737
52.037
6.912
10.342
8.843
6.644
233.039
0,22
0,02
0,05
0,31
0,11
0,03
0,26
0,04
0,05
0,05
0,03
1,17
Automobiles
53
293
4.131
1.442
1.700
3.600
300
Daimler
Ford Motor
Hino Motors
Honda Motor
5.761
24.538
47.754
22.337
60.970
48.072
8.818
0,03
0,12
0,24
0,11
0,31
0,24
0,04
172
Nombre
d’Actions
Titre
Automobiles (suite)
1.900
Mazda Motor
6.200
Nissan Motor
175
PACCAR
42
Tesla Motors
1.800
Toyota Motor
Banques
1.308
62.268
3.301
293.385
14.713
2.595
7.452
212
4.196
375
195
649
6.500
19.294
5.869
482
924
866
102
192
188
494
275
3.179
516
663
206
3.000
284
740
240
368
10.593
1.194
2.018
3.257
777
779
20.863
1.390
6.400
854
149
1.918
3.692
Banca Monte dei Paschi di Siena
Banco Comercial Portugues
Banco de Sabadell
Banco Popolare
Banco Santander
Bank of America
Bank of Montreal
Bank of Nova Scotia
Bank of Yokohama
Bankia
Barclays
BB&T
BNP Paribas
CaixaBank
CIT Group
Citigroup
Comerica
Commerzbank
Credit Agricole
Danske Bank
DBS Group Holdings
DNB
Fifth Third Bancorp
First Republic Bank
Goldman Sachs Group
HSBC Holdings
Hudson City Bancorp
ING Groep
Intesa Sanpaolo
JPMorgan Chase
KeyCorp
Mediobanca
Morgan Stanley
Natixis
Nordea Bank
Valeur
USD
% du
Compartiment
46.337
54.608
11.903
9.338
113.469
453.905
0,23
0,28
0,06
0,05
0,57
2,28
34.328
35.413
31.372
23.324
39.185
31.589
37.503
1.795
75.066
26.594
7.911
37.155
35.630
28.880
22.283
18.745
55.015
4.570
8.790
15.850
8.988
26.735
12.881
42.237
36.104
8.632
5.597
46.615
4.193
15.074
12.509
71.329
100.523
12.083
26.446
9.545
48.632
10.828
24.665
11.379
35.444
33.144
989
22.271
56.045
0,17
0,18
0,16
0,12
0,20
0,16
0,19
0,01
0,38
0,13
0,04
0,19
0,18
0,15
0,11
0,09
0,28
0,02
0,04
0,08
0,05
0,13
0,07
0,21
0,18
0,04
0,03
0,23
0,02
0,08
0,06
0,36
0,51
0,06
0,13
0,05
0,25
0,05
0,12
0,06
0,18
0,17
0,01
0,11
0,28
173
Nombre
d’Actions
Titre
Valeur
USD
% du
Compartiment
Banques (suite)
104
1.100
1.267
1.066
400
1.473
627
390
480
932
2.110
1.375
1.230
2.700
487
2.240
1.494
Resona Holdings
Societe Generale
Standard Chartered
State Street
SunTrust Banks
Swedbank
UBS Group
UniCredit
US Bancorp
Wells Fargo & Co
Westpac Banking
9.488
5.613
87.730
6.546
16.936
22.118
49.220
16.341
11.981
44.659
36.269
8.877
8.871
49.921
21.891
122.797
40.371
1.813.515
0,05
0,03
0,44
0,03
0,09
0,11
0,25
0,08
0,06
0,22
0,18
0,04
0,04
0,25
0,11
0,62
0,20
9,12
Boissons
439
148
127
1.748
80
2.396
219
54
188
49
53
303
Brown-Forman
Carlsberg
Coca-Cola
Diageo
Monster Beverage
PepsiCo
SABMiller
49.695
12.996
9.879
73.801
7.850
69.059
15.698
7.147
14.004
5.309
5.012
15.879
286.329
0,25
0,06
0,05
0,37
0,04
0,35
0,08
0,04
0,07
0,03
0,02
0,08
1,44
Biotechnologie
86
350
88
378
783
693
70
25
457
Amgen
Biogen Idec
Celgene
CSL
Gilead Sciences
Illumina
15.912
55.748
29.880
42.283
55.458
65.315
12.918
10.251
54.287
342.052
0,08
0,28
0,15
0,21
0,28
0,33
0,07
0,05
0,27
1,72
39.301
60.577
6.514
4.758
13.213
40.157
0,20
0,31
0,03
0,02
0,07
0,20
8.000
Asahi Glass
1.421
Cie de Saint-Gobain
100
Daikin Industries
67
HeidelbergCement
188
Lafarge
364
174
Nombre
d’Actions
Titre
Produits du bâtiment (suite)
14.000
Taiheiyo Cement
3.500
TOTO
Produits chimiques
87
Air Liquide
12
440
Airgas
844
Albemarle
1.500
Asahi Kasei
81
Ashland
21
289
Dow Chemical
79
Eastman Chemical
31
Ecolab
328
103
18
Koninklijke DSM
114
Linde
177
15.000
Mitsui Chemicals
192
Monsanto
259
Mosaic
2.100
Nippon Paint Holdings
78
Novozymes
281
8
PPG Industries
39
Praxair
61
Sherwin-Williams
101
Sigma-Aldrich
299
Solvay
158
Syngenta
987
Umicore
51
82
61
279
MasterCard
168
123
Moody's
23
Randstad Holding
50
Secom
310
SEI Investments
25
SGS
109
Towers Watson & Co
2.069
Transurban Group
435
United Rentals
510
Xerox
Valeur
USD
% du
Compartiment
44.255
41.103
249.878
0,22
0,21
1,26
10.822
1.730
50.670
50.724
13.831
9.700
5.721
13.173
5.991
3.241
24.242
10.437
1.101
21.244
14.052
42.913
22.929
11.818
61.566
3.293
9.940
1.849
5.054
16.050
13.862
40.667
50.835
39.777
557.232
0,05
0,01
0,25
0,25
0,07
0,05
0,03
0,07
0,03
0,02
0,12
0,05
0,01
0,11
0,07
0,22
0,11
0,06
0,31
0,02
0,05
0,01
0,02
0,08
0,07
0,20
0,26
0,20
2,80
1.014
6.836
9.071
24.044
14.942
11.782
1.114
2.896
12.400
51.427
12.323
14.510
44.401
7.069
213.829
0,01
0,03
0,05
0,12
0,08
0,06
0,01
0,01
0,06
0,26
0,06
0,07
0,22
0,04
1,08
175
Nombre
d’Actions
Titre
1.304
Belgacom
2.713
BT Group
971
Deutsche Telekom
800
KDDI
2.224
Nokia
617
Orange
421
Vivendi
13.328
Vodafone Group
821
Accenture
2.326
Apple
103
AtoS
316
CGI Group
429
2.263
EMC
8.000
Fujitsu
741
Hewlett-Packard
7
IHS
591
199
NetApp
1.200
NTT Data
126
SanDisk
133
Seagate Technology
264
Synopsys
950
TDK
120
Western Digital
27
29
Bouygues
2.000
JGC
123
SBA Communications
541
Skanska
500
Taisei
357
Vinci
185
Crown Holdings
262
Sealed Air
80
Fastenal
159
Genuine Parts
236
WW Grainger
Valeur
USD
% du
Compartiment
47.424
16.984
15.627
50.958
17.654
10.564
10.538
46.270
216.019
0,24
0,09
0,08
0,26
0,09
0,05
0,05
0,23
1,09
73.324
256.744
8.246
12.078
22.587
67.324
42.984
29.744
797
94.820
8.247
45.089
12.345
8.843
11.476
56.654
13.283
764.585
0,37
1,29
0,04
0,06
0,11
0,34
0,22
0,15
0,00
0,48
0,04
0,23
0,06
0,04
0,06
0,29
0,07
3,85
946
1.050
41.553
13.619
11.596
2.865
19.660
91.289
0,00
0,01
0,21
0,07
0,06
0,01
0,10
0,46
9.415
11.111
20.526
0,05
0,05
0,10
3.805
16.946
60.135
80.886
0,02
0,09
0,30
0,41
176
Nombre
d’Actions
Titre
328
Ally Financial
38
BlackRock
244
Charles Schwab
146
2.300
253
325
Investment Kinnevik
457
Investor
1.900
296
Macquarie Group
14.199
Old Mutual
162
Visa
3.316
AT&T
1.082
BCE
212
CenturyLink
550
Cisco Systems
2.410
Juniper Networks
16.346
Koninklijke KPN
1.005
1.048
950
SoftBank
144
T-Mobile
41.397
Telecom Italia
1.789
668
Telenor
8.495
TeliaSonera
3.742
Telstra
516
TELUS
842
839
Windstream Holdings
3.708
AGL Energy
204
Alliant Energy
2.025
Calpine
6.500
CLP Holdings
1.713
CMS Energy
698
Consolidated Edison
95
Dominion Resources
463
DTE Energy
725
Duke Energy
1.858
Enel
339
1.111
Fortis
243
Exelon
569
Fortum
972
GDF Suez
3.688
Iberdrola
141
Valeur
USD
% du
Compartiment
7.744
13.581
7.364
9.562
50.895
55.485
10.595
16.609
44.911
14.105
42.176
42.476
315.503
0,04
0,07
0,04
0,05
0,26
0,28
0,05
0,08
0,23
0,07
0,21
0,21
1,59
111.351
49.735
8.389
15.296
53.767
51.862
49.617
40.852
57.121
3.876
44.182
21.551
13.498
54.693
18.282
18.653
39.372
6.905
659.002
0,56
0,25
0,04
0,08
0,27
0,26
0,25
0,21
0,29
0,02
0,22
0,11
0,07
0,27
0,09
0,09
0,20
0,03
3,31
40.540
13.550
44.793
56.158
59.527
46.068
7.304
39.975
60.559
8.310
9.363
37.361
9.010
12.373
22.853
24.978
10.968
0,20
0,07
0,23
0,28
0,30
0,23
0,04
0,20
0,30
0,04
0,05
0,19
0,05
0,06
0,11
0,13
0,06
177
Nombre
d’Actions
Titre
69
NextEra Energy
1.185
Northeast Utilities
329
OGE Energy
381
Pepco Holdings
907
PG&E
4.500
62
Red Electrica
1.000
SCANA
1.095
Southern
801
SSE
297
Wisconsin Energy
192
AMETEK
1.800
Canon
778
Eaton
300
FUJIFILM Holdings
400
Hoya
300
Ibiden
4.000
Konica Minolta
706
Koninklijke Philips
425
700
Nidec
1.200
Omron
436
Prysmian
4.700
Ricoh
109
Schneider Electric
1.000
Seiko Epson
388
Siemens
1.000
Toshiba
Électronique
266
522
112
377
20
40
198
84
276
3.100
Amphenol
Corning
Garmin
Keyence
TE Connectivity
Trimble Navigation
Yokogawa Electric
2.912
2.250
Ajinomoto
864
Compass Group
Valeur
USD
% du
Compartiment
7.333
63.397
11.670
10.257
48.271
43.637
5.492
60.380
53.765
20.258
15.658
843.808
0,04
0,32
0,06
0,05
0,24
0,22
0,03
0,30
0,27
0,10
0,08
4,25
10.103
57.650
52.857
9.256
13.695
4.471
44.172
20.631
46.950
45.832
54.448
7.993
48.178
7.974
42.370
44.110
4.265
514.955
0,05
0,29
0,27
0,05
0,07
0,02
0,22
0,10
0,24
0,23
0,27
0,04
0,24
0,04
0,21
0,22
0,02
2,58
14.311
11.969
5.916
37.674
8.975
12.106
12.527
10.525
7.325
34.466
155.794
0,07
0,06
0,03
0,19
0,05
0,06
0,06
0,05
0,04
0,17
0,78
11.339
11.339
0,06
0,06
42.074
14.833
0,21
0,07
178
Nombre
d’Actions
Titre
44
Delhaize Group
525
Distribuidora Internacional de Alimentacion
440
Hershey
962
Kellogg
1.875
Kikkoman
63
Kraft Foods Group
238
Kroger
2.400
NH Foods
4.348
Tate & Lyle
1.375
Wesfarmers
314
Carrefour
352
ConAgra Foods
52
General Mills
467
805
Nestle
239
Safeway
100
Seven & I Holdings
474
Sysco
2.031
Woolworths
Produits forestiers
1.005
Stora Enso
Fournisseurs de gaz
33
Enagas
810
National Grid
13.000
Osaka Gas
741
Boston Scientific
227
CareFusion
273
Covidien
87
CR Bard
111
110
Henry Schein
13
Intuitive Surgical
536
Medtronic
1.032
Patterson
55
Sonova Holding
31
Stryker
900
Sysmex
300
Terumo
153
46
Aetna
31
Anthem
Valeur
USD
% du
Compartiment
3.209
3.575
45.707
62.934
46.291
3.947
15.282
52.786
40.813
46.843
378.294
0,02
0,02
0,23
0,32
0,23
0,02
0,08
0,27
0,20
0,24
1,91
9.603
12.767
2.772
16.962
59.060
8.391
3.634
18.808
50.976
182.973
0,05
0,06
0,01
0,08
0,30
0,04
0,02
0,09
0,26
0,91
9.036
9.036
0,05
0,05
1.043
11.593
48.891
61.527
0,01
0,06
0,24
0,31
9.811
13.466
27.928
14.492
14.131
14.977
6.876
38.694
49.619
8.126
2.923
40.460
6.896
13.231
261.630
0,05
0,07
0,14
0,07
0,07
0,08
0,03
0,20
0,25
0,04
0,01
0,20
0,04
0,07
1,32
4.086
3.897
0,02
0,02
179
Nombre
d’Actions
Titre
Fournisseurs et services de santé (suite)
24
Cigna
200
338
Fresenius & Co
734
170
HCA Holdings
55
Humana
128
202
Quest Diagnostics
280
UnitedHealth Group
7.000
343
216
60
Oriental Land
198
12.000
Wynn Macau
53
Wynn Resorts
1.331
Leggett & Platt
1.134
Lennar
2.615
PulteGroup
4.400
Sekisui Chemical
Produits ménagers
876
Avery Dennison
188
Church & Dwight
150
Clorox
1.588
Electrolux
61
Kimberly-Clark
1.300
Panasonic
140
2.800
Sony
192
3M
4.374
General Electric
1.500
Hutchison Whampoa
47.000
Noble Group
Assurances
46
252
4.200
123
218
15
ACE
Aegon
AIA Group
Alleghany
Allianz
Allstate
Valeur
USD
% du
Compartiment
2.470
15.142
17.638
54.836
12.478
7.900
13.812
13.542
28.305
174.106
0,01
0,08
0,09
0,28
0,06
0,04
0,07
0,07
0,14
0,88
39.446
13.879
16.854
13.885
16.050
33.579
7.881
141.574
0,20
0,07
0,08
0,07
0,08
0,17
0,04
0,71
56.674
50.814
56.092
53.397
216.977
0,28
0,26
0,28
0,27
1,09
45.438
14.816
15.626
46.413
7.044
15.462
11.373
57.731
213.903
0,23
0,07
0,08
0,23
0,04
0,08
0,06
0,29
1,08
31.551
110.531
17.235
40.257
199.574
0,16
0,56
0,09
0,20
1,01
5.285
1.908
23.289
57.143
36.416
1.053
0,03
0,01
0,12
0,29
0,18
0,01
180
Nombre
d’Actions
Titre
Assurances (suite)
588
81
Aon
863
Arch Capital Group
2.036
Aviva
1.306
AXA
247
Berkshire Hathaway
618
Chubb
380
Delta Lloyd
73
Everest Re Group
301
Genworth Financial
317
4.219
252
Lincoln National
516
Manulife Financial
38
Marsh & McLennan
298
MetLife
119
Muenchener Rueckversicherungs Gesellschaft
106
PartnerRe
1.602
Progressive
981
Prudential
72
1.032
QBE Insurance Group
1.800
2.405
Standard Life
505
Sun Life Financial
1.138
Suncorp Group
143
Swiss Re
836
UnipolSai
260
Voya Financial
1.040
Willis Group Holdings
768
WR Berkley
232
12
Amazon.com
1.257
eBay
65
Equinix
93
Expedia
760
Facebook
96
100
175
Iliad
3.400
Kakaku.com
25
Netflix
29
Priceline Group
1.141
Rackspace Hosting
3.800
Rakuten
4.000
SBI Holdings Inc
149
Twitter
1.203
Yahoo!
Valeur
USD
% du
Compartiment
32.934
7.680
50.986
15.381
30.350
37.087
63.944
8.350
12.426
2.559
13.216
16.354
14.530
9.872
2.175
16.119
23.911
12.087
43.206
22.822
6.512
9.391
45.798
15.004
18.264
13.047
12.038
2.260
11.019
46.602
39.375
72.777
853.170
0,17
0,04
0,26
0,08
0,15
0,19
0,32
0,04
0,06
0,01
0,07
0,08
0,07
0,05
0,01
0,08
0,12
0,06
0,22
0,11
0,03
0,05
0,23
0,07
0,09
0,07
0,06
0,01
0,05
0,23
0,20
0,37
4,29
3.724
70.530
14.737
7.939
59.295
50.937
52.639
42.013
49.343
8.540
33.072
53.399
53.294
44.239
5.343
60.764
609.808
0,02
0,35
0,07
0,04
0,30
0,26
0,26
0,21
0,25
0,04
0,17
0,27
0,27
0,22
0,03
0,31
3,07
181
Nombre
d’Actions
Titre
1.800
Bandai Namco Holdings
432
Mattel
450
Nintendo
87
Polaris Industries
300
Shimano
Valeur
USD
% du
Compartiment
38.464
13.366
47.310
13.158
39.159
151.457
0,19
0,07
0,24
0,07
0,20
0,77
Machines
4.400
1.610
139
180
198
340
216
2.100
7.500
1.800
3.750
143
81
40
8.500
Amada
Cummins
Danaher
Deere & Co
FANUC
Illinois Tool Works
Komatsu
Nabtesco
NSK
Rockwell Automation
Roper Industries
SMC
38.020
44.917
20.040
15.426
17.515
56.546
20.455
47.011
41.893
44.108
45.071
15.896
12.660
10.659
46.224
476.441
0,19
0,23
0,10
0,08
0,09
0,28
0,10
0,24
0,21
0,22
0,23
0,08
0,06
0,05
0,23
2,39
Médias
2.427
365
95
672
220
1.261
102
245
735
162
681
537
1.108
373
42
813
531
39
Cablevision Systems
CBS
Comcast
DIRECTV
DISH Network
Liberty Media
News
Publicis Groupe
Reed Elsevier
Shaw Communications
Sky
Time Warner
Time Warner Cable
Walt Disney
Wolters Kluwer
50.045
20.196
15.823
38.969
19.072
43.404
7.433
8.641
11.532
11.691
11.659
14.530
15.523
31.854
6.387
31.219
49.999
1.196
389.173
0,25
0,10
0,08
0,20
0,09
0,22
0,04
0,04
0,06
0,06
0,06
0,07
0,08
0,16
0,03
0,16
0,25
0,01
1,96
44.333
46.138
55.557
43.948
31.503
41.292
0,22
0,23
0,28
0,22
0,16
0,21
1.778
Agnico Eagle Mines
2.922
Alcoa
2.968
Anglo American
3.748
Antofagasta
2.865
ArcelorMittal
3.820
Barrick Gold
182
Nombre
d’Actions
Titre
1.587
BHP Billiton
2.648
Boliden
1.370
CONSOL Energy
11.213
1.010
Franco-Nevada
476
Freeport-McMoRan
5.012
Glencore
4.973
Newcrest Mining
2.768
Newmont Mining
2.000
8.279
Norsk Hydro
231
Nucor
4.197
Peabody Energy
117
Rio Tinto
1.519
Rio Tinto
3.750
387
Teck Resources
115
Vallourec
Pétrole et gaz
511
591
736
221
1.313
7.148
1.550
117
230
494
3.156
2.196
705
1.943
357
60
2.960
364
748
120
348
126
2.239
306
475
3.600
424
617
160
235
AMEC
Anadarko Petroleum
Apache
Baker Hughes
BG Group
BP
Cabot Oil & Gas
California Resources Corp
Canadian Oil Sands
CenterPoint Energy
Cheniere Energy
Chesapeake Energy
Chevron
Cimarex Energy
ConocoPhillips
Denbury Resources
Enbridge
Ensco
EOG Resources
Exxon Mobil
Halliburton
Husky Energy
Inpex
Kinder Morgan
Marathon Petroleum
NiSource
Valeur
USD
% du
Compartiment
38.001
42.452
46.306
25.143
49.861
11.115
23.343
43.993
52.260
5.019
46.864
11.328
32.485
5.529
71.031
56.612
5.289
3.155
832.557
0,19
0,21
0,23
0,13
0,25
0,06
0,12
0,22
0,26
0,02
0,24
0,06
0,16
0,03
0,36
0,28
0,03
0,01
4,18
6.796
48.752
46.118
12.389
17.707
45.763
45.880
645
11.486
15.312
28.311
51.430
49.787
38.005
40.048
6.360
26.285
25.131
6.089
6.188
10.419
11.600
206.951
12.026
11.278
40.370
17.935
55.672
10.483
9.964
0,03
0,25
0,23
0,06
0,09
0,23
0,23
0,00
0,06
0,08
0,14
0,26
0,25
0,19
0,20
0,03
0,13
0,13
0,03
0,03
0,05
0,06
1,04
0,06
0,06
0,20
0,09
0,28
0,05
0,05
183
Nombre
d’Actions
Titre
2.326
Noble
293
721
214
ONEOK
100
Pembina Pipeline
2.798
Petrofac
223
Phillips 66
279
1.819
QEP Resources
702
Range Resources
808
Repsol
2.154
Royal Dutch Shell
361
Saipem
426
Schlumberger
2.167
Seadrill
61
Sempra Energy
513
Spectra Energy
653
Statoil ASA
863
Suncor Energy
1.574
6.578
Talisman Energy
992
Total
368
TransCanada
263
Valero Energy
92
Whiting Petroleum
455
Williams
527
Woodside Petroleum
866
Colgate-Palmolive
189
Estee Lauder
344
L'Oreal
480
Procter & Gamble
300
Shiseido
2.002
Svenska Cellulosa
2.100
Unicharm
1.700
Unilever NV
646
Abbott Laboratories
666
AbbVie
94
Actavis
374
Allergan
197
AmerisourceBergen
500
Astellas Pharma
311
AstraZeneca
324
Bayer
645
124
Cardinal Health
1.300
Valeur
USD
% du
Compartiment
38.519
23.613
42.388
10.655
3.651
30.648
15.989
41.526
36.780
37.515
15.194
72.328
3.824
36.376
24.986
6.791
18.617
11.427
27.479
31.700
51.681
51.034
18.104
13.016
3.036
20.439
16.345
1.618.841
0,19
0,12
0,21
0,05
0,02
0,16
0,08
0,21
0,19
0,19
0,08
0,36
0,02
0,18
0,13
0,03
0,09
0,06
0,14
0,16
0,26
0,26
0,09
0,07
0,02
0,10
0,08
8,14
59.901
14.402
57.880
43.733
4.235
43.169
50.996
67.133
341.449
0,30
0,07
0,29
0,22
0,02
0,22
0,26
0,34
1,72
29.083
43.570
24.215
79.550
17.756
7.029
22.091
44.479
38.061
10.012
32.127
0,15
0,22
0,12
0,40
0,09
0,04
0,11
0,22
0,19
0,05
0,16
184
Nombre
d’Actions
Titre
800
Daiichi Sankyo
1.100
Eisai
1.124
Eli Lilly
277
107
Grifols
140
Indivior
1.157
Johnson & Johnson
45
McKesson
137
999
Merck & Co
1.519
Novartis
921
Novo Nordisk
2.857
Pfizer
65
267
Roche Holding
456
Sanofi
847
Shire
168
435
Zoetis
Immobilier
15
950
250
1.250
5.000
Mitsubishi Estate
Tokyo Tatemono
288
1.163
609
American Tower
1.262
337
Boston Properties
522
British Land
216
2.399
Duke Realty
679
Equity Residential
242
332
2.774
GPT Group
1.016
HCP
865
Health Care
2
Iron Mountain
2.234
Kimco Realty
345
7.000
Link
1.057
Plum Creek Timber
3.173
Sentre Group
402
1.758
UDR
Valeur
USD
% du
Compartiment
11.260
42.791
77.545
23.451
4.282
325
120.987
9.342
13.771
56.733
141.100
38.943
88.995
3.826
72.497
41.660
59.867
24.070
18.705
1.198.123
0,06
0,21
0,39
0,12
0,02
0,00
0,61
0,05
0,07
0,29
0,71
0,20
0,45
0,02
0,36
0,21
0,30
0,12
0,09
6,03
753
15.938
5.326
19.052
36.699
77.768
0,00
0,08
0,03
0,10
0,18
0,39
6.287
10.525
60.206
13.642
43.369
6.324
16.999
48.460
48.793
50.002
44.309
9.784
44.735
65.455
77
56.140
12.982
43.779
45.250
9.062
73.273
54.182
0,03
0,05
0,30
0,07
0,22
0,03
0,09
0,24
0,25
0,25
0,22
0,05
0,22
0,33
0,00
0,28
0,07
0,22
0,23
0,05
0,37
0,27
185
Nombre
d’Actions
Titre
165
Unibail-Rodamco
403
2.165
Westfield
Distribution
61
15
15
357
1.101
5.250
150
322
613
436
1.740
80
158
225
231
78
153
1.213
163
102
118
188
427
1.152
362
1.000
40
Advance Auto Parts
AutoZone
CVS Health
Dixons Carphone
Gap
Hennes & Mauritz
Home Depot
Inditex
Kering
L Brands
Lowe's
Macy's
O'Reilly Automotive
Ross Stores
Sears Holdings
Starbucks
Target
TJX
Tractor Supply
Wal-Mart Stores
Yamada Denki
Yum! Brands
931
Applied Materials
237
ASML Holding
152
Avago Technologies
280
Broadcom
739
1.688
Intel
107
KLA-Tencor
440
Micron Technology
532
QUALCOMM
650
Rohm
615
Texas Instruments
Logiciels
627
228
27
Activision Blizzard
Adobe Systems
Amadeus IT Holding
Valeur
USD
% du
Compartiment
42.497
47.441
15.963
869.536
0,21
0,24
0,08
4,37
9.719
9.291
10.261
34.383
54.654
37.787
11.878
13.559
25.496
45.754
49.911
15.440
13.669
15.475
15.186
15.023
14.422
39.980
13.374
7.742
8.091
14.813
54.575
98.945
27.570
3.378
2.914
663.290
0,05
0,05
0,05
0,17
0,27
0,19
0,06
0,07
0,13
0,23
0,25
0,08
0,07
0,08
0,08
0,08
0,07
0,20
0,07
0,04
0,04
0,07
0,27
0,50
0,14
0,02
0,01
3,34
23.201
25.650
15.288
12.132
7.886
61.258
7.524
15.404
39.538
39.902
32.878
280.661
0,12
0,13
0,08
0,06
0,04
0,31
0,04
0,08
0,20
0,20
0,16
1,42
12.628
16.573
1.079
0,06
0,08
0,01
186
Nombre
d’Actions
Titre
Logiciels (suite)
162
120
167
94
171
6.000
220
2.300
2.828
1.572
204
225
896
388
72
103
ANSYS
Autodesk
Cerner
Dun & Bradstreet
Electronic Arts
Gree
Intuit
Konami
Microsoft
Oracle
Paychex
Red Hat
salesforce.com
SAP
VMware
Workday
16
339
91
166
NIKE
295
Ralph Lauren
1.500
Toray Industries
110
Under Armour
302
VF
1.100
ITOCHU
6.000
Li & Fung
900
Mitsubishi
1.000
Mitsui
221
Wolseley
4
AP Moeller - Maersk
463
77
325
464
CSX
693
Deutsche Post
200
East Japan Railway
49
FedEx
19.000
Nippon Yusen KK
164
Norfolk Southern
270
Union Pacific
360
400
Yamato Holdings
Valeur
USD
% du
Compartiment
13.284
7.207
10.798
11.370
8.039
36.232
20.282
42.587
131.360
70.693
9.417
15.554
53.124
27.376
5.941
8.405
501.949
0,07
0,04
0,05
0,06
0,04
0,18
0,10
0,21
0,66
0,36
0,05
0,08
0,27
0,14
0,03
0,04
2,53
5.677
54.209
6.833
15.954
54.628
12.113
7.467
22.620
179.501
0,03
0,27
0,03
0,08
0,28
0,06
0,04
0,11
0,90
11.854
5.586
16.638
13.520
12.702
60.300
0,06
0,03
0,08
0,07
0,06
0,30
8.034
31.979
14.858
49.091
16.806
22.734
15.215
8.506
54.197
17.974
32.160
40.018
7.989
319.561
0,04
0,16
0,08
0,25
0,09
0,11
0,08
0,04
0,27
0,09
0,16
0,20
0,04
1,61
187
Nombre
d’Actions
Titre
Eau
86
Total des Actions
Valeur
USD
% du
Compartiment
1.535
1.535
19.788.588
0,01
0,01
99,56
7.497
18.794
26.291
26.291
0,04
0,09
0,13
0,13
Automobiles
92
84
Volkswagen
Droits – 0,01 %
Banques
3.301
315
315
0,00
0,00
Pétrole et gaz
808
Repsol
447
447
762
0,01
0,01
0,01
19.815.641
59.925
99,70
0,30
19.875.566
100,00
Total des droits
Actif circulant
Total de l’actif
31/12/2014
99,92
0,08
100,00
188
db x-trackers Equity Quality Factor UCITS ETF (DR)*
l’Actif sous-jacent, le DB Equity Quality Factor Index (l’« Indice de référence »).
AG (l’« Agent de calcul »). L’Indice de référence, DB Equity Quality Factor Index, comprend des actions à
base de leur score de qualité basé sur le retour sur investissement et actifs d'exploitation nets (c’est-à-dire les
actifs d'exploitation moins le passif courant).
provenant d’émetteurs de capitalisation, grands et moyens, sur les marchés développés. L'Indice de
référence inclut des représentations sur environ 31 marchés de pays développés, et comprend
1,500 composantes. L’univers de sélection de l'Indice de référence vise à inclure 85 % de la capitalisation de
marché du flottant cumulé de l'univers global d'investissement. Pour qu'ils soient inclus, les titres doivent
L’univers de sélection de l’Indice de référence est tout d’abord pondéré par la capitalisation boursière
ajustée par le flottant des actions. Une cote de qualité est calculée pour chaque action de l’univers de
sélection n’appartenant pas au secteur financier, sur la base du retour sur capital investi de la société et des
créances échues, et est ajustée en fonction de la cote de qualité générale du secteur de la société en
mesurant la cote de qualité de chaque action par rapport à la moyenne de son secteur. Toutes les actions
pour lesquelles une cote de qualité peut être calculée sont alors classifiées dans l’ordre décroissant sur la
base de cote de qualité. Ainsi, l’action avec le rendement du capital investi le plus élevé et les ajustements les
ère
plus faibles se trouve en 1 place. Des pondérations augmentées et réduites sont calculées respectivement
pour les 20 % supérieurs et inférieurs. Ce qui signifie que chaque action dans le top 20 %, s'agissant des
actions au rendement du capital investi le plus élevé et ajustements les plus faibles, est pondérée par
1 divisé par le nombre d'actions qui sont dans le top 20 %. De la même manière, chaque action dans les
20 % les plus faibles, s'agissant des actions au rendement du capital investi le plus élevé et ajustements les
plus faibles, est pondérée par -1 divisé par le nombre d'actions qui sont dans les 20 % les plus faibles.
Toutes les pondérations sont ensuite normalisées, en divisant la pondération individuelle de chaque action
par la somme de toutes les pondérations, de sorte que la somme de toutes les pondérations normalisées soit
de 100 %.
189
contrôlés.
UCITS ETF (DR)
UCITS ETF (DR)
UCITS ETF (DR)
31/12/2014
31/12/2014
$20.914.184
$26,14
Cumul annuel
Rendement du
Compartiment
Cumul annuel
(1,42) %
(1,31) %
Cumul annuel
Erreur de suivi
Cumul annuel
Écart de suivi**
0,42 %
(0,11) %
190
réglementé
Actions – 99,65 %
Nombre
d’Actions
Titre
789
BAE Systems
180
Boeing
47
General Dynamics
155
Lockheed Martin
60
Northrop Grumman
12
Raytheon
4.340
81
Safran
259
United Technologies
Agriculture
1.631
87
1.311
121
114
700
1.019
1.105
1.751
Altria Group
Bunge
Japan Tobacco
Lorillard
Swedish Match
1.499
135
Delta Air Lines
3.061
Deutsche Lufthansa
2.422
easyJet
1.052
200
Japan Airlines
1.837
Southwest Airlines
Pièces auto
154
100
288
83
10.993
457
69
100
1.403
BorgWarner
Bridgestone
Continental
Delphi Automotive
GKN
Johnson Controls
Magna International
NGK Spark Plug
Nokian Renkaat
Automobiles
89
3.200
351
1.900
86
3.600
200
200
Daihatsu Motor
Daimler
Harley-Davidson
Hino Motors
Isuzu Motors
Mazda Motor
Valeur
USD
% du
Compartiment
5.801
23.389
6.469
29.850
8.840
1.298
58.773
5.010
29.785
169.215
0,03
0,11
0,03
0,14
0,04
0,01
0,28
0,03
0,14
0,81
80.343
4.523
71.546
10.993
5.041
19.398
64.126
89.991
54.734
400.695
0,39
0,02
0,34
0,05
0,03
0,09
0,31
0,43
0,26
1,92
80.376
6.638
51.355
62.879
7.880
5.997
77.705
292.830
0,38
0,03
0,25
0,30
0,04
0,03
0,37
1,40
8.458
3.501
61.283
6.037
58.964
22.082
7.498
3.061
34.446
205.330
0,04
0,02
0,29
0,03
0,28
0,11
0,04
0,01
0,16
0,98
9.674
42.117
29.395
68.143
5.667
48.072
2.471
4.878
0,05
0,20
0,14
0,33
0,03
0,23
0,01
0,02
191
Nombre
d’Actions
Titre
Automobiles (suite)
5.800
Mitsubishi Motors
54
PACCAR
1.071
Peugeot
6
Renault
1.436
Volvo
Banques
2.000
786
8.364
1.189
850
2.070
4.070
3.922
201
151
276
2.000
924
6.490
324
500
261
291
1.107
188
348
682
409
896
226
564
833
187
435
236
121
5.858
711
2.541
7.412
1.208
66
22.722
248
6.100
13.900
502
822
1.968
1.983
195
1.000
195
Aozora Bank
Banco Popolare SC
Banco Santander
Bank of America
Bank of Montreal
Bank of Nova Scotia
Bank of Yokohama
Bankia
Barclays
BNP Paribas
Citigroup
Comerica
Commerzbank
Credit Agricole
Credit Suisse Group
Danske Bank
Deutsche Bank
DNB
Erste Group Bank
Fifth Third Bancorp
First Republic Bank
Goldman Sachs Group
HSBC Holdings
Hudson City Bancorp
ING Groep
Intesa Sanpaolo
JPMorgan Chase & Co
KBC Groep
Mediobanca
Morgan Stanley
Natixis
Nordea Bank
Northern Trust
Valeur
USD
% du
Compartiment
53.649
3.673
13.238
439
15.528
296.944
0,26
0,02
0,06
0,00
0,07
1,42
6.222
20.628
4.757
11.300
10.347
10.417
34.455
70.165
14.254
6.126
15.801
10.963
1.383
24.641
19.291
1.670
22.491
24.022
59.911
8.806
4.624
47.719
5.325
22.606
6.141
17.103
12.299
4.338
8.861
12.300
23.453
55.590
7.195
33.299
21.723
75.609
3.708
26.862
2.030
33.783
23.465
19.483
22.508
13.059
23.026
13.143
7.894
17.790
0,03
0,10
0,02
0,05
0,05
0,05
0,16
0,34
0,07
0,03
0,08
0,05
0,01
0,12
0,09
0,01
0,11
0,11
0,29
0,04
0,02
0,23
0,03
0,11
0,03
0,08
0,06
0,02
0,04
0,06
0,11
0,27
0,03
0,16
0,10
0,36
0,02
0,13
0,01
0,16
0,11
0,09
0,11
0,06
0,11
0,06
0,04
0,08
192
Nombre
d’Actions
Titre
Valeur
USD
% du
Compartiment
Banques (suite)
595
300
416
952
5.000
133
377
1.447
19
700
1.000
193
472
1.312
1.542
250
901
2.102
791
Regions Financial
Resona Holdings
Shinsei Bank
Societe Generale
Standard Chartered
State Street
SunTrust Banks
UBS Group
UniCredit
US Bancorp
Wells Fargo & Co
Westpac Banking
6.283
1.531
28.805
5.846
8.799
1.691
15.962
21.728
1.492
25.540
3.862
8.087
22.617
22.552
9.955
4.622
40.500
115.232
21.374
1.309.064
0,03
0,01
0,14
0,03
0,04
0,01
0,08
0,10
0,01
0,12
0,02
0,04
0,11
0,11
0,05
0,02
0,19
0,55
0,10
6,26
Boissons
220
11
27
1.855
1.151
735
220
37
360
200
513
1.083
39
1.340
Anheuser-Busch
Brown-Forman
Carlsberg
Coca-Cola
Coca-Cola Amatil
Diageo
Heineken
Kirin Holdings
Monster Beverage
PepsiCo
Pernod-Ricard
SABMiller
24.904
966
2.100
78.318
8.760
21.185
15.770
2.636
47.650
2.496
55.583
102.408
4.352
70.225
437.353
0,12
0,00
0,01
0,37
0,04
0,10
0,08
0,01
0,23
0,01
0,27
0,49
0,02
0,34
2,09
Biotechnologie
340
83
743
25
1.057
30
Biogen Idec
Celgene
CSL
Gilead Sciences
62.907
28.182
83.112
1.770
99.622
12.302
287.895
0,30
0,13
0,40
0,01
0,48
0,06
1,38
15.768
44.614
6.605
3.653
3.022
2.427
68.290
0,08
0,21
0,03
0,02
0,01
0,01
0,33
655
CRH
131
Geberit
93
HeidelbergCement
341
43
Lafarge
22
2.711
Masco
193
Nombre
d’Actions
Titre
1.000
Taiheiyo Cement
4.000
TOTO
Produits chimiques
118
Agrium
578
Air Liquide
8
734
Akzo Nobel
1.017
Albemarle
44
Arkema
215
BASF
189
429
Dow Chemical
168
Eastman Chemical
27
Ecolab
186
EI du Pont de Nemours
38
Givaudan
616
1.292
Johnson Matthey
200
JSR
1.888
K+S
222
LANXESS
50
Linde
22
Lonza Group
703
161
Monsanto
225
Nippon Paint Holdings
1.137
Novozymes
1.805
74
PPG Industries
102
Praxair
287
Sherwin-Williams
472
Sigma-Aldrich
221
Syngenta
140
Yara International
810
Adecco
55
2.659
Babcock International Group
6.708
Brambles
1.033
Experian
8
1.779
H&R Block
53
Manpowergroup
1.057
MasterCard
9
147
Moody's
326
Quanta Services
396
Republic Services
895
51
SEI Investments
19
SGS
Valeur
USD
% du
Compartiment
3.161
46.974
194.514
0,02
0,22
0,93
11.196
71.899
1.153
51.106
61.122
2.924
18.232
51.491
19.554
12.740
2.823
13.747
68.570
62.419
68.434
3.461
52.363
10.337
9.317
2.482
55.811
19.227
6.596
48.002
63.847
17.099
13.218
75.513
64.782
71.105
6.227
1.036.797
0,05
0,34
0,01
0,24
0,29
0,01
0,09
0,25
0,09
0,06
0,01
0,07
0,33
0,30
0,33
0,02
0,25
0,05
0,05
0,01
0,27
0,09
0,03
0,23
0,31
0,08
0,06
0,36
0,31
0,34
0,03
4,96
56.125
4.585
43.865
58.189
17.524
1.190
59.899
3.613
91.092
800
14.081
9.252
15.935
52.268
2.040
39.084
0,27
0,02
0,21
0,28
0,08
0,01
0,29
0,02
0,43
0,00
0,07
0,04
0,07
0,25
0,01
0,19
194
Nombre
d’Actions
Titre
Services et fournitures commerciaux (suite)
110
Stericycle
11
Towers Watson & Co
1.090
Umicore
39
United Rentals
852
Verisk Analytics
3.467
Western Union
241
Xerox
12.890
BT Group
1.379
Deutsche Telekom
350
KDDI
2.351
Nokia
479
Orange
5.014
Telefonica
654
Vivendi
25.072
Vodafone Group
837
Accenture
2.218
Apple
415
BlackBerry
15
CGI Group
26
47
Computer Sciences
427
EMC
500
Fujitsu
2.210
Hewlett-Packard
403
1.481
NetApp
196
SanDisk
819
Seagate Technology
1.115
Teradata
539
Western Digital
306
ABB
284
4.800
Chiyoda
274
Ferrovial
774
Fluor
1.900
JGC
2.317
KBR
488
Skanska
10.000
Taisei
211
Vinci
Valeur
USD
% du
Compartiment
14.419
1.244
43.928
3.981
54.537
62.094
3.340
653.085
0,07
0,01
0,21
0,02
0,26
0,30
0,01
3,12
80.696
22.193
22.294
18.662
8.201
72.200
16.370
87.042
327.658
0,38
0,11
0,11
0,09
0,04
0,34
0,08
0,42
1,57
74.753
244.823
4.550
573
1.369
2.963
12.703
2.687
88.710
64.657
61.373
19.204
54.455
48.692
59.662
741.174
0,36
1,17
0,02
0,00
0,01
0,02
0,06
0,01
0,43
0,31
0,29
0,09
0,26
0,23
0,29
3,55
6.507
9.952
40.275
5.441
46.928
39.476
39.250
10.460
57.300
11.620
267.209
0,03
0,05
0,19
0,03
0,22
0,19
0,19
0,05
0,27
0,06
1,28
195
Nombre
d’Actions
Titre
4.469
Amcor Ltd
629
Ball
46
Rock-Tenn
258
WW Grainger
266
402
American Express
14
29
BlackRock
53
Charles Schwab
100
Credit Saison
150
Deutsche Boerse
325
455
FNF Group
226
Franklin Resources
19
171
Invesco
53
Investor
25
Julius Baer Group
120
Legg Mason
40
Macquarie Group
1.700
Nomura Holdings
127
Ocwen Financial
2.188
Old Mutual
800
ORIX
102
Raymond James Financial
157
422
Visa
2.211
AT&T
389
BCE
1.432
Belgacom
73
CenturyLink
2.305
Cisco Systems
270
817
Harris
666
Juniper Networks
100
271
16.000
207
411
Telenor
13.059
Telstra
2.690
Valeur
USD
% du
Compartiment
49.592
42.872
2.805
95.269
0,24
0,21
0,01
0,46
65.741
65.741
0,31
0,31
1.791
37.394
1.852
10.365
1.600
1.882
10.734
21.284
15.670
12.514
4.167
6.756
1.926
1.153
6.400
1.906
9.779
1.918
6.499
10.159
5.843
5.614
110.648
287.854
0,01
0,18
0,01
0,05
0,01
0,01
0,05
0,10
0,07
0,06
0,02
0,03
0,01
0,01
0,03
0,01
0,04
0,01
0,03
0,05
0,03
0,03
0,53
1,38
74.245
17.881
52.079
2.889
64.102
1.798
58.652
14.859
5.180
10.564
46.970
2.494
8.305
63.800
125.784
549.602
0,36
0,09
0,25
0,01
0,31
0,01
0,28
0,07
0,02
0,05
0,22
0,01
0,04
0,31
0,60
2,63
196
Nombre
d’Actions
Titre
139
AES
1.057
AGL Energy
1.000
CLP Holdings
278
Consolidated Edison
70
Dominion Resources
129
Duke Energy
3.770
E.ON
288
3.316
Enel
185
Exelon
1.753
Fortum
973
GDF Suez
3.295
Iberdrola
328
Northeast Utilities
1.174
OGE Energy
24
Pepco Holdings
17
7.000
558
Red Electrica
87
RWE
483
Southern
2.660
SSE
1.134
Wisconsin Energy
600
Canon
1.111
Emerson Electric
100
FUJIFILM Holdings
100
Hoya
491
Koninklijke Philips
1.194
Legrand
25
100
Nikon
300
Omron
33
Roper Industries
306
Schneider Electric
376
Siemens
500
700
Yaskawa Electric
Électronique
156
195
567
216
405
55
Avnet
Flextronics International
Tyco International
Waters
1.230
78
Seadrill
29
Vestas Wind Systems
Valeur
USD
% du
Compartiment
1.914
11.556
8.640
18.348
5.382
10.775
64.984
18.853
14.830
6.860
38.118
22.876
22.316
17.548
41.642
646
1.161
67.880
49.432
2.710
23.715
67.274
59.785
577.245
0,01
0,06
0,04
0,09
0,03
0,05
0,31
0,09
0,07
0,03
0,18
0,11
0,11
0,08
0,20
0,00
0,01
0,32
0,24
0,01
0,11
0,32
0,29
2,76
19.217
68.560
3.085
3.424
14.348
62.906
2.762
1.336
13.612
5.158
22.387
42.745
2.052
9.044
270.636
0,09
0,33
0,01
0,02
0,07
0,30
0,01
0,01
0,07
0,02
0,11
0,20
0,01
0,04
1,29
6.385
8.385
6.333
65.373
17.763
6.196
110.435
0,03
0,04
0,03
0,31
0,09
0,03
0,53
4.790
899
1.066
6.755
0,02
0,00
0,01
0,03
197
Nombre
d’Actions
Titre
365
Danone
27
Delhaize Group
2.349
J Sainsbury
2.558
Koninklijke Ahold
1.687
Nestle
659
Tesco
602
Wesfarmers
448
Woolworths
200
Ajinomoto
84
1.300
Calbee
294
Campbell Soup
121
4.222
Compass Group
7.373
Distribuidora Internacional de Alimentacion
34
General Mills
1.227
Kraft Foods Group
35
McCormick & Co
484
4.188
Tate & Lyle
99
Tyson Foods
1.752
Unilever
322
Whole Foods Market
Produits forestiers
81
International Paper
586
Stora Enso
52
UPM-Kymmene
Fournisseurs de gaz
13.935
Centrica
2.040
National Grid
66
Boston Scientific
12
CareFusion
607
Coloplast
793
Covidien
372
CR Bard
421
112
440
Hologic
110
Intuitive Surgical
1.189
Medtronic
1.062
ResMed
150
Smith & Nephew
Valeur
USD
% du
Compartiment
24.005
1.969
9.007
45.671
123.768
1.939
20.509
11.244
238.112
0,12
0,01
0,04
0,22
0,59
0,01
0,10
0,05
1,14
3.740
4.130
45.269
12.939
11.189
72.480
50.202
1.813
76.872
2.600
17.579
39.311
3.967
71.765
16.235
430.091
0,02
0,02
0,21
0,06
0,05
0,35
0,24
0,01
0,37
0,01
0,08
0,19
0,02
0,34
0,08
2,05
4.338
5.269
856
10.463
0,02
0,03
0,00
0,05
60.600
29.197
89.797
0,29
0,14
0,43
874
712
51.194
81.124
61.968
53.597
12.546
11.766
58.183
85.834
59.546
2.774
0,00
0,00
0,24
0,39
0,30
0,26
0,06
0,06
0,28
0,41
0,28
0,01
198
Nombre
d’Actions
Titre
Équipement et fournitures médicaux (suite)
382
Sonova Holding
30
Zimmer Holdings
37
Aetna
23
Anthem
75
Cigna
10
275
Fresenius
148
127
HCA Holdings
74
Humana
135
38
Quest Diagnostics
244
UnitedHealth Group
12
192
Carnival
92
Crown Resorts
1.000
1.522
751
Las Vegas Sands
827
220
Oriental Land
16
43
8.800
Sands China
25.000
SJM Holdings
798
17
Wynn Resorts
151
Newell Rubbermaid
48
PulteGroup
Produits ménagers
1.271
Avery Dennison
449
Clorox
200
625
Kimberly-Clark
1.100
Panasonic
1.689
Persimmon
754
1.900
Sanrio
2.000
Sharp Corp
155
36
Whirlpool
Valeur
USD
% du
Compartiment
56.436
3.402
539.956
0,27
0,02
2,58
3.287
2.891
7.717
757
14.350
11.057
9.322
10.629
14.568
2.547
24.666
1.335
103.126
0,02
0,01
0,04
0,00
0,07
0,05
0,04
0,05
0,07
0,01
0,12
0,01
0,49
8.709
952
5.635
61.584
43.671
64.531
50.910
623
3.544
43.348
39.653
64.686
2.528
390.374
0,04
0,01
0,03
0,29
0,21
0,31
0,24
0,00
0,02
0,21
0,19
0,31
0,01
1,87
5.748
1.030
6.778
0,03
0,00
0,03
65.927
46.772
3.824
72.175
13.083
41.479
61.253
47.541
4.454
14.886
6.972
378.366
0,32
0,22
0,02
0,35
0,06
0,20
0,29
0,23
0,02
0,07
0,03
1,81
199
Nombre
d’Actions
Titre
Valeur
USD
% du
Compartiment
Industries
525
81
3.827
181
1.500
7.000
2.669
500
3M
GEA Group
General Electric
Hutchison Whampoa
Keppel
Smiths Group
Wharf Holdings
86.273
3.594
96.708
18.087
17.235
46.698
45.612
3.611
317.818
0,41
0,02
0,46
0,09
0,08
0,22
0,22
0,02
1,52
Assurances
216
1.017
245
212
2.800
103
245
544
701
2.110
863
16
431
2.472
74
1.379
200
1.107
155
26
599
1.520
71
418
70
62
167
628
46
478
371
460
182
56
252
300
300
245
224
148
287
399
76
ACE
Aegon
Aflac
Ageas
AIA Group
Allianz
Allstate
Aviva
AXA
Axis Capital Holdings
Berkshire Hathaway
Everest Re Group
Genworth Financial
Intact Financial
Lincoln National
Loews
Manulife Financial
Mapfre
Marsh & McLennan
MetLife
Muenchener Rueckver
PartnerRe
Prudential
QBE Insurance Group
Sampo
Standard Life
Sun Life Financial
Swiss Life Holding
Swiss Re
T&D Holdings
Torchmark
Travelers
UnipolSai
Unum Group
XL Group
24.814
7.699
14.967
7.568
15.526
17.206
17.206
30.469
14.420
15.940
20.055
818
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2,74
200
Nombre
d’Actions
Titre
100
Dena
377
F5 Networks
755
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38
FireEye
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3.500
Kakaku.com
100
M3
4.400
Rakuten
300
SBI Holdings
417
Symantec
1.600
Trend Micro
8
TripAdvisor
1.018
VeriSign
11.900
Yahoo Japan
451
Yahoo!
