CFD - Cortal Consors

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INTERVENIR EN BOURSE AVEC LES CFD
ET LE FOREX
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Objectif de la formation
• Découvrir les marchés des CFDs et du Forex afin d’intervenir de manière
souple et efficace sur ces deux marchés.
Plan de la Formation
- Définition d’un CFD
- Présentation des différents types de CFD : Actions, Indices et Matières premières
- Les avantages et inconvénients du Trading sur CFD
- Etude des principales caractéristiques : marge, levier, cotation et négociation
- Découvrir le marché des devises (FOREX)
- Comprendre les notions de base (Spread & Pips)
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Définition d’un CFD
CFD ou Contract For Difference
• Apparition en Angleterre au début des années 90.
• CFD (contrat sur la différence): « instrument financier dérivé permettant de profiter des
variations du cours d’un sous-jacent avec un effet de levier sans le détenir physiquement ».
• Ils permettent de spéculer à la hausse comme à la baisse avec une grande flexibilité pour
pouvoir bénéficier de l’évolution des marchés quelque soit leur sens.
• Les CFD suivent l’évolution du cours de leur sous-jacent: Indices, Actions et Matières
premières.
• Sur les Opérations sur Marge, les variations de cours des actifs sous-jacents sont parfois
susceptibles d’entraîner des pertes importantes, celles-ci pouvant être substantiellement
supérieures au montant de l’investissement initial.
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Avantages des CFD
• Effet de levier : investir plus que son capital de départ jusqu’à 20 fois. L’effet de levier reste néanmoins un
outil dangereux s’il est mal utilisé donc à utiliser de manière très progressive.
• Pas de valeur temps : Pas de date d’échéance contrairement au SRD, aux Futures et aux warrants.
• Faibles coûts de transaction : 0.10% de l’ordre pour les CFD actions et le spread pour les CFD indices et
matières premières.
• Vente à découvert : Possibilité de vendre aussi facilement que d’acheter les CFD. De même manière que
l’effet de levier, la vente à découvert est une technique particulière qui nécessite une certaine expérience
sur les marchés boursiers.
• Intérêts créditeurs à la vente : Lorsque vous vendez un CFD et que vous gardez la position sur plus d’un
jour (overnight), vous recevez un intérêt qui est directement crédité sur votre compte à la fin de chaque
journée de trading.
• Moyen de couverture : Acheter des actions et vendre des CFD actions par exemple.
• Perception des dividendes : Même si vous ne détenez pas physiquement les sous-jacents lorsque vous
traitez les CFD, vous percevez une partie des dividendes versés aux actionnaires.
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Inconvénients des CFD
• Frais de Financement : N’étant pas détenteur des actifs sous-jacents en cas de prise de position sur un
CFD, il y aura des frais de financement à porter sur le nombre de jours durant lesquels la position sera
conservée.
• Postions courtes : Même s’il est possible de toucher une partie des dividendes sur une position longue sur
un CFD, le client sera redevable de la totalité des dividendes détachés en cas de position courte.
• Risque élevé : De par l’éventualité d’engager plus que le capital investi au départ en cas de fortes variations
des cours, ce type d’instruments est réservé aux investisseurs expérimentés ayant des connaissances bien
précises sur les sous-jacents traités.
• Produits non listés : Les CFD étant des produits OTC, ces derniers ne seront pas listés sur une place de
cotation donnée ni standardisés, ce qui ne donnera pas lieu à un positionnement dans le carnet d’ordres en
cas de prise de position.
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CFD Indices
Vous pourrez vous positionner en un clic sur un très large choix de CFD sur plus de 20 indices
boursiers :
Nikkei 225
S&P 500
NASDAQ 100
Dow Jones Industrial Average
FTSE 100
DAX®30
MDAX® Index
Dow Jones Euro STOXX 50 Index
SMI
CAC 40
AEX 25
IBEX 35
Denmark Top 20
Sweden Top 30
ASX S&P 200
S&P/MIB 40
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Ex: CFD CAC40
CAC = Cotation Assistée en Continu
Composé des 40 plus grandes capitalisations
boursières françaises cotées à la bourse de
Paris
Base de référence 1000 cotée au 31/12/1987
Cotation au 16/03/2012: 3596.06 points
Exemple CFD CAC 40
Jean désire investir sur le CAC 40.
La cotation du contrat CAC 40 est :
Vente 3 035 / Achat 3 037
Il achète 10 contrats France 40 au cours de 3 037
points pour anticiper une hausse.
La valeur nominale de ce contrat est de 30,370 €
L’effet de levier maximum est de 50:1, soit une
marge de 2%.
La marge utilisée pour 1 CFD est de 607,40 €
(0.02*30 370)
Pour 1 CFD CAC 40: 1 point = 1 euro
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CFD Actions
Possibilité de traiter sur une très large gamme de CFD actions (9000)
cotés sur 26 places boursières :
American Stock Exchange (AMEX)
Euronext Amsterdam (AMS)
Australian Stock Exchange Ltd. (ASX)
Euronext Brussels (BRU)
Athens Stock Exchange (AT)
Milano Stock Exchange (MIL)
NASDAQ Capital Market (NASDAQ SC)
NYSE ARCA (NYSE-ARCA)
Euronext Paris (PAR)
OMX Stockholm (SSE)
Tokyo Stock Exchange (TYO)
Vienna Stock Exchange (VIE)
Hong Kong Stock Exchange (HKEX)
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OMX Copenhagen (CSE)
Frankfurt /Xetra Stock Exchange (FSE)
OMX Helsinki (HSE)
Euronext Lisbon (LISB)
London Stock Exchange (LSE)
NASDAQ Global Markets (NASDAQ NM)
New York Stock Exchange (NYSE)
Oslo Stock Exchange (OSE)
Singapore Exchange Securities (SGX-ST)
Swiss Exchange (SWX)
Sistema de Interconexion Bursatil Espanol (SIBE)
Warsaw Stock Exchange (WSE)
Toronto Stock Exchange (TSE)
Transaction, Marge de Trading, Effet de levier….
