Communiqué de presse CS REF Hospitality

CREDIT SUISSE AG
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Suisse
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Communiqué de presse
Le fonds immobilier Credit Suisse Real Estate Fund Hospitality améliore
ses revenus locatifs de plus de 40%
Zurich, le 7 mars 2014 Le fonds immobilier Credit Suisse Real Estate Fund Hospitality a
continué de développer son portefeuille immobilier. La valeur vénale a progressé à 1 341,2
mio. de CHF. La distribution pour l’exercice 2013 a encore augmenté et s’inscrit à 2.30 CHF,
soit 35% de plus que l’année dernière.
Le portefeuille du fonds immobilier Credit Suisse Real Estate Fund Hospitality (CS REF Hospitality, n° de
valeur 11 876 805) a encore été développé durant l’exercice clôturé le 31 décembre 2013. La valeur
vénale des immeubles a gagné 19,6% à 1 341,2 mio. de CHF (1 121,8 mio. de CHF). La finalisation du
Stilli Park Davos a contribué de manière déterminante à la progression de la valeur vénale. La
construction marquante de l’hôtel InterContinental Davos a été achevée dans les délais, pour l’hiver et le
Forum économique mondial. Par ailleurs, des éléments du SwissTech Convention Center (EPFL) de
Lausanne, auquel participe le CS REF Hospitality, ont déjà été ouverts à l’automne 2013. La fête
officielle d’inauguration de l’ensemble du complexe aura lieu en avril 2014. Les deux grands
investissements contribueront à la croissance des revenus locatifs pendant l’exercice 2014.
Les revenus locatifs avaient déjà nettement progressé durant l’exercice 2013: ils avaient gagné environ
42% à 41,3 mio. de CHF (29,2 mio. de CHF). Outre le taux de perte sur loyers très faible, à 1,9%,
cette performance tient surtout à la solidité des revenus de Swissôtel à Bâle et Zurich pendant toute
l’année, ainsi qu’à 25hours Hotels à Zurich. Par ailleurs, trois biens affectant le résultat ont pu être
acquis en 2013.
La distribution exonérée d’impôts pour les investisseurs progresse à 2.30 CHF
Les revenus et les gains en capital provenant de la propriété directe des immeubles sont imposés au
niveau du fonds et, par conséquent, exonérés d’impôts pour les investisseurs (personnes physiques et
morales) domiciliés en Suisse. La distribution pour l’exercice 2013 a pu être accrue de plus de 35% à
2.30 CHF par part (1.70 CHF par part). La valeur fiscale par part s’établit au 31 décembre 2013 à 0.03
CHF. Ainsi, à la fin de l’exercice, la quasi-totalité du capital était exonérée de l’impôt sur la fortune pour les
investisseurs suisses.
Données par part
A la fin de l’exercice, la valeur nette d’inventaire par part (distribution incluse) s’établit à 103.43 CHF,
contre 101.49 CHF l’année précédente. En incluant la distribution, on obtient un rendement de
placement de 3,6%. La performance sur l’exercice 2013 s’est inscrite à -11,2%, soit nettement moins
bien que le benchmark, l’indice SXI Real Estate Funds, qui a affiché une valeur de -2,8% sur la même
période. Le CS REF Hospitality est resté sous pression pendant tout l’exercice, comme la majorité des
fonds de biens immobiliers à usage commercial.
Le CS REF Hospitality, lancé en novembre 2010, est le premier fonds immobilier suisse investissant
dans tout le pays dans des biens immobiliers du segment «Hospitality», qui cible différentes formes
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d’hôtels, d’immeubles de campus, de biens immobiliers du secteur de la santé, de résidences et
d’habitations dans l’arc alpin.
Chiffres REF Hospitality (n° de valeur 11 876 805)
Exercice se terminant le
Valeur vénale des immeubles
CHF
Coefficient d’endettement en % de la valeur vénale2
31.12.2013
31.12.2012
31.12.20111
1 341,2 mio.
1 121, 8 mio.
579,2 mio.
26,81%
18,20%
3,12%
Valeur d’inventaire par part (distribution incluse)
CHF
103.43
101.49
99.74
Cours de clôture
CHF
95.25
109.00
96.50
Valeur fiscale
CHF
0.03
0.30
32.22
-7,91%
7,40%
-3,25%
Agio / Disagio
Distribution
- exonérée d’impôt
CHF
2.307
1.67
0.85
- imposable
CHF
0.00
0.03
0.00
Rendement de distribution
2,41%
1,56%
0,88%
Quote-part de distribution
87,57%
98,14%
95,92%
Performance
-11,23%
13,93%
–3,50%5
Rendement de placement
3,64%
2,63%
1,24%3, 5
Rendement des fonds propres («Return on Equity» – ROE)
3.31%
2,56%
1,22%3, 5
Marge de bénéfice d’exploitation (marge EBIT)
79,22%
75,80%
69,79%3, 4
Quote-part des charges d’exploitation du fonds (TERREF GAV) 6
0,56%
0,62%
0,58%3
6
0,78%
0,68%
0,58%3
41,3 mio.
29,2 mio.
19,0 mio.
1,92%
0,85%
0,15%
Quote-part des charges d’exploitation du fonds (TERREF NAV)
Revenus locatifs
Taux de perte sur loyers
CHF
¹ Le fonds a été lancé le 25.11.2010. Le premier exercice couvre la période allant du 25.11.2010 au 31.12.2011 (exercice prolongé)
² Endettement maximal autorisé: 50% de la valeur vénale (art. 65, al. 2, ancienne LPCC / art. 96, al. 1, ancienne OPCC)
³ Chiffres peu pertinents en raison du lancement du fonds
4
Chiffre annualisé
5
Calcul depuis le lancement (du 25.11.2010 au 31.12.2011)
6
Les charges d’exploitation pertinentes pour le calcul de la quote-part des charges d’exploitation du fonds (TERREF GAV) sont imputées
sur la fortune totale du fonds (hors capitaux étrangers). La quote-part des charges d’exploitation du fonds (TERREF NAV) met ces coûts
en rapport avec la fortune totale du fonds (fortune totale du fonds moins les capitaux étrangers). Au 31.12.2013, la fortune nette du
fonds était inférieure de 31,04% à la fortune totale du fonds
7
Date de valeur distribution 14.03.2014 (jour ex droit 11.03.2014)
Source: Credit Suisse AG, sauf si spécifié autrement.
Les performances historiques et les scénarios de marché financier ne constituent pas un indicateur fiable de résultats actuels ou futurs.
Les indications relatives aux performances ne tiennent pas compte des commissions et autres frais appliqués (y compris les frais de
souscription et/ou de rachat).
Le rapport annuel paraîtra en mai 2014. Informations complémentaires sur le CS REF Hospitality
sous www.credit-suisse.com/ch/realestate
Renseignements
Thomas Vonaesch, responsable Real Estate Fund Management, tél. +41 44 334 43 30
Lucas Meier, gérant de fonds CS REF Hospitality, tél. +41 44 334 21 77
Daniela Zulauf Brülhart, responsable Communication Real Estate Asset Management, Credit
Suisse AG, tél. +41 44 334 43 48, [email protected]
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Credit Suisse AG
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