438
Mattel
Machines
379
196
85
307
99
102
169
791
90
909
122
781
2.280
728
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200
1.221
1.483
300
1.000
100
468
32
961
10
543
1.140
1.415
90
Alfa Laval
Alstom
Caterpillar
Cummins
Danaher
Deere & Co
Dover
FANUC
Flowserve
Hexagon
Illinois Tool Works
IMI
Ingersoll-Rand
Joy Global
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Kone
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Mitsubishi Electric
NSK
Parker Hannifin
Pentair
Sandvik
SMC
SPX
Wartsila
Weir Group
Xylem
Médias
205
94
1.246
Cablevision Systems
CBS
Comcast
Valeur
USD
% du
Compartiment
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1.200
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0,21
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13.552
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0,06
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49.709
4.477
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3.617
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1.202
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3,63
4.227
5.201
72.136
0,02
0,03
0,35
201
Nombre
d’Actions
Titre
Médias (suite)
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33
17.280
166
298
1.384
832
3.834
2.458
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4.453
384
46
1.589
980
49
678
97
DIRECTV
DISH Network
ITV
Omnicom Group
Pearson
Publicis Groupe
Reed Elsevier
Reed Elsevier NV
Sirius XM Holdings
Sky
Time Warner
Time Warner Cable
Viacom
Walt Disney
Wolters Kluwer
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Alcoa
986
Alumina
183
Anglo American
150
Antofagasta
29
Assa Abloy
731
Barrick Gold
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2.194
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1.000
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Newmont Mining
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Nucor
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Orica
19
Precision Castparts
28
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363
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1.280
Rio Tinto Plc
593
Teck Resources
2.649
Tenaris
63
ThyssenKrupp
Pétrole et gaz
3.041
242
133
121
3.889
15.017
365
AMEC
Anadarko Petroleum
Apache
ARC Resources
BG Group
BP
Cabot Oil & Gas
Valeur
USD
% du
Compartiment
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2.405
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0,01
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0,05
202
Nombre
d’Actions
Titre
314
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643
524
Cenovus Energy
194
CenterPoint Energy
77
Chesapeake Energy
790
Chevron
97
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ConocoPhillips
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1.029
Denbury Resources
73
2.656
ENI
94
EOG Resources
2.175
Exxon Mobil
1.125
FMC Technologies
3.051
Fugro
1.704
Gas Natural
1.235
Halliburton
596
Helmerich & Payne
774
Hess
164
HollyFrontier
1.300
JX Holdings
149
Kinder Morgan
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Marathon Petroleum
960
274
Noble
252
Noble Energy
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869
36
Pembina Pipeline
141
Petrofac
796
Phillips 66
50
112
Range Resources
2.725
Repsol
3.820
Royal Dutch Shell
992
Schlumberger
180
Sempra Energy
20
Southwestern Energy
855
Statoil ASA
135
Subsea 7
536
Suncor Energy
631
Technip
3.000
Tokyo Gas
1.427
Total
361
TransCanada
122
Transocean
1.194
Valero Energy
155
1.437
Woodside Petroleum
Valeur
USD
% du
Compartiment
1.730
19.930
10.835
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1.506
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9,42
203
Nombre
d’Actions
Titre
143
Beiersdorf
1.160
Colgate-Palmolive
1.300
Kao
21
L'Oreal
1.060
Procter & Gamble
2.089
Unilever
1.887
Abbott Laboratories
1.245
AbbVie
10
Actelion
82
Allergan
16
AmerisourceBergen
1.000
Astellas Pharma
963
AstraZeneca
227
Bayer
1.257
100
300
Eisai
497
Eli Lilly & Co
187
3.787
GlaxoSmithKline
49
Grifols
1.094
Herbalife
754
Indivior
1.547
Johnson & Johnson
610
164
Merck
1.083
Merck & Co
1.287
Novartis
1.522
Novo Nordisk
4.051
Pfizer
388
Pharmacyclics
457
Roche Holding
337
Sanofi
200
Shionogi & Co
113
Shire
199
140
UCB
432
Zoetis
Immobilier
163
252
10
2.000
144
700
400
7.992
CBRE Group
Lend Lease Group
Mitsubishi Estate
Mitsui Fudosan
Valeur
USD
% du
Compartiment
11.690
80.237
51.558
3.533
96.577
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0,06
0,38
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0,02
0,46
0,39
1,56
84.953
81.448
1.159
17.441
1.442
14.058
68.403
31.163
74.176
2.471
11.670
34.288
15.831
81.251
1.961
41.233
1.748
161.770
61.317
15.540
61.504
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7.987
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0,05
0,09
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8.631
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1.915
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0,04
0,01
0,07
0,01
0,07
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0,04
0,33
204
Nombre
d’Actions
Titre
99
250
171
American Tower
1.278
111
Boston Properties
145
94
237
Equity Residential
72
275
208
Health Care
573
Kimco Realty
142
500
Link
196
Macerich
6.664
Mirvac Group
305
Prologis
41
Regency Centers
72
112
SL Green Realty
3.700
Stockland
442
UDR
31
Unibail-Rodamco
2.179
Westfield
Distribution
1.100
332
16
116
860
1.431
108
4
66
116
309
55
37
928
20
1.553
1.783
1.002
248
200
184
155
205
258
593
114
275
Aeon
AutoNation
AutoZone
Bed Bath & Beyond
Best Buy
Canadian Tire
Costco Wholesale
CVS Health
Dollar General
Dollar Tree
Gap
Hennes & Mauritz
Home Depot
Inditex
Isetan Mitsukoshi Holdings
Lowe's
Lululemon Athletica
Macy's
McDonald's
Next
Nordstrom
O'Reilly Automotive
Valeur
USD
% du
Compartiment
2.161
2.263
16.905
13.815
14.285
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9.680
13.121
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0,25
205
Nombre
d’Actions
Titre
619
Pandora
840
PetSmart
117
Ross Stores
9
Swatch Group
169
Target
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TJX
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Travis Perkins
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Urban Outfitters
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Wal-Mart Stores
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Yum! Brands
Semiconducteurs
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Cree
864
1.708
Intel
554
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Micron Technology
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NVIDIA
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QUALCOMM
1.534
Texas Instruments
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Xilinx
Logiciels
510
54
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1.776
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69
47
Activision Blizzard
Akamai Technologies
ANSYS
CA
Cerner
Dassault Systemes
Dun & Bradstreet
Electronic Arts
Gree
Intuit
Microsoft
NetSuite
Oracle
Paychex
SAP
ServiceNow
VMware
Valeur
USD
% du
Compartiment
50.647
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11.028
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0,04
0,30
0,19
0,01
0,21
0,02
0,01
0,05
0,02
0,43
0,39
0,19
2,19
10.271
3.399
61.090
54.079
9.764
11.658
4.717
4.654
17.354
41.063
1.104
70.064
120.538
10.900
66.870
58.208
12.842
4.680
3.878
567.133
0,05
0,02
0,29
0,26
0,05
0,05
0,02
0,02
0,08
0,20
0,01
0,33
0,58
0,05
0,32
0,28
0,06
0,02
0,02
2,71
206
Nombre
d’Actions
Titre
155
Adidas
215
Burberry Group
329
Hugo Boss
35
270
50
655
NIKE
38
VF
1.000
ITOCHU
6.000
Li & Fung
17
Wolseley
Transport
26
26
1.298
269
88
85
843
174
1.529
100
1.047
49
73
46
24
28
317
615
Asciano
CSX
Deutsche Post
1,600East Japan Railway
FedEx
Norfolk Southern
Royal Mail
Union Pacific
Total des Actions
Valeur
USD
% du
Compartiment
10.777
5.485
40.547
5.597
2.016
3.754
62.952
2.846
133.974
0,05
0,03
0,19
0,03
0,01
0,02
0,30
0,01
0,64
10.776
5.586
977
17.339
0,05
0,03
0,00
0,08
50.489
52.222
6.395
18.580
16.981
12.839
63.132
6.302
50.158
7.607
46.707
8.506
6.150
5.612
2.630
188
37.758
68.363
460.619
20.835.571
0,24
0,25
0,03
0,09
0,08
0,06
0,30
0,03
0,24
0,04
0,22
0,04
0,03
0,03
0,01
0,00
0,18
0,33
2,20
99,65
450
450
0,00
0,00
1.304
6.264
7.568
0,01
0,03
0,04
13.176
13.176
21.194
0,06
0,06
0,10
288.450
Automobiles
16
28
Volkswagen
Produits ménagers
122
Henkel & Co
207
Droits – 0,01 %
Nombre
d’Actions
Titre
Valeur
USD
% du
Compartiment
Banques
1.189
1.507
1.507
0,01
0,01
Pétrole et gaz
2.725
Repsol
114
114
1.621
0,00
0,00
0,01
20.858.386
99,76
20.858.386
50.038
99,76
0,24
20.908.424
100,00
Total des droits
Actif circulant
Total de l’actif
31/12/2014
99,64
0,36
100,00
208
db x-trackers Equity Value Factor UCITS ETF (DR)*
de l’Actif sous-jacent, le DB Equity Value Factor Index (l’« Indice de référence »).
AG (l’« Agent de calcul »). L’Indice de référence, DB Equity Value Factor Index, comprend des actions
à grande et moyenne capitalisations cotées en bourse dans environ 31 marchés développés. Il vise
à surpondérer et à sous-pondérer certaines actions dans l’univers de sélection de l’Indice de référence sur
la base de leur cote de valeur basée sur le rendement opérationnel et le rendement des dividendes.
L'univers de sélection de l'Indice de référence est basé sur l'indice MSCI World Index et inclue des titres
provenant d’émetteurs de capitalisation, grands et moyens, sur les marchés développés. L'Indice
de référence inclut des représentations sur environ 31 marchés de pays développés, et comprend
1,500 composantes. L'univers de sélection de l'Indice de référence vise à inclure 85 % de la capitalisation
de marché du flottant cumulé de l'univers global d'investissement. Pour qu'ils soient inclus, les titres doivent
L’univers de sélection de l’Indice de référence est tout d’abord pondéré par la capitalisation boursière ajustée
par le flottant des actions. Dans l’univers de sélection, une cote de valeur est calculée pour chaque action sur
la base du rendement opérationnel de la société et du rendement des dividendes des 12 derniers mois, et est
ajustée en fonction de la cote de valeur générale du secteur de la société. Toutes les actions pour lesquelles
une cote de valeur peut être calculée sont alors classifiées dans l’ordre décroissant sur la base de cote de
valeur. Ainsi, l’action dont le rendement opérationnel et le rendement des dividendes sont les plus élevés se
ère
trouve en 1 place. Des pondérations augmentées et réduites sont calculées respectivement pour les 20 %
supérieurs et inférieurs. Ce qui signifie que chaque action dans le top 20 %, s'agissant des actions au
rendement opérationnel et au rendement des dividendes les plus élevés, est pondérée par 1 divisé par le
nombre d'actions qui sont dans le top 20 %. De la même manière, chaque action dans les 20 % les plus
faibles, s'agissant des actions avec le rendement opérationnel et le rendement des dividendes les plus bas,
est pondérée par -1 divisé par le nombre d'actions qui sont dans les 20 % les plus faibles.
Toutes les pondérations sont ensuite normalisées, en divisant la pondération individuelle de chaque action
par la somme de toutes les pondérations, de sorte que la somme de toutes les pondérations normalisées
soit de 100 %.
L’Indice de référence est un indice de rendement total net. Un indice de rendement total net calcule
la performance des composants de l’indice en considérant que tous les dividendes et distributions sont
contrôlés.
209
db x-trackers Equity Value Factor UCITS ETF (DR)*
Performance du Compartiment (suite)
ETF (DR)
ETF (DR)
ETF (DR)
31/12/2014
31/12/2014
$19.762.972
$24,70
Cumul annuel
Rendement du
Compartiment
Cumul annuel
Rendement de
l’Indice
(3,25) %
(3,18) %
Cumul annuel
Erreur de suivi
Cumul annuel
Écart de suivi**
0,44 %
(0,07) %
210
réglementé
Actions – 99,56 %
Nombre
d’Actions
Titre
50
Airbus Group
10.046
BAE Systems
325
Boeing
148
Finmeccanica
146
General Dynamics
133
Lockheed Martin
65
Northrop Grumman
25
Raytheon
590
36.360
Rolls-Royce Holdings - Actions C
397
Safran
427
United Technologies
Agriculture
1.854
121
811
1.539
400
1.089
1.061
Altria Group
Japan Tobacco
Lorillard
Reynolds American
317
386
Delta Air Lines
320
Deutsche Lufthansa
1.262
2.400
Japan Airlines
219
Southwest Airlines
182
Pièces auto
1.900
2.000
87
112
1.500
226
72
723
2.023
112
Aisin Seiki
Bridgestone
Continental
Delphi Automotive
Denso
Johnson Controls
Magna International
Michelin
Nokian Renkaat
Valeo
Automobile
630
4.000
279
Daihatsu Motor
Daimler
Valeur
% du
USD Compartiment
2.500
73.857
42.231
1.384
20.095
25.613
9.576
2.705
7.990
57
24.558
49.105
259.671
0,01
0,37
0,21
0,01
0,10
0,13
0,05
0,01
0,04
0,00
0,13
0,25
1,31
91.328
6.291
44.259
68.055
11.085
68.531
68.169
357.718
0,46
0,03
0,22
0,34
0,06
0,35
0,35
1,81
16.997
18.979
5.369
9.453
71.963
9.264
12.167
144.192
0,09
0,09
0,03
0,05
0,36
0,05
0,06
0,73
68.935
70.028
18.513
8.146
70.687
10.920
7.824
65.711
49.669
14.040
384.473
0,35
0,36
0,09
0,04
0,36
0,06
0,04
0,33
0,25
0,07
1,95
68.480
52.646
23.366
0,35
0,27
0,12
211
Actions – 99,56 %
Nombre
d’Actions
Titre
Automobile (suite)
381
1.492
Ford Motor
200
470
General Motors
4.500
Hino Motors
700
Honda Motor
4.500
Isuzu Motors
400
Mitsubishi Motors
8.000
Nissan Motor
230
PACCAR
185
Peugeot
125
Renault
39
Tesla Motors
1.000
Toyota Motor
5.878
Volvo
Banques
1.095
3.351
1.450
23.452
3.293
75
1.055
3.469
3.921
315
652
404
6.421
221
371
1.500
2.451
252
233
1.131
557
722
747
630
364
209
107
204
8.075
746
1.172
1.560
115
20.370
63
1.276
6.100
4.300
Banco Comercial Portugues
Banco de Sabadell
Banco Popolare SC
Banco Santander
Bank of America
Bank of Montreal
Bank of Nova Scotia
Barclays
BB&T
BNP Paribas
CaixaBank
Citigroup
Commerzbank
Credit Agricole
Credit Suisse Group
Danske Bank
Deutsche Bank
Erste Group Bank
Goldman Sachs Group
HSBC Holdings
ING Groep
Intesa Sanpaolo
JPMorgan Chase & Co
KBC Groep
M&T Bank
Mediobanca
Valeur
% du
USD Compartiment
4.404
23.111
7.173
16.403
60.090
20.575
55.586
3.700
70.462
15.645
2.287
9.156
8.671
63.038
63.561
568.354
0,02
0,12
0,04
0,08
0,30
0,10
0,28
0,02
0,36
0,08
0,01
0,05
0,04
0,32
0,32
2,88
28.738
1.906
13.780
1.864
8.770
913
5.309
29.367
70.147
22.339
26.452
23.129
24.379
8.595
22.089
5.010
12.934
21.716
19.234
61.210
7.400
50.518
9.726
15.895
9.890
6.338
2.482
39.541
76.628
9.776
3.435
97.640
6.461
24.082
7.912
10.445
33.783
7.259
0,15
0,01
0,07
0,01
0,04
0,00
0,03
0,15
0,35
0,11
0,13
0,12
0,12
0,04
0,11
0,02
0,07
0,11
0,10
0,31
0,04
0,26
0,05
0,08
0,05
0,03
0,01
0,20
0,39
0,05
0,02
0,49
0,03
0,12
0,04
0,05
0,17
0,04
212
Nombre
d’Actions
Titre
Valeur
USD
% du
Compartiment
Banques (suite)
879
1.144
765
1.690
279
328
690
642
550
283
376
113
700
123
504
826
1.429
494
999
829
1.951
1.440
Morgan Stanley
Natixis
Nordea Bank
Regions Financial
Societe Generale
Standard Chartered
State Street
SunTrust Banks
Swedbank
UBS Group
UniCredit
US Bancorp
Wells Fargo & Co
Westpac Banking
34.114
31.325
5.076
19.624
25.453
3.464
47.777
3.942
6.994
11.982
5.646
8.870
25.540
5.154
12.580
39.580
24.563
3.189
7.205
37.264
106.954
38.912
1.332.300
0,17
0,16
0,03
0,10
0,13
0,02
0,24
0,02
0,04
0,06
0,03
0,04
0,13
0,03
0,06
0,20
0,12
0,02
0,04
0,19
0,54
0,20
6,74
Boissons
203
200
1.839
8.099
49
1.131
148
216
40
4.100
69
486
Coca-Cola
Coca-Cola Amatil
Diageo
Heineken
Kirin Holdings
Monster Beverage
PepsiCo
22.980
6.240
77.643
61.639
4.808
32.598
10.609
15.389
5.294
51.175
7.476
45.956
341.807
0,12
0,03
0,39
0,31
0,02
0,17
0,05
0,08
0,03
0,26
0,04
0,23
1,73
Biotechnologie
75
328
78
40
344
559
60
34
98
Amgen
Biogen Idec
Celgene
Gilead Sciences
Illumina
13.877
52.244
26.484
3.617
38.480
52.686
11.072
13.942
11.641
224.043
0,07
0,26
0,13
0,02
0,19
0,27
0,06
0,07
0,06
1,13
58.952
70.510
11.195
0,30
0,36
0,05
12.000
Asahi Glass
1.654
Cie de Saint-Gobain
465
CRH
213
Nombre
d’Actions
Titre
250
Daikin Industries
188
HeidelbergCement
205
Lafarge
368
Masco
Produits chimiques
48
Agrium
54
Air Liquide
29
239
Akzo Nobel
1.250
Arkema
7.500
Asahi Kasei
1.028
BASF
16
644
Dow Chemical
477
5
Givaudan
228
K+S
825
Koninklijke DSM
5.500
Kuraray
151
LANXESS
24
Linde
155
1.150
Nitto Denko
279
174
Praxair
88
Solvay
13
Syngenta
1.503
Yara International
2.836
550
Atlantia
306
1.176
Brambles
2.200
Canon
269
Experian
31
193
H&R Block
264
164
ManpowerGroup
40
133
Moody's
127
Randstad Holding
1.791
Republic Services
6.400
Ricoh
200
Seiko Epson
62
United Rentals
127
Vantiv
1.394
Waste Management
3.868
Western Union
449
Xerox
Valeur
USD
% du
Compartiment
16.285
13.351
14.407
9.270
193.970
0,08
0,07
0,07
0,05
0,98
4.554
6.717
4.181
16.641
83.055
69.154
87.175
4.359
29.354
35.255
9.022
6.323
50.484
63.168
7.031
4.472
12.305
64.955
9.869
22.549
11.969
4.183
66.855
673.630
0,02
0,03
0,02
0,09
0,42
0,35
0,44
0,02
0,15
0,18
0,05
0,03
0,26
0,32
0,04
0,02
0,06
0,33
0,05
0,11
0,06
0,02
0,34
3,41
56.383
12.865
25.511
10.201
70.462
4.564
4.610
6.498
6.579
11.180
3.558
12.740
6.152
72.070
65.604
8.474
6.328
4.308
71.540
69.276
6.223
535.126
0,29
0,07
0,13
0,05
0,36
0,02
0,02
0,03
0,03
0,06
0,02
0,07
0,03
0,37
0,33
0,04
0,03
0,02
0,36
0,35
0,03
2,71
214
Nombre
d’Actions
Titre
989
Alcatel-Lucent
1.760
Belgacom
188
Accenture
2.241
Apple
263
BlackBerry
198
Cap Gemini
71
CGI Group
257
1.034
Computer Sciences
882
EMC
2.495
Hewlett-Packard
400
155
NetApp
200
NTT Data
1.066
Seagate Technology
66
Western Digital
3.816
ABB
1.718
658
Amcor Ltd
1.900
Bouygues
68
Fluor
1.163
Koninklijke Boskalis Westminster
139
SBA Communications
5.100
Sekisui Chemical
5.100
Sekisui House
3.091
Skanska
1.026
Vinci
289
LKQ
453
American Express
28
1.784
ASX
89
BlackRock
279
Charles Schwab
52
CME Group
214
Deutsche Boerse
184
1.524
EXOR
49
264
Invesco
52
Julius Baer Group
2.500
Nomura Holdings
1.100
ORIX
Valeur
USD
% du
Compartiment
3.540
64.008
67.548
0,02
0,32
0,34
16.790
247.362
2.884
14.239
2.714
13.531
65.194
26.239
100.149
64.176
6.423
7.515
70.878
7.306
645.400
0,09
1,25
0,01
0,07
0,01
0,07
0,33
0,13
0,51
0,33
0,03
0,04
0,36
0,04
3,27
81.147
60.204
7.302
68.800
4.123
63.849
15.390
61.892
67.507
66.256
56.501
552.971
0,41
0,30
0,04
0,35
0,02
0,32
0,08
0,31
0,34
0,34
0,29
2,80
8.127
8.127
0,04
0,04
42.138
3.703
53.580
31.809
8.420
4.610
15.314
12.050
62.774
10.746
10.431
2.397
14.381
13.968
286.321
0,21
0,02
0,27
0,16
0,04
0,03
0,08
0,06
0,32
0,06
0,05
0,01
0,07
0,07
1,45
215
Nombre
d’Actions
Titre
2.216
AT&T
325
BCE
1.498
BT Group
1.703
CenturyLink
4.313
Cisco Systems
634
Deutsche Telekom
10.375
193
Juniper Networks
100
KDDI
1.935
Koninklijke KPN
109
300
1.302
Nokia
3.910
Orange
388
112
T-Mobile
7.243
TDC
4.073
Telecom Italia
6.486
882
Telefonica
10.779
6.701
Telstra
92
TELUS
1.749
244
Vivendi
12.471
Vodafone Group
5.840
Windstream Holdings
242
290
Calpine
235
Duke Energy
4.016
E.ON
641
Enel
831
Entergy
1.851
Exelon
361
FirstEnergy
2.186
Fortum
2.659
GDF Suez
752
Iberdrola
174
PG&E
1.002
130
PPL
1.569
160
Red Electrica
1.963
RWE
427
Southern
800
SSE
Valeur
USD
% du
Compartiment
74.413
14.939
9.378
67.388
119.945
10.203
69.098
4.306
6.370
6.139
5.381
15.539
10.335
66.948
15.125
3.015
55.590
4.347
78.131
12.700
57.364
32.738
3.326
81.783
6.107
43.295
48.063
921.966
0,38
0,08
0,05
0,34
0,61
0,05
0,35
0,02
0,03
0,03
0,03
0,08
0,05
0,34
0,08
0,02
0,28
0,02
0,39
0,06
0,29
0,17
0,02
0,41
0,03
0,22
0,24
4,67
14.692
6.415
19.629
69.224
2.867
72.646
68.635
14.075
47.534
62.516
5.093
9.260
68.427
4.722
64.925
14.174
61.141
20.966
20.233
647.174
0,07
0,03
0,10
0,35
0,01
0,37
0,35
0,07
0,24
0,32
0,02
0,05
0,35
0,02
0,33
0,07
0,31
0,11
0,10
3,27
216
Nombre
d’Actions
Titre
800
Brother Industries
197
Eaton
2.311
119
Emerson Electric
2.100
FUJIFILM Holdings
4.500
Ibiden
5.400
Konica Minolta
2.045
Koninklijke Philips
281
Legrand
100
Nikon
86
Schneider Electric
218
Siemens
800
3.000
Toshiba
Électronique
339
347
Corning
420
154
Technip
93
Vestas Wind Systems
250
Ajinomoto
523
265
ConAgra Foods
77
Danone
953
Delhaize Group
76
General Mills
14.471
J Sainsbury
1.148
Kellogg
3.228
Koninklijke Ahold
1.132
Kraft Foods Group
329
Kroger
216
Loblaw
1.232
Nestle
1.875
Safeway
100
Seven & I Holdings
6.785
Tate & Lyle
24.120
Tesco
148
Tyson Foods
342
Unilever
497
Wesfarmers
3.197
2.479
Woolworths
Produits forestiers
214
International Paper
6.851
Stora Enso
Valeur
USD
% du
Compartiment
14.700
13.384
63.828
7.344
64.789
67.071
59.632
59.760
14.805
1.336
6.292
24.783
3.283
12.794
0,07
0,07
0,32
0,04
0,33
0,34
0,30
0,30
0,07
0,01
0,03
0,13
0,02
0,06
413.801
2,09
7.773
34.676
42.449
0,04
0,17
0,21
1.636
9.208
3.420
14.264
0,01
0,04
0,02
0,07
4.675
48.363
9.611
5.064
69.513
4.051
55.485
75.102
57.634
70.920
21.125
11.583
90.387
65.831
3.634
63.689
70.968
5.930
14.009
16.932
9.182
62.220
835.908
0,02
0,24
0,05
0,03
0,35
0,02
0,28
0,38
0,29
0,36
0,11
0,06
0,46
0,33
0,02
0,32
0,36
0,03
0,07
0,09
0,05
0,31
4,23
11.462
61.595
0,06
0,31
217
Nombre
d’Actions
Titre
Produits forstiers (suite)
3.283
UPM-Kymmene
Fournisseurs de gaz
15.106
Centrica
1.759
Enagas
2.063
National Grid
9.457
Snam
332
3
167
Covidien
51
17
Intuitive Surgical
508
Medtronic
100
Olympus
695
Smith & Nephew
3.514
Sonic Healthcare
176
Aetna
108
Anthem
122
Cigna
343
Fresenius & Co
224
124
HCA Holdings
26
Humana
984
Quest Diagnostics
452
UnitedHealth Group
282
Accor
112
Carnival
2.000
137
Las Vegas Sands
59
147
31.000
SJM Holdings
193
2.000
Wynn Macau
24
Wynn Resorts
Produits ménagers
3.600
2.430
Electrolux
183
Kimberly-Clark
338
3.400
Sony
28
Whirlpool
Valeur
USD
% du
Compartiment
54.067
127.124
0,27
0,64
65.692
55.607
29.526
46.895
197.720
0,33
0,28
0,15
0,24
1,00
24.332
418
17.084
6.493
8.992
36.673
3.557
12.852
52.769
163.170
0,12
0,00
0,09
0,03
0,05
0,19
0,02
0,06
0,27
0,83
15.634
13.575
12.554
17.899
16.735
9.102
3.734
65.967
45.693
200.893
0,08
0,07
0,06
0,09
0,09
0,05
0,02
0,33
0,23
1,02
12.742
5.076
11.270
7.967
2.297
12.116
49.169
15.645
5.596
3.569
125.447
0,06
0,02
0,06
0,04
0,01
0,06
0,25
0,08
0,03
0,02
0,63
68.835
71.023
21.133
27.458
70.101
5.422
263.972
0,35
0,36
0,11
0,14
0,35
0,03
1,34
218
Nombre
d’Actions
Titre
244
3M
3.774
General Electric
55
Illinois Tool Works
44
Ingersoll-Rand
475
Leucadia National
1.000
Wharf Holdings
Assurances
63
1.861
48
264
4.600
118
10
536
44
897
638
755
470
1.000
512
703
278
202
37
1.254
245
884
3.063
186
503
600
19
294
1.157
191
513
394
172
53
700
500
121
87
ACE
Aegon
Aflac
Ageas
AIA Group
Allianz
Allstate
Aon
Aviva
AXA
Berkshire Hathaway
Delta Lloyd
Genworth Financial
Intact Financial
Lincoln National
Manulife Financial
Mapfre
Marsh & McLennan
MetLife
Muenchener Rueckver
Prudential
QBE Insurance Group
Sampo
Sun Life Financial
Swiss Re
T&D Holdings
Travelers
132
Amazon.com
4.900
Dena
Valeur
USD
% du
Compartiment
40.097
95.369
5.208
2.789
10.640
7.221
161.324
0,20
0,48
0,03
0,02
0,05
0,04
0,82
7.237
14.088
2.932
9.424
25.507
19.712
702
30.021
4.172
18.452
4.820
17.545
70.571
15.355
11.251
3.192
2.363
8.421
2.679
4.861
14.127
16.913
10.426
10.645
27.207
14.410
3.818
15.267
26.916
17.276
4.668
18.508
6.221
4.462
8.510
16.389
12.809
27.291
529.168
0,04
0,07
0,02
0,05
0,13
0,10
0,00
0,15
0,02
0,09
0,02
0,09
0,36
0,08
0,06
0,02
0,01
0,04
0,01
0,03
0,07
0,09
0,05
0,05
0,14
0,07
0,02
0,08
0,14
0,09
0,02
0,09
0,03
0,02
0,04
0,08
0,07
0,14
2,68
40.966
59.056
0,21
0,30
219
Nombre
d’Actions
Titre
480
eBay
28
F5 Networks
785
Facebook
111
126
48
Linkedln
24
Netflix
22
Priceline Group
2.816
Symantec
52
TripAdvisor
164
Twitter
447
Yahoo!
