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ÉTATS-UNIS
10
Tocqueville
Small Caps Amérique
OCTOBRE 07
RAPPORT DE GESTION MENSUEL
PERFORMANCES
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Les opportunités d’investissement
se trouvent parmi :
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Investi dans des petites sociétés
nord-américaines leaders dans leur
secteur d’activité, Tocqueville Small
Caps Amérique sélectionne des titres
dont la capitalisation boursière est
inférieure à 3 milliards de dollars.
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Doug ADAMS
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Allen HUANG
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Drew RANKIN
• les valeurs d’actifs dont la décote
est supérieure à 50%,
1 mois
Depuis le 1er janvier
1 an
3 ans
5 ans
• les sociétés non endettées aux
bilans sains,
T. SMALL CAPS
AMÉRIQUE
-4,23 %
-3,73 %
-3,30 %
27,95 %
96,62 %
• les sociétés délaissées par
les investisseurs ou en situation
de retournement.
RUSSELL 2000
0,85 %
-4,16 %
-5,20 %
25,14 %
51,25 %
Depuis le 23/11/01
2002
2003
2004
2005
2006
• les titres susceptibles de faire
l’objet d’une opération fi nancière.
Sa spécificité : un FCP Value
100% petites capitalisations
américaines géré à New York par
Tocqueville Asset Mangement.
T. SMALL CAPS
AMÉRIQUE
-1,05 %
-21,30 %
39,99 %
11,17 %
19,47 %
15,09 %
RUSSELL 2000
5,10 %
-32,50 %
22,51 %
9,81 %
27,53 %
5,18 %
NOTATIONS
Fonds
Indice
Morningstar :
14,69 %
18,29 %
Lipper :
• Préservation du capital
• Performances régulières
• Performance absolue
3 ans
15,93 %
17,28 %
5 ans
16,91 %
18,88 %

Europerformance :
Astec Industries
CARACTÉRISTIQUES
MODALITÉS
Valeur liquidative
Code ISIN :
Nombre de parts
Tracking Error :
Alpha :
Beta :
Ratio d’information :
Ratio de Sharpe :
Coefficient de corrélation :
Ventes
Pharmion
Gevity HR
Martek Biosciences
Coldwater Creek
Astec Industries
-4,16 %
Part C : 1 456,77 €
NS
6 111
Actif net du fonds :
8 902 920 €
14,22
0,16
0,62
0,39
0,64
0,69
Nombre de lignes :
44
PEA :
FR0000979809
Frais de gestion : 2,392 % sur l’actif investi
ANALYSE DU RISQUE SUR 5 ANS
PRINCIPALES TRANSACTIONS
Achats
-3,73 %
PERFORMANCES ANNUALISÉES DEPUIS L’ORIGINE : T. SMALL CAPS AMÉRIQUE = + 6,54 % / RUSSELL 2000 = + 1,58%
VOLATILITÉ
1 an
31/10/2007
Droit d’entrée :
3,5 % maximum
(dont 0 acquis au fonds)
Droit de sortie :
1,0 % maximum
(dont 0 acquis au fonds)
Dépositaire :
BPSS
Valorisation :
quotidienne,
sur la base des derniers
cours du jour
NON
1800 Flowers
Hain Celestial Group
RÉPARTITION PAR TAILLE
DE CAPITALISATION
< 2 Md USD
PRINCIPALES POSITIONS
97 %
%
Thoratec Laboratories
4,91%
> 2 Md USD
3%
Carbo Ceramics
4,81%
Aspen Tech
4,04%
Salix Pharmaceuticals
3,70%
Wright Medical Group
3,68%
Pharmion
3,66%
Vignette
3,64%
Epicor Software
3,23%
Martek Biosciences
3,22%
Analogic Corporation
3,15%
OCTOBRE 2007
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RÉPARTITION PAR ZONE (Actif investi)
USA
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97,7 %
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2,3 %
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Canada
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LIQUIDITÉS
2,61 %
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Les performances passées ne préjugent en rien des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Sources : S & P Fund Services jusqu’au 31.12.06 puis Europerformance (dividendes non réinvestis).