Les CFD sont des transactions sur marge exerçant un effet de levier.
Chez Cortal Consors, la marge dépend de la liquidité, de la capitalisation du marché, ainsi que
de la volatilité de l’actif sous-jacent . Pour les CFD, ils sont classés par groupe de marge:
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Groupe de
marge
Marge Requise
Groupe 1
5% (×20)
Groupe 2
10% (×10)
Groupe 3
15% (≈ ×6-7)
Groupe 4
25% (×4)
Groupe 5
50% (×2)
Groupe 6
100% (×1)
Money Management
Maitriser les pertes avec les Stop Loss :
Les ordres Stop vous permettent de déterminer à l’avance la perte
maximale sur une position.
Possibilité de placer des ordres de Prise de
Profit :
Les ordres Limite vous permettent de prendre vos gains de façon
automatique en plaçant des ordres de prise de profit à un niveau
prédéfini.
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Présentation générale du marché des devises
• FOREX est la contraction de FOReign EXchange
• Plus grand marché du monde, avec un volume journalier de 3500 milliards de USD
• Cela représente plus de 3 fois le volume de tous les marchés futures et actions
mondiaux combinés
• Ce marché est ouvert 24h/24h
• Marché le plus liquide, favorisant les opérations à très court terme, en intraday
• Marché de gré à gré, absence d’intermédiaire, pas de place physique
• Les monnaies ne sont plus reliées à un système de parité fixe, leurs fluctuations sont
désormais régies par la loi de l’offre et de la demande
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Présentation générale du marché des devises
- Le prix des monnaies fluctue en fonction d’une multitude de données économiques telles que
les taux d’intérêt, l’inflation, etc…
- On considère que 5% du volume journalier provient d’entreprises ou de gouvernements alors
que les 95% restant proviennent de mouvement de spéculation.
- Les devises représentent une classe d’actifs à part entière et constituent un très bon moyen
de diversifier un portefeuille.
- A la différence du marché actions, les investisseurs sur le FOREX ne payent pas de
commissions, pas de droit de garde, pas de frais d'achat, pas de frais de vente, pas de frais de
tenue de compte.
- C’est un marché où on a la possibilité de trader avec un effet de levier important, qui convient
donc aux spéculateurs et aux investisseurs actifs. Attention néanmoins car les variations de
cours des actifs sous-jacents sont parfois susceptibles d’entraîner des pertes importantes,
celles-ci pouvant être substantiellement supérieures au montant de l’investissement initial.
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La cotation: Notions de Spread et Pips
EUR/USD
Spread ou fourchette
achat/vente  Seul frais. Ici
un Spread de 2 pips
Offre : Cours d’achat
Demande : Cours de vente
Fenêtre des ordres
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EUR = Devise de
base
USD = Devise de
contrepartie
On achète ou on
vend toujours la
devise de base.
Ici 1€ = 1,5695$
Présentation live de la Trading Station Derivatives
Veuillez patienter lors du chargement …..
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Nous vous remercions de votre attention.
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Cette recommandation d’investissement a été élaborée par Saxo Banque. Il s’agit d’une
communication à caractère promotionnel, en vertu de l’article 313-28 du Règlement
Général de l’AMF, et non d’une analyse financière élaborée conformément aux
dispositions règlementaires visant à promouvoir l’indépendance des analyses financières.
De ce fait Cortal Consors et Saxo Banque ne sont soumis à aucune interdiction
règlementaire d’effectuer des transactions sur l’instrument financier concerné avant la
diffusion de la communication.
Bien que cette recommandation est délivrée gratuitement à partir d’informations et
d’études de place considérées comme étant fiables à la date de diffusion, Cortal Consors
et Saxo Banque ne garantissent pas pour autant la fiabilité de cette information car elle
peut s’avérer inexploitable ou incomplète. Leur responsabilité ne saurait donc être
engagée sur la base de cette recommandation, des informations y figurant ou des
informations considérées comme manquantes. Par ailleurs, cette recommandation est
susceptible d’évolutions ou d’invalidation à tout moment sans information préalable du
client.
Les placement sur les instruments financiers sont susceptibles de variation à la hausse
comme à la baisse et présentent un risque de perte en capital. Les performances
passées ne préjugent pas des résultats futurs et ne sont pas constantes dans le temps
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Cette recommandation ne constitue aucunement une incitation à investir : elle ne fait pas
autorité, ne se substitue au jugement du propre investisseur et ne doit pas être l’unique base
d’évaluation des stratégies ou instruments financiers concernés. Elle est destinée à une clientèle
autonome et avertie, disposant d’une bonne connaissance des marchés et outils boursiers, et
acceptant les aléas boursiers.
Cette recommandation n’est pas un conseil en investissement. Le Client qui souhaite un conseil
en investissement avant de réaliser une opération sur un des instruments financiers présentés
est invité à contacter son conseiller pour s’assurer que le produit est adapté à son expérience,
sa situation financière et à ses objectifs.
Le Client reste seul et unique juge de l’opportunité des opérations qu’il pourra être amené à
conclure et doit impérativement apprécier ses choix d’investissement en fonction de sa situation
financière, de son expérience et de ses objectifs personnels en matière de placement ou de
financement (notamment en termes de degré d’acceptation du risque de perte en capital et de
durée d’investissement envisagée).
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