2.157
Mattel
20
Nintendo
Machines
126
525
304
1.568
136
134
1.000
700
148
500
1.828
500
52
5.741
141
97
Alstom
Caterpillar
CNH Industrial
Cummins
Deere & Co
Hitachi
Komatsu
Kone
Kubota
Metso
Mitsubishi Electric
Parker Hannifin
Sandvik
Wartsila
Xylem
Médias
3.461
43
845
284
103
761
245
432
1.460
11
241
2.543
1.086
4.923
426
124
37
Cablevision Systems
Comcast
DIRECTV
DISH Network
ITV
Liberty Media
Pearson
Publicis Groupe
Reed Elsevier
Shaw Communications
Sirius XM Holdings
Sky
Time Warner
Time Warner Cable
Viacom
Valeur
USD
% du
Compartiment
26.933
3.651
61.246
58.895
66.325
11.022
8.199
25.089
72.230
3.881
5.881
22.578
465.952
0,14
0,02
0,31
0,30
0,33
0,06
0,04
0,13
0,36
0,02
0,03
0,11
2,36
66.737
2.103
68.840
0,34
0,01
0,35
4.095
14.647
27.813
12.712
19.607
11.854
7.509
15.670
6.771
7.340
54.945
6.028
6.704
56.030
6.328
3.691
261.744
0,02
0,07
0,14
0,07
0,10
0,06
0,04
0,08
0,03
0,04
0,28
0,03
0,03
0,28
0,03
0,02
1,32
71.366
7.162
49.002
24.620
7.506
2.554
8.641
8.009
61.533
794
5.781
68.809
3.801
68.971
36.380
18.855
2.784
0,36
0,04
0,25
0,13
0,04
0,01
0,04
0,04
0,31
0,00
0,03
0,35
0,02
0,35
0,18
0,10
0,01
220
Nombre
d’Actions
Titre
Médias (suite)
197
195
Wolters Kluwer
WPP
2.942
Anglo American
4.986
Antofagasta
5.019
Barrick Gold
3.183
BHP Billiton (Australia listing)
3.193
BHP Billiton (London listing)
18.349
2.615
Freeport-McMoRan
4.396
Glencore
200
JFE Holdings
3.000
Kobe Steel
424
Newcrest Mining
3.532
Newmont Mining
2.000
3.596
Orica
1.342
Rio Tinto (Australia listing)
1.646
Rio Tinto (London listing)
3.108
SKF
3.735
Teck Resources
223
ThyssenKrupp
84
Umicore
1.505
Yamana Gold
Pétrole et gaz
216
126
110
75
1.497
13.798
160
58
349
3.568
339
278
100
294
781
1.344
1.916
103
1.560
222
3.150
1.611
58
77
163
79
Anadarko Petroleum
Apache
ARC Resources
Baker Hughes
BG Group
BP
California Resources Corp
Canadian Oil Sands
Cenovus Energy
CenterPoint Energy
Cheniere Energy
Chesapeake Energy
Chevron
ConocoPhillips
Devon Energy
Encana
ENI
Exxon Mobil
FMC Technologies
Helmerich & Payne
Hess
HollyFrontier
Valeur
USD
% du
Compartiment
6.043
4.086
456.697
0,03
0,02
2,31
55.071
58.464
54.252
76.217
69.129
41.144
61.060
20.474
4.496
5.205
3.751
66.684
5.019
55.619
63.422
76.970
65.469
51.047
5.745
3.385
6.055
848.678
0,28
0,30
0,27
0,38
0,35
0,21
0,31
0,10
0,02
0,03
0,02
0,34
0,02
0,28
0,32
0,39
0,33
0,26
0,03
0,02
0,03
4,29
17.818
7.895
2.386
4.204
20.188
88.339
882
2.897
10.817
32.006
7.010
6.511
7.062
5.751
87.613
92.790
44.465
6.304
57.236
3.086
55.307
148.905
2.716
5.191
12.031
2.961
0,09
0,04
0,01
0,02
0,10
0,45
0,00
0,01
0,06
0,16
0,04
0,03
0,04
0,03
0,44
0,47
0,23
0,03
0,29
0,02
0,28
0,75
0,01
0,03
0,06
0,02
221
Nombre
d’Actions
Titre
2.633
Husky Energy
5.300
Inpex
1.300
JX Holdings
431
Kinder Morgan
411
Marathon Oil
97
Marathon Petroleum
264
400
3.886
340
Pembina Pipeline
155
Repsol
5.189
Royal Dutch Shell
2.890
Seadrill
351
Spectra Energy
2.908
Statoil ASA
309
Suncor Energy
53
Tesoro
1.639
Total
98
Tourmaline Oil
456
TransCanada
156
Transocean
154
Valero Energy
402
1.744
Woodside Petroleum
484
Colgate-Palmolive
200
Kao
1.035
Procter & Gamble
358
Unilever
697
Abbott Laboratories
661
AbbVie
88
Actavis
900
Astellas Pharma
1.276
AstraZeneca
244
Bayer
744
84
Cardinal Health
4.600
Daiichi Sankyo
1.700
Eisai
1.112
Eli Lilly & Co
39
Endo International
402
4.483
GlaxoSmithKline
102
Hospira
338
Indivior
1.000
Johnson & Johnson
61
Mallinckrodt
2.217
Merck & Co
119
Merck KGaA
68
Mylan
886
Novartis
Valeur
USD
% du
Compartiment
62.515
59.434
5.093
18.231
11.623
8.752
17.297
32.236
23.989
12.414
2.915
177.435
33.323
12.738
50.887
9.839
3.940
84.319
3.253
22.433
2.882
7.621
4.603
54.091
1.454.234
0,32
0,30
0,03
0,09
0,06
0,04
0,09
0,16
0,12
0,06
0,02
0,90
0,17
0,06
0,26
0,05
0,02
0,44
0,02
0,11
0,01
0,04
0,02
0,27
7,37
33.478
7.932
94.299
14.137
149.846
0,17
0,04
0,48
0,07
0,76
31.379
43.243
22.670
12.652
90.636
33.496
43.903
6.782
64.744
66.131
76.717
2.813
34.033
96.184
6.248
784
104.570
6.037
125.903
11.276
3.833
82.300
0,16
0,22
0,11
0,06
0,46
0,17
0,22
0,03
0,33
0,33
0,39
0,01
0,17
0,49
0,03
0,00
0,53
0,03
0,64
0,06
0,02
0,42
222
Nombre
d’Actions
Titre
898
Novo Nordisk
1.800
Otsuka Holdings
4.152
Pfizer
25
Pharmacyclics
295
Roche Holding
1.109
Sanofi
2.300
Shionogi & Co Ltd
1.700
1.300
122
Immobilier
107
352
600
535
100
4.995
1.200
CBRE Group
Mitsui Fudosan
114
141
Boston Properties
143
144
137
272
Equity Residential
33
63
347
251
HCP
176
Health Care
1.000
Link
181
Macerich
421
Prologis
44
Public Storage
1.992
Rayonier
283
Realty Income
114
Regency Centers
1.445
Sentre Group
129
116
SL Green Realty
342
UDR
124
Ventas
142
619
Westfield
Distribution
6.600
54
1.829
76
130
Aeon
Bed Bath & Beyond
Best Buy
Canadian Tire
CarMax
Valeur
USD
% du
Compartiment
37.970
54.287
129.335
3.057
80.100
101.317
59.852
70.832
74.163
17.480
1.594.727
0,19
0,29
0,65
0,02
0,41
0,51
0,30
0,36
0,38
0,09
8,08
5.375
12.056
10.066
61.110
2.714
5.746
18.290
115.357
0,03
0,06
0,05
0,31
0,01
0,03
0,09
0,58
18.629
18.145
10.559
11.333
9.080
19.546
6.818
8.408
9.761
11.052
13.318
6.254
15.090
18.111
8.136
55.637
13.502
7.273
4.127
23.513
13.809
10.540
8.892
16.716
4.564
342.813
0,09
0,09
0,05
0,06
0,05
0,10
0,03
0,04
0,05
0,06
0,08
0,03
0,08
0,09
0,04
0,28
0,07
0,04
0,02
0,12
0,07
0,05
0,05
0,08
0,02
1,74
66.801
4.113
71.276
8.051
8.654
0,34
0,02
0,36
0,04
0,04
223
Nombre
d’Actions
Titre
15
161
1.918
Coach
516
CVS Health
1.324
Darden Restaurants
111
Dollar General
60
Dollar Tree
40
1.600
FamilyMart
1.554
GameStop
545
Hennes & Mauritz
603
Home Depot
54
Hugo Boss
33
Kering
12.109
Kingfisher
1.135
Kohl's
106
L Brands
900
Lawson
315
Lowe's
87
Macy's
9.262
448
McDonald's
64
Next
50
Nitori Holdings
21
O'Reilly Automotive
46
Pandora
63
Ross Stores
5.434
Staples
336
Target
217
TJX
706
Wal-Mart Stores
433
224
Yum! Brands
243
Applied Materials
203
Broadcom
1.301
3.412
Intel
142
KLA-Tencor
2.056
461
Micron Technology
726
QUALCOMM
7.651
STMicroelectronics
259
Tenaris
370
Texas Instruments
1.508
Vallourec
Logiciels
174
44
417
214
2.168
Adobe Systems
Akamai Technologies
Amadeus IT Holding
Autodesk
CA
Valeur
USD
% du
Compartiment
10.261
14.380
72.002
49.696
77.639
7.846
4.222
3.168
60.720
52.463
22.668
63.279
6.655
6.369
64.290
69.280
9.170
54.648
21.666
5.719
69.147
41.978
6.791
2.698
4.045
3.764
5.938
98.410
25.502
14.880
60.638
32.977
16.316
1.218.120
0,05
0,07
0,36
0,25
0,39
0,04
0,02
0,02
0,31
0,27
0,11
0,32
0,03
0,03
0,33
0,35
0,05
0,28
0,11
0,03
0,35
0,21
0,03
0,01
0,02
0,02
0,03
0,51
0,13
0,08
0,31
0,17
0,08
6,17
6.056
8.796
13.884
123.821
9.985
65.525
16.140
53.956
57.363
3.902
19.780
41.367
420.575
0,03
0,05
0,07
0,63
0,05
0,33
0,08
0,27
0,29
0,02
0,10
0,21
2,13
12.648
2.770
16.662
12.853
66.016
0,06
0,01
0,08
0,07
0,33
224
Nombre
d’Actions
Titre
Logiciels (suite)
119
73
8.300
4.004
50
1.363
163
154
226
81
55
Cerner
Electronic Arts
Gree
Microsoft
NetSuite
Oracle
Red Hat
salesforce.com
SAP
ServiceNow
Workday
213
Adidas
126
Burberry Group
2
47
94
45
Mohawk Industries
74
Under Armour
50.000
Li & Fung
6
AP Moeller - Maersk
14.909
Aurizon Holdings
378
50
397
CSX
134
Deutsche Post
158
FedEx
104
Norfolk Southern
9.313
Royal Mail
362
Union Pacific
268
1.300
West Japan Railway
Eau
3.433
3.800
Suez Environment
Veolia Environment
Total des Actions
Valeur
USD
% du
Compartiment
7.694
3.432
50.120
185.986
5.450
61.294
11.268
9.131
15.946
5.494
4.488
471.252
0,04
0,02
0,25
0,94
0,03
0,31
0,06
0,05
0,08
0,03
0,03
2,39
14.810
3.214
710
7.516
7.058
6.989
5.023
45.320
0,07
0,02
0,00
0,04
0,04
0,03
0,03
0,23
46.551
46.551
0,24
0,24
12.051
56.246
26.108
7.553
14.379
4.396
27.427
11.398
62.427
43.118
29.791
61.923
356.817
0,06
0,29
0,13
0,04
0,07
0,02
0,14
0,06
0,32
0,22
0,15
0,31
1,81
59.944
67.823
127.767
19.665.321
0,31
0,34
0,65
99,56
225
Nombre
d’Actions
Titre
Automobiles
102
29
Volkswagen
Valeur
USD
% du
Compartiment
8.311
6.488
14.799
14.799
0,04
0,03
0,07
0,07
Droits – 0,00 %
Banques
1.450
139
139
0,00
0,00
Pétrole et gaz
155
Repsol
86
86
225
0,00
0,00
0,00
19.680.345
73.730
99,63
0,37
19.754.075
100,00
Total des droits
Actif circulant
Total de l’actif
31/12/2014
99,19
0,81
100,00
226
Deutsche MSCI World Index Fund*
de l’Actif sous-jacent, le MSCI Total Return Net World Index (l’« Indice de référence »). L’Indice de référence
est conçu pour refléter la performance des actions de certaines sociétés dans divers pays développés.
Les sociétés qui composent l’Indice de référence sont des grandes et moyennes entreprises sur la base
de la valeur combinée des actions disponibles d'une société comparée à celle des autres.
reflète la performance des sociétés à moyenne et grande capitalisations des marchés développés globaux.
D’après la méthodologie des indices de MSCI, l’Indice de référence vise un niveau de représentation ajustée
en fonction du marché du flottant de 85 % pour chaque groupe industriel des marchés développés globaux.
Au 2 juin 2014, l’Indice est composé des 23 marchés développés suivants : Australie,
Autriche, Belgique, Canada, Danemark, Finlande, France, Allemagne, Hong Kong, Irlande, Israël, Italie,
Japon, Pays-Bas, Nouvelle-Zélande, Norvège, Portugal, Singapour, Espagne, Suède, Suisse, Royaume-Uni
et États-Unis.
Les composants sous-jacents de l’Indice sont cotés dans plusieurs devises.
L’Indice de référence pour les Catégories d'actions 1D – Core, 1D – Institutionnel et 1C – Institutionnel est
calculé en EUR sur la base des cours de clôture quotidiens. L’Indice de référence pour la Catégorie d'actions
2D – Institutionnel est calculé en dollars américains sur la base des cours de clôture quotidiens.
contrôlés.
31/12/2014
€80.665.297
31/12/2014
€37,48
Cumul annuel
Rendement du
Compartiment
9,02 %
Cumul annuel
Rendement de
l’Indice
9,25 %
Cumul annuel
Erreur de suivi
0,41 %
Cumul annuel
Écart de suivi**
(0,22) %
* Le Compartiment a été lancé le 21 octobre 2014.
227
Valeurs mobilières admises à la cote officielle d’une bourse ou négociées sur un autre
marché réglementé
Actions – 99,19 %
Nombre
d’Actions
Titre
1.700
Airbus Group
13.897
BAE Systems
2.258
Boeing
8.000
Bombardier
8.707
Cobham
1.719
IHI
12.641
300
740
Northrop Grumman
600
Rockwell Collins
5.600
1.351
Safran
2.741
United Technologies
Agriculture
6.414
2.322
5.300
3.485
3.725
1.614
4.839
1.528
600
Altria Group
Japan Tobacco
Lorillard
Reynolds American
Swedish Match
378
12.867
583
Delta Air Lines
2.545
Deutsche Lufthansa
2.302
Japan Airlines
1.719
Singapore Airlines
Pièces auto
1.287
302
759
1.196
252
948
1.151
2.057
330
620
1.289
2.815
2.528
903
Aisin Seiki
Autoliv
BorgWarner
Bridgestone
Continental
Delphi Automotive
Denso
Johnson Controls
Magna International
Michelin
Nokian Renkaat
Pirelli & C.
Yokohama Rubber
Valeur
% du
USD Compartiment
70.252
84.433
242.473
23.631
36.341
7.299
48.184
31.276
90.099
41.890
62.671
69.063
260.497
1.068.109
0,09
0,10
0,30
0,03
0,05
0,01
0,06
0,04
0,11
0,05
0,08
0,09
0,31
1,32
261.108
99.765
239.032
127.357
85.307
83.938
325.679
81.132
15.500
1.318.818
0,32
0,12
0,30
0,16
0,11
0,10
0,41
0,10
0,02
1,64
16.750
23.064
23.690
35.286
57.043
12.425
168.258
0,02
0,03
0,03
0,04
0,07
0,02
0,21
38.589
26.488
34.448
34.607
44.314
56.979
44.825
82.141
29.634
46.568
26.154
31.528
31.348
6.872
534.495
0,05
0,03
0,04
0,04
0,05
0,07
0,06
0,10
0,04
0,06
0,03
0,04
0,04
0,01
0,66
228
Nombre
d’Actions
Titre
Automobiles
960
2.551
3.094
1.491
12.322
1.354
4.527
227
3.679
5.102
5.418
1.196
4.853
10.226
1.551
658
226
8.679
4.500
90
Daihatsu Motor
Daimler
Ford Motor
General Motors
Harley-Davidson
Hino Motors
Honda Motor
Isuzu Motors
Mazda Motor
Mitsubishi Motors
Nissan Motor
PACCAR
Renault
Tesla Motors
Toyota Motor
Volvo
Yamaha Motor
Banques
12.867
8.811
17.100
37.233
31.000
101.917
2.284
2.823
3.447
12.835
49.792
1.907
2.488
19.752
3.035
1.514
1.148
8.800
316
4.969
5.451
4.236
3.152
6.000
3.409
2.658
4.182
1.270
3.883
54.000
8.862
31.274
Aozora Bank
Banco Santander
Bank of America
Bank of Ireland
Bank of Montreal
Bank of Nova Scotia
Bankia
Barclays
BB&T
BNP Paribas
CaixaBank
Citigroup
Commerzbank
Credit Agricole
Credit Suisse Group
Danske Bank
DBS Group Holdings
Deutsche Bank
DNB
Fifth Third Bancorp
Goldman Sachs Group
Hang Seng Bank
HSBC Holdings
ING Groep
Intesa Sanpaolo
Valeur
EUR
% du
Compartiment
86.237
27.747
214.136
14.314
157.735
40.131
130.567
12.362
40.599
123.929
55.308
24.105
37.097
74.433
87.186
39.829
41.524
452.139
40.213
1.514
1.701.105
0,11
0,03
0,27
0,02
0,20
0,05
0,16
0,02
0,05
0,15
0,07
0,03
0,05
0,09
0,11
0,05
0,05
0,55
0,05
0,00
2,11
33.081
191.100
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31.900
133.858
94.648
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15.877
156.232
61.289
122.422
54.517
13.236
107.819
78.317
393.584
3.470
287.323
58.653
88.323
70.775
77.047
85.430
32.432
70.400
203.433
53.463
423.485
95.975
75.746
0,04
0,24
0,17
0,32
0,57
0,04
0,17
0,12
0,20
0,02
0,19
0,08
0,15
0,07
0,02
0,13
0,10
0,49
0,00
0,36
0,07
0,11
0,09
0,10
0,11
0,04
0,09
0,25
0,07
0,53
0,12
0,09
229
Nombre
d’Actions
Titre
Valeur
EUR
% du
Compartiment
Banques (suite)
11.165
252
151.674
632
5.677
41.693
79.639
5.000
7.701
759
8.315
3.601
11.183
1.198
9.000
3.367
1.640
278
5.703
1.377
4.510
7.100
5.553
2.266
7.912
1.062
3.860
13.544
784
1.500
3.958
5.500
12.178
13.000
1.286
4.000
5.400
13.716
9.809
JPMorgan Chase & Co
KBC Groep
M&T Bank
Mediobanca
Morgan Stanley
Natixis
Nordea Bank
Northern Trust
Raiffeisen Bank International
Regions Financial
Resona Holdings
Societe Generale
Standard Chartered
State Street
SunTrust Banks
Swedbank
UBS Group
UniCredit
US Bancorp
Wells Fargo & Co
Westpac Banking
577.511
11.700
148.186
65.590
38.405
190.821
111.105
160.365
174.264
26.709
45.599
47.615
107.313
66.729
58.711
42.239
123.645
3.472
49.770
5.807
258.075
36.029
58.358
79.287
98.180
68.896
116.389
43.224
27.147
58.052
81.646
217.796
172.992
69.355
7.665
61.119
200.595
621.388
219.047
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0,72
0,01
0,18
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0,20
0,22
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0,06
0,06
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0,05
0,15
0,00
0,06
0,01
0,32
0,04
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0,10
0,12
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0,14
0,05
0,03
0,07
0,10
0,27
0,21
0,09
0,01
0,08
0,25
0,76
0,27
10,76
Boissons
2.134
1.400
11.899
5.802
51
7.100
733
700
341
3.702
4.641
650
3.000
Anheuser-Busch
Coca-Cola
Coca-Cola Amatil
Diageo
Heineken
Kirin Holdings
PepsiCo
Pernod-Ricard
SABMiller
199.636
36.096
415.169
36.492
4.135
169.118
43.421
41.216
37.300
38.186
362.673
59.937
129.928
1.573.307
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0,04
0,51
0,05
0,01
0,21
0,05
0,05
0,05
0,05
0,45
0,07
0,16
1,95
230
Nombre
d’Actions
Titre
Biotechnologie
600
2.272
632
2.400
1.500
4.400
429
203
393
Amgen
Biogen Idec
Celgene
CSL
Gilead Sciences
Illumina
11.738
Asahi Glass
1.450
Cie de Saint-Gobain
3.519
CRH
700
Daikin Industries
5.641
Fletcher Building
120
Geberit
500
HeidelbergCement
431
Holcim
2.436
393
Lafarge
1.242
LIXIL Group
1.805
Masco
75
Vulcan Materials
Produits chimiques
380
Agrium
1.100
Air Liquide
570
1.200
Akzo Nobel
746
Albemarle
2.880
BASF
127
4.098
Dow Chemical
900
Ecolab
3.144
EI du Pont de Nemours
50
Givaudan
113
Hitachi Chemical
5.704
Israel Chemicals
600
Johnson Matthey
2.528
JSR
10.835
Kaneka
1.175
Koninklijke DSM
3.792
Kuraray
550
Linde
1.227
12.551
1.719
1.700
Monsanto
1.678
Mosaic
1.242
Nitto Denko
800
Novozymes
2.532
Valeur
EUR
% du
Compartiment
91.742
299.065
177.339
221.862
87.800
342.713
65.425
68.792
38.581
1.393.319
0,11
0,37
0,22
0,28
0,11
0,42
0,08
0,09
0,05
1,73
47.655
51.084
70.011
37.683
30.242
33.773
29.345
25.576
21.565
22.826
21.864
37.575
4.074
433.273
0,05
0,06
0,08
0,05
0,04
0,04
0,04
0,03
0,03
0,03
0,03
0,05
0,01
0,54
29.797
113.080
67.912
69.048
37.052
201.831
28.594
154.363
77.754
192.036
74.561
1.670
34.257
26.264
36.157
48.320
59.420
35.991
84.700
80.502
50.903
7.180
167.773
63.276
57.974
27.912
74.016
0,04
0,14
0,08
0,09
0,05
0,25
0,04
0,19
0,10
0,24
0,09
0,00
0,04
0,03
0,04
0,06
0,07
0,04
0,11
0,10
0,06
0,01
0,22
0,08
0,07
0,03
0,09
231
Nombre
d’Actions
Titre
530
PPG Industries
900
Praxair
202
Sherwin-Williams
1.151
Shin-Etsu Chemical
12.867
Sumitomo Chemical
253
Syngenta
11.738
Teijin
2.802
619
Adecco
1.437
ADT
2.545
Atlantia
1.803
3.285
Brambles
2.000
Capita
3.170
Dai Nippon Printing
1.829
Edenred
2.800
Experian
7.848
G4S
1.731
H&R Block
1.526
Iron Mountain
443
Manpowergroup
2.690
MasterCard
431
304
Moody's
2.460
Park24
670
Randstad Holding
631
Republic Services
1.328
Securitas
1.719
Toppan Printing
9.288
Transurban Group
2.065
Waste Management
3.642
Western Union
5.984
Xerox
Matériel de télécommunication
25.258
Bezeq The Israeli Telecommunication
23.000
BT Group
9.505
Deutsche Telekom
1.219
KDDI
7.861
Nokia
6.230
NTT DOCOMO
5.400
Orange
1.837
SES
13.655
Telefonica
2.000
200
3.500
Vivendi
77.000
Vodafone Group
Valeur
EUR
% du
Compartiment
101.208
96.385
43.922
62.398
42.482
67.271
25.971
2.341.980
0,13
0,12
0,05
0,08
0,05
0,08
0,03
2,90
46.037
35.445
43.001
49.195
124.223
23.549
27.859
23.806
41.884
39.255
28.063
48.166
48.742
24.957
191.582
31.679
24.065
30.047
26.823
20.984
13.234
9.325
53.832
87.580
53.905
68.541
1.215.779
0,06
0,04
0,05
0,06
0,15
0,03
0,03
0,03
0,05
0,05
0,03
0,06
0,06
0,03
0,24
0,04
0,03
0,04
0,03
0,03
0,02
0,01
0,07
0,12
0,07
0,08
1,51
37.279
118.994
126.417
64.169
51.568
75.900
76.410
54.485
162.495
8.796
9.287
72.398
220.915
1.079.113
0,05
0,15
0,16
0,08
0,06
0,09
0,09
0,07
0,20
0,01
0,01
0,09
0,28
1,34
232
Nombre
d’Actions
Titre
2.235
Accenture
17.500
Apple
2.145
BlackBerry
1.945
542
Computer Sciences
1.867
Computershare
5.386
EMC
1.719
Fujitsu
201
Gemalto
6.351
Hewlett-Packard
2.818
1.591
NetApp
113
784
SanDisk
1.551
Seagate Technology
544
Synopsys
68
TDK
733
Western Digital
6.400
ABB
254
1.476
Bouygues
241
2.170
Ferrovial
800
Fluor
731
JGC
2.171
Leighton Holdings
39
SBA Communications
2.791
Skanska
12.115
Sydney Airport
1.867
Vinci
1.855
Rexam
934
Rock-Tenn
1.049
Fastenal
832
Genuine Parts
2.537
Rexel
265
WW Grainger
1.453
2.800
American Express
391
783
ASX
491
BlackRock
3.400
Charles Schwab
1.778
CI Financial
Valeur
EUR
% du
Compartiment
164.958
1.596.339
19.437
84.628
28.241
14.785
132.419
7.633
13.616
210.676
373.637
54.486
2.886
63.482
85.225
19.543
3.351
67.052
2.942.394
0,20
2,00
0,02
0,10
0,04
0,02
0,16
0,01
0,02
0,26
0,46
0,07
0,00
0,08
0,11
0,02
0,00
0,08
3,65
112.472
7.356
44.169
8.357
35.610
40.084
12.551
32.330
3.568
49.441
38.509
84.967
469.414
0,14
0,01
0,05
0,01
0,04
0,05
0,02
0,04
0,00
0,06
0,05
0,11
0,58
10.842
47.069
57.911
0,01
0,05
0,06
41.230
73.282
37.649
55.803
207.964
0,05
0,09
0,05
0,07
0,26
8.086
215.244
42.734
19.434
145.022
84.800
40.900
0,01
0,27
0,05
0,02
0,18
0,11
0,05
233
Nombre
d’Actions
Titre
1.400
CME Group
11.738
1.037
Deutsche Boerse
731
1.350
Eaton Vance
494
Franklin Resources
582
Groupe Bruxelles Lambert
2.528
7.784
ICAP
1.071
IGM Financial
252
2.183
Invesco
1.657
Investor
68
90
Legg Mason
1.463
Macquarie Group
3.291
Navient
12.573
Nomura Holdings
24.511
Old Mutual
1.354
ORIX
455
T Rowe Price Group
1.956
1.500
Visa
15.499
AT&T
1.528
BCE
944
CenturyLink
15.752
Cisco Systems
1.513
9.177
797
Harris
13.318
HKT Trust & HKT
1.867
Juniper Networks
7.962
Koninklijke KPN
1.200
Motorola Solutions
1.200
1.956
27.000
2.460
SoftBank
677
StarHub
70
Swisscom
1.012
T-Mobile
5.980
TDC
11.414
3.743
Telenor
11.562
TeliaSonera
7.449
Telstra
12.300
5.309
Windstream Holdings
859
Ameren
958
Valeur
EUR
% du
Compartiment
102.566
76.636
61.328
39.563
45.664
22.605
41.176
46.229
45.377
35.342
45.673
71.278
49.766
1.328
3.967
57.614
58.773
59.772
60.168
14.209
32.285
57.805
325.028
1.910.372
0,13
0,10
0,08
0,05
0,06
0,03
0,05
0,06
0,06
0,04
0,06
0,09
0,06
0,00
0,00
0,07
0,07
0,07
0,07
0,02
0,04
0,07
0,40
2,37
430.111
58.044
30.870
362.021
40.541
50.509
47.285
14.278
34.422
20.876
66.483
51.365
63.012
65.503
122.238
1.748
30.419
22.514
37.929
113.627
62.504
61.517
30.075
475.309
36.109
2.329.309
0,53
0,07
0,04
0,45
0,05
0,06
0,06
0,02
0,04
0,03
0,08
0,06
0,08
0,08
0,15
0,00
0,04
0,03
0,05
0,14
0,08
0,08
0,04
0,59
0,04
2,89
32.733
48.064
0,04
0,06
234
Nombre
d’Actions
Titre
2.596
Chugoku Electric Power
6.885
CLP Holdings
1.766
CMS Energy
1.465
Consolidated Edison
8.988
Contact Energy
1.087
Dominion Resources
973
DTE Energy
2.100
Duke Energy
5.590
E.ON
214
1.888
12.423
Enel
973
Entergy
2.311
Exelon
2.330
FirstEnergy
1.807
Fortis
1.122
Fortum
4.555
GDF Suez
3.679
Hokuriku Electric Power
17.354
Iberdrola
758
834
NextEra Energy
1.691
Northeast Utilities
5.840
Origin Energy
2.056
Pepco Holdings
1.576
PG&E
4.000
1.046
PPL
2.407
872
RWE
998
SCANA
3.295
Southern
1.715
SSE
11.249
5.192
2.550
Xcel Energy
800
AMETEK
2.551
Brother Industries
3.860
Canon
1.794
Eaton
2.507
Emerson Electric
1.332
FUJIFILM Holdings
2.483
Hoya
2.460
Ibiden
5.034
Konica Minolta
2.790
Koninklijke Philips
1.332
Kyocera
1.087
Legrand
274
Mabuchi Motor
1.084
1.219
Nidec
1.219
Nikon
5.079
Ricoh
Valeur
EUR
% du
Compartiment
28.272
49.159
50.716
79.906
36.633
69.062
69.426
144.963
79.630
11.577
43.094
45.916
70.294
70.817
75.077
50.218
20.162
88.504
39.027
97.130
48.729
73.251
74.764
46.091
45.740
69.315
32.055
31.396
82.312
22.445
49.799
133.701
35.845
42.296
17.607
75.654
2.181.380
0,04
0,06
0,06
0,10
0,05
0,09
0,09
0,18
0,10
0,01
0,05
0,06
0,09
0,09
0,09
0,06
0,03
0,11
0,05
0,12
0,06
0,09
0,09
0,06
0,06
0,09
0,04
0,04
0,10
0,03
0,06
0,16
0,04
0,05
0,02
0,09
2,71
34.789
38.737
102.168
100.727
127.852
33.961
70.256
30.301
45.941
67.378
51.011
47.328
9.084
98.964
65.958
13.461
43.026
0,04
0,05
0,13
0,12
0,16
0,04
0,09
0,04
0,06
0,08
0,06
0,06
0,01
0,12
0,08
0,02
0,05
235
Nombre
d’Actions
Titre
1.740
Schneider Electric
1.219
Seiko Epson
2.500
Siemens
13.770
Toshiba
3.908
TransAlta
Électronique
1.590
125
3.405
983
2.456
200
11.738
1.160
986
1.705
Amphenol
Corning
Garmin
Keyence
NEC
TE Connectivity
Tyco International
14.514
579
Vestas Wind Systems
1.414
Campbell Soup
1.465
Carrefour
2.380
ConAgra Foods
1.700
Danone
1.766
General Mills
10.137
J Sainsbury
1.312
Kellogg
2.639
Koninklijke Ahold
165
Metro
5.200
9.444
Nestle
870
Safeway
1.332
Seven & I Holdings
2.638
Sysco
30.138
Tesco
4.396
Unilever
18.061
4.590
Woolworths
2.000
Ajinomoto
1.100
5.489
Compass Group
532
Delhaize Group
822
Hershey
2.279
Kraft Foods Group
1.400
Kroger
300
MEIJI Holdings
5.034
Orkla ASA
Valeur
EUR
% du
Compartiment
105.200
42.684
234.875
48.529
29.306
1.441.536
0,14
0,05
0,29
0,06
0,04
1,79
53.782
5.558
64.523
42.909
202.825
74.166
28.479
60.653
102.100
61.800
696.795
0,07
0,01
0,08
0,05
0,23
0,09
0,04
0,08
0,13
0,08
0,86
46.706
17.596
64.302
0,06
0,02
0,08
51.428
37.028
71.338
92.395
77.803
32.120
70.932
38.938
4.164
156.080
572.594
25.243
39.998
86.505
73.282
148.809
42.869
95.206
1.716.732
0,06
0,05
0,09
0,11
0,10
0,04
0,09
0,05
0,01
0,19
0,71
0,03
0,05
0,11
0,09
0,18
0,05
0,12
2,13
30.907
44.692
77.874
32.069
70.567
117.995
74.290
22.746
28.326
0,04
0,06
0,10
0,04
0,09
0,14
0,09
0,03
0,04
236
Nombre
d’Actions
Titre
3.819
Tate & Lyle
4.017
Wesfarmers
1.753
Whole Foods Market
Produits forestiers
1.906
International Paper
1.327
MeadWestvaco
2.626
Stora Enso
3.637
UPM-Kymmene
Fournisseurs de gaz
8.581
Centrica
600
Enagas
10.700
National Grid
11.976
Snam
7.000
Tokyo Gas
1.994
367
6.611
Boston Scientific
400
Coloplast
1.677
Covidien
734
114
Intuitive Surgical
3.377
Medtronic
1.061
Olympus
2.841
Smith & Nephew
3.076
Sonic Healthcare
1.340
St Jude Medical
899
Stryker
1.000
Terumo
833
Zimmer Holdings
1.059
Aetna
900
Anthem
900
Cigna
1.491
Fresenius
700
808
HCA Holdings
556
Humana
784
Quest Diagnostics
2.411
UnitedHealth Group
2.090
Carnival
11.242
22.573
Genting Singapore
1.640
Las Vegas Sands
Valeur
EUR
% du
Compartiment
29.625
113.095
73.043
715.229
0,04
0,13
0,09
0,89
84.365
48.702
19.511
49.500
202.078
0,11
0,06
0,02
0,06
0,25
30.839
15.675
126.558
49.078
31.464
253.614
0,04
0,02
0,15
0,06
0,04
0,31
120.772
42.206
72.336
27.879
141.777
67.946
49.832
201.467
31.191
43.418
38.173
72.003
70.052
18.997
78.072
1.076.121
0,15
0,05
0,09
0,03
0,18
0,08
0,06
0,25
0,04
0,05
0,05
0,09
0,09
0,02
0,10
1,33
77.741
93.492
76.534
64.299
43.218
49.012
65.996
43.436
201.420
715.148
0,10
0,13
0,09
0,08
0,05
0,06
0,08
0,05
0,25
0,89
78.277
52.354
15.134
78.812
0,10
0,06
0,02
0,10
237
Nombre
d’Actions
Titre
Hôtels, restaurants et loisirs (suite)
1.226
435
633
10.474
Sands China
1.219
Sankyo
24.153
SJM Holdings
983
1.463
TUI
600
Whitbread
14.898
Wynn Macau
405
Wynn Resorts
1.514
Leggett & Platt
1.958
Newell Rubbermaid
5.169
Panasonic
606
PulteGroup
Produits ménagers
228
Avery Dennison
759
Clorox
771
Electrolux
1.387
Kimberly-Clark
2.551
Persimmon
2.132
3.860
Sekisui House
2.438
Sony
416
Whirlpool
2.007
3M
29.269
General Electric
3.328
Hutchison Whampoa
2.322
Industrivarden
39.052
Noble Group
24.831
NWS Holdings
5.756
Swire Pacific
Assurances
1.100
1.956
5.300
1.172
700
35.800
1.300
1.300
4.200
15.727
900
4.270
3.753
ACE
Admiral Group
Aegon
Aflac
Ageas
AIA Group
Allianz
Allstate
AMP
Aon
Aviva
Valeur
% du
EUR Compartiment
79.059
13.998
43.115
42.638
34.828
31.659
65.850
19.436
36.879
34.452
49.769
676.260
0,10
0,02
0,05
0,05
0,04
0,04
0,09
0,02
0,05
0,04
0,06
0,84
53.275
61.602
50.807
10.742
176.426
0,07
0,08
0,06
0,01
0,22
9.774
65.340
18.623
132.367
51.773
143.132
42.224
41.541
66.578
571.352
0,01
0,08
0,02
0,17
0,06
0,19
0,05
0,05
0,08
0,71
272.559
611.237
31.600
33.264
27.643
37.734
61.831
1.075.868
0,34
0,75
0,04
0,04
0,03
0,05
0,08
1,33
104.432
33.321
33.157
59.169
20.650
164.049
179.465
75.451
194.407
58.498
70.517
72.590
23.431
0,13
0,04
0,04
0,07
0,03
0,20
0,22
0,09
0,24
0,07
0,09
0,09
0,03
238
Nombre
d’Actions
Titre
Assurances (suite)
5.200
AXA
63
Baloise Holding
3.360
Berkshire Hathaway
850
Chubb
1.200
600
CNP Assurances
1.264
600
Delta Lloyd
11.824
4.100
Friends Life Group
2.436
2.115
Great-West Lifeco
1.276
18.550
800
Lincoln National
1.100
Loews
5.400
Manulife Financial
1.213
Mapfre
2.100
Marsh & McLennan
3.210
MetLife
500
1.844
Power Financial
1.539
3.107
Progressive
7.300
Prudential
1.691
3.531
QBE Insurance Group
1.453
Sampo
1.565
SCOR
1.196
2.551
6.800
Standard Life
1.125
Sun Life Financial
6.438
Suncorp Group
1.100
Swiss Re
3.702
T&D Holdings
2.415
1.100
Travelers
100
Tryg
8.757
UnipolSai
1.791
Unum Group
450
1.200
Amazon.com
2.904
eBay
322
Equinix
241
F5 Networks
5.800
Facebook
188
FireEye
850
808
164
Liberty Interactive
290
Linkedln
Valeur
% du
EUR Compartiment
99.866
6.696
416.928
72.683
51.400
8.835
16.040
10.896
44.368
19.347
32.624
50.644
43.962
59.423
38.121
38.198
85.380
3.412
99.321
143.489
83.025
47.602
66.047
69.250
140.347
126.401
26.555
56.405
39.422
25.148
31.281
35.058
33.625
60.999
76.528
37.191
65.419
96.232
9.246
19.563
51.626
116.657
3.744.397
0,12
0,01
0,52
0,09
0,06
0,01
0,02
0,01
0,06
0,02
0,04
0,06
0,05
0,07
0,05
0,05
0,11
0,00
0,12
0,19
0,10
0,06
0,08
0,09
0,18
0,16
0,03
0,07
0,05
0,03
0,04
0,04
0,04
0,08
0,09
0,05
0,08
0,13
0,01
0,02
0,06
0,15
4,64
307.772
134.658
60.334
25.971
373.965
4.907
372.713
351.492
3.986
55.031
0,38
0,17
0,07
0,03
0,47
0,01
0,47
0,45
0,00
0,07
239
Nombre
d’Actions
Titre
152
Netflix
114
Priceline Group
3.523
Symantec
1.174
Trend Micro
506
TripAdvisor
899
Twitter
2.600
Yahoo!
