cross asset daily du 01 mars 2010

BANQUE DES MARCHES
Attijari Market Research
1 March 2010
Cross Asset Daily Briefing
Calendrier économique du jour
Heure
8:55
9:00
9:30
10:00
13:30
13:30
15:00
13:30
Pays
GE
Zone Euro
RU
Zone Euro
US
US
US
US
Indicateur
PMI manufacturier
PMI manufacturier
Crédit à la consommation
Taux de chômage
Revenu personnel
Consommation des ménages
ISM manufacturier
Dépenses de construction
Date
fév
fév
janv
janv
janv
janv
fév
janv
Prévision
57.1
54.1
-0,1 b
10.1%
0.4%
0.4%
58
-0.6%
Précédent
57.1
54.1
0,1 b
10.0%
0.4%
0.2%
58.4
-1.2%
Market news
- L'activité industrielle semble stagner à ses niveaux précédents atteigant 57,2 en Allemagne et 54,2 en zone euro.
US
- Les statistiques sortent mitigées vendredi. La croissance au Q4 2009 marque un léger rebond à 5,9% en glissement annuel.
Toutefois, la consommation des ménages ressort plus faible qu'attendu à 1,7% et les ventes des logements existants enregistrent une
franche décrue à 7,2%.
- Malgré des résultats en berne avec Fannie Mae qui a totalisé une perte de $15 Mds et AIG $9Mds de pertes, le marché des actions
marque une légère hausse vendredi: le Dow Jones a gagné 0,4% et le S&P 500 0,14%zé .
Europe
- Les pression sur la Grèce ne cessent de s'accumuler, les spreads se sont écartés de près de 20-30 bps. L'intervention du premier
ministre ansi que l'éventuel rachat de KFW d'obligations grecques en cas de besoin ont permis un resserement des spreads de 20bps,
- L'indice des prix à la consommation sort en ligne avec le consensus à 0,9% yoy.
- La récession au Royaume-Uni semble perdurer avec des fondamentaux décevants. Les dépenses publiques ont augmenté de 1,2%
et la croissance au Q4 2009 sort fébrile à -3,3% yoy.
Asia
- Marchés asiatiques verdoyants ce matin. Le Nikkei a enregistré une performance de 0,45% et le Hang Seng 1,76%. Cette embellie
est imputable au repli du cuivre et à la progression du pétrole au dessus du seuil des 80$,
- En Chine, le PMI manufacturier ressort plus faible qu'attendu à 52 alors que les anticipations tablaient sur 55,8,
- En Australie, le profit des entreprises marque sa première hausse depuis cinq trimestre réalisant une progression de 2,2% et
l'activité insutrielle a atteint son plus haut depuis 2007.
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Attijari Market Research
Fixed Income
1 March 2010
Emissions obligataires
Pays
Maturité
Montant
Aucune émission à signaler
Taux benchmarks
3M
1Y
2Y
5Y
10Y
30Y
USD
0.116
0.305
0.831
2.327
3.742
4.570
EUR
0.232
0.545
0.972
2.151
3.126
3.867
GBP
0.542
0.637
0.974
2.786
4.065
4.607
CHF
0.190
0.757
1.903
2.181
JPY
0.129
0.125
0.166
0.508
1.310
2.305
USD
150
291
142
374
83
EUR
118
215
97
289
74
GBP
181
309
128
363
54
CHF
57
171
115
199
28
JPY
34
114
80
214
100
USD
17
24
27
7
-15
EUR
67
50
31
23
-13
GBP
66
61
16
-15
-36
CHF
JPY
56
31
21
9
-6
Spreads souverains
en pbs
2y-5y
2y-10y
5y-10y
2y-30y
10y-30y
Spreads Swaps vs Souverains
en pbs
1Y
2Y
5Y
10Y
30Y
50
76
42
35
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Equity
Indices boursiers
Sentiment
Dow Jones
S&P 500
Nassaq Comp
Euro Stoxx 50
CAC 40
FTSE 100
DAX
Nikkei 225
Dernier
10,325.26
1,104.49
2,238.26
2,763.88
3,754.51
5,392.90
5,684.45
10,172.06
% Var
0.04
0.14
0.18
1.36
1.26
0.76
1.51
0.45
% Ytd
-0.99
-0.95
-1.36
-6.72
-4.59
-0.33
-4.61
-3.55
Vol 30j
17.57
19.02
19.49
23.56
22.94
16.55
19.32
22.83
Dernier
80.41
1,121.07
16.61
509.25
381.00
951.50
% Var
0.62
0.33
1.08
0.54
0.60
0.05
+Haut
80.61
1,123.60
16.75
513.00
380.75
959.00
+Bas
79.66
1115.30
16.44
506.50
378.00
950.00
Commodities
Energie/ Métaux précieux/ Grains
Sentiment
Pétrole WTI
Or
Argent
Blé
Maïs
Soja
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