2013 MATRICE Reporting COVERAGE

LGA COVERAGE
Eligible au PEA
Reporting - JUILLET 2014
LGA COVERAGE est un fonds «market neutral»* mettant en œuvre un processus original de
gestion active** de l’Alpha (surperformance réalisée par un actif ou un portefeuille par rapport à son
marché ou son univers d’investissement). L’horizon d’investissement recommandé est d’une durée
supérieure ou égale à l’année civile. L’OPCVM a en effet pour objectif de délivrer une performance
toujours positive sur l’année civile et comprise entre 3% et 7%, quelle que soit l’orientation des
marchés d’actions de l’Union Européenne.
NIVEAU DE RISQUE
(*) Investi sur des OPCVM Actions des pays de la Communauté européenne, LGA COVERAGE présente une
exposition neutre à l’évolution de ceux-ci grâce au maintien d’une position vendeuse permanente de contrats
futures CAC et EuroStoxx 50. (**) Chaque ligne du portefeuille atteignant un niveau d’Alpha prédéterminé est
COMMENTAIRE DE GESTION
PERFORMANCES
Pour la première fois depuis janvier, les marchés d’actions ont reculé sur un mois calendaire en
juillet, dans le sillage de leur correction enregistrée depuis leurs points hauts du 10 juin dernier.
Sur le mois, LGA COVERAGE a rempli sa mission en affichant une performance positive.
Mis à part quelques belles surperformances comme JO HAMBRO (-1.57%), RENNAISSANCE EUROPE
(-1.59%) et SYCOMORE EUROPEAN GROWTH (-1.98%), les fonds ayant le mieux résisté se trouvent
dans les catégories Mid Cap et All tradable. On citera CGP PRO MID CAP (-1.67%) et PARVEST
EQUITY EUROLAND MID CAP (-1.05%). Pour autant, le niveau moyen d’alpha reste
considérablement insuffisant et ne permet toujours pas le moindre « cliquetage ». En fin de mois,
en dépit de la remontée du niveau d’alpha, seuls 8 OPCVM sur 31 sous-jacents s’affichent en alpha
positif. Quatre se trouvent dans la poche France. Le regain de volatilité, après des mois
d’écrasement, pourrait permettre à LGA COVERAGE de poursuivre sa remontée.
Au 31 juillet 2014
Fonds
1 mois
+0,42%
3 mois
-1,39%
6 mois
-3,86%
YTD
-2,72%
PORTEFEUILLE
Portefeuille OPCVM initial (au 02/01/2014)
ANALYSE DE L'ALPHA
Alpha moyen du portefeuille global* : -2,74%
France
Europe
Alpha Moyen *
-1,15%
-3,20%
"Cliquetages"
0
0
France
Europe
Fds Alpha positif *
4
4
% "cliqueté"
0%
0%
(*)Depuis le 2 janvier 2014
LE PORTEFEUILLE
OPCVM
BNP MID CAP France
TOCQUEVILLE ODYSSEE
AMPLEGEST MULTICAPS
AXA France OPPORTUNITES
PATRIMOINE
MONETA MULTI CAPS
MANDARINE OPPORTUNITES
Union Mid Cap 3D
SYCOMORE EUROPEAN GTH
HENDERSON HORIZON EULD
PREVOIR GESTION ACTIONS
PIONEER EULD EQUITY
BGF EURO MARKET
VARENNE VALEURS
MAIN TOP EUROPEAN IDEAS
BSO EUROPE
ALPHA
0,53%
0,34%
-7,03%
-2,20%
0,35%
1,85%
-1,88%
-1,88
1,52%
-1,62%
-5,41%
-4,54%
-6,66%
-5,56%
-2,78%
-7,24%
OPCVM
CONSERVATEUR UNISIC
PETERCAM EQUITY EUROLAND
COVEA ACTIONS CROISSANCE
PARVEST EQUITY EURO MID CAP
ODDO AVENIR EUROPE
COMGEST PRO MID CAP
ALKEN EUROPE OPPORTUNITES
BGF EURO FOCUS
JO HAMBRO VAL EURO
BDL CONVICTIONS
ENTREPRENEURS
ECHIQUIER MAJOR
BL EQUITY EUROPE
UNION EUROPEAN GROWTH
RENAISSANCE EUROPE
ALPHA
-4,48%
-5,76%
-4,35%
-0,45%
-3,51%
-3,17%
1,75%
-4,54%
0,03%
-2,41%
-8,06%
-2,56%
0,65%
-3,43%
-2,38%
PERFORMANCES depuis le 21/12/2012 date de mise en œuvre de la gestion
OPCVM France
7 LIGNES
OPCVM Europe
24 LIGNES
Positions Contrats "Futures"
à la vente :
Contrat CAC40
Échéance AOUT 2014
Contrat EuroStoxx50
Échéance SEPT 2014
INFORMATIONS GENERALES
Code ISIN :
FR0011362037
Nom du Fonds :
LGA COVERAGE
Création du fonds :
21/12/2012
Société de Gestion :
LGA Investissement Associé
Dépositaire :
CMCIC Securities
VL :
Quotidienne
Eligibilité :
AssVie et PEA
Durée de placement conseillée > à 1 année civile pleine
Commissions :
calcul VL
J+1
calcul VL
J+2
23%
78%
- Souscription
3% max
- Rachat
Néant
- Gestion fixe
1%
- Distribution
0,50% max
- Surperformance
20% au-delà de
3% net
Notre politique d'investissement n'intègre pas de façon
systématique et simultanée les critères "ESG" liés à
l'Environnement, au Social et à la qualité de Gouvernance.
Document non contractuel. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Avant d’investir consultez au préalable les documents réglementaires, et notamment le prospectus simplifié, disponibles sur notre site Internet www.lga-ia.com
LGA INVESTISSEMENT ASSOCIÉ - 32, rue Notre Dame des Victoires - 75002 Paris - Tél : 01.56.33.88.00 - Fax : 01.56.33.88.01 - w w w.lga-ia.com
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