1.023
Hasbro
1.971
Mattel
227
Polaris Industries
1.242
Sanrio
Machines
4.989
2.000
1.703
784
530
2.100
1.400
895
517
700
800
13.205
2.438
1.563
1.200
568
3.770
1.728
3.960
1.151
1.301
4.009
11.964
731
600
718
882
683
400
5.845
77
50
596
903
834
541
50.113
Amada
Atlas Copco
Caterpillar
CNH Industrial
Cummins
Danaher
Deere & Co
Dover
FANUC
Flowserve
Hexagon
Hitachi
Illinois Tool Works
Ingersoll-Rand
Joy Global
Komatsu
Kone
Kubota
Makita
Metso
Mitsubishi Electric
NSK
Pall
Parker Hannifin
Pentair
Rockwell Automation
Roper Industries
Sandvik
SMC
SPX
Wartsila
Xylem
Valeur
% du
EUR Compartiment
42.911
107.440
74.679
26.987
31.208
26.642
108.529
2.109.225
0,05
0,13
0,09
0,03
0,04
0,03
0,13
2,62
46.473
50.397
28.372
25.682
150.924
0,06
0,06
0,04
0,03
0,19
35.626
46.112
128.761
5.253
63.146
148.729
102.346
53.047
71.058
34.611
20.421
81.945
43.138
122.322
62.854
21.827
69.746
65.336
48.040
43.476
32.317
39.944
55.227
7.261
50.165
76.496
48.384
62.743
51.667
47.142
16.957
3.549
47.304
4.058
30.933
17.012
37.504
1.896.457
0,04
0,06
0,16
0,01
0,08
0,18
0,13
0,07
0,09
0,04
0,03
0,10
0,05
0,15
0,08
0,03
0,08
0,08
0,06
0,05
0,04
0,05
0,07
0,01
0,06
0,09
0,06
0,08
0,06
0,06
0,02
0,00
0,06
0,01
0,04
0,02
0,05
2,35
240
Nombre
d’Actions
Titre
Médias
160
200
2.512
1.700
7.990
1.600
75
3.093
1.503
1.900
1.400
1.236
4.205
1.450
329
4.889
2.000
456
2.525
13.093
5.221
1.791
2.323
900
4.500
694
985
4.900
3.594
Axel Springer
Cablevision Systems
CBS
Comcast
DIRECTV
DISH Network
Interpublic Group
Lagardere
Liberty Global
Nielsen
Omnicom Group
Pearson
Publicis Groupe
Reed Elsevier
Reed Elsevier NV
RTL Group
Shaw Communications
Sky
Thomson Reuters
Time Warner
Time Warner Cable
Viacom
Walt Disney
WPP
239
Agnico Eagle Mines
3.690
Alcoa
5.287
Anglo American
3.000
ArcelorMittal
1.000
Assa Abloy
1.639
Barrick Gold
9.960
BHP Billiton Ltd
6.953
BHP Billiton Plc
202
First Quantum Minerals
7.131
3.854
Freeport-McMoRan
30.341
Glencore
2.659
Goldcorp
2.415
JFE Holdings
36.795
Kobe Steel
12.641
4.078
Newcrest Mining
12.415
1.627
Nucor
456
Orica
520
Precision Castparts
620
Rio Tinto Ltd
Valeur
EUR
% du
Compartiment
37.822
10.040
42.806
77.733
382.425
114.627
4.517
53.064
32.442
75.840
51.717
79.142
64.426
50.503
19.622
69.173
39.650
35.477
56.462
34.377
60.448
59.881
163.947
113.098
142.804
21.157
61.255
381.293
62.243
2.397.991
0,05
0,01
0,05
0,10
0,47
0,14
0,01
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0,04
0,09
0,06
0,10
0,08
0,06
0,02
0,09
0,05
0,04
0,07
0,04
0,07
0,07
0,20
0,14
0,19
0,03
0,08
0,47
0,08
2,97
4.925
48.151
81.787
27.261
43.790
14.641
197.092
124.403
2.375
13.214
74.369
116.782
40.752
44.870
52.753
35.027
43.727
25.749
65.938
5.829
103.489
24.215
0,01
0,06
0,10
0,03
0,05
0,02
0,24
0,15
0,00
0,02
0,09
0,15
0,05
0,06
0,07
0,04
0,05
0,03
0,08
0,01
0,13
0,03
241
Nombre
d’Actions
Titre
4.198
Rio Tinto Plc
1.870
Silver Wheaton
1.500
SKF
2.375
3.156
Teck Resources
405
Tenaris
1.300
ThyssenKrupp
127
Umicore
6.892
Yamana Gold
Pétrole et gaz
568
1.500
1.301
1.314
708
1.186
10.000
55.744
1.400
152
2.751
3.021
2.393
2.613
592
1.980
5.590
153
3.845
2.045
3.114
970
948
2.500
342
2.133
8.479
1.339
1.700
64
12.500
700
581
2.259
379
442
1.365
20.000
631
900
1.309
1.918
12.731
AMEC
Anadarko Petroleum
Apache
ARC Resources
Baker Hughes
Baytex Energy
BG Group
BP
Cabot Oil & Gas
Canadian Oil Sands
Cenovus Energy
CenterPoint Energy
Cheniere Energy
Chesapeake Energy
Chevron
Concho Resources
ConocoPhillips
Denbury Resources
Devon Energy
Enbridge
Encana
Enerplus
ENI
Ensco
EOG Resources
EQT
Exxon Mobil
FMC Technologies
Galp Energia SGPS
Halliburton
Helmerich & Payne
Hess
HollyFrontier
Husky Energy
Imperial Oil
Inpex
Inter Pipeline
JX Holdings
Valeur
EUR
% du
Compartiment
162.230
31.488
26.112
29.630
35.646
5.042
27.677
4.230
22.915
1.536.109
0,20
0,04
0,03
0,04
0,04
0,01
0,03
0,01
0,03
1,90
6.243
102.256
67.370
23.551
32.801
16.323
111.450
294.937
34.246
6.273
70.466
22.395
40.892
50.573
34.550
32.006
518.232
12.612
219.378
39.221
20.948
49.059
28.744
106.543
3.929
16.954
123.030
33.131
129.335
4.003
954.816
27.091
4.886
73.368
21.117
26.961
42.279
37.767
12.381
32.127
12.131
48.924
41.217
0,01
0,13
0,08
0,03
0,04
0,02
0,14
0,37
0,04
0,01
0,09
0,03
0,05
0,06
0,04
0,04
0,64
0,02
0,27
0,05
0,03
0,06
0,04
0,13
0,00
0,02
0,15
0,04
0,16
0,00
1,18
0,03
0,01
0,09
0,03
0,03
0,05
0,05
0,02
0,04
0,02
0,06
0,05
242
Nombre
d’Actions
Titre
328
Keyera
5.300
Kinder Morgan
2.027
Marathon Oil
983
Marathon Petroleum
544
Nabors Industries
1.628
400
Neste Oil
1.845
Noble
670
Noble Energy
2.576
1.287
OMV
1.137
ONEOK
2.140
1.756
Pembina Pipeline
5.539
Penn West Petroleum
2.095
Phillips 66
229
2.900
Repsol
18.639
Royal Dutch Shell
3.961
Schlumberger
2.032
Seadrill
290
Sempra Energy
3.770
Showa Shell Sekiyu
277
Southwestern Energy
2.728
Spectra Energy
2.626
Statoil ASA
4.300
Suncor Energy
518
Tesoro
1.372
TonenGeneral Sekiyu
6.490
Total
1.072
Tourmaline Oil
2.701
TransCanada
1.867
Transocean
1.427
Valero Energy
505
2.588
Williams
2.766
Woodside Petroleum
3.093
Colgate-Palmolive
392
Estee Lauder
1.106
Kao
750
L'Oreal
7.999
Procter & Gamble
1.690
Svenska Cellulosa
5.399
Unilever NV
5.158
Abbott Laboratories
5.095
AbbVie
850
Actavis
900
Allergan
1.147
AmerisourceBergen
5.124
Astellas Pharma
Valeur
% du
EUR Compartiment
18.877
185.273
47.373
73.299
5.835
88.151
8.024
25.250
26.251
171.563
28.192
46.784
10.917
52.985
9.604
124.137
28.168
45.066
524.249
279.517
19.363
26.681
30.949
6.247
81.814
37.976
113.150
31.824
9.722
275.922
29.409
109.810
28.509
58.363
4.778
96.073
70.897
6.417.518
0,02
0,23
0,06
0,09
0,01
0,11
0,01
0,03
0,03
0,21
0,03
0,06
0,01
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0,01
0,15
0,03
0,06
0,65
0,35
0,02
0,03
0,04
0,01
0,10
0,05
0,14
0,04
0,01
0,34
0,04
0,14
0,04
0,07
0,01
0,12
0,09
7,96
176.805
24.685
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104.288
602.280
30.116
176.196
1.150.619
0,22
0,03
0,04
0,13
0,75
0,04
0,22
1,43
191.904
275.455
180.958
158.200
85.434
59.530
0,24
0,34
0,22
0,20
0,11
0,07
243
Nombre
d’Actions
Titre
4.005
AstraZeneca
2.400
Bayer
5.347
1.100
Cardinal Health
3.770
Daiichi Sankyo
1.490
Eisai
3.385
Eli Lilly & Co
531
Endo International
2.500
14.904
GlaxoSmithKline
2.132
Indivior
8.227
Johnson & Johnson
533
Mallinckrodt
607
McKesson
960
400
Merck
8.811
Merck & Co
1.332
1.062
Mylan
6.814
Novartis
5.439
Novo Nordisk
442
Orion
1.309
Otsuka Holdings
400
Perrigo
18.952
Pfizer
205
Pharmacyclics
2.082
Roche Holding
3.675
Sanofi
1.800
Shire
2.619
2.600
400
UCB
1.000
2.525
Zoetis
Immobilier
5.000
316
800
13.527
3.089
3.000
49.436
795
6.000
114
Deutsche Annington Immobilien SE
Immofinaz
Mitsubishi Estate
Mitsui Fudosan
Swiss Prime Site
5.323
695
American Tower
5.931
607
568
Boston Properties
Valeur
EUR
% du
Compartiment
235.099
272.280
260.755
73.397
43.851
47.900
192.993
31.648
174.910
264.261
4.085
710.960
43.590
104.139
79.748
31.324
413.517
16.242
49.473
523.079
190.057
11.390
32.626
55.221
487.876
20.713
467.182
277.462
105.141
90.180
122.578
25.280
118.405
89.728
6.618.571
0,29
0,34
0,32
0,09
0,05
0,06
0,24
0,04
0,22
0,33
0,01
0,88
0,05
0,13
0,10
0,04
0,51
0,02
0,06
0,65
0,24
0,01
0,04
0,07
0,61
0,03
0,58
0,34
0,13
0,11
0,15
0,03
0,15
0,11
8,21
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29.829
22.536
28.272
54.379
67.277
46.993
22.634
75.577
6.917
423.736
0,08
0,04
0,03
0,04
0,07
0,08
0,06
0,03
0,09
0,01
0,53
39.811
56.781
52.985
81.972
60.407
0,05
0,07
0,07
0,10
0,07
244
Nombre
d’Actions
Titre
2.700
British Land
745
227
Corio
430
960
2.936
Duke Realty
1.147
Equity Residential
1.589
13.303
GPT Group
2.153
HCP
1.387
Health Care
1.213
12
Japan Prime Realty Investment
25
2.613
Kimco Realty
3.385
1.377
796
Macerich
32.120
Mirvac Group
12
14
Nippon Prologis
19.914
Novion Property Group
1.327
Plum Creek Timber
1.186
Prologis
240
Public Storage
1.412
Rayonier
1.425
Realty Income
920
Regency Centers
16.000
Scentre Group
1.087
16.258
Stockland
1.993
UDR
300
Unibail-Rodamco
26
United Urban Investment
1.390
Ventas
743
720
Weyerhaeuser
Distribution
100
900
1.086
37
1.500
1.855
1.390
3.372
1.200
1.200
831
AutoZone
Bed Bath & Beyond
Best Buy
Coach
Costco Wholesale
CVS Health
Darden Restaurants
Dollar General
Valeur
EUR
% du
Compartiment
27.033
45.462
9.223
27.967
52.584
49.012
68.116
36.939
38.776
78.341
86.735
23.838
34.533
43.769
54.266
50.467
42.822
54.843
38.558
49.959
25.099
28.282
46.948
42.165
36.673
32.591
56.185
48.507
37.764
163.735
45.080
50.762
63.855
33.853
82.374
72.283
21.355
2.092.710
0,03
0,06
0,01
0,03
0,07
0,06
0,08
0,05
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0,10
0,11
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0,05
0,07
0,06
0,05
0,07
0,05
0,06
0,03
0,04
0,06
0,05
0,05
0,04
0,07
0,06
0,05
0,20
0,06
0,06
0,08
0,04
0,10
0,09
0,03
2,60
51.190
56.653
34.975
20.918
110.719
57.549
162.830
268.383
58.153
70.093
54.384
0,06
0,07
0,04
0,03
0,14
0,07
0,20
0,33
0,07
0,09
0,07
245
Nombre
d’Actions
Titre
200
1.188
GameStop
1.274
Gap
3.523
Hennes & Mauritz
4.100
Home Depot
2.613
Inditex
254
Kering
13.005
Kingfisher
1.301
Kohl's
1.327
L Brands
172
Lawson
3.639
Lowe's
1.300
Macy's
9.530
3.127
McDonald's
759
Next
350
O'Reilly Automotive
241
Pandora
1.122
Ross Stores
5.142
Staples
2.576
Starbucks
2.292
Target
2.310
TJX
4.800
Wal-Mart Stores
2.714
1.715
Yum! Brands
Semiconducteurs
1.219
Advantest
1.501
Altera
1.564
Analog Devices
3.232
Applied Materials
4.000
ARM Holdings
1.100
ASML Holding
1.147
Avago Technologies
721
Broadcom
2.614
14.678
Intel
821
KLA-Tencor
1.349
Linear Technology
3.260
1.875
1.315
2.525
Micron Technology
3.592
NVIDIA
5.000
QUALCOMM
23
Rohm
5.858
STMicroelectronics
3.776
Texas Instruments
1.516
Xilinx
Logiciels
1.590
1.830
Adobe Systems
Amadeus IT Holding
Valeur
EUR
% du
Compartiment
60.712
33.145
44.335
121.096
355.567
61.941
40.513
57.061
65.628
94.871
8.631
206.843
70.627
58.797
242.139
66.555
55.708
16.296
87.401
76.957
174.671
143.765
130.901
340.706
170.818
103.236
3.834.767
0,08
0,04
0,05
0,15
0,44
0,08
0,05
0,07
0,08
0,12
0,01
0,26
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0,30
0,08
0,07
0,02
0,11
0,10
0,22
0,18
0,16
0,42
0,21
0,13
4,76
12.688
45.822
71.760
66.560
51.286
98.384
95.339
25.818
23.053
440.200
47.711
50.836
39.065
49.383
49.001
73.055
59.488
307.095
1.167
36.296
166.824
54.223
1.865.054
0,02
0,06
0,09
0,08
0,06
0,12
0,12
0,03
0,03
0,54
0,06
0,06
0,05
0,06
0,06
0,09
0,07
0,38
0,00
0,05
0,21
0,07
2,31
95.514
60.427
0,12
0,07
246
Nombre
d’Actions
Titre
Logiciels (suite)
2.241
CA
1.554
Cerner
392
Dassault Systemes
1.830
Electronic Arts
1.463
114
Fiserv
908
Intuit
22.753
Microsoft
10.931
Oracle
1.792
Paychex
8.799
Sage Group
1.870
salesforce.com
2.398
SAP
503
ServiceNow
700
Adidas
34
152
Hugo Boss
720
190
2.000
NIKE
90
Swatch Group
719
VF
12.528
7.472
ITOCHU
49.210
Li & Fung
10.158
Marubeni
5.169
Mitsubishi
7.472
Mitsui & Co
6.230
Sumitomo
541
Wolseley
Transport
14
9.807
2.700
550
500
3.996
3.769
1.287
950
63.657
429
13.544
1.211
6.414
1.539
2.893
Aurizon Holdings
CSX
Deutsche Post
1,600East Japan Railway
FedEx
Nippon Yusen KK
Norfolk Southern
Royal Mail
Toll Holdings
Union Pacific
Valeur
EUR
% du
Compartiment
56.393
83.039
19.773
71.095
75.202
6.686
69.178
873.416
406.237
68.360
52.802
91.626
139.827
28.196
2.197.771
0,07
0,10
0,02
0,09
0,09
0,01
0,09
1,11
0,50
0,08
0,07
0,11
0,17
0,03
2,73
40.222
9.969
15.481
95.148
11.790
158.853
33.234
44.505
37.249
446.451
0,05
0,01
0,02
0,11
0,01
0,20
0,04
0,06
0,05
0,55
66.542
37.863
50.727
78.971
83.486
53.313
25.696
396.598
0,08
0,05
0,06
0,10
0,10
0,07
0,03
0,49
23.238
30.576
154.116
87.707
62.414
119.611
102.178
80.913
136.284
36.036
48.239
31.928
109.686
35.531
6.099
284.769
0,03
0,04
0,19
0,11
0,08
0,15
0,13
0,10
0,17
0,04
0,06
0,04
0,14
0,04
0,01
0,34
247
Nombre
d’Actions
Titre
Transport (suite)
2.335
1.242
West Japan Railway
Eau
353
2.728
506
3.219
Severn Trent
Suez Environnement
Total des Actions
Valeur
EUR
% du
Compartiment
214.502
48.891
1.612.718
0,27
0,06
2,00
9.120
39.365
5.973
47.480
101.938
79.982.136
0,01
0,05
0,01
0,06
0,13
99,19
362
362
0,00
0,00
35.110
20.471
91.341
146.922
0,04
0,03
0,11
0,18
33.518
33.518
0,04
0,04
3.384
3.384
0,00
0,00
53.550
53.550
237.736
0,07
0,07
0,29
1.063
1.063
0,00
0,00
1.325
1.325
2.388
80.222.260
0,00
0,00
0,00
99,48
280.710
Automobiles
518
304
494
Volkswagen
Banques
16.271
Intesa Sanpaolo
4.880
Telecom Italia
Produits ménagers
600
Henkel & Co
Droits – 0,00 %
Banques
13.451
Pétrole et gaz
2.900
Repsol
Total des droits
248
Contrats de change à terme ouverts* – 0,00 %
Plus-value
non réalisée
EUR
% du
Compartiment
377
7
147
356
306
1.193
1.193
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
1.193
0,00
80.223.453
416.687
99,48
0,52
80.640.140
100,00
Date de
lancement
Montant acheté
Montant vendu
05/01/2015
AUD
80.000 EUR
05/01/2015
CHF
65.000 EUR
05/01/2015
HKD
260.000 EUR
07/01/2015
JPY
29.000.000 EUR
05/01/2015
SGD
150.000 EUR
Plus-value non réalisée sur les contrats de change à terme ouverts
Plus-value non réalisée nette sur les contrats de change à terme ouverts
53.726
54.053
27.561
199.535
93.243
officielle ou négociées sur un autre marché réglementé.
Actif circulant
Total de l’actif
31/12/2014
97,59
0,00
2,41
100,00
* Le courtier chargé des contrats de change à terme ouverts est State Street Bank London.
249
Bilan au 31 décembre 2014
Note
Actif circulant
Actif financier à la juste valeur par le biais du compte de résultats :
Valeurs mobilières détenues à des fins de négociation
Contrats à terme normalisés
Contrats de change à terme
Opérations de swap de portefeuille à la juste valeur positive
Swaps financés à la juste valeur positive
db LifeCycle
2016
EUR
db x-trackers
EUR Liquid
PIANO Corporate 12.5
400 Fund
UCITS ETF
EUR
EUR
db x-trackers
Portfolio
Income UCITS
ETF1
EUR
db x-trackers
StiftungsUCITS ETF
Stabilität
EUR
3(a)(iii)
3(a)(ix)
3(a)(x)
3(a)(iv)
3(a)(v)
20.083.368
6.480.031
26.563.399
515.189.145
515.189.145
540.697.349
1.593.811
542.291.160
11.077.667
11.077.667
5.269.040
5.269.040
Trésorerie et équivalents de trésorerie
3(a)(vii)
Trésorerie déposée auprès de courtiers pour les contrats sur instruments dérivés 3(a)(viii)
30.251
-
1.616
-
512
-
-
2.841
-
18.426
212.311
26.824.387
515.190.761
2.287.568
544.579.240
11.077.667
5.271.881
3(a)(ix)
3(a)(x)
-
-
-
-
-
3(a)(vii)
3(a)(viii)
(18.426)
(92.108)
(110.534)
(2.139.935)
(2.139.935)
(155.008)
(155.008)
(2.779)
(4.138)
(6.917)
(4.779)
(4.779)
26.713.853
513.050.826
544.424.232
11.070.750
5.267.102
Créances
Montants à recevoir pour les placements vendus
Montants à recevoir pour les parts du Compartiment vendues
Créances sur prêt de titres
Produit à recevoir
Autres créances
Total de l’actif circulant
Passif exigible
Passifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat :
Dettes
Découvert bancaire
Argent à verser aux courtiers pour les contrats dérivés
Montants à payer pour les placements achetés
Montants à payer pour le rachat d’actions
Montants à payer sur le revenu de prêts de titres
Charges courues
Total du passif exigible
Actif net des titulaires de titres de participation convertibles
1
4
Anciennement appelé db x-trackers Stiftungs-UCITS ETF Wachstum.
Les notes annexes des pages 274 à 319 font partie intégrante des présents états financiers.
250
Bilan au 31 décembre 2014 (suite)
db x-trackers
db x-trackers
Mittelstand &
MSCI North
MidCap America High
Germany Dividend Yield
UCITS ETF
Index UCITS
2
3
(DR)
ETF (DR)
EUR
USD
db x-trackers
SCM Multi
Asset UCITS
ETF
GBP
db x-trackers
MSCI Nordic
Index UCITS
ETF (DR)
EUR
db x-trackers
MSCI Turkey
Index UCITS
ETF (DR)
USD
3(a)(iii)
3(a)(ix)
3(a)(x)
3(a)(iv)
3(a)(v)
3.352.950
3.352.950
14.545.964
612
14.546.576
9.783.506
9.783.506
14.438.990
14.438.990
91.187.173
4.415
91.191.588
3(a)(vii)
876
-
6.799
10.810
4.992
3.912
3.176
-
137.751
52.627
96.915
3.450.741
96
159
14.564.440
274
9.792.684
1.227
6.890
14.450.283
162.638
91.544.604
3(a)(ix)
3(a)(x)
-
-
-
-
-
3(a)(vii)
3(a)(viii)
(105.465)
(1.441)
(106.906)
(2.203)
(20)
(3.725)
(5.948)
(4.828)
(59)
(4.918)
(9.805)
(263)
(4.864)
(5.127)
(29.790)
(29.790)
3.343.835
14.558.492
9.782.879
14.445.156
91.514.814
Note
Actif circulant
Créances
Produit à recevoir
Autres créances
Passif exigible
Dettes
Découvert bancaire
Charges courues
4
2
db x-trackers Mittelstand & MidCap Germany UCITS ETF (DR), lancé le 9 janvier 2014.
3
db x-trackers MSCI North America High Dividend Yield Index UCITS ETF (DR), lancé le 29 janvier 2014.
251
db x-trackers
MSCI AC World
Index UCITS
4
ETF (DR)
EUR
db x-trackers
MSCI AC Far
East ex Japan
Index UCITS
5
ETF (DR)
EUR
db x-trackers
MSCI USA
Index UCITS
6
ETF
USD
db x-trackers
®
S&P 500
Equal Weight
UCITS ETF
7
(DR)
USD
db x-trackers
MSCI World
Index
UCITS ETF
8
(DR)
USD
3(a)(iii)
3(a)(ix)
3(a)(x)
3(a)(iv)
3(a)(v)
234.716.730
7.624
234.724.354
60.854.788
60.854.788
1.212.690.057
25.298
1.212.715.355
421.295.675
3.215
421.298.890
575.133.542
575.133.542
3(a)(vii)
1.205.971
203.879
153.893
39.271
5.047.857
273.751
76.477
128.408
1.493.789
122.588
1.617
12.055
373.697
236.521.573
457
126.469
61.174.878
1.445.537
1.219.482.500
555.985
422.059.760
4.637
5.599
763.524
577.523.679
3(a)(ix)
3(a)(x)
(1.172)
(1.172)
(476.911)
(476.911)
-
-
-
3(a)(vii)
3(a)(viii)
(712.265)
(2.583)
(111.022)
(827.042)
(1.292.192)
(2.573)
(4.393)
(98)
(72.734)
(1.848.901)
(847)
(40)
(4.215.276)
(70.786)
(4.286.949)
(86.717)
(86.717)
(964.011)
(2.867)
(1.200)
(97.967)
(1.066.045)
59.325.977
1.215.195.551
421.973.043
576.457.634
Note
Actif circulant
Créances
Produit à recevoir
Autres créances
Passif exigible
Dettes
Découvert bancaire
Charges courues
4
5
6
db x-trackers MSCI AC World Index UCITS ETF (DR), lancé le 10 février 2014.
db x-trackers MSCI AC Far East ex Japan Index UCITS ETF (DR), lancé le 3 mars 2014.
db x-trackers MSCI USA Index UCITS ETF, lancé le 9 mai 2014.
4
235.694.531
7 db
8 db
®
x-trackers S&P 500 Equal Weight UCITS ETF (DR), lancé le 10 juin 2014.
x-trackers MSCI World Index UCITS ETF (DR), lancé le 21 juillet 2014.
252
db x-trackers
FTSE
Developed
Europe Ex UK
Property
UCITS ETF
9
(DR)
USD
db x-trackers
Equity Low
Beta Factor
UCITS ETF
10
(DR)
EUR
db x-trackers
Equity
Momentum
Factor
UCITS ETF
10
(DR)
USD
db x-trackers
Equity Quality
Factor
UCITS ETF
11
(DR)
USD
db x-trackers
Equity Value
Factor
UCITS ETF
11
(DR)
USD
3(a)(iii)
3(a)(ix)
3(a)(x)
3(a)(iv)
3(a)(v)
148.801.441
148.801.441
20.033.628
20.033.628
19.815.641
19.815.641
20.858.386
20.858.386
19.680.345
19.680.345
3(a)(vii)
93.751
-
67.671
-
58.289
-
50.526
-
131.297
-
26.291
148.921.483
188
241
29.842
20.131.570
152
592
19.781
19.894.455
67
25.025
20.934.004
206
28.650
19.840.498
3(a)(ix)
3(a)(x)
-
-
-
-
-
3(a)(vii)
3(a)(viii)
(49.948)
(49.948)
(43.445)
(52)
(4.262)
(47.759)
(14.619)
(33)
(4.237)
(18.889)
(21.112)
(14)
(4.454)
(25.580)
(82.176)
(44)
(4.203)
(86.423)
148.871.535
20.083.811
19.875.566
20.908.424
19.754.075
Note
Actif circulant
Créances
Produit à recevoir
Autres créances
Passif exigible
Dettes
Découvert bancaire
Charges courues
4
9
db x-trackers FTSE Developed Europe Ex UK Property UCITS ETF (DR), lancé le 27 août 2014.
10
db x-trackers Equity Low Beta Factor UCITS ETF (DR) et db x-trackers Equity Momentum Factor UCITS ETF (DR), lancés le 4 septembre 2014.
11
db x-trackers Equity Quality Factor UCITS ETF (DR) et db x-trackers Equity Value Factor UCITS ETF (DR), lancés le 10 septembre 2014.
253
Deutsche MSCI
World Index
12
Fund
EUR
Total
EUR
3(a)(vii)
80.222.260
1.193
80.223.453
1.890.429
-
3.110.466.764
35.447
1.193
8.073.842
515.189.145
3.633.766.391
9.231.744
734.322
Créances
Produit à recevoir
Autres créances
381
91.997
82.206.260
130.494
18.426
19.620
2.500.368
3.130.240
3.649.531.605
3(a)(ix)
3(a)(x)
-
(1.172)
(476.911)
(478.083)
3(a)(vii)
3(a)(viii)
(1.560.779)
(82)
(5.259)
(1.566.120)
(2.944.104)
(4.975)
(5.184.492)
(18.426)
(4.205)
(2.899.351)
(11.533.636)
80.640.140
3.637.997.969
Note
Actif circulant
3(a)(iii)
3(a)(ix)
3(a)(x)
3(a)(iv)
3(a)(v)
Passif exigible
Dettes
Découvert bancaire
Charges courues
4
12
Deutsche MSCI World Index Fund, lancé le 21 octobre 2014.
Administrateur
23 avril 2015
Administrateur
254
Bilan au 31 décembre 2013
Note
Actif circulant
3(a)(iii)
3(a)(ix)
3(a)(iv)
3(a)(v)
3(a)(vii)
Créances
Produit à recevoir
Autres créances
Passif exigible
Dettes
Découvert bancaire
3(a)(vii)
Charges courues
4
1
db LifeCycle
2016
EUR
Mis à jour
db x-trackers
EUR Liquid
400 Fund
UCITS ETF
EUR
EUR
db x-trackers
®
STOXX
Europe
Christian
UCITS ETF
1
(DR)
EUR
db x-trackers
Global Fund
Supporters
UCITS ETF
1
(DR)
USD
20.794.954
5.578.975
26.373.929
-
511.859.054
511.859.054
2.371
-
396.418.633
7.322.997
403.741.630
1.467
-
19.546
-
7.951
-
240
268.161
26.642.330
511.861.425
8.653.467
412.396.564
21.182
40.728
7.740
15.691
(31.104)
(240)
(89.714)
(121.058)
26.521.272
(1.674.349)
(1.674.349)
510.187.076
(122.953)
(122.953)
412.273.611
(34.602)
(6.126)
(40.728)
-
(13.501)
(2.190)
(15.691)
-
db x-trackers STOXX® Europe Christian UCITS ETF (DR) et db x-trackers Global Fund Supporters UCITS ETF (DR) liquidés le 9 août 2013.
255
db x-trackers
Portfolio Income
2
Note
UCITS ETF
EUR
Actif circulant
db x-trackers
StiftungsUCITS ETF
Stabilität
EUR
db x-trackers
SCM Multi
Asset UCITS
ETF
GBP
db x-trackers
MSCI Nordic
Index UCITS
3
ETF (DR)
EUR
db x-trackers
MSCI Turkey
Index UCITS
4
ETF (DR)
USD
3(a)(iii)
3(a)(ix)
3(a)(iv)
3(a)(v)
5.365.869
5.365.869
5.253.547
5.253.547
3.345.107
3.345.107
10.882.634
200
10.882.834
8.427.121
8.427.121
3(a)(vii)
Créances
Produit à recevoir
Autres créances
Passif exigible
Dettes
Découvert bancaire
3(a)(vii)
Charges courues
4
5.412
-
3.933
-
1.326
-
10.927
1.855
8.086
-
5.371.281
5.257.480
30.383
3.376.816
261
10.895.877
8.435.207
(3.407)
(3.407)
5.367.874
(3.441)
(3.441)
5.254.039
(28.725)
(1.513)
(30.238)
3.346.578
(2.689)
(2.689)
10.893.188
(1.900)
(5.097)
(6.997)
8.428.210
2
3
4
db x-trackers MSCI Nordic Index UCITS ETF (DR) lancé le 4 septembre 2013.
db x-trackers MSCI Turkey Index UCITS ETF (DR) lancé le 16 septembre 2013.
256
Note
Actif circulant
3(a)(iii)
3(a)(ix)
3(a)(iv)
3(a)(v)
3(a)(vii)
Créances
Produit à recevoir
Autres créances
Passif exigible
Dettes
Découvert bancaire
Charges courues
3(a)(vii)
4
Total
EUR
Mis à jour
448.852.040
200
12.901.972
511.859.054
973.613.266
56.888
1.855
36.519
240
8.921.628
27.060
982.657.456
(32.483)
(34.526)
(44.640)
(1.909.786)
(2.021.435)
980.636.021
257
Compte de résultat pour l’exercice clôturé le 31 décembre 2014
Note
Revenus des placements
(Moins-values)/plus-values nettes sur placements à la juste valeur par le
biais du compte de résultats pendant l’exercice/la période
Revenus des placements la juste valeur par le biais du compte de résultats
Revenus issus du prêt de titres
Intérêts bancaires
Total des revenus des placements
Charges d’exploitation
Commission des Gestionnaires d’investissement
Commission des Gestionnaires d’investissement délégués
Accord de commissions fixes
Commission de performance
Intérêts et frais bancaires
Total des charges d’exploitation
Profit pour l'exercice financier/la période financière avant impôts
Retenue à la source
Impôt sur les plus-values de capital
Profit pour l'exercice financier/la période financière après impôts
Hausse nette des actifs nets attribuables aux titulaires d’actions de
participation remboursables résultant des opérations
6
3(b), 3(j)
3(k), 15
3(b)
4
4
4
4
3(b)
3(e), 5
db LifeCycle
2016*
EUR
PIANO
400 Fund
EUR
db x-trackers
EUR Liquid
Corporate 12.5
UCITS ETF
EUR
105.300
441.879
547.179
27.594.496
27.594.496
113.885.522
11.262.649
125.148.171
613.931
2.145
616.076
316.543
15.911
332.454
(315.005)
(39.376)
(217)
(354.598)
(6.366.246)
(539.512)
(3.245.867)
(10.151.625)
(1.187.032)
(474.807)
(1.964)
(1.663.803)
(23.492)
(9.960)
(33.452)
(18.180)
(10.636)
(28.816)
192.581
192.581
17.442.871
17.442.871
123.484.368
123.484.368
582.624
582.624
303.638
303.638
192.581
17.442.871
123.484.368
582.624
303.638
db x-trackers
Portefeuille
Income UCITS
1
ETF
EUR
db x-trackers
StiftungsUCITS ETF
Stabilität
EUR
* Le db Lifecycle 2016 a été préparé sur une base de continuité d'exploitation compromise, voir la note n° 20 pour obtenir des informations plus détaillées.
1
258
Compte de résultat pour l’exercice clôturé le 31 décembre 2014 (suite)
db x-trackers
SCM Multi
Asset UCITS
ETF
GBP
db x-trackers
MSCI Nordic
Index UCITS
ETF (DR)
EUR
db x-trackers
MSCI Turkey
Index UCITS
ETF (DR)
USD
6
3(b), 3(j)
3(k), 15
3(b)
53.177
78.803
131.980
462.601
427.234
13.367
903.202
1.435.429
187.694
2.443
1.625.566
(424.000)
245.366
11.605
(167.029)
6.936.598
1.739.792
8.676.390
4
4
4
4
3(b)
(1.002)
(10.015)
(6.677)
(29)
(17.723)
(12.770)
(25.539)
(894)
(39.203)
(40.703)
(18.092)
(39)
(58.834)
(23.030)
(23.030)
(46.060)
(152.182)
(52.477)
(461)
(205.120)
114.257
114.257
863.999
(24.680)
839.319
1.566.732
(25.216)
1.541.516
(213.089)
(31.234)
(244.323)
8.471.270
(270.141)
8.201.129
114.257
839.319
1.541.516
(244.323)
8.201.129
Note
Plus-values/(Moins-values) nettes sur investissement à la juste valeur par le
biais du compte de résultat pendant l’exercice/la période
Total des revenus/(charges) des placements
Profit/(Perte) pour l'exercice financier/la période financière avant impôts
Profit/(Perte) pour l'exercice financier/la période financière après impôts
3(e), 5
Hausse/(Baisse) nette des actifs nets attribuable aux titulaires de
2
3
db x-trackers
db x-trackers
Mittelstand &
MSCI North
MidCap America High
Germany Dividend Yield
UCITS ETF
Index UCITS
2
3
(DR)
ETF (DR)
EUR
USD
259
Note
6
3(b), 3(j)
3(k), 15
3(b)
db x-trackers
db x-trackers
MSCI AC Far
MSCI AC World East ex Japan
Index UCITS
Index UCITS
4
5
ETF (DR)
ETF (DR)
EUR
EUR
4
4
4
4
3(b)
3(e), 5
4
db x-trackers MSCI AC World Index UCITS ETF (DR) lancé le 10 février 2014.
5
6
db x-trackers
MSCI USA
Index UCITS
6
ETF
USD
db x-trackers
®
S&P 500
Equal Weight
UCITS ETF
7
(DR)
USD
db x-trackers
MSCI World
Index
UCITS ETF
8
(DR)
USD
18.720.548
4.074.444
43.127
22.838.119
3.297.011
2.288.018
2.620
5.587.649
52.154.498
9.037.555
61.192.053
16.950.652
3.027.208
19.977.860
(5.873.281)
4.408.464
10.685
583
(1.453.549)
(388.748)
(259.166)
(3.636)
(651.550)
(332.439)
(132.976)
(5.893)
(471.308)
(43.248)
(266.774)
(310.022)
(208.061)
(138.708)
(43)
(346.812)
(161.925)
(179.916)
(10.792)
(352.633)
22.186.569
(516.247)
(6.986)
21.663.336
5.116.341
(226.472)
(56.318)
4.833.551
60.882.031
(1.377.982)
59.504.049
19.631.048
(476.379)
19.154.669
(1.806.182)
(607.852)
(2.414.034)
21.663.336
4.833.551
59.504.049
19.154.669
(2.414.034)
7
db x-trackers S&P 500® Equal Weight UCITS ETF (DR) lancé le 10 juin 2014.
8
db x-trackers MSCI World Index UCITS ETF (DR), lancé le 21 juillet 2014.
260
db x-trackers
FTSE
Developed
Europe Ex UK
Property UCITS
9
ETF (DR)
EUR
db x-trackers
Equity Low
Beta Factor
UCITS ETF
10
(DR)
EUR
db x-trackers
Equity
Momentum
Factor UCITS
10
ETF (DR)
USD
db x-trackers
Equity Quality
Factor UCITS
11
ETF (DR)
USD
db x-trackers
Equity Value
Factor UCITS
11
ETF (DR)
USD
6
3(b), 3(j)
3(k), 15
3(b)
5.184.138
307.841
5.491.979
(359.479)
152.167
189
(207.123)
(820.797)
132.334
119
(688.344)
(410.924)
116.484
53
(294.387)
(808.382)
154.010
162
6
(654.204)
4
4
4
4
3(b)
(94.532)
(94.534)
(464)
(189.530)
(10.563)
(6.379)
(864)
(17.806)
(10.581)
(6.382)
(33)
(16.996)
(9.831)
(6.324)
(81)
(16.236)
(9.365)
(6.020)
(236)
(15.621)
5.302.449
(46.176)
5.256.273
(224.929)
(23.988)
(248.917)
(705.340)
(20.527)
(725.867)
(310.623)
(16.211)
(326.834)
(669.825)
(20.525)
(690.350)
5.256.273
(248.917)
(725.867)
(326.834)
(690.350)
Note
9
3(e), 5
10
11
261
Note
6
3(b), 3(j)
3(k), 15
3(b)
4
4
4
4
3(b)
3(e), 5
Hausse nette des actifs nets attribuables aux titulaires d’actions de
12
Deutsche MSCI
World Index
12
Fund
EUR
6.151.144
352.019
299
1
6.503.463
(1.486)
Total
EUR
228.187.464
33.817.666
81.318
445
262.086.893
(10.403)
(11.889)
(9.251.956)
(12.491)
(2.142.128)
(3.245.866)
(22.572)
(14.675.013)
6.491.574
(79.469)
6.412.105
247.411.880
(3.066.138)
(63.304)
244.282.438
6.412.105
244.282.438
Administrateur
Administrateur
23 avril 2015
262
Compte de résultat pour l’exercice clôturé le 31 décembre 2013
Note
(Moins-values)/plus-values nettes sur placements à la juste valeur par le biais
6
du compte de résultats pendant l’exercice/la période
3(b), 3(j)
(Perte)/Profit pour l'exercice financier/la période financière avant impôts
(Perte)/Profit pour l'exercice financier/la période financière après impôts
(Baisse)/Hausse nette des actifs nets attribuable aux titulaires de
1
4
4
4
4
3(b)
3(e), 5
db LifeCycle
2016
EUR
Mis à jour
db x-trackers
EUR Liquid
400 Fund
UCITS ETF
db x-trackers
®
STOXX
Europe
Christian
UCITS ETF
1
(DR)
db x-trackers
Global Fund
Supporters
UCITS ETF
1
(DR)
EUR
EUR
EUR
EUR
(2,689,264)
3,035,373
346,109
2,503,711
2,503,711
3,708,861
14,703,392
18,412,253
523,086
154,921
678,007
304,483
106,060
410,543
(316,604)
(39,576)
(726)
(356,906)
(6,155,310)
(521,636)
(806,844)
(7,483,790)
(1,240,765)
(496,303)
(1,737,068)
(5,886)
(5,886)
(11,772)
(2,061)
(3,092)
(5,153)
(10,797)
(10,797)
(4,980,079)
(4,980,079)
16,675,185
16,675,185
666,235
(7,407)
658,828
405,390
(12,884)
392,506
(10,797)
(4,980,079)
16,675,185
658,828
392,506
®
db x-trackers STOXX Europe Christian UCITS ETF (DR) et db x-trackers Global Fund Supporters UCITS ETF (DR) liquidés le 9 août 2013
263
db x-trackers
Portfolio
Income UCITS
2
ETF
EUR
db x-trackers
StiftungsUCITS ETF
Stabilität
EUR
db x-trackers
SCM Multi
Asset UCITS
ETF
GBP
db x-trackers
MSCI Nordic
Index UCITS
3
ETF (DR)
EUR
db x-trackers
MSCI Turkey
Index UCITS
4
ETF (DR)
EUR
(Moins-values)/plus-values nettes sur placements à la juste valeur par le biais
6
du compte de résultats pendant l’exercice/la période
3(b), 3(j)
219.930
8.482
228.412
77.980
24.115
102.095
202.393
69.002
271.395
661.455
15.341
676.796
(1.567.421)
12.156
(1.555.265)
(18.295)
(10.588)
(28.883)
(19.495)
(10.497)
(29.992)
(564)
(9.941)
(6.627)
(17.132)
(3.400)
(6.802)
(10.202)
(12.894)
(5.731)
(18.625)
199.529
72.103
254.263
199.529
72.103
254.263
666.594
(289)
666.305
(1.573.890)
(1.823)
(1.575.713)
199.529
72.103
254.263
666.305
(1.575.713)
Note
(Profit/(Perte) pour l'exercice financier/la période financière après impôts
4
4
4
4
3(b)
3(e), 5
2
4
3
264
Total
Note
EUR
Mis à jour
Plus-values nettes sur investissement à la juste valeur par le biais du
compte de résultat pendant l’exercice/la période
Profit pour l'exercice financier/la période financière avant impôts
Profit pour l'exercice financier/la période financière après impôts
6
3(b), 3(j)
4.294.900
18.111.151
22.406.051
4
4
4
4
3(b)
(7.771.640)
(11.641)
(1.105.670)
(806.844)
(726)
(9.696.521)
3(e), 5
Hausse nette des actifs nets attribuables aux titulaires d’actions
de participation remboursables résultant des opérations
12.709.530
(18.734)
12.690.796
12.690.796
Durant l’exercice financier, la Société n’a pas comptabilisé d’autres pertes et profits que ceux traités dans le Compte de résultat. Tous les résultats, à l’exception de db x-trackers
®
STOXX Europe Christian UCITS ETF (DR) et db x-trackers Global Fund Supporters UCITS ETF (DR) sont issus des activités récurrentes.
265
État de variation de l’actif net des titulaires de titres de participation convertibles résultant d’opérations pour l’exercice clôturé au 31 décembre 2014
Note
Actifs nets au début de l’exercice/de la période
db x-trackers
Portefeuille
Income UCITS
1
ETF
EUR
db x-trackers
StiftungsUCITS ETF
Stabilität
EUR
db LifeCycle
2016
EUR
PIANO
400 Fund
EUR
db x-trackers
EUR Liquid
Corporate 12.5
UCITS ETF
EUR
26.521.272
510.187.076
412.273.611
5.367.874
5.254.039
Opérations sur actions
Sommes reçues de la vente d’Actions
Moins sommes versées sur le rachat d’Actions
9
9
2.121.256
(2.121.256)
-
-
8.666.253
8.666.253
5.389.715
5.389.715
-
Distributions
13
-
(14.579.121)
-
(269.463)
(290.575)
192.581
17.442.871
123.484.368
582.624
303.638
-
-
-
-
-
26.713.853
513.050.826
544.424.232
11.070.750
5.267.102
Hausse des actifs nets attribuable aux titulaires de
Conversion des devises
Actifs nets attribuables aux titulaires d’actions de participation
remboursables en fin d’exercice/de période
1
2(iv)
266
(suite)
Note
db x-trackers
MSCI North
America High
Dividend
Yield Index
UCITS ETF
3
(DR)
USD
db x-trackers
SCM Multi
Asset UCITS
ETF
GBP
db x-trackers
MSCI Nordic
Index UCITS
ETF (DR)
EUR
db x-trackers
MSCI Turkey
Index UCITS
ETF (DR)
USD
db x-trackers
Mittelstand &
MidCap
Germany
UCITS ETF
2
(DR)
EUR
3.346.578
10.893.188
8.428.210
-
-
9
9
-
3.181.985
3.181.985
2.213.771
(2.236.118)
(22.347)
14.876.979
14.876.979
83.313.685
83.313.685
Distributions
13
(117.000)
(356.000)
(164.500)
(187.500)
-
114.257
839.319
1.541.516
(244.323)
8.201.129
-
-
-
-
-
3.343.835
14.558.492
9.782.879
14.445.156
91.514.814
Hausse/(Baisse) des actifs nets attribuable aux titulaires de
2(iv)
2
3
267
(suite)
Note
db x-trackers
db x-trackers
MSCI AC Far
MSCI AC World East ex Japan
Index UCITS
Index UCITS
4
5
ETF (DR)
ETF (DR)
EUR
EUR
db x-trackers
MSCI USA
Index UCITS
6
ETF
USD
db x-trackers
®
S&P 500
Equal Weight
UCITS ETF
7
(DR)
USD
db x-trackers
MSCI World
Index
UCITS ETF
8
(DR)
USD
-
-
-
-
-
9
9
296.792.656
(82.761.461)
214.031.195
78.815.422
(24.322.996)
54.492.426
1.155.691.502
1.155.691.502
407.011.654
(4.193.280)
402.818.374
646.111.342
(67.239.674)
578.871.668
Distributions
13
-
-
-
-
-
21.663.336
4.833.551
59.504.049
19.154.669
(2.414.034)
-
-
-
-
-
59.325.977
1.215.195.551
421.973.043
Hausse/(Baisse) des actifs nets attribuable aux titulaires de
2(iv)
235.694.531
4
7
5
8
db x-trackers MSCI AC World Index UCITS ETF (DR), lancé le 10 février 2014.
6
576.457.634
®
db x-trackers S&P 500 Equal Weight UCITS ETF (DR) lancé le 10 juin 2014.
db x-trackers MSCI World Index UCITS ETF (DR) lancé le 21 juillet 2014.
268
(suite)
Note
db x-trackers
FTSE
Developed
Europe Ex UK
Property
UCITS ETF
9
(DR)
USD
db x-trackers
Equity Low
Beta Factor
UCITS ETF
10
(DR)
EUR
db x-trackers
Equity
Momentum
Factor
UCITS ETF
10
(DR)
USD
db x-trackers
Equity Quality
Factor
UCITS ETF
11
(DR)
USD
db x-trackers
Equity Value
Factor
UCITS ETF
11
(DR)
USD
-
-
-
-
-
9
9
143.615.262
143.615.262
20.332.728
20.332.728
20.601.433
20.601.433
21.235.258
21.235.258
20.444.425
20.444.425
Distributions
13
-
-
-
-
-
5.256.273
(248.917)
(725.867)
(326.834)
(690.350)
-
-
-
-
-
148.871.535
20.083.811
19.875.566
20.908.424
19.754.075
Hausse/(Baisse) des actifs nets attribuable aux titulaires de participation
remboursables résultant des opérations
9
2(iv)
10
11
269
(suite)
Note
Deutsche MSCI
World Index
12
Fund
EUR
Total
EUR
-
980.636.021
9
9
74.228.035
74.228.035
2.421.075.066
(164.788.233)
2.256.286.833
Distributions
13
-
(15.952.694)
-
6.412.105
244.282.438
-
172.745.371
80.640.140
3.637.997.969
Hausse des actifs nets attribuable aux titulaires de participation
2(iv)
12
Durant l’exercice financier, la Société n’a pas comptabilisé d’autres pertes et profits que ceux traités dans le Compte de résultat. Tous les résultats sont issus des activités courantes.
Administrateur
Administrateur
23 avril 2015
270
Note
db LifeCycle
2016
EUR
Mis à jour
db x-trackers
EUR Liquid
400 Fund
UCITS ETF
db x-trackers
®
STOXX
Europe
Christian
UCITS ETF
1
(DR)
db x-trackers
Global Fund
Supporters
UCITS ETF
1
(DR)
EUR
EUR
EUR
USD
26.532.069
515.167.155
492.526.929
10.060.762
5.263.164
9
9
6.762.458
(6.762.458)
-
-
40.806.152
(137.734.655)
(96.928.503)
(10.719.590)
(10.719.590)
(5.655.670)
(5.655.670)
Distributions
13
-
-
-
-
-
(10.797)
(4.980.079)
16.675.185
658.828
392.506
-
-
-
-
-
26.521.272
510.187.076
412.273.611
-
-
(Baisse)/Hausse des actifs nets attribuable aux titulaires de participation
1
2(iv)
®
db x-trackers STOXX Europe Christian UCITS ETF (DR) et db x-trackers Global Fund Supporters UCITS ETF (DR) liquidés le 9 août 2013.
271
(suite)
Note
db x-trackers
Portfolio
Income UCITS
2
ETF
EUR
db x-trackers
StiftungsUCITS ETF
Stabilität
EUR
db x-trackers
SCM Multi
Asset UCITS
ETF
GBP
db x-trackers
MSCI Nordic
Index UCITS
3
ETF (DR)
EUR
db x-trackers
MSCI Turkey
Index UCITS
4
ETF (DR)
USD
5.285.396
5.297.094
3.123.665
-
-
9
9
-
-
-
10.226.883
10.226.883
10.003.923
10.003.923
Distributions
13
(117.051)
(115.158)
(31.350)
-
-
199.529
72.103
254.263
666.305
(1.575.713)
-
-
-
-
-
5.367.874
5.254.039
3.346.578
10.893.188
8.428.210
Hausse/(Baisse) des actifs nets attribuable aux titulaires de participation
2
3
4
2(iv)
272
(suite)
Total
Note
EUR
Mis à jour
1.062.712.762
9
9
65.303.692
(159.461.427)
(94.157.735)
Distributions
13
(268.921)
Hausse des actifs nets attribuable aux titulaires de participation
12.690.796
2(iv)
(340.881)
980.636.021
®
Durant l’exercice financier, la Société n’a pas comptabilisé d’autres pertes et profits que ceux traités dans le Compte de résultat. Tous les résultats, à l’exception du db x-trackers STOXX Europe
Christian UCITS ETF (DR) et db x-trackers Global Fund Supporters UCITS ETF (DR) sont issus des activités courantes.
273
Notes sur les états financiers pour l’exercice clôturé au 31 décembre 2014
1.
Informations générales
Concept Fund Solutions Plc (la « Société ») est une société d’investissement à capital variable constituée le
17 novembre 2004 et enregistrée en Irlande comme organisme de placement collectif en valeurs mobilières
conformément au Règlement CE (Organismes de placement collectif en valeurs mobilières - OPCVM) de
2011, (tel que modifié) (le « Règlement sur les OPCVM »). La Société n’avait pas d’employés durant l’exercice
(2013 - néant). Les Compartiments db x-trackers SCM Multi Asset UCITS ETF et db x-trackers MSCI World
Index UCITS ETF (DR) de la Société sont cotés sur la Bourse irlandaise.
2.
Base de préparation
Informations requises par la Norme d’information financière (« FRS3 »). La « Publication de performance
financière », à inclure dans une déclaration des pertes et profits comptabilisés et rapprochement des
mouvements des fonds des actionnaires, est, de l’avis des Administrateurs, contenue aux pages 258 à 262 du
Compte de résultats et aux pages 266 à 270 de l’État des modifications des actifs nets attribuables aux
titulaires d’actions de participation remboursables.
(i) Déclaration de conformité
Les états financiers sont préparés conformément aux Pratiques comptables généralement admises en Irlande
et aux lois Companies Act de 1963 à 2013 ainsi qu’à tout Règlement réputé relever desdites lois et au
Règlement CE (Organismes de placement collectif en valeurs mobilières - OPCVM) de 2011, (tel que
modifié).
(ii) Base d’évaluation
Les états financiers sont préparés sur la base de la juste valeur pour les actifs financiers et, pour les passifs
financiers, par rapport à la juste valeur par le biais du compte de résultat. Les instruments financiers dérivés
sont évalués conformément à la réglementation en matière de juste valeur. Tous les autres actifs et passifs
sont comptabilisés au coût amorti ou au montant de rachat (actions remboursables).
Certains chiffres correspondants des exercices antérieurs ont été reclassés pour respecter la présentation de
l’exercice actuel.
Toute mention relative aux actifs nets dans le document désigne les actifs nets attribuables aux titulaires
d’actions de participation remboursables, sauf indication contraire.
(iii) Estimations et jugements
Pour préparer les états financiers, la direction doit procéder à des jugements, à des estimations et à des
suppositions susceptibles d’avoir une incidence sur l’application des politiques et sur les montants déclarés
des actifs et passifs, ainsi que des revenus et charges. Les estimations et hypothèses connexes reposent sur
l’expérience historique et sur différents autres facteurs qui semblent raisonnables au vu des circonstances,
dont la combinaison forme la base des jugements liés aux valeurs comptables des actifs et passifs qui ne
sont pas évidentes à la lecture d’autres sources. Les résultats réels peuvent différer de ces estimations.
Les estimations et les hypothèses sous-jacentes sont révisées en continu. Les révisions des estimations
comptables sont comptabilisées pour l’exercice durant lequel l’estimation est révisée et pour toute période
ultérieure concernée.
Incertitude des estimations
Des informations concernant les zones d’incertitude liées aux estimations et aux jugements critiques relatifs à
l’application des politiques comptables majeures et dont les répercussions sur le montant comptabilisé dans
les états financiers sont les plus importantes sont précisées à la note n° 10.
Continuité d’exploitation
La direction de la Société a procédé à une évaluation de la capacité de la Société à pérenniser son
exploitation et estime que la Société dispose des ressources nécessaires pour poursuivre son activité dans
un avenir prévisible. Par ailleurs, la direction n’a connaissance d’aucune incertitude significative, susceptible
de remettre en cause la capacité de la Société à continuer ses activités. Par conséquent, les états financiers
continuent à être préparés sur une base de continuité d’exploitation, à l’exception du db LifeCycle 2016, pour
lequel ils sont préparés sur une base de continuité d’exploitation compromise – reportez-vous à la note n° 20
pour obtenir des informations détaillées.
274
Notes sur les états financiers pour l’exercice clôturé le 31 décembre 2014 (suite)
2.
Base de préparation (suite)
(iv) Devise fonctionnelle et de présentation
La devise fonctionnelle de la Société est l’euro (EUR) puisque les Administrateurs ont déterminé que cette
monnaie reflétait le principal environnement économique de la Société. Les états financiers des
Compartiments sont préparés en euro (EUR), à l'exception des Compartiments db x-trackers MSCI Turkey
Index UCITS ETF (DR), db x-trackers MSCI North America High Dividend Yield Index UCITS ETF (DR), db xtrackers MSCI USA Index UCITS ETF, db x- trackers S&P 500® Equal Weight UCITS ETF (DR), db x-trackers
MSCI World Index UCITS ETF (DR), db x- trackers FTSE Developed Europe Ex UK Property UCITS ETF
(DR), db x-trackers Equity Low Beta Factor UCITS ETF (DR), db x-trackers Equity Momentum Factor
UCITS ETF (DR), db x-trackers Equity Quality Factor UCITS ETF (DR) et db x-trackers Equity Value Factor
UCITS ETF (DR), dont les états financiers sont préparés en dollars américains (USD), et du db x-trackers
SCM Multi Asset UCITS ETF, préparé en livres sterling (GBP).
Les opérations en devises étrangères sont converties au taux de change en vigueur à la date de l’opération. Les
actifs et passifs monétaires libellés en devises étrangères sont convertis au taux de change de clôture en
vigueur à la date du Bilan. Les différences de change dues à la conversion et les plus-values et moins-values
réalisées sur les cessions ou le règlement des actifs et passifs monétaires sont recensées dans l’État des
modifications des actifs nets attribuables aux titulaires d’actions de participation remboursables. Les actifs et
passifs non monétaires libellés en devises étrangères et évalués à la juste valeur sont convertis au taux de
change en vigueur aux dates auxquelles les valeurs sont déterminées. Les différences de change liées aux
investissements à la juste valeur par le biais du compte de résultat et les instruments financiers dérivés sont
reportées aux pertes et profits enregistrés sur les investissements. Toutes les autres différences de change
liées à des postes monétaires, liquidités comprises, sont reportées aux Compte de résultat.
Les plus-values et moins-values de change enregistrées sur les actifs financiers et les passifs financiers à la
juste valeur par le biais du compte de résultat sont reportées aux autres modifications de la juste valeur. Au
poste « Plus-values/(Moins-values) nettes enregistrées durant l’exercice/la période sur les investissements à
la juste valeur par le biais du compte de résultat » du Compte de résultat se trouvent les plus-values et moinsvalues de change enregistrées sur les actifs et passifs financiers monétaires autres que ceux classés à la
juste valeur par le biais du compte de résultat.
(v) Informations sur la juste valeur
La norme FRS 29 « Amélioration des informations relatives aux instruments financiers » préconise
d’améliorer les informations qui concernent les évaluations de la juste valeur et le risque lié à la liquidité et,
notamment, les évaluations de juste valeur selon des niveaux hiérarchiques d'évaluation de la juste valeur.
La Société classe les évaluations de la juste valeur à l’aide d’une hiérarchie de juste valeur qui tient compte
de l’importance des données utilisées pour procéder aux évaluations, déterminée à l’aide d’une analyse
quantitative et qualitative des instruments comptabilisés à leur juste valeur, sur la base d’une hiérarchie
d’évaluation à trois niveaux.
La hiérarchie de la juste valeur est organisée autour des niveaux suivants, tels que définis dans la norme FRS
29 :
Niveau 1 – Cours (non ajustés) constatés sur les marchés actifs pour des actifs ou passifs identiques.
Niveau 2 – Autres données que les cours, inclus au Niveau 1, constatés pour l’actif ou le passif, que ce soit
directement (prix) ou indirectement (issues des prix).
Niveau 3 – Données pour l’actif ou le passif non basées sur des données pouvant être observées sur le marché
(données non observables).
Par ailleurs, pour les instruments assortis d’importantes données non observables (Niveau 3), la Société
communique les entrées et sorties du Niveau 3, un rapprochement des soldes d’ouverture et de clôture, les
pertes et profits totaux enregistrés durant la période/l’exercice et scindés entre ceux reportés au Compte de
résultat et ceux figurant dans la déclaration des pertes et profits comptabilisés, les achats, les émissions et
règlements de ventes ainsi qu’une analyse de sensibilité des hypothèses utilisées pour déterminer la juste
valeur des positions de Niveau 3.
275
3.
Politiques comptables significatives
Les politiques comptables exposées ci-dessous ont été appliquées de manière cohérente à l’ensemble de
l'exercice et à toutes les périodes faisant l’objet des présents états financiers.
(a) Instruments financiers
(i) Catégorisation
Conformément aux normes FRS 25 et FRS 26, la Société a classé ses investissements dans la catégorie des
actifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat, détenus à des fins de transaction.
La catégorie des actifs financiers et des passifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat
comprend :

Des instruments financiers détenus à des fins de transaction. Ils incluent des swaps de rendement total, des
swaps financés, des swaps de taux d’intérêts, des fonds négociés en bourse, des contrats à terme
normalisés, des actions et des obligations comptabilisés à la juste par valeur par le biais du compte de
résultat sur le Bilan. Tous les instruments dérivés en position débitrice nette (juste valeur positive), sont
comptabilisés comme actifs financiers. Tous les instruments dérivés en position créditrice nette (juste
valeur négative), sont comptabilisés comme passifs financiers.

Des instruments financiers reportés à la juste valeur par le biais du compte de résultat lors de leur
comptabilisation initiale. Ils incluent les actifs financiers non détenus à des fins de négociation et qui
peuvent être vendus.
Les actifs financiers classés comme prêts et créances incluent les dépôts et les comptes débiteurs.
Les passifs financiers qui ne sont pas classés à la juste valeur par le biais du compte de résultat incluent
les comptes créditeurs et les passifs financiers provenant des actions remboursables.
(ii) Évaluation
Les instruments financiers sont au départ évalués à leur juste valeur (prix de l’opération). Les frais de
transaction reportés aux actifs financiers et aux passifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de
résultat sont immédiatement passés en charge.
Suite à la comptabilisation initiale, tous les instruments classés à la juste valeur par le biais du compte du
résultat sont évalués à leur juste valeur avec les modifications apportées à leur juste valeur et comptabilisées
dans le Compte de résultat.
Les actifs financiers classés comme prêts et créances sont comptabilisés au coût amorti selon la méthode du
taux d'intérêt en vigueur, déduction faite des éventuelles pertes de valeur.
Les autres passifs financiers que ceux comptabilisés à la juste valeur par le biais du compte de résultat sont
comptabilisés au coût amorti selon la méthode du taux d'intérêt en vigueur. Les passifs financiers qui
découlent des actions remboursables émises par la Société sont comptabilisés au montant de rachat qui
représente le droit des Investisseurs à un intérêt résiduel dans les actifs de la Société.
(iii) Principes d’évaluation à la juste valeur
La juste valeur des instruments financiers repose sur leur prix sur le marché à la date du Bilan, sans
déduction de l’estimation des charges de vente futures. Le prix des actifs financiers est fixé en fonction
des cours acheteurs du marché, tandis que celui des passifs financiers dépend des cours vendeurs à la
date de fin de l’exercice, sur le marché ou la bourse officiellement désigné(e) comme marché ou bourse
principal(e) pour les investissements correspondants. Les instruments financiers détenus à des fins de
transaction sont inscrits à leur valeur de marché.
276
3.
Politiques comptables significatives (suite)
(a) Instruments financiers (suite)
(iii) Principes d’évaluation à la juste valeur (suite)
Si un cours fixé sur le marché n’est pas disponible pour une bourse reconnue ou qu'un courtier/négociant ne
le transmet pas, dans le cas d’instruments financiers non négociés en bourse, la juste valeur de l’instrument
en question est estimée à l’aide de techniques d’évaluation, y compris l'utilisation de transactions récentes
dans des conditions de concurrence normale, la référence à la juste valeur actuelle d’un autre instrument
substantiellement analogue, les méthodes d'actualisation des flux de trésorerie, les modèles d'évaluation des
options ou toute autre technique d’évaluation qui apporte une estimation raisonnable des coûts obtenus dans
des transactions réelles sur le marché.
La juste valeur des instruments dérivés qui ne sont pas négociés en bourse est estimée selon le montant que
la Société doit percevoir ou verser pour résilier le contrat à la date du Bilan, en tenant compte des conditions
actuelles du marché (volatilité, courbe de rendement appropriée) et de la solvabilité actuelle des contreparties.
La Société classe ses instruments financiers à l’aide d’une évaluation de la juste valeur qui tient compte de
l'importance des données utilisées pour procéder aux évaluations, comme précisé à la note n° 10.
(iv) Swaps de rendement total
« Swap de rendement total » est le nom générique pour tout swap non traditionnel dans lequel une partie
s’engage de verser à l’autre le « rendement total » d’une créance de référence sous-jacente définie, d’ordinaire
en échange d’un flux de trésorerie basé sur le LIBOR. Le swap de rendement total peut être appliqué à toute
créance de référence sous-jacente mais est le plus souvent utilisé avec des indices boursiers, des actions
uniques, des obligations et des portefeuilles définis de prêts et de créances hypothécaires.
Les swaps de rendement total détenus par la Société sont exposés aux fluctuations des créances de
référence sous-jacentes. Cependant, contrairement au swap de rendement total type, aucun versement
régulier à la contrepartie de swap n’est prévu. Les swaps de rendement total sont inscrits au Bilan comme
actifs financiers à la juste valeur.
La juste valeur de ces swaps de rendement total est déterminée par les Administrateurs sur la base de
l’évaluation à la valeur du marché fournie par la contrepartie. Pour déterminer cette évaluation à la valeur du
marché, la contrepartie formule des hypothèses sur la base des conditions de marché en vigueur à chaque
date de Bilan, et utilise des techniques d’évaluation qui incluent l'utilisation de transactions récentes dans des
conditions de concurrence normale, les méthodes d'actualisation des flux de trésorerie, les modèles
d'évaluation des options ou tout autre technique d’évaluation couramment utilisée par les acteurs du marché.
(v) Swaps financés
Pour le swap financé compris dans le Compartiment PIANO 400, le montant est transféré à la contrepartie au
lancement, à savoir Deutsche Bank AG, en échange de la performance de la valeur du marché de l’actif sousjacent (un portefeuille notionnel qui compte trois composants, à savoir (i) un Panier alpha ; (ii) un Panier de
liquidités et (iii) un Swap de taux d’intérêt, comme exposé dans le supplément correspondant au Prospectus) à
la date de résiliation du swap.
Le Panier alpha constitue la base des performances du Compartiment en investissant notionnellement dans
divers instruments à revenu fixe (y compris, mais sans s’y limiter, des instruments du marché monétaire, des
obligations municipales, des titres adossés à des créances hypothécaires et des titres adossés à des actifs ;
une liste intégrale des instruments à revenu fixe représentés dans le Panier alpha figure dans le Prospectus).
Le Panier de liquidités vise à protéger le capital et la liquidité, en investissant notionnellement dans des
dépôts en espèces, et le Swap de taux d’intérêt permet de gérer la sensibilité du Panier alpha et du Panier de
liquidités combinés aux variations notionnelles des taux d’intérêt. La contrepartie doit verser périodiquement
des sommes au Compartiment pour couvrir les commissions et les éventuels paiements de distributions.
La juste valeur du swap financé est issue de la valeur de l'Actif sous-jacent, calculée à l’aide des niveaux de
clôture du Panier alpha et du Panier de liquidités et en fonction de sa répartition entre ces deux paniers. La
procédure d’évaluation des composants des Paniers repose sur la méthode d’évaluation de chacun des types
d’instrument sous-jacent individuels spécifiques.
277
3.
(a) Instruments financiers (suite)
(v) Swaps financés (suite)
Le rendement du swap financé reflète la performance :
i) Euribor ; plus
ii) 8 fois le rendement du Panier alpha (déduction faite du taux Euribor) ; plus
iii) Du rendement du Panier de liquidités (déduction faite du taux Euribor) ; plus
iv) De la performance du Swap de taux d’intérêt.
Le Prix de rachat à la Date de rachat final (le 20 janvier 2025) ne pourra être inférieur à cent pourcent (100 %)
du Prix d’émission initial (à condition que la Contrepartie approuvée ne fasse pas défaut à ses obligations de
paiement au titre des Contrats dérivés à la Date de rachat final, car dans le cas contraire, le Prix de rachat
final à ladite date peut être inférieur à cent pourcents – 100 % - du Prix d’émission initial).
(vi) Comptabilisation et décomptabilisation
La Société comptabilise les actifs et passifs financiers lorsque tous les principaux droits, accès aux avantages
liés aux actifs et l’exposition aux risques liés auxdits avantages sont transférés à la Société. La Société
décomptabilise les actifs et passifs financiers lorsque tous les avantages et risques précités lui sont retirés.
(vii) Trésorerie et équivalents de trésorerie
La trésorerie est composée des dépôts et découverts en cours auprès des banques. Les équivalents de
trésorerie sont des investissements à court terme très liquides facilement convertibles en montants connus
d’espèces, font l’objet d'un risque négligeable de changement de valeur et sont détenus afin de satisfaire les
besoins en espèces à court terme plutôt qu’à des fins d’investissement ou d’autre nature.
La trésorerie et les équivalents de trésorerie sont comptabilisés au coût amorti. Sur le Bilan, les découverts
bancaires sont reportés à un poste distinct.
(viii) Espèces détenues par des courtiers pour des contrats dérivés
Ces espèces sont déposées par le Compartiment ou pour le compte de celui-ci pour satisfaire les exigences de
garantie initiale des contrats à terme normalisés.
(ix) Contrats à terme normalisés
Des dépôts de garantie initiaux sont effectués lors de la souscription de contrats à terme normalisés et sont
en général effectués en trésorerie ou en équivalents de trésorerie. La juste valeur des contrats à terme
normalisés dépend de leur cours de règlement quotidien en vigueur et cotés sur la bourse concernée à la
date du bilan. Les variations de valeur des contrats à terme normalisés ouverts sont comptabilisées comme
pertes et profits latents sur contrats à terme normalisés ouverts tant que les contrats ne sont pas résiliés, puis
elles sont alors comptabilisées comme pertes et profits réalisés. Pour chaque Compartiment concerné, les
pertes et profits latents sur contrats à terme normalisés ouverts sont reportés dans le Portefeuille
d’investissements et, selon le cas, au Bilan, en tant qu’actifs financiers ou de passifs à la juste valeur par le
biais du compte de résultat.
(x) Contrats de change à terme
Contrats de change à terme – La juste valeur des contrats de change à terme ouverts est égale à la
différence entre le taux prévu au contrat et le taux actuel à terme, auquel le contrat doit se clôturer, à la date
du Bilan. Pour chaque Compartiment concerné, les pertes et profits latents sur contrats de change à terme
ouverts sont inclus aux actifs (ou passifs) financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat, selon
le cas, sur le Bilan et sont reportés au Calendrier des investissements de chaque Compartiment concerné.
278
3. Politiques comptables significatives (suite)
(b) Revenus d’intérêts
Tous les revenus et charges d’intérêts sont comptabilisés au Compte de résultat prorata temporis, à l’aide du
taux d’intérêt en vigueur original de l’instrument, calculé à la date d’acquisition ou de création.
Les revenus d’intérêt incluent l’amortissement de toute décote ou prime, de tous frais de transaction ou de
toute autre différence entre la valeur comptable initiale d’un instrument portant intérêt et son montant à
l’échéance, calculé sur la base du taux d'intérêt en vigueur. Les revenus d’intérêt sur titres de créance à la
juste valeur par le biais du compte de résultat sont comptabilisés à l’aide de la méthode du taux d’intérêt en
vigueur original puis reportés au poste « Revenus issus des investissements à la juste valeur par le biais du
compte de résultat » du Compte de résultat. Les Intérêts bancaires sont comptabilisés sur une base brute et
sont reportés au poste éponyme du Compte de résultat. Les revenus d’intérêts sont comptabilisés sur une
base brute, éventuelle retenue à la source incluse. Les charges d’intérêts sont comptabilisées dans le Compte
de résultat pour tous les titres de créance à l’aide de la méthode du taux d'intérêt en vigueur et sont reportées
au poste « Intérêt et charges bancaires ».
(c) Charges
Toutes les charges, commissions de gestion incluses, sont comptabilisées dans le Compte de résultat
lorsqu’elles sont échues.
(d) Plus-values et moins-values sur investissements
Les plus-values et moins-values réalisées sur la vente d’investissement sont calculées d’après leur valeur
comptable moyenne. Les plus-values et moins-values non réalisées sur investissement apparues durant
l’exercice/la période sont reportées au Compte de résultat.
(e) Fiscalité
Les revenus d’intérêt perçus par la Société peuvent faire l’objet d’une retenue à la source en vigueur dans
leur pays d’origine. Les revenus d’investissement sont comptabilisés sans déduction des impôts. Veuillez
vous reporter à la note n° 5 pour obtenir des informations plus détaillées.
(f) Actions de participation remboursables
Un Compartiment classe les instruments financiers émis comme passifs financiers ou instruments de capitaux
propres conformément à la substance des conditions contractuelles ou des instruments. Les actions
remboursables permettent aux investisseurs de demander un remboursement en espèces
proportionnellement à la participation de l’investisseur dans les actifs nets du Compartiment à chaque date de
rachat et également en cas de liquidation du Compartiment.
Les actions remboursables sont classées comme passifs financiers et sont évaluées à une valeur
proportionnelle à la participation de l’investisseur dans les actifs nets du Compartiment à chaque date de
rachat. Conformément au Prospectus du Compartiment, les montants des rachats d'actions remboursables
individuelles sont calculés sur la base des prix médians du marché des investissements sous-jacents du
Compartiment. Cependant, conformément aux politiques comptables du Compartiment, les actifs sont évalués
au cours acheteur. L’ajustement nécessaire entre les prix médians du marché et les cours acheteurs est inclus
dans le calcul du montant total de rachat des actions remboursables aux fins des états financiers et est
présenté comme un ajustement dans le rapprochement de la juste valeur.
(g) État des flux de trésorerie
La Société s’est prévalue de l’exonération rattachée aux fonds de placement à capital variable au titre de la
norme FRS 1 et qui l’autorise à ne pas publier d’état de ses flux de trésorerie.
(h) Dividendes participants dus
Les dividendes dus sur les actions remboursables sont comptabilisés dans l’État des modifications des actifs
nets attribuables aux titulaires d’actions de participation remboursables le jour de leur versement.
(i) Revenus de dividendes
Les revenus de dividendes sont comptabilisés lorsque le droit de recevoir le revenu est établi. En général, pour
les titres de participation, cela survient à la date ex-dividende. Les revenus de dividendes issus des titres de
participation reportés à la juste valeur par le biais du compte de résultat sont comptabilisés au poste
« Revenus d’investissement à la juste valeur par le biais du compte de résultat » du Compte de résultat.
279
3.
(j) Secteurs d’activité
Un secteur d’activité est un groupe d’actifs et d’opérations qui s’attache à fournir des produits ou des services
soumis à des risques et à des rendements qui diffèrent de ceux d'autres secteurs d’activité.
Les secteurs de la Société sont basés sur la nature des produits fournis et sont considérés comme étant
chacun des Compartiments recensés page 5.
(k) Revenus issus du prêt de titres
La Société a désigné la succursale de Londres de Deutsche Bank AG comme agent de prêt de titres. Par
l’intermédiaire de l’agent du prêt de titres, certains Compartiments peuvent prêter des titres à des courtiers, à
des négociants et à d’autres organisations financières pour générer des revenus supplémentaires. Les revenus
issus des activités de prêt de titres sont comptabilisés lorsqu'ils sont échus. Reportez-vous au Compte de
résultat et aux notes n° 15 pour obtenir des informations plus détaillées.
4.
Contrats importants
Gestionnaire d’investissement
La Société a désigné Deutsche International Corporate Services (Ireland) Limited (le « Gestionnaire
d’investissement ») pour fournir certains services liés aux investissements à la Société. Le Gestionnaire
d’investissement est une société de droit irlandais créée le 19 septembre 1989. Le Gestionnaire
d’investissement est une filiale à 100 % de Deutsche International Financial Services (Ireland) Limited. La
principale activité du Gestionnaire d’investissement est de gérer et/ou d’administrer les organismes de
placement collectif et les véhicules de titrisation. Le Gestionnaire d’investissement est autorisé et réglementé
par la Banque centrale d’Irlande.
Chaque Compartiment doit payer les commissions suivantes au Gestionnaire d’investissement :
db LifeCycle 2016
PIANO 400 Fund
db x-trackers EUR Liquid Corporate 12.5 UCITS ETF – Catégorie 1C
db x-trackers EUR Liquid Corporate 12.5 UCITS ETF – Catégorie 2C Couverte contre le risque lié au taux d’intérêt
db x-trackers Mittelstand & Midcap Germany UCITS ETF (DR)
db x-trackers MSCI AC Far East ex Japan Index UCITS ETF)
db x-trackers MSCI USA Index UCITS ETF (DR)
1,20 %
1,18 %
0,25 %
0,25 %
0,45 %
0,55 %
0,39 %
0,10 %
0,45 %
0,20 %
0,29 %
0,30 %
0,50 %
0,01 %
0,15 %
0,09 %
0,20 %
0,15 %
0,15 %
0,15 %
0,15 %
0,01 %
Les commissions sont échues chaque jour, calculées chaque Jour de négociation et payées tous les mois à
terme échu, à l’exception du Compartiment PIANO 400, pour lequel le paiement est trimestriel. Le
Gestionnaire d’investissement utilise ses commissions (et pas les actifs du Compartiment) pour rémunérer le
Gestionnaire d’investissement délégué. Ni le Gestionnaire d’investissement ni un Gestionnaire
d’investissement délégué ne sont autorisés à prélever les actifs du Compartiment pour rembourser ses frais
engagés. Les commissions perçues par le Gestionnaire d’investissement au cours de l’exercice s’élèvent à
9.251.956 EUR (31 décembre 2013 : 7.771.640 EUR). Les commissions du Gestionnaire d’investissement
cumulées pour l’exercice/la période s’élèvent à 1.985.299 EUR (31 décembre 2013 : 1.725.390 EUR).
280
4.
Accords importants (suite)
Gestionnaire d'investissement délégué
La société State Street Global Advisors Limited (« SSgA ») a été désignée comme Gestionnaire
d'investissement délégué pour les Compartiments db LifeCycle 2016 et PIANO 400. SSgA est une filiale à part
entière de State Street Corporation. SSgA est une société de droit anglais et gallois, autorisée et réglementée
par la Financial Conduct Authority du Royaume-Uni (« FCA »). Les commissions dues à SSgA en sa qualité de
Gestionnaire d’investissement délégué de la Société sont versées par le Gestionnaire d’investissement. SCM
Private LLP a été désigné comme Gestionnaire d’investissement délégué pour db x-trackers SCM Multi Asset
UCITS ETF. SCM Private LLP est une société à responsabilité limitée immatriculée en Angleterre et au Pays de
Galles, et est autorisée et réglementée par la Financial Conduct Authority (« FCA ») du Royaume-Uni.
Le Gestionnaire d’investissement a désigné Deutsche Asset Management (UK) Limited comme Gestionnaire
d’investissement délégué pour s’acquitter de certaines fonctions liées à la gestion des investissements pour
db x-trackers SCM Multi Asset UCITS ETF, comme cela est décrit plus en détail dans le contrat de
Gestionnaire d’investissement délégué conclu entre le Gestionnaire d’investissement et le Gestionnaire
d’investissement délégué (le « Contrat du Gestionnaire d’investissement délégué »). En particulier et en autre,
le Gestionnaire d'investissement a désigné le Gestionnaire d’investissement délégué pour sélectionner les
investissements des Fonds. Afin d'éviter toute confusion, le Gestionnaire d'investissement garde certaines
responsabilité de gestion des investissements, incluant mais sans s'y limiter, l'exécution des transactions pour
le compte du Fonds et la surveillance de la conformité aux restrictions d’investissement. Les commissions
perçues par le Gestionnaire d’investissement délégué durant l’exercice/la période s’élèvent à 12.491 EUR (31
décembre 2013 : 11.641 EUR). Les commissions du Gestionnaire d’investissement délégué cumulées pour
l’exercice/la période s’élèvent à 1.091 EUR (31 décembre 2013 : 1.061 EUR).
Deutsche Asset and Wealth Management Investment GmbH (DAWM GmbH) a été désigné comme
Gestionnaire d’investissement délégué pour les Compartiments qui utilisent une stratégie de réplication directe
(les Compartiments DR). DAWM GmbH a désigné Deutsche Asset Management (UK) Limited (DAMUK)
comme Gestionnaire de portefeuille délégué pour les Compartiments DR. DAWM GmbH a été désigné
comme Gestionnaire d’investissement délégué pour le Compartiment Deutsche MSCI World Index Fund.
Index Capital GmbH a été désigné comme Agent d’allocation pour db x-trackers Portfolio Income UCITS ETF.
SCM Private LLP a été désigné comme Gestionnaire d’investissement délégué pour db x-trackers SCM Multi
Asset UCITS ETF. Deutsche Asset (UK) Limited a été désigné comme Gestionnaire d’investissement délégué
pour db x-trackers EUR Liquid Corporate 12.5 UCITS ETF.
DAWM GmbH est un établissement de services financiers, immatriculé sous le numéro HRB 23891 auprès du
Registre du commerce du tribunal municipal de Francfort. L’adresse du siège social est la suivante : Mainzer
Landstraße 178-190, 60327 Francfort-sur-le-Main, Allemagne. DAWM GmbH est une société autorisée et
réglementée par la Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (« BaFin ») pour proposer des services de
gestion de portefeuilles individuels, des conseils en matière d’investissement, ainsi que des services de
courtage en contrats et en placement.
Index Capital GmbH est enregistré à Munich en Allemagne sous le numéro d'immatriculation WA 35-K 5000126538-2011/0001. Le siège social est sis au Heilmaierstraße 5, 81477 Munich (Allemagne). Index Capital
GmbH est une société autorisée et réglementée par la BaFin pour proposer des conseils en matière
d’investissement, de réception et de transmission des ordres liés à un ou plusieurs instrument(s) financier(s).
SCM Private LLP est une société à responsabilité limitée, immatriculée en Angleterre et au Pays de Galles
sous le numéro OC342778. Le siège se trouve au 51 Queen Anne Street, Londres W1G 9HS, Angleterre.
SCM Private LLP est une société autorisée et réglementée par la Financial Services Authority (FSA) du
Royaume-Uni pour exercer des activités d’investissement.
Accord de commission plateforme
La Société, pour chaque Compartiment, a conclu un accord avec Deutsche Bank AG (l’« Arrangeur de
commission plateforme »), qui stipule que l’Arrangeur de commission plateforme doit, en échange du versement
d'une Commission plateforme, financer le paiement des Coûts plateforme (à savoir les émoluments des
Contrôleurs des comptes et des Administrateurs, les Coûts d’installation, les commissions et charges de l’Agent
administratif et du Dépositaire et toute autre charge similaire ou connexe) du Compartiment, le cas échéant. Si
applicable, la Commission plateforme est calculée d’après la Valeur Liquidative moyenne par Compartiment ou
par Catégorie d’actions ou d’après le prix d’émission initial et est échue chaque jour et payée chaque mois (tous
les trimestres pour le Compartiment PIANO 400). Les Commissions plateforme perçues durant l’exercice/la
période s’élèvent à 2.142.128 EUR (31 décembre 2013 : 1.105.670 EUR). Les Commissions plateforme
cumulées pour l’exercice/la période s’élèvent à 420.979 EUR (31 décembre 2013 : 183.380 EUR).
281
4.
Pour le Compartiment PIANO 400, à chaque Date de déduction de la commission, le Compartiment doit verser
au Gestionnaire d’investissement une prime d’encouragement égale à 20 % du montant de l’éventuelle hausse
de la Valeur Liquidative par action (ajustée comme décrit dans le Supplément) enregistrée entre le début et la
fin de la Période d’encouragement et dépassant le taux de rendement minimal ou hurdle rate (Euribor de la
Période d’encouragement + 0,675 % multiplié par la Valeur Liquidative par action au début de ladite Période
d'encouragement), multiplié par le nombre d’Actions à la fin de la Période d’encouragement, à condition que le
montant cumulé du Compte de récupération des pertes ait été récupéré. La Période d’encouragement initiale
commence à la Date d’émission initiale (exclue) et donc immédiatement après la fermeture de la Période
d’encouragement précédente, et se termine à (i) chaque Date d’évaluation de la commission et à toute Date
d’évaluation des dividendes, (ii) la date effective à laquelle le Gestionnaire d’investissement cesse d’être le
Gestionnaire d’investissement du Compartiment ou à laquelle l’Agent chargé de la stratégie n’est plus Agent
chargé de la stratégie par rapport à l’Actif sous-jacent, (iii) la date de dissolution ou de résiliation du
Compartiment et à (iv) la date à laquelle le Compartiment n’est plus partie d’un Contrat dérivé lié à l’Actif sousjacent (toutes les dates susvisées sont incluses dans la Période d’encouragement).
Aucune Prime d’encouragement n'est versée au Gestionnaire d'investissement (ni même constatée par le
Compartiment) si la Valeur Liquidative par action ne dépasse pas la plus haute Valeur Liquidative par action
précédente (ajustée comme décrit dans le Supplément) à laquelle la Prime d’encouragement a été versée ou
échue. Le montant des profits nets, qui sert de base à la Commission incitative, dépend des revenus, plus-values
et moins-values réalisés et latents. La Commission incitative doit être calculée par l’Administrateur (et vérifiée par
le Dépositaire) à chaque Date de détermination puis payée à la Date de déduction de la commission
correspondante. Pendant chaque période, la Valeur Liquidative des Actions tient compte d’une estimation de
Commission incitative qui doit être rapprochée des calculs finaux à la Date de déduction de la commission.
Durant l’exercice/la période, les commissions de performance se sont élevées à 1.366.364 EUR (31 décembre
2013 : 806.844 EUR), dont 454.694 EUR étaient dus à la fin de l’exercice/la période (31 décembre 2013 : néant).
Dépositaire
La Société a désigné State Street Custodial Services (Ireland) Limited comme Dépositaire pour ses actifs,
conformément aux Contrat du dépositaire, et pour proposer des services de fiduciaire à chaque
Compartiment, conformément au Règlement sur les OPCVM. Le Contrat du dépositaire stipule que le
Dépositaire peut toutefois designer une ou plusieurs personne(s) comme sous-dépositaire des actifs de la
Société. Les Commissions du dépositaire sont versées au titre de l’Accord de commission plateforme.
Agent administratif
La Société a désigné State Street Fund Services (Ireland) Limited comme Agent administratif de la Société, aux
termes du Contrat d’administration. L’Agent administratif est chargé des activités d’administration quotidienne
des Compartiments, y compris des fonctions d’agent de registre et de transfert, et d’assurer la comptabilité de la
Société, notamment le calcul de la Valeur Liquidative des Compartiments et de la Valeur Liquidative par Action.
Les commissions de l’Agent administratif sont payées sur l’Accord de commission plateforme.
Frais de transaction
Les frais de transaction sont des surcoûts directement imputables à l’acquisition, à l’émission ou à la cession
d’un actif ou d’un passif financier. Un surcoût est un coût qui n’aurait pas été engagé si l’entité n’avait pas
acheté, émis ou cédé l’instrument financier. Lorsqu’un actif financier ou un passif financier est comptabilisé
initialement, une entité doit l’évaluer à sa juste valeur par le biais du compte de résultat et y ajouter les frais de
transaction directement imputables à l'acquisition ou à l’émission de l’actif ou du passif financier.
Les frais de transaction liés à l’achat et à la vente d'obligations et de swaps sont inclus dans le prix d’achat et
de vente de l’investissement. Ils ne peuvent être rassemblés de manière fiable ou réaliste étant donné qu’ils
sont intégrés au coût de l’investissement et ne peuvent pas être vérifiés ou communiqués séparément. De
même, les frais de transaction liés au dépôt font partie du Ratio des dépenses totales (RDT) du Compartiment
mais ne peuvent pas être clairement distingués des autres charges englobées dans le RDT.
Les frais de transaction sur achats et ventes d'actions et de contrats à terme normalisés sont inclus dans les
plus-values/(moins-values) nettes sur investissement dans l’état des opérations de chaque Compartiment.
Les frais de transactions liés au dépôt sont inclus dans les commissions du dépositaire/sous-dépositaire dans
l'état des opérations de chaque Compartiment. Ces coûts sont des frais de transaction qui peuvent être
identifiés séparément.
282
4.
Frais de transaction (suite)
Pour l’exercice clôturé le 31 décembre 2014, la Société a engagé des frais de dépôts et des frais de
transaction sur d’autres achats et ventes, comme suit :
sur l’achat et la vente
Compartiment
d’investissements
EUR
db Lifecycle 2016
PIANO 400 Fund
1
377
760
1.045
2
3.701
3
14.289
4
223.078
5
147.667
6
120.853
®
7
db x-trackers S&P 500 Equal Weight UCITS ETF
64.665
8
db x-trackers MSCI World Index UCITS ETF
432.935
9
97.985
10
6.873
10
10.434
11
23.838
11
19.523
12
46.746
Frais de dépôts
EUR
1.130
285
265
680
2.101
3.212
692
23.963
-
1
3
db x-trackers MSCI North America High Dividend Yield Index UCITS ETF (DR) lancé le 29 janvier 2014.
4
5
db x-trackers MSCI AC Far East ex Japan Index UCITS ETF (DR) lancé le 3 mars 2014.
6
db x-trackers MSCI USA Index UCITS ETF lancé le 9 mai 2014.
7
8
9
10
db x-trackers Equity Low Beta Factor UCITS ETF (DR) et db x-trackers Equity Momentum Factor UCITS ETF (DR), lancés le 4
septembre 2014.
11
db x-trackers Equity Quality Factor UCITS ETF (DR) et db x-trackers Equity Value Factor UCITS ETF (DR), lancés le 10 septembre
2014.
12
2
Pour l’exercice clôturé le 31 décembre 2013, la Société a engagé des frais de dépôts et des frais de
transaction sur d’autres achats et ventes, comme suit :
Compartiment
db LifeCycle 2016
PIANO 400 Fund
®
1
db x-trackers STOXX Europe Christian UCITS ETF (DR)
db x-trackers Global Fund Supporters UCITS ETF (DR)
2
3
sur l’achat et la vente
d’investissements
EUR
5.325
1.952
1.284
979
4.233
2.088
4.377
Frais de dépôt
EUR
1.993
12.145
3.164
899
839
1.382
1.835
5.036
1
db x-trackers STOXX® Europe Christian UCITS ETF (DR) et db x-trackers Global Fund Supporters UCITS ETF (DR) liquidés le 9
août 2013.
2
3
283
5.
Fiscalité
La Société est un organisme de placement, au sens de la Section 739B de la loi intitulée Taxes Consolidation
Act, de 1997. Par conséquent, les revenus et gains de la Société ne sont pas assujettis à l'impôt irlandais,
hors événements générateurs de contribution fiscale. Un événement générateur de contribution fiscale inclut
tout versement de distribution aux actionnaires, mais aussi tout encaissement, tout rachat ou toute cession
d’actions ainsi que la fin d’une période durant laquelle l’investissement était détenu.
En général, un événement générateur de contribution fiscale survient lors de toute distribution, tout rachat,
toute annulation, toute cession d’actions ou à la fin d’une « Période considérée ». Une « Période considérée »
est une durée de huit ans qui commence à l’acquisition des actions par l’actionnaire, et toute période de huit
ans ultérieure, qui suit immédiatement la Période considérée qui précède.
Une plus-value sur événement donnant lieu à impôt ne concerne pas :
a) un actionnaire qui n’est pas un résident irlandais et qui ne réside habituellement pas en Irlande au
moment de l’événement générateur de contribution fiscale, à condition que la Société soit en
possession des déclarations obligatoires dûment signées ;
b) certains investisseurs résidents irlandais exonérés qui ont transmis à la Société les déclarations
obligatoires dûment signées ;
c) une échange d’actions liée à la fusion ou à la restructuration admissibles de la Société avec un autre
fonds ;
d) toute opération liée à des actions détenues dans un système de compensation reconnu et désigné
par décret de l’administration fiscale irlandaise ;
e) certains échanges d’actions entre époux et ex-époux survenant lors de la séparation de corps et/ou
du divorce des précités ;
f)
tout échange d’actions de la Société contre d’autres actions de la Société, effectué par un actionnaire
au moyen d’une négociation sur la base de conditions normales du marché, dans lequel aucun
versement n’est effectué.
Les plus-values de capital, les dividendes et les intérêts (le cas échéant) perçus sur les placements effectués
par la Société peuvent faire l’objet de retenues à la source imposées par le pays de provenance du revenu/de
la plus-value de placement et la Société ou ses actionnaires peuvent ne pas recouvrer cet impôt.
En l’absence de déclaration appropriée, la Société est assujettie à l’impôt irlandais lors de la survenue d’un
événement donnant lieu à l’impôt, et la Société se réserve le droit de prélever les montants correspondants
sur le compte des actionnaires concernés.
6.
Plus-values/(moins-values) nettes sur placements à la juste valeur par le biais du compte de
résultats pour la période/l’exercice
Exercice/Période clôturé(e) au 31 décembre 2014
Plus-values nettes sur placements
(Moins-values)/plus-values nettes sur devises
Plus-values/(Moins-values) nettes sur instruments
dérivés
Paiements de Swap
Plus-values nettes sur investissement à la juste valeur
par le biais du compte de résultat
db x-trackers
EUR Liquid db x-trackers
Corporate
Portfolio
12.5 UCITS
Income
ETF
UCITS ETF1
EUR
EUR
235.921.596
613.447
484
db x-trackers
Stiftungs
UCITS ETF
Stabilität
EUR
316.645
(102)
db LifeCycle
2016
EUR
821.147
(79.735)
PIANO
400 Fund
EUR
27.594.496
-
272.173
(908.285)
-
(109.153.214)
(12.882.860)
-
-
105.300
27.594.496
113.885.522
613.931
316.543
284
6.
Plus-values/(Moins-values) nettes sur investissements à la juste valeur par le biais du compte de
résultat durant l’exercice/la période (suite)
Plus-value/(moins-value) nettes sur placements
(Moins-values)/plus-values nettes sur devises
Plus-values nettes sur instruments dérivés
Paiements de Swap
Plus-values/(Moins-values) nettes sur investissements
à la juste valeur par le biais du compte de résultats
Plus-values/(moins-values) nettes sur devises
Paiements de Swap
Paiements de Swap
db x-trackers
SCM Multi
Asset UCITS
ETF
GBP
53.883
(706)
-
db x-trackers
MSCI Nordic
Index UCITS
ETF (DR)
EUR
461.295
(2.165)
3.471
-
53.177
462.601
db x-trackers db x-trackers
MSCI AC MSCI AC Far
World Index East ex Japan
UCITS ETF
Index UCITS
(DR)4
ETF5
EUR
EUR
18.527.337
12.729.901
70.151
(9.448.846)
123.060
15.956
18.720.548
3.297.011
db x-trackers
FTSE
Developed
Europe Ex UK
Property
UCITS ETF
(DR)9
EUR
5.181.065
3.073
-
db x-trackers
Equity Low
Beta Factor
UCITS ETF
(DR)10
USD
(353.063)
(7.440)
1.024
-
5.184.138
(359.479)
Moins-values nettes sur devises
Plus-values/(Moins-values) nettes sur instruments dérivés
Paiements de Swap
compte de résultat
db x-trackers
db x- Mittelstand &
trackers MSCI
Midcap
Turkey Index
Germany
UCITS ETF
UCITS ETF
(DR)
(DR)2
USD
EUR
1.430.823
(424.000)
240
4.366
1.435.429
db x-trackers
MSCI North
America High
Dividend Yield
Index UCITS
ETF (DR)3
USD
6.896.704
219
39.729
(54)
(424.000)
6.936.598
db x-trackers
db x-trackers
S&P 500®
MSCI USA Equal Weight
Index UCITS
UCITS ETF
ETF (DR)6
(DR)7
USD
USD
51.956.336
16.909.031
18
198.144
41.621
-
db x-trackers
MSCI World
Index UCITS
ETF (DR)8
USD
(5.852.655)
(60.421)
39.795
-
52.154.498
16.950.652
(5.873.281)
db x-trackers
Equity db x-trackers
Momentum Equity Quality
Factor UCITS Factor UCITS
ETF (DR)10
ETF (DR)11
USD
USD
(819.188)
(408.413)
(1.609)
(2.511)
-
db x-trackers
Equity Value
Factor UCITS
ETF (DR)11
USD
(805.376)
(3.006)
-
(820.797)
(410.924)
(808.382)
Deutsche
MSCI World
Index Fund12
EUR
6.187.009
(35.992)
127
-
Total
EUR
360.022.340
(9.550.230)
(108.493.460)
(13.791.186)
6.151.144
228.187.464
1
3
4
5
6
7
8
9
10
db x-trackers Equity Low Beta Factor UCITS ETF (DR) et db x-trackers Equity Momentum Factor UCITS ETF (DR), lancés le 4
septembre 2014.
11
2014.
12
2
285
6.
Plus-values/(Moins-values) nettes sur investissements à la juste valeur par le biais du compte de
résultat durant l’exercice/la période (suite)
Moins-values/(plus-values) nettes sur placements
(Moins-values)/Plus-values nettes sur instruments dérivés
Paiements de Swap
(Moins-values)/Plus-values nettes sur investissements
db LifeCycle
2016
EUR
(1.869.311)
331.883
(116.300)
(1.035.536)
PIANO
400 Fund
EUR
2.503.711
-
(2.689.264)
2.503.711
db x-trackers
Portfolio
Income UCITS
ETF2
EUR
Moins-values nettes sur devises
Plus-values/(Moins-values) nettes sur instruments dérivés
Paiements de Swap
Plus-values/(Moins-values) nettes sur investissements à
la juste valeur par le biais du compte de résultats
220.377
(447)
219.930
EUR Liquid Stoxx® Europe
Corporate
Christian
12.5 UCITS
UCITS ETF
ETF
(DR)1
EUR
EUR
14.618.675
525.307
(2.221)
6.859.686
(17.769.500)
-
db x-trackers
Global Fund
Supporters
UCITS ETF
(DR)
USD
317.579
(13.096)
-
3.708.861
523.086
304.483
StiftungsSCM Multi
UCITS ETF Asset UCITS
Stabilität
ETF
EUR
GBP
79.014
204.451
(1.034)
(2.058)
-
db x-trackers
MSCI Nordic
Index UCITS
ETF (DR)3
EUR
661.270
(273)
458
-
db
x-trackers
MSCI Turkey
Index UCITS
ETF (DR)4
USD
(1.566.046)
(836)
(539)
-
661.455
(1.567.421)
77.980
202.393
1
août 2013.
2
3
4
Plus-values nettes sur devises
Paiements de Swap
compte de résultat
7.
Total
EUR
13.537.744
315.042
9.247.150
(18.805.036)
4.294.900
Rémunération des Administrateurs
Les Administrateurs qui ne sont pas associés à Deutsche Bank AG peuvent se faire rémunérer leurs services
d’Administrateurs à condition toutefois que le cumul des émoluments de chaque Administrateur ne dépasse
pas 75.000 € ou tout autre montant pouvant être approuvé au moyen d’une résolution des Administrateurs ou
par les Actionnaires réunis en assemblée générale. De plus, tous les Administrateurs peuvent se faire
rembourser, au moyen de prélèvements sur les actifs de chaque Compartiment, les sommes raisonnablement
engagées pour leur permettre de s’acquitter de leurs fonctions d’Administrateurs. Les Commissions des
Administrateurs sont versées au titre de l’Accord de commissions fixes ; le montant des Commissions des
Administrateurs versé durant l’exercice clôturé le 31 décembre 2014 s’élève à 103,125 € (31 décembre 2013 :
€110.000).
8.
Commission du Contrôleur des comptes
La rémunération pour tous les travaux effectués par le cabinet de contrôle des comptes eu égard à l'exercice
financier est incluse dans le Paiement de commission fixe. Les Commissions versées à
PricewaterhouseCoopers en Irlande pour l’exercice clôturé le 31 décembre 2014 se sont élevées à
126.500 EUR (hors TVA) pour leurs travaux de contrôleurs des comptes (commissions versées à KPMG pour
l’exercice clôturé le 31 décembre 2013 : 65.520 EUR [hors TVA]) et sont les seules commissions que la
Société a versées à PricewaterhouseCoopers en Irlande. Aucune autre commission de conseil fiscal n'a été
versée à PricewaterhouseCoopers en Irlande.
286
9.
Actions en circulation
Capital social autorisé et actions de souscripteur
er
Le capital social autorisé au 1 mars 2006 était de 300.002 EUR, représenté par 300.002 actions (les
« actions de souscripteur ») émises aux fins de la constitution de la Société, à un prix d'émission unitaire d’un
euro. 300.000 EUR de ces actions ont été rachetées durant le premier exercice, et il n’en restait donc que
deux en circulation à la fin de la période. Ces actions ne font pas partie de la Valeur Liquidative de la Société.
Il n’y est donc fait mention dans les états financiers que dans la présente note.
Les titulaires d’actions de souscripteur n’ont pas le droit de percevoir des dividendes et, en cas de liquidation, ils
ne peuvent prétendre qu’à la somme qu’ils ont versée pour lesdites actions mais ne peuvent pas participer d'une
autre manière aux actifs de la Société.
Les actions de participation remboursables sont catégorisées comme passifs conformément à la norme FRS
n° 25 « Informations et présentation des instruments financiers » étant donné qu’elles sont remboursables sur
demande des titulaires. Le capital social autorisé de la Société est de deux actions de souscripteur à un euro
chacune et de 1.000.000.000,000 d’actions sans désignation de valeur nominale initialement désignées comme
actions non classées. Les actions hors catégories sont disponibles en tant qu’actions. Le prix d’émission doit
être payé intégralement lors de l’acceptation. Aucun droit de préemption n’est attaché aux actions de la Société.
Les actions de participation remboursables émises par la Société sont librement cessibles et donnent le droit
à participer proportionnellement aux profits et dividendes du Compartiment concerné, ainsi qu’à ses actifs en
cas de liquidation. Ces actions, dénuées de valeur nominale et devant être payées intégralement lors de
l’émission, ne sont assorties d’aucun droit de préférence ou de préemption et chacune d’entre elle donne droit
à un vote pour toutes les réunions de la catégorie d’actionnaires concernée. Toutes les actions de chaque
Compartiment sont de même rang. Elles peuvent être rachetées par la Société sur demande de l’actionnaire.
En fin d’exercice, tous les autres Compartiments ne comptaient qu’une seule catégorie d'actions, à l'exception
du db x-trackers EUR Liquid Corporate 12.5 UCITS ETF, qui en comptait deux, à savoir les Catégories 1C et
2C - couvertes contre le risque lié au taux d’intérêt.
Le nombre d’Actions de participation émises et rachetées durant l’exercice/la période est précisé sur les
pages suivantes.
Actions en circulation au 31 décembre 2014
db x-trackers
Portfolio
Income UCITS
ETF1
db LifeCycle
2016
Bilan d’ouverture
Souscriptions
Rachats
Bilan de clôture
Valeur des souscriptions
Valeur des rachats
db x-trackers
EUR Liquid
PIANO 400 Corporate 12.5
Fund
UCITS ETF
Catégorie A Catégorie A
219.161
4.993.209
17.688
(17.688)
219.161
4.993.209
EUR
2.121.256
(2.121.256)
EUR
-
Catégorie 1D
Catégorie 1C
2.265.058
42.183
2.307.241
db x-trackers
EUR Liquid
Corporate 12.5
UCITS ETF
Catégorie 2C couverte contre
le risque lié au
taux d’intérêt
10.000
10.000
EUR
8.666.253
-
EUR
-
EUR
5.389.715
-
500.861
500.861
1.001.722
287
9.
Actions en circulation (suite)
Actions en circulation au 31 décembre 2014 (suite)
Bilan d’ouverture
Souscriptions
Rachats
Bilan de clôture
Valeur des rachats
db x-trackers
StiftungsUCITS ETF
Stabilität
db x-trackers
SCM Multi
Asset UCITS
ETF
db x-trackers
MSCI Nordic
Index UCITS
ETF (DR)
Catégorie 1D
500.905
500.905
Catégorie 1D
300.000
300.000
Catégorie 1D
400.000
110.000
510.000
350.000
80.000
(80.000)
350.000
Catégorie 1D
900.000
900.000
EUR
-
GBP
-
EUR
3.181.985
-
USD
2.213.771
(2.236.118)
EUR
14.876.979
-
db x-trackers
MSCI USA
Index UCITS
ETF (DR)6
db x-trackers
S&P 500®
Equal Weight
UCITS
ETF(DR)7
Catégorie 1C
23.420.000
23.420.000
Catégorie 1C
11.220.000
(110.000)
11.110.000
db x-trackers
MSCI North
America High
Dividend Yield
Index UCITS
ETF (DR)3
Bilan d’ouverture
Souscriptions
Rachats
Bilan de clôture
Valeur des rachats
Bilan d’ouverture
Souscriptions
Rachats
Bilan de clôture
Valeur des rachats
db x-trackers
Mittelstand &
Midcap
Germany
UCITS ETF
(DR)2
Catégorie A
3.680.000
3.680.000
USD
83.313.685
-
MSCI AC MSCI AC Far
World Index East ex Japan
UCITS ETF
Index UCITS
(DR)4
ETF5
Catégorie 2C Devise le risque
lié au taux
Catégorie 1C
d’intérêt
22.250.000
6.680.000
(6.100.000)
(1.950.000)
16.150.000
4.730.000
db x-trackers
MSCI Turkey
Index UCITS
ETF (DR)
Catégorie 1D
EUR
296.792.656
(82.761.461)
EUR
78.815.422
(24.322.996)
USD
1.155.691.502
-
USD
407.011.654
(4.193.280)
db x-trackers
MSCI World
Index UCITS
ETF (DR)8
Catégorie 1C
14.210.000
(1.500.000)
12.710.000
db x-trackers
FTSE
Developed
Europe Ex UK
Property
UCITS ETF
(DR)9
Catégorie 1C
3.870.000
3.870.000
db x-trackers
Equity Low
Beta Factor
UCITS ETF
(DR)10
Catégorie 1C
900.000
900.000
db x-trackers
Equity
Momentum
Factor UCITS
ETF (DR)10
Catégorie 1C
900.000
900.000
USD
646.111.342
(67.239.674)
EUR
143.615.262
-
USD
20.332.728
-
USD
20.601.433
-
1
3
4
5
6
7
8
9
10
db x-trackers Equity Low Beta Factor UCITS ETF (DR) et db x-trackers Equity Momentum Factor UCITS ETF (DR), lancés le
4 septembre 2014.
2
288
9.
db x-trackers
Equity Quality
Factor UCITS
ETF (DR)11
Catégorie 1C
Bilan d’ouverture
Souscriptions
Rachats
Bilan de clôture
Valeur des rachats
11
12
800.000
800.000
db x-trackers
Equity Value
Factor UCITS
ETF (DR)11
Catégorie 1C
800.000
800.000
Deutsche
MSCI World
Index Fund12
Catégorie A
2.152.438
2.152.438
USD
21.235.258
-
USD
20.444.425
-
EUR
74.228.035
-
2014.
Actions en circulation au 31 décembre 2013
Bilan d’ouverture
Souscriptions
Rachats
Bilan de clôture
Valeur des rachats
Bilan d’ouverture
Souscriptions
Rachats
Bilan de clôture
Valeur des rachats
db x-trackers
db x-trackers db x-trackers Stoxx® Europe
EUR Liquid
EUR Liquid
Christian
db LifeCycle
Corporate 12.5 Corporate 12.5
UCITS ETF
2016PIANO 400 Fund
UCITS ETF
UCITS ETF
(DR)1
Catégorie 2C couverte contre
le risque lié au
Catégorie A
Catégorie A Catégorie 1C taux d’intérêt Catégorie 1D
219.161
4.993.209
2.805.525
900.000
56.163
224.533
10.000
(56.163)
(765.000)
(900.000)
219.161
4.993.209
2.265.058
10.000
EUR
6.762.458
(6.762.458)
EUR
-
EUR
39.806.152
(137.734.655)
EUR
1.000.000
-
EUR
(10.719.590)
db x-trackers
Global Fund db x-trackers
Supporters
Portefeuille
UCITS ETF Income UCITS
(DR)
ETF2
Catégorie 1D
Catégorie 1D
500.000
500.861
(500.000)
500.861
db x-trackers
StiftungsUCITS ETF
Stabilität
Catégorie 1D
500.905
500.905
db x-trackers
SCM Multi
Asset UCITS
ETF
Catégorie 1D
300.000
300.000
db x-trackers
MSCI Nordic
Index UCITS
ETF (DR)3
Catégorie 1D
400.000
400.000
EUR
-
GBP
-
EUR
10.226.883
-
USD
(5.655.670)
EUR
-
1
août 2013.
2
3
289
9.
Bilan d’ouverture
Souscriptions
Rachats
Bilan de clôture
Valeur des rachats
4
db x-trackers
MSCI Turkey
Index UCITS
ETF (DR)4
Catégorie 1D
350.000
350.000
USD
10.003.923
-
10. Instruments financiers et risques connexes
Processus général de gestion des risques
Conformément à la norme FRS 29 Instruments financiers : information, la présente note détaille la manière
dont la Société gère les risques associés à l'utilisation d'instruments financiers.
Pour atteindre leurs objectifs respectifs, précisés dans les rapports des Gestionnaires d’investissement,
les Compartiments sont titulaires de plusieurs instruments financiers :
1. Des titres à taux fixe et des titres de capital. Ils sont détenus conformément aux objectifs de chaque
Compartiment.
2. Des liquidités, des ressources liquides ainsi que des dettes et des créances à court terme qui
sont directement liées aux opérations des Compartiments.
3. Des opérations dérivées.
Les Compartiments suivants ont investi dans des opérations de swap de portefeuille : PIANO 400 Fund,
db LifeCycle 2016 et db x-trackers EUR Liquid Corporate 12.5 UCITS ETF.
State Street Global Advisors Limited (« SSgA »), en sa qualité de Gestionnaire d’investissement délégué des
Compartiments db LifeCycle 2016 et PIANO 400, ainsi que Deutsche International Corporate Services
(Ireland) Limited, Gestionnaire d’investissement des autres Compartiments, contrôlent, évaluent et
gèrent les investissements et le recours aux instruments financiers dérivés (« IFD ») des Compartiments.
Les contrôles et systèmes en place pour gérer les instruments dérivés et les risques connexes sont
adaptés à leurs complexité et utilisation prévue. Une méthode Value at Risk est utilisée pour le
Compartiment PIANO 400 et pour db x-trackers EUR Liquid Corporate 12.5 UCITS ETF pour évaluer
l’exposition globale des portefeuilles ainsi que le risque supplémentaire associé à l’utilisation
d’instruments financiers dérivés. Au 31 décembre 2014, les autres Compartiments ne détiennent pas
d’instruments dérivés, à l’exception du Compartiment db LifeCycle 2016, qui détient des opérations de swap
de portefeuille, etde db x-trackers MSCI Nordic Index UCITS ETF (DR), db x-trackers MSCI North America
High Dividend Yield Index UCITS ETF (DR), db x-trackers MSCI AC World Index UCITS ETF (DR), db
x-trackers MSCI USA Index UCITS ETF et db x-trackers S&P 500 ® Equal Weight UCITS ETF qui
détiennent des contrats à terme normalisés et du Compartiment Deutsche MSCI World Index Fund, qui
détient des contrats de change à terme.
Les systèmes utilisés pour contrôler et évaluer l’exposition des instruments dérivés sont issus d’outils
analytiques tels que le Yield Book de Citigroup et des bases de données brevetées, ainsi que des tableurs
utilisés en parallèle avec des sources d’information et de prix standard du secteur, telles que Bloomberg et
Reuters, pour évaluer et contrôler les positions sur instruments dérivés et garantir la conformité avec des
paramètres prédéfinis de couverture et d’investissement.
290
10. Instruments financiers et risques connexes (suite)
Processus général de gestion des risques (suite)
Le cas échéant, les critères utilisés pour évaluer ces systèmes sont qu’ils permettent de contrôler les risques
liés aux IFD de manière autonome mais surtout qu’ils permettent d’intégrer les positions sur instruments
dérivés aux portefeuilles d’investissement globaux des Compartiments pour permettre la surveillance globale
de tout manquement aux consignes d’investissement, en combinant des participations directes et indirectes
par le biais des instruments dérivés. Ces consignes incluent les restrictions d’investissement établies par la
Banque centrale et le Règlement CE (Organismes de placement collectif en valeurs mobilières - OPCVM) de
2011, (tel que modifié).
SSgA garantit, en outre, que des mesures de contrôle adaptées sont mises en œuvre et opérationnelles à
toutes les étapes du processus d’investissement :
 Contrôles d’exécution, sous la forme de consignes d’investissement précisant le(s) mandat(s) des
Compartiments, restrictions d’investissement établies par le Règlement CE (Organismes de placement
collectif en valeurs mobilières - OPCVM) ;
 L’équipe de conformité et de vérification interne effectue des examens réguliers, ce qui apporte une
assurance complémentaire que des mesures de contrôle adaptées sont en place, indépendamment de la
fonction de gestion des Compartiments.
Les responsabilités spécifiques de SSgA en matière de surveillance des contrôles et des limites quantitatives
sont les suivantes :
 Équipe chargée des contrôles et des risques – responsable des vérifications quotidiennes.
 Analystes de portefeuille – chargés de vérifier les comptes désignés pour garantir que les prix des
instruments dérivés, les séries de données, les taux d'intérêt et les taux de change introduits dans les
modèles approuvés d’évaluation, de mesure et de calcul de l’exposition des instruments dérivés sont précis.
 Gestionnaires de portefeuille – chargés d’examiner, sur une base quotidienne, les rapports quotidiens liés
à l’exposition des instruments dérivés et à corriger les positions, si nécessaire. Les Gestionnaires de
portefeuille utilisent un système interne de gestion des instruments dérivés pour surveiller le profil de
risque du portefeuille examiné. Toute opération sur instruments dérivés doit être soumise à l’examen d’au
moins deux gestionnaires de portefeuille avant d’être effectuée.
SSgA dispose des compétences suffisantes en interne pour exécuter les opérations mais aussi pour maîtriser
et surveiller les risques associés à l’utilisation d'IFD spécifiques envisagée par les Compartiments. Tous les
employés confirmés de SSgA disposent d’une grande expérience en matière de gestion.
Les instruments dérivés négociés de gré à gré, tels que les swaps, sont régis par des conventions-cadres
reconnues à l’échelle internationale, comme la convention-cadre de l’International Swaps and Derivatives
Association (ISDA). Les avis d’exécution de swap sont suivis et vérifiés pour confirmer que les conditions des
opérations sont intégralement et correctement documentées. SSgA ou tout Gestionnaire d’investissement
délégué font appel à des juristes qui disposent d’importantes compétences dans les domaines de l'utilisation
des instruments dérivés et de la documentation connexe.
Risques liés aux Compartiments
Au sens de la norme FRS 29, les risques peuvent être scindés comme suit : risque lié au marché, risque de
crédit et risque de liquidité. Chaque type de risque est examiné individuellement et des analyses qualitatives
et quantitatives sont fournies, le cas échéant, pour permettre au lecteur de comprendre les méthodes de
gestion des risques utilisées par le Gestionnaire d’investissement et le Conseil d'administration.
Risque lié au marché
Le risque lié au marché est le risque de fluctuation de la juste valeur ou des flux de trésorerie futurs d'un
instrument financier dû à l’évolution des prix du marché. Il comprend le risque de change, le risque lié au taux
d'intérêt et le risque lié au prix. Ce risque est principalement dû à l’incertitude qui plane sur l’avenir des cours
des instruments financiers détenus. Il représente la perte potentielle que les Compartiments peuvent
enregistrer en détenant des positions sur le marché malgré les mouvements de cours.
Bien que l’exposition des Compartiments à la volatilité des prix du marché sur les obligations détenues soit
couverte par les swaps conclus, les Compartiments sont toujours exposés aux fluctuations des cours du panier
d’indices sous-jacent, dont dépendent les rendements des swaps. La composition des participations sousjacentes de chaque Compartiment figure à la fin du Portefeuille d’investissements du Compartiment en question.
La sensibilité des Compartiments aux mouvements des cours du marché est intégrée dans l’évaluation de la
VaR pour le Compartiment PIANO 400 Fund et db x-trackers EUR Liquid Corporate 12.5 UCITS ETF, tandis
que le reste des Compartiments utilisent l'approche par les engagements.
291
Risque lié au marché (suite)
Concernant les Compartiments qui utilisent l’approche par les engagements, d’après la performance relative
des Compartiments constatée par rapport à leurs indices de référence pour la période comprise entre le
lancement et les 31 décembre 2014 et 2013, en supposant que la performance relative soit demeurée
inchangée et que toutes les autres variables soient restées constantes, l’incidence sur les Valeurs
Liquidatives des Compartiments d’une hausse de 10 % enregistrée en fin de période aurait été la suivante :
31 décembre 2014
Compartiment
db LifeCyclye 2016
db x-trackers MSCI AC Far East ex Japan Index UCITS ETF
®
Prix du marché
de la VL
10 %
10 %
10 %
10 %
10 %
10 %
10 %
Hausse prévue
de la VL
2.671.385 EUR
EUR -*
584.536 EUR
GBP -*
1.329.378 EUR
1.008.281 EUR
1.312.102 EUR
10 %
10 %
10 %
10 %
10 %
10 %
10 %
10 %
10 %
10 %
10 %
10 %
9.127.277 EUR
23.844.539 USD
6.985.423 EUR
119.832.135 EUR
42.294.908 EUR
52.131.531 EUR
15.408.861 EUR
1.742.665 EUR
1.997.707 EUR
18.567.641 EUR
1.933.557 EUR
8.270.102 EUR
Prix du marché
de la VL
10 %
10 %
10 %
10 %
10 %
10 %
10 %
10 %
Hausse prévue
de la VL
3.409.878 EUR
EUR USD 644.828 EUR
749.134 EUR
364.552 GBP
1.105.597 EUR
833.716 EUR
* Le Compartiment ne suit pas d’Indice.
31 décembre 2013
Compartiment
db LifeCycle 2016
®
db x-trackers STOXX Europe Christian UCITS ETF (DR)
Une baisse de 10 % des prix du marché aurait eu un effet négatif similaire. Les sensibilités estimées ci-avant
le sont uniquement à titre d’illustration et n'ont pas vocation à être prévisionnelles. Les fluctuations réelles
face aux évolutions des prix du marché peuvent largement différer de ce qui précède.
Une analyse de la sensibilité au risque lié au prix pour le Compartiment PIANO 400 et db x-trackers EUR
Liquid Corporate 12.5 UCITS ETF figure dans le Tableau de la VaR page 302.
(i) Risque de change
Le risque de change est le risque de fluctuation de la juste valeur ou des flux de trésorerie futurs d'un
instrument financier dû à l’évolution des taux de change. Le Compartiment peut investir dans des instruments
financiers et effectuer des opérations dans d’autres devises que sa devise fonctionnelle. Par conséquent, le
Compartiment est exposé au risque que le taux de change de sa devise par rapport à d’autres devises évolue
de manière défavorable pour la valeur de la portion des actifs ou passifs du Compartiment libellés dans
d’autres devises que la devise fonctionnelle.
292
(i) Risque de change (suite)
Dans les tableaux ci-dessous figure l’exposition aux devises étrangères des db LifeCycle 2016, db x-trackers
Portfolio Income UCITS ETF, db x-trackers Stiftungs-UCITS ETF Stabilität, db x-trackers SCM Multi Asset
UCITS ETF, db x-trackers MSCI Nordic Index UCITS ETF (DR), db x-trackers MSCI Turkey Index UCITS ETF
(DR), db x-trackers MSCI North America High Dividend Yield Index UCITS ETF, db x-trackers MSCI AC World
Index UCITS ETF (DR), db x-trackers MSCI AC Far East ex Japan Index UCITS ETF (DR), db x-trackers MSCI
USA Index UCITS ETF, db x-trackers MSCI World Index UCITS ETF (DR), db x-trackers FTSE Developed
Europe Ex UK Property UCITS ETF (DR), db x-trackers Equity Low Beta Factor UCITS ETF (DR),
db x-trackers Equity Momentum Factor UCITS ETF (DR), db x-trackers Equity Quality Factor UCITS ETF et
Deutsche MSCI World Index Fund au 31 décembre 2014. Au 31 décembre 2014, aucun des autres
Compartiments n’était exposé à des devises autres que sa devise fonctionnelle.
Au 31 décembre 2014
db LifeCycle 2016
Actif
Monétaire
Passif
Monétaire
Obligations
Devise
Yen japonais
Dollar américain
Total
6.303.808
832.114
7.135.922
db x-trackers Portfolio Income UCITS ETF1
Exposition nette
8.580
30.681
39.261
-
Actif
Monétaire
Passif
Monétaire
Actions
Devise
Dollar américain
Total
1.358.368
1.358.368
Exposition nette
-
-
Actif
Monétaire
Passif
Monétaire
Actions
Devise
Franc suisse
Total
107.148
107.148
434.035
860.036
1.294.071
-
-
Actif
Monétaire
Passif
Monétaire
3.587.584
1.541.104
7.297.422
12.426.110
2.069
1.937
4.006
-
Actif
Monétaire
Passif
Monétaire
1
9.783.506
9.783.506
436.104
861.973
1.298.077
Exposition nette
2.919
2.089
5.873
10.881
-
Actif
Monétaire
Passif
Monétaire
Actions
Devise
Lire turque
Total
107.148
107.148
Exposition nette
Actions
Devise
Couronne danoise
Couronne norvégienne
Couronne suédoise
Total
1.358.368
1.358.368
Exposition nette
Actions
Devise
Euro
Dollar américain
Total
6.312.388
862.795
7.175.183
3.590.503
1.543.193
7.303.295
12.436.991
Exposition nette
8.903
8.903
-
9.792.409
9.792.409
293
Au 31 décembre 2014 (suite)
Index UCITS ETF
Actif
Monétaire
Passif
Monétaire
Actions
Devise
Dollar canadien
Total
9.301.221
9.301.221
Exposition nette
78.660
78.660
-
Actif
Monétaire
Passif
Monétaire
Actions
Devise
Dollar australien
Real brésilien
Livre sterling
Dollar canadien
Couronne tchèque
Couronne danoise
Dollar de Hong Kong
Forint hongrois
Roupie indonésienne
Nouveau shekel d’Israël
Yen japonais
Won coréen
Ringgit malaysien
Peso mexicain
Nouveau dollar de Taïwan
Dollar néo-zélandais
Peso philippin
Zloty polonais
Riyal qatarien
Dollar de Singapour
Rand sud-africain
Couronne suédoise
Franc suisse
Baht thaïlandais
Lire turque
Dollar américain
Dirham des Émirats arabes unis
Total
5.756.868
2.176.389
16.556.349
8.139.729
21.408
1.207.896
7.764.723
39.316
665.981
463.143
16.934.638
3.343.747
833.678
1.156.033
3.102.585
103.825
420.491
206.872
410.085
183
1.117.802
1.752.241
2.529.714
7.499.678
698.651
453.778
126.957.102
54.023
210.366.928
db x-trackers MSCI AC Far East ex Japan Index UCITS
ETF (DR)
Exposition nette
149.350
107.152
189.897
161.878
39.792
42.396
82.144
1.228
11.247
20.373
215.322
44.658
26.756
27.113
56.721
3.119
27.095
5.517
15.666
33
23.985
50.706
76.931
5.664
6.025
207.573
26.543
1.624.884
(1.172)
(40.582)
(5.839)
(47.593)
Actif
Monétaire
Passif
Monétaire
Actions
Devise
Livre sterling
Dollar de Hong Kong
Roupie indonésienne
Ringgit malaysien
Nouveau dollar de Taïwan
Peso philippin
Dollar de Singapour
Won de Corée du Sud
Baht thaïlandais
Dollar américain
Total
26.103.932
2.198.156
2.896.003
10.401.934
1.076.075
4.066.030
12.030.047
1.969.392
113.218
60.854.787
-
5.906.218
2.283.541
16.746.246
8.301.607
61.200
1.250.292
7.846.867
40.544
677.228
483.516
17.148.788
3.388.405
860.434
1.183.146
3.159.306
106.944
447.586
212.389
425.751
216
1.077.220
1.776.226
2.580.420
7.576.609
704.315
459.803
127.158.836
80.566
211.944.219
Exposition nette
25.738.593
2.199.921
3.088.554
10.115.445
1.059.186
4.053.245
12.432.352
2.091.721
117.574
60.896.591
(223)
(30.546)
(12.554)
(43.323)
Actif
Monétaire
Passif
Monétaire
Actions
Devise
Euro
Total
9.379.881
9.379.881
(223)
51.811.979
4.398.077
5.984.557
20.517.379
2.135.261
8.119.275
24.462.399
4.061.113
218.238
121.708.055
Exposition nette
-
(887)
(887)
(887)
(887)
294
Actif
Monétaire
Passif
Monétaire
Actions
Devise
Dollar australien
Dollar canadien
Couronne danoise
Euro
Dollar de Hong Kong
Yen japonais
Livre sterling
Dollar de Singapour
Couronne suédoise
Franc suisse
Total
16.036.674
21.459.646
3.319.117
67.125.087
6.652.801
881.111
46.904.487
508.801
1.615.860
45.445.015
2.649.171
6.762.567
19.494.794
238.855.131
db x-trackers FTSE Developed Europe Ex UK Property
UCITS ETF (DR)
Exposition nette
28.748
394.755
6.645
71.835
33.331
465.699
6.263
32.699
156.934
27.863
11.405
514.613
1.750.790
(523.439)
(523.439)
Actif
Monétaire
Passif
Monétaire
Actions
Devise
Franc suisse
Couronne suédoise
Total
1.449.479
14.453.731
18.357.831
34.261.041
Exposition nette
26.349
34.597
60.946
(11.306)
(11.306)
Actif
Monétaire
Passif
Monétaire
Actions
Devise
Dollar australien
Livre sterling
Dollar canadien
Couronne danoise
Euro
Dollar de Hong Kong
Shekel d’Israël
Yen japonais
Dollar de Singapour
Couronne suédoise
Franc suisse
Total
1.707.551
1.518.574
1.856.418
199.875
1.271.138
459.395
59.729
3.298.902
24.304
237.901
138.829
518.296
11.290.912
537.776
1.099.264
797.391
65.746
2.043.069
348.594
3.372.066
100.968
136.793
397.131
504.128
9.402.926
1.438.173
14.480.080
18.392.428
34.310.681
Exposition nette
24.978
15.326
40.416
2.151
167
6.304
563
3.333
560
1.136
336
3.126
98.396
(13.116)
(5.320)
(18.436)
Actif
Monétaire
Passif
Monétaire
Actions
Devise
Dollar australien
Livre sterling
Dollar canadien
Couronne danoise
Euro
Dollar de Hong Kong
Yen japonais
Dollar de Singapour
Couronne suédoise
Franc suisse
Total
16.065.422
21.854.401
3.325.762
66.601.648
6.724.636
914.442
47.370.186
515.064
1.648.559
45.601.949
2.677.034
6.773.972
20.009.407
240.082.482
1.732.529
1.533.900
1.896.834
202.026
1.258.189
465.699
60.292
3.296.915
24.864
239.037
139.165
521.422
11.370.872
Exposition nette
3.470
11.908
1.363
1.043
255
20.294
22.785
1.928
640
63.686
(5.258)
(3.184)
(9)
(2.816)
(2.518)
(13.785)
541.246
1.111.172
793.496
66.789
2.040.140
348.585
20.294
3.394.851
102.896
137.433
394.315
501.610
9.452.827
295
db x-trackers Equity Quality Factor UCITS ETF
Devise
Dollar australien
Livre sterling
Dollar canadien
Couronne danoise
Euro
Dollar de Hong Kong
Shekel d’Israël
Yen japonais
Dollar de Singapour
Couronne suédoise
Franc suisse
Total
Actions
Actif
Monétaire
Passif
Monétaire
Exposition nette
530.889
2.388.868
409.040
326.216
2.715.602
235.081
11.353
1.325.558
44.071
106.184
217.794
830.340
9.140.996
708
24.228
2.142
89
364
21.280
427
426
122
49.786
(1.033)
(14.951)
(1.273)
(47)
(3.412)
(20.716)
531.597
2.413.096
411.182
325.272
2.701.015
233.808
11.306
1.346.838
44.498
106.610
217.916
826.928
9.170.066
Actions
Actif
Monétaire
Passif
Monétaire
Exposition nette
810.720
726.857
439.010
122.685
3.370.875
1.870.778
190.681
74.163
2.664.932
151.065
476.983
10.898.749
5.908
7.637
(540)
(624)
13.527
95.285
(441)
(304)
23.030
2.555
471
33
146.537
-
816.628
734.494
438.470
122.061
3.384.402
1.966.063
190.240
73.859
2.687.962
153.620
477.454
33
11.045.286
Actions
Actif
Monétaire
Passif
Monétaire
Exposition nette
2.280.265
6.316.907
2.999.700
420.928
1.033.853
194.114
6.418.150
66.875
213.225
391.211
1.035.342
2.631.187
47.230.030
71.231.787
79.389
17.223
131.257
829
39.148
2.094
213.458
1.204
10.428
99.025
20.654
55.318
839.702
1.509.729
(75.776)
(99.424)
(38.580)
(202.717)
(94.665)
(20.646)
(55.172)
(796.355)
(1.383.335)
2.283.878
6.334.130
3.031.533
421.757
1.034.421
196.208
6.428.891
68.079
223.653
395.571
1.035.350
2.631.333
47.273.377
71.358.181
Devise
Dollar australien
Dollar canadien
Franc suisse
Couronne danoise
Euro
Livre sterling
Dollar de Hong Kong
Shekel d’Israël
Yen japonais
Couronne suédoise
Dollar de Singapour
Total
Deutsche MSCI World Index Fund 1D*
Devise
Dollar australien
Livre sterling
Dollar canadien
Couronne danoise
Dollar de Hong Kong
Shekel d’Israël
Yen japonais
Dollar de Singapour
Couronne suédoise
Franc suisse
Dollar américain
Total
Dans les tableaux suivants figure l’exposition des db LifeCycle 2016, db x-trackers Portfolio Income
UCITS ETF, db x-trackers SCM Multi Asset UCITS ETF, db x-trackers MSCI Nordic Index UCITS ETF
(DR) et db x-trackers MSCI Turkey Index UCITS ETF (DR) aux devises étrangères au 31 décembre 2013. Au
31 décembre 2013, aucun autre Compartiment n’était exposé à des devises autres que sa devise fonctionnelle.
296
Au 31 décembre 2013
db LifeCycle 2016
Devise
Yen japonais
Total
db x-trackers Portfolio Income UCITS ETF1
Devise
Dollar américain
Total
1
Obligations
Actif
Monétaire
Passif
Monétaire
Exposition nette
909.018
909.018
359
359
-
909.377
909.377
Exchange
Fonds négociés
Actif
Monétaire
Passif
Monétaire
Exposition nette
391.961
391.961
358
358
-
392.319
392.319
Exchange
Fonds négociés
Actif
Monétaire
Passif
Monétaire
Exposition nette
369.376
886.269
1.255.645
17.036
3.716
20.752
(93)
(11.405)
(11.498)
386.319
878.580
1.264.899
Actions
Actif
Monétaire
Passif
Monétaire
Exposition nette
2.078.780
1.440.036
5.745.418
9.264.234
1.922
9.566
60
11.548
-
2.080.702
1.449.602
5.745.478
9.275.782
Actions
Actif
Monétaire
Passif
Monétaire
Exposition nette
8.427.121
8.427.121
5.543
5.543
-
8.432.664
8.432.664
Devise
Euro
Dollar américain
Total
Devise
Couronne danoise
Couronne suédoise
Total
Devise
Lire turque
Total
Si le taux de change entre EUR, USD, JPY ou GBP et toute autre devise à laquelle les Compartiments sont
exposés augmentait ou baissait de 5 %, alors que toutes les autres variables restaient constantes, la hausse ou
la baisse des actifs nets attribuables aux titulaires d’actions de participation remboursable s’élèveraient à environ :
31 décembre 2014
Hausse/Baisse de 5 %
31 décembre 2014
db LifeCycle
2016
db x-trackers
Portfolio
Income UCITS
ETF1
db x-trackers
Stiftungs
UCITS ETF
Stabilität
db x-trackers
SCM Multi
Asset UCITS
ETF
+/-341.675
+/-64.684
+/-5.102
+/-61.813
db x-trackers
MSCI Nordic
Index UCITS
ETF
(DR)
+/-592.238
db x-trackers
MSCI
db x-trackers
Turkey
MSCI North
Index
America High
UCITS ETF
Dividend Yield
(DR) USD Index UCITS ETF
(DR)
+/-466.305
+/-446.661
db x-trackers
MSCI AC
World Index
UCITS ETF
(DR)
+/-10.092.582
db x-trackers
MSCI AC Far
East Japan
Index Japan
Index (DR)
+/-5.795.622
db x-trackers
MSCI USA
Indice
UCITS ETF
+/-(42)
297
db x-trackers
MSCI World Index
UCITS ETF
+/-11.432.499
31 décembre 2014
31 décembre 2014
31 décembre 2014
1
db x-trackers
FTSE
Developed
Europe Ex
UK Property
UCITS ETF
(DR)
+/-1.633.842
db x-trackers
Equity Low
Beta Factor
UCITS ETF
(DR)
+/-541.470
db x-trackers
Equity
Momentum
Factor
UCITS ETF
(DR)
+/-450.135
db x-trackers
Equity Quality
Factor
UCITS ETF
(DR)
+/-436.670
db x-trackers
Equity Value
Factor
UCITS ETF
(DR)
+/-525.966
Deutsche
MSCI
World Index
Fund
+/-3.398.009
db LifeCycle
2016
EUR
db x-trackers
Portfolio
Income UCITS
ETF1
EUR
db x-trackers
SCM Multi
Asset UCITS
ETF
GBP
db x-trackers
MSCI Nordic
Index UCITS
ETF (DR)
EUR
+/-43.304
+/-18.682
+/-60.233
+/-441.704
db x-trackers
MSCI Turkey
Index UCITS
ETF (DR)
USD
+/-401.555
Aux 31 décembre 2014 et 2013, excepté ce qui précède, aucun Compartiment n’était exposé à d’autres
devises que sa devise fonctionnelle.
(ii) Risque lié au taux d’intérêt
Le risque lié au taux d’intérêt est le risque que la juste valeur présente ou les flux de trésorerie futurs d'un
instrument financier fluctuent en conséquence d'une modification des taux d'intérêt du marché.
Le db LifeCycle 2016 utilise des swaps pour échanger la performance des titres de créance dans lesquels les
Compartiments investissent contre la performance d’un actif ou d’un panier d’actifs-indices sous-jacents
(actuellement un panier synthétique d’obligations à coupon zéro). En conséquence des swaps que le
Compartiment a conclus, il n’est pas exposé directement ou de manière importante au risque lié au taux
d’intérêt découlant desdits titres de créance. Les titres de créance que le Compartiment détient peuvent
fluctuer en conséquence des mouvements des taux d’intérêt, mais ces mouvements pourraient n’avoir
aucune incidence majeure. Cependant, de par sa caractéristique de paiement, dont l’échéance est prévue en
2016, le Compartiment s'attend à un flux de liquidités en 2016 (matérialisé par le panier synthétique
d'obligations à coupon zéro), assorti d’un risque lié au taux d’intérêt résiduel.
Aux 31 décembre 2014 et 2013, le Compartiment PIANO 400 détenait une position sur swap entièrement
financé, qui n’était pas assortie d’une exposition directe ou importante au risque lié au taux d'intérêt.
Au 31 décembre 2014, db x-trackers EUR liquid Corporate 12.5 UCITS ETF détenait une position sur swap de
rendement total qui n’était pas assortie d’une exposition directe ou importante au risque lié au taux d'intérêt. Aux
31 décembre 2014 et 2013, aucun des Compartiments (hors ceux mentionnés ci-avant) ne détenait de titres
portant intérêt. Les liquidités des Compartiments ne sont pas soumises à un risque majeur lié au taux d'intérêt.
Risque de liquidité
Le risque de liquidité est le risque qu’un organisme rencontre des difficultés à satisfaire des obligations
associées à des passifs financiers. Les risques de liquidité surviennent lorsqu’il est difficile de céder un titre
particulier. En principe, les acquisitions du Compartiment ne doivent consister que de titres pouvant être
revendus à tout moment.
Néanmoins, pendant certaines phases ou dans des secteurs boursiers spécifiques, il peut être difficile de
vendre des titres particuliers au moment demandé. Il existe également le risque que les cours des titres
négociés dans un segment de marché plutôt restreint fassent l’objet d’une forte volatilité. À l’exception des
ETF, la liquidité des titres détenus dans les Compartiments est fournie par Deutsche Bank AG, qui est la
contrepartie de toutes les opérations des Compartiments.
298
Risque de liquidité (suite)
Au 31 décembre 2014, comme l’indique le Bilan, tous les passifs des Compartiments sont exigibles à un an,
à l’exception de ce qui suit :
db x-trackers MSCI AC World Index UCITS ETF (DR) au 31 décembre 2014
EUR
Passifs financiers à la juste valeur par le biais
du compte de résultat
Charges courues et autres créances
Actions de participation remboursables
<1 mois
1 à 3 mois
(825.870)
(235.694.531)
(236.520.401)
(1.172)
(1.172)
3 mois à
1 an
1 an ou
plus
Total
-
-
(1.172)
(825.870)
(235.694.531)
(236.521.573)
Au 31 décembre 2013, d’après le Bilan, tous les passifs des Compartiments étaient exigibles à un mois.
Risque de crédit
Le risque de crédit est le risque que la contrepartie d’un instrument manque à une obligation ou à un
engagement qu’elle a pris avec le Compartiment. Le Gestionnaire d’investissement discrétionnaire n’achète et
ne vend des investissements que par l’intermédiaire de courtiers agréés. Ces courtiers agréés sont contrôlés
pour déterminer s’ils sont toujours des contreparties acceptables. State Street a une notation d’A+
(31 décembre 2013 : AA-) et Deutsche Bank a une notation d'A (31 décembre 2013 : A) selon S&P.
Une somme de 5.459.115 EUR (31 décembre 2013 : 5.459.115 EUR) a été déposée auprès de State Street
Bank and Trust Company par Deutsche Bank comme garantie pour couvrir l’exposition des Compartiments au
risque lié à la contrepartie illustré ci-après. Cette garantie est détenue au nom du Dépositaire et ne fait pas
partie des actifs des Compartiments. Aucun des autres Compartiment n’avait besoin de garantie pour couvrir le
risque lié à la contrepartie aux 31 décembre 2014 et 2013.
Une somme de 514.129.000 EUR (31 décembre 2013 : 511.869.000 EUR) a été fournie par Deutsche
Bank comme garantie pour couvrir l’exposition des Compartiments au risque lié à la contrepartie du
Compartiment PIANO 400 eu égard au swap financé. Cette somme est détenue au nom du Dépositaire et ne
fait pas partie des actifs du Compartiment.
31 décembre 2014
Deutsche Bank AG Frankfurt
31 décembre 2013
db LifeCycle
2016
EUR
PIANO
400 Fund
EUR
5.459.000*
115
5.459.000*
115
* Composée d’une garantie en espèce évaluée à 4.624.000 EUR et d’un titre dont la valeur notionnelle est de 835.000 EUR.
La juste valeur totale des actifs exposés au risque de crédit pour chacun des Compartiments individuels est la
suivante :
Exercice clôturé le 31 décembre 2014
db LifeCycle
2016
EUR
PIANO
400 Fund
EUR
5.751.706
728.325
30.251
20.083.368
26.593.650
515.189.145
1.616
515.190.761
EUR Liquid
Portefeuille
Corporate 12.5 Income UCITS
UCITS ETF
ETF1
EUR
EUR
db x-trackers
StiftungsUCITS ETF
Stabilität
EUR
Courtier/Contrepartie
Deutsche Bank AG London
State Street Bank London
Émetteurs/Contrepartie d’obligations
1
1.593.811
512
540.697.349
542.291.672
11.077.667
11.077.667
2.841
5.269.040
5.271.881
299
Risque de crédit (suite)
Exercice clôturé le 31 décembre 2014 (suite)
Mittelstand &
MSCI North
Midcap
America
Germany High Dividend
UCITS ETF
Yield Index
(DR)
UCITS ETF
(DR)
EUR
USD
db x-trackers
SCM Multi
Asset UCITS
ETF
GBP
db x-trackers
MSCI Nordic
Index UCITS
ETF (DR)
EUR
db x-trackers
MSCI Turkey
Index UCITS
ETF (DR)
USD
876
3.352.950
3.353.826
612
15.406
14.545.964
14.561.982
4.075
9.783.506
9.787.581
3.176
14.438.990
14.442.166
4.415
190.378
91.187.174
91.381.967
db x-trackers
db x-trackers
MSCI AC
MSCI AC
Far East
World Index ex Japan Index
UCITS ETF
UCITS ETF
(DR)
(DR)
EUR
EUR
db x-trackers
MSCI USA
Indice
UCITS ETF
USD
db x-trackers
S&P 500®
Equal
Weight
UCITS ETF
USD
db x-trackers
MSCI World
Index
UCITS ETF
USD
25.298
5.320.721
1.212.690.057
1.218.036.076
3.213
204.885
421.295.675
421.503.773
649.499
575.133.542
575.783.041
db x-trackers
Equity db x-trackers
Momentum Equity Quality
Factor
Factor
UCITS ETF
UCITS ETF
(DR)
(DR)
USD
USD
db x-trackers
Equity Value
Factor
UCITS ETF
(DR)
USD
6.452
697.586
234.716.730
235.420.768
60.854.788
60.854.788
db x-trackers
FTSE
Developed
Europe Ex
UK Property
UCITS ETF
(DR)
EUR
db x-trackers
Equity Low
Beta Factor
UCITS ETF
(DR)
USD
93.751
148.801.441
148.895.192
24.226
20.033.628
20.057.854
43.670
19.815.641
19.859.311
29.414
20.858.386
20.887.800
49.327
19.680.345
19.729.672
Deutsche
MSCI
World Index
Fund
EUR
80.222.260
80.222.260
300
Risque de crédit (suite)
db x-trackers
STOXX®
Europe
Christian
UCITS ETF
(DR)
EUR
db LifeCycle
2016
EUR
PIANO
400 Fund
EUR
db x-trackers
EUR Liquid
Corporate
12.5 UCITS
ETF
USD
db x-trackers
Global Fund
Supporters
UCITS ETF
(DR)
USD
4.935.945
643.030
20.794.954
26.373.929
511.859.054
2.371
511.861.425
7.322.997
1.467
396.418.633
403.743.097
19.546
19.546
7.951
7.951
db x-trackers
Portfolio
Income
UCITS ETF
EUR
db x-trackers
StiftungsUCITS ETF
Stabilität
EUR
db x-trackers
SCM Multi
Asset UCITS
ETF
GBP
db x-trackers
MSCI Nordic
Index UCITS
ETF (DR)
EUR
db x-trackers
MSCI Turkey
Index UCITS
ETF (DR)
USD
5.412
5.365.869
5.371.281
3.933
5.253.547
5.257.480
1.326
3.345.107
3.346.433
200
12.782
10.882.634
10.895.616
-
-
8.086
8.427.121
8.435.207
Risque lié à la structuration
Ce risque ne concerne que les ETF synthétiques. Les Compartiments suivent la performance d’actifs sousjacents (en recourant à des swaps de rendement total ou à des swaps financés, comme cela est décrit dans
la section Portefeuille d’investissements). Les Compartiments ne sont pas supposés suivre l’Actif sous-jacent
concerné avec le même degré de précision qu’une structure de placement entièrement investie dans chaque
titre sous-jacent. Cependant, il est prévu que la différence entre la performance des Actions du Compartiment
(avant commissions et charges) et celle de l'Actif sous-jacent ne devrait pas être trop importante. Il convient
de noter que, dans des circonstances exceptionnelles, la précision de suivi d’un Compartiment peut
largement s’éloigner de la performance de l’Actif sous-jacent ; bien que les Administrateurs et le Gestionnaire
d’investissement s’efforcent de garantir que les swaps soient structurés de façon à atteindre leurs objectifs de
suivi (et, pour le Compartiment PIANO 400, à apporter également une protection du capital), le risque que ces
objectifs ne soient pas entièrement atteints existe.
Value at Risk (valeur exposée au risque, VaR)
Instruments spécifiques
Conventions de swap
Certains des Compartiments visent à atteindre leurs objectifs d’investissement en s’exposant aux Actifs
sous-jacents par l’intermédiaire de swaps. Le rendement du Fonds (après déduction des commissions et des
charges) reflètera la performance des contrats sur instruments dérivés. Un swap concerne l’échange, entre le
Compartiment et une autre partie, de leurs engagements respectifs à payer ou à percevoir des liquidités, par
exemple en échangeant les paiements de coupons contre le rendement d’un indice ou panier d’indices donné.
Une analyse des conventions de swap détenues en fin d’exercice figure dans le Calendrier des
investissements de chaque Compartiment. Les investissements détenus en fin d’exercice sont représentatifs
du type d’investissements détenus durant l’exercice.
301
Instruments spécifiques (suite)
L’exposition au risque du Compartiment PIANO 400 et du db x-trackers EUR Liquid Corporate 12.5
UCITS ETF est évaluée selon la méthode de la valeur exposée au risque (VaR, Value at Risk). Aucun
des autres Compartiments n’utilise la VaR. Pour mesurer l’effet de levier, un calcul de la VaR doit être
effectué au moyen d’évaluations de la VaR relative ou absolue, ce qui dépend de si le Compartiment en
question est géré ou non par rapport à un indice de référence spécifique. Par calculer la VaR, les
paramètres suivants ont été utilisés :





Niveau de confiance de 99 % ;
Période de détention d’1 mois ;
Période d’observation historique de 3 ans pour le Compartiment PIANO 400 et de 186 jours pour le db
x-trackers EUR Liquid Corporate 12.5 UCITS ETF ; et
La VaR absolue ne doit pas dépasser 20 % de la Valeur Liquidative (10 % pour le Compartiment
PIANO 400).
En fin d’exercice, l’effet de levier s’élevait à 97,58 % pour le Compartiment PIANO 400 (31 décembre
2013 : 97,89 %), et l’effet de levier moyen était de 97,97 % (31 décembre 2013 : 97,01 %) et le niveau le
plus haut constaté durant l’exercice était de 103,25 % (31 décembre 2013 : 98,62 %). En fin d’exercice,
l’effet de levier du db x-trackers EUR Liquid Corporate 12.5 UCITS ETF était de 355,96 % (31 décembre
2013 : 341,14 %), l’effet de levier moyen était de
de 368,77 % (31 décembre 2013 : 343,22 % et le
niveau le plus haut de l’exercice était de 415,48 % (31 décembre 2013 : 359,03 %).
Le modèle de risque repose sur une méthode de simulation historique. Les mesures de risque dépendent
énormément de la période historique utilisée dans l’estimation et de la mesure dont elle est représentative du
risque futur potentiel.
Test de résistance
Indépendamment du calcul de la VaR, des scénarios de résistance sont utilisés pour évaluer toute dépréciation
potentielle majeure de la valeur de l’OPCVM suite à des modifications imprévues des facteurs de risques. Les
tests de résistance doivent au minimum être effectués tous les trimestres.
Contrôles a posteriori
Les modifications périodiques réelles de la valeur du portefeuille sont utilisées pour contrôler le modèle de
VaR. La fréquence des dépassements de la VaR est confrontée au niveau de confiance. Si la fréquence des
dépassements dépasse ce que suppose le niveau de confiance, sous réserve d’une certaine tolérance,
des mesures appropriées seront prises.
Le tableau ci-dessous indique la VaR relative des Compartiments au 31 décembre 2014 :
PIANO 400 Fund
Période de
détention
1 mois
Moyenne
(2,20) %
Maximum
(3,04) %
Minimum
(1,60) %
Dév.
standard
(0,93) %
Confiance
99 %
VaR
Compartiment
(2,18) %
VaR
Indice
(2,18) %
1 mois
23,26 %
39,13 %
10,82 %
10,14 %
99 %
2,26 %
S/O
Le tableau ci-dessous indique la VaR relative des Compartiments au 31 décembre 2013 :
PIANO 400 Fund
PIANO 400 Fund
Période de
détention
1 mois
Moyenne
(2,26) %
Maximum
(2,58) %
Minimum
(1,87) %
Dév.
standard
(0,98) %
Confiance
99 %
VaR
Compartiment
(2,30) %
VaR
Indice
(2,30) %
1 mois
41,08 %
48,57
32,95 %
3,33 %
99 %
7,78 %
S/O
Hiérarchie de la juste valeur
La norme FRS 29 « Communication des dérivés financiers » dispose que la Société classe ses instruments
financiers à l’aide d’une évaluation de la juste valeur qui tient compte de l'importance des données utilisées
pour procéder aux évaluations.
Le niveau de hiérarchie de la juste valeur au sein duquel doit être classée en totalité l'évaluation de la juste
valeur doit être déterminé d'après le niveau de données le plus bas qui sera significatif pour l'évaluation de
la juste valeur dans son intégralité. À cette fin, l’importance d’une donnée est évaluée par rapport à
l’évaluation de la juste valeur dans son intégralité. Si l'évaluation de la juste valeur utilise des données
pouvant être observées qui impliquent un ajustement important sur la base des données qui ne peuvent pas
être observées, elle relève du Niveau 3.
302
Hiérarchie de la juste valeur (suite)
Apprécier l'importance d'une donnée précise pour l'évaluation de la juste valeur dans son intégralité
requiert du jugement et la prise en compte de facteurs spécifiques à l’actif ou au passif considérés.
La détermination des caractéristiques des données pouvant être observées implique que la Société fasse
preuve d’un jugement solide. La Société considère que les données pouvant être observées doivent être
disponibles sur le marché, diffusées ou actualisées régulièrement, fiables et vérifiables, non brevetées et
issues des sources indépendantes qui participent activement au marché concerné.
Le tableau ci-dessous analyse les instruments financiers évalués à leur juste valeur au 31 décembre 2014
selon le niveau de la hiérarchie de la juste valeur dont relève l’évaluation. Sauf indication contraire ci-après,
tous les actifs et passifs financiers de la Société évalués à la juste valeur au 31 décembre 2014 relèvent
tous du Niveau 1, étant donné qu’il s’agit de titres cotés actifs, de fonds négociés en bourse (ETF) et de
contrats à terme normalisés.
db LifeCycle 2016
Actifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat
Titres de créance
Opérations de swap de portefeuille
Niveau 1
EUR
20.083.368
20.083.368
Niveau 2
EUR
6.480.031
6.480.031
Niveau 3
EUR
-
Total
EUR
20.083.368
6.480.031
26.563.399
PIANO 400 Fund
Swap financés
Niveau 1
EUR
-
Niveau 2
EUR
515.189.145
515.189.145
Niveau 3
EUR
-
Total
EUR
515.189.145
515.189.145
Titres de créance
Swaps de rendement total
Niveau 1
EUR
540.697.349
540.697.349
Niveau 2
EUR
1.593.811
1.593.811
Niveau 3
EUR
-
Total
EUR
540.697.349
1.593.811
542.291.160
Investissements dans des ETF
Niveau 1
EUR
-
Niveau 2
EUR
11.077.667
11.077.667
Niveau 3
EUR
-
Total
EUR
11.077.667
11.077.667
Niveau 1
EUR
-
Niveau 2
EUR
5.269.040
5.269.040
Niveau 3
EUR
-
Total
EUR
5.269.040
5.269.040
Niveau 1
EUR
-
Niveau 2
EUR
3.352.950
3.352.950
Niveau 3
EUR
-
Total
EUR
3.352.950
3.352.950
Niveau 1
EUR
Niveau 2
EUR
Niveau 3
EUR
Total
EUR
60.304.369
549.582
837
60.854.788
-
-
60.304.369
549.582
837
60.854.788
-
(476.911)
(476.911)
-
(476.911)
(476.911)
60.854.788
(476.911)
-
60.377.877
db x-trackers MSCI Far East ex Japan Index UCITS ETF (DR)
Actifs financiers
Actions
Actions privilégiées
Droits
Passifs financiers
Contrats de change à terme ouverts
Total
303
Hiérarchie de la juste valeur (suite)
Deutsche MSCI Index Fund
Actifs financiers
Actions
Actions privilégiées
Droits
Contrats de change à terme ouverts
Niveau 1
EUR
Niveau 2
EUR
Niveau 3
EUR
Total
EUR
79.982.136
237.736
2.388
80.222.260
1.193
1.193
-
79.982.136
237.736
2.388
1.193
80.223.453
Pour l’exercice clôturé le 31 décembre 2014, la Société ne détient aucun investissement qui relève du Niveau 3.
Le tableau ci-dessous analyse les instruments financiers évalués à leur juste valeur au 31 décembre 2013
selon le niveau de la hiérarchie de la juste valeur dont relève l’évaluation. Sauf indication contraire ci-après,
tous les actifs et passifs financiers de la Société évalués à la juste valeur au 31 décembre 2013 relèvent
tous du Niveau 1, étant donné qu’il s’agit de titres cotés actifs et de fonds négociés en bourse (ETF).
db LifeCycle 2016
Titres de créance
Actifs dérivés
Niveau 1
EUR
20.794.954
20.794.954
Niveau 2
EUR
5.578.975
5.578.975
Niveau 3
EUR
-
Total
EUR
20.794.954
5.578.975
26.373.929
PIANO 400 Fund
Titres de créance
Niveau 1
EUR
-
Niveau 2
EUR
511.859.054
511.859.054
Niveau 3
EUR
-
Total
EUR
511.859.054
511.859.054
Niveau 1
EUR
396.418.633
396.418.633
Niveau 2
EUR
7.322.997
7.322.997
Niveau 3
EUR
-
Total
EUR
396.418.633
7.322.997
403.741.630
Niveau 1
EUR
10.882.634
200
10.882.834
Niveau 2
EUR
-
Niveau 3
EUR
-
Total
EUR
10.882.634
200
10.882.834
Titres de créance
Actifs dérivés
Actions
Actifs dérivés
Durant l’exercice clôturé le 31 décembre 2013, la Société ne détenait pas d’investissement relevant du Niveau 3.
Pour les exercices clôturés aux 31 décembre 2014 et 2013, la Société n’a constaté aucun changement de niveau.
11. Activités de prêt de titres
Durant l’exercice clôturé le 31 décembre 2014, la Société a entrepris des activités de prêt de titres avec les dix
Compartiments suivants : db x-trackers MSCI Nordic Index UCITS ETF (DR), db x-trackers MSCI Turkey
Index UCITS ETF (DR), db x-trackers Mittelstand & MidCap Germany UCITS (DR), db x-trackers MSCI AC
World Index UCITS ETF (DR), db x-trackers MSCI AC Far East ex Japan Index UCITS ETF, db x-trackers
MSCI World Index UCITS ETF (DR), db x-trackers Equity Low Beta Factor UCITS ETF (DR), db x-trackers
Equity Momentum Factor UCITS ETF (DR), db x-trackers Equity Value Factor UCITS ETF (DR) et Deutsche
MSCI World Index Fund. Reportez-vous à la note n° 15 pour obtenir des informations plus détaillées.
Durant l’exercice clôturé le 31 décembre 2013, la Société a entrepris des activités de prêt de titres avec les
deux Compartiments suivants : db x-trackers MSCI Nordic Index UCITS ETF (DR) et db x-trackers MSCI
Turkey Index UCITS ETF (DR). Reportez-vous à la note n° 15 pour obtenir des informations plus détaillées.
304
12. Opérations avec courtiers associés
Durant l’exercice, la Société a effectué des opérations avec des courtiers associés dans le cadre de ses
activités normales et dans des conditions commerciales normales. Le niveau de ces opérations est le suivant
pour la période :
db x-trackers
EUR Liquid
Corporate 12.5
UCITS ETF
3.918.156.288
99,93
db x-trackers
Portfolio
Income
UCITS ETF
10.770.707
77,02
Valeur cumulée des opérations avec courtiers associés
% des opérations totales
db LifeCycle
2016
32.805.506
100,00
PIANO
400 Fund
-
db x-trackers
StiftungsUCITS ETF
Stabilität
2.754.899
47,98
db x-trackers
SCM Multi
Asset UCITS
ETF
1.783.119
80,39
MSCI Nordic MSCI Turkey
Index UCITS Index UCITS
ETF (DR) ETF (DR) USD
5.178.856
5.352.592
97,46
100,00
db x-trackers
Mittelstand &
MidCap
Germany
UCITS ETF
(DR)
21.254.870
98,86
db x-trackers
MSCI North
America High
Dividend
Yield Index
UCITS ETF
(DR)
102.408.435
99,89
db x-trackers
MSCI AC
World Index
UCITS ETF
(DR)
397.898.132
98,37
db x-trackers
MSCI AC
Far East ex
Japan Index
UCITS ETF
(DR)
116.468.600
97,81
db x-trackers
S&P 500®
Equal
db x-trackers
Pondération
MSCI World
UCITS ETF Index UCITS ETF
484.324.400
752.241.522
98,78
98,28
db x-trackers
FTSE
Developed
Europe Ex
UK Property
UCITS ETF
(DR)
170.075.352
98,49
db x-trackers
MSCI USA
Indice
UCITS ETF
1.191.338.971
98,44
db x-trackers
Equity Low
Beta Factor
UCITS ETF
(DR)
db x-trackers
Equity
Momentum
Factor
UCITS ETF
(DR)
db x-trackers
Equity Quality
Factor
UCITS ETF
(DR)
db x-trackers
Equity Value
Factor
UCITS ETF
(DR)
Deutsche
MSCI World
Index Fund
24.218.586
33.707.911
31.621.450
25.551.259
75.662.806
97,97
98,55
99,17
98,23
98,11
305
12. Opérations avec courtiers associés (suite)
db x-trackers
STOXX®
Europe
Christian
UCITS ETF
(DR)
13.342.335
98,45 %
db LifeCycle
2016
19.722.886
43,93 %
PIANO
400 Fund
998.641.783
100,00 %
db x-trackers
EUR Liquid
Corporate 12.5
UCITS ETF
1.305.322.712
100,00 %
db x-trackers
Global Fund
Supporters
UCITS ETF
(DR)
5.741.875
100,00 %
db x-trackers
Portefeuille
Income UCITS
ETF
3.368.400
45,46 %
db x-trackers
StiftungsUCITS ETF
Stabilität
3.030.183
46,08 %
db x-trackers
SCM Multi
Asset UCITS
ETF
2.230.668
89,92 %
db x-trackers
MSCI Nordic
Index UCITS
ETF (DR)
10.354.157
100,00 %
db x-trackers
MSCI Turkey
Index UCITS
ETF (DR)
10.907.089
100,00 %
Aucune commission n'a été versée aux courtiers associés durant les exercices clôturés au 31
décembre 2014 ou au 31 décembre 2013.
13. Distributions
La distribution suivante a été versée au cours de l’exercice clôturé au 31 décembre 2014.
Compartiment
Catégorie
Compartiment Piano 400
db x-trackers Stiftungs-ETF Stabilitat UCITS ETF
db x-trackers MSCI Nordic Index UCITS ETF
db x-trackers MSCI Turkey Index UCITS ETF
db x-trackers Mittelstand and Midcap Germany UCITS ETF (DR)
Catégorie A
Catégorie 1D
Catégorie 1D
Catégorie 1D
Catégorie 1D
Catégorie 1D
Catégorie 1D
Date de
détachement
31 mars 2014
24 juillet 2014
24 juillet 2014
24 juillet 2014
24 juillet 2014
24 juillet 2014
24 juillet 2014
Taux par part
2,9198 EUR
0,5380 EUR
0,5801 EUR
0,3900 GBP
0,8900 EUR
0,4700 USD
0,5380 EUR
Montant total
14.579.121 EUR
269.463 EUR
290.575 EUR
117.000 GBP
356.000 EUR
164.500 USD
269.463 EUR
Compartiment
Catégorie
Catégorie 1D
Catégorie 1D
Catégorie 1D
Date de
détachement
25 juillet 2013
25 juillet 2013
25 juillet 2013
Taux par part
Montant total
0,2337
0,2299
0,1045
117.051 EUR
115.158 EUR
31.350 GBP
306
14. Opérations avec parties apparentées
La contrepartie des swaps détenus par les Compartiments est Deutsche Bank AG, qui est également
Gestionnaire d’investissement et Arrangeur de commission fixe (comme cela est détaillé en note n° 4) et il
s’agit donc d’une partie apparentée. Les Compartiments incluent également du capital d’amorçage émanant
de Deutsche Bank.
Deutsche Bank AG est un actionnaire important du db LifeCycle 2016, db x-trackers MSCI Nordic Index
UCITS ETF (DR), db x-trackers Mittelstand & Midcap Germany UCITS ETF (DR), db x-trackers MSCI USA
Index UCITS ETF (DR), db x-trackers S&P 500® Equal Weight UCITS ETF (DR) and db x-trackers MSCI
World Index UCITS ETF (DR), et est l’unique actionnaire des db x-tracker EUR Liquid Corporate 12.5 UCITS
ETF, db x-trackers Portfolio Income UCITS ETF, db x-trackers Stiftungs-UCITS ETF Stabilität, db x-trackers
SCM Multi Asset UCITS ETF, db x-trackers MSCI Nordic Index UCITS ETF (DR), db x-trackers MSCI North
America High Dividend Yield Index UCITS ETF (DR), db x-trackers MSCI AC Far East ex Japan Index UCITS
ETF, db x-trackers FTSE Developed Europe Ex UK Property UCITS ETF (DR), db x-trackers Equity Low Beta
Factor UCITS ETF (DR), db x-trackers Equity Momentum Factor UCITS ETF (DR), db x-trackers Equity
Quality Factor UCITS ETF (DR), db x-trackers Equity Value Factor UCITS ETF (DR) et db x-trackers MSCI
Turkey Index UCITS ETF (DR) au 31 décembre 2014.
Le Compartiment PIANO 400 ne compte qu’un seul actionnaire, qui n’est pas une partie apparentée par ailleurs.
Compartiment
db LifeCycle 2016
®
Nombre de parts
178.386
2.307.241
10.000
1.001.722
500.905
300.000
400.000
350.000
750.000
3.680.000
5.400.000
4.730.000
19.520.000
10.010.000
8.180.000
3.870.000
900.000
900.000
800.000
800.000
2.152.438
% de participation
du Compartiment
81,39 %
99,57 %
0,43 %
100,00 %
100,00 %
100,00 %
78,43 %
100,00 %
83,33 %
100,00 %
33,44 %
100,00 %
83,35 %
90,10 %
64,36 %
100,00 %
100,00 %
100,00 %
100,00 %
100,00 %
100,00 %
* Bien que Deutsche Bank AG soit le seul investisseur direct dans ces Compartiments, une partie, voire l’intégralité,
de ses participations dans chaque Compartiment est revendue sur des marchés secondaires.
307
14. Opérations avec parties apparentées (suite)
Pour l’exercice clôturé le 31 décembre 2013, Deutsche Bank AG était un actionnaire important du db
LifeCycle 2016 et était l'unique actionnaire de db x-tracker EUR Liquid Corporate 12.5 UCITS ETF, PIANO 400
Fund, db x-trackers STOXX® Europe Christian UCITS ETF (DR), db x-trackers Global Fund Supporters UCITS
ETF (DR), db x-trackers Portfolio Income UCITS ETF, db x-trackers Stiftungs-UCITS ETF Stabilität et
db x-trackers SCM Multi Asset UCITS ETF. Le Compartiment PIANO 400 ne comptait qu’un seul
actionnaire, qui n’est pas une partie apparentée par ailleurs.
Compartiment
db LifeCycle 2016
Nombre de parts
167.546
2.275.758
500.861
500.905
300.000
400.000
350.000
% de participation
du Compartiment
76,45 %
100,00 %
100,00 %
100,00 %
100,00 %
100,00 %
100,00 %
* Bien que Deutsche Bank AG soit le seul investisseur direct dans ces Compartiments, une partie, voire l’intégralité, de
ses participations dans chaque Compartiment est revendue sur des marchés secondaires.
Les portefeuilles d’investissement de db x-trackers Portfolio Income UCITS ETF, db x-trackers StiftungsUCITS ETF Stabilität et db x-trackers SCM Multi Asset UCITS ETF sont entièrement investis dans une gamme
d’ETF db x-trackers et db x-trackers II, qui sont des parties apparentées du fait qu’elles ont un Gestionnaire
d’investissement commun ou un Gestionnaire d’investissement qui fait partie du même groupe de sociétés,
comme Deutsche Bank AG. Toutes les plus-values ou moins-values, ainsi que les revenus, des
investissements de ces Compartiments enregistrés pendant l’exercice et reportés au Compte de résultats
sont liés à des placements dans lesdites parties liées.
15. Gestion efficace de portefeuille
La Société peut, pour le compte de chaque Compartiment, sous réserve des conditions et des limites établies
par la Banque centrale, recourir à des techniques et instruments liés aux valeurs mobilières à des fins de
gestion efficace de portefeuille. Des opérations visant à la gestion efficace du portefeuille peuvent être
effectuées dans le but de réduire les risques ou les coûts, ou d’augmenter les rendements en capital ou en
revenu d’un Compartiment, et ne doivent pas être de nature spéculative. Les techniques et instruments
précités doivent être utilisés conformément aux exigences de la Banque centrale. De nouveaux instruments et
techniques susceptibles d’être élaborés peuvent être adaptés pour que la Société les utilise, et la Société (sous
réserve des conditions précitées) peut y recourir.
Durant les exercices clôturés aux 31 décembre 2014 et 2013 et aux dates précitées, la Société utilisait
des techniques ou des instruments aux fins de Gestion efficace de portefeuille (informations détaillées ci-après).
Les Compartiments peuvent utiliser des contrats de prêts de titres à des fins de gestion efficace de
portefeuille. La succursale de Londres de Deutsche Bank AG agit en qualité d’agent de prêt de titres pour les
opérations de prêt de titres effectuées pour le compte des Compartiments.
Durant l’exercice clôturé le 31 décembre 2014, la Société a entrepris des activités de prêt de titres avec les dix
Compartiments suivants : db x-trackers MSCI Nordic Index UCITS ETF (DR), db x-trackers MSCI Turkey
Index UCITS ETF (DR), db x-trackers Mittelstand & MidCap Germany UCITS (DR), db x-trackers MSCI AC
World Index UCITS ETF (DR), db x-trackers MSCI AC Far East ex Japan Index UCITS ETF, db x-trackers
MSCI World Index UCITS ETF (DR), db x-trackers Equity Low Beta Factor UCITS ETF (DR), db x-trackers
Equity Momentum Factor UCITS ETF (DR), db x-trackers Equity Value Factor UCITS ETF (DR) et Deutsche
MSCI World Index Fund. Le tableau ci-après détaille la juste valeur des titres prêtés en fin d’exercice.
Compartiment
Kone
Kone
Neste Oil
Devise
Quantité prêtée au
31 décembre 2014
Juste valeur au
31 décembre 2014
EUR
EUR
EUR
1.000
5.500
400
38.010
209.055
7.952
308
15. Gestion efficace de portefeuille (suite)
Compartiment
db x-trackers MSCI Nordic Index UCITS ETF (DR) (suite)
Neste Oil
Nokian Renkaat
Seadrill
Total
Devise
31 décembre 2014
Juste valeur au
31 décembre 2014
EUR
EUR
EUR
EUR
2.500
2.000
8.000
19.400
49.700
42.160
79.504
426.381
Les activités de prêt de titres du db x-trackers MSCI Nordic Index UCITS ETF (DR) lui ont permis
d’enregistrer les revenus suivants durant l’exercice : 13.367 EUR. Le revenu issu du prêt de titres est réparti
entre le Compartiment et l’agent de prêt de titres au taux de 70/30 respectivement, et toutes les charges
d’exploitation sont imputées à la part de l’agent de prêt de titres.
Compartiment
Coca-Cola Icecek
Total
Devise
31 décembre 2014
Juste valeur au
31 décembre 2014
USD
USD
USD
USD
10.000
123.000
250.000
383.000
175.404
604.266
812.286
1.591.956
Les activités de prêt de titres du db x-trackers MSCI Turkey Index UCITS ETF (DR) lui ont permis
d’enregistrer les revenus suivants durant l’exercice : 2.443 USD. Le revenu issu du prêt de titres est réparti
Compartiment
db x-trackers Mittelstand & MidCap Germany UCITS (DR)
AIXTRON
BayWa
Bilfinger
CANCOM
Evotec
Gerry Weber International
Heidelberger Druckmaschinen
KUKA
KUKA
LPKF Laser & Electronics
Osram Licht
SGL Carbon
Sky Deutschland
Sky Deutschland
Suedzucker
Suedzucker
Wirecard
Total
Devise
31 décembre 2014
Juste valeur au
31 décembre 2014
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
12.800
3.000
4.216
1.758
5.000
3.232
25.000
2.000
1.000
2.500
4.100
4.300
10.000
32.186
370
12.150
10.000
133.612
116.659
91.638
198.696
60.389
18.225
111.035
52.650
118.182
59.091
27.050
136.628
59.486
67.090
215.936
4.468
146.711
358.400
1.842.334
Les activités de prêt de titres du db x-trackers Mittelstand & MidCap Germany UCITS (DR) lui ont permis
d’enregistrer les revenus suivants durant l’exercice : 11.605 USD. Le revenu issu du prêt de titres est réparti
309
Compartiment
Banco de Sabadell SA
Bank of Montreal
Baytex Energy
Canadian Oil Sands
IGM Financial Inc
Manulife Financial
Nokian Renkaat
Nokian Renkaat
Power Financial
RTL Group
Showa Shell Sekiyu KK
TransCanada
Transocean
Total
Devise
31 décembre 2014
Juste valeur au
31 décembre 2014
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
11.000
45.000
3.000
5.650
4.908
7.400
8.820
22.300
100.000
2.575
6.800
2.500
2.000
1.800
614
1.800
9.500
5.600
30.000
271.267
61.025
99.810
174.707
65.653
351.904
88.726
155.761
83.083
29.362
83.070
107.931
52.700
42.160
45.234
48.991
14.617
345.800
87.462
147.382
2.085.378
Les activités de prêt de titres du db x-trackers MSCI AC World Index UCITS ETF (DR) lui ont permis
d’enregistrer les revenus suivants durant l’exercice : 43.127 EUR. Le revenu issu du prêt de titres est réparti
Compartiment
Total
Devise
31 décembre 2014
Juste valeur au
31 décembre 2014
EUR
EUR
300.000
300.000
88.086
88.086
Les activités de prêt de titres du db x-trackers MSCI AC Far East ex Japan Index UCITS ETF (DR) lui ont
permis d’enregistrer les revenus suivants durant l’exercice : 2.620 EUR. Le revenu issu du prêt de titres est
réparti entre le Compartiment et l’agent de prêt de titres au taux de 70/30 respectivement, et toutes les
charges d’exploitation sont imputées à la part de l’agent de prêt de titres.
Compartiment
Bank of Montreal
Baytex Energy
Canadian Oil Sands
IGM Financial
Manulife Financial
Power Financial
Showa Shell Sekiyu KK
TransCanada
Transocean
Total
Devise
31 décembre 2014
Juste valeur au
31 décembre 2014
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
EUR
15.000
7.600
7.375
9.392
16.500
12.825
6.725
18.200
11.590
23.200
16.900
11.000
156.307
673.406
248.400
188.395
615.160
291.257
216.949
243.090
85.698
288.873
197.835
442.590
141.750
3.633.403
Les activités de prêt de titres du db x-trackers MSCI World Index UCITS ETF (DR) lui ont permis d’enregistrer
les revenus suivants durant l’exercice : 10.685 USD. Les revenus issus du prêt de titres sont répartis entre le
Compartiment et l’agent de prêt de titre, selon un taux de 70/30 en faveur du Compartiment, et tous les
coûts d’exploitation sont imputés à la part de l’agent de prêt de titres.
310
Compartiment
TransCanada
Transocean
Total
Devise
31 décembre 2014
Juste valeur au
31 décembre 2014
USD
USD
USD
1.300
260
1.560
47.320
4.061
51.381
Les activités de prêt de titres du db x-trackers Equity Low Beta Factor UCITS ETF (DR) lui ont permis
d’enregistrer les revenus suivants durant l’exercice : 189 EUR. Les revenus issus du prêt de titres sont
répartis entre le Compartiment et l’agent de prêt de titre, selon un taux de 70/30 en faveur du
Compartiment, et tous les coûts d’exploitation sont imputés à la part de l’agent de prêt de titres.
Compartiment
Canadian Oil Sands
Total
Devise
31 décembre 2014
Juste valeur au
31 décembre 2014
USD
USD
1.600
1.600
19.184
19.184
Les activités de prêt de titres du db x-trackers Equity Momentum Factor UCITS ETF (DR) lui ont permis
d’enregistrer les revenus suivants durant l’exercice : 119 USD. Les revenus issus du prêt de titres sont
Compartiment
Canadian Oil Sands
Total
Devise
31 décembre 2014
Juste valeur au
31 décembre 2014
USD
USD
USD
3.500
1.915
5.415
33.819
41.965
75.784
Les activités de prêt de titres du db x-trackers Equity Value Factor UCITS ETF (DR) lui ont permis
d’enregistrer les revenus suivants durant l’exercice : 162 EUR. Les revenus issus du prêt de titres sont
Compartiment
Baytex Energy
IGM Financial
Power Financial
TransCanada
Transocean
Total
Devise
31 décembre 2014
Juste valeur au
31 décembre 2014
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
1.185
2.040
1.000
1.810
2.600
1.850
10.485
13.770
36.026
32.260
45.485
94.640
28.894
251.075
Les activités de prêt de titres du Deutsche MSCI World Index Fund lui ont permis d’enregistrer les revenus
suivants durant l’exercice : 299 USD. Les revenus issus du prêt de titres sont répartis entre le
311
Le tableau ci-dessous détaille le montant des garanties détenues au 31 décembre 2014 pour les titres prêtés ;
Garantie détenue au
31 décembre 2014
EUR
453.889
1.689.977
2.051.613
2.335.785
97.163
3.992.548
78.217
13.825
87.680
373.828
11.174.525
Compartiment
db x-trackers Mittelstand & MidCap Germany UCITS (DR)
Total
Pour l’exercice clôturé le 31 décembre 2013, deux Compartiments avaient conclu des accords de prêt de titres,
db x-trackers MSCI Nordic Index UCITS ETF (DR) et db x-trackers MSCI Turkey Index UCITS ETF (DR). Le
tableau ci-dessous détaille la juste valeur des titres prêtés en fin d’exercice.
Compartiment
Nokia
Stora Enso
Total
Devise
31 décembre 2013
Juste valeur au
31 décembre 2013
EUR
EUR
EUR
50.000
10.000
60.000
291.000
72.950
363.950
Les activités de prêt de titres du db x-trackers MSCI Nordic Index UCITS ETF (DR) lui ont permis d’enregistrer
les revenus suivants durant l’exercice : 21 EUR. Les revenus issus du prêt de titres sont répartis entre le
Compartiment
Turk Telekomunikasyon*
Total
Devise
31 décembre 2013
Juste valeur au
31 décembre 2013
USD
USD
-
-
* Au 15 décembre 2013, Turk Telekomunikasyon avait prêté 20.000 actions, pour une valeur de 45.692 USD.
Les activités de prêt de titres du db x-trackers MSCI Turkey Index UCITS ETF (DR) lui ont permis
d’enregistrer les revenus suivants durant l’exercice : 3 USD. Les revenus issus du prêt de titres sont
Aucun accord de pension ou de prêt de titres n’était en place pour des Compartiments autres que ceux
recensés ci-avant, pour l’exercice clôturé le 31 décembre 2014 (31 décembre 2013 : néant).
312
16. Taux de change
Les taux de change suivants, en vigueur à la fin de la période, ont été utilisés dans le présent rapport.
AED
AUD
BRL
CAD
CHF
CZK
DKK
EUR
GBP
HKD
HUF
IDR
ILS
JPY
KRW
MXN
MYR
NOK
NZD
PHP
PLN
QAR
SEK
SGD
THB
TRY
TWD
USD
ZAR
Déc. 2014
Taux EUR
Déc. 2013
Taux EUR
Déc. 2014
Taux USD
Déc. 2013
Taux USD
Déc. 2014
Taux GBP
Déc. 2013
Taux GBP
4,4445
1,4786
3,2166
1,4015
1,2024
27,7150
7,4463
1,0000
0,7760
9,3838
315,7501
14.986,4716
4,7088
145,0790
1.330,0267
17,8358
4,2309
9,0724
1,5482
54,1286
4,2981
4,4062
9,4726
1,6034
39,8107
2,8288
38,2400
1,2101
13,9988
1,5402
1,4641
1,2255
7,4604
1,0000
0,8320
144,8294
8,3598
8,8500
2,9605
1,3779
-
1,2220
1,1583
0,9937
6,1538
0,8264
0,6413
7,7549
3,8915
119,8950
7,4976
1,2794
7,8283
1,3251
2,3378
-
1,1178
1,0625
0,8894
5,4141
0,7257
0,6038
105,1050
6,0669
6,4226
2,1485
1,0000
-
1,2886
1,5592
-
1,8513
1,7598
1,4730
8,9671
1,2020
1,0000
174,0800
10,0482
10,6374
3,5585
1,6562
-
17. Accords de commission en nature
Aucun accord de commission en nature n’avait cours durant l’exercice examiné.
18. Valeur Liquidative par part
db LifeCycle 2016
Valeur Liquidative d’après les états financiers
Nombre de titres de participation convertibles en circulation de Catégorie A
Valeur Liquidative par action de participation remboursable Catégorie A
(aux prix du marché)
31/12/2014
26.713.853 EUR
219.161
31/12/2013
26.521.272 EUR
219.161
31/12/2012
26.532.069 EUR
219.161
121,89 EUR
121,01 EUR
121,06 EUR
db LifeCycle 2016
31/12/2013
26.521.272 EUR
(183.426) EUR
26.337.846 EUR
Ajustement pour évaluation des swaps**
Valeur Liquidative par VL de négociation
Valeur Liquidative par action de participation remboursable
(par VL de négociation)
120,18 EUR
** Suite à un examen de l’évaluation des swaps du Compartiment db Lifecycle 2016 effectué par Deutsche Bank AG, l’évaluation des
swaps du Compartiment a été revue et corrigée pour s’élever désormais à 5.578.975 €. Les présents états financiers tiennent compte de
cette nouvelle valeur.
PIANO 400 Fund
31/12/2014
513.050.826 EUR
Nombre d’Actions de participation remboursables en circulation Catégorie A
4.993.209
102,75 EUR
31/12/2014
510.187.076 EUR
4.993.209
31/12/2014
515.167.155 EUR
4.993.209
102,18 EUR
103,17 EUR
313
18. Valeur Liquidative par part (suite)
Nombre de titres de participation convertibles en circulation Catégorie 1C
Valeur Liquidative par action de participation remboursable Catégorie 1C
31/12/2014
544.424.232 EUR
2.307.241
31/12/2013
412.273.611 EUR
2.265.058
31/12/2012
492.526.929 EUR
2.805.525
235,49 EUR
10.000
181,57 EUR
10.000
175,56 EUR
-
108,52 EUR
101,03 EUR
-
31/12/2014
-
31/12/2013
-
31/12/2012
10.060.762 EUR
900.000
-
-
11,18 EUR
31/12/2014
-
31/12/2013
-
31/12/2012
10.060.762
11.772
10.072.534
31/12/2014
-
31/12/2013
-
31/12/2012
5.263.164 USD
500.000
-
-
10,53 USD
31/12/2014
-
31/12/2013
-
31/12/2012
5.263.164
4.886
5.268.050
31/12/2014
11.070.750 EUR
31/12/2014
5.367.874 EUR
31/12/2014
5.285.396 EUR
1.001.722
500.861
500.861
11,05 EUR
10,72 EUR
10,55 EUR
31/12/2014
5.267.102 EUR
31/12/2014
5.254.039 EUR
31/12/2012
5.297.094 EUR
500.905
500.905
500.905
10,52 EUR
10,49 EUR
10,58 EUR
31/12/2014
3.343.835 GBP
31/12/2013
3.346.578 GBP
31/12/2012
3.123.665 GBP
300.000
300.000
300.000
11,15 GBP
11,16 GBP
10,41 GBP
31/12/2014
14.558.492 EUR
510.000
31/12/2013
10.893.188 EUR
400.000
28,55 EUR
31/12/2014
14.558.492
4.662
14.563.154
27,23 EUR
31/12/2013
10.893.188
5.992
10.899.180
db x-trackers STOXX® Europe Christian UCITS ETF (DR)
Nombre de titres de participation convertibles en circulation Catégorie 1D
Valeur Liquidative par action de participation remboursable Catégorie 1D
Rapprochement des VL
Valeur d’inventaire nette d’après les états financiers
Ajustement des VL*
Actifs nets à valeur d’inventaire par Valeur Liquidative de négociation
Ajustement des VL*
Nombre d’Actions de participation remboursables en circulation
Catégorie 1D
Catégorie 1D
Catégorie 1D
Nombre d’Actions de participation remboursables en circulation Catégorie 1D
Ajustement des VL*
314
Ajustement des VL*
31/12/2014
9.782.879 USD
350.000
31/12/2013
8.428.210 USD
350.000
27,95 USD
24,08 USD
31/12/2014
9.782.879
42.110
9.824.989
31/12/2013
8.428.210
26.145
8.454.355
Ajustement des VL*
31/12/2014
14.445.156 EUR
900.000
16,05 EUR
31/12/2014
14.445.156
(6.840)
14.438.316
Nombre de titres de participation convertibles en circulation Catégorie A
31/12/2014
91.514.814 USD
3.680.000
24,87 USD
Ajustement des VL*
31/12/2014
235.694.531 EUR
16.150.000
14,60 EUR
31/12/2014
235.694.531
97.830
235.792.361
Ajustement des VL*
31/12/2014
59.325.977 EUR
4.730.000
12,54 EUR
31/12/2014
59.325.977
117.540
59.443.517
Ajustement des VL*
31/12/2014
1.215.195.551 USD
23.420.000
51,89 USD
31/12/2014
1.215.195.551
121.159
1.215.316.710
315
Ajustement des VL*
31/12/2014
421.973.043 USD
11.110.000
37,98 USD
31/12/2014
421.973.043
74.330
422.047.373
Ajustement des VL*
31/12/2014
576.457.634 USD
12.710.000
45,35 USD
31/12/2014
576.457.634
176.600
576.634.234
31/12/2014
Ajustement des VL*
148.871.535 EUR
3.870.000
38,47 EUR
31/12/2014
148.871.535
197.149
149.068.684
Ajustement des VL*
31/12/2014
20.083.811 USD
900.000
22,32 USD
31/12/2014
20.083.811
12.346
20.096.157
31/12/2014
19.875.566 USD
900.000
22,08 USD
316
31/12/2014
20.908.424 USD
800.000
26,14 USD
Ajustement des VL*
31/12/2014
20.908.424
5.760
20.914.184
31/12/2014
19.754.075 USD
800.000
24,69 USD
Ajustement des VL*
31/12/2014
19.754.075
8.897
19.762.972
31/12/2014
80.640.140 EUR
2.152.438
Ajustement des VL*
37,46 EUR
31/12/2014
80.640.140
25.157
80.665.297
* L’ajustement de la VL représente la différence entre la Valeur Liquidative de négociation à des prix médians ajustés du
marché, comme précisé dans le Prospectus, et la Valeur Liquidative aux cours fixés sur le marché, conformément aux
états financiers (disposition de la norme FRS 26).
19. Événement importants survenus durant l’exercice
La Société a lancé db x-trackers Mittelstand & MidCap Germany UCITS ETF (DR) le 9 janvier 2014.
La Société a lancé db x-trackers MSCI North America High Dividend Yield Index UCITS ETF (DR) le
29 janvier 2014.
La Société a lancé db x-trackers MSCI AC World Index UCITS ETF (DR) le 10 février 2014.
Le 11 février
Management
db x-trackers
db x-trackers
ETF (DR).
2014, Deutsche International Corporate Services (Ireland) Limited a désigné Deutsche Asset
(UK) Limited comme Gestionnaire d’investissement délégué discrétionnaire pour les ETF
EUR Liquid Corporate 12.5 UCITS ETF, db x-trackers MSCI Nordic Index UCITS ETF (DR),
Mittelstand & MidCap Germany UCITS ETF (DR) et db x-trackers MSCI Turkey Index UCITS
La Société a lancé db x-trackers MSCI AC Far East ex Japan Index UCITS ETF (DR) le 3 mars 2014.
Le 4 avril 2014, Deutsche International Corporate Services (Ireland) Limited a désigné Deutsche Asset
Management (UK) Limited comme Gestionnaire d’investissement délégué discrétionnaire pour les ETF db
x-trackers MSCI AC World Index UCITS ETF (DR), db x-trackers MSCI AC Far East ex Japan Index UCITS
ETF (DR) et db x-trackers MSCI North America High Dividend Yield Index UCITS ETF (DR).
317
19. Événement importants survenus durant l’exercice (suite)
La Société a lancé db x-trackers MSCI USA Index UCITS ETF le 9 mai 2014.
Une version actualisée du Prospectus de la Société et de ses Suppléments concernant chacun des
Compartiment a été enregistrée auprès de la Banque centrale d'Irlande en date du 28 mai 2014.
®
La Société a lancé db x-trackers S&P 500 Equal Weight UCITS ETF (DR) le 10 juin 2014.
À compter du 10 juin 2014, les Contrôleurs des comptes indépendants de la Société, anciennement KPMG,
1 Harbourmaster Place, International Financial Services Centre, Dublin 1, Irlande, sont devenus
PricewaterhouseCoopers, société d’experts comptables et de contrôleurs des comptes, One Spencer Dock,
North Wall Quay, Dublin 1, Irlande.
Le 1er juillet 2014, la Société a publié un nouveau Supplément pour db x-trackers MSCI USA Index UCITS
ETF, pour prendre en compte la baisse de la commission ; consultez la note n° 4 pour obtenir des
informations plus détaillées.
La Société a lancé db x-trackers MSCI World Index UCITS ETF (DR) le 21 juillet 2014.
Le 22 juillet 2014, la Société a publié un nouveau Supplément pour db x-trackers Stiftungs-UCITS ETF
Wachstum, pour prendre en compte le changement de nom du Compartiment, renommé db x-trackers
Portfolio Income UCITS ETF.
La Société a lancé db x-trackers FTSE Developed Europe Ex UK Property UCITS ETF (DR) le 27 août 2014.
Le 27 août 2014 et le 3 septembre 2014 respectivement, Deutsche International Corporate Services (Ireland)
Limited a désigné Deutsche Asset and Wealth Management International GmbH comme agent d’exécution
(l’« Agent d’exécution ») pour db x-trackers MSCI Nordic Index UCITS ETF (DR) et db x-trackers Mittelstand &
MidCap Germany UCITS ETF (DR). Le 8 octobre 2014, l’Agent d’exécution a été désigné pour les db x-trackers
MSCI Turkey UCITS ETF (DR), db x-trackers MSCI USA UCITS ETF (DR), db x-trackers S&P 500 Equal Weight
UCITS ETF (DR) et db x-trackers MSCI North American High Dividend Yield UCITS ETF (DR).
La Société a lancé db x-trackers Equity Low Beta Factor UCITS ETF (DR) le 4 septembre 2014.
La Société a lancé db x-trackers Equity Momentum Factor UCITS ETF (DR) le 4 septembre 2014 également.
La Société a lancé db x-trackers Equity Quality Factor UCITS ETF (DR) le 10 septembre 2014.
La Société a lancé db x-trackers Equity Value Factor UCITS ETF (DR) le 10 septembre 2014.
La Société a lancé le Deutsche MSCI World Index Fund le 21 octobre 2014.
Le 11 décembre 2014, Deutsche International Corporate Services (Ireland) Limited a désigné Deutsche Asset
Management (UK) Limited comme Gestionnaire d’investissement délégué discrétionnaire pour les
compartiments db x-trackers MSCI AC World Index UCITS ETF (DR), db x-trackers MSCI World Index UCITS
ETF (DR) et db x-trackers MSCI AC Far East ex Japan Index UCITS ETF (DR). Le 15 décembre 2014,
Deutsche International Corporate Services (Ireland) Limited a désigné Deutsche Asset and Wealth
Management Investment GmbH comme Gestionnaire d’investissement délégué pour les db x-trackers
Mittelstand & MidCap Germany UCITS ETF (DR), db x-trackers MSCI USA UCITS ETF (DR) et Deutsche
MSCI World Index Fund. Outre la désignation de Deutsche Asset and Wealth Management Investment
GmbH en qualité de Gestionnaire d’investissement délégué, et aux mêmes dates de prise d’effet, Deutsche
Asset and Wealth Management (UK) Limited a été désignée comme gestionnaire de portefeuille délégué
(le « Gestionnaire de portefeuille délégué ») de tous les compartiments susmentionnés. De plus, la
désignation de Deutsche Asset and Wealth Management International GmbH en qualité d’Agent d’exécution
de tous les compartiments concernés, ainsi que la désignation de Deutsche Asset and Wealth Management
(UK) Limited comme Gestionnaire d’investissement délégué de tous les compartiments concernés (exception
faite de sa désignation eu égard au db x-trackers EUR Liquid 12.5 UCITS ETF) ont été résiliées aux dates de
prise d’effet applicables précitées.
318
19. Événement importants survenus durant l’exercice (suite)
Une version actualisée du Prospectus de la Société a été enregistrée auprès de la Banque centrale d’Irlande en
Aucun autre événement important n’a eu d’incidence sur la Société au cours de l’exercice.
20. Événements importants survenus après la fin de l’exercice
Le Compartiment db x-trackers MSCI GCC Select Index UCITS ETF a été approuvé par la Banque
centrale d’Irlande le 22 janvier 2015 et a été lancé le 23 février 2015.
Le Compartiment db x-trackers MSCI Emerging Markets Index UCITS ETF a été approuvé par la
Banque centrale d’Irlande le 23 janvier 2015.
La Société a lancé db x-trackers MSCI GCC Select Index UCITS ETF (DR) le 5 février 2015.
Le 13 février 2015, les Compartiments suivants étaient approuvés par la Banque centrale d’Irlande :














db x-trackers S&P 500® UCITS ETF (futur DR)
db x-trackers MSCI World Consumer Discretionary Index UCITS ETF (futur DR)
db x-trackers MSCI World Information Technology Index UCITS ETF (futur DR)
À compter du 27 février 2015, le Directeur Michael Whelan ne fait plus partie des effectifs de Deutsche
International Corporate Services (Ireland) Limited, une filiale à 100 % de Deutsche Bank.
La Société a lancé db x-trackers FTSE All-World ex UK UCITS ETF (futur DR) le 27 février 2015.
La Société a lancé db x-trackers Russell Midcap UCITS ETF (future DR) et db x-trackers Russell 2000 UCITS
ETF (futur DR) le 6 mars 2015.
La Société a lancé db x-trackers JPX-Nikkei 400 UCITS ETF (DR) le 31 mars 2015.
Le Conseil a adopté une résolution concernant la fermeture du db LifeCycle 2016 lors de sa réunion du 23 avril
2015.
Aucun autre événement important n’a eu d’incidence sur la Société depuis la fin de l’exercice.
21. Approbation des états financiers
Les Administrateurs ont approuvé les états financiers le 23 avril 2015.
319
Données supplémentaires (non auditées)
A. Modifications apportées au portefeuille pour l’exercice clôturé le 31 décembre 2014
db LifeCycle 2016
Achats importants
Nord/LB Covered Finance Bank SA
AyT Cedulas Cajas VII
Banca Monte dei Paschi di Siena SpA
HYPO NOE Gruppe Bank AG
Caisse Française de Financement Local
GE Capital UK Funding
% Coupon
0,90
4,00
3,50
0,67
4,25
4,50
5,63
Échéance
30/10/2015
18/11/2014
20/03/2017
27/06/2014
15/07/2014
04/03/2015
12/12/2014
Coût en EUR
5.392.077
3.232.320
2.005.260
1.899.810
1.802.520
812.734
754.597
Ventes importantes*
AyT Cedulas Cajas VII
OP Mortgage Bank
Banca Monte dei Paschi di Siena SpA
AyT Cedulas Cajas VI
HYPO NOE Gruppe Bank AG
GE Capital UK Funding
Nationwide Building Society
% Coupon
4,00
4,25
3,13
3,50
4,00
0,67
5,63
3,50
Échéance
18/11/2014
15/07/2014
19/11/2014
20/03/2017
07/04/2014
27/06/2014
12/12/2014
07/12/2015
Produits EUR
3.200.680
3.200.000
3.100.000
2.006.970
1.900.000
1.900.000
757.684
104.670
* Aucun autre achat ni aucune autre vente n’ont été effectués durant l’exercice.
320
Données supplémentaires (non auditées) (suite)
A. Modifications apportées au portefeuille pour l’exercice clôturé le 31 décembre 2014 (suite)
Achats importants
Ventes importantes
% Coupon
Echéance
Coût en EUR
1,75
5,50
0,00
4,25
5,50
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
25/11/2024
04/01/2031
25/04/2060
04/07/2039
25/04/2029
04/01/2025
25/10/2025
25/04/2031
25/10/2027
04/01/2031
25/10/2038
25/10/2032
25/10/2018
25/10/2026
25/10/2021
25/04/2022
04/07/2025
25/10/2017
25/04/2032
25/04/2019
78.023.455
57.122.159
51.961.500
42.891.696
33.010.184
32.194.393
29.174.728
25.493.573
24.069.223
21.463.527
19.981.926
18.286.823
18.099.105
15.924.348
13.981.082
13.859.970
13.440.239
12.938.992
12.734.188
12.439.653
% Coupon
Échéance
Produits EUR
5,50
4,25
0,00
4,75
4,00
1,75
6,00
0,00
4,25
4,00
4,75
4,75
0,00
0,00
4,00
0,00
0,00
4,50
6,25
4,00
04/01/2031
25/10/2023
25/04/2060
25/04/2035
25/04/2055
25/11/2024
25/10/2025
25/10/2025
04/07/2039
25/04/2060
04/07/2028
04/07/2040
04/01/2031
25/04/2031
25/10/2038
25/10/2027
25/10/2038
25/04/2041
04/01/2030
04/01/2037
106.975.409
54.261.214
44.897.464
43.642.300
43.220.589
36.901.926
35.078.750
27.192.037
26.630.460
25.430.728
24.416.120
23.185.230
22.615.093
21.678.563
20.897.080
20.802.409
19.373.784
16.373.145
15.596.100
13.995.200
321
Achats importants**
db x-trackers II - iBOXX Sovereigns Eurozone Yield Plus UCITS ETF
db x-trackers - STOXX Global Select Dividend 100 UCITS ETF
db x-trackers II - Emerging Markets Liquid Eurobond UCITS ETF
db x-trackers II - iBOXX € Inflation-Linked UCITS ETF
db x-trackers - MSCI Emerging Markets Index UCITS ETF
db x-trackers - Russell 2000 UCITS ETF
db x-trackers II - $ Treasuries Inflation-Linked UCITS ETF
db x-trackers - DJ STOXX Europe 600 Utilities UCITS ETF
db x-trackers - FTSE MIB Index UCITS ETF (DR)
db x-trackers - STOXX Europe 600 Health Care ETF
db x-trackers - ATX UCITS ETF (DR)
Ventes importantes**
db x-trackers II - iBOXX € Inflation-Linked UCITS ETF
db x-trackers II - iBOXX Germany UCITS ETF
db x-trackers - FTSE EPRA/NAREIT Developed Europe Real Estate UCITS ETF (DR)
db x-trackers - STOXX Europe 600 Health Care ETF
db x-trackers - DJ STOXX Europe 600 Utilities UCITS ETF
db x-trackers - DJ STOXX Europe 600 Telecommunications UCITS ETF
db x-trackers - ATX UCITS ETF (DR)
Coût en EUR
1.077.854
962.703
857.417
822.679
776.614
637.014
537.158
488.565
429.712
321.503
215.896
195.973
116.717
110.356
109.956
109.596
106.112
52.331
6.378
Produits en EUR
339.534
284.742
276.973
254.921
210.379
201.309
198.892
178.915
162.043
120.943
118.373
117.822
108.886
108.105
104.660
49.677
** Aucun autre achat ni aucune autre vente n’ont été effectués durant l’exercice.
322
Achats importants*
db x-trackers - SMI UCITS ETF (DR)
db x-trackers - ATX UCITS ETF
db x-trackers - IBEX 35 Index UCITS ETF
db x-trackers - EURO STOXX Select Dividend 30 UCITS ETF (DR)
Ventes importantes*
db x-trackers - ATX UCITS ETF
db x-trackers - IBEX 35 Index UCITS ETF
db x-trackers - EURO STOXX Select Dividend 30 UCITS ETF (DR)
Coût en EUR
246.264
187.336
119.778
107.421
105.184
103.910
102.853
102.377
76.755
43.660
17.183
13.133
757
262
Produits en EUR
354.791
206.493
158.069
124.388
102.489
100.620
94.338
81.336
75.417
73.625
63.280
60.883
32.297
323
Achats importants*
db x-trackers - Harvest CSI300 Index UCITS ETF
db x-trackers II - iBOXX USD Treasuries 1-3 UCITS ETF
Ventes importantes*
db x-trackers - II iBOXX $ Treasuries 1-3 UCITS ETF
db x-trackers - Harvest CSI300 Index UCITS ETF
Coût en GBP
124.853
124.064
103.582
101.104
79.206
71.041
63.333
49.519
45.372
37.291
26.684
24.986
19.127
Produits en GBP
216.736
163.880
133.230
68.799
68.085
63.600
60.879
38.790
35.060
30.158
29.026
4.714
324
Achats importants
Novo Nordisk
Vestas Wind Systems
Nordea Bank
Hennes & Mauritz
Pandora
Statoil ASA
Nokia
Sampo
Swedbank
Telenor
Volvo
Danske Bank
Teliasonera
DNB
Ventes importantes
Novo Nordisk
Nordea Bank
Pohjola Bank
Hennes & Mauritz
Statoil ASA
Wartsila
Nokia
Swedbank
Sampo
Aker Solutions
Danske Bank
Volvo
DNB
Teliasonera
Assaloy
Investor
Coût en EUR
405.156
204.523
185.041
174.638
168.986
148.383
142.906
132.780
117.361
107.741
104.056
96.382
91.028
90.683
89.106
88.718
83.808
79.934
77.815
74.517
Produits en EUR
77.378
41.518
40.947
39.514
37.650
32.377
30.213
29.354
24.035
23.457
22.191
20.135
19.821
18.483
18.135
17.947
17.794
17.441
16.956
16.948
325
Achats importants
Akbank TAS
Turkiye Is Bankasi
KOC Holding
Coca-Cola Icecek
Petkim Petrokimya Holding
Turk Hava Yollari
Ulker Biskuvi Sanayi
Arcelik
Ventes importantes
Akbank TAS
Turkiye Is Bankasi
KOC Holding
Turk Hava Yollari
Coca-Cola Icecek
Arcelik
TAV Havalimanlari Holding
Enka Insaat ve Sanayi
Coût en USD
309.688
267.998
220.610
194.821
156.907
140.687
129.951
111.313
98.866
98.161
96.251
88.149
81.919
77.974
75.921
74.423
61.961
58.120
54.110
53.429
Produits en USD
358.593
258.316
192.394
185.892
167.525
157.684
153.957
128.251
120.949
112.554
109.035
96.772
76.300
71.853
65.055
63.969
57.301
54.877
53.793
45.272
326
db x-trackers Mittelstand & Midcap Germany UCITS ETF (DR)*
Achats importants
United Internet
Metro
Symrise
OSRAM Licht
Bilfinger
LANXESS
Hugo Boss
Wirecard
MTU Aero Engines
K+S
Fuchs Petrolub
MAN
Sky Deutschland
Freenet
Axel Springer
Wacker Chemie
Rhoen Klinikum
Stada Arzneimittel
Suedzucker
Ventes importantes
Rhoen Klinikum
MAN
Hochtief
United Internet
Bilfinger
MTU Aero Engines
Symrise
Sky Deutschland
OSRAM Licht
Freenet
Fuchs Petrolub
Wacker Chemie
Axel Springer
DMG MORI SEIKI
Leoni
MorphoSys
Stada Arzneimittel
Duerr
Gerresheimer
Wirecard
Coût en EUR
710.971
698.760
654.308
594.322
575.537
557.050
541.597
529.784
525.525
520.472
512.115
503.629
455.098
453.859
401.709
401.054
399.809
340.838
337.655
309.363
Produits en EUR
189.088
186.817
178.200
137.824
134.723
124.040
119.206
103.080
98.128
93.002
91.571
88.750
76.088
69.148
66.249
64.584
62.383
55.581
53.961
53.684
* Ce Compartiment a été lancé le 9 janvier 2014.
327
db x-trackers MSCI North America High Dividend Yield Index UCITS ETF (DR)*
Achats importants
Exxon Mobil
Microsoft
Johnson & Johnson
Procter & Gamble
Chevron
Pfizer
Apple
AT&T
Merck & Co
Coca-Cola
Intel
PepsiCo
Cisco Systems
McDonald's
AbbVie
Ventes importantes
Apple
Walgreen
Hewlett-Packard
Microsoft
General Dynamics
Norfolk Southern
Illinois Tool Works
Williams
Corning
Marsh & McLennan
L Brands
Northern Trust
ConAgra Foods
FirstEnergy
Thomson Reuters
Darden Restaurants
Exxon Mobil
Bombardier
CDK Global
Coût en USD
4.633.497
4.179.009
4.091.850
3.335.267
3.264.413
2.900.282
2.863.417
2.633.935
2.395.530
2.391.675
2.286.907
2.210.023
1.984.702
1.924.602
1.842.669
1.439.421
1.385.097
1.323.395
1.313.217
1.283.771
Produits en USD
4.320.039
520.349
515.703
482.450
428.415
369.572
293.910
257.497
248.205
220.558
198.744
154.807
151.850
118.649
112.911
103.186
73.619
64.794
56.913
50.550
* Ce Compartiment a été lancé le 29 janvier 2014.
328
db x-trackers MSCI AC World Index UCITS ETF (DR)*
Achats importants
Apple
Exxon Mobil
Microsoft
Johnson & Johnson
General Electric
Wells Fargo & Co
Nestle
Procter & Gamble
Chevron
JPMorgan Chase & Co
Novartis
Pfizer
HSBC Holdings
AT&T
Merck & Co
Roche Holding
Coca-Cola
Ventes importantes
Apple
Microsoft
Exxon Mobil
Johnson & Johnson
General Electric
Wells Fargo & Co
Procter & Gamble
JPMorgan Chase & Co
Chevron
Nestle
Novartis
Pfizer
AT&T
Intel
HSBC Holdings
Merck & Co
Coca-Cola
Coût en EUR
4.794.661
3.190.529
3.073.363
2.560.329
2.357.481
2.207.636
2.160.906
2.090.647
2.054.344
2.037.179
1.875.920
1.841.984
1.829.024
1.771.975
1.739.738
1.685.975
1.598.529
1.594.443
1.589.332
1.539.487
Produits en EUR
1.654.887
980.020
877.594
763.210
689.568
634.165
634.011
592.947
589.243
588.316
561.377
542.261
530.162
522.826
517.677
492.000
478.600
477.740
477.338
463.761
* Ce Compartiment a été lancé le 10 février 2014.
329
db x-trackers MSCI AC Far East ex Japan Index UCITS ETF*
Achats importants
Samsung Electronics
Tencent Holdings
China Mobile
AIA Group
Hyundai Motor
Bank of China
CNOOC
Hutchison Whampoa
PetroChina
DBS Group Holdings
Samsung Electronics
NAVER
Ventes importantes
Samsung Electronics
Tencent Holdings
China Mobile
AIA Group
Bank of China
CNOOC
DBS Group Holdings
PetroChina
POSCO
Hyundai Motor
Hutchison Whampoa
Coût en EUR
4.034.815
2.608.732
2.312.593
1.662.473
1.662.301
1.485.517
1.335.036
1.007.212
968.831
894.964
873.488
819.724
702.359
698.759
690.125
665.114
634.438
622.310
621.484
620.563
Produits en EUR
1.508.689
1.236.853
847.679
788.310
729.483
659.946
603.822
459.925
374.261
336.506
329.752
322.036
321.270
311.295
307.405
292.523
282.873
278.851
271.342
255.412
* Ce Compartiment a été lancé le 3 mars 2014.
330
db x-trackers MSCI USA Index UCITS ETF (DR)*
Achats importants
Apple
Exxon Mobil
Microsoft
Johnson & Johnson
General Electric
Wells Fargo & Co
Chevron
Procter & Gamble
JPMorgan Chase & Co
Pfizer
AT&T
Merck & Co
Bank of America
Coca-Cola
Intel
Berkshire Hathaway
Ventes importantes
Apple
Kinder Morgan
Goldman Sachs Group
Exxon Mobil
Keysight Technolog
CDK Global
Home Depot
eBay
Peabody Energy
FedEx
KBR
Wells Fargo & Co
Ocwen Financial
Time Warner
Gilead Sciences
Liberty Broadband
Merck & Co
KLX
Coût en USD
37.424.414
26.620.726
21.865.316
18.526.900
16.467.441
16.197.457
14.753.316
14.254.646
13.827.362
12.850.517
11.921.545
11.549.337
11.366.061
10.716.186
10.695.202
10.394.565
10.112.718
10.100.059
10.057.197
9.781.870
Produits en USD
880.971
679.766
366.909
341.309
273.468
268.231
219.555
208.358
196.887
182.107
179.568
178.085
173.903
164.499
163.491
162.338
156.270
151.339
149.073
139.262
* Ce Compartiment a été lancé le 9 mai 2014.
331
®
db x-trackers S&P 500 Equal Weight UCITS ETF (DR)*
Achats importants
Nabors Industries
Denbury Resources
Transocean
Noble
Genworth Financial
Ensco
Helmerich & Payne
Newfield Exploration
Apache
Halliburton
Noble Energy
Chesapeake Energy
Freeport-McMoRan
First Solar
Anadarko Petroleum
Marathon Oil
QEP Resources
ONEOK
Coût en USD
1.453.025
1.388.974
1.334.859
1.284.022
1.239.337
1.219.242
1.203.748
1.201.253
1.164.573
1.161.857
1.160.444
1.154.487
1.137.869
1.112.213
1.111.530
1.111.190
1.109.427
1.102.906
1.101.620
1.078.974
Ventes importantes
Produits en USD
Bemis
Jabil Circuit
Graham Holdings
Peabody Energy
Rowan Cos
Staples
Southwest Airlines
L Brands
Sigma-Aldrich
Celgene
Monster Beverage
Lowe's
CareFusion
Allergan
Amgen
United States Steel
Whole Foods Market
Electronic Arts
751.670
712.995
461.179
376.353
360.189
348.611
347.727
312.481
312.425
284.961
281.026
277.408
276.661
258.575
256.993
248.190
242.475
228.865
227.565
225.919
* Ce Compartiment a été lancé le 10 juin 2014.
332
31 décembre 2014 (suite) db x-trackers MSCI World Index UCITS ETF (DR)*
Achats importants
Apple
Exxon Mobil
Microsoft
Johnson & Johnson
General Electric
Nestle
Wells Fargo & Co
Chevron
Procter & Gamble
JPMorgan Chase & Co
Novartis
Roche Holding
Pfizer
AT&T
HSBC Holdings
Merck & Co
Intel
Coca-Cola
Ventes importantes
Apple
Microsoft
Exxon Mobil
Johnson & Johnson
Roche Holding
Procter & Gamble
General Electric
Kinder Morgan MNGM
Lockheed Martin
Accenture
JPMorgan Chase & Co
Wells Fargo & Co
Nestle
Toyota Motor
salesforce.com
Chevron
Coût en USD
12.113.226
7.998.316
7.276.174
6.002.507
5.305.552
4.983.164
4.971.617
4.865.085
4.705.130
4.638.486
4.365.720
4.288.155
3.925.412
3.862.819
3.794.251
3.738.625
3.641.992
3.633.665
3.512.398
3.466.413
Produits en USD
1.613.910
870.687
810.870
715.129
673.987
671.474
640.944
577.309
576.185
568.615
565.914
560.264
555.530
548.799
545.031
538.686
508.951
482.984
472.782
472.655
* Ce Compartiment a été lancé le 21 juillet 2014.
333
db x-trackers FTSE Developed Europe Ex UK Property UCITS ETF (DR)*
Achats importants
Unibail-Rodamco
Deutsche Annington Immobilien
Deutsche Wohnen
Gecina
Klepierre
Swiss Prime Site
GAGFAH
LEG Immobilien
Corio
PSP Swiss Property
ICADE
Castellum
Deutsche Euroshop
Cofinimmo
Wereldhave
Fabege
CA Immobilien Anlagen
Wallenstam
Ventes importantes
Deutsche Wohnen
GAGFAH
Gecina
Klepierre
Swiss Prime Site
Norwegian Property ASA
PSP Swiss Property
ICADE
Corio
TAG Immobilien
Castellum
Unibail-Rodamco
Wereldhave
Deutsche Euroshop
Societe de la Tour Eiffel
Fabege
Cofinimmo
Wallenstam
Coût en EUR
15.111.287
10.157.219
9.550.052
7.292.408
6.938.793
6.495.006
6.235.625
5.916.036
5.366.838
5.330.323
5.048.281
4.888.170
3.967.866
3.220.354
3.087.153
3.033.540
2.949.805
2.577.685
2.431.100
2.425.665
Produits en EUR
1.049.239
730.039
713.346
674.815
664.963
588.273
550.628
497.639
454.072
442.685
417.962
406.392
386.952
347.060
336.267
323.002
314.979
269.323
262.763
255.450
* Ce Compartiment a été lancé le 27 août 2014.
334
Achats importants
Apple
Exxon Mobil
Johnson & Johnson
Nestle
Microsoft
Procter & Gamble
Novartis
Coca-Cola
AT&T
Wells Fargo & Co
General Electric
Chevron
Wal-Mart Stores
BCE
GlaxoSmithKline
Bell Aliant
Roche Holding
PepsiCo
Ventes importantes
BCE
Kroger
Swire Pacific
JM Smucker
Shizuoka Bank
TonenGeneral Sekiyu
SES
Kerry Group
Bell Aliant
Benesse Holdings
Santen Pharmaceutical
Nagoya Railroad
Japan Real Estate Investment
Toyo Suisan Kaisha
Shimamura
Otsuka
AstraZeneca
Hikari Tsushin
Coût en USD
248.761
189.724
182.145
160.310
157.457
155.173
152.294
132.241
132.155
128.471
124.450
120.580
112.517
109.776
109.334
102.493
100.401
97.722
95.805
95.714
Produits en USD
89.974
66.151
60.684
59.927
54.314
52.612
50.982
50.465
49.975
49.245
47.184
46.690
45.884
45.266
41.206
41.197
38.382
36.820
34.885
33.816
* Ce Compartiment a été lancé le 4 septembre 2014.
335
Achats importants
Apple
Exxon Mobil
Novartis
Microsoft
Johnson & Johnson
Wells Fargo & Co
AT&T Inc
General Electric
WPX Energy
HSBC Holdings
Toyota Motor
Coca-Cola
BP
Banco Santander
BHP Billiton
Nestle
Wal-Mart Stores
Ventes importantes
WPX Energy
Banco Santander
Kinder Morgan Management
Sigma-Aldrich
Ross Stores
Danone
Autodesk
Paychex
Advance Auto Parts
West Japan Railway
Kubota
Leucadia National
Techtronic Industries
Imperial Oil
Bank of Ireland
Coût en USD
235.542
222.486
143.657
129.936
128.149
118.612
116.581
114.915
113.412
110.328
107.800
104.964
104.077
103.653
103.016
99.992
94.027
92.101
90.630
89.309
Produits en USD
107.193
81.283
70.414
69.139
62.763
61.289
59.689
58.258
57.419
56.429
56.288
56.177
54.645
54.396
54.352
54.321
53.439
53.385
53.271
53.116
336
Achats importants
Apple
Exxon Mobil
Johnson & Johnson
MasterCard
Pfizer
Roche Holding
Unilever
BT Group
Barclays
Nestle
Microsoft
Novartis
Monster Beverage
General Electric
3M
Schlumberger
BP
Ventes importantes
Barclays
Macerich
L Brands
Tim Hortons
Monster Beverage
MasterCard
PACCAR
Sage Group
Fossil Group
Zoetis
Coach
PPG Industries
Seiko Epson
Airbus Group
GameStop
Symantec
Wolters Kluwer
Coût en USD
229.899
229.230
225.834
165.971
158.531
155.559
155.528
143.960
133.596
132.383
132.018
129.634
127.914
127.584
121.321
121.092
119.508
118.391
116.798
115.713
Produits en USD
181.798
104.305
100.590
94.220
91.719
89.087
88.656
88.263
87.313
72.081
69.567
67.905
66.985
66.814
66.052
65.529
65.358
65.124
64.758
64.725
337
db x-trackers db x-trackers Equity Value Factor UCITS ETF (DR)*
Achats importants
Apple
Microsoft
Exxon Mobil
Pfizer
Merck & Co
Intel
Johnson & Johnson
Sanofi
Wells Fargo & Co
GlaxoSmithKline
Cisco Systems
General Electric
Altria Group
ConocoPhillips
Total
Royal Dutch Shell
BP
Nestle
Royal Dutch Shell
Eli Lilly & Co
Ventes importantes
FirstEnergy
KLA-Tencor
Walt Disney
TUI AG
Rexel
Cummins
Fresenius SE & Co
Deutsche Lufthansa
H&R Block
Kobe Steel
Benesse Holdings
Safran
HollyFrontier
Nikon
Wolters Kluwer
Marathon Oil
Coût en USD
227.350
190.489
169.351
146.105
142.405
138.252
123.185
120.522
113.830
112.078
111.450
110.035
108.256
106.708
106.646
105.864
105.564
103.290
101.718
100.332
Produits en USD
74.172
73.168
70.653
65.819
65.587
64.756
64.574
64.541
63.856
63.819
62.922
61.938
59.916
59.766
58.914
58.282
55.273
55.196
54.582
53.865
338
Deutsche MSCI World Index Fund*
Achats importants
Apple
Exxon Mobil
Microsoft
Johnson & Johnson
General Electric
Wells Fargo & Co
Procter & Gamble
Nestle
JPMorgan Chase & Co
Chevron
Roche Holding
Novartis
HSBC Holdings
AT&T
Pfizer
Bank of America
Merck & Co
Coca-Cola
Toyota Motor
Ventes importantes
Reed Elsevier
Friends Life Group
Tryg
Enagas
Standard Life
Swedish Match
Delta Lloyd
AXA
Diageo
UCB
Axel Springer
Aegon
CNP Assurances
Allianz
Ageas
Coût en EUR
1.415.735
919.509
802.276
648.686
585.232
543.652
531.728
526.486
508.153
505.454
474.109
471.940
471.595
430.548
421.563
421.082
404.495
381.633
380.298
379.005
Produits en EUR
35.527
31.625
30.366
29.985
29.681
29.583
29.536
29.171
27.921
27.620
27.230
26.966
26.694
26.570
26.491
26.061
25.796
25.375
24.481
24.394
* Ce Compartiment a été lancé le 21 octobre 2014.
339
B. Modifications apportées au Prospectus
Une version actualisée du prospectus de la Société a été enregistrée auprès de la Banque centrale d’Irlande en
C. Ratio des dépenses totales et taux de rotation du portefeuille
Le Ratio des dépenses totales (« RDT ») qui figure ci-dessous exprime la somme de tous les coûts et
commissions, hors frais de recomposition du portefeuille, imputés aux actifs du Compartiment, en
pourcentage de la moyenne des actifs du Compartiment durant l'exercice.
Le Taux de rotation du portefeuille (« TRP ») est une indication des activités de négociation entreprises par le
Compartiment sur la base d’une période de douze mois clôturée au 31 décembre 2014.
Compartiment
db LifeCycle 2016
PIANO 400 Fund
db x-trackers EUR Liquid Corporate 12.5 UCITS ETF – Catégorie 1C
db x-trackers EUR Liquid Corporate 12.5 UCITS ETF - Catégorie 2C – couverte
contre le risque lié au taux d’intérêt
1
2
3
4
5
6
®
7
8
9
10
11
12
12
13
RDT, en %
RDT, en %
(y compris
(hors
Commission Commission
TRP
de
de
annuel,
Performance) Performance) en %
1,35 %
1,35 %
106 %
1,99 %
1,36 %
0%
0,35 %
0,35 %
404 %
0,35 %
0,45 %
0,75 %
0,53 %
0,31 %
0,65 %
0,40 %
0,39 %
0,50 %
0,71 %
0,07 %
0,25 %
0,19 %
0,40 %
0,27 %
0,26 %
0,25 %
0,25 %
0,08 %
0,35 %
0,45 %
0,75 %
0,53 %
0,31 %
0,65 %
0,40 %
0,39 %
0,50 %
0,71 %
0,07 %
0,25 %
0,19 %
0,40 %
0,27 %
0,26 %
0,25 %
0,25 %
0,08 %
404 %
115 %
108 %
66 %
17 %
10 %
56 %
36 %
19 %
24 %
13 %
57 %
28 %
61 %
68 %
210 %
165 %
91 %
33 %
1
Anciennement db x-trackers Stiftungs-UCITS ETF Wachstum.
Étant donné que db x-trackers Mittelstand & MidCap Germany UCITS ETF (DR) a été lancé le 9 janvier 2014, le RDT et le TRP indiqués
couvrent la période comprise entre cette date de lancement et la date de fin de l’exercice.
3
Étant donné que db x-trackers MSCI North America High Dividend Yield Index UCITS ETF (DR) a été lancé le 29 janvier 2014, le
RDT et le TRP indiqués couvrent la période comprise entre cette date de lancement et la date de fin de l’exercice.
4
Étant donné que db x-trackers MSCI AC World Index UCITS ETF (DR) a été lancé le 10 février 2014, le RDT et le TRP indiqués
5
Étant donné que db x-trackers MSCI AC Far East ex Japan Index UCITS ETF (DR) a été lancé le 3 mars 2014, le RDT et le TRP
indiqués couvrent la période comprise entre cette date de lancement et la date de fin de l’exercice.
6
Étant donné que db x-trackers MSCI USA Index UCITS ETF été lancé le 9 mai 2014, le RDT et le TRP indiqués couvrent la période
comprise entre cette date de lancement et la date de fin de l’exercice.
7
Étant donné que db x-trackers S&P 500® Equal Weight UCITS ETF (DR) a été lancé le 10 juin 2014, le RDT et le TRP indiqués
8
Étant donné que db x-trackers MSCI World Index UCITS ETF (DR) a été lancé le 21 juillet 2014, le RDT et le TRP indiqués couvrent la
période comprise entre cette date de lancement et la date de fin de l’exercice.
9
Étant donné que db x-trackers FTSE Developed Europe Ex UK Property UCITS ETF (DR) a été lancé le 27 août 2014, le RDT et le
TRP indiqués couvrent la période comprise entre cette date de lancement et la date de fin de l’exercice.
10
Étant donné que db x-trackers Equity Low Beta Factor UCITS ETF (DR) a été lancé le 4 septembre 2014, le RDT et le TRP indiqués
11
Étant donné que db x-trackers Equity Momentum Factor UCITS ETF (DR) a été lancé le 4 septembre 2014, le RDT et le TRP indiqués
12
Étant donné que db x-trackers Equity Quality Factor UCITS ETF (DR) et db x-trackers Equity Value Factor UCITS ETF (DR) ont été
lancés le 10 septembre 2014, le RDT et le TRP indiqués couvrent la période comprise entre cette date de lancement et la date de fin
de l’exercice.
13
Étant donné que Deutsche MSCI World Index Fund a été lancé le 21 octobre 2014, le RDT et le TRP indiqués couvrent la période
comprise entre cette date de lancement et la date de fin de l’exercice.
2